Конспект: История и перспективы развития финансового анализа в России
--PAGE_BREAK--Инструкторы-организаторы, инструкторы-ревизоры по роду своей деятельности должны хорошо знать бухгалтерский и статистический учет, свободно и экономически грамотно читать балансы и отчеты, всесторонне анализировать торгово-финансовую деятельность кооперативных предприятий. Именно из инструкторского, ревизорского и бухгалтерского персонала кооперативных организаций вышли экономисты-аналитики и первые научные работники в области финансового анализа.Первые работы в области комплексного анализа деятельности предприятия и элементов производства принадлежат А.Я. Локшину (“Анализ отчета”. 1934 г.), Н.Р.Вейцману (“Счетный анализ — основные приемы анализа по данным учета”. 1937 г.) и др.
Большое значение для развития финансового анализа имели публикации Методических указаний по проверке и анализу финорганами балансов и годовых отчетов (1938 г.) и выход сборника “Консультации по вопросам проверки и анализа годовых отчетов и балансов” (1940 г.). Это сказалось не только на аналитической практике, но, главное, способствовало разработке теоретических проблем финансового анализа. В этот период финансовый анализ пополнился новыми приемами и методами, что способствовало углубленному изучению экономики предприятий: началась дифференциация анализа по отраслям народного хозяйства и отраслям промышленности. Анализ приобретает строгую логическую последовательность. Итог практических разработок в области финансового анализа был подведен в книге С.К. Татура “Анализ хозяйственной деятельности” (1940 г.). Таким образом, к 1940 году финансовый анализ окончательно сформировался как отрасль знаний в методологическом плане и в отраслевом направлении.
В годы Великой Отечественной войны финансовый анализ обогатился работами главным образом практического плана, так как к руководству пришли новые люди, неопытные в вопросах экономики, и им необходимы были знания практики аналитической работы. Авторами работ по экономическому анализу были известные сейчас экономисты и балансоведы – И.А. Шоломович, А.Ш. Маргулис, Н.Р. Вейцман, А.И. Сумцов и др.
Перевод мирной экономики на военные рельсы в условиях внезапности нападения, перебазирования промышленных и других предприятий в восточные районы страны был делом крайне сложным и трудным.
Нужды фронта и тыла обеспечивались за счет собственного промышленного производства, по сравнению с его объемом поставки союзников были минимальными. Расширенное воспроизводство в военный период осуществлялось за счет внутренних накоплений, повышения производительности труда, мобилизации внутрипроизводственных резервов, снижения себестоимости.
Посильный вклад в дело победы в Великой Отечественной войне внесли и работники экономической службы, особенно те из них, кто был непосредственно связан с учетом, контролем и анализом производственной деятельности, с изысканием резервов сокращения затрат, снижения себестоимости выпускаемой продукции.
В послевоенный период отмечается дальнейшее развитие финансового анализа как науки. Особенности этого периода:
- дальнейшая дифференциация по отраслям народного хозяйства и по отраслям промышленности;
- разработка методики анализа внутренних подразделений предприятия (цехов, отделов и других подразделений);
- разработка методики сводных отчетов.
Дифференциация финансового анализа по отраслям народного хозяйства, наметившаяся еще в довоенные годы, получила в послевоенный период свое дальнейшее развитие. Процесс дифференциации мог возникнуть и расширяться только на основе глубокой разработки общеметодологических проблем финансового анализа, на основе фундаментальных работ в важнейших отраслях народного хозяйства.
В этот период на промышленном предприятии главный бухгалтер должен был контролировать и анализировать соблюдение норм расхода сырья, материалов, топлива, электроэнергии; анализировать использование фондов заработной платы; изыскивать резервы снижения производственных и управленческих расходов, укрепление расчетной, платежной и кредитной дисциплины.
