Реферат: Понятие кредитоспособности и оценка кредитоспособности предприятий

--PAGE_BREAK--2. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ 2.1. Внешние источники информации
Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможностей появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

·                    переговоры с Заявителями;

·                    инспекция на месте;

·                    анализ финансовых отчетов;

·                    внешние источники.

Например, в российской практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности – БКИ (бюро кредитных историй), которое собирает информацию о  фирмах России или конкретных регионах и предоставляет ее по подписке. В них публикуются краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них — «Информация о деловом предприятии». Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей — двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний — оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом — организация, снабжающая своих членов сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако информация содержит только факты, при этом в ней отсутствует анализ, объяснения и какие-либо рекомендации.

Другими источниками информации о фирмах, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.
2.2. Источники сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности
Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственной организации должен служить ее баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкет клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследований по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.
3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИСПОЛЬЗУЕМАЯ РОССИЙСКИМИ БАНКАМИ
В настоящее время, значительную часть клиентов большинства коммерческих банков составляют предприятия малого бизнеса. При оценке их кредитоспособности следует учитывать следующие особенности:

1. Банк имеет дело со значительным количеством вновь созданных предприятий малого бизнеса. Это не дает возможности оценить их уровень кредитоспособности традиционным способом — на основе фактических данных о финансово — хозяйственной деятельности предприятия в истекшем году. В связи с этим следует разграничивать определение риска кредитования:

— вновь созданных предприятий малого бизнеса;

— действующих предприятий.

2. Относительная неустойчивость производственных связей предприятий малого бизнеса вызывает значительные колебания в поступлении выручки от реализации производимой ими продукции. Это определяет повышенный риск коммерческого банка при предоставлении ссуд, так как и в условиях балансирования кредитных ресурсов и кредитных вложений требуется гарантия высвобождения кредитных ресурсов в любой период года.

3. Предприятия малого бизнеса, получают ссуды периодически. Выдача может резко изменить уровень кредитоспособности, что следует учитывать в методике расчета соответствующих коэффициентов.

4. Нередко предприятия малого бизнеса плохо обеспечены собственным капиталом.

В соответствии с изложенным предлагается следующая система показателей кредитоспособности действующих предприятий малого бизнеса:

Показатели кредитоспособности функционирующих предприятий малого бизнеса.
    продолжение
--PAGE_BREAK--                                                       Таблица 1


Показатель

Числитель

Знаменатель

Коэффициент ликвидности  (Кл)



Ликвидные средства I и II классов: остаток денежных средств  на расчетном счете и в кассе, задолженность подотчетных лиц, покупателей и поставщиков, не превышающая трех месяцев.       

Размер всех долговых обязательств: вся задолженность  по краткосрочным и долгосрочным ссудам и размер испрашиваемой ссуды, задолженность предприятия поставщикам и покупателям, бюджету, рабочим и служащим. 

Коэффициент  покрытия (Кп)   

Ликвидные средства I,II и III классов. III класс — стоимость сырья и других запасов ТМЦ, готовой продукции, незавершенного производства, стоимость собственных основных фондов, разница между первоначальной и новой стоимостью арендуемого помещения, если возврат этой разницы предусмотрен арендным договором.      

Все долговые обязательства кооператива или малого 

предприятия. 

Показатель обеспеченности собственными средствами (Псс)        

Собственные средства:  уставной фонд, остатки  специальных фондов, нераспределенная прибыль.   

Общий размер основных и оборотных средств.

Распределение  запланированного дохода в течение  года (Р).  В пределах 30%  распределение можно считать равномерным.        

Среднеквадратическое отклонение по доходу за квартал 

Средний доход за квартал. 



     Особенности указанных коэффициентов кредитоспособности вытекают из особенностей предприятий малого бизнеса и заключаются в следующем:

1. В расчет коэффициента ликвидности включается размер испрашиваемой ссуды.

2. При расчете коэффициента покрытия в ликвидные средства включается стоимость собственных основных фондов.

3. В собственные средства предприятия включаются остатки специальных фондов.

Для предприятий вновь образованных и занимающихся торгово — посреднической деятельностью основное внимание должно быть уделе но оценке делового риска отражаемого в технико — экономическом обосновании. Необходимо обратить внимание на размер испрашиваемой ссуды и размер запланированного дохода, а также на ликвидность товара. Необходимо также установить наличие договоров на поставку и реализацию продукции, местонахождение поставщиков и покупателей продукции, что может привести к затруднениям в расчетах с другими регионами страны.

