Реферат: Финансовые основы страховой деятельности 3

--PAGE_BREAK--
3. Финансовые результаты деятельности страховой компании
Финансовый результат деятельности страховой компании опреде­ляется путем сопоставления ее доходов и расходов за отчетный период. Такой способ применяется при расчете финансовых результатов, учиты­ваемых для целей налогообложения прибыли страховщиков. Прибыль в страховании может рассматриваться в двух аспектах:

Ш       прибыль
как финансовый результат;

Ш     прибыль
нормативная, или прибыль в тарифах. Нормативная прибыль закладывается в тариф при его расчете, однако в силу вероятностного характера страховой деятельности (и отклонения финансового результата от расчетной величины) окончательный ее размер складыва­ется на основе сопоставления валового дохода с расходами;

Ш     при анализе финансово-хозяйственной деятельности страховых компаний особо выделяют прибыль от инвестиционной деятельности.

На основании нормативных актов финансовый результат как налогооблагаемая база исчисляется как разность между выручкой от реа­лизации страховых услуг и поступлениями от иной деятельности, осуществляемой страховщиками в соответствии с действующим законодатель­ством, и расходами, включаемыми в себестоимость оказываемых ими страховых услуг и иных работ (услуг), с учетом сумм доходов и расходов, относимых непосредственно на финансовые результаты их деятельно­сти.

Выручка от реализации страховых услугформируется за счет:

·        поступлений страховых взносов по договорам страхования, сострахования, перестрахования за вычетом страховых выплат, отчислений в страховые резервы, страховых взносов по договорам, переданным в перестрахование;

·        сумм возврата страховых резервов, отчисленных в предыдущие периоды;

·        комиссионных вознаграждений и тантьем по договорам, переданным в перестрахование;

·        комиссионных вознаграждений, полученных за оказание услуг страхового агента, страхового брокера, сюрвейера и аварийного комиссара;

·          возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по договорам, переданным в перестрахование;

·             экономии средств на ведении дела по обязательному медицинскому страхованию.

Прочие поступления от страховой деятельности:

·        доходы, полученные от размещения страховых резервов и других средств (кроме доходов от инвестирования средств резервов по обязательному медицинскому страхованию);

·        доходы, полученные от инвестирования средств резервов по обязательному медицинскому страхованию, за вычетом сумм, использован­ных на покрытие расходов по оплате медицинских услуг и пополнение соответствующих резервов по нормативам, устанавливаемым терри­ториальным фондом обязательного медицинского страхования;

·        суммы полученных процентов, начисленных на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

·        суммы, полученные в порядке реализации права требования страхователя по страхованию имущества к лицу, ответственному за причи­ненный ущерб;

•  прочие доходы от осуществления страховой деятельности.
Поступления от иной деятельности:

·        прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов;

·        доходы от сдачи имущества в аренду;

·        суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в предыдущие периоды на убытки;

·        списанная кредиторская задолженность;

·        доходы от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деятельности.

К расходам, включаемым в себестоимость оказываемых страховщиками услуг,
и иным расходам, учитываемым при расчете налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль, относятся:

·        отчисления в резервы предупредительных мероприятий;

·        возмещение доли страховых выплат по договорам, принятымв перестрахование;

·        комиссионные вознаграждения и тантьемы, уплаченные по договорамперестрахования;

·        расходы на ведение дела в части затрат, относимых на себестои­мость страховых услуг;

·        комиссионные вознаграждения агентам, возмещение транспортных расходов;

·        оплата сторонних услуг, включая оплату консультационных и инфор­мационных услуг, аудиторских заключений;

·        расходы на рекламу, подготовку и переподготовку кадров;

·        расходы на изготовление бланков;

·        расходы на публикацию годового баланса и отчета о прибылях и убытках;

·        расходы на аренду основных фондов;

·        другие расходы, связанные со страховой деятельностью.
4. Налогообложение деятельности страховой компании
Налоги, уплачиваемые страховыми компаниями, можно подразде­лить на следующие основные группы:

1)       налоги, уплачиваемые с прибыли (доходов): налог на прибыль (доход), налог на доходы от капитала;

2)       налоги, взимаемые с выручки от оказания страховых услуг: налог на пользователей автомобильных дорог, сбор за использование наименования «Россия»;

3)       налоги с имущества: налог на имущество страховых компаний, сюда же можно отнести налог с владельцев транспортных средств;

4)       платежи за природные ресурсы: земельный налог;

5)          налоги с фонда оплаты труда: единый социальный налог, налог на нужды образовательных учреждений, транспортный налог, сбор на содержание милиции, пожарной охраны и образовательных учрежде­ний;

6)       налоги, уплачиваемые с суммы произведенных затрат: налог на рекламу;

7)     
налоги на определенный вид финансовых операций с ценными бумагами;

8)       налоги с выручки от оказания
нестраховых
услуг и реализации имущества: налог на добавленную стоимость;

9)       налоги со стоимости исковых заявлений и сделок имущественного характера: госпошлина.

