Реферат: Технико-экономическое обоснование производства токарного многошпиндельного автомата 1Б240-6К
Гипероглавление:“ Инвестиционное проектирование”
Минск- 2008
Техническое задание на курсовой проект............
Введение............................................
1.2. Описание продукции ОАО «**»...............
1.6.3. Календарное планирование потребности
в инвестициях......................................
1.7. План себестоимости продукции...........
1.7.4. Платежи, отчисления и налоги в себестоимости
продукции...........................................
2.4. финансовая эффективностЬ текущей деятельности предприятия
2.5.1. План баланса инвестиций и их источников....
2.5.2. План погашения и обслуживания кредита......
2.6. финансовая эффективность инвестиций
2.7. Бюджетная эффективность проекта......
2.8. оценка чувствительности и устойчивости инвестиционного проекта..............................................
2.9. Технико–экономические показатели
проекта..............................................
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................
Литература.........................................
Техническое задание на курсовой проект
по дисциплине «Инвестиции и инновации»
Введение
1.1.1. общая характеристика предприятия
1.3.1. Расчет количества технологического оборудования и площадок
Расчет величины станочного парка производится по группам оборудования по формуле 1.1:
1.6.1. инвестиции во внеоборотные активы
Инвестиции в основные средства
Инвестиции в здания
Инвестиции в технологическое оборудование
Инвестиции во вспомогательное оборудование, транспорт, технологическую оснастку, производственный инвентарь
Инвестиции в нематериальные активы
Инвестиции в нематериальный капитал рассчитываются по формулам:
Инвестиции в производственные страховые запасы
Инвестиции в незавершенное производство
Инвестиции в готовую продукцию на складе предприятия
1.6.3. Календарное планирование потребности в инвестициях
Расходы на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов по каждому виду этих ресурсов определяются по формуле:
1.7.3. Коммерческие расходы
Стратегия маркетинга.
Сбыт продукции на первых два года подтвержден соответствующими соглашениями с потенциальными покупателями.
2.2. Оценка технического уровня изделий и технологии на предприятии
2.3.2. определение объема производства в точке безубыточности
2.3.3. Проектирование потока чистого дохода по проекту
Налог на добавленную стоимость, подлежащий зачету и перечислению в бюджет
Чистая ликвидационная стоимость активов
Расчет потока чистого дохода по проекту
2.5. План привлечения и погАШЕНИЯ кредита
2.5.2. План погашения и обслуживания кредита
Индекс доходности (Pix)
Статичный период возврата (статичный срок окупаемости) инвестиций
Динамичный период возврата (динамичный срок окупаемости) инвестиций (РВР)
Период возврата кредита (PBCr)
2.6.3. Расчет показателей финансовой эффективности инвестиций
2.6.4. Графическая интерпретация показателей эффективности проекта
Графическая интерпретация внутренней нормы рентабельности
Рисунок 2.3 – Графическое определение внутренней нормы рентабельности
2.8. ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ и устойчивости
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
– стоимость основных средств (инвестиций);
2.9. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
--PAGE_BREAK-- продолжение
--PAGE_BREAK--Техническое задание на курсовой проект по дисциплине «Инвестиции и инновации»
Студент Межень О.С.
Группа 108513
№
Показатели, используемые при проектировании
Ед. изм.
величина
диапозон
задано
1
Вариант В№ (Номер по списку плюс Х,… Х=……)
-
1-60
24
2
Платежеспособный спрос оборудования D
(D=а * В№ + в, а =11, в =1100)
шт.
500-1999
1364
3
3.1
3.2
3.3
Использование производственной мощности:
первый год производства
второй год производства
третий, четвертый, пятый год производства
%
%
%
30-50
50-80
100
50
60
100
4
4.1
4.2
Финансирование проекта:
ресурсы учредителей
долгосрочный кредит
%
%
20-100
0-80
4
6
5
Коэффициент земельного участка (Размер земельного участка в У раз больше площади зданий)
-
1,3-1,8
1,6
6
Производственный запас материалов
дней
20-90
51
7
Страховой запас материалов
дней
5-15
11
8
Ставка платы за кредит, реальная
%
5-20
11
9
9.1
9.2
Коэффициент рыночной цены изделия (относительно суммы стоимости материалов и комплектующих):
Первоклассных производителей
Продукции предприятия
5,0-10,0
4,0-9,0
6,0
5,6
10
Коэффициент, времени техобслуживания оборудования
0,70-0,95
0,8
11
Процент выполнения норм времени производственных рабочих
1,00-1,60
1,20
12
12.1
12.2
12.3
12.4
Норматив количества (стоимости) транспорта от количества (стоимости) технологического оборудования:
подъемные средства цеха
транспортные средства цеха
подъемные средства предприятия
транспортные средства предприятия
%
%
%
%
1,0-4,0
1,0-3,0
1,0-3,0
1,0-4,0
3,0
1,5
1,8
2,7
13
Норматив количества (стоимости) вспомогательного оборудования от количества (стоимости) технологическ. оборудования
%
20-30
25
14
Коэффициент, характеризующий долю площади складов
0,1-0,3
0,22
15.1
Норматив бытовой площади на рабочего
м2
1,0-1,5
1,25
15.2
Норматив площади на служащего цехового уровня
м2
5,0-9,0
7,0
15.3
Норматив площади на служащего заводского уровня
м2
7,0-12,0
10
16
Длительность производственного цикла
месяц
1,5-6,0
4,0
17
Коэффициент затрат на транспортировку и монтаж оборудования
1,05-1,20
1,12
18.1
Орграсходы от стоимости технологического оборудования
%
3,0-10,0
4,5
18.2
Конструкторская и технологическая документация от стоимости технологического оборудования
%
8,0-15,0
11,0
19
Норматив стоимости подготовки земельного участка от стоимости здания
%
7,0-10,0
8,0
20.1
Цена основных материалов (без учета НДС)
долл./ тонну
200-350
230
20.2
Цена вспомогательных материалов (без учета НДС)
120-250
130
21
Коэффициент транспортно-заготовительных расходов
1,05-1,15
1,14
22
Среднемесячная зарплата производственных рабочих
долл./мес
120-220
410
23
Норматив подоходного налога с работников
%
11
24
24.1
24.2
24.3
24.4
Нормативы косвенных затрат от стоимости технологического оборудования (материальная часть РСЭО):
эксплуатация оборудования
ремонт оборудования
внутризаводское перемещение грузов
малоценный и быстроизнашивающийся инструмент
%
%
%
%
1,0-1,5
1,5-2,0
0,5-0,7
0,2-0,5
1,3
1,7
0,55
0,35
Преподаватель /
Задание получил
продолжение
--PAGE_BREAK--Введение
Цель данного курсового проекта – ознакомление с современной концепцией оценки технологического уровня и экономической эффективности инновационных проектов.
Законы конкуренции в рыночной экономике требуют постоянного совершенствования производимой продукции и методов ее изготовления. Конкурентоспособность продукции обеспечивается как повышением ее потребительских качеств, так и снижением издержек производства.
Повышение потребительских качеств продукции обеспечивается за счет конструкторских инноваций, реализуемых при проектировании новой продукции или модернизации выпускаемой, путем придания ей новых функций, улучшением эксплуатационных свойств, изменением дизайна.
Снижение издержек производства обеспечивается за счет технологических инноваций, позволяющих снизить цену и повысить конкурентоспособность продукции. Технологические инновации предполагают внедрение новых технологических процессов, обеспечивающих снижение затрат материальных и трудовых ресурсов на единицу продукции.
Оба направления инновационной деятельности требует затрат материальных и финансовых ресурсов, а также нематериальных ценностей в перевооружение действующих предприятий или строительство новых.
Материальные и финансовые ресурсы, а также нематериальные ценности, вкладываемые для получения прибыли (дохода) или социального эффекта называются инвестициями.
Техническое перевооружение требует огромных инвестиций. В условиях ограничения финансовых и материальных ресурсов и источников финансирования инвестиционной деятельности важным становится потребность в профессиональном отборе наиболее рациональных инвестиционных проектов, способных в короткие сроки обеспечить возврат (окупаемость), использованных ресурсов.
Инвестиции делятся на две группы реальные и финансовые.
Реальные инвестиции обеспечивают прирост национального дохода. Они в свою очередь дифференцируются на производственные и интеллектуальные.
Производственные инвестиции увеличивают национальный доход за счет создания новых или техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.
Интеллектуальные реальные инвестиции увеличивают национальный доход за счет вложение средств в подготовку специалистов, приобретение лицензий, «ноу-хау», совместные научные разработки.
Финансовые инвестиции – приобретение ценных бумаг на вторичном рынке. Финансовые инвестиции служат для перераспределения финансовых ресурсов. Этим пользуются спекулянты фондовых рынков.
При выполнении курсового проекта необходимо:
-оценить технологический уровень проектируемого предприятия;
-выполнить расчет инвестиций для предприятия, в том числе, в долгосрочные (внеоборотные) активы, оборотные активы (оборотные средства);
-рассчитать издержки производства в текущей деятельности;
-установить цену на производимую продукцию;
-рассмотреть финансирования проекта и определить показатели экономической эффективности и определить чувствительность проекта к изменению экономической конъюнктуры;
-принять решение о реализации проекта.
РЕЗЮМЕ
проекта инновационного производства
на вновь создаваемом предприятии ОАО «Строймастер»
Нормативные документы
Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов [1].
Методики определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения [2].
Методические указания для включения производств в реестр высокотехнологичных [3].
Идея проекта
Организация комплексного безотходного производства высокотехнологичной машиностроительной продукции, обеспечивающей ресурсосбережение у производителя и потребителя.
Характеристика изделия
Изделие. Высокоточный координатно-расточный станок модели 2Е450АФ30.
Годовой объем производства 1364 шт. Достижение производственной мощности предприятия планируется поэтапно после двух лет его строительства. В первый год работы производственные мощности используются на 50%, во второй год – на 60%, программы производства третьего года и последующих лет соответствуют производственной мощности.
Полезный эффект проекта
Полезный эффект проекта достигается за счет экономии ресурсов у производителя и потребителя изделий нового предприятия.
Полезный эффект у производителя. ОАО «Строймастер» использует прогрессивные конструкторские и технологические решения, что
позволяет на стандартном оборудовании обеспечить качественные характеристики станка не ниже характеристик оборудования первоклассных мировых производителей. Масса станка на 0,79 т меньше массы аналога.
Полезный эффект у потребителя. Производительность станка в 1,51раза выше аналога.
Срок службы увеличен с 8 до 12 лет.
Технические показатели проекта позволяют (не позволяют) отнести предприятие к категории «Высокотехнологичное производство».
Полезный эффект у потребителя позволяет создать конкурентное преимущество 36,098%.
Экологический эффект проекта достигается использованием водоснабжения по кольцевому циклу.
При рыночной цене первоклассных производителей 22,128тыс. долл. отпускная цена предприятия определена в 20,653 тыс. долл.
<img width=«24» height=«36» src=«ref-2_1278864642-91.coolpic» v:shapes="_x0000_s1028">
Базовые показатели проекта
<img width=«48» height=«36» src=«ref-2_1278864733-104.coolpic» v:shapes="_x0000_s1029">
1. Формирование потенциала инновационного предприятия
1.1. характеристика предприятия и стратегия его развития
продолжение
--PAGE_BREAK--1.1.1. общая характеристика предприятия
Общую характеристикупредприятия ОАО «Строймастер» содержит «Паспорт предприятия», который представлен в таблице 1.1.
Таблица 1.1 — Паспорт предприятия
1.1.2. основные прогнозные показатели стратегии развития предприятия
Основные прогнозные показатели стратегии развития предприятия, используемые при расчете разделов проекта, приведены в таблицах1.2, 1.3, 1.4.
Таблица 1.2-Прогнозы по проекту
Таблица 1.3— Параметры проекта
Вариант инфляции.Инфляция принята по оптимистическому варианту. Цены на продукцию, топливно-энергетические ресурсы и заработная плата меняться не будут в течение ближайших лет в долларовом исчислении. Поскольку все расчеты проведены в долларах США, такая модель обеспечит стабильность затрат и результатов проекта.
Таблица 1.4— Налоговое окружение
1.2. Описание продукции ОАО «Строймастер»
Рассматриваемый проект предполагает экологически чистое производство высокоточного координатно-расточного станка 2Е450АФ30.
Целевой функцией проекта принято ресурсосбережение.
Строительство предприятия предполагает экономию ресурсов в двух сферах:
– во-первых, непосредственно на предприятии;
– во-вторых, у организаций, использующих продукцию повышенного технического уровня.
Полезный эффект проекта достигается за счет экономии ресурсов у производителя и потребителя изделий нового предприятия.
Полезный эффект у производителя. ОАО «Строймастер» использует прогрессивные конструкторские и технологические решения, что позволяет на стандартном оборудовании обеспечить качественные характеристики станка не ниже характеристик оборудования первоклассных мировых производителей. Масса станка в 1,099ниже массы аналога (по варианту задания приложения *07).
Полезный эффект у потребителя. Производительность станка в 1,51раза выше, чем у аналога. Срок службы увеличен с 8 до 12 лет.
Полезный эффект у потребителя позволяет создать конкурентное преимущество по сравнению с первоклассными производителями 36,098%.
Экологический эффект проекта достигается использованием водоснабжения по кольцевому циклу.
Проект позволяетотнести предприятие к категории «Высокотехнологичное производство».
1.3. Производственные мощности и площади
Производственные мощности выбраны исходя из программы выпуска продукции на третий год производства. Технология производства предусматривает использование серийно выпускаемого металлорежущего и транспортного оборудования.
Расчет значения количества технологического, вспомогательного, подъемно-транспортного оборудования, мощности, установленного электрооборудования и необходимых площадей для оборудования и транспортных средств сведен в таблице 1.5.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.3.1.
Расчет количества технологического оборудования
и площадок Расчет величины станочного паркапроизводится по группам оборудования по формуле 1.1:
<img width=«125» height=«52» src=«ref-2_1278864837-389.coolpic» v:shapes="_x0000_i1025">, (1.1)
гдеНст.i
– норматив затрат станочного времени по i-й группе оборудования, станко-часов,
N
– годовой объем производства продукции, шт., 1364;
Fн – номинальный фонд времени работы оборудования;
km – коэффициент времени техобслуживания оборудования;
kв – коэффициент выполнения норм времени.
