Доклад: Теория экономического анализа

Высшая Школа Экономики

УЗКБУ-03

Контрольнаяработа

По предмету:

 

«Теорияэкономического анализа»

Выполнила студентка

3 курс

Заочноеотделение

Быстрова Н.В

Проверилпреподаватель:

_____________________

_____________________

2006 год

Задание

1.  Проанализироватьактивы и пассивы сравнительного аналитического баланса.

2.  Проанализироватьбаланс ликвидности предприятия.

3.  Проанализироватьфинансовую устойчивость предприятия.

4.  Рассчитать ипроанализировать показатели, характеризующие вероятность банкротствапредприятия.

5.  Проанализироватьотчет о прибылях и убытках.

6.  Рассчитатьпоказатели рентабельности: продукции, капитала.

7.  Рассчитать показателиделовой активности.

8.   Решить задачу по факторному анализу.

Показатели Период 1 2 Численность работников 17 25 Выработка за смену, 1 шт на 1 работника 200 250 Количество смен 21 20

1. Анализ состава актива и пассива баланса

 

Показатели Данные на конец 2004 года, т.р. Данные на конец 2005 года, т.р. Отклон., т.р. Темп прироста, % Актив 1. Внеоборотные активы Основные средства 1 023 984 -39 -4 Незавершенное строительство 36 486 450 +1 250 Итого 1 059 1 470 411 39 2. Оборотные активы Запасы 3 371 2 833 -538 -16 готовая продукция 3 368 2 829 -539 -16 расходы будущих периодов 3 4 1 +33 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1 015 472 -543 -53 Покупатели и заказчики 217 96 -121 -56 Денежные средства 32 12 -20 -63 Итого 4 635 3 413 -1 222 -26 Баланс 5 694 4 883 -811 -14 Пассив 3. Капитал и резервы Уставный капитал 1 038 1 038 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 7 4 -3 -43 Итого 1 045 1 042 -3 4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 1 036 773 -263 -25 Итого 1 036 773 -263 -25 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 3 000 2 050 -950 -32 Кредиторская задолженность 613 1 018 405 +66 поставщики и подрядчики 562 987 425 +76 задолженность по оплате труда 26 11 -15 -58 задолженность во внебюджетные фонды 1 4 3 +300 задолженность по налогам и сборам 24 16 -8 -33 Итого 3 613 3 068 -545 -15 Баланс 5 694 4 883 -811 -14

Вывод

За 2005 год стоимостьимущества предприятия уменьшилась на 811 т.р. (14%). В основном это случилосьза счет сокращения оборотных активов предприятия. Темп снижения приростасоставил 26%, что на 811 т.р. меньше, чем по состоянию на 2004 год. Снижение составаоборотных активов в основном обусловлено зачтенной суммой НДС, а это на 53%больше, чем в прошлом году, это произошло за счет уменьшения запасов товаров наскладе. А так же снижением сумм кредиторской задолженности по долгосрочнымобязательствам на 25%, а по краткосрочным займам на 32%, хотя задолженностьпоставщикам выросла на 66% (405 т.р.), задолженность во внебюджетные фонды тожезначительно выросла на 3т.р. по сравнению с предыдущим годом. На фоне этогоснизилась задолженность по оплате труда перед персоналом на 58% и задолженностьпо налогам на 33%. Из баланса видно, что предприятие начало вкладывать средствав обновление основных фондов, по сравнению с предыдущим годом вложено 450 т.р. .

Показатели Данные на конец 2004 года в процентах к валюте баланса Данные на конец 2005 года в процентах к валюте баланса Отклонения, % Актив 1. Внеоборотные активы Основные средства 96,60 66,94 -29,66 Незавершенное строительство 3,40 33,06 +29,66 Итого 18,60 30,10 +11,51 2. Оборотные активы Запасы 72,73 83,01 +10,28 готовая продукция 99,91 99,86 -0,05 расходы будущих периодов 0,09 0,14 +0,05 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 21,90 13,83 -8,07 Покупатели и заказчики 4,68 2,81 -1,87 Денежные средства 0,69 0,35 -0,34 Итого 81,40 69,90 -11,51 БАЛАНС 100,00 100,00 Пассив 3. Капитал и резервы Уставный капитал 99,33 99,62 +0,29 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 0,67 0,38 -0,29 Итого 18,35 21,34 -0,29 4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 18,19 15,83 -2,36 Итого 18,19 15,83 -2,36 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 83,03 66,82 -16,21 Кредиторская задолженность 16,97 33,18 +16,21 поставщики и подрядчики 91,68 96,95 +5,27 задолженность по оплате труда 4,24 1,08 -3,16 задолженнгость во внебюджетные фонды 0,16 0,39 +0,23 задолженность по налогам и сборам 3,92 1,57 -2,34 Итого 63,45 62,83 -0,62 БАЛАНС 100,00 100,00

Вывод

На конец 2005 года составактивов предприятия состоял на 69,90 % из оборотных средств и на 30,10% извнеоборотных активов.

