Реферат: Взаимодействие предприятий и банков на современном этапе
--PAGE_BREAK--1.5 Взаимоотношения фирмы с банкамиВ современной России осуществление любой фирмой своей основополагающей финансовой функции — обслуживание платежей и расчетов, невозможно без участия коммерческих банков. Даже элементарные финансовые трансакции по осуществлению движения наличных денег, принадлежащих фирме, невозможны без их инкассации— сдачи наличности в обслуживающий фирму банк. С точки зрения повышения степени надежности перемещения денежных средств в любой форме между субъектами экономических отношений такой порядок в известной мере оправдан.
С появлением банков как специальных институтов профессионального управления денежными ресурсами резко возросли гарантии перемещения денежных средств в экономике. Банки как финансовые посредники, обслуживающие платежи и расчеты в экономике, играют исключительно важную роль в организации и функционировании платежной системы любой страны. Известны случаи, когда банкротство нескольких крупных банков страны становилось причиной сильнейших потрясении всей ее финансовой системы.
В России к началу рыночных реформ функционировали десятки новых негосударственных банков, а с началом реформ их количество начало расти в геометрической прогрессии. Никаких серьезных препятствий для образования новых банков и должного контроля за их работой со стороны Центробанка России не существовало. В начальный период рыночных реформ многие из коммерческих банков активно включились в новый, весьма выгодный, но грязный бизнес по временному присвоению чужих денежных средств, и фирм прежде всего. Все чаще деньги клиентов терялись по пути от банка плательщика до банка получателя. Эти явления приняли массовый характер, и банки начали быстро терять доверие клиентов. В результате страна получила систему коммерческих банков, которую даже по прошествии шести лет реформ специалисты в области определения рейтингов, отказываются оценивать на этот предмет. В очередной раз подтвердилось, что рейтинг банков не может быть выше рейтинга страны. Эти обстоятельства позволяют сделать вывод: современная отечественная банковская система должна быть реформирована, чтобы надежно выполнять свою ключевую функцию — обслуживание платежей и расчетов.
Столь сложное положение и банковской среде требует от фирм предельной осторожности при выборе обслуживающих банков. Чтобы подчеркнуть сложность и ответственность решений фирмы при выборе обслуживающего банка, некоторые финансисты этот выбор сравнивают с выбором партнера в браке.
Международная финансовая практика содержит множество рекомендаций на этот счет. Типичные требования, которые фирмаобычно предъявляет к потенциальному обслуживающему банку, предполагают:
-знание банком фирмы, особенностей ее бизнеса, отрасли, в которой она функционирует;
-способность давать полезные деловые рекомендации;
-предложение различных способов получения денежных средствкакналичных (кассовое обслуживание фирмы), так и безналичных с низкими трансакционными издержками;
-закрепление за фирмой постоянного банковского служащего, занимающегося вопросами кредитования фирмы; способность оценивать реальные финансовые потребности фирмы;
-удобное для фирмы месторасположение банка; обеспечение простоты доступа к ведающему ссудами должностному лицу банка;
-стремление банка к совершенствованию обслуживания клиентов;
-широкий спектр банковских услуг.
Расширение самостоятельности отечественных фирм при совершении внешнеэкономических операций существенно повысило требования к банкам, обслуживающим эти операции. Если фирма активно осуществляет экспортно-импортные операции, то при выборе обслуживающего банка необходимо учитывать его способность эффективно осуществлять наиболее важные валютные операции. Следует проверить наличие у него генеральной лицензии на ведение валютных операций, которую выдает Центральный банк РФ (далее — Банк России). Сегодня в России около 300 коммерческих банков имеют генеральную лицензию, немногим более 800 — валютную лицензию, т.е. на законных основаниях обслуживать валютные трансакции фирм способны менее половины всех российских коммерческих банков. Очень важное значение имеет коммуникационная система, используемая банком для обслуживания международных расчетов. Включение банка в систему СВИФТ — Международную систему межбанковских расчетов (либо подобную ей) — значительно повышает качество и скорость расчетов.