Нормативы затрат станочного времени для производства координатно-расточного станка модели 2Е450АФ30 следующие:
1) токарные станки ― 127 станко-час;
2) сверлильные станки ― 42 станко-часов;
3) фрезерные станки ― 97 станко-часов;
4) агрегатно-расточные ― 73 станко-часов;
5) зубодолбежные ― 69 станко-час;
6) шлифовальные ― 99 станко-часов;
7) строгальные ― 61станко-часа;
8) прочие ― 17 станко-часов
Номинальный фонд времени работы оборудования Fнпринимается исходя из двухсменного режима работы (Fн = 4100 часов).
Планируемые коэффициенты времени техобслуживания 0,8 и выполнения норм времени 1,2 принимаются одинаковыми для всех групп оборудования.
Расчетное количество станков i-й группы mр.iокругляется в большую сторону до целого числа и называется принятым количеством оборудования mпр.i.
Процент загрузки оборудования по i-й группе в процентах рассчитывается по каждой группе по формуле
<img width=«158» height=«56» src=«ref-2_1278865226-484.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026">. (1.2)
Расчет количества площадок сборки и испытаний производитсяукрупнено от принятого количества технологического оборудованияпо нормативутехнологической трудоемкости сборки и испытаний, равному 29%. Нормо-часы определяются как 29% от суммы станко-часов на одно изделие.
1.3.2.
Расчет параметров оборудования и транспорта предприятия
Расчет количества вспомогательного оборудования цеха производится укрупнено в размере 25% от принятого количества технологического оборудования и сводится в таблице 1.5.
Расчет количества транспортапроизводится укрупнено по нормативу, заданному в процентах от количества технологического оборудования и сводится в таблице 1.5.Расчет выполняется дифференцированно для цеха и служб управления предприятием. При этом транспорт делят на две группы:
– подъемные средства (краны, тельферы);
– транспортные средства (автомобили, электрокары, перегружатели, автопогрузчики).
Расчет мощности установленного электрооборудованияпроизводится по нормативам, приведенным в таблице 1.5. При расчете установленная мощность единицы оборудования умножается на принятое количество единиц оборудования или транспортных средств.
1.3.3.
Расчет площадей предприятия
Расчет производственной площади для основной массы оборудования и транспорта производится по нормативам, приведенным в таблице 1.5. При расчете площади норматив площади единицы оборудования умножается на принятое количество единиц оборудования или транспортных средств. Расчетные значения производственной площади, определенные в таблице 1.5, дублируются в таблице 1.9.
Расчет ведется по следующей формуле:
<img width=«138» height=«53» src=«ref-2_1278865710-350.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027">, (1.3)
где Si
– норматив площади на единицу оборудованияi-й группы, м2;
mпр.i
– принятое количество единиц оборудования этой же группы.
Расчет складской площади. Расчет величины складской площади производится методом укрупненного проектирования. Результаты расчетов заносят в таблице 1.9.
В расчете используется усредненный коэффициент, характеризующий долю площади складов от величины производственной площади:
<img width=«122» height=«29» src=«ref-2_1278866060-259.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028">, (1.4)
гдеkскл– коэффициент, характеризующий долю площади складов, равный 0,22.
Расчет бытовой, служебно-бытовой, административно-бытовой площади. Расчет величины необходимой площади производится после определения численности промышленно-производственного персонала (табл.1.8). Рассчитываются:
– бытовая площадь для рабочих, занятых производством продукции;
– бытовая площадь для рабочих цеха, непосредственно не занятых производством продукции;
– служебно-бытовая площадь для служащих цехового уровня;
– бытовая площадь для рабочих управления, непосредственно не занятых производством продукции;
– служебно-бытовая площадь для служащих цехового уровня;
– административно-бытовая площадь для служащих аппарата управления, расчет производится методом укрупненного проектирования с использованием усредненных нормативов площади на работника. Результаты расчетов площади заносят в таблице1.9.
Площадь, необходимая для размещения каждой категории работников, определяется по формуле
<img width=«108» height=«28» src=«ref-2_1278866319-236.coolpic» v:shapes="_x0000_i1029">, (1.5)
гдеSi
– норматив площади по данной категории работников, м2/чел.;
Чi
– численность данной категории работников, чел. (см. табл. 1.8).
1.3.4. Расчет размера земельного участка
Размер земельного участка, необходимого для размещения предприятия, принимается кратным сумме всех площадей (см. табл. 1.9, стр. 3).Коэффициент площади земельного участка равен 1,6. Площадь земельного участка заносится в таблице 1.9. Размер земельного участка равен: 11484,46*1,6 = 18375,136 м2.
--PAGE_BREAK--1.6.1. инвестиции во внеоборотные активы
Упорядоченные по структуре внеоборотные активы составляют долгосрочный капитал. Внеоборотные активы включают основные средства (долгосрочные активы), представляющие собой основной капитал, и нематериальные активы – нематериальный капитал.
Инвестиции в основные средства
Инвестиции в основные средства используются для финансирования единовременных затрат при формировании их упорядоченной структуры. Инвестиции на формирование основных средств включают единовременные затраты, связанные с приобретением, транспортировкой и монтажом оборудования, строительством зданий и сооружений, а также затраты на другие активы, относящиеся к основным средствам. Рассчитываются по формуле
<img width=«386» height=«29» src=«ref-2_1278866887-639.coolpic» v:shapes="_x0000_i1031">, (1.8)
гдеКзд– инвестиции в здания;
КМиО– инвестиции в технологическое оборудование;
Квсп – инвестиции во вспомогательное оборудование;
Ктр– инвестиции в транспорт;
Кт.о – инвестиции в инструмент и технологическую оснастку, входящие в состав основных средств;
Кинв – инвестиции в производственный инвентарь;
Кзем.уч – инвестиции в подготовку земельного участка.
Активы принимаются на баланс по первоначальной стоимости (без учета НДС), однако для их приобретения необходимы финансовые ресурсы для оплаты НДС.
Инвестиции в здания Величина инвестиций в здания определяется суммой стоимости производственных, административных (цеховых и заводских) и складских зданий. Инвестиции в конкретные здания определяются по формуле:
<img width=«128» height=«28» src=«ref-2_1278867526-266.coolpic» v:shapes="_x0000_i1032">, (1.9)
гдеSзд.i
– площадь зданий i-го вида, м2;
Цзд.i
– цена одного м2 площади i-го вида без учета НДС. Принимается по рыночной стоимости на момент проведения расчетов, долл.
Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.9.
Таблица 1.9 — Инвестиции в здания и земельный участок
Вид площади
Показатели площадей
Размер,
Стоимость,
Стоимость,
м2
долл./м2
тыс. долл.
1
2
3
4
1. Площади цеха, общепроизводственные
8946
157,84
1412,05
1.1. Производственная площадь цеха
7543
150
1131,45
1.2. Служебно-бытовая площадь цеха (стр.1.2.1+стр.1.2.2)
1403
200
280,6
1.2.1. бытовая для рабочих;
745
–
–
1.2.2. служебно-бытовая для служащих
658
–
–
2. Площадь общехозяйственная
2538,46
157,30
399,30
2.1. Административно-бытовая площадь аппарата управления
660
250
165
2.2. Бытовая для рабочих
75
200
15
2.3. Складская площадь
1659,46
120
199,14
2.4. Гаражи предприятия
144
140
20,16
3. Итого площадей предприятия (стр.1+стр.2)
11484,46
157,721
1811,35
4. Величина входного НДС
-
–
(стр.3 × НДС)
326,04
5. Инвестиции в площади с учетом НДС
-
–
2137,39
6. Земельный участок
18375,14
0
0
7. Величина входного НДС
–
–
0
(стр.6 × НДС)
Инвестиции в земельный участок с НДС
–
–
0
--PAGE_BREAK--Инвестиции в технологическое оборудование
Величина инвестиций в технологическое оборудование КМиО определяется по балансовой стоимости металлообрабатывающего оборудования, включающей затраты на его приобретение по отпускным ценам, транспортировку и монтаж, по формуле:
<img width=«295» height=«30» src=«ref-2_1278867792-536.coolpic» v:shapes="_x0000_i1033">, (1.10)
где mпр.i– принятое количество станковi-го вида;
Цi– цена станковi-го вида без учета НДС (т.*1.10).
kтрi– поправка, учитывающая транспортные расходы (kтр = 0,05–0,08);
kмi– поправка, учитывающая расходы на монтаж оборудования (kм = 0,05-0,07);
kфi– поправка, учитывающая расходы на устройство фундамента под оборудование.
Примечание.сумма поправок плюс единица представляет собой коэффициент затрат на транспортировку и монтаж оборудования (∑(kтрi+ kмi+ kфi)+1), который равен 1,12. Расчет инвестиций в технологическое оборудование сведен в таблицу 1.10.
Таблица 1.10 — Инвестиции в технологическое оборудование
Оборудование
Кол-во станков, шт.
Цена единицы, тыс. долл.
Коэф. затрат на транспортировкуи монтаж
Балансовая стоимость, тыс. долл.
1
2
3
4
5
1. Токарные станки
45
12
1,12
604,8
2. Сверлильные станки
15
2
33,6
3. Фрезерные станки
34
10
380,8
4. Агрегатно-расточные станки
26
11
320,32
5. Зубодолбежные станки
24
30
806,4
6. Шлифовальные станки
35
15
588
7. Строгальные станки
22
17
418,88
8. Прочие
6
11
73,92
9. Сборочное и испытательное
59
15
991,2
Итого (стр.1+2+3+4+5+6+7+8+9)
266
4217,92
Величина входного НДС
–
–
–
759,226
Инвестиции в технологическое оборудование с учетом НДС
–
–
–
4977,146
продолжение
--PAGE_BREAK--Инвестиции во вспомогательное оборудование, транспорт,
технологическую оснастку, производственный инвентарь Инвестиции во вспомогательное оборудование, транспорт, технологическую оснасткупринимаются по нормативу от стоимости технологического оборудования. Инвестиции в производственный инвентарь принимаются по нормативу на одного работающего. Нормативы приведены в таблице 1.11. Инвестиции рассчитываются по формулам:
а)<img width=«171» height=«32» src=«ref-2_1278868328-383.coolpic» v:shapes="_x0000_i1034">, (1.11)
б)<img width=«102» height=«28» src=«ref-2_1278868711-221.coolpic» v:shapes="_x0000_i1035">, (1.12)
где kj–норматив инвестиций (коэффициент, учитывающий стои-мость j-го вида актива впроцентах от стоимости технологического оборудования);
Чi
– численность i-й категории персонала;
Hz
– стоимость инвентар.я на работающего данного подразделения.
Инвестиции в нематериальные активы Инвестиции в нематериальные активы включают организационные расходы, расходы на приобретение конструкторской и технологической документации (ноу-хау), а также на подготовку земельного участка. Инвестиции в организационные расходы и приобретение конструкторской и технологической документации принимаются по нормативу от стоимости технологического оборудования. Инвестиции по подготовке земельного участка принимаются по нормативу от стоимости зданий и сооружений. Расчет сведен в таблицу 1.9 и перенесен в таблицу 1.11. Инвестиции в нематериальный капитал рассчитываются по формулам:
<img width=«229» height=«51» src=«ref-2_1278868932-529.coolpic» v:shapes="_x0000_i1036">, (1.13)
<img width=«169» height=«52» src=«ref-2_1278869461-434.coolpic» v:shapes="_x0000_i1037">, (1.14)
гдеkноу-хау– коэффициент, учитывающий стоимость ноу-хау в% к стоимости технологического оборудования (11%);
kзем.уч– коэффициент, учитывающий стоимость подготовки земельного участка в% к стоимости зданий (8%).
Таблица 1.11 — Инвестиции, принимаемые по нормативу от стоимости технологического оборудования или здания
Вид активов
Норматив
Балансовая стоимость оборудования, тыс. долл.
НДС, тыс. долл.
Инвестиции с учетом НДС, тыс. долл.
1
2
3
4
5
производственные активы цеха
1. Технологическое
100%
4217,92
759,226
4977,146
оборудование
1.1. Вспомогательное
25%
1054,48
189,806
1244,286
оборудование
1.2. Технологическая
2,00%
84,358
15,185
99,543
оснастка и инструмент
1.3. Производственный
$ 100/чел.
69
12,42
81,42
инвентарь цеха
1.4. Подъемные средства цеха
3%
126,538
22,777
149,314
1.5. Транспортные средства цеха
1,50%
63,269
11,388
74,657
общехозяйственные активы предприятия
1.6. Подъемные средства предприятия
1,80%
75,923
13,666
89,589
1.7. Транспортные средства предприятия
2,70%
113,884
20,499
134,383
1.8. Инвентарь и технические средства
$ 500/чел.
63
11,34
74,34
1.9. Организационные расходы
4,50%
189,806
34,165
223,972
1.10. Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау)
11%
463,971
83,5148
547,486
2. Итого инвентарь (стр.1.3+стр.1.8)
-
132
23,76
155,76
3. Итого транспорт (стр.1.4+1.5+1.6+1.7)
-
379,613
68,330
447,943
4. Здания
100%
1811,35
326,04
2137,39
4.1. Подготовка земельного участка
8%
144,908
26,083
170,991
1.6.2. инвестиции в оборотные активы
продолжение
--PAGE_BREAK--Расчет инвестиций в оборотные активы незавершенного производства и запасов готовой продукции на складе возможен после расчета себестоимости продукции, которая рассматривается в разделе 1.7. Величина оборотных активов изменяется пропорционально объему производства, поэтому расчет выполняется на год освоения производственной мощности, а затем корректируется по годам эксплуатации предприятия. Расчеты сведены в таблицу 1.12.
Таблица 1.12 — Потребность в оборотных активах, тыс. долл.
Элементы оборотных средств
Величина на год (360 дней), тыс. долл.
Норма запаса в днях
Величина по годам производства, тыс. долл.
первый
второй
третий и др.
