Реферат: Управление процентным риском в коммерческом банке 2

--PAGE_BREAK--
         1.3 Общие принципы управления  процентным риском в банках 
         Цель управления процентным риском в данном кредитном учреждении состоит в минимизации отрицательного воздействия колебаний рыночных процентных ставок на рентабельность банка. Отличительная же особенность риска изменения процентных ставок заключается в том, что его воздействие  было для банка как отрицательным, так и положительным. Деятельность по управлению процентным риском вынуждало банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Внешним же проявлением процентного риска являлось снижение маржи.  Для оценки процентного риска банку необходимо было, также, иметь представление о движении процентных ставок, их изменчивости.         Прогнозирование уровня процентных ставок  основывалось на качественном анализе и прогнозе развития макроэкономической ситуации и учитывало влияние этих изменений на ожидания участников рынка кредитных ресурсов. Так как немаловажной составляющей поведения субъектов российского денежного рынка являются их инфляционные ожидания

         Как правило, главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

         Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит, как правило, следующим образом:

·        Определяется период- 1 квартал, 1 год и т.д.;

·        Проводится работа по определению оптимального соотношения между   активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);

·        Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допуска[12,c.5-12]:

а) балансовые данные остаются неизменными в течении всего периода;

б) процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс. Последний становится статическим.

·        Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых оперативных решений.

·        Учитываются все возможные денежные потоки (известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения)

·        Проводится хеджирование процентного риска[16,c.5-11].

         Анализируя процентный риск банка, необходимо выделять базовый риск и риск временного разрыва.

         Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок, он возникает в тех случаях, когда базовые процентные ставки, по которым банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов. Базовый риск возникает вследствие неопределенности в отношении будущих относительных изменений различных процентных ставок. Базовый риск резко возрастает, если банк привлекает средства по фиксированным ставкам, а инвестирует их по плавающим. В настоящее время в нашей стране относительно редко применяются депозиты и ссуды с плавающими процентными ставками. Однако базовый риск существует в связи с изменениями обменных курсов валют (это разновидность валютных рисков).

         Риск временного разрыва возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом даты их пересмотра.

         В любом случае первостепенное значение имеет структура активов и пассивов по способам формирования ставок и по времени привлечения. Данная особенность лежит в основе всех методов управления процентным риском.

         Таким образом, управление процентным риском включает управление, как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во- первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во- вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено, во — первых, ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией  со стороны других банков, а также небанковских учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает  минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка  и целей ликвидности [11, с.8-13].
         2 Анализ процентного риска в деятельности ОАО АКБ  «Актив Банк»         
   2.1 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность коммерческого банка ОАО АКБ «Актив Банк» 
         2006 год характеризуется проведением Банком взвешенной политики ведения банковских операций, направленных на повышение доходности продаваемых банковских услуг, минимизации их рисков, в том числе и минимизация процентного риска, укрепление финансовой устойчивости Банка. За 2006 год наблюдался рост по следующим основным финансовым показателям (см. таблицу 2.1):

— Валюта баланса увеличилась  до 1 625 765 тыс. руб. на 01.01.2006 г. или на 41,6%, что в абсолютном выражении составляет 477 786 тыс. руб.

— Капитал банка за 2005 год вырос на 30 101тыс. руб. или на 17,7% и составил на 01.01.2006 г. – 200 202 тыс. руб.

— Кредитные вложения увеличились  до900 593 тыс. руб. на 01.01.2006 года или на 93,3%

— Совокупные доходы Банка в 2005 году составили 182 266 тыс. руб. и возросли на 29 036 тыс. руб. или на 18,9%по сравнению с 2004 годом
Таблица 2.1 —  Динамика основных финансовых показателей (тыс. руб.)

             

          Рациональное размещение ресурсов Банка в работающие активы, приносящие доход, позволило получить Банку по итогам работы 2006 года положительный финансовый результат в размере 27 184 тыс. руб., что на 2,5%  превысило размер прибыли 2005 года. Структура доходов и расходов за период 2005г. и 2006г. представлена в Приложении Б.

При формировании портфеля привлеченных ресурсов предпочтение отдается ресурсам с наиболее длительными сроками хранения. Процентные ставки устанавливаются в зависимости от видов, сумм и сроков хранения денег. Наибольший удельный вес во вкладах занимают депозиты сроком от 1 года до 3 лет – 60, 1%. На срок от 91 до 180 дней привлечено 25 % вкладов, от 181 дня до 1 года – 12,7% [31,c.4-5]. Произошедшие изменения в структуре привлеченных средств свидетельствуют о повышении качества и устойчивости ресурсной базы Банка в 2006 году, росте доверия клиентов. 