Повышенное внимание к анализу балансов и отчетов в рассматриваемый период объясняется тем, что в 1951 г. Совет Министров СССР утвердил новое положение о бухгалтерских отчетах и балансах государственных, кооперативных общественных предприятий и организаций. В нем предусматривалось, кроме обобщения передового опыта организации бухгалтерского учета, всемерное укрепление хозяйственного расчета, финансово-расчетной и отчетной дисциплины.
Процесс дифференциации затронул финансовый анализ в сельском хозяйстве и торговле. Наиболее активная разработка методов финансового анализа велась в части совхозного производства.
Достаточно активно происходила дифференциация финансового анализа в сфере товарного обращения. Существовал анализ собственно торговых предприятий, реализующих товары народного потребления, и анализ предприятий и организаций материально-технического снабжения, реализующих средства производства. Анализ торговых предприятий государственной торговли отделился от анализа предприятий потребительской кооперации, так как последние являются многоотраслевыми хозяйственными образованиями, охватывающими торговлю, заготовки, производство, транспорт, рыболовный промысел и т.п. Выделился анализ продажи аптечных товаров, обособился анализ хозяйственной деятельности внешнеторговых объединений.
Характерная особенность финансового анализа в послевоенный период — его проникновение во внутрихозяйственные подразделения хозрасчетных предприятий. Оно было обусловлено распространением хозрасчета на все “поры хозяйственного организма”. На промышленных предприятиях, например, на внутренний хозрасчет стали переводиться цехи, производственные бригады и участки; элементы хозрасчетной организации производства доводились часто до рабочих мест, что находило отражение в личных счетах экономии, в обязательствах по увеличению производительности труда, рациональному использованию машинного времени, сырья, инструментов и т.д. [1,4,5,8].
1.2. Сущность современного финансового анализа и его задачи
Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.[1]
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.
Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:
Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) — определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.
Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
· экспресс-анализ финансового состояния,
· детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Ковалев считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности [6].
Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
1.3. Перспективы развития финансового анализа в России
На современном этапе развития экономики перед анализом хозяйственной деятельности как наукой ставятся новые задачи, определяются новые направления развития.
Перестройка хозяйственного механизма и его ориентация на рыночные отношения требуют пересмотра традиционного понимания многих важных экономических категорий, а в отдельных случаях наполнения их совершенно иным смыслом и практическим содержанием.
Понятие финансового анализа разграничивается на теоретический экономический анализ (по преимуществу качественный) и конкретно-экономический (по преимуществу количественный).
Теоретический анализ — база для конкретно-финансового анализа, а финансовый анализ в широком смысле охватывает все звенья, всю структуру народного хозяйства, т.е. сферу материального производства и непроизводственную сферу.
Методы и организация анализа различны в зависимости от иерархии той ли иной хозяйственной системы. Учитывая особенности в методах и организации анализа, выделяют макро- и микрофинансовый анализ. Под макроэкономическим анализом выступает анализ результатов функционирования народного хозяйства в целом и в отраслевом, территориальном и программном разрезах. Микрофинансовый анализ предполагает анализ основных звеньев народного хозяйства (предприятий, организаций).
Рыночная экономика дает полную самостоятельность предприятий в определении производственной программы на основе изучения рынка, выборе партнеров, распоряжении своей продукцией и заказами. Экономические результаты деятельности любой формы подвержены колебаниям и зависят от множества факторов.
Анализ необходим собственникам средств производства. Руководителю компании надо знать конкурентов, партеров, клиентов. Необходимо определить уменьшение или увеличение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия.
Инвесторам анализ необходим в принятии управленческих решений. При предоставлении кредитов банку надо быть уверенным в надежности предприятия, а для этого необходим анализ балансов предприятий. Поставщики должны быть уверены в платежеспособности потребителей. Анализ проводят аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации.
В рыночной экономике сущность и роль анализа заметно изменяются. Такое положение обусловлено принципиальными различиями, внутренне присущими централизованно планируемому и рыночному типам экономики.