Все эти желательные для фирмы качества банка имеют смысл при одном условии — достаточной надежности банка. Оценка фирмой надежности банка в современных отечественных условиях — задача весьма сложная. Существует множество способов оценки надежности банка как специалистами самой фирмы, так и специалистами со стороны. При этом следует иметь в виду, что «независимый аудитор нейтрален по отношению к любой интерпретации финансовых отчетов. Его мнение не является окончательным решением с точки зрения целесообразности предоставления кредита или инвестирования (вложения) средств, и его никогда не следует принимать за таковое».
Следовательно, выбор надежного банка — это в конечном счете проблема фирмы со всеми вытекающими отсюда последствиями. Столь высокая ответственность фирмы за успешный выбор обслуживающего банка требует от ее специалистов знания элементарных способов самостоятельной оценки надежности банка, его рейтинга. С этой целью приводится одна из таких методик, которая дает некоторое представление об этом предмете.
Как и всякие двухсторонние отношения, отношения «фирма — банк» предполагают наличие определенных критериев и у банка по отношению к фирме как потенциальному должнику банка. Эти критерии во многом определяют интересы банка по отношению к данной фирме и в конечном счете формируют значение Ик (интересы кредитора) в известном нам балансовом уравнении.
Мировая практика выработала особые механизмы формирования кредитной политики любого банка, которые вошли в науку и практику под названием «Правило шести «Си»». Ввиду того, что собственная кредитная политика фирмы занимает весьма важное место в ее финансовой жизни, надо привести краткое содержание Правила шести «Си»:
1.Character(характер заемщика).
2.Capacity(способность).
3.Cash(денежные средства).
4.Collateral(обеспечение).
5.Conditions(условия).
6.Control(контроль).
Характер заемщикаозначает ответственность, правдивость и серьезность его намерений погасить всю свою задолженность. Прояснению характера заемщика способствует кредитная история заемщика, кредитный рейтинг, опыт работы других кредиторов с этим заемщиком и т.д.
Способность(«способность заимствовать средства») означает наличие права у заемщика подавать кредитную заявку и юридическое право подписывать договора, устав и другие учредительные документы, личные дела заемщиков.
Денежные средства—наличие у заемщика источников средств для погашения долга. У любого заемщика могут быть всего лишь три (или отдельные из них) источника погашения долга:
-поток наличности (прибыль, амортизация и т.д.);
-продажа или ликвидация активов;
-привлечение средств путем выпуска (эмиссии) долговых ценных бумаг.
Именно наличие источников в основном и определяет потенциальную платежеспособность заемщика.
Обеспечение—наличие у заемщика достаточного капитала или качественных активов для предоставления необходимого обеспечения долга.
Условия—предвосхищения тенденции в деятельности заемщикаили в крайнем случае немедленное реагирование на изменениеусловийдеятельности заемщика.
Контроль—анализ отчетности заемщика, информации от сторонних лиц, из прессы и т.д.
Если взаимная оценка фирмы и банка удовлетворяет обе cтороны, обычно такие взаимоотношения оформляются соответствующим договором. Фирма согласно действующему законодательству России имеет право открыть один или несколько счетов как в одном банке, так и в нескольких банках. Основной счет фирмы в банке принято называть расчетнымсчетом. На этот счет зачисляется выручка от реализации продукции и услуг фирмы, с этого счета осуществляются расчеты по обязательствам фирмы, в том числе и по налоговым отношениям.
Кроме расчетного счета фирма имеет право открывать в банкетекущие, ссудные, контокоррентные, валютные, счета финансирования капитальных вложений, депозитные и другиесчета. Набор счетов,открываемых фирмой, определяется ею самой в зависимости от решаемых фирмой финансовых проблем, квалификации финансовых служащих фирмы и возможностей, предоставляемых внешней средой.Порядок открытия как текущих, так и валютных счетов не имеет принципиальных различий и сводится к представлению в выбранный фирмой банк следующего набора документов:
-заявление на открытие счета;
-нотариально заверенная копия устава фирмы и учредительных документов;
-свидетельство о государственной регистрации фирмы;
-справки о постановке на учет в налоговой инспекции и органах управления внебюджетных фондов;
-справка о постановке на учет в органах государственной статистики;
-нотариально заверенная карточка образцов подписей распорядителей кредитов фирмы (первая подпись) и контролеров (вторая подпись).