Источниками уплаты налогов в федеральный бюджетявляются: для налога на добавленную стоимость – увеличение цены товара (работ, услуги), для платы за землю, госпошлины и транспортного нало­га – себестоимость, для налога на прибыль – балансовая прибыль, для налога на операции с ценными бумагами и сбора за использование на­именования «Россия» – чистая прибыль.

Источниками уплаты налогов в региональный(налог на имущество предприятий, налогов на пользователей автодорог и с владель­цев транспортных средств) и местный бюджеты(налог на рекламу, сбор на содержание милиции, пожарной охраны и образовательных уч­реждений и др.) являются финансовые результаты деятельности страховых компаний.

Страховые компании несут ответственность за соблюдение налогового законодательства, которая подразумевает правильность исчисле­ния, а также полноту и своевременность уплаты причитающихся с них налогов.

Порядок расчета налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль представлен на рисунке 1.2. Налогооблагаемая база уменьшается на сумму льгот, предоставляемых страховым компаниям по на­логу на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

К налогооблагаемой базе применяются установленные ставки налога. Прибыль страховых компаний в части, зачисляемой в республикан­ский бюджет РФ, облагается по ставке 11%. Ставки налога на прибыль, зачисляемого в бюджет субъектов Федерации, устанавливаются органами государственной власти субъектов Федерации. При этом предельная ставка налога, зачисляемого в бюджет субъектов Федерации страховщи­ками, не может превышать 27%.
<img width=«606» height=«127» src=«ref-2_864764222-2285.coolpic» v:shapes="_x0000_s1061 _x0000_s1062 _x0000_s1063 _x0000_s1077 _x0000_s1081 _x0000_s1082 _x0000_s1083">  


-

 

<img width=«258» height=«270» src=«ref-2_864766507-2940.coolpic» v:shapes="_x0000_s1065 _x0000_s1066 _x0000_s1067 _x0000_s1068 _x0000_s1069 _x0000_s1072">


=

 


-

       


=

Рис. 1.2. Расчет налогооблагаемой базы страховой компании для уплаты налога на прибыль

5. Оценка и контроль платежеспособности страховой компании. Финансовая устойчивость страховых операций
Проблемы поиска оптимального подхода к анализу финансового состояния страховых компаний не новы. В последнее время широко стали применяться различные коэффициенты и показатели для характери­стики финансовой устойчивости страховщика, методически обоснован­ные и практически апробированные. В данном разделе сделана попытка систематизировать имеющийся теоретический материал и накопленный практический опыт и предложить некоторые общие методические подхо­ды к анализу финансовой устойчивости страховой компании.

Примерный алгоритм анализа финансовой устойчивости страховой компании.

1.     Исходным моментом в определении подходов анализа финансовой устойчивости страховой компании является определение целей данногоанализа. Итак, общей целью анализа финансовой устойчиво­сти страховой компании является получение объективных, достоверных данных о ее финансовом положении, платежеспособности, финансовой устойчивости, изменении этих показателей в различных экономических ситуациях в зависимости от разнообразных факторов влияния.

2.     Далее, общая цель анализа финансовой устойчивости страховой компании может быть интерпретирована в зависимости от частныхзадач, которые дифференцируются по следующим позициям в за­висимости от:

·             использования результатов анализа: внутреннее либо внешнее использование, в рамках публичной отчетности либо частное;

·             порядка проведения анализа: плановое либо внеплановое, комплексное либо выборочное, обязательное либо добровольное и т.д.;

·             пользователей результатов анализа: органы государственного контроля, руководство и учредители страховой компании, страхователи, кредиторы, партнеры и т.д.

3.     Приведенные общие позиции служат для определения методов, методик, применяемых при анализе финансовой устойчиво­сти страховой компании.

4.     Анализ финансовой устойчивости страховой компании в настоящее время может основываться на следующих уровнях требований к его проведению:

Ё          законодательный, т.е. с учетом и в рамках требований, нормативов российского (другого) законодательства;

Ё          индивидуальный,с учетом и в зависимости от требований, притя­заний пользователей результатов анализа. В данном случае применяют­ся авторские, систематизированные и несистематизированные подходы, в том числе и с учетом требований законодательства.