В условиях централизованного планирования предприятие не было свободно в формировании хозяйственных связей с поставщиками и потребителями, а при развитии рыночных отношений предприятия разных форм собственности сами определяют хозяйственную политику. С помощью анализа хозяйственной деятельности определяются резервы, обеспечивается объективная оценка состояния резервов производства и степени их использования. При этом очевидны реальный дефицит или убыток ресурсов, объективная потребность в их увеличении или прирост производства на имеющихся ресурсах. Но главное не в том, чтобы оценить и указать на ошибки, а в разработке путей устранения этих ошибок. Анализ должен показать пути мобилизации резервов, возможности их ресурсного и финансового обеспечения, т.е. способствовать повышению научной обоснованности принимаемых управленческих решений.
Хозяйственная самостоятельность ставит перед предприятием принципиально новые задачи при планировании дальнейшего развития. Предприятие формирует методы стратегического анализа, оценки влияния внешней среды на решение поставленных задач, выбор наиболее экономичных методов достижения поставленных целей.
Существует прямая связь между уровнем аналитической подготовки руководителя, качеством принимаемых им решений и степенью реализации намеченных целей. Чем сложнее задачи, сложнее хозяйственная обстановка, тем более качественным и тщательным должен быть анализ, предшествующий принятию решений. Финансовый анализ способствует уменьшению риска, связанного с выбором правильного решения.
Финансовый анализ имеет большое значение не только в процессе принятия решения. Функция финансового анализа состоит в оценке закономерностей развития хозяйственных процессов, их динамики, степени напряженности, размера и характера отклонений от плана и нормативов, причин и факторов этих отклонений: в оценке состояния и использования ресурсов, результатов работы, выявлении резервов и путей повышения эффективности производства.
Анализ является своеобразным связующим звеном между всеми функциями управления, он представляет собой творческий процесс, инструмент, обеспечивающий возможность научного управления производством.
Если учет и контроль поставляют информацию, то финансовый анализ должен сделать ее пригодной для принятия решения, В условиях управления по отклонениям финансовый анализ направлен прежде всего на сопоставление фактических результатов с принятой базой, выявление отклонений от требуемого состояния и оценку его величины, причин, последствий, определение путей ликвидации или уменьшения с тем, чтобы обосновать оперативное планирование и регулирование производства.
Определяя и обосновывая направления регулирования производства, финансовый анализ в процессе исполнения решений получает новую информацию, он замыкает старый виток управления и начинает новый.
Объектом финансового анализа, предметом исследования могут быть как собственно предприятие, так и все виды производимой продукции, все этапы жизненного цикла каждого из исследуемых изделий, все факторы производства изделия, все виды хозяйственной деятельности, поставщики, потребители, конкуренты.
Анализ — промежуточное звено между экономической информацией об объекте и принятием решения. Каждый руководитель должен знать, что делается на управляемом объекте. Анализ — один из элементов механизма управления производством. Он позволяет повысить уровень научного обоснования управленческих решений.
продолжение
--PAGE_BREAK--Выделившись в последнее время в самостоятельную стадию управленческого цикла, финансовый анализ играет еще и обеспечивающую роль по отношению к планированию, стимулированию, организации, контролю и регулированию производства. Функции управления реализуются в следующей последовательности: анализ — планирование текущее и оперативное — учет — контроль — анализ - регулирование — анализ - планирование на будущий период. Главное в этой цепочке то, что анализ должен “упреждать” принятие и завершать исполнение решений, оценивая эффективность их реализации [2,3,8].
2. Анализ финансового состояния
ОАО «Электротерм»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Анализируемое предприятие было образовано в 1947 году на базе действующих мастерских по ремонту электротермического оборудования решением Совнаркома путей сообщения и Совнаркома электротехнического строения.
Позднее предприятие полностью перешло в подчинение Министерства электротехнического машиностроения и действовало под его руководством до момента реорганизации в 1994 году в самостоятельное предприятие. В 1994 году получило статус открытого акционерного общества «Электротерм».