1
2
3
4
5
6
Использование производственной мощности, %
–
–
50
60
100
1. Производственные запасы, всего (стр.1.1+1.2+1.3+1.4+1.5)
–
–
388,498
466,197
776,995
1.1. Основные материалы (стр.1.1.1+1.1.2)
3376,129
62
290,722
348,867
581,444
1.1.1. Производственный запас
-
51
239,142
286,971
478,285
1.1.2. Страховой запас
-
11
51,580
61,896
103,160
1.2. Вспомогательные материалы
23,853
60
1,988
2,385
3,976
1.3. Покупные комплектующие и полуфабрикаты, в т. ч. (стр.1.3.1+1.3.2)
1654,303
35
80,418
96,501
160,835
1.3.1. Производственный запас
-
25
57,441
68,929
114,882
1.3.2. Страховой запас
-
10
22,976
27,572
45,953
1.4. Топливо
67,523
20
1,876
2,251
3,751
1.5. МБП
53,978
180
13,495
16,193
26,989
2. Незавершенное производство
–
–
1613,078
1935,693
3226,156
3. Готовая продукция
–
10
212,050
241,631
378,204
4. Потребность в оборотных активах(стр.1+ стр.2+ стр.3)
–
–
2213,626
2643,521
4381,355
5. Прирост оборотных активов
–
–
2213,626
429,895
1737,834
продолжение
--PAGE_BREAK--При расчете величины инвестиций в оборотные активы цены по группам производственных запасов, материальные затраты незавершенного производства и запасов готовой продукции берутся с учетом входного НДС.
Инвестиции в производственные страховые запасы
В составе производственных страховыхзапасов рассматриваются следующие элементы:
– основные материалы;
– вспомогательные материалы;
– покупные комплектующие и полуфабрикаты;
– топливо;
– малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (страховой запас не формируется).
Потребность в инвестициях для создания запасов определяется по формуле:
Из= Ci · Ti· (1+
hНДС/100) / Тп, (1.15)
где Из – инвестиции на формирование запаса, тыс. долл.;
Ci– затраты i-го вида ресурсов на годовую программу производства продукции без НДС (табл. 1.14, табл. 1.16);
Ti–норма запаса в днях (табл. 1.12);
hНДС– ставка налога на добавленную стоимость;
Тп– продолжительность планового периода(360 дней).
Инвестиции в незавершенное производство
Потребность в инвестициях для создания незавершенного производства определяется по формуле:
<img width=«135» height=«37» src=«ref-2_1278869895-317.coolpic» v:shapes="_x0000_i1038">, (1.16)
гдеКн– коэффициент нарастания затрат;
Сх– себестоимость годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС (табл.1.18);
Тц– длительность производственного цикла (120 дней);
Тп– продолжительность планового периода(360 дней).
теоретически коэффициент нарастания затрат находится в пределах 0,5...1,0 и определяется по формуле:
<img width=«128» height=«48» src=«ref-2_1278870212-357.coolpic» v:shapes="_x0000_i1039">, (1.17)
гдеМЗндс – материальные затраты годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС (табл.1.15).
Таблица 1.12.1 — Расчет коэффициента нарастания затрат
Показатели
Первый год
Второй год
Третий-пятый годы
Материальные затраты годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС (МЗндс )
2870,787
3444,945
5741,575
Себестоимость годовой программы выпуска продукции с учетом входного НДС(Сх)
7624,055
8688,939
13605,598
Коэффициент нарастания затрат (Кн)
0,688
0,698
0,711
Инвестиции в готовую продукцию на складе предприятия
Потребность в инвестициях для создания запаса готовой продукции определяется по формуле:
<img width=«86» height=«46» src=«ref-2_1278870569-252.coolpic» v:shapes="_x0000_i1040">, (1.18)
гдеРд– период оформления документов и подготовки продукции к отправке (принимается равным 10 дней).
Полные инвестиции в оборотные активы
Полные инвестиции в оборотные активы формируются по мере освоения производственной мощности предприятия. Они постепенно увеличиваются. Потребность оборотного капитала по годам производства пропорциональна использованию производственной мощности.
На каждой стадии реализации проекта инвестиции в оборотные активы определяются суммированием инвестиций для создания производственных запасов, незавершенного производства и запаса готовой продукции. Удобно рассчитывать инвестиции в оборотные активы на полную мощность предприятия и затем корректировать на использование производственной мощности.
Инвестиции в оборотные активы определяются по формуле:
<img width=«127» height=«24» src=«ref-2_1278870821-253.coolpic» v:shapes="_x0000_i1041">. (1.19)
В табл. 1.12 рассчитываются потребность в оборотных активах по годам производства и прирост оборотных активов за годы освоения производства.
Прирост оборотных активов за годы освоения производства определяется как разность между потребностью оборотных активов текущего года и потребностью оборотных активов предшествующего года.
По результатам расчета потребности в оборотных активах при 100 % использовании производственной мощности строится круговая диаграмма, характеризующая структуру нормируемой части оборотных активов (рис. 1.2).
<img width=«660» height=«391» src=«ref-2_1278871074-4624.coolpic» hspace=«12» v:shapes="_x0000_s1036">Рисунок 1.2 – Структура оборотных активов
продолжение
--PAGE_BREAK--1.6.3. Календарное планирование потребности в инвестициях
Календарное планирование потребности в инвестициях заключается в разработке графика потребности в финансовых ресурсах для осуществления платежей по проекту (табл. 1.13).
Платежи за внеоборотные активы (основной и нематериальный капитал)
Сумма платежей за отдельные видывнеоборотных активов соответствует величине инвестиций (см. табл. 1.9, 1.10, 1.11).
Разовые платежи за отдельные виды активов распределяются поквартально и равномерно в соответствии с графиком реализации проекта (см. рис. 1.1).
Оплата оборудования согласно графику реализации проекта распределяется равномерно на семь кварталов. Это обусловлено двумя факторами:
– во-первых, внеоборотные активы достаточно велики; платежи за них, как правило, осуществляются поквартально;
– во-вторых, платежи осуществляются траншами (частями); первоначально идет авансовый платеж, затем текущие выплаты.
Календарное планирование потребности в инвестициях в проекте предусматривает деление годовых платежей на две части.Платежи поставщикам, строительно-монтажным организациям и т. д. за первое полугодие относятся на начало года. Платежи за второе полугодие относятся на конец года. Таким образом, платежи первого года строительства предприятия за первый–второй квартал первого года относятся на «нулевой год». Платежи на третий–четвертыйквартал первого года относятся на «первый год». Аналогично на две части распределятся платежи последующих годов. Распределенные платежи сводятся в таблицу1.13.
Платежи за оборотные активы (оборотный капитал)
Платежи за оборотные активы осуществляются в квартале,предшествующем приросту оборотных активов в размере прироста.
В проекте потребность в инвестициях для формирования минимального прироста оборотных активов(прироста оборотного капитала)от нулевого уровня появляется в последний квартал второго года расчетного периода. Потребность в инвестициях для прироста, связанного с увеличением оборотных активов, возникает в конце третьего и четвертого годов расчетного периода. Прирост оборотных активов по годам рассчитан в таблице 1.12.
--PAGE_BREAK--Расходы на приобретение сырья, основных и вспомогательных материаловпо каждому виду этих ресурсов определяются по формуле:
<img width=«203» height=«26» src=«ref-2_1278875698-370.coolpic» v:shapes="_x0000_i1042">, (1.20)
гдеМ– норма расхода материалов на единицу продукции, т/шт.;
Таблица 1.14.1 — Норма расхода материалов на единицу продукции
Ц– цена единицы массы материала без учета НДС:
— цена основных материалов = 230 долл./тонну;
— цена вспомогательных материалов = 130 долл./тонну;
kт-з– процент транспортно-заготовительных расходов к стоимости материалов (1,14);
N – годовой объем производства продукции (1364 шт.)
При приобретении сырья и материалов предприятием отдельно учитывается входной НДС по каждому виду этих ресурсов по формуле
<img width=«181» height=«33» src=«ref-2_1278876068-392.coolpic» v:shapes="_x0000_i1043">, (1.21)
где hНДС– ставка налога на добавленную стоимость (18%).
Возвратные отходыуменьшают расходы предприятия на приобретение основных материалов. Величина уменьшения определяется как стоимость отходов за вычетом расходов на их транспортировку и реализацию.
<img width=«265» height=«26» src=«ref-2_1278876460-435.coolpic» v:shapes="_x0000_i1044">, (1.22)
гдеМотх – норма возвратных отходов, тонн/станок;
Цотх – цена единицы массы возвратных отходов; принимается равной 50 % от цены единицы массы основных материалов.
Расходы на приобретение покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов и услуг производственного характерасторонних предприятийопределяются укрупнено от стоимости основных материалов по формуле:
<img width=«105» height=«45» src=«ref-2_1278876895-294.coolpic» v:shapes="_x0000_i1045">, (1.23)
гдеkк–норма покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов в процентах от стоимости основных материалов;
Сосн – расходы на приобретение основных материалов, долл.
Входной НДС рассчитывается аналогично расчету НДС на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов.
Расходы на приобретение топлива и энергиина технологические цели определяются раздельно, а затем суммируются. Входной НДС рассчитывается аналогично расчету НДС на приобретение сырья, основных и вспомогательных и материалов.
Расходы на топливо определяются укрупнено по нормативу от стоимости основных материалов по формуле:
<img width=«105» height=«44» src=«ref-2_1278877189-290.coolpic» v:shapes="_x0000_i1046">, (1.24)
гдеkТ– норма топлива на технологические целив процентах от стоимости основных материалов.
Расходы на технологическую электроэнергию определяются по формуле
<img width=«291» height=«48» src=«ref-2_1278877479-615.coolpic» v:shapes="_x0000_i1047">, (1.25)
гдеWуст–суммарная установленная мощность, кВт (табл. 1.5);
FН–номинальный фонд времени работы оборудования,
(FН = 4100 часов);
kТО– коэффициент времени техобслуживания оборудования (0,8);
kод– коэффициент одновременности работы электродвигателей (0,6);
kм– коэффициент, учитывающий загрузку оборудования по мощности (0,7);
kв – коэффициент, учитывающий загрузку оборудования по времени. Он представляет собой произведение коэффициента загрузки оборудования (табл. 1.5) на коэффициент использования производственной мощности;
kп– коэффициент, учитывающий потери мощности в сети (1,2);
Цэ– средняя стоимость электроэнергии укрупнено по двухставочному тарифу, (0,1 долл./ кВт · час);
h– КПД электродвигателей станков (0,8).
Расходы на заработную платупромышленно-производствен-ного персонала рассчитываются укрупнено. Базовой величиной принята среднемесячная заработная плата производственных рабочих 410 долл. Расходы на заработную плату персонала и выплату отчислений от фонда зарплаты сводятся в таблицу 1.15.
Таблица 1.15 — Расходы на оплату труда, включая отчисления, тыс. долл.
Показатель
По годам производства
2009
2010
2011
2012
2013
1
2
3
4
5
6
Использование производственной мощности, %
50
60
100
100
100
1. Расходы на оплату труда рабочих цеха, занятых производством продукции
1563,438
1877,462
3126,876
3126,876
3126,876
1.1. Основная и дополнительная заработная плата
1151,280
1382,520
2302,560
2302,560
2302,560
1.2. Отчисления от ФЗП
412,158
494,942
824,316
824,316
824,316
2. Расходы на оплату труда рабочих цеха, непосредственно не занятых производством продукции
342,086
411,572
684,171
684,171
684,171
2.1. Основная и дополнительная заработная плата
251,904
303,072
503,808
503,808
503,808
2.2. Отчисления от ФЗП
90,182
108,500
180,363
180,363
180,363
3. Расходы на оплату труда служащих цехового уровня
571,256
571,256
942,072
942,072
942,072
3.1. Основная и дополнительная заработная плата
420,660
420,660
693,720
693,720
693,720
3.2. Отчисления от ФЗП
150,596
150,596
248,352
248,352
248,352
4. Расходы на оплату труда рабочих управления, непосредственно не занятых производством продукции
165,698
197,768
320,705
320,705
320,705
4.1. Основная и дополнительная заработная плата
122,016
145,632
236,160
236,160
236,160
4.2. Отчисления от ФЗП
43,682
52,136
84,545
84,545
84,545
5. Расходы на оплату труда служащих аппарата управления предприятия
628,048
628,048
881,940
881,940
881,940
5.1. Основная и дополнительная заработная плата
462,480
462,480
649,440
649,440
649,440
5.2. Отчисления от ФЗП
165,568
165,568
232,500
232,500
232,500
6. Всего расходов на оплату труда (стр.1+2+3+4+5)
3270,526
3686,106
5955,764
5955,764
5955,764
7. Всего отчислений от ФЗП
862,186
971,742
1570,076
1570,076
1570,076
Отнесения оплаты труда на косвенные расходы
8. общепроизводственные расходы на оплату труда (стр.2+стр.3)
913,342
982,828
1626,243
1626,243
1626,243
9. общехозяйственные расходы на оплату труда (стр.4+стр.5)
793,746
825,816
1202,645
1202,645
1202,645
Расчет подоходного налога от заработной платы персонала предприятия
10. Среднегодовая зарплата персонала (стр.6–стр.7)/Численность ППП
5,562
5,440
5,375
5,375
5,375
11. Норма подоходного налога, %
11
11
11
11
11
12. Подоходный налог, на работников, 0,01 × (стр.6–стр.7) × стр.11
264,917
298,580
482,426
482,426
482,426
Расчет нормы подоходного налога:
1) Заработная плата в бел. рублях (курс доллара =2150 руб.):
ЗП = 5,562*2150*1000 = 11958270 руб.;
2) Заработная плата с учетом подоходного налога:
ЗППН = 662401+(11958270-7360010)*15% = 1352140;
3) Подоходный налог:
ПН = 1352140/11958270*100% = 11%
Годовой фонд заработной платыкаждой категории работников рассчитывается исходя из списочной численности работающих по формуле:
<img width=«172» height=«26» src=«ref-2_1278878094-320.coolpic» v:shapes="_x0000_i1048">, (1.26)
гдеФЗПi
–годовой фонд зарплаты i-й категории работников;
ЗМ– среднемесячная зарплата производственных рабочих (410 долл./мес.);
kЗ–коэффициент соотношения зарплаты производственных и остальных категорий работников. (Коэффициент рабочих: производственных 1, вспомогательных 0,8. Коэффициент служащих: цехового уровня 1,5, аппарата управления 2,0.)
Чi
– списочная численность i-й категории работников, чел.
Отчисления от фонда зарплаты всех категорий работников (Hот ФЗПi
)
Hот ФЗПiна социальное страхование, чрезвычайный налог для ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС и в государственный фонд занятости и страхования от несчастных случаев рассчитываются по действующим в законодательстве нормативам по формуле:
<img width=«261» height=«29» src=«ref-2_1278878414-449.coolpic» v:shapes="_x0000_i1049">, (1.27)
гдеФЗПi
– фонд заработной платы i-й категории работников;
hотч·от ФЗП–суммарный норматив отчислений от фонда заработной платы 35,8% (отчисления в ФСЗН – 35%, отчисления в Белгосстрах – 0,8%).