          Процентная политика Банка основана на экономической эффективности кредитных операций, поддержании необходимого уровня процентной маржи и учете рыночной конъюнктуры. Средняя процентная ставка по предоставленным кредитам за 2005 год составила 16,3%.

         Банк принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на ее финансовое положение и потоки денежных средств. Такие колебания могут повышать уровень процентной маржи, однако, в случае неожиданного изменения процентных ставок процентная маржа может также снижаться или вызывать убытки. 

         Банк подвержен процентному риску, в первую очередь, в результате своей деятельности по предоставлению кредитов по фиксированным процентным ставкам в суммах и на сроки, отличающиеся от сумм и сроков привлечения средств под фиксированные процентные ставки. На практике, процентные ставки, как правило, устанавливаются на короткий срок. Кроме того, процентные ставки, зафиксированные в условиях договоров, как по активам, так и по обязательствам, нередко пересматриваются на основе взаимной договоренности в соответствии с текущей рыночной ситуацией.

         В таблицах ниже приведена общая оценка процентного риска Банка. Активы и обязательства Банка отражены в таблицах по балансовой стоимости в разбивке по датам пересмотра процентных ставок в соответствии с  договорами или срокам погашения, в зависимости от того, какая из указанных дат является более ранней.        

Таблица 2.2 —  Активы и обязательства Банка  на 31 декабря 2004 года [29,c.25-26]:


До востребо-вания и менее 1 месяца

От 1 до 6 месяцев

От 6 до 12 месяцев

Более

1 года

Непро-

центные

Итого















Активы













Денежные средства и их эквиваленты









572 075

572 075

Обязательные резервы на счетах в Центральном банке Российской Федерации









12 794

12 794

Торговые ценные бумаги

4 526









4 526

Средства в других банках

140 000



 





140 000

Кредиты и авансы клиентам

31 492

143 341

75 254

54 261



304 348

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи









1 451

1 451

Отложенный налоговый актив

           



           



188

188

Основные средства









52 604

52 604

Прочие активы









857

857















Итого активов

176 018

143 341

75 254

54 261

639 969

1 088 843





























Обязательства













Средства других банков



8 590





354

8 944

Средства клиентов

49 755

109 539

102 879

41 952

541 291

845 416

Выпущенные ЦБ

1 469

32 466

21 940

10 089

77

66 041

Прочие обязательства









2 471

2 471





























Итого обязательств

51 224

150 595

124 819

52 041

544 193

922 872



 

 

 

 

 

 















Чистый разрыв ликвидности

124 794

(7 254)

(49 565)

2 220

95 776

165 971



 

 

 

 

 

 

Совокупный разрыв на 31 декабря  2004 года

124 794

117 540

67 975

70 195

165 971


    продолжение
--PAGE_BREAK--
          Из данных  таблицы 2.2 и таблицы 2.3 можно сделать вывод, что в 2005 году активы составили 1 528 737тыс. руб, что на 439894 тыс. руб. больше чем в 2004 году. А обязательства банка увеличились на 414024тыс. руб. в 2005 году по сравнению с 2004 годом.

Таблица 2.3 —  Активы и обязательства Банка  на 31 декабря 2005 года [30,c.25-26]:



До востребо-вания и менее 1 месяца

От 1 до 6 месяцев

От 6 до 12 месяцев

Более 1 года

Непро-центные

Итого















Активы













Денежные средства и их эквиваленты

896







574 591

575 487

Обязательные резервы на счетах в Центральном банке Российской Федерации









19 096

19 096

Торговые ценные бумаги











-

Средства в других банках

120 000

65 000

 





185 000

Кредиты и авансы клиентам

21 152

203 815

313 068

150 571



688 606

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи









1 657

1 657

Отложенный налоговый актив

           



           





-

Основные средства









57 529

57 529

Прочие активы









1 362

1 362















Итого активов

141 152

268 815

313 068

150 571

655 131

1 528 737





























Обязательства













Средства других банков





4 100

27 900

298

32 298

Средства клиентов

17 896

269 760

122 718

108 632

746 730

1 265 736

Выпущенные ЦБ

155

6 051

12 596

11 037

4 076

33 915

Отложенное налоговое обязательство









3 421

3 421

Прочие обязательства









1 526

1 526















Итого обязательств

18 051

275 811

139 414

147 569

756 051

1 336 896















Чистый разрыв ликвидности

123 101

(6 996)