На конец 2004 года составвнеоборотных активов соотносился как 96,60% основные средства в эксплуатации и3,40 % незавершенное строительство, на конец 2005 года 66,94% и 33,06%соответственно, т.е. можно судить об обновлении производственного фонда.Прирост составил 26,66% за отчетный год. В целом же по внеоборотным средствамтемп прироста отрицателен, и составил ( – 26,66%).

Состав оборотных средствна конец 2005 года складывается следующим образом: на 83,01% запасы (состоящиена 99 % из товаров для продажи), 13,83 % сумма НДС подлежащая зачету (сумма НДСот затрат на возведение объекта), 0,35% денежные средства на счете. На конец2005 года по сравнению с 2004 годом темп прироста по запасам составил 10,28%,по остальным статьям произошло снижение и общий темп снижения составил 11,51%по оборотным активам.

Имущество предприятия на21,34% состоит из собственных средств остальное заемные – 15,83% долгосрочныекредиты и 62,83 краткосрочные обязательства. На конец 2005 года произошлоснижение по всем статьям: собственные средства на 0,29%, долгосрочныеобязательства на 2,36%, а по краткосрочным долгам 0,62%.

Хотя и произошло снижениеприроста по всем статьям, однако можно говорить о положительной оценке:обновление ОС и снижение дебиторской задолженности, а так же задолженности поналогам и по заработной плате.

 

2. Анализликвидности баланса предприятия

Актив Пассив Отклонения Показатели 2004 2005 Показатели 2004 2005 2004 2005 А1 (с.260+с.250) 32 12 П1 (с.620+с.660) 613 1 018 -581 -1006 А2 (с.270+с.240) 217 96 П2 (с.610) 3 000 2 050 -2783 -1954 А3 (с.230 + с.220 + с.210) 4 386 3 305 П3 (с.590) 1 036 773 3350 +2532 А4 (с.190) 1 059 1 470 П4 (с.490 + с.630 + с.640 + с.650) 1 045 1 042 14 +428 Баланс 5 694 4 883 Баланс 5 694 4 883

Анализ ликвидностибаланса. Методика Альтмана.

Коэффициент быстройликвидности (показывает частоту оборачиваемости средств предприятия):

/>>1

Коэффициент текущейликвидности (показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность):

/>>2

Коэффициент абсолютнойликвидности (показывает ликвидность активов предприятия):

/>>0,2

Показатели Условное обозначение Значения Отклонения, т.р. На конец 2004 года, т.р. На конец 2005 года, т.р. Денежные средства А1 32 12 -20 Краткосрочные финансовые вложения А2 217 96 -121 Оборотные активы А3 4 386 3 305 -1081 Краткосрочные кредиты и займы П1 613 1 018 +405 Кредиторская задолженность П2 3 000 2 050 -950 Коэффициент абсолютной ликвидности Ка 0,009 0,004 -0,005 Коэффициент быстрой ликвидности Кб 0,069 0,035 -0,034 Коэффициент текущей ликвидности Кт 1,283 1,112 -0,170

Вывод

Ликвидность 2004 год: А1< П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 >П4

Ликвидность 2005 год: А1< П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4

Баланс предприятиянеликвиден. Коэффициенты ниже нормы и к концу 2005 года по сравнению с 2004годом снизились. Это обусловлено снижением показателей по всем статьям баланса.Предприятие не в состоянии на данный момент погашать задолженность.

Однако у предприятия естьдолгосрочные источники формирования собственных средств и вместе с тем возможностьвыхода из создавшейся неустойчивой ситуации.

3. Оценка показателей устойчивости предприятия

Показатели  Обозначение Значения Отклонения, т.р. Данные на конец 2004 год, т.р. Данные на конец 2005 год, т.р. Источники формирования собственных средств Ифсс 1 045 1 042 -3 Внеоборотные активы А 1 059 1 470 +411 Наличие собственных оборотных средств СС -14 -428 -414 Долгосрочные пассивы ДП 1 036 773 -263 Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов ДЗС 1 022 345 -677 Краткосрочные заемные средства КЗС 3 613 3 068 -545 Заемные средства ЗС 4036 2823 -1213 Общая величина источников формирования запасов Ифз 2 058 1 118 -940 Общая величина запасов З 3 371 2 833 -538 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

/>СС

-3 385 -3 261 +124 Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

/>ДЗС

-2 349 -2488 -139 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

/>Ифз

-1 313 -1715 -402

Расчет финансовойустойчивости предприятия

Ифсс = стр. 490 Баланса

А = стр. 190 Баланса

СС = Ифсс – А

ДП = стр. 590 Баланса

ДЗС = СС + ДП

КСЗ = стр. 690 – (стр.630+ стр.640 + стр.650)

Ифз = ДЗС + стр.610

/>

/>

/>

Оценка относительныхпоказателей финансовой устойчивости

Коэффициентманевренности:

/> > 0,5

— 0,5 нормативноезначение,

Коэффициент автономии:

/> > 0,5

— 0,5 нормативноезначение,

— ОС – основные средства,

— З – общая величиназапасов предприятия.