1.7.2. Косвенные затратыв себестоимости продукции
Косвенные затраты включают общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Косвенные затраты сведены в таблицу 1.16.
Косвенные затраты по отдельным статьям принимаются без НДС. Входной НДС по косвенным затратам рассчитывается как произведение суммы материальных затрат в общепроизводственных и общехозяйственных расходах на ставку налога на добавленную стоимость (см. табл. 1.16).
Общепроизводственные и общехозяйственные расходы для удобства восприятия разделены на несколько групп.Расходы по первой группе включают амортизационные отчисленияи затраты на оплату труда. Эти расходы определены предварительно. Расходы по другим группам определяются укрупнено по формуле:
<img width=«92» height=«29» src=«ref-2_1278878863-204.coolpic» v:shapes="_x0000_i1050">, (1.28)
гдеSj– величина фактора стоимости, определяющего косвенные расходы по j-й статье;
kj
– норматив по j-й статье косвенных расходов, соответствующий нормативу стоимости.
Таблица 1.16 — Косвенные затраты (общепроизводственные и общехозяйственные) без амортизационных отчислений, тыс. долл.
Статья
По годам производства
2009
2010
2011
2012
2013
1
2
3
4
5
6
1. Общепроизводственные расходы, всего (стр.1+1.2+1.3+1.4+1.5+ +1.6+1.7+1.8+1.9+1.10)
1189,499
1261,203
1918,061
1918,061
1918,061
в том числе
1.1. Расходы на оплату труда общепроизводственные
913,342
982,828
1626,243
1626,243
1626,243
1.2. Эксплуатация оборудования
71,009
71,009
71,009
71,009
71,009
1.3. Ремонт оборудования
92,858
92,858
92,858
92,858
92,858
1.4. Внутризаводское перемещение грузов
30,042
30,042
30,042
30,042
30,042
1.5. Малоценный инструмент
19,118
19,118
19,118
19,118
19,118
1.6. Прочие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (15 долл./чел.)
5,325
6,225
10,350
10,350
10,350
1.7. Содержание цехов (1,0 %)
14,121
14,121
14,121
14,121
14,121
1.8. Ремонт цехов (2,0 %)
28,241
28,241
28,241
28,241
28,241
1.9. Охрана труда (10 долл./чел.)
3,550
4,150
6,900
6,900
6,900
1.10. Прочие расходы (1,0 % от стр.1)
11,895
12,612
19,181
19,181
19,181
2. Общехозяйственные расходы, всего (стр.2.1+2.2+2.3+2.4+2.5)
843,648
876,139
1255,908
1255,908
1255,908
2.1. Расходы на оплату труда общехозяйственные
793,746
825,816
1202,645
1202,645
1202,645
2.2. Расходы на содержание и ремонт заводского транспорта (15 %)
28,471
28,471
28,471
28,471
28,471
2.3. Содержание административных и других зданий (1,5 %)
5,989
5,989
5,989
5,989
5,989
2.4. Ремонт административных и других зданий (2,5 %)
9,982
9,982
9,982
9,982
9,982
2.5. Административные расходы (70 долл./чел.)
5,460
5,880
8,820
8,820
8,820
3.Косвенные расходы, всего (стр.1+ стр.2)
2033,148
2137,341
3173,969
3173,969
3173,969
4. Косвенные расходы, на которые начислен входной НДС (стр.1.3+1.4+1.5+1.6+1.7+1.8+1.9+ +2.2+2.3+2.4+2.5.)
243,157
245,077
254,892
254,892
254,892
5. Входящий НДС по косвенным расходам (стр.4 × ставка НДС)
43,768
44,114
45,880
45,880
45,880
6. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, всего (стр.1.5+1.6+0,5 × (1.7+1.9+1.10+2.5)
41,955
43,724
53,978
53,978
53,978
Амортизационные отчисления
Амортизационные отчисления входят в общепроизводственные расходы по цеховым внеоборотным активам и общехозяйственные расходы по внеоборотным активам аппарата управления предприятия. Расчет амортизационных отчислений и остаточной стоимости активов сведен в таблицу 1.17.
Для технологического и вспомогательного оборудования принимается средневзвешенный срок службы, рассчитанный по нормативам.
Первоначальная стоимость активов рассчитана в таблице 1.11. Срок службы активов определяется государственными нормативами.
По станочному парку определяется и в расчетах используется средневзвешенный срок службы станков по формуле:
Тср= ((Мп.м + Мп.с) · Тсл.м + Мп.к · Тсл.к) (1.29)
<img width=«218» height=«2» src=«ref-2_1278879067-84.coolpic» v:shapes="_x0000_s1072"> Мп.м + Мп.с + Мп.к
гдеТср – средневзвешенный срок службы технологического оборудования, лет;
Мп.м – принятое количество малых станков, шт., табл.1.5;
Мп.с – принятое количество средних станков, шт., табл .1.5;
Тсл.м – нормативный срок службы малых и средних станков,
лет;
Мп.к– принятое количество крупных станков, шт., табл.1.15;
Тсл.к– нормативный срок службы крупных станков, лет.
Определим средневзвешенный срок службы для технологического и вспомогательного оборудования:
Оборудование
Количество
Нормативный срок
малые
21
20
сборочное
59
10
средние
138
20
крупные
48
14,9
Тср = ((21+138)*20+59*10+48*14,9)/(20+10+20+14,9) = 16,9 лет
Величина годовых амортизационных отчислений рассчитывается делением первоначальной стоимости на срок службы объекта.
Амортизационные отчисления за период эксплуатации определяются умножением годовых амортизационных отчислений на величину периода эксплуатации (5 лет).
Остаточная стоимость активов на конец периода эксплуатации определяется как разность между первоначальной стоимостью и начисленными амортизационными отчислениями за 5 лет.
Остаточная стоимость на последний год (начало последнего года) периода эксплуатации определяется как разность между первоначальной стоимостью и амортизационными отчислениями за 4 года.
Таблица 1.17 — Внеоборотные активы и величина амортизационных отчислений, тыс. долл.
Внеоборотные активы
Первоначальная балансовая стоимость без НДС
Срок службы, лет
Годовая амортизация
Амортизация за расчетный период (5 лет)
Остаточная балансовая стоимость активов на:
конец периода
последний год периода
гр. 2–
гр. 4+
– гр. 5
+ гр. 6
1
2
3
4
5
6
7
1. Активы цеха и амортизационные отчисления общепроизводственные
1.1. Производственные здания
1131,450
83,3
13,583
67,914
1063,536
1077,119
1.2. Служебно-бытовые здания
280,600
58,8
4,772
23,861
256,739
261,512
1.3. Технологическое оборудование
4217,920
16,9
249,581
1247,905
2970,015
3219,596
1.4. Вспомогательное оборудование
1054,480
16,9
62,395
311,976
742,504
804,899
1.5. Технолог. оснастка
84,358
4,0
21,090
84,358
0,000
0,000
1.6. Инвентарь
69,000
8,0
8,625
43,125
25,875
34,500
1.7. Подъемные средства
126,538
10,0
12,654
63,269
63,269
75,923
1.8. Транспортные средства
63,269
6,0
10,545
52,724
10,545
21,090
А. Итого по цеху (сумма строк 1.1–1.8)
7027,615
–
383,244
1895,133
5132,482
5494,637
2. Активы аппарата управления и амортизационные отчисления общехозяйственные
2.1. Организационные расходы
189,806
4,0
47,452
189,806
0,000
0,000
2.2. Административно–бытовые здания
180,000
58,8
3,061
15,306
164,694
167,755
2.3. Складские помещения, гаражи
219,295
40,0
5,482
27,412
191,883
197,366
2.4. Инвентарь
63,000
8,0
7,875
39,375
23,625
31,500
2.5. Подъемные средства
75,923
20,0
3,796
18,981
56,942
60,738
2.6. Транспортные средства
113,884
5,3
21,488
107,438
6,446
27,934
2.7. Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау)
463,971
5,0
92,794
463,971
0,000
92,794
2.8. Земельный участок (подготовка)
144,908
8,3
17,459
87,294
57,614
75,073
Б. Итого (сумма строк 2.1–2.8)
1450,787
–
199,407
949,583
501,204
653,159
3. Суммарная величина активов и амортизации цеха и аппарата управления
3.1. Здания и сооружения
1811,345
–
26,899
134,493
1676,852
1703,751
3.2. Технол. и вспом. оборудование
5272,400
–
311,976
1559,882
3712,518
4024,495
3.3. Транспорт
379,613
–
48,482
242,411
137,202
185,684
3.4. Инвентарь
132,000
–
16,500
82,500
49,500
66,000
3.5. Технологическая оснастка
84,358
–
21,090
84,358
0,000
0,000
4. Нематериальные активы (стр.2.1+2.7+2.8)
798,685
–
157,705
741,071
57,614
167,867
5. Основные средства (стр.3.1+3.2+3.3+3.4+3.5)
7679,716
–
424,95
2103,64
5576,07
5979,93
Внеоборотные активы (стр.4+стр.5)
8478,402
–
582,651
2844,715
5633,686
6147,797
Общепроизводственные расходы
Первая группа общепроизводственных расходов включает затраты активов цеха в натуральной форме, обусловленные физическим износом долгосрочных активов, и заработную плату на общепроизводственные работы.
Амортизационные отчисления по цеховым активам рассчитаны в таблице 1.17.
Зарплата на общепроизводственные нужды рассчитана в таблице 1.15.
Вторая группа общепроизводственных расходов включает материальные затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (материальная часть РСЭО – расходы на содержание и эксплуатацию оборудования). Эти расходы обеспечивают:
– эксплуатацию оборудования;
– ремонт оборудования и транспортных средств;
– внутризаводское перемещение грузов;
– приобретение малоценного и быстроизнашивающегося инструмента.
Материальные затраты раздельно на эксплуатацию, ремонт оборудования и внутризаводское перемещение грузов, приобретение малоценного и быстроизнашивающегося инструмента определяются укрупнено за год на основании норматива РСЭО в процентах от балансовой стоимости технологического оборудования (фактора стоимости) по таблице 1.10:
Нормативы косвенных затрат от стоимости технологического оборудования:
– эксплуатацию оборудования — 1,3%;
– ремонт оборудования и транспортных средств – 1,7%;
– внутризаводское перемещение грузов – 0,55%;
– приобретение малоценного и быстроизнашивающегося инструмента – 0,35%.
Третья группа общепроизводственных расходов – это затраты на прочие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, включая затраты на все виды производственного инвентаря, спецодежду со сроком службы менее одного года. Они определяются по норме 15 долл. на работающего в год (фактора стоимости).
Четвертая группа общепроизводственных расходов включает затраты на ремонт и содержание цеховых зданий. Эти затраты определяются по нормам от первоначальной стоимости цеховых зданий (фактора стоимости).
Норма расходов на содержание цеховых зданий – 1,0 % в год.
Норма расходов на ремонт цеховых зданий – 2,0 % в год.
Пятая группа общепроизводственных расходов – это затраты на охрану труда и прочие расходы на непредвиденные нужды.
Затраты на охрану труда определяются по норме 10 долл. на работающего цеха в год.
Прочие общепроизводственные расходы принимаются на год в размере 1 % от годовых общепроизводственных расходов (фактора стоимости). Для нахождения показателя необходимо определить годовую сумму затрат по остальным статьям общепроизводственных расходов и разделить ее на 99.
Общехозяйственные расходы
Общехозяйственные расходы сведены в таблицу 1.17. Они разделены на четыре группы.
Первая группа общехозяйственных расходов включает амортизационные отчисления, представляющие собой затраты активов аппарата управления в натуральной форме, обусловленные физическим износом долгосрочных активов (долгосрочного капитала) и моральным износом нематериальных активов (нематериального капитала), а также заработную плату на общехозяйственные работы.
Амортизационные отчисления по активам аппарата управления рассчитаны в таблице 1.17. Зарплата на общехозяйственные нужды рассчитана в таблице1.15.
Вторая группа общехозяйственных расходов включает материальные затраты на содержание и ремонт общезаводского транспорта. Эти затраты приняты по норме 15 % за год от балансовой стоимости общезаводского транспорта (фактора стоимости).
Третья группа общехозяйственных расходов включает затраты на ремонт и содержание административных, складских зданий и гаража. Эти затраты определяются по нормам от балансовой стоимости зданий (фактора стоимости).
Административные, бытовые, складские здания и гаражи. Норма расходов на содержание зданий – 1,5 % от балансовой стоимости в год. Норма расходов на ремонт зданий – 2,5 % от балансовой стоимости в год.
Четвертая группа общехозяйственных расходов – это административные расходы. Они принимаются в размере 70 долл. на 1 работника аппарата управления в год (фактора стоимости).
продолжение
--PAGE_BREAK--1.7.3. Коммерческие расходы
Коммерческие расходывключают затраты на рекламу, участие в выставках, маркетинг, презентации. Коммерческие расходы являются одновременно прямыми и косвенными. Прямо они связаны с затратами на продажу единицы продукции, косвенно на их величину влияет участие в рекламных акциях. Величина коммерческих расходов заносится в таблицу 1.18. Она рассчитывается за годы производства с использованием укрупненных нормативов по формуле:
<img width=«164» height=«25» src=«ref-2_1278879151-295.coolpic» v:shapes="_x0000_i1051">, (1.30)
где Ро– общехозяйственные расходы i-го года (табл.1.16).
Рп – прямые затраты в годовой себестоимости продукции i-го года (табл.1.14).
1.7.4. Платежи, отчисления и налоги в себестоимости продукции
Платежи за землюопределяются исходя из размера земельного участка (см. табл. 1.7) и нормы платежей, принятых в нормативных актах для населенного пункта, в котором будет размещено предприятие.
Плата за землю = (S*Ставка*КЭПЗ*КиИНФ)/Курс НБ РБ,
где S– площадь земельного участка (1,838 га);
Ставка = 15031000 руб.
КЭПЗ – коэффициент экономико-планировочной зоны (1);
КиИНФ – коэффициент инфляции (1,48);
Курс НБ РБ = 2150 руб.
Плата за землю = (1,838*15031000*1*1,48)/2150 = 19,013 тыс. долл.
Отчисления в специальные фонды.Предприятия с долей государственных инвестиций, входящие в производственные структуры высшего уровня, производят отчисления в инновационный фонд. Принято отчисление в инновационный фонд в размере 5 % от производственной себестоимости (табл. 1.18).