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «Агроном»
2.1 Общая характеристика ОАО «Агроном»
ОАО «Агроном» является предприятием, работающим в области сельского хозяйства.
Открытое акционерное общество «Агроном», в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом “Об акционерных обществах ”, настоящим Уставом, а также действующим законодательством РФ, регулирующим предпринимательскую деятельность.
Общество «Агроном» создано в результате преобразования совхоза «Агроном».
Местонахождением (адресом) Общества является Краснодарский край, Динской район, поселок Агроном, улица Почтовая 16.
Общество является коммерческой организацией, цель которой состоит в осуществлении хозяйственной деятельности и извлечение прибыли.
Общество создано в целях организации высокоприбыльного производства сельскохозяйственной продукции, а также выполнения работ для удовлетворения общественных потребностей.
Основными видами деятельности является:
— производство сельскохозяйственной продукции;
-выращивание плодово-ягодных культур;
— выращивание зерновых культур;
— выращивание кормовых культур;
— заготовка растительных кормов;
— развитие животноводства для внутрихозяйственных нужд и нужд района;
— сбыт продукции.
2.2 Показатели финансовых результатов ОАО «Агроном»
Финансовый результат-это денежные средства (собственные и привлечённые) хозяйствующих субъектов, находящиеся в их распоряжении и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат на производство.
Основным экономическим показателем, характеризующим результат финансовой деятельности предприятия, является прибыль. Формируется она в результате финансовой деятельности, реализации продукции, реализации материальных ценностей, не реализационных доходов и расходов.
Конечный финансовый результат предприятия – это балансовая прибыль, которая представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и услуг, прибыли или убытка от прочей реализации, доходов и расходов от не реализованных операций.
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без учёта НДС) и её полной себестоимостью.
Прибыль (или убыток) от прочей реализации представляет разницу, между выручкой от реализации продукции (работ или услуг) подсобных, вспомогательных, обслуживающих производств и их полной себестоимостью. К данной прибыли относятся финансовые результаты из лишних и неиспользуемых материальных ценностей, которые определяются как разница между рыночной ценой и первоначальной остаточной стоимостью, скорректированный на индекс инфляции.
Доходы (расходы от не реализационных операций) включают различные денежные поступления, расходы и потери не связанные с реализацией продукции (штрафы, пени, неустойки, прочие экономические санкции, доходы или убытки прошлых лет, потери от списания долгов и дебиторской задолженности, доходы от предоставления имущества в аренду и прочие).
Балансовая прибыль является основой для расчёта налога на прибыль и других налогов.
Разница между облагаемой налогом балансовой прибылью и величиной налогов представляет собой чистую прибыль.
Относительным показателем, характеризующим прибыльность работы предприятия, является рентабельность.
Рентабельность производства рассчитывается как отношение балансовой прибыли средней стоимости основных производственных фондов и оборотных фондов.
<img width=«149» height=«61» src=«ref-2_544697128-2153.coolpic» v:shapes="_x0000_i1025"> (1)
где Rn — рентабельность производства
ПБ — балансовая прибыль
Ф — стоимость основных производственных фондов
О – стоимость оборотных фондов.
Соответственно в ОАО «Агроном» этот коэффициент расчитывается следующим образом:
2006 год: ПБ=36149, Ф=162271, О=61529;
36149: (162271+61529)* 100%= 0,16% Rn(2006)= 0,16%
2007год: ПБ=10548, Ф=164200, О=78469;
10548: (164200+78469)=0,04 % Rn(2007)=0,04%
Рентабельность основной деятельности предприятия рассчитывается как отношение прибыли от реализации к затратам на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
<img width=«140» height=«52» src=«ref-2_544699281-1935.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026"> (2)
где Ron— рентабельность деятельности предприятия
ПР- прибыль от реализации
ЗП- затраты на производство и реализация продукции(работ, услуг).