С 1990 по 1994 годы предприятие почти полностью прекратило свою деятельность, вставал вопрос о полной его ликвидации и продаже по частям.
Часть производственных площадей были проданы, были проданы помещения детских дошкольных учреждений, часть жилого фонда передана муниципальным властям.
В 1994 году было решено организовать ОАО. 20 % акций принадлежит министерству, 20% акций городу, 60 % акций находятся в собственности работников предприятия.
Основной деятельностью предприятия является производство электротермического оборудования, запасных частей и комплектующих, изготовление литья и товаров народного потребления (электрические плиты, обогреватели, электроприборы).
Учетной политикой предусмотрен полный План счетов бухгалтерского учета, отчет по полной форме, годовая пояснительная записка, аудиторское заключение.
География поставок у предприятия обширная. Продукция пользуется большим спросом, заказов много.
На предприятии работает порядка 400 человек, за счет прибыли содержится жилой фонд, база отдыха. ОАО «Электротерм» не относится к числу прибыльных предприятий, но в течении трех лет оно работает спокойно и стабильно.
По данному предприятию будет проведен анализ кредитоспособности, платежеспособности, финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.
2.2. Финансовое состояние предприятия по данным
бухгалтерского баланса
Для анализа предприятие позволило воспользоваться данными бухгалтерской отчетности за 1999 год. Информационная база это данные за 1 квартал, полугодие, 9 месяцев и год.
Для удобства анализа построим сводный баланс.
Таблица № 1
Аналитический баланс ОАО «Электротерм» на 1.01 1999, 1.01.2000 года.
Актив баланса
На начало 1999г.
На конец 2000 г.
Изменение
(+,- )
Пассив баланса
На конец
1999г.
На начало 2000 г.
изменение
(+,- )
1.Внеоборотные активы
30628
29592
— 1036
1.Источники собственных средств
35224
35576
+ 352
2.Оборотные активы
8547
10591
+ 2043
2. Заемные средства
3952
4607
+655
В т.ч.
2.1запасы и затраты
7274
5657
-1596
В т.ч. 2.1долгосрочные кредиты и займы
—
—
—
2.2 денежные средства
36,1
86,7
+ 50,6
2.2 Расчеты с кредиторами и прочие пассивы
3564
4607
+1042
2.3 дебиторская задолженность и прочие активы
1226
4826
+ 4000
2.3. краткосрочные кредиты и займы
388
—
-388
3. Расходы не предусмотренные средствами целевого финансирования
—
—
—
3. ссуды, не погашенные в срок
—
—
—
Баланс 39176 40183 + 1007 Баланс 39176 40183 +1007
Анализ показал, что произошло увеличение валюты баланса на 1007 тыс.руб. Увеличилось имущество предприятия за счет роста оборотных активов на 2043000 рубля, и главным образом, рост отмечен за счет увеличения дебиторской задолженности на 4 млн. руб. В пассиве баланса рост отмечен за счет прибыли и краткосрочной кредиторской задолженности.
Таблица №2
Аналитическая характеристика состояния и динамики состава имущества и источников по удельным весам за 1999 год в %.