Экологический налогне взимается по действующему законодательству для машиностроительного предприятия с замкнутой системой водоснабжения.
Экологический налог на транспорт для простоты принят нулевым из условия использования для вывоза продукции транспортных средств со стороны.
1.7.5. Полная себестоимость продукции
Полная себестоимость продукции рассчитывается за годы производства по данным, содержащимся в разделах 1.7.1–1.7.4. Все статьи затрат не включают налог на добавленную стоимость. Расчеты сводятся в таблицу 1.18.
Таблица 1.18 — Полная себестоимость годового выпуска продукции
Показатель
По годам производства
2009
2010
2011
2012
2013
1
2
3
4
5
6
Использование производственной мощности, %
50
60
100
100
100
1. Сырье и материалы за вычетом отходов
1 278,791
1 534,549
2 557,582
2 557,582
2 557,582
2. Покупные изделия и полуфабрикаты
700,976
841,171
1 401,952
1 401,952
1 401,952
3. Топливо и энергия на технологические цели
453,104
543,724
906,207
906,207
906,207
4. Основная и дополнительная заработная плата рабочих, занятых производством продукции
1 151,280
1 382,520
2 302,560
2 302,560
2 302,560
5. Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды от средств на оплату труда рабочих, занятых производством продукции
412,158
494,942
824,316
824,316
824,316
6. Общепроизводственные расходы (без амортизации)
1 189,499
1 261,203
1 918,061
1 918,061
1 918,061
7. Общехозяйственные расходы (без амортизации)
843,648
876,139
1 255,908
1 255,908
1 255,908
8. Амортизация внеоборотных активов
582,651
582,651
582,651
582,651
514,110
9. Коммерческие расходы
172,042
197,684
312,544
312,544
310,172
10. Производственная себестоимость (стр.1+2+3+4+5+6+7+8+9)
6 784,150
7 714,584
12 061,782
12 061,782
11 990,868
11. Плата за землю
19,013
19,013
19,013
19,013
19,013
12. Отчисления в спец. фонды (0,05 × стр.10 для предприятий с госсобственностью).
339,207
385,729
603,089
603,089
599,543
13. Экологический налог
-
-
-
-
-
14. Полная себестоимость продукции (стр.10+11+12+13)
7 142,370
8 119,326
12 683,884
12 683,884
12 609,424
14.1. Условно постоянные затраты
1 600,856
14.2. Переменные затраты (стр.14-стр.14.1)
5 541,514
6 518,470
11 083,027
11 083,027
11 008,568
15.Сумма входящего НДС в себестоимости (стр.15.1+стр.15.2), в т. ч
481,685
569,614
921,714
921,714
921,714
15.1. Входящий НДС по прямым затратам
437,917
525,500
875,833
875,833
875,833
15.2. Входящий НДС по косвенным затратам
43,768
44,114
45,880
45,880
45,880
16. Полная себестоимость продукции с входным НДС (стр.14+стр.15)
7 624,055
8 688,940
13 605,598
13 605,598
13 531,138
17. Налоги и сборы, выплачиваемые из себестоимости (стр.11+12+13 из т*1.19+стр.7 из т*1.15)
1 220,406
1 376,484
2 192,178
2 192,178
2 188,632
Условно постоянные затратырассчитываются аналитически. Их значение используется при формировании графика безубыточности. Для расчета условно постоянных затрат на основании информации табл. 1.18 решается система двух уравнений
<img width=«15» height=«45» src=«ref-2_1278879446-128.coolpic» v:shapes="_x0000_s1042">C100 = TFC + 100 · AVC1 (1.31)
Cx = TFC + X · AVC1
где C100 и Cx– полная себестоимостьгодового выпуска продукции соответственно в первый год производства и при полном освоении производственной мощности;
TFC– условно постоянные затраты на все годы производства, тыс. долл.;
X– использование производственной мощности в первый год производства, %;
<img width=«328» height=«54» src=«ref-2_1278879574-1042.coolpic» v:shapes="_x0000_s1044 _x0000_s1045 _x0000_s1046">AVC1 –величина переменных затрат на один процент использования производственной мощности, тыс. долл.
12683,884 = TFC + 100× AVC1
7142,37 = TFC + 50× AVC1
AVC1= 110,83
TFC = 1600,856
Из системы уравнений: TFC(условно постоянные затраты на все годы производства) составили 1600,856 тыс. долл.
1.8. технико-экономические показатели Формирования потенциала инновационного предприятия
Основные технико-экономические показатели внутрипроизводственной деятельности, рассчитанные в разделе 1, сведены в таблицах 1.19, 1.20, 1.21.
Таблица 1.19 -Стоимость активов на начало и конец периода их эксплуатации, тыс. долл.
№
Элементы активов
Стоимость активов
НДС к гр. 3
Всего гр.3+гр.5
начальная
остаточная
1
2
3
4
5
6
1
Организационные расходы
189,806
–
34,165
223,972
2
Земельный участок, подготовка
144,908
–
26,083
170,991
3
Здания (площади)
1811,345
1676,852
326,042
2137,387
4
Технолог. и вспомог. оборудование
5272,400
3712,518
949,032
6221,432
5
Транспорт цеха
189,806
73,814
34,165
223,972
6
Транспорт предприятия
189,806
63,388
34,165
223,972
7
Оборудование и ноу-хау
463,971
0
83,515
547,486
8
Технологическая оснастка
84,358
0
15,185
99,543
9
Инвентарь
132,000
49,500
23,760
155,760
Итого внеоборотные активы
8478,402
5576,073
1526,112
10004,514
10
Материалы + покупные полуфабрикаты
4263,078
–
767,354
5030,432
Таблица 1.20 — Внутрифирменные технико-экономические показатели
Показатель
По годам производства
2009
2010
2011
2012
2013
1. Остаточная величина капитала (стр.1.1+1.2+1.3)
10690,94
10538,02
11692,56
11109,91
10527,25
1.1. Остаточная стоимость основных средств
7679,72
7254,77
6829,82
6404,88
5979,93
1.2.Остаточная стоимость нематериальных активов
798,685
640,981
483,276
325,571
167,867
1.3.Оборотные активы (с НДС)
2212,541
2642,274
4379,457
4379,457
4379,457
2. Полная себестоимость продукции
7142,370
8119,326
12683,884
12683,884
12609,424
2.1. Условно постоянные затраты
1600,856
1600,856
1600,856
1600,856
1600,856
2.2. Условно переменные затраты
5541,514
6518,470
11083,027
11083,027
11008,568
2.3. Амортизация внеоборотных активов
582,651
582,651
582,651
582,651
514,110
3. Персонал предприятия, всего чел.
433
499
816
816
816
3.1. Рабочие, занятые производством продукции, чел
234
281
468
468
468
3.2. Рабочие, непосредственно не занятые производством продукции, чел.
94
113
188
188
188
4. НДС входящий
481,685
569,614
921,714
921,714
921,714
5. Отчисления от средств на оплату труда
862,186
971,742
1570,076
1570,076
1570,076
6. Плата за землю
19,013
19,013
19,013
19,013
19,013
7. Отчисления в спец. фонды (инновационный)
339,207
385,729
603,089
603,089
599,543
8. Среднемесячная зарплата персонала тыс.долл./чел.
0,463
0,453
0,448
0,448
0,448
9. Подоходный налог с персонала, тыс. долл.
264,917
298,580
482,426
482,426
482,426
Таблица 6 — Календарные потребности инвестиций с НДС, тыс. долл.
Показатель
Величина на год
0
1
2
3
4
1. Инвестиционные затраты по предприятию (т*1.13, стр.5)
1801,722
6241,596
4173,738
429,733
1737,183
2. Инвестиционные затраты на внеоборотные активы
1801,722
6241,596
1961,196
–
–
3. НДС на внеоборотные активы
274,839
952,108
299,166
–
–
2. реализация потенциала инновационного предприятия
2.1. Анализ рынков сбыта.
Стратегия маркетинга
2.1.1. планирование цены продукции
Отпускная цена продукции предприятия рассчитывается в двух вариантах: максимальная затратная отпускная цена и рыночная отпускная цена. Результаты расчетов используются для разработки стратегии маркетинга.
Отпускная цена продукции затратная
Затратная отпускная ценапродукции предприятия рассчитывается как сумма себестоимости станка, прибыли, соответствующей максимально допустимой рентабельности, и косвенных налогов.
Для определения затратной цены необходимо предварительно рассчитать себестоимость единицы продукции по годам производства путем деления полной себестоимости продукции на соответствующее значение выпуска продукции в натуральном выражении (штуках) по следующей формуле:
<img width=«134» height=«29» src=«ref-2_1278880616-399.coolpic» v:shapes="_x0000_i1052">, (2.1)
где Сед.прi
– себестоимость единицы продукции без входного НДС в i-м году;
Сгодi
– полная себестоимость продукции в i-м году;
N–выпуск продукции в натуральном выражении, шт.
Для высокотехнологичной продукции есть возможность установления максимальной затратной отпускной цены. Расчет этой цены предполагает включение прибыли, соответствующей максимальной рентабельности по себестоимости продукции, установленной нормативными актами Правительства Республики Беларусь на уровне 25 %. Он выполняется по формуле
<img width=«261» height=«25» src=«ref-2_1278881015-447.coolpic» v:shapes="_x0000_i1053">, (2.2)
где Рс – рентабельность продукции по себестоимости, равная 25 %;
Нед.пр – косвенные налоги на единицу продукции.
Расчет максимальной затратной цены сведен в таблицу 2.1.
Отпускная цена продукции рыночная
Рыночная отпускная цена рассматривается как верхний предел отпускной цены оборудования, планируемого к производству на предприятии. Укрупнено она рассчитывается как произведение суммы стоимости материалов и комплектующих на коэффициент роста стоимости. Коэффициент роста стоимостипринят меньше, чем у первоклассных производителей. Расчет сведен в таблицу 2.1.
<img width=«190» height=«25» src=«ref-2_1278881462-334.coolpic» v:shapes="_x0000_i1054">, (2.3)
где См.ндс – стоимость основных материалов с учетом НДС, необходимых для производства одного станка (возвратные отходы не вычитаются);
Ск.ндс – стоимость комплектующих с учетом НДС, необходимых для производства одного станка;
Кс–коэффициент роста стоимости:
— первоклассных производителей = 6;
— продукции предприятия = 5,6
Таблица 2.1 — Расчет отпускных цен металлорежущего станка, тыс. долл./шт.
№
Элементы цены
Величина в годы производства
п/п
2009
2010
2011
2012
2013
1
2
3
4
5
6
7
Расчет максимальной затратной отпускной цены
1
Полная себестоимость продукции
7142,370
8119,326
12683,884
12683,884
12609,424
2
Программа производства продукции, шт.
682
818
1364
1364
1364
3
Себестоимость единицы продукции (стр.1/стр.2)
10,473
9,926
9,299
9,299
9,244
4
Прибыль (0,25 × стр.3)
2,618
2,481
2,325
2,325
2,311
5
Оптовая цена продукции
13,091
12,407
11,624
11,624
11,556
6
Отчисления в республиканский и местный бюджеты по единому нормативу
0,405
0,384
0,359
0,359
0,357
7
Налог на добавленную стоимость (стр.5+стр.6) × НДС/100 %
2,429
2,302
2,157
2,157
2,144
8
Затратная отпускная цена (стр.5+6+7)
15,925
15,093
14,140
14,140
14,057
Расчет рыночной отпускной цены
Элементы цены
Величина
Комментарий
9
Материалы и полуфабрикаты с учетом НДС на программу производства
5030,432
т*1.19
10
Материалы и полуфабрикаты на станок
3,688
стр.9/стр.2
11
Коэффициент рыночной цены первоклассных производителей
6,000
стр.9.1 тех. задания
12
Коэффициент рыночной цены продукции предприятия
5,600
стр.9.2 тех. задания
13
Рыночная цена продукции первоклассных производителей
22,128
стр.9 × стр.11
14
Рыночная отпускная цена
20,653
стр.9 × стр.12
С целью планирования сбыта намеченной к выпуску продукции ОАО «Строймастер» и формирования производственной программы были проанализированы основные существующие и перспективные рынки сбыта продукции предприятия и стратегии реальных конкурентов.
М
аркетинговое заключение.Проведенное маркетинговое исследование определило стабильный платежеспособный спрос на высокоточные координатно-расточные станки модели 2Е450АФ30 в размере 1364 штук за год.
Рыночная отпускная цена (цена с НДС) на аналогичное оборудование у первоклассных производителей равна произведению суммы стоимости материалов и комплектующих на коэффициент, равный 6.
Рыночная цена продукции первоклассных производителей = 3,688*6 = 22,128 тыс. долл.
продолжение
--PAGE_BREAK--Стратегия маркетинга. Принята консервативная стратегия маркетинга. Объем реализации в натуральном выражении (штуках) за первый год производства (выхода на рынок) 50% от платежеспособного спроса, во второй год – 60% от платежеспособного спроса. В следующие три года удовлетворение платежеспособного спроса– 100 %. Сбыт продукции на первых два года подтвержден соответствующими соглашениями с потенциальными покупателями.
Отпускная цена оборудования по проекту принимается по методике одного из двух вариантов.
Вариант 1. Принимается рыночная отпускная цена оборудования, если рыночная ценаменьше цены оборудования затратной. В этом варианте ценообразования отпускная цена оборудования принимается постоянной за все годы производства.
Вариант обеспечивает конкурентное преимущество продукции предприятия по сравнению с продукцией первоклассных производителей.
Вариант 2. Принимается максимальная затратная цена оборудования, если затратная цена меньше рыночной цены оборудования. В этом варианте ценообразования отпускную цену оборудования целесообразно принимать различной за годы производства, но не более цены рыночной. Во второй и третий годы производства отпускная цена снижается при сохранении максимально допустимой рентабельности продукции.
В данном случае отпускная цена оборудования по проекту принимается по методике второго варианта, т. к. затратная цена меньше рыночной.
Конкурентное преимущество предприятия.Отпускная цена оборудования по проекту всегда принимается ниже, чем отпускная цена первоклассных производителей. Это даст абсолютное и относительное конкурентное преимущество предприятию. Конкурентное преимущество рассчитывается по формулам:
а) абсолютное ∆РС = (Цк –Цп), (2.4)
б) относительное РС = (Цк –Цп)/ Цк · 100%, (2.5)
где ∆РС и РС – абсолютное и относительное конкурентное преимущество;
Цк – отпускная цена оборудования первоклассных производителей, тыс. долл./шт;
Цп – отпускная цена оборудования проектируемого предприятия, тыс. долл./шт.