Расчёт рентабельности основной деятельности ОАО «Агроном»:
В 2006 году: ПР=141816, ЗП=-105667+(-1692), ЗП=-107359
141816:(-107359) = 1,32 Ron=1,32%
В 2007 году: ПР=135745, ЗП=-125197+(-1915), ЗП=-127112
135745:(-127112)=-1,06 Ron= -1,06%
Показатели финансовой устойчивости предприятия:
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств возмещать затраты, вложенные в основной и оборотный, капитал не материальные активы и расплачиваться по своим обязательствам.
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заёмных источников. Теоретически допустимое значение этого коэффициента от 0,4 до 0,6., а рассчитывается он последующей формуле:
<img width=«101» height=«51» src=«ref-2_544701216-1545.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027"> (3)
где КФН — коэффициент финансовой независимости
СК — собственный капитал
ВБ — валюта баланса (итого по активу и пассиву).
В ОАО «Агроном» в 2006 году СК=154609, ВБ=230927, соответственно КФН нужно рассчитывать следующим образом:
КФН(2006) = 154609: 230927; КФН(2006) = 0,6
В 2007 году СК = 164681, ВБ = 248570
КФН(2007) = 164681:248570; КФН(2007) = 0,6
После выше приведённых расчётов можно увидеть, что на данном предприятии КФН находится в пределах допустимой нормы.
2.Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников. Теоретически достаточное значение больше 0,6. Рассчитывается по следующей формуле:
<img width=«131» height=«52» src=«ref-2_544702761-1926.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028"> (4)
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости
СК — собственный капитал
ДО — долгосрочные обязательства.
Расчёт коэффициента финансовой устойчивости в ОАО «Агроном»:
В 2006году СК = 154609, ДО = 5967, ВБ = 230927, рассчитываем КФУ:
(154609+5967):230927=0,69
В 2007 году СК = 164681, ДО = 5967, ВБ = 248570, рассчитываем КФУ:
(164681+5967): 248570= 0, 68
Этот коэффициент тоже находится в пределах допустимой нормы.
3.Коэфициэнт финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных. Теоретически достаточное значение больше 0,7. Оптимальное значение – 1,5.
Рассчитывается по формуле:
<img width=«88» height=«52» src=«ref-2_544704687-1301.coolpic» v:shapes="_x0000_i1029"> (5)
где КФ — коэффициент финансирования
СК — собственный капитал
ЗК — заёмный капитал.
Расчёт коэффициента в ОАО «Агроном»:
2006 год: СК = 154609, ЗК = 19280; 154609:19280 = 8,01
2007 год: СК = 164681, ЗК= 27997; 164681: 27997 = 5,88
После вычисления данных результатов видно, что этот коэффициент превышает оптимальные нормы и в 2006 и в 2007 году.
4.Коэфициент обеспеченности собственности источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Теоретически достаточное значение не ниже 0,1. Оптимальное значение — 0,5. Рассчитывается по формуле:
<img width=«137» height=«47» src=«ref-2_544705988-1803.coolpic» v:shapes="_x0000_i1030"> (6)
где СК — собственный капитал
ВА — внеоборотные активы
ОА — оборотные активы.
Расчёт коэффициента в ОАО «Агроном»:
2006 год: СК = 154609, ВА = 169398, ОА = 61529
(15460 – 169398):61529= -2,5
2007 год: СК = 164681, ВА = 170101, ОА = 78469
(164681-170101):78469= — 0,06
В результате расчётов можно увидеть, что этот коэффициент в 2006 году меньше оптимального значения, а в 2007, наоборот выше.
Таблица 1 — Основные показатели работы ОАО «Агроном» за 2006-2007 гг., тыс.руб.
№
п/п
Наименование показателей
2006г.
2007г.
Абсолютное
отклонение
1.
Нематериальные активы
23
12
-11
2.
Основные средства
162271
164200
1929
3.
Материалы
23550
25207
1657
4.
Затраты
5059
17570
12511
5.
Долгосрочные займы и кредиты
5967
5967
6.
Краткосрочные займы и кредиты
13313
22030
8717
7.