        5. Анализ финансовой устойчивости страховой компанииможно представить в виде управленческой операции,состоящей из следующих элементов:

n        субъект;

n        объект;

n        предмет;

n        принципы;

n        метод (методики);

n        техника и технология;

n        процесс;

n        сбор и обработка исходных данных для его проведения;

n        результат и затраты на его осуществление;

n        субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа);

n        принятие решение по результатам анализа.

Достижение целей анализа финансовой устойчивости страховой компании возможно только при эффективной организации такого процесса, зависящей в свою очередь от следующих факторов:

Ш          кадрового
обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;

Ш          информационного
обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых осуществляется анализ;

Ш          научно-методического
обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются со­вершенством используемых методов анализа.

6.
Выбор показателей, характеризующих финансовую
ус­тойчивость.

6.1. Показатели финансовой устойчивостиявляются общепризнанными наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, т.к. характеризуют ее способность выполнять свои обязатель­ства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных неблагопри­ятных изменений внешней и внутренней среды. Финансовая устойчи­вость– способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности в течение длительного времени и при серьезных воздействиях, используя для этого финансовый, технологиче­ский или управленческий потенциалы.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следую­щие основные группы:

1)       показатели, формируемые для официальной отчетности согласно требованиям законодательства и органов страхового надзора;

2)       показатели, определяемые в зависимости от целей, заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели (факторы) финансовой устойчивости страховой компании,состояние и влияние которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие:

Ё     тарифная политика;

Ё          перестрахование;

Ё     размещение активов;

Ё     достаточный собственный капитал;

Ё     обязательства (включая технические резервы).

Последние два фактора являются основой определения финансо­вой устойчивости страховой компании и ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности. Анализ достаточности собст­венного капитала и обязательств проводится при расчете соотношения свободных активов и принятых обязательств страховщика, который оформляется в виде таблицы.

Если фактический размер свободных активов страховщика по ито­гам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то в обязательном порядке принимаются меры по оздоровлению финансово­го положения путем повышения размера уставного капитала, расшире­ния перестраховочных операций, изменения тарифной политики, изменения структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коньшина) в каком-либо году:
где ТС   – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

n– число застрахованных объектов. Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхово­го фонда и выше его финансовая устойчивость.

6.2. Показатели платежеспособности страховой компании.
К показателям платежеспособности относятся нормативные показатели оценки платежеспособности (см. п. 6.1), определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Ё       Показатели определения величины чистых активов и срав­нения с оплаченным и заявленным уставным капиталомслужат для определения соответствия размеров чистых активов и оплаченного (заявленного) уставного капитала. В дополнение к абсолютным показателям применяются относительные показатели уровня чистых активов по отношению к фактически оплаченному уставному капиталу и показатели доли чистых активов в активах.

Ё       Показатели текущей платежеспособностивключают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности. Показатели отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела. Оптимальное значение показателя больше 100%, которое возможно при стабильной работе страховой компании с постепенным ростом объемов деятельности. Показатель может быть оп­ределен:

страховые взносы (за вычетом доли перестраховщиков) / страхо­вые выплаты (состоявшиеся убытки – по видам страхования иным, чемстрахование жизни) + операционные расходы (все показатели за выче­том доли перестраховщиков).

Ё       Показатели платежеспособности:

– уровень платежеспособности страховой компании
, минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

– уровень достаточности покрытия собственными сред­ствами
высчитывается по следующей формуле:
    продолжение
--PAGE_BREAK--








где У
ф(н)– фактический (нормативный) уровень платежеспособности. Значения показателя CAR  приведены в таблице 1.5.
Таблица 1.5   Качественная оценка достаточности покрытия

собственными средствами

¨Показатели маржа  платежеспособности или соотношения нормативного и фактического размеров свободных активов в соответствии с методикой, применяемой в Европейском союзе,характеризуют платежеспособность страховой компании, что подтверждается в случае соответствия фактической величины их собственных средств нормативному размеру, который рассматривается в трех показа­телях: маржа платежеспособности, гарантийный фонд, минимальный гарантийный фонд.