абсолютное ∆РС = 22,128 -14,140 = 7,988
относительное РС = (22,128 – 14,140)/22,128*100% = 36,098%
Принятый вариант отпускной цены и маркетингового решения приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 — Маркетинговые решения
Показатель
Величина показателя
Проценты
Тыс. долл.
1
2
3
1. Цена оборудования первоклассных производителей
–
22,128
2. Отпускная цена оборудования рыночная
–
20,653
3. Отпускная цена оборудования по проекту
–
15,925
3.1. Первый год производства
100
15,925
3.2. Второй год производства
94,78%
15,093
3.3. Последующие года производства
88,79%
14,140
4. Конкурентное преимущество
36,098%
7,988
4.1. Первый год производства
28,033%
6,203
4.2. Второй год производства
31,791%
7,035
4.3. Последующие года производства
36,098%
7,988
5. Использование производственной мощности
проценты
штук
5.1. Первый год производства
50
682
5.2. Второй год производства
60
818
5.3. Последующие года производства
100
1364
Вывод: выбранный нами вариант принятия отпускной цены предполагает принятие максимальной затратной цены оборудования, если затратная цена меньше рыночной цены оборудования. В этом варианте ценообразования отпускную цену оборудования целесообразно принимать различной за годы производства, но не более цены рыночной. Во второй и третий годы производства отпускная цена снижается при сохранении максимально допустимой рентабельности продукции. Вариант обеспечивает два условия успешного предпринимательства: во-первых, конкурентное преимущество продукции предприятия по сравнению с продукцией первоклассных производителей 36,098 %; во-вторых, рентабельность продукции, не превышающая максимальный уровень (в размере 25 % полной себестоимости), установленный нормативными актами Правительства Республики Беларусь.
2.1.3. Программа реализации продукциипо отпускной цене
продолжение
--PAGE_BREAK--Программа реализации продукции принята на основании стратегии маркетинга на уровне платежеспособного спроса и сведена в таблицу 2.3.
Таблица 2.3 — Программа производства станков по годам производства в отпускных ценах
Год производства
Отпускная цена станка, тыс. долл./шт.
Программа производства станков
штук
тыс. долл
Первый год
15,925
682
10860,820
Второй год
15,093
818
12346,398
Последующие года
14,140
1364
19287,349
2.2. Оценка технического
уровня изделий и технологии на предприятии
2.2.1. Общие положения оценки технического уровня предприятия
Оценка технического уровня изделий и технологического процесса их производства осуществляется в соответствии с «Временными методическими указаниями» Государственного Комитета по науке и технологии Республики Беларусь.
Для сравнения планируемых к производству изделий и технологических процессов в качестве аналога выбраны предприятия Беларуси и фирмы ФРГ как лучшие отечественные и зарубежные производители. Для оценки технического уровня изделий и техпроцессов привлечена общая и специальная информация.
Основная техническая и организационная информация, обеспечивающая сравнение проектируемого предприятия и первоклассного производителя из ФРГ, сведена в приложении 07. Дополнительная экономическая информация рассчитывается в процессе проектирования. Она включает:
– удельные инвестиции на рабочее место, тыс. долл.;
Удельные инвестиции на рабочее место рассчитываются как отношение суммы активов предприятия к половине численности рабочих цеха, занятых производством продукции:
Уд. инвестиции = 12189,81 / 234*100% = 52,09 тыс. долл.
– удельный вес затрат на приобретение нематериальных активов в общей сумме инвестиционных затрат, %;
Удельный вес затрат на приобретение нематериальных активов рассчитывается как отношение стоимости нематериальных активов к общей сумме инвестиционных затрат на технологическое и вспомогательное оборудование и умножается на 100% (см. табл. 1.19):
Уд. вес затрат = (189,806 + 144,908 + 463,971) / 5272,4*100% = 15,15%
– удельную добавочную стоимость в объеме товарной продукции;
– срок окупаемости (период возврата инвестиций), лет.
На основании перечисленной информации производится балльная оценка уровня изделий и технологического процесса. Приводится заполненная таблица по форме таблицы 1.1. Анализ технического уровня завершает и вывод о технологическом уровне производства и предприятия.
Производства, основанные на новых и высоких технологиях, относятся к высокотехнологичным, если сумма баллов по всем показателям не менее 70 баллов.
Предприятие относится к высокотехнологичным при условии, что объем выпуска продукции на высокотехнологичных производствах в денежном выражении составляет более 50 % объема производства предприятия.
2.2.2. Предварительная оценка технического уровня предприятия
Предварительная оценка технического уровня выполняется для определения льготы по налогу на прибыль. Оценка производится после расчета себестоимости продукции в разделе 1.7.1 проекта и предшествует расчету чистой прибыли в таблице 2.4.
При предварительной оценке два оценочных показателя определяются укрупнено. Это удельная добавочная стоимость в объеме товарной продукции и срок окупаемости инвестиций.
1. Удельная добавочная стоимость в объеме товарной продукции определяется по формуле:
Дс = 100 % · (ФЗП+Пб) / (Сп+Пб), (2.6)
где Дс– удельная добавочная стоимость в объеме товарной продукции, %;
ФЗП– фонд зароботной платы персонала предприятия, тыс. долл./год;
Пб – прибыль балансовая, определенная в размере 25 % от полной себестоимости продукции предприятия;
Дс = (5955,764+3152,356) / (12609,424 + 3152,356)*100% = 57,79%
Сп– полная себестоимость продукции предприятия, тыс. долл./год.
2. Предварительно срок окупаемости инвестиций принимается:
– шесть лет, если предприятие ориентируется на затратную цену;
– семь лет, если предприятие ориентируется на рыночную цену.
В данном случае срок окупаемости инвестиций принимается равным шесть лет, т. к. предприятие ориентируется на затратную цену.
2.2.3.
Балльная оценка технического уровня технологии и производства
Таблица 2.4 — Оценка технического уровня
№ п/п
Критерии и факторные показатели критериев
Планируемое значение показателя
Величина факторного показателя, баллов
Норматив не более
Экспертная оценка
1
2
3
4
5
1. Критерии оценки технологии
1.1
Новизна технологии (на дату представления заявки):
срок появления аналога технологии менее 5 лет
6 лет
4
2
от 5 до 10 лет
2
1.2.
Технический уровень и преимущества технологии (превышение важнейших качественных и количественных параметров технологии по сравнению с лучшими аналогами):
превышение одного или нескольких основных параметров
Превышение 3 второстепенных параметров
6
4
превышение одного или нескольких второстепенных параметров
4
1.3
Снижение удельной материалоемкости по сравнению с аналогом или действующим производством:
свыше 15 %
9%
7
3
от 10 % до 15 %
5
от 5 % до 10 %
3
1.4.
Снижение удельной энергоемкости по сравнению с аналогом или действующим производством:
свыше 15 %
6%
7
3
от 10 % до 15 %
5
от 5% до 10 %
3
1.5.
Соответствие технологии Перечню приоритетных направлений создания и развития новых и высоких технологий, перспективных производств, основанных на таких технологиях, на 1997–2010 годы, одобренных Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 27 февраля 1997 года № 139:
соответствует
соответствует
6
6
2. Критерии оценки продукции
2.1.
Технический уровень продукции (превышение важнейших качественных и количественных параметров продукции по сравнению с лучшими аналогами):
превышение одного или нескольких основных параметров
-
5
превышение одного или нескольких второстепенных параметров
-
3
2.2.
Патентная защищенность продукции:
защищено патентами все изделие или его основные части
защищено патентами все изделие
3
3
защищены патентами неосновные части изделия
2
2.3.
Сертификация продукции:
наличие сертификата (сертификатов) на продукцию
обоснование возможности сертификации продукции
4
2
наличие программы сертификации
3
обоснование возможности сертификации продукции
2
2.4.
Объем экспортных поставок в натуральном и/или стоимостном выражениях
более 75 %
42%
8
6
от 50 % до 75 %
7
от 25 % до 50 %
6
2.5.
Уменьшение импортных поставок в Республику Беларусь в натуральном и/или стоимостном выражениях:
более 20 %
24%
4
4
от 1 % до 20 %
3
3. Организационно-экономические критерии
3.1.
Значимость новых и высоких технологий в производственном процессе:
уникальная технология, определяющая возможность производства продукции
технология определяет основные качественные параметры продукции
6
3
технология определяет основные качественные параметры продукции
3
3.2.
Удельный вес высокотехнологичной продукции в общем объеме производства:
высокотехнологичная продукция занимает в объеме производства более 50 %
27%
5
4
от 25 % до 50 %
4
3.3.
Удельные инвестиции (внебюджетные средства), вложенные отечественными и зарубежными инвесторами в создание и/или модернизацию одного рабочего места:
свыше 40 тыс. долл. США
52,09
8
8
от 30 тыс. до 40 тыс.
7
от 25 тыс. до 30 тыс.
6
от 20 тыс. до 25 тыс.
5
от 10 тыс. до 20 тыс.
4
3.4.
Срок окупаемости в расчетный период:
до 6 лет
до 6 лет
7
7
7 лет
4
3.5.
Количество вновь созданных рабочих мест:
более 500 человек (более 70 %)
21%
6
3
от 251 до 500 человек (50 %–70 %)
5
от 101 до 250 человек (30 %–50 %)
4
от 51 до 100 человек (20 %–30 %)
3
от 25 до 50 человек (15 %–20 %)
2
3.6.
Удельная добавочная стоимость в объеме товарной продукции:
более 50 %
57,79%
5
5
от 40 % до 50 %
3
от 25 % до 40 %
2
3.7.
Удельный вес затрат на приобретение нематериальных активов в общей сумме инвестиционных затрат:
от 5 % до 20 %
15,15%
4**
4
менее 5 %
3
3.8.
Соответствие стандартам:
продукция и производство соответствуют ISO 9000
продукция и производство соответствуют ISO 9000
6
6
осуществляется программа сертификации продукции и аттестация производства на соответствие стандартам
4
имеется утвержденная программа сертификации продукции на ISO 9000 или международные экологические и технологические стандарты и стандарты безопасности
2
Так как сумма баллов по всем показателям равна 73 балла, то производство относится к высокотехнологичному. В связи с этим ОАО «Строймастер» имеет льготы по налогу на прибыль в размере 50%, а значит, ставка по налогу на прибыль будет составлять 12%. Льгота действует в течении 5 лет.
2.3.
Прогнозирование финансовых показателей предприятия
2.3.1. Проектирование отпускной цены и чистой прибыли
Проектирование размера годовой чистой прибыли производится в таблице 2.5. Первичной информацией для расчета является годовая программа производства и реализации продукции в отпускных ценах, рассчитанная в разделе 1.3.1.
Выручка от реализации продукции в отпускных ценахопределяется по формуле:
<img width=«112» height=«29» src=«ref-2_1278881796-252.coolpic» v:shapes="_x0000_i1055">. (2.7)
Величина выходящего налога на добавленную стоимость определяется по формуле:
<img width=«201» height=«29» src=«ref-2_1278882048-404.coolpic» v:shapes="_x0000_i1056">, (2.8)
где hНДС– ставка налога на добавленную стоимость (18%).
Выручка предприятия без НДС рассчитывается по формуле:
<img width=«170» height=«31» src=«ref-2_1278882452-339.coolpic» v:shapes="_x0000_i1057">. (2.9)
Косвенные налоги из выручки от реализации в республиканский и местный бюджеты исчисляются по нормативам таблицы 1.4.
Отчисления в республиканский и местный бюджеты по единому нормативу (Об) определяются по формуле:
<img width=«152» height=«48» src=«ref-2_1278882791-399.coolpic» v:shapes="_x0000_i1058">, (2.10)
где hб– норматив отчислений в республиканский и местный бюджеты (3%).
Выручка от реализации продукции в оптовых ценах определяется как разность выручки от реализации продукции в отпускных ценах и суммы косвенных налогов по формуле:
ВРопт = ВР – (НДС + Об). (2.11)
Балансовая прибыль рассчитывается как выручка от реализации продукции в оптовых ценах и полной себестоимости продукции по формуле:
Пбал = ВРопт – Сгод, (2.12)
где Сгод– полная себестоимость продукции в t-м году.
Налог на недвижимостьсоставляет 1% от остаточной стоимости основных фондов и рассчитывается по формуле:
<img width=«175» height=«40» src=«ref-2_1278883190-405.coolpic» v:shapes="_x0000_i1059">, (2.13)
где Фост – остаточная стоимость основных средств предприятия на начало отчетного периода;
hнедв–годовая ставка налога на недвижимость, %.
Остаточная стоимость основных средств определяется по формуле
<img width=«140» height=«29» src=«ref-2_1278883595-269.coolpic» v:shapes="_x0000_i1060">, (2.14)
гдеФперв – первоначальная стоимость основных средств;
Ан – накопленные амортизационные отчисления.
Налогооблагаемая прибыльопределяется по формуле:
Пн= Пбал– Ннедв . (2.15)
Величина налога на прибыль определяется по формуле:
<img width=«137» height=«44» src=«ref-2_1278883864-359.coolpic» v:shapes="_x0000_i1061">, (2.16)
гдеhпр – ставканалога на прибыль с учетом льгот (12% ).
Отчисления от прибыли в местный бюджет на содержание инфраструктуры определяются по формуле:
<img width=«211» height=«40» src=«ref-2_1278884223-633.coolpic» v:shapes="_x0000_i1062">, (2.17)
гдеhО.м.б– ставкаотчислений в местный бюджет, %.
Чистая прибыль предприятияопределяется по формуле:
<img width=«164» height=«29» src=«ref-2_1278884856-301.coolpic» v:shapes="_x0000_i1063">
(2.18)
Чистая прибыль предприятия используется для создания фондов накопления, потребления, резервного фонда, погашения кредитов и выплаты процентных платежей по ним, штрафов и пеней, дивидендов и т. д.
Таблица 2.5 — Расчет чистой прибыли предприятия, тыс. долл.
