Реферат: Оценка кредитоспособности предприятия в практике российских и зарубежных банков

Содержание

 TOC o «1-3» h z u Введение.PAGEREF _Toc134448776 h 3

Глава1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятий в практикебанков.PAGEREF _Toc134448777 h 5

1.1Экономическая сущность кредитоспособности. PAGEREF _Toc134448778 h 5

1.2Критерии, влияющие на кредитоспособность. PAGEREF _Toc134448779 h 7

1.3Информационное обеспечение оценки кредитоспособности предприятия.PAGEREF _Toc134448780 h 11

Глава2. Методы оценки кредитоспособности, применяемые в российских и зарубежныхбанках.PAGEREF _Toc134448781 h 15

2.1Методика оценки кредитоспособности предприятия, применяемая в банках США.PAGEREF _Toc134448782 h 15

2.2Методика оценки кредитоспособности предприятия, применяемая в банках Франции.PAGEREF _Toc134448783 h 19

2.3Методика определения кредитоспособности заемщика в Сберегательном банкеРоссийской Федерации.PAGEREF _Toc134448784 h 24

Глава3. Анализ кредитоспособности предприятия.PAGEREF _Toc134448785 h 31

3.1Анализ кредитоспособности предприятия по методике, используемой банками США.PAGEREF _Toc134448786 h 31

3.3Анализкредитоспособности предприятия по методике, используемой в Сберегательном банкеРоссийской Федерации.PAGEREF _Toc134448787 h 36

Заключение.PAGEREF _Toc134448788 h 39

Списоклитературы.PAGEREF _Toc134448789 h 41

Приложения


Введение.

В настоящее время банковский кредит вразвитых странах имеет чрезвычайно важное значение в процессе увеличенииреального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями ссуд наразвитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств)приводит к повышению рентабельности собственных средств. И фактически, многиеорганизации просто не могут непрерывно осуществлять свою основную деятельностьв полном объёме без дополнительного привлечения денежных средств.

Оценка кредитоспособностипредприятий, как потенциальных заёмщиков, является одной из наиболее сложных иответственных задач в деятельности коммерческого банка. Под кредитоспособностьюбанковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояниепредприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемныхсредств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии сусловиями договора.

Цель данной научно–исследовательскойработы является изучение методов оценки кредитоспособности предприятия впрактике российских и зарубежных коммерческих банков. Для достижения этой целипоставлены следующие задачи: рассмотреть основные принципы оценкикредитоспособности, осветить различные методы оценки кредитоспособностипредприятия, применяемые в практике российских и зарубежных банков,проанализировать кредитоспособность конкретного предприятия, используя дляэтого различные методы.

В соответствии с поставленнымизадачами научно-исследовательская работа состоит из трех глав. В первой главерассмотрены теоретические основы оценки кредитоспособности. Во второй главепредставлены методы оценки кредитоспособности, применяемые в практикеСберегательного банка Российской Федерации, коммерческих банков США и Франции.В третьей главе произведен пример анализа кредитоспособности предприятия — ОАО«Трастнефть» с использованием различных методик.

Актуальность выбранной темызаключается в том, что сегодня постоянно увеличивается спрос на кредитныепродукты со стороны предприятий различных отраслей. Не меньший рост конкуренциинаблюдается на рынке банковских услуг. Он вызван экспансией на кредитный рынокРоссии иностранных кредитных учреждений и требует от банков совершенствованиямеханизмов оценки кредитоспособности. Находясь в рамках жесткой конкуренции,банку нужно, во-первых, правильно оценить способность предприятия вернутькредит полностью и во время (так, например, по данным американских аналитиков,35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализафинансового положения заемщика еще на предварительной стадии переговоров). Аво-вторых — создать для своего клиента условия, на которых ему будет выгоднообратиться за кредитом именно в этот банк.

При написании научно-исследовательскойработы были использованы законодательные и нормативные документы РФ,  инструктивные указания ЦБ РФ и СБ РФ,различные учебные пособия, периодические пособия.

<span Arial",«sans-serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-font-kerning:16.0pt;mso-ansi-language: RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">
<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">Глава 1. Теоретические основыоценки кредитоспособности предприятий в практике банков.<span Times New Roman",«serif»; mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold"><span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">1.1 Экономическая сущностькредитоспособности<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal; mso-bidi-font-weight:bold">

Применение оценки кредитоспособностив процессе кредитования заёмщика в России началось сравнительно недавно.

В советской экономической литературепрактически отсутствовало понятие «кредитоспособность». Такоеположение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений втечение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которыепреимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, былихарактерны не экономические, а административные методы управления, отличающиесявысокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Этоисключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решениивопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положениипредприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому,что большинство предприятий в конце 20-х годов ХХ века оказалисьнекредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался накредитоёмкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитногомеханизма страны в целом, а не отдельного предприятия в частности. Но начале 90-хгодов ХХ века экономическая (в том числе и банковская) система России претерпелазначительные изменения. Развитие рыночной экономики привело к глобальнымпеременам во взгляде, теперь уже коммерческих, банков на предмет выдачикредита. В частности, они стали обращать особое внимание к необходимости  выяснения кредитоспособности предприятий.