Актив
На начало периода
На конец периода
Изменения в удельных величинах
Пассив
На начало периода
На конец периода
Изменения в удельных величинах
1. Внеоборотные активы
78.18
73.63
-4.54
1.Источники собственных средств
89.91
88.54
-1.37
2. Оборотные активы
21.81
26.36
+ 4.55
2.Заемные средства
10.69
11.46
+1.37
В том числе:
2.1.Проиводственные запасы
17.56
14.13
-4.43
В том числе:
2.1.Долгосрочные кредиты и займы
—
_
_
2.2 Дебиторская задолженность
3.13
12.01
+ 8.88
2.2 краткосрочные кредиты и займы
0.99
—
—
2.3.Денежные средства и прочие активы
0.12
0.22
+0.10
2.3 Расчеты с кредиторами прочие пассивы
9.10
11.46
2.36
3. Расходы не покрытые целевым финансированием
—
—
—
Ссуды, непогашенные в срок
—
—
—
Баланс
100%
100%
Баланс
100%
100%
Рост или увеличение количественных показателей не дают качественной характеристики деятельности предприятия. Соотношение удельных весов по составу имущества и источников показывает, что рост валюты баланса произошёл за счет необоснованного увеличения дебиторской задолженности с 3.13% до 12%, финансовое положение предприятия ухудшилось на 4629389 рублей, при этом, с просроченным сроком давности эта сумма составляет 2940488 рублей. Значит, руководству и специалистам необходимо срочно в законодательном порядке через арбитражный суд взыскать задолженность.
Рост оборотных активов в запасах негативно отражается на использовании привлеченных капиталов и заемных средств.
Денежные средства отвлечены, у предприятия за прошедший год увеличилась кредиторская задолженность на 1042000 рублей, однако удельный рост по кредиторской задолженности составляет 1.37 %. Но, отсутствие банковских кредитов заставило предприятие направить собственную прибыль на пополнение оборотных средств в запасе, а не направлять на развитие. Эта сумма составляет 940000 рублей.
Отвлечение денежных средств привело к росту задолженности Пенсионному фонду, поставщикам 619588 рублей (на 22.64 %), увеличилась задолженность коммунальным службам в 3.83 раза.
Следовательно увеличение валюты баланса для исследуемого предприятия не является положительным, т.к. денежные и собственные и средства предприятия отвлечены в увеличение запасов и дебиторской задолженности.
2.3. Кредитоспособность и платежеспособность
ОАО «Электротерм»
Для внешних пользователей важен факт финансовой устойчивости предприятия при деловом сотрудничестве. Проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. обеспечение запасов источниками их формирования. Источники делятся на собственные и заемные.
В зависимости от источников формирования различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость; нормально устойчивое финансовое состояние; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.
Абсолютное устойчивое финансовое состояние характеризует наличие на предприятии излишка собственных оборотных средств при формировании производственных запасов, и определяется системой трех неравенств.
СОС>= 0; ПОС >=0; ОИФ>=0;
Где СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле
СОС= Собственный капитал — Внеоборотные активы — Убытки – Запасы
СОС 1=35224 -30628 – 0 — 8543 = — 3505 тыс. руб.
СОС2 = 35576 – 29592 – 0 – 10592= — 4475 тыс.руб.
ПОС — излишек или недостаток перманентных оборотных средств, рассчитывается по формуле:
ПОС=СОС + ДСК,
ДСК сумма долгосрочных кредитов.
ПОС1= — 3505 + 0=- 3505 тыс. руб.
ПОС2 - 4475 + 0 = — 4475 тыс.руб
ОИФ излишек или недостаток основных источников формирования запасов или затрат, рассчитывается по формуле;
ОИФ=ПОС + КСК
Где КСК сумма краткосрочных кредитов
ОИФ1=- 3505 + 388= — 3217 тыс.руб.
ОИФ2 =- 4475 + 0= — 4475 тыс.руб.
Нормально устойчивое состояние, когда соблюдаются следующие неравенства. СОС<0; ПОС >=0; ОИФ> =0;
В данном случае СОС1= — 3505 тыс руб., ПОС1= -4475 тыс руб., ОИФ1 –3217 тыс.руб.
СОС 2= --4475 тыс.руб., ПОС2=- 4475 тыс.руб., ИОФ2= — 4475 тыс.руб…
Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства.
СОС<0; ПОС<0; ОИФ<0;
Наше предприятие находится на грани банкротства.
Необходимо срочно продать часть своих запасов, уменьшить дебиторскую задолженность, запасы готовой продукции, незавершенного производства.