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
52441
51295
-1146
поставщики и подрядчики
38796
39040
244
Перед персоналом организации
2385
4326
1941
перед государственными внебюджетными фондами
1002
628
-374
по налогам и сборам
632
2935
2303
прочие кредиторы
9626
4366
-5260
8.
Выручка
141816
135745
-6071
9.
Прибыль
36149
10548
-25601
2.3 Взаимодействие ОАО «Агроном» с банками
Рассмотрим взаимодействие ОАО «Агроном» с банками на примере кредитного договора данного общества со Сберегательным банком Российской федерации.
Договор был заключён 25марта 2009 года. Предметом договора является открытие невозобновляемой кредитной линии на сумму 20 000 000 рублей.
Данный договор содержит следующие пункты:
1. Предмет договора
2. Условия предоставления кредита
3. Условия расчётов и платежей
4. Обязанности и права кредитора
5. Обязанности и права заёмщика
6. Прочие условия
7. Дополнительные условия
8. Срок действия договора
9. Адреса и реквизиты сторон
Данный кредитный договор заключался на условиях платности и возвратности это обговаривается в первом пункте договора.
В следующем пункте договора указываются сроки выдачи и погашения кредита.
Свободный остаток кредитного лимита находится по формуле:
СОЛ = Лим – (СЗ+ПЗ+СК) (7)
где СОЛ — свободный остаток лимита
Лим — лимит, устанавливаемый в пункте договора 1.1
СЗ — фактическая задолженность по кредиту на текущую дату
ПЗ — сумма ранее осуществлённого погашения кредита
СК- сумма кредита, дата выдачи которой не наступила согласно графика, установленного в пункте договора 2.4.
Банк обязан выдать средства предприятию согласно графику выдачи кредита указанному в таблице 2.
Таблица 2 — График выдачи данного кредита.
Дата выдачи
Сумма. руб.
С 25.03.2009 года- 24.04.2009 года (включительно)
20 000 000 (двадцать милионов)
ОАО «Агроном » необходимо погасить данный кредит в соответствии с графиком приведённым в таблице 3.
Таблица 3 – График погашения данного кредита.
Дата погашения
Размер платежа (сумма, рублей)
28 декабря 2009года
6 000 000 (шесть миллионов) рублей
26 января 2010года
6 000 000(шесть миллионов) рублей
22 февраль 2010 года
8 000 000(восемь миллионов) рублей
Об уплате процентов по кредиту говориться в пункте 2.8 кредитного договора.
Таблица 4- уплата процентов по данному кредиту.
Дата уплаты процентов
Период, за который уплачиваются проценты (включительно).
31 марта 2009 года.
С даты, следующей за датой образования задолжности по ссудному (ым) счёт (ам), по 31 марта 2009 года.
30 апреля 2009 года.
с 1 апреля 2009г. по 30 апреля 2009г.
29мая 2009 года
с 1 мая 2009г. по 30 апреля 2009г.
30 июня 2009 года
с 1 июня 2009г. по 30 июня 2009г.
31 июля 2009 года
с 1 июля 2009г. по 31 июля 2009г.
31 августа 2009 года
с 1 августа 2009г. по 31 августа 2009г.
30 сентября 2009 года
с 1 сентября 2009г. по 30 сентября 2009г.
30 октября 2009 года
с 1 октября 2009г. по 31 октября 2009г.
30 ноября 2009 года
с 1 ноября 2009г. по 30 ноября 2009г.
31 декабря 2009 года
с 1 декабря 2009г. по 31 декабря 2009г.
29 января 2010 года
с 1 января 2010г. по 31 января 2010г.
22 февраля 2010 года
с 1 февраля 2010г. по 22 февраля 2010г.
Это не единственный кредит взятый ОАО «Агроном». На протяжении всей своей экономической деятельности это общество взаимодействует с банками и берёт кредиты на различные нужды предприятия.
3.ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И БАНКОВ.