173 654

3 002

(100 920)

191 841



 

 

 

 

 

 

Совокупный разрыв на 31 декабря  2005 года

123 101

116 105

289 759

292761

191 841



            Проанализировав   все активы и обязательства Банка  на 31 декабря 2005 года и на 31 декабря 2006 года(см. табл. 2.3 и табл. 2.4)приходим к выводу, что в 2006 году активы банка составили 1 475 970 тыс. руб, что на  52 767 тыс. руб. меньше чем за 2005 год. Обязательства так же уменьшились в 2006 году на 68 504 тыс. руб.
Таблица 2.4 —  Активы и обязательства Банка  на 31 декабря 2006 года [31,c.25-26]:



До востребо-вания и менее 1 месяца

От 1 до 6 меся

цев

От 6 до 12 месяцев

Более 1 года

Непро-центные

Итого















Активы













Денежные средства и их эквиваленты

902







318 545

319 447

Обязательные резервы на счетах в Центральном банке Российской Федерации









19 795

19 795

Торговые ценные бумаги











-

Средства в других банках

60 000

15 000

 





75 000

Кредиты и авансы клиентам

3 178

32 901

488 755

425 626



950 460

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи









24 107

24 107

Отложенный налоговый актив

           



           





-

Основные средства









78 851

78 851

Прочие активы









8 310

8 310















Итого активов

64 080

47 901

488 755

425 626

449 608

1 475 970





























Обязательства













Средства других банков



18 811





176

18 987

Средства клиентов

60 797

184 703

97 809

412 209

477 869

1 233 387

Выпущенные ЦБ

2 032

10 713



62

747

13 554

Отложенное налоговое обязательство









1 159

1 159

Прочие обязательства









1 305

1 305















Итого обязательств

62 829

214 227

97 809

412 271

481 256

1 268 392



 

 

 

 

 

 















Чистый разрыв ликвидности

    1 251

(166 32)

390 946

13 355

(31 648)

207 578



 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 2.4

Совокупный разрыв на 31 декабря  2006 года

1 251

(165 07)

225 871

239 226

207 578



















         По состоянию на 31 декабря 2004 года, на 31 декабря 2005 года, на 31 декабря 2006 года анализ чувствительности Банка к изменению процентных ставок, основанный на сроках пересмотра процентных ставок по активам и обязательствам, отличается от анализа по срокам погашения в связи с реклассификацией беспроцентных активов.    продолжение
--PAGE_BREAK--
         2.2 Анализ управления процентным риском в ОАО АКБ «Актив Банк»      

        

         Причиной процентного риска является изменчивость процентных ставок, поэтому те активы и пассивы, которые не подвергнуты процентному риску (на самом деле подвергнуты, но не в рамках данных методик) можно исключить из расчета.

         Процентный риск является комплексным риском, поэтому при его расчете необходимо учитывать результаты анализа частных рисков. Например, суммы кредитов, по которым платежи уже не ожидаются, не участвуют в расчетах. Суммы кредитов, платежи по которым просрочены, переносятся на более отдаленный срок. Также вносятся корректировки, если происходят задержки или другие осложнения в связи с выполнением каких-либо операций.

         Итогом должен стать документ, в котором перечислены все активы и пассивы по суммам, срокам и ставкам, а также движение рыночной процентной ставки.

         Данный документ представлен в таблице 2.2. Рассчитаем дисбаланс (гэп) между активами и пассивами для каждого периода. Получим:
Таблица 2.5 — Расчет ГЭП 2004г.





Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно, каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка “накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка на горизонте планирования от 1 до 6 месяцев и от 6 до 12 месяцев сохраняется отрицательный дисбаланс активов и пассивов (ГЭП). На данном горизонте банк чувствителен по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов.  Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация обратная — наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении  ставок снижается. Такую ситуацию  можно объяснить тем, что банк привлекает средства на краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых скачков. Результаты этого анализа дают возможность предвидеть изменения доходов банка в соответствии с прогнозируемыми изменениями процентных ставок.

         Рассчитаем дисбаланс (гэп) между активами и пассивами для 2005 года на основе данных таблицы 2.3. Получим:

 

         Таблица 2.6 — Расчет ГЭП 2005г





Так  из таблицы 2.6 следует, что происходит повышение уровня процентных ставок в течение  одного и шести месяцев (когда банк чувствителен по пассивам), то ожидается снижение чистого дохода в виде процентов, так как  банк выплатит более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получит больший доход по всем переоцениваемым активам.