Показатель
По годам производства
2009
2010
2011
2012
2013
1. Выручка от реализации в отпускных ценах
10860,820
12346,398
19287,349
19287,349
19174,124
2. Косвенные налоги от выручки, всего
1932,858
2197,240
3432,494
3432,494
3412,344
в том числе: 2.1. НДС (выходящий)
1656,735
1883,349
2942,138
2942,138
2924,866
2.2. Отчисления в республиканский и местный бюджеты по общему нормативу
276,123
313,891
490,356
490,356
487,478
3. Выручка от реализации в оптовых ценах (стр.1–стр.2)
8927,963
10149,157
15854,855
15854,855
15761,780
4. Полная себестоимость продукции
7142,370
8119,326
12683,884
12683,884
12609,424
5. Балансовая прибыль (стр.3–стр.4)
1785,593
2029,831
3170,971
3170,971
3152,356
6. Налоги и сборы, выплачиваемые из прибыли, всего (стр.7+9+10+11+12)
666,172
744,823
1125,619
1121,991
1112,093
7. Налог на недвижимость
76,797
72,548
68,298
64,049
59,799
8. Налогооблагаемая прибыль (стр.5–стр.7)
1708,795
1957,284
3102,673
3106,922
3092,557
9. Налог на прибыль
205,055
234,874
372,321
372,831
371,107
10. Транспортный сбор
45,112
51,672
81,911
82,023
81,643
11. Отчисления в местный бюджет на содержание инфраструктуры
-
-
-
-
-
12. Отчисления в спецфонд (инновационный)
339,207
385,729
603,089
603,089
599,543
Чистая прибыль (стр.5–стр.6)
1119,420
1285,008
2045,352
2048,980
2040,263
продолжение
--PAGE_BREAK--2.3.2.определение объема производства в точке безубыточности
Точка безубыточности характеризует объем производства, при котором доходы от продаж продукции, рассчитанные по оптовой цене, равны затратам на производство продукции (полной себестоимости продукции без НДС). При дальнейшем росте производства продукции предприятие получает прибыль и является рентабельным.
Точка безубыточности может быть также выражена в виде уровня использования производственной мощности предприятия, при котором доходы от продаж и затраты на производство продукции равны.
Объем производства в точке безубыточности может быть найден графически и аналитически.
Точка безубыточности может быть представлена на двухмерном графике. Ось абсцисс графика характеризует объем производства в натуральном выражении или процент использования производственной мощности. Ось ординат графика соответствует стоимостным показателям производства (объем продукции в стоимостном выражении и затраты на производство продукции).
Точка безубыточности находится на пересечении двух линий. Первая линия характеризует объем реализации в оптовых ценах, вторая – затраты на производство продукции (полную себестоимость). Необходимо отметить, что полная себестоимость продукции включает два компонента: условно постоянные затраты и переменные затраты.
Объем производства в точке безубыточности графически находится как проекция точки безубыточности на ось абсцисс.
Объем производства в точке безубыточности аналитически проверяется по формуле:
<img width=«118» height=«44» src=«ref-2_1278885157-325.coolpic» v:shapes="_x0000_i1064">, (2.19)
гдеNт.б– объем производства в точке безубыточности, шт. (процент использования производственной мощности);
TFC
– постоянные затраты, тыс. долл.;
Ц– оптовая цена единицы продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./ процент использования производственной мощности);
AVC
– переменные издержки на единицу продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./процент использования производственной мощности).
Nт.б. = 1600,856 / (13,091- 8,125) = 322 штук
Важной характеристикой проекта является уровень использования производственной мощности в точке безубыточности и период достижения безубыточности.
Уровень использования производственной мощности в точке безубыточности определяется по формуле:
<img width=«176» height=«48» src=«ref-2_1278885482-486.coolpic» v:shapes="_x0000_i1065">. (2.20)
Nт.б. = 322/1364*100% = 23,607%
Период достижения безубыточности представляет собой временной отрезок от начала расчетного периода до достижения безубыточного объема производства.
График безубыточности приведен на рис. 2.1. Уровень загрузки производственной мощности в точке безубыточности зависит от цели изделия. При высоких ценах безубыточность достигается быстрее.
<img width=«19» height=«53» src=«ref-2_1278885968-134.coolpic» v:shapes="_x0000_s1057"> <img width=«660» height=«364» src=«ref-2_1278886102-7323.coolpic» v:shapes="_x0000_i1066">
Рисунок 2.1. — Графическое определение точки безубыточности (цена продукции снижается с ростом объемов производства):
TFC
– общие постоянные затраты; TVC – общие переменные издержки;
TC – общие затраты; TR – выручка от реализации
2.3.3. Проектирование потока чистого дохода по проекту Поток чистого дохода по проекту включает все поступления наличности, остающиеся в распоряжении собственника предприятия. Элементами дохода являются поступления в виде чистой прибыли, амортизационных отчислений, зачета НДС (выплачивается при покупке внеоботных активов в первые годы эксплуатации), выручки от ликвидации активов (чистая ликвидационная стоимость активов по окончании расчетного периода).
Налог на добавленную стоимость, подлежащий зачету и перечислению в бюджет
Налог на добавленную стоимость, уплаченный при приобретении внеоборотных активов (основных фондов и нематериальных активов),компенсируется предприятию. Бюджет производит зачет этого налога в счет уплаты НДС по продукции, произведенной на предприятии. В результате начисленный на продукцию предприятия НДС в бюджет не перечисляется. Соответственно на величину зачтенного НДС происходит увеличение чистого дохода предприятия.
Налог на добавленную стоимость, подлежащий уплате в бюджет до зачета, определяется как разность между величиной выходного и входного НДС по продукции предприятия. Величина НДС, уплаченного по внеоборотным активам, не может быть больше, чем величина НДС, подлежащая перечислению по продукции предприятия в бюджет в отчетном году. Если величина идущего в зачет НДС по внеоборотным активам превышает сумму НДС, подлежащую перечислению в бюджет по произведенной предприятием продукции за данный год, то зачет НДС производится последовательно за несколько лет. Остаток незачтенного в текущем году НДС по внеоборотным активам переходит на следующие налоговые периоды. В таблице 2.6 приводится расчет величины НДС, подлежащей зачету и перечислению в бюджет.
Таблица 2.6 — Зачет налога на добавленную стоимость, уплаченного при приобретении внеоборотных активов, платежах НДС, начисленного на продукцию, тыс. долл.
Показатель
Значение показателя по шагам расчета (по годам производства)
2009
2010
2011
2012
2013
1. Величина выходящего НДС за год (по реализованной продукции)
1656,735
1883,349
2942,138
2942,138
2924,866
2. Величина входящего НДС за год (по производственным издержкам)
481,685
569,614
921,714
921,714
921,714
3. Расчетное НДС в бюджет (стр. 1–стр.2)
1175,050
1313,735
2020,424
2020,424
2003,153
4. НДС к зачету (по внеоборотным активам)
1526,112
351,062
-
–
–
5. Зачтено НДС по внеоборотным активам (если стр.4>стр.3, то стр.5=стр.3; иначе стр.5=стр.4)
1175,050
351,062
-
–
–
6. Переходящий остаток зачтенного по основным фондам НДС (стр.4–стр.5)
351,062
-
-
-
7. Подлежит перечислению в бюджет НДС (стр.3–стр.5)
962,673
2020,424
2020,424
2003,153
продолжение
--PAGE_BREAK--Чистая ликвидационная стоимость активов
Чистая ликвидационная стоимость активов представляет собой часть чистого дохода предприятия, получаемую от продажи активов в конце расчетного периода. Она равна выручке от продажи активов за вычетом затрат на проведение операций по их демонтажу, предпродажной подготовке и продаже. Порядок определения чистой ликвидационной стоимости объекта представлен в табл. 2.7.
Чистая ликвидационная стоимость может быть определена как остаточная или рыночная стоимость активов за вычетом затрат на ликвидацию.
В курсовом проекте чистая ликвидационная стоимость определяется исходя из условия равенства остаточной и рыночной стоимости активов. Это условие существенно упрощает расчеты, поскольку прибыль от ликвидации активов, а следовательно, и налоги будут только в том случае, когда рыночная стоимость больше остаточной стоимости активов.
В инвестиционном проекте могут использоваться долгосрочные активы, которые к окончанию инвестиционного проекта не полностью амортизировали свою первоначальную стоимость и, несмотря на имеющуюся остаточную стоимость, полностью потеряли свои потребительские качества. Это может происходить в силу различных причин, например из-за морального износа. Такие активы будут оценены по цене металлолома.
Нематериальные активы остаточной стоимости не имеют, они полностью амортизируются за расчетный период.
Оборотный капитал, составляющий производственные запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и МБП в последний год расчетного периода поглощается проектом или, что эквивалентно, в конце расчетного периода реализуется по полной стоимости.
Остаточная стоимость земельного участка принимается нулевой.
Первоначальная и остаточная стоимость оборотных активов равны. Величина оборотных активов принимается на 100 % использования производственной мощности.
Таблица 2.7 — Чистая ликвидационная стоимость активов, тыс. долл.
Объект
Первоначальная стоимость активов
Амортизация за период эксплуатации гр.2–гр.4
Остаточная стоимость активов
Норматив затрат на ликвидацию, %
Затраты по ликвидации (0,01 × гр.2 × гр.5)
Чистая ликвидационная стоимость (гр.4–гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
1. Здания и сооружения
1811,35
134,49
1676,852
5
90,567
1586,285
2. Технологическое и вспомогательное оборудование
5272,4
1559,88
3712,518
4
210,896
3501,622
3. Транспорт
379,613
242,41
137,202
–
–
137,202
4. Инвентарь
132
82,50
49,5
2
2,64
46,86
5. Технологическая оснастка
84,358
84,36
2
6. Земельный участок
144,908
144,91
2
57,541
7. Оборотные активы
4379,457
0,00
4379,457
–
–
4379,457
Всего (стр1+2+3+4+5+6+7)
12204,081
2248,55
9955,530
-
361,644
9593,887
Примечание.Затраты на ликвидацию активов принимаются в процентах от первоначальной стоимости активов. Убытки (сумма гр.6) У = 361,644 тыс. долл.
продолжение
--PAGE_BREAK--Расчет потока чистого дохода по проекту Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту представляет собой ряд последовательных притоков чистого дохода за расчетный период. Составляющие чистого дохода приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 — Чистый денежный поток (поток чистого дохода по проекту), тыс. долл.
Показатель
Значение показателя по шагам расчета
Сумма
2009
2010
2011
2012
2013
1. Чистая прибыль
1119,420
1285,008
2045,352
2048,980
2040,263
8539,023
2. Амортизация
582,651
582,651
582,651
582,651
514,110
2902,256
3. Увеличение финансовых результатов предприятия за счет зачета НДС
1175,050
351,062
-
-
-
1526,112
4. Чистая ликвидационная стоимость активов
-
-
-
-
9593,887
9593,887
5. Чистый денежный поток по проекту (стр.1+2+3+4)
2877,122
2218,721
2628,004
2631,631
12205,800
22561,278
2.4. финансовая эффективность текущей
деятельности предприятия
Система оценки текущей деятельности включает следующие основные показатели эффективности:
1.Производительность труда на предприятии.
2.Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов, основного капитала).
3.Рентабельность продукции по себестоимости.
4.Затраты надоллар выпуска продукции в оптовых ценах.
5.Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли.
6.Оборачиваемость оборотных активов.
7.Оборачиваемость активов (капитала) предприятия.
Производительность труда на предприятии характеризует выработку на одного работающего в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Производительность труда рассчитывается по формуле:
<img width=«79» height=«42» src=«ref-2_1278893425-241.coolpic» v:shapes="_x0000_i1067">, (2.21)
где ВРопт–выручка от реализации продукции в оптовых ценах в t-м году, тыс. долл.;
Ч – численность промышленно-производственного персонала в t-м году, чел.
Фондоотдача основных средств(долгосрочных активов) характеризует производство продукции в стоимостном выражении на единицу остаточной стоимости основных средств в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Она рассчитывается по формуле:
<img width=«82» height=«45» src=«ref-2_1278893666-268.coolpic» v:shapes="_x0000_i1068">, (2.22)
где Фосн – остаточная стоимость основных средств в t-м году,
тыс. долл.
Рентабельность продукции по себестоимости характеризует балансовую прибыль, получаемую на единицу затрат (себестоимость единицы продукции). Она рассчитывается по формуле:
Рс = 100 · Пбал / Сгод, (2.23)
где Пбал – балансовая прибыль в t-м году, тыс. долл;
Сгод – полная себестоимость продукции в t-м году, тыс. долл.
Затраты надоллар выпуска продукции показывают долю затрат производителя в объеме продукции в оптовых ценах. Они рассчитываются по формуле:
Зс = Сгод / ВРопт. (2.24)
Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли характеризует долю годового прироста активов на остаточную величину активов (капитала) предприятия.Она рассчитывается по формуле:
Рк =100 · Пч / Кост, (2.25)
где Пч– чистая прибыль в t-м году, тыс. долл.;
Кост– остаточная величина активов (капитала) предприятия в t-м году, тыс. долл.
Показатели текущей деятельности предприятия сведены в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 — Показатели финансовой эффективности текущей деятельности предприятия
Показатель финансовой эффективности текущей деятельности
Единица измерения
Значение показателя по годам эксплуатации
2009
2010
2011
2012
2013
1. Производительность труда на предприятии
тыс.долл./чел.
20,619
20,339
19,430
19,430
19,316
1.1. Выручка от реализации продукции в оптовых ценах
тыс.долл.
8927,963
10149,157
15854,855
15854,855
15761,780
1.2. Персонал предприятия, всего
чел.
433
499
816
816
816
2. Фондоотдача основных средств (основного капитала)
долл./долл.
1,163
1,399
2,321
2,475
2,636
2.1. Остаточная стоимость основных средств (основного капитала)
тыс.долл.
7679,716
7254,770
6829,823
6404,876
5979,930
3. Рентабельность продукции по себестоимости
%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
25,00%
3.1. Балансовая прибыль
тыс.долл.
1785,593
2029,831
3170,971
3170,971
3152,356
3.2. полная себестоимость продукции
тыс.долл.
7142,370
8119,326
12683,884
12683,884
12609,424
4. Затраты на доллар выпуска продукции
долл./долл.
0,80
0,80
0,80
0,80
0,80
5. Рентабельность активов (капитала) предприятия
%
10,47%
12,19%
17,49%
18,44%
19,38%
6. Оборачиваемость оборотных активов
раз/год
4,035
3,841
3,620
3,620
3,599
6.1. Величина оборотных активов
тыс.долл.