3.1 Новые грани развития микрофинансирования в России
Участники секции, заслушав и обсудив выступления докладчиков, руководствуясь целями укрепления взаимодействия банков и микрофинансовых организаций, считают необходимым:
1. Предложить Российскому микрофинансовому центру (РМЦ) и Ассоциации российских банков (АРБ):
1)Активизировать координацию работы и рассмотреть вопрос об оптимизации форм взаимодействия небанковских микрофинансовых организаций с банковским сообществом.
Рекомендовать АРБ и банковским ассоциациям субъектов РФ привлекать в качестве членов (участников) кредитные кооперативы, общества взаимного кредитования, иные МФО и их объединения (ассоциации).
2) Ускорить работу по совершенствованию нормативного обеспечения правового статуса МФО, а также норм, регулирующих деятельность МФО, в целях снижения финансовых рисков.
Стимулировать активное участие МФО в реализации программ эмиссии банковских карт.
3) Содействовать созданию системы гарантирования и страхования микрокредитов, выдаваемых малым и средним предприятиям. С этой целью:
— проводить консультации, семинары, рабочие встречи по вопросам координации деятельности по созданию системы гарантий по кредитам малому и среднему бизнесу;
— вести работу по созданию органами региональной власти гарантийных фондов с использованием средств, предусмотренных в региональных и местных бюджетах;
— стимулировать принятие органами региональной власти мер в области налоговой и экономической политики, стимулирующих создание объединениями предпринимателей собственных фондов по страхованию возврата кредитов и займов;
— способствовать формированию механизмов страховых рисков банков при кредитовании МФО;
— разработать проект изменений в Инструкцию ЦБ РФ № 62А в целях перевода кредитов, предоставляемых МФО, в категорию низкорисковых.
1)С учетом накопленного практического опыта разработать модели взаимоотношения банков и МФО в целях максимального обеспечения интересов различных категорий заемщиков и обеспечить их апробацию в различных регионах России, в том числе путем развития механизма кредитования банками МФО с целью более широкого охвата малых и микропредприятий финансовыми ресурсами.
2)Активизировать работу по вопросу оптимизации налогообложения финансовых организаций и расширить взаимодействие с Министерством по налогам и сборам России и его территориальными подразделениями в данном направлении.
3)Разработать и содействовать принятию ФЗ «О финансовом обеспечении деятельности малого и среднего бизнеса в Российской Федерации» и ФЗ «О саморегулируемых организациях».
Закрепить в указанных законах положения, направленное на стимулирование ускоренного развития малого и среднего предпринимательства.
8) Проводить работу по совершенствованию взаимодействия банков и МФО с правоохранительными органами в сфере противодействия отмыванию преступных доходов и финансированию терроризма.
9) Вести совместную работу по разработке предложений, направленных на обеспечение благоприятного налогового режима кредиторам и получателям микрокредитов.
10) Вести совместную работу по разработке предложений, направленных на корректировку норм надзора и регулирования деятельности МФО.
11) Вести совместную работу по разработке предложений, направленных на развитие факторинговых операций в качестве механизма рефинансирования деятельности МФО.
12) Обеспечить права малых банков на получение гарантий ОАО «Российский банк развития» и ОАО «Российский сельскохозяйственный банк»при предоставлении государственных гарантий за счет средств федерального бюджета.
2.Поддержать инициативу АРБ в части создания Национального бюро кредитных историй и признать необходимым участие МФО в процессе его создания и функционирования, в целях обеспечения эффективной оценки рисков при размещении займов, а также в целях координации деятельности по формированиюкредитных историй малых и средних предприятий для взаимовыгодного сотрудничества и упрощения поиска партнеров − ссудозаемщиков и кредиторов, обслуживающих малый бизнес.
3.Одобрить деятельность АРБ в сфере обеспечения интересов финансовых организаций при проведении валютной либерализации и рекомендовать АРБ и РМЦ принять активное участие в выработке стратегии перехода к полной конвертируемости рубля.
4.Одобрить деятельность АРБ и РМЦ по упрощению кредитования малого и среднего бизнеса.
5.Поддержать инициативу РМЦ и АРБ по формированию банков инвестиционных предложений и инвестиционных программ для малых и средних предприятий.
продолжение
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по банку