Кредитоспособностью клиентакоммерческого банка является способность заемщика полностью и в срокрассчитаться по своим долговым обязательствам (выплатить сумму кредита ипроценты по нему).

Кредитоспособность заемщика в отличиеот его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или накакую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшуюперспек­тиву. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним изформальных показателей, на которые опирается коммерческий банк при оценкекредитоспособности своего клиента. Так, например, если заемщик имеетпросроченную задолженность, но его баланс ликвиден, а также  достаточен размер собственного капитала, торазо­вая задержка платежей банку в прошлом не является достаточным основаниемдля заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиен­ты недопускают длительных неплатежей по своим обязательствам, дабы не потерять свойстатус надёжного заёмщика.

Главное, чем определяется кредито­способность— это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективыего изменения. Так, например, если у предприятия падает рентабельность, оностановится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятияв худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой иболее тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — сни­жениеплатежеспособности и ликвидности. Что в свою очередь приводит предприятие ктехнической неплатежеспособности (невыполнению уже оформленного обязательства),а это уже может рассмат­риваться как первая ступень на пути к банкротству ислужить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий. То естьвсего лишь при выявлении отрицательной динамики одного показателя можно судитьоб ухудшении работы  всего предприятия вбудущем. Значит, большая величина прибыли и положительная динамика рен­табельностидолжны благотворно повлиять на финансовое состояние предприятия, повысить егокредитоспособность и устойчивость к банкротству. Тем не менее, данноеутверждение справедливо лишь от части. Обычно более высокая прибыльностьсвязана и с более высо­ким риском, а это означает, что вместо получениябольшого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже статьнеплатежеспособным. Получается, что в любом случае кредитование предприятиянесёт в себе определённую долю риска, избежать которого полностью невозможно.Всегда остаётся какая-то вероятность, что заёмщик по той или иной причине невернёт кредит. Основная цель – определить эту вероятность и решить, стоитвыдавать кредит или нет. По сути, этой вероятностью и являетсякредитоспособность. Её уровеньсвидетельствует о степени ин­дивидуального риска банка, связанного с выдачейконкретной ссуды конкретному заемщику.

<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">1.2 Критерии, влияющие накредитоспособность<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal; mso-bidi-font-weight:bold">

Но, как видно из примера выше, нельзяопределить надёжность заёмщика лишь по одному какому-то показателю.Кредитоспособность – это сложный, комплексный показатель. Кредитованиепредприятий существует не один век, поэтому, опираясь на многолетний опыт, мироваяи отечественная банковская практика позволила выделить ряд наиболеесущественных критериев кредитоспособности клиента. Сюда вошли такие показатели,как: характер клиента, способность заимствовать средства, способностьзаработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовыевозможности), капитал заёмщика, обеспечение полученного кредита, условия, вкоторых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основадеятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка) и некоторыедругие.

Под характером клиента понимается егорепутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственностиклиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита,соответствие этой цели кредитной политике банка. Репутация клиента, какюридического лица, складывается из длительности его функционирования в даннойсфере, соответствия его экономических показателей средним по отрасли, из егокредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков,покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе ихпрофессионализма, образования,  моральныхкачеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотноше­нияруководимых ими структур с банком.

Способность заимствовать средства означаетналичие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договораили ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий упредставителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие при­знакидееспособности заёмщика — физического лица. Подписание до­говоранеуполномоченным или недееспособным лицом означает боль­шую вероятность потерикредита для банка.

Одним из основных критериевкредитоспособности клиента является его способность заработать средства дляпогашения долга в ходе текущей деятельности. Существует и другая позиция,изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается состепенью вло­жения капитала в недвижимость. Последнее хоть и является формойзащиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являть­сяосновным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что длявысвобождения денежных средств из недвижимости требуется время, что можетпрепятствовать погашению кредита в срок. Поэтому целесообразнее ориентироватьсяна ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика и егоденежные потоки. Но всё это зависит от каждого конкретного случая и кредитнойполитики, проводимой банком. Так, например, банк может применить заранееобговорённые санкции, увеличивающие долг за счёт невозврата кредита в срок.Тогда, при наличии денежных средств, вложенных в недвижимость, предприятиебудет вынуждено высвободить их для погашения кредита, а длительный сроквысвобождения лишь повысит размер задолженность перед банком.