Коэффициент соотношениясобственных и заемных средств:

/> < 1,

— 1 — нормативноезначение.

Коэффициентобеспеченности запасов собственными средствами:

/> >0,6,

— 0,6 – нормативноезначение,

Коэффициентобеспеченности собственными средствами:

/>>0,1

— 0,1 – нормативноезначение.

Коэффициент привлечениядолгосрочных заемных средств:

/>

Коэффициент финансовойустойчивости:

/>

Показатели Обозначение Значения Откл. На конец 2004 г На конец 2005 г Коэффициент маневренности Км -0,013 -0,411 -0,397 Коэффициент автономии Кав 0,778 0,881 +0,103 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Ксзс 4,449 3,686 -0,763 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами Коз -0,004 -0,151 -0,147 Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ксс -0,003 -0,125 -0,122 Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств Кдзс 0,498 0,426 -0,072 Коэффициент финансовой устойчивости Кфу 0,365 0,372 +0,006

Вывод

Источники формированиясобственных средств снизились на 3 т.р. и на конец 2005 года составили 1042т.р. Состав внеоборотных средств увеличился на 411 т.р. и на конец 2005 годасоставил 1470 т.р. За счет снижения собственных источников финансированияобнаружился недостаток собственных оборотных средств он составил 428 т.р., чтона 414 т.р. больше по сравнению с 2004 годом. Финансирование активовобеспечивается за счет долгосрочных заемных средств, но их тоже не хватает, наконец 2005 года их размер составил всего 345 т.р., что по сравнению с 2004годом меньше на 677 т.р. Этот недостаток компенсируется кредиторскойзадолженностью. Общая величина источников формирования запасов предприятиясоставляет 1118 т.р.

Величина запасовзначительно снизилась на 940 т.р., и составила на конец 2005 года 2833 т.р. Вобщей сложности образовался недостаток собственных оборотных средств в размере3261 т.р., что меньше на 124 т.р., по сравнению с 2004 годом, а так женедостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов на 2488 т.р. инедостаток общей величины основных источников формирования запасов составил1715 т.р.

Положение организацииотносится к четвертому типу финансовой устойчивости /> <0, /> <0, />< 0 – кризисное финансовоеположение.

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зависимости отпоказателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствамипроизводится расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие6 месяцев.

По данным задачи :

Показатели Значения Нормативное значение На конец 2004 г На конец 2005 г Коэффициент текущей ликвидности 1,283 1,112 >2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,003 -0,122 >0,1

/>

При значении больше 1,есть вероятность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев.

/>1,03

 

Вывод

Коэффициенты ликвидностина данный момент ниже нормы. У хотя предприятие испытывает нехваткуобеспеченности собственными средствами и вероятность банкротства велика, атекущая ликвидность ниже норматива на 0,888, все же предприятие присуществующих темпах развития имеет возможность выйти из нестабильного положения,погасить текущие задолженности, в ближайшие 6 месяцев.

 

5. Анализданных отчета о прибылях и убытках

Показатели Значения Откл.

Темп прир.,

%

Структурный состав прибылей и убытков Откл. /> На конец 2004 года, т.р. На конец 2005 года, т.р. /> 2004 год 2005 год /> Выручка 2063 8251 +6188 +300 100 100 х /> Себестоимость 1738 7367 +5629 +324 84,25 89,29 +5,04 /> Валовая прибыль 325 884 +559 +172 15,75 10,71 -5,04 /> Коммерческие расходы 102 104 +2 +2 31,38 11,76 -19,62 /> Управленческие расходы 64 82 +18 +28 19,69 9,28 -10,42 /> Прибыль (убыток) от продаж 159 698 +539 +339 48,92 78,96 +30,04 /> Прочие доходы и расходы: /> проценты к уплате 114 240 +126 +111 71,70 34,38 -37,31 /> внереализационные расходы 42 461 +419 +998 26,42 66,05 +39,63 /> Прибыль (убыток) до налогообложения 3 -3 -6 -200 1,89 -0,43 -2,32 /> Текущий налог на прибыль 1 -1 -100 24,00 /> Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 2 -3 -5 -232 76,00 />