      Рассчитаем дисбаланс (гэп) между активами и пассивами для 2006 года на основе данных таблицы 2.4. Получим:

Таблица 2.7 — Расчет ГЭП 2006г





Из данных таблицы 2.7  видно, что в  период  до востребования и мене 1 месяца, от 6 до 12 месяцев и более 1года процентные ставки падают, то больше пассивов, чем активов переоценивается по более низким ставкам, средний спад вырастает и чистый доход в виде процентов увеличивается.

Следовательно, в случае ожидания роста процентных ставок, менеджерам банка следует принять решение по сокращению объемов пассивов и увеличению активов. Однако, это не всегда возможно, особенно в такие краткие сроки. Поэтому целесообразно практиковать  разные методы хеджирования процентных рисков.

В течение нескольких последующих периодов ожидается ситуация, когда  процентная ставка будет расти например в период от 1 до 6 месяцев, то доход в виде процентов поднимется выше, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше активов переоценивается. Аналогичным образом увеличиваются чистый доход в виде процентов.

Снижение процентных ставок дает противоположный эффект. Доход в виде процентов падает ниже, чем затраты по выплате процентов, так, что спрэд банка и чистый доход в виде процентов падают.

Абсолютно точный прогноз процентных ставок невозможен, поэтому управляющий банком должен полагаться не на прогноз, а на хеджирование от непредсказуемых изменений процентных ставок.

         Банк может настраивать свою чувствительность по активам и по пассивам в зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня процентных ставок. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка. Проанализируем, как это отразиться на эффективности работы нашего банка. (Финансовая отчетность ОАО АКБ «Актив Банк» показана в Приложении В и Приложении Г)  Для этого рассчитаем чистый процентный доход  и чистую процентную маржу банка в каждом периоде.  Расчеты представлены в таблице 2.8:

           

                   Таблица 2.8 -  Расчёты ЧПД и ЧПМ банка [28,c.12]



31.12.2006

31.12.2005

31.12.2004

Процентные доходы







Кредиты и авансы клиентам

138 359

96 761

73057

Торговые ценные бумаги

36

-

1 078









Итого процентных доходов

138 395

96 761

74 135









Процентные расходы







Срочные вклады физических лиц

(50 650)

(33 446)

(24 953)

Депозиты юридических лиц

(1 784)

(891)

(199)

Срочные депозиты банков, МБК

(5 035)

(2 829)

(2 263)

Выпущенным ценным бумагам

(1 956)

(2 476)

(9 076)









Итого процентных расходов

(59 425)

(39 642)

(36 491)









Доходы от привлечения и размещения средств по нерыночным ставкам

3 112

6 047

10 071









Чистые процентные доходы  (ЧПД),

тыс. руб.

82 082

63 166

47 715

Чистая процентная маржа (
ЧПМ
)
, %

5,56

4,13

4,38



         В результате увеличения уровня процентных ставок наблюдается увеличение уровня процентного дохода в периодах  с 2004 года по 2006 год.

Рассчитаем чистый процентный доход по формуле:

 ЧПД = Процентные доходы — Процентные расходы,

В 2006г. чистый процентный доход будет равен:

 ЧПД = 138395-59425+3112 = 82082 тыс. руб. Итак, ЧПД вырос в 2006г. на 18 916 тыс. руб. по сравнению с 2005г.

Это подтверждает также то, что ЧПМ банка увеличивается.      

А чистая процентная маржа рассчитывается по следующей формуле:

ЧПМ = ((Чистый процентный доход)/Активы) *100%,

В 2006 году Чистая процентная маржа  = (82082/1475970) *100%=5,56%

Так  ЧПМ банка в 2006г. составила 5,56%, что  на 1,43% больше чем в <metricconverter productid=«2005 г» w:st=«on»>2005 г.

         На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от: структуры кредитного портфеля банка, чувствительности активов и пассивов банка,  величины ГЭП.

          Таким образом, с целью минимизации процентного риска нашему банку необходимо предпринять следующие меры. Прежде всего, необходимо проанализировать рыночную конъюнктуру на финансовых рынках и на основе полученных данных произвести прогнозирование процентной ставки в будущем. Учитывая результаты прогноза мы можем оценить какое действие окажет движение процентных ставок в будущем на чистый процентный доход банка в каждом периоде.      продолжение
--PAGE_BREAK--
         2.3 Механизм управления процентным риском в ОАО АКБ «Актив Банк»
    Среди основных направлений работы, способствующих укреплению Банка и росту доверия со стороны вкладчиков и инвесторов, ведущее место занимают мероприятия, направленные на улучшение корпоративного управления и усовершенствование системы управления рисками.