Отразим в таблице финансовое состояние предприятия.
Таблица №3
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса за 1999 год, руб.
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек или недостаток собственных средств
В % к величине итога группы баланса
На начало года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Наиболее ликвидные активы
46071
86701
Собственные средства и краткосрочные кредиты
3551618
4561795
-3505547
-4475099
— 98.7
— 98.1
Быстро реализуе-
мые активы
1226884
4826273
Краткосрочные займы
387972
—
839012
4826273
В 2.6 р
—
Медленно реализуемые активы
7278531
5673972
Долгосрочные и среднесрочные активы
—
—
7278531
5673973
—
—
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Трудно
реализуемые активы
30624642
29596129
Краткосрочные пассивы
35236638
35621280
-4611996
-6025151
-13.09
-16.91
Баланс
35176128
40183075
Баланс
35176128
40183075
—
—
—
—
Работать предприятию в таких условиях крайне сложно, но выход есть и надо срочно принимать меры, так как необходимо погасить долги перед поставщиками и рассчитаться с государством.
При анализе финансовой деятельности обязательно проводится детальный разбор кредитоспособности предприятия или иными словам определяется его способность платить по долгам (по своим обязательствам ).
Ликвидность определяется способностью экономического субъекта своими активами покрыть обязательства, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для удобства таких расчетов необходимо группировать активы баланса по степени их ликвидности, а пассивы по степени их срока оплаты. Путем сопоставления соответствующих групп актива и пассива определяется степень ликвидности баланса.
По группам ликвидности активы делятся на:
- Наиболее ликвидные активы НЛА =ДС+ КФВ
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
НЛА1=36071+ 10000=46071 руб. на начало 1999 года.
НЛА2 = 86701 + 0= 86701 руб. на конец года.
- Быстро реализуемые активы БРА = ДЗ1 +ПОА.
Где ДЗ1 – дебиторская задолженность сроком погашения менее одного года,
ПОА — прочие оборотные активы.
БРА 1 = 1226884 + 0 = 1226884 руб. на начало года.
БРА2 = 1885785 + 0 = 1885785 руб. на конец года.
- Медленно реализуемые активы МРА = ДЗ2 + З – Рбп + ДФВ
Где ДЗ2 — дебиторская задолженность, со сроком погашения более одного года.
З – запасы,
Рбп – расходы будущих периодов,
ДФВ долгосрочные финансовые вложения.
МРА1 = 0 +7235221 – 6169 +0 = 7241390 руб. на начало года.
МРА2 =0 + 5640034 + 4360 + 0 =5644394 руб. на конец года.
- Трудно реализуемые активы ТРА + ВОА – ДФВ
Где ВОА – внеоборотные активы,
ТРА1 = 30628573 – 10100 = 30618473 руб. на начало года.
ТРА2 = 29591869 – 100 = 29591769 руб. на конец года.
По срочности обязательств пассивы делятся на:
- наиболее срочные, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы, постоянные пассивы.
Наиболее срочные пассивы НСО = Пб – КСК
Где Пб сумма итога 6 раздела баланса предприятия,
КСК краткосрочные пассивы.
НСО1 = 3951843 – 387872 = 3607971 руб. на начало года,
НСО2 = 4606767 – 0 = 4606767 руб на конец года.
Краткосрочные пассивы КСП = КСК
387872 руб. на начало года
- руб. на конец года.
Долгосрочные пассивы ДСП = П5
Итог 5 — го раздела баланса
ДСП1 = 0, ДСП2 = 0.
Постоянные пассивы ПСП = КиР – Рбп – Уб.
Где: Кир – капитол и резервы,
Рбп – расходы будущих периодов,
Уб – убытки.
ПСП1 = 35224285 – 0 = 35224285 руб. на начало года.
ПСП2 = 35576308 – 0 =35576308 руб. на конец года.
Алгоритмом проведения анализа на предприятии предусмотрено составление системы неравенств, которые показывают обеспеченность ликвидности баланса и характеристику ликвидности.