Вывод

Себестоимость в выручкепродукции на конец 2005 года составляет 89,29 %, что на 5,04% больше посравнению с предыдущим годом, темп прироста себестоимости составил 324%. Однакоэто обусловлено ростом объема реализации на 6188 т.р. (прирост составил 300%).Общая прибыль от продаж составила 698 т.р., что на 539 т.р. больше чем впредыдущем году и, хотя управленческие и коммерческие расходы возросли на 20т.р., в целом произошло снижение доли этих расходов прибыли от реализации: доляуправленческих расходов снизилась на 10,42%, а коммерческих на 19,62%. Такимобразом доля прибыли от продажи в выручке составила 78.96%, что на 30,04 больше,чем в предыдущем году.

Однако у предприятиярастут внереализационные расходы, это связано с обновлением состава основныхфондов, эти расходы выросли на 419 т.р. и составили 461 т.р., что составило66,05 % от прибыли с продаж. У предприятия образовалась нехватка средств вразмере 0,43% от прибыли с продаж, что составило в сумме 3 т.р.

6. Рентабельность показателей

Рентабельность продаж:

Rпродаж = />*100

Рентабельность продукции:

Rпродукции = />*100

Рентабельностьсобственного капитала:

Rсобств.капитала = />*100

Рентабельность всегокапитала предприятия:

Rкапитала =/>*100

Показатели Значения Отклонения На 2004 г На 2005 г Рентабельность продаж 0,111 0,036 -0,1 Рентабельность продукции 0,131 0,041 -0,1 Рентабельность собственного капитала 0,3 -0,3 -0,6 Рентабельность всего капитала предприятия 0,1 -0,1 -0,1

Вывод

На данном этапепредприятие испытывает некоторые трудности: снижается рентабельность по всемпоказателям деятельности. По данным на конец 2005 года рентабельностьсобственного капитала снизилась на 0,6 и приняла отрицательное значение, этосвязано с ростом объемов заемных средств. Рентабельность всего капиталапредприятия то же ниже нуля, и его значение ( -0,1). Предприятие пока работаетза счет сохраняющейся рентабельности продукции и продаж. И хотя эти показателиснизились, их значение выше нуля, а значит, предприятие имеет возможностьполучать прибыль.

7. Показатели деловой активности

 

Фондоотдача

Фо = />

Фондоемкость

Фе = />

Фондовооруженность:

Фв = />

Фондорентабельность

Фр = />*100

Показатели Обозначение Значения Отклонения На 2004 г На 2005 г Объем реализации продукции Р 2063 8251 +6188 Стоимость основных фондов ОФ 1 059 1 470 +411 Численность работников предприятия Ч 200 250 +50 Прибыль П 2 -3 -5,28 Фондоотдача Ф 1,95 5,61 +3,66 Фондоемкость Ф 0,51 0,18 -0,34 Фондовооруженность Ф 5,30 5,88 +0,59 Фондорентабельность Ф 0,22 -0,20 -0,42

Вывод

Объем реализациипродукции вырос на 6188 т.р., так же наблюдается тенденция обновления основныхфондов, вложенные в них средства на конец 2005 года составили 486 т.р., чтосоставляет 33% от стоимости средств находящихся в эксплуатации на конец 2004года. Численность работников предприятия увеличилась на 25 % и на конец 2005года составила 250 человек. Показатели фондоотдачи и фондовооруженности вырослиза счет вложения в основные фонды и приняли значение на конец 2005 года 5,61 и5,88 соответственно. Использование основных фондов было более эффективно, чем в2004 году. Фондоемкость значительно снизилась и теперь составляет всего 18копеек на рубль выпускаемой продукции.

Однакофондорентабельность значительно снизилась – это произошло потому, чтообновление основных фондов еще незавершенно и новый объект основных средств неучаствует в процессе функционирования предприятия т.к. еще не веден вэксплуатацию.

8. Факторный анализ

Показатели Услов. обоз. Значения Отклонения На 2004 г На 2005 г Объем реализации продукции, т.р. Р 2063 8251 +6188 Стоимость основных фондов ОФ 1 059 1 470 +411 Численность работников предприятия Ч 200 250 +50 Производительность труда, в год (Кол-во смен в мес. * выработку * 12мес) ПТ 50400 60000 +800 Фондоотдача Ф 1,95 5,61 +3,66

Вывод

Объем реализациипродукции увеличился за 2005 год на 6188 т.р., это произошло за счет:

— на 801 т.р. (411 *1,95) за счет обновления основных фондов на 411 т.р.;

— на 5380 т.р. (3,66 *1470) за счет повышения эффективности использования основных фондов на 3,66;

— на 7 т.р. (5380 – 801) засчет влияния других факторов.