2212,541
2642,274
4379,457
4379,457
4379,457
7. Оборачиваемость активов (капитала) предприятия
раз/год
0,835
0,963
1,356
1,427
1,497
7.1. Остаточная величина активов (капитала) предприятия
тыс.долл.
10690,943
10538,024
11692,556
11109,905
10527,254
Оборачиваемость оборотных активов характеризует количество оборотов оборотных активов за год. Она рассчитывается по формуле:
Ко= ВРопт / Оос , (2.26)
где Оос –величина оборотных активов в t-м году, тыс.долл.
Оборачиваемость активов (капитала) предприятия характеризует количество оборотов остаточной величины активов (капитала) предприятия.Она рассчитывается по формуле
Кк= ВРопт / Кост. (2.27)
продолжение
--PAGE_BREAK-- 2.5. План привлечения и погАШЕНИЯкредита
2.5.1.
План баланса инвестиций и их источников
Баланс потребности инвестиций и их источников обеспечивает устойчивую реализацию бизнес-плана. Все необходимые платежи по проекту будут обеспечены финансовыми ресурсами по годам реализации проекта.
Расходной частью баланса является календарная потребность в инвестициях, приведенная в таблице1.21. Приходной частью баланса является поступление финансовых ресурсов для осуществления платежей по проекту. В каждый плановый период поступления должны соответствовать расходам по проекту.
Календарное планирование финансирования проекта учитывает, что кредитные ресурсы банка поступают после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы инвесторов. Таким образом, в балансе необходимо предусмотреть правильную очередность использования источников финансирования. Баланс потребности инвестиций и их источников выполняется по форме таблицы 2.10.
В таблице 2.10необходимые ресурсы по периодам показаны на конец и начало года. Конец первого года является началом второго. Это позволяет в дальнейшем учитывать, что кредит выдается на начало года, а чистый доход от проекта для погашения и обслуживания кредита предприятие получает на конец года.
Таблица 2.10 — Баланс потребности инвестиций с НДС и источников их формирования
Категория инвестиций
Необходимые инвестиции по периодам
Всего
на конец года
1
2
3
4
тыс. долл.
процентов
1
2
3
4
5
6
7
8
Инвестиции по проекту
1801,722
6241,596
4173,738
429,733
1737,183
14383,971
100
на начало года
1
2
3
4
5
1. Инвестиции по проекту
1801,722
6241,596
4173,738
429,733
1737,183
14383,971
100
2. Финансирование проекта (стр.2.1+стр.2.2)
1801,722
6241,596
4173,738
429,733
1737,183
14383,971
100
2.1. Ресурсы учредителей
1801,722
3951,867
-
-
-
5753,589
40
2.2. Кредит банка
-
2289,729
4173,738
429,733
1737,183
8630,383
60
Финансирование проекта предусмотрено из двух источников:
– собственные финансовые ресурсы учредителей предприятия 5753,589тыс. долл.,40% от величины инвестиций;
– заемные финансовые ресурсы – кредит банка 8630,383 тыс. долл., 60% от величины инвестиций, ставка платы за кредит 11% годовых.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.5.2. План погашения и обслуживания кредита
Погашение и обслуживание кредита осуществляется за счет чистого денежного потока на этапе производства, начиная с года, когда поток чистого дохода становится положительным. Полный срок использования кредита исчисляется от момента выдачи до момента полного погашения. Для его расчета используется формула:
Тк= Тс + Тл + Тп, (2.28)
гдеТк – полный срок кредитования;
Тс – период использования кредитных ресурсов на этапе строительства;
Тл – льготный период;
Тп – период погашения и обслуживания кредита.
Период использования кредитных ресурсов на этапе строительства Тс принимается по «Балансу потребности инвестиций с НДС и источников их формирования» (см. табл. 2.10).
Льготный период кредитования – период, когда выделенный кредит используется, но погашение его еще не началось, следует сократить до минимума. Этот период следует предусматривать только в том случае, когда в первый год функционирования инвестиционного проекта поток чистого дохода отрицательный или незначительный.
Длительность периода погашения кредита будет зависеть от величины чистого дохода по годам производства.
График погашения и обслуживания кредита можно строить с использованием капитализации сложных процентов или дисконтирования кредита и доходов. В обоих случаях период кредитования будет одинаковым.
Если в год возврата кредита доход превышает остаток задолженности, то период возврата кредита принимается дробным. Дробная часть периода возврата кредита определяется отношением остатка задолженности (дисконтированного остатка задолженности) на доход (дисконтированный доход) последнего года.
График погашения и обслуживания кредита
с использованием капитализации по сложным процентам
График погашения и обслуживания кредита методом капитализации используют в своей практике банки.
К моменту первой выплаты по кредиту долг заемщика возрастает за счет наращения первоначальной величины кредита на сумму сложных процентов за период времени, равный сумме периодов использования кредитных ресурсов на этапе строительства и льготного периода.
Расчет ежегодных выплат на этапе погашения кредита может быть выполнен методами: а) равномерного погашения основной суммы кредита; б) равновеликих платежей платежей (в виде аннуитета) в) распределения выплат по годам расчетного периода в соответствии с поступлениями чистого дохода.
В курсовом проекте рекомендуется погашение кредита по мере получения чистого дохода.
График погашения кредита, включая погашение основной суммы и выплаты процентов, по выбранному проектировщиком методу приводится в таблице 2.11.
График погашения и обслуживания кредита
с использованием дисконтирования
График погашения и обслуживания кредита с использованием дисконтирования удобно применять для графической интерпретации отношений кредитора и заемщика. Это обусловлено тем, что транши кредита (поступления части кредита по годам или по полугодиям) и элементы потока чистого дохода должны иметь сопоставимый вид. Они приводятся на начало расчетного периода.
Дисконтированная величина кредита определяется только в случаях, когда кредит предоставлялся траншами в течение нескольких лет. Транши кредита необходимо дисконтировать и определять величину кредита на начало расчетного периода (PVCr) в форме таблицы (табл. 2.12) или рассчитать по формуле:
PVCr
=<img width=«107» height=«53» src=«ref-2_1278893934-422.coolpic» v:shapes="_x0000_i1069"> (2.29)
--PAGE_BREAK-- IRR* ≈ 2RIRR – Ek . (2.34)
IRR* ≈ 2*0,1118 — 0,11 = 0,1136
Внутренняя норма рентабельности точно находится итеративным методом (методом последовательного приближения) исходя из условия, что при равенстве нормы дисконта и внутренней нормы рентабельности запас доходов (накопленного дохода) проекта, приведенный к началу расчетного периода, и запас инвестиций (накопленных инвестиций) проекта, приведенных на начало расчетного периода, равны. В этом случае чистая дисконтированная стоимость равна нулю и, соответственно, можно использовать соотношение:
<img width=«199» height=«53» src=«ref-2_1278896250-650.coolpic» v:shapes="_x0000_i1073">. (2.35)
Для точного расчета внутренней нормы рентабельности в формулу или расчетную таблицу NPV подставляется грубое значение показателя IRRв качестве нормы дисконта и рассчитывается новое значение чистой дисконтированной стоимости. Если оно окажется больше 0, приблизительное значение IRRувеличивают на 0,01–0,02 (можно увеличение производить методом простой интерполяции). Затем вновь рассчитывается NPV, и процесс продолжается до получения нулевого значения.
При отрицательном значении чистой дисконтированной стоимости приблизительное значение IRRуменьшают на 0,01–0,02. Затем вновь рассчитывается NPV и процесс продолжается до получения нулевого значения.
Индекс доходности (
Pix
) показывает, во сколько раз запас дохода (накопленный доход) по проекту, приведенный на конец расчетного периода, больше запаса дохода (накопленного дохода от инвестиций проекта) по барьерной ставке на конец расчетного периода. Инвестиции эффективны, если PIx³1.
Индекс доходности определяется как отношение активов, накопленных к концу расчетного периода по проекту, к активам, которые обеспечивают инвестиции, имеющие темп роста на уровне барьерной ставки. Расчет производится по двум эквивалентным формулам. Первая формула удобна для расчетов. Вторая характеризует сущность показателя.
<img width=«141» height=«47» src=«ref-2_1278896900-398.coolpic» v:shapes="_x0000_i1074">, (2.36)
где FVPr– запас дохода (накопленный доход от инвестиций проекта) по барьерной ставке на конец расчетного периода.
PIX = 12410,86 / 12270,8 = 1,0114
Статичный период возврата (статичный срок окупаемости) инвестиций (Тв) характеризует временной отрезок, в течение которого суммарная величина инвестиций, направленных в проект, будет возвращена за счет чистого дохода.
Статичный период возврата инвестицийпрямо не характеризует эффективность проекта, но чем он меньше, тем больше вероятность, что инвестиции будут возвращены.
Статичный период возврата определяется из соотношения:
<img width=«119» height=«48» src=«ref-2_1278897298-496.coolpic» v:shapes="_x0000_i1075">. (2.37)
Для решения соотношения из суммы инвестиций последовательно вычитаются годовые доходы. Год, в котором разность окажется нулевой, есть искомый статичный период возврата инвестиций. Период возврата инвестиций может быть дробным.
Динамичный период возврата (динамичный срок окупаемости) инвестиций (РВР) характеризует временной отрезок, в течение которого инвестиции вместе с платой за их использование на уровне барьерной ставки будут возвращены за счет чистого дохода. Инвестиции эффективны, если РВР £Т.
Динамичный период возврата инвестиций определяется из соотношения:
<img width=«346» height=«61» src=«ref-2_1278897794-1072.coolpic» v:shapes="_x0000_i1076">. (2.38)
Для решения соотношения из суммы дисконтированных инвестиций последовательно вычитаются дисконтированные годовые доходы.Год, в котором разность окажется нулевой, есть искомый динамичный период возврата инвестиций. Динамичный период возврата инвестиций может быть дробным.
Период возврата кредита (
PBCr
) характеризует временной отрезок, в течение которого долгосрочный кредит вместе с платой за его обслуживание будет возвращен за счет чистого дохода.
Инвестиции признаются эффективными для банка, если период возврата меньше нормативного периода, установленного банком.
При полностью кредитном проекте динамичный период возврата инвестиций и период возврата кредита совпадают. Соответственно эти показатели рассчитываются по аналогичным формулам. Период возврата кредита определяется из соотношения:
<img width=«314» height=«58» src=«ref-2_1278898866-962.coolpic» v:shapes="_x0000_i1077">. (2.39)
Для решения соотношения из суммы дисконтированных траншей кредита последовательно вычитаются дисконтированные годовые доходы. Год, в котором разность окажется нулевой, есть искомый период возврата кредита.
2.6.3. Расчет показателей финансовой эффективности инвестиций
Расчет показателей финансовой эффективности проекта для обсуждения производится на предварительной стадии инвестиционной деятельности, когда еще не известны условия кредитования проекта банком. Поэтому показатели эффективности не учитывают мультипликацию эффективности собственных инвестиций инициаторов проекта, обусловленную условиями кредита.
Расчет показателей финансовой эффективности проекта удобно вести в форме таблицы, для этого приведены макеты двух аналогичных таблиц 2.13 и 2.14.
В таблице 2.13 годы, в которых имеют место инвестиции и доход, дублируются. В верхние строки заносятся инвестиции, в нижние – чистый доход.
Три нижние строки табл. 2.13 служат для записи расчетной информации по соответствующей графе:
∑Prt– сумма чистого дохода за расчетный период;
ΣIt– сумма инвестиций за расчетный период;
∑Rt
– сумма чистой прибыли за расчетный период;
Rm– среднегодовая чистая прибыль в расчетном периоде. Остальные показатели разобраны в разделе 2.6.2.
IRRс точностью до тысячных определяется по рис. 2.3.
--PAGE_BREAK--2.8. ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ и устойчивости ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Чувствительность инвестиционного проекта – реакция показателей эффективности на изменение рыночной конъюнктуры.
Чувствительность инвестиционного проекта принято измерять эластичностью связи между изменением отдельных факторов рыночной конъюнктуры и величиной показателей эффективности. Обычно для оценки чувствительности принимается чистая дисконтированная стоимость (NPV).
Устойчивость инвестиционного проекта– сохранение положительной оценки эффективности проекта при ухудшении рыночной конъюнктуры в заданном диапазоне.
Проект принято считать устойчивым, если при ухудшении отдельных факторов рыночной конъюнктуры на 10 % сохраняется эффективность проекта (NPV> 0).
Основными факторами ухудшения рыночной конъюнктуры являются рост стоимости капитальных ресурсов и эквивалентное увеличение потребности в инвестициях для создания долгосрочных активов, снижение спроса на продукцию предприятия и эквивалентное снижение объема реализации, рост цен на сырье и материалы и эквивалентный рост текущих затрат.
Устойчивость проекта к изменению экономической конъюнктуры определяется реакцией проекта на изменение факторов внешней среды. Такими факторами выступают: –стоимость основных средств (инвестиций);
–стоимость материалов и комплектующих;
–стоимость рабочей силы;
– стоимость других факторов производства;
– ставки налогов.
В проекте рассматривается устойчивость проекта к изменению стоимости основных средств (инвестиций).
Устойчивость проекта к изменению стоимости основных средств оценивается динамикой NPVпри росте стоимости основных средств на 5, 10, 15, 20 %.
Результаты расчета изменения абсолютных и относительных величин NPVпри увеличении стоимости основных средств представлены в таблице 2.16.
Таблица 2.16 формируется на базовых инвестициях для формирования основных средств (см. табл.1.20) и базовом NPV(см. табл. 2.13). На основании таблицы 2.16 строится график, представленный на рисунке 2.5.
Проект считается устойчивым к изменению стоимости основных средств, если при увеличении инвестиций на их формирование на 10 % проект остается эффективным, NPV>0.
<img width=«636» height=«323» src=«ref-2_1278929063-5947.coolpic» v:shapes="_x0000_i1081">
Рисунок 2.5 – Зависимость
NPV от изменения стоимости капитальных ресурсов (инвестиций)
Вывод: проект является чувствительным к изменениям конъюктуры рынка, т.к. при изменении стоимости капитальных ресурсов хотя бы на 10%NPVстановится отрицательным.
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по банку
Реферат по банку
Законодательные основы деятельности иностранных инвесторов в России
2 Сентября 2013
Реферат по банку
Прямые инвестиции в банковскую систему России
2 Сентября 2013
Реферат по банку
Банковский кризис России 1997 года причины результаты и пути преодоле
2 Сентября 2013
Реферат по банку
Банковский кризис 2004 года в России
2 Сентября 2013