НЛА. >=НСО, БРА>=КСП эти два неравенства характеризуют текущую ликвидность баланса.
МРА.>=ДСП, ТРА<=ПСП эти два неравенства характеризуют перспективную ликвидность баланса.
Неравенства отвечают следующим значениям:
НЛА1 <НСО1, 46071< 3607971 на начало года.
НЛА2 <НСО2, 86701<4606767 на конец года.
БРА>=КСП
1226884>387872 на начало года.
1885785>0 на конец года.
Эти соотношения показывают не в пользу ликвидности баланса, не способности быстро платить по долгам, денежных средств у предприятия на момент погашения долгов в раз меньше, чем необходимо по наиболее срочным обязательствам.
Сумма быстро реализуемых активов больше суммы краткосрочных кредитов, поэтому у предприятия есть шанс улучшить свое финансовое положение, если отделу маркетинга серьезно на законодательном уровне заняться погашением дебиторской задолженности.
МРА >=ДСП
7241396> 0 на начало года.
5644394> 0 на конец года.
ТРА<=ПСП
30618473<3522285 на начало года.
29591769<35576308 на конец года.
В данном соотношении ясно просматривается перспективная ликвидность баланса при условии серьезной работы по ликвидации сверхнормативных запасов материалов и сырья, готовой продукции.
Для комплексной оценки ликвидности рассчитывают коэффициент общей ликвидности Кол.
<line id="_x0000_s1026" from=«404.55pt,12.2pt» to=«447.75pt,12.2pt» o:allowincell=«f»><img width=«60» height=«2» src=«dopb26489.zip» v:shapes="_x0000_s1026"><line id="_x0000_s1027" from=«238.95pt,12.2pt» to=«404.55pt,12.2pt» o:allowincell=«f»><img width=«222» height=«2» src=«dopb26490.zip» v:shapes="_x0000_s1027"><line id="_x0000_s1028" from=«66.15pt,12.2pt» to=«217.35pt,12.2pt» o:allowincell=«f»><img width=«204» height=«2» src=«dopb26491.zip» v:shapes="_x0000_s1028"><line id="_x0000_s1029" from=«66.15pt,12.2pt» to=«73.35pt,12.2pt» o:allowincell=«f»><img width=«12» height=«2» src=«dopb26492.zip» v:shapes="_x0000_s1029">Кол=Нла+ 0.5*Бра+0.3*Мра = 86701 + 0.5*1885785 + 0.3*5644394
Нсо+0.5Ксп+0.3Дсп 4606767 +0.5*0 + 0.3*0
Кол=0.59, т.е. не более 60% предприятие способно отвечать за долги.
2.4. Анализ финансовых результатов предприятия
При анализе абсолютных величин необходимо провести расчеты коэффициентов, которые дают качественную характеристику абсолютных величин во времени. Для этого составим таблицу.
Таблица № 4
Анализ финансовых коэффициентов.
Показатели
Нормальные ограничения
На начало периода
На конец периода
Изменения за период
1.Коэффициент автономии Ка
>=0.5
0.899
0.885
-0.014
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз\с
<=1
0.112
0.130
0.018
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств К м\им
0.237
0.194
-0.038
4.Коэффициент маневренности Км
opt=0.5
0.130
0.168
0.030
5.Коэффициент имущества производственного назначения Кпин
>=0.5
0.962
0.872
-0.09
6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко
>=0.6-0.8
0.635
1.061
0.426
7.Коэффициент абсолютной ликвидности Кал
>=0.2-0.7
0.009
0.019
0.01
8.Коэффициент критической ликвидности Ккл
>=1
0.320
1.066
0.746
9Коэфициент текущей ликвидности Ктл
>=2
2.150
2.291
0.141
10.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат Каз
>=0.6-0.8
0.535
0.565
0.027
продолжение
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по финансам