    Система управления рисками призвана обеспечить своевременную идентификацию рисков, оценку рисков и принятие мер по их оптимизации, эффективное взаимодействие подразделений на всех организационных уровнях и разрешение конфликта интересов, возникающих в процессе управления рисками.

<img width=«768» height=«603» src=«ref-2_1029781269-8309.coolpic» v:shapes="_x0000_s1031">    В разрезе портфелей финансовых инструментов концентрация риска минимизировалась путем распределения ресурсов Банка в различные секторы финансового рынка. Основным направлением деятельности  в 2005 году, как и в предыдущие годы, являлось кредитование различных субъектов бизнеса и домашних хозяйств (см. рис.2).
Рис 2-Структура кредитных вложений ОАО АКБ «АКТИВ БАНК» в 2005г
В апреле 2005 года Банк понес незапланированные расходы по созданию резервов на возможные потери по ссудам в связи с признанием крупного заемщика банкротом. И лишь в IVквартале в результате реализации имущества предприятия на торгах Банку была возвращена задолженность по кредитам. В дальнейшем уделялось большое внимание тщательному отбору заемщиков — банков, корпоративных клиентов и домашних хозяйств, кредитному анализу, предъявлялись высокие требования к обеспечению и структурированию кредитов, что позволило Банку к концу 2005 года сформировать кредитный портфель высокого качества и избежать убытков по кредитам.

    В 2005 году активно проводилось размещение свободных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. Все операции на рынке межбанковского кредитования  в течение <metricconverter productid=«2005 г» w:st=«on»>2005 г. проводились на уровне нулевого риска. С целью минимизации кредитных рисков, в соответствии с федеральным законом от 30.12.2004г. №218-ФЗ «О кредитных историях», в 2005 году Банк вступил в систему обмена кредитными историями [1].

     Концентрация рыночного риска связана с осуществлением операций с ценными бумагами и их производными инструментами, проведением валютных операций. В целях управления риском концентрации портфелей Банка в 2005 году были установлены лимиты на проведение активных банковских операций.

     ОАО АКБ «АКТИВ БАНК» осуществлял банковские операции преимущественно на региональном уровне. В другие регионы средства Банка размещены в виде МБК. Совокупная доля размещенных средств Банка в других регионах РФ составляет 11,7% валюты баланса. Осуществление деятельности в одном регионе с основными контрагентами позволяет Банку владеть более полной информацией о них и своевременно управлять своими рисками. Высокая концентрация банковских операций на региональном уровне позволяет более оперативно принять меры по минимизации рисков в случае возникновения негативных макроэкономических процессов.

     При кредитовании Банк диверсифицировал кредитный риск среди заемщиков различных отраслей экономики. Концентрация отраслевого риска ограничивалась установленными лимитами на кредитование одной отрасли.

     Концентрация операций в разрезе иностранных валют также невелика и составила на 01.01.2006 г. 1,3% совокупных активов Банка.

     В целях минимизации риска ликвидности активы и пассивы формировались  с учетом сроков их погашения и востребования.

     В результате осуществления обычной деятельности Банка возникает риск потерь из-за  концентрации активов или пассивов среди отдельных групп контрагентов. Данный риск регулировался методом ограничений размещения средств в кредиты одному или связанным заемщикам, акционерам, инсайдерам.

     Перспективная работа Банка в этой сфере направлена на дальнейшее внедрение прогрессивных методов управления рисками и совершенствование процедур контроля и принятия решений.

         Таким образом, управление процентным риском складывается в ОАО АКБ «Актив Банк» из двух составляющих: оценки движения процентных ставок и согласования активов и пассивов, опираясь на данные о движении процентных ставок.       Политика согласования активов и пассивов называется управлением активами и пассивами. Суть управления активами и пассивами заключается в возможности  управлять реагированием банковских доходов на изменения рыночной ставки. Такое управление необходимо для обеспечения стабильной чистой маржи по процентной ставке, поддержания требуемой ликвидности и контроля уровня процентного риска.

         В целом управление процентным риском можно представить в следующем виде.