Предложенная методика была опробована нами на 37 предприятиях малого бизнеса. Были получены следующие результаты:
                                Таблица 2
№

К-т

ликвидности

К-т

покрытия

Показатель обеспеченности собственными средствами

1

0.088

2.33

63.7

2

0.026

0.44



3

0.0004

1.34

28.17

4

0.009

1.35

25.84

5

0.66

1.08

7.95

6

0.575

1.00



7

0.326   

1.14 

10.25     

8

0.216

2.11

52.56

9

0.0023

2.41

45.04

10

0.025

1.00

0.38

11

0.0175

1.13

28.08

12

0.133

0.77

0.88

13

0.49

1.47

47.17

14

0.51

1.00

0.25

15

0.53

0.81

0.02

16

0.051

0.84



17

0.38

1.22

0.17

18

0.77

1.44

34.2

19

0.000678

0.11



20

0.645

0.84

0.78

21

0.53

1.25

5.7

22

0.029

0.87

1.25

23

0.58

1.00



24

0.08

1.02

4.49

25

0.409

0.78

1.09

26

0.94

70.40

98.6

27

0.017

0.64

3.36

28

0.16

0.87

25.7

29

0.22

1.12

11.4

30

0.61

0.99



31

0.27

1.22

10.09

32

0.68

1.00

1.44

33

0.015

1.00

0.14

34

0.75

1.00



35

0.021

1.16

13.88

36

0.119

1.08

9.37

37

1.01

1.70

40.39

В среднем

0.29

1.30

20.11



В основе определения класса кредитоспособности клиента лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности организации оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и покрытия, применяемые в мировой практике.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко 2 классу, выше средних — к 1 и ниже средних — к 3.

Также в  настоящее время система оценки банком кредитоспособности МП складывается из четырех этапов:

1) Наблюдение за работой предприятия МБ;
2) собеседование эксперта с владельцем малого предприятия;
3) оценка личного финансового положения владельца малого предприятия;
4) анализ финансового положения малого предприятия на основе первичных документов.

Традиционные методы оценки кредитоспособности неприемлемы для малого бизнеса. Это объясняется высоким урони ошибок в финансовой отчетности малых предприятий, использованием различных схем ухода от уплаты налогов и. т.д. В связи с этим, формирование инструментария для оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса является весьма актуальным.
    продолжение
--PAGE_BREAK--4. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ РОССИЙСКИМИ БАНКАМИ
Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для погашения долгов — это, прежде всего, деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут также служить имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекратится его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет — они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность— это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах — по долгосрочным займам срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность— это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, так как средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено, что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно, уровень показателя платежеспособности должен быть значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть измерена количественно.

Однако именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить, сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на такие нужды, как бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того, следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия необходимо принимать в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют то, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет равен:

К = (Кр+Мп+Дб) / Кр = 1 + (Мп+ Дб) / Кр,

где К — общий коэффициент покрытия;

Мп — материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Дб — безнадежная дебиторская задолженность;

Кр — величина краткосрочной задолженности всех видов.




Глава 2:  Оценка кредитоспособности предприятий за рубежом 5. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫМИ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности клиентов.
5.1. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками
Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

·                    показатели ликвидности фирмы;

·                    показатели оборачиваемости капитала;

·                    показатели привлечения средств;

·                    показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидностиКл — соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытияКпокр— соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемостикапитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.
    продолжение
--PAGE_BREAK--5.2.Оценка кредитоспособности Французскими коммерческими банками
Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1.                оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2.                оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

3.                использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

·                    характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

·                    факторами производства:

a.                трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала — образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;

b.               производственными ресурсами — соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;

c.                финансовыми ресурсами;

d.               экономической средой — на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные части:

·                    иммобилизованные активы,

·                    оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

·                    денежная наличность (касса, деньги на счете в банке).

Пассив баланса делится на следующие составные части:

·                    постоянные ресурсы,

·                    кредиторскую задолженность,

·                    денежную наличность

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 3):
Таблица 3.
Показатель

Формула

Метод определения

Выручка от реализации (В)

ВРпл = Ог.п.н. + ГП – Ог.п.к 

Остатки готовой продукции на начало и конец периода минус выпуск готовой продукции, предназначенной к реализации. 

Валовой коммерческий доход (ВД)

ВД = В — Стмц и ги

Выручка от реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий

Добавленная стоимость (ДС)

ДС = ВД — Рэ

ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков)

Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)

ВЗД = ДС — Рзп— Нзп— Ротп

ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков

Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)

ВЭР = ВЗД — Кр% + Двлж— Отчриск

ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска

Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)

СФ = ВЭР — Праб-Нпр

ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль

Чистая прибыль (П)

П = СФ + Дслуч— Рслуч— Анедв

СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости



Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:
K1 = ВЭД / ДС;
K2 = Финансовые расходы / ДС;
K3 = Капиталовложения за год / ДС;
K4 = Долгосрочные обязательства / ДС;
K5 = Чистое сальдо наличности / Оборот.
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.
    продолжение
--PAGE_BREAK--6. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА НА ОСНОВЕ РЕЙТЕНГОВЫХ ОЦЕНОК
В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием для отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних — к 1 и ниже средних — к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для предприятий (Табл. 4).
Таблица 4


I класс

II класс

III  класс

Коэффициент ликвидности 

> 0.4

0.4 — 0.2

0.2 — 0.07

Коэффициент покрытия    

> 1.5

1.5 — 1.2

1.2 — 1.0

Показатель обеспеченности собственными средствами (%)



> 25 



25 — 18 



18 — 10  



--PAGE_BREAK--