¨Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся иными видами страхования, чем страхование жизни.Маржа платежеспособности определяется на основе максимального из двух рассчитанных индексов премий и выплат:

индекс премии = 0,18/0,16 * Р * RQ,

где Р– сумма страховых брутто-премий, поступивших в отчетном году; 0,18– коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн ЭКЮ; 0,16– коэффициент, применяемый к величине премий свыше 10 млн ЭКЮ;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям;

индекс выплат = 0,26/0,23
*S*RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех лет;

0,26– коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн ЭКЮ; 0,23– коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7 млн ЭКЮ.

Гарантийный фонд равен 1/3 маржи платежеспособности. Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная страховая компания:

Ш          страхование юридических расходов – 200 тыс. ЭКЮ;

Ш          страхование гражданской ответственности – 400 тыс.ЭКЮ;

Ш          страхование кредита – 1400 тыс. ЭКЮ;

Ш          виды страхования, не перечисленные выше – 300 тыс. ЭКЮ.

Ё     Определение платежеспособности для компаний, занимающих­ся страхованием жизни.Нормативный показатель платежеспособно­сти представляет собой сложение двух величин:

Ш  показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

маржа платежеспособности = 0,003*RK*RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образован­ные резервы покрытия;

0,003– коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ– доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Ш  показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

маржа платежеспособности=0,04*MR*RQ,

где MR– математические резервы, определяемые как резерв покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущерба (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчет­ный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности. Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. ЭКЮ. Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в ЭКЮ, то в крат­чайшие сроки применяются самые строгие санкции.

Ё     Определение фактического уровня платежеспособности.Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рас­сматриваться как свободные, не связанные обязательствами собствен­ные средства. К ним относят:

·          выявленные скрытые резервы;

·          собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу);

·          в обществах взаимного страхования – возможные доплаты;

·          в страховании жизни – ожидаемые прибыли.

Другие показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании, их расчет и оценка значений приведены в таблице 1.6.

6.3. Другие:

n        показатели динамики и структурысредств страховой компании, источников средств, собственных средств, расходов на ведение де­ла, финансовых результатов;

n        показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

n        показатели анализа убыточности страховой суммы.

n        объемные показатели деятельности страховщика:

Ш          число
заключенных договоров: применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, места компании на страховом рынке;

Ш          страховая
сумма застрахованных объектов (совокупная величина, средняя страховая сумма) характеризует объем принимаемой стра­ховщиком ответственности;

Ш          выплаты
страхового возмещения характеризуют объем исполненной ответственности, действительный уровень платежеспособности страховой компании, они зависят от фактической убыточности отчетного года, применяются также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от плановых, причины этого (являются ли они систематическими или это случайное явление), возможен анализ в разрезе структурных единиц;

Ш          объем
поступивших страховых платежей (премий) выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания. Он используется для сравнения с общим объемом поступлений, за соответствующий период в прошлом, с аналогичными страховы­ми компаниями, рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор, по отдельным подразделениям. До­полнительно анализируются темпы роста премии в зависимости от уве­личения страховщика в сопоставлении с ростом выплат, выявляются причины, факторы;

Ш          объемы
доходов и расходов рассматриваются в динамике, изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения), например фак­торы роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения чис­ленности работающих, роста (уменьшения) средней заработной платы;

Ш                    объем
страховых резервов применяется для оценки платежеспособности страховщика, рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности.

Объемные показатели деятельности страховой компании анализируются в динамике, с расчетом темпов роста (прироста), в сравнении.
Некоторые показатели влияния нафинансовую устойчивость страховой компании







--Показатели оценки страховых обязательствотражают достаточность сформированных страховых резервов по видам страхования для выполнения обязательств. Данная группа показателей рассчитывается только по итогам года и служит для оценки достоверности отражения страховых обязательств

отношение величины технических резервов к нетто-премии отражает достаточность сформированных технических резервов (которые рассматриваются в данном случае как средства, соответствующие величине технических резервов) по отношению к величине обязательств, выраженных в виде нетто-премии

средняя величина технических

резервов / нетто-премия

предельные размеры норматива > 50% (в мировой практике > 100%). Представляется целесообразным для российских страховщиков установить более низкий норматив, поскольку в зарубежной практике в

объеме технических резервов 2/3 занимают резервы убытков, что обусловлено длительным временным периодом урегулирования убытков. Урегулирование убытков в

российском страховании происходит в более короткие сроки, в связи с чем технические резервы имеют меньшую величину

движение резервов убытковотражает достаточность резерва заявленных, но неурегулированных убытков для покрытия текущих обязательств СК по выплатам

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков, по убыткам, заявленным в предшествующем

периоде + выплаты по убыткам

предшествующего периода – резерв заявленных, но неурегулированных убытков, накопленный к

концу предшествующего периода

положительное значение показателя означает недостаток резерва заявленных, но

неурегулированных убытков, сформированного в предшествующем периоде





Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам страхования иным, чемстрахование жизни, относящимся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скор­ректированную на изменение РНП.