         С помощью различных методов оценки процентного риска проводится анализ согласованности активов и пассивов по срокам, суммам и способу формирования процентной ставки. На этом этапе оценивается текущая структура активов и пассивов. Результатом будет интегрированный показатель или система показателей определяющих уровень подверженности банка к изменениям процентной ставки. Параллельно проводится анализ ситуации на рынке с точки зрения стабильности процентных ставок и возможностей их движения в ту или иную сторону. Получается показатель, характеризующий изменчивость процентных ставок, а также приблизительный сценарий их движения.  При обработке данных о подверженности банка  процентной ставке и изменчивости (волатильности) процентных ставок получается интегрированный показатель процентного риска банка. Данный показатель включает в себя все факторы, влияющие на процентный риск. Этот показатель обрабатывается вместе с другими показателями других рисков, в результате получаем интегрированную оценку риска банка. Данная оценка рассматривается на кривой доходность-риск. С учетом всех факторов менеджмент банка выбирает приоритетные направления развития и новую точку на кривой доходность-риск.  Исходя из текущего и желаемого положения банка утверждаются новые показатели по каждому конкретному риску (кредитному, процентному, ликвидности и др.). По процентному риску получаем новый желаемый показатель, либо сценарий его изменения. На его основе проводятся согласованные с другими рисками мероприятия по изменению риска. Эти мероприятия воплощены в методах управления процентным риском .

         Таким образом, управление процентным риском в ОАО АКБ «Актив Банк» является важнейшей составляющей банковского менеджмента, определяющей способность банка достойно конкурировать на рынке привлечения и размещения денежных ресурсов. От качества управления процентным риском зависит не только способность банка получать прибыль, но и само его существование. Но для того, чтобы принять эффективное решение по управлению процентным риском в  ОАО АКБ «Актив Банк»сначала производится  его оценка с использованием известной  методики (ГЭП-менеджемент)
         
          3 Пути совершенствования в управлении  процентным риском в современном  коммерческом банке                                               
          3.1 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок  
         Цель защитных мер риска процентных ставок в банке – ограждение прибыли (чистого дохода после выплаты налогов и других платежей) от негативного воздействия их изменений. Для банка не так уж важно, в каком направлении меняются ставки, главное чтобы прибыль была стабильной. Для достижения этой цели менеджеры банка концентрируют свое внимание на тех составляющих портфеля, которые наиболее чувствительны к изменению процентных ставок. В рамках активной части — это кредиты и инвестиции в ценные бумаги, а в рамках пассивной части — это депозиты и займы на денежном рынке. 

         Мне кажется, что было бы эффективно стремится к поддержанию на фиксированном уровне чистой процентной маржи (ЧПМ). Поскольку расчет данного показателя позволит принимать более конструктивные решения. Допустим если величина ЧПМ устраивает руководство банка, оно будет применять различные методы хеджирования риска изменения процентных ставок для ее фиксации,  способствуя тем самым стабилизации чистого дохода. В случае если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бумагам, значение ЧПМ будет сокращаться с негативными последствиями для прибыли банка. Если процентные ставки снижаются и вызывают более быстрое уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам в сравнении с сокращением процентных издержек по заимствованиям средствам, то ЧПМ банка тоже сократиться. В этом случае менеджеры должны искать возможные пути снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что угрожает величине ЧПМ. Каким образом это можно сделать?

         Наиболее популярная стратегия хеджирования риска процентных ставок называется управление дисбалансами активов и пассивов, чувствительным к изменению процентной ставки. Если чувствительные к изменениям процентной ставки активы превышают объем чувствительных к изменениям ставок пассивов банк имеет положительное сальдо или является чувствительным по активам. А данном случае, если процентные ставки повысятся, то ЧПМ банка будет увеличиваться, поскольку процентные доходы по активам возрастут больше, чем по заимствованиям. Если же уровень процентных ставок будет понижаться в период, когда банк чувствителен по активам, то ЧПМ банка будет уменьшаться. Так как процентные доходы снижаются быстрее, чем связанные с пассивами процентные издержки. Банк с положительным сальдо теряет доход. Противоположная ситуация возникает, когда чувствительные к изменениям процентных ставок пассивы превосходят по величине активы. Тогда банк имеет отрицательное сальдо (дисбаланс), или является чувствительным по пассивам. В этом случае рост процентных ставок будет уменьшать ЧПМ такого банка, поскольку увеличение издержек по пассивам превзойдет повышение процентных поступлений по активам. Снижение процентных ставок будет приводить к увеличению ЧПМ и, возможно, также общих доходов, так как издержки заимствования будут снижаться быстрее процентных поступлений.   По мнению автора П. Роуза существуют следующие методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок [22,c167-168.], которые приведены в табл. 3.1.



Таблица 3.1 — Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок



Продолжение таблицы 3.1

         На основе вышеуказанного мы можем сделать вывод о том, что оценку и управление процентным риском можно осуществлять различными способами.

         Какие меры можно  предпринять при изменении структуры активов и пассивов?

         Для того чтобы уменьшить средний срок погашения активов можно предложить следующие мероприятия:

1. снизить ставки по краткосрочным кредитам (до 3 месяцев) и поднять ставки по более продолжительным. В этом случае можно ожидать рост краткосрочных кредитов и снижение среднесрочных и долгосрочных, что повлечет за собой снижение среднего срока погашения;

2. дать распоряжение кредитным отделам о необходимости снижения объемов средне-  и долгосрочного кредитования;

3.сделать приоритетным направлением – краткосрочное кредитование и разработать систему льгот для такого кредитования (льготные процентные ставки, выгодные условия обеспечения для клиентов);

4. продать некоторую часть долгосрочных вложений в ценные бумаги;

5. увеличить частоту выплат процентов по кредитам и др.

         Для увеличения среднего срока погашения пассивов:

6.снизить ставки привлечения по краткосрочным депозитам и поднять по долгосрочным;

7. выпустить собственные ценные бумаги на срок более 1 года  (векселя) и др.

         Следует отметить, что предлагаемые мероприятия несколько идеализированы и не учитывают ряд внешних ограничений. Главное ограничение – поведение конкурентов. Сегодня в одностороннем порядке изменять процентные ставки, не боясь быть потесненным конкурентами, может позволить себе разве что Сбербанк, да и то только потому, что остальные банки, скорее всего, будут вынуждены рано или поздно последовать за ним. Обычный же банк в случае если он будет проводить свою политику, основываясь лишь на финансовой целесообразности, без учета окружающей среды, скорее всего обречен.

         И таким образом, очевидно, что наиболее эффективный результат можно получить, используя следующую  схему: при управлении процентным риском в рамках достижения стратегических целей можно проводить оценку дюрации на среднесрочный период (например, ежеквартально). При текущей деятельности пользоваться ГЭП менеджментом, не превышая запланированных показателей дюрации. А также необходимо регулярно отслеживать значение чистой процентной маржи,  что позволит добиваться значения прибыльности на оптимальном уровне. А после того как проведена реальная оценка процентного риска, в зависимости от полученных результатов применяются различные методы минимизации уровня процентного риска.

      

         3.2 Способы минимизации процентного риска в коммерческом банке                                                      
         Как известно, для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно отразится на результатах работы банка (можно потерять часть клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для банка возможность маневра и приводит к потерям дохода [25, с. 33-40 ].

         Таким образом, руководство коммерческих банков более целесообразным считает установление лимита разрыва в сроках актива и пассива с целью уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при ожидании падения ставок.

         Как правило, коммерческие банки самостоятельно занимаются регулированием процентного риска, однако у них существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют две группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление – это страхование и внутрибанковское управление риском.

         При страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для страховщика, ни для банка.

         Превалирующими в коммерческих банках, как правило, являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во  внесении специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок, либо  заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности.

         Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью этих инструментов выравнивается общая структура активов и пассивов.
Таблица 3.2 — Методы снижения уровня процентного  риска.



Однако хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито во многих коммерческих банках, поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как. с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.

         На данный момент хеджирование различными финансовыми инструментами  является наиболее распространенным методом на Западе.

         Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования — защита от неблагоприятных изменений процентных ставок [27, с.25-45].

         Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

          Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные риски.

         Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

         Одним из наиболее распространенных методов нейтрализации процентных рисков является покупка и продажа финансовых фьючерсных контрактов и опционов.

         Фьючерс – контракт на покупку или продажу какого-либо финансового актива на срок по заранее установленной цене. Купить фьючерс — означает заключить контракт на покупку через некоторое время определенного количества актива по согласованной заранее цене, продать фьючерс – значит заключить срочный контракт на продажу актива.        

         Опцион – право на покупку или продажу финансового актива. За это право уплачивается премия .

         Стоит также отметить, что хеджирование с помощью финансовых инструментов основывается на следующем принципе: то, что мы проигрываем на займах и вложениях, мы выигрываем на рынке финансовых инструментов. Это происходит за счет того, что осуществляется фиксация приемлемых процентных ставок, которые действуют на прибыль банка в противоположном направлении от имеющихся активов и пассивов. Очень важно, что в данном случае действие оказывается на прибыль банка. Методика ГЭП менеджмента также измеряет воздействие процентного риска на прибыль. Таким образом, банку можно порекомендовать использование хеджирования финансовыми инструментами при осуществлении управления процентным риском через ГЭП менеджмент, так как в этом случае используется один показатель – прибыль.