уровень покрытия собственными средствами технических резервовслужитдля сопоставления свободных от обязательств резервов и связанных резервов, отражает степень покрытия собственнымисредствами страховых обязательств по видам страхования иным, чем страхованиежизни (отраженных в виде технических резервов) при возможном неадекватном формировании технических резервов

собственные средства / технические резервы

                      оптимальное значение показателя > 0,28

уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизнислужит для сопоставления свободных отобязательств и связанных резервов (пострахованию жизни), отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по страхованию жизни

Собственные средства / резерв по страхованию жизни

оптимальное значение показателя > 0,05

уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованиюв целомотражает степень покрытия собственными средствами совокупных страховых

обязательств (при проведении страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни)

собственные средства / технические резервы + резерв по страхованию жизни

норматив для данного показателя определяется исходя из величины нормативов для видов страхования иных, чем страхование жизни, и  страхования жизни и удельного веса технических резервов и резерва по страхованию жизни в общем объеме резервов

--Показатели рентабельности.В данную группу входят показатели эффективности деятельности СК, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности). Показатели рентабельности подлежат анализу прежде всего по итогам работы за год, поквартально возможно определить динамику изменения показателей рентабельности



рентабельность всего капиталаотражает  эффективность использования совокупного капитала компании (собственного и заемного)

валовая прибыль (убыток) / средняя величина активов



рентабельность собственного капиталаотражает эффективность по отношению к вложенному (уставному) капиталу и

капиталу, сформированному за счет прибыли

валовая прибыль (убыток) / средняя величина собственного капитала



чистая рентабельность собственного капиталаотражает   эффективность по отношению к собственному капиталу, при определении которой в качестве показателя

результата деятельности применяется прибыль (убыток) после выполнения обязательств перед бюджетом

валовая прибыль (убыток) – налог

на прибыль / средняя величина

собственного капитала

в случае прибыльности деятельности СК

наилучшим будет большее значение данного показателя; в случае убыточности

деятельности СК – наименьшее

рентабельность вложенного капиталаотражает эффективность по отношению квложенному (уставному) капиталу

валовая прибыль (убыток) – налог на прибыль / средняя величина оплаченного уставного капитала

рентабельность вложенного капитала с учетом отвлечения средствотражаетэффективность по отношению к вложенному капиталу, при определении которой вкачестве показателя результатадеятельности применяется показатель

прибыли, оставшейся в распоряжении СК после совокупного отвлечения

нераспределенная прибыль (убыток) / средняя величина оплаченного уставного капитала

Перечисленные показатели рентабельности отражают эффективность деятельности СК в целом, которая зависит от результатов страховой и инвестиционной деятельности компании. Для анализа обозначенных результатов используются показатели:



рентабельность страховой деятельностиотражает эффективность страховой

деятельности по отношению к обороту в сфере страхования, т.е.   рентабельность

продаж

технический результат от страховой деятельности / страховая премия за период

Наличие отрицательного результата по данному показателю закономерно по страхованию жизни, так как часть обязательств выполняется за счет инвестиционного дохода. Отрицательный результат по страхованию иному, чем страхование жизни, может быть связан со значительным ростом состоявшихся убытков, завышением расходов на ведение дела, сознательной

политикой компании, направленной на занижение тарифов при росте эффективности инвестиционной деятельности и т.п.

рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного до-

хода отражает эффективность основных видов деятельности СК с учетом покрытия

инвестиционным доходом отрицательного

технического результата от страховой деятельности (при наличии такового), либо совокупный положительный результат от основных видов деятельности

технический результат от страховой деятельности + технический результат от инвестиционной деятельности / страховая

премия за период

при    эффективной деятельности СК данный показатель должен иметь положительное значение

уровень покрытия инвестиционным

доходом отрицательного технического результата от страховой деятельностиотражает соотношение инвестиционного дохода и убытка по страховой деятельности, который должен быть покрыт за

счет полученного инвестиционного дохода

инвестиционный доход – расходы

по инвестициям / отрицательный

технический результат по страховой деятельности

оптимальное значение данного показателя > 4
    продолжение
--PAGE_BREAK--