         Как было сказано выше, ГЭП менеджмент характеризует процентный риск  банка лишь для некоторой части активов и пассивов в некоторый промежуток времени. При анализе длительности оценивается весь портфель на долгосрочный период времени. При изменении стратегии управления активами и пассивами сложно их переструктурировать в короткие сроки и лишь по отдельным статьям. Например, резко увеличить величину краткосрочных пассивов. На большие промежутки времени управление объемами и сроками размещения и привлечения средств, наоборот, дает преимущества. Регулируются все активы и пассивы в целом, а не только финансовый результат по ним. В этом случае можно добиться снижения не только процентного риска, но и многих других. Исходя из этого, анализу длительности можно противопоставить метод стратегического управления привлеченными и размещенными средствами, который соответствует долгосрочному планированию деятельности банка.

         Подводя итоги, можно сказать, что для каждой методики управления процентным риском, имеются наиболее подходящие инструменты управления. При ГЭП менеджменте таким инструментом является хеджирование, а при анализе длительности – определение стратегических направлений заимствования и размещения ресурсов.



Заключение

            Процентный риск — это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный риск — это возможные потери банка в результате непредвиденного неблагоприятного влияния изменения уровня процентных ставок. Факторами данного вида риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.

         Таким образом, процентный риск характеризует несоответствие между активами и пассивами по суммам, срокам и процентным ставкам. Он является комплексным риском, характеризующим состояние всех вложений и размещений в целом. Поэтому при его оценке необходимо использовать результаты обработки частных рисков.

           Сфера  действия процентного риска распространяется на различные стороны деятельности коммерческого банка. В периоды колебаний процентных ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и  более непредсказуемой среде. Поэтому  среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю, которого уделяется столько внимания в последние годы.          

         Процентный риск зависит от:

           степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию изменений процентных ставок (их чувствительности к изменениям процентных ставок);

            соответствия в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.

         Таким образом, для преодоления процентного риска необходимо классифицировать активы и пассивы банка в зависимости от их чувствительности к изменению уровня процентных ставок. Только после этого возможна непосредственная оценка и управление уровнем процентного риска. Существует несколько инструментов, посредством которых это производится, среди них: процентная маржа, ГЭП. Мы рассмотрели данные методы достаточно подробно. Можно сделать следующие выводы:

         Процентная маржа-это разность между процентами полученными и процентами уплаченными. Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного воздействия изменения уровня процентных ставок банк стремится поддерживать уровень чистой процентной маржи на фиксированном уровне. 

            ГЭП метод позволяет банкам минимизировать процентный риск, но важно подчеркнуть, что доходность активов и процентные выплаты по депозитам не изменяются в реальной жизни пропорционально и одновременно, поэтому модель ГЭПа неточно отражает риск, связанный с процентной ставкой, поскольку не учитывает времени притока денежной массы для активов и пассивов.

            Итак, вышеуказанные методы управления могут быть полезнымиинструментами защиты от риска процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала. Более того, эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить, насколько банк в целом подвержен риску изменения процентных ставок.

         В результате проведенного анализа наблюдается увеличение уровня процентных ставок, что в свою очередь ведёт к увеличению уровня процентного дохода в периодах  с 2004 года по 2006 год. ЧПД вырос в 2006г. на 18 916 тыс. руб. или на 29,95% по сравнению с 2005г.

         Таким образом, на основе анализа, проведенного в работе,  можно сформулировать следующие рекомендации по управлению процентным риском:

1) управление процентным риском в долгосрочном периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный показатель дюрации, при этом, стараясь свести процентный риск к минимуму. Такое стратегическое управление проводится через корректирование общей политики банка по привлечению и размещению ресурсов, результатом которого становится определение желательных показателей сумм и сроков активов и пассивов;

2) в текущей деятельности рекомендуется применять ГЭП-менеджемент, используя его простоту и гибкость, а также активно проводить операции с различными финансовыми инструментами, следуя за прогнозами процентных ставок. Проведение таких операций должно находиться в пределах, поставленных на этапе стратегического управления.

         Такое использование данных методик позволило б  ОАО АКБ «Актив Банк» значительно повысить стабильность своей работы в долгосрочном периоде за счет достижения общей сбалансированности по активам и пассивам на весь срок деятельности. Даст возможность уверенного прогнозирования результатов деятельности на желаемый срок. Вместе с этим позволит получать максимальные результаты при управлении процентным риском в текущей деятельности при минимальном уровне риска.

    продолжение
--PAGE_BREAK--