Капитал клиента является не менееважным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие двааспекта его оценки:

1)<span Times New Roman"">               

егодостаточность, которая анализируется на основе требований Цен­трального банка кминимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала);

2)<span Times New Roman"">               

 степень вложе­ния собственного капитала вкредитуемую операцию, что свидетельству­ет о распределении риска между банком изаемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше изаинтересованность за­емщика в тщательном отслеживании факторов кредитногориска и тем больше вероятность, что кредит будет возвращён полностью и в срок.

Под обеспечением кредита понимаетсястоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга(залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитномдоговоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеетзначение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, токачество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своихобязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежностьгаранта, поручителя и страхователя особен­но важны при недостаточном денежномпотоке у клиента банка (пробле­мах с ликвидностью его баланса или достаточностьюкапитала).

К условиям, в которых совершаетсякредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация встране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степеньвне­шнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка дляоценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточ­ности капитала, уровняменеджмента заемщика.

Последний критерий — это контроль зазаконодательными основами деятельности заемщика и соответствием характера ссудыстандартам банка. Его анализ нацелива­ет банкира на получение ответов наследующие вопросы:

-<span Times New Roman"">      

имеется ли законодательная инормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемогомероприятия;

-<span Times New Roman"">      

как повлияет на результатыдеятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, напри­мер,налогового;

-<span Times New Roman"">      

насколько сведения о заемщике иссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка,зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органовбанковс­кого надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценкикредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. Кчислу этих способов относятся:

-<span Times New Roman"">      

оценка делового риска;

-<span Times New Roman"">      

оценка менеджмента;

-<span Times New Roman"">      

оценка финансовой устойчивостиклиента на основе системы;

-<span Times New Roman"">      

финансовых коэффициентов;

-<span Times New Roman"">      

анализ денежного потока;

-<span Times New Roman"">      

сбор информации о клиенте;

-<span Times New Roman"">      

наблюдение за работой клиента путемвыхода на место.

Таким образом, кредитоспособностьзаёмщика основывается на ряде критериев, каждый из которых с определённой стороныхарактеризует предприятие в глазах банка и помогает понять, насколько великавозможность не возврата кредита. Причём набор этих критериев не являетсяобязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своейкредитной политикой. 

<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning:0pt;font-weight: normal;mso-bidi-font-weight:bold">1.3 Информационное обеспечение<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning:0pt;font-weight: normal;mso-bidi-font-weight:bold"> оценки кредитоспособности предприятия.<span Times New Roman",«serif»; mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">

Для получения данных, необходимых для оценкикредитоспособности своего потенциального заёмщика, банку требуется информация,характеризующая финансовое состояние предприятия. Это обуславливаетнеобходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденныхобстоятельств и необходимости страхования. Основными источниками информации окредитоспособности заёмщика в России служат переговоры с заявителями, инспекцияна месте, анализ финансовых отчетов, внешние источники.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков,имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверитьданные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могутснабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках,необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы.Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве еепродукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такаясверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет такжевыявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ееруководящих работников.

Еще одним источником сведений в России является Службавзаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управлениякредитом — организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой упоставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: какаккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, ноотсутствует анализ, объяснение или какие — либо рекомендации, которые носятболее субъективный характер.  Другимиисточниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы,газеты, справочники, государственная отчетность и так далее. Некоторые банкиобращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следуетиспользовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. То естьбанк может использовать все свои возможности для получения информации,интересующей его до тех пор, пока у него не останется вопросов по поводуанализируемого предприятия.

Первым источником информации для оценкикредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс и отчёт оприбылях и убытках. Анализ баланса позволяет определить, какими средствамирасполагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Конечно,для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентовбанка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей.Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время какдля полноценных выводов о степени кредитоспособности необходимо использоватьсянаиболее разнообразными источниками.

Что же касается зарубежной практики вполучении информации для оценки кредитоспособности предприятия, то наиболееизвестным источником такого рода данных является американская фирма "Dun & Bradstreet", которая собираетинформацию примерно о 3 миллионах фирм США и Канады и предоставляет ее поподписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуютсяв общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация оботдельных фирмах сообщается  в видефинансовых отчетов, наиболее распространенный из них — «Информация оделовом предприятии». Этот отчёт состоит из шести разделов.

Первый из раздел содержит сведенияобщего характера, такие, как: наименование и адрес фирмы, код отрасли ипредприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценкакредитоспособности (рейтинг),  быстротаоплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общеесостояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособностисостоит из двух частей — двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые двазнака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний — оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчёта содержит сведения, полученные отпоставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальномкредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс иинформацию о продажах и прибыльности фирмы (если такая имеется). Четвертыйраздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам.В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. Впоследнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ееклиентура и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов, "Dun & Bradstreet" публикует еще нескольковидов документов. Один из самых полезных — «Отчет о ключевых финансовыхстатьях» — содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме"Dun & Bradstreet", имеется ещенесколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. Вотличие от широкого охвата "Dun & Bradstreet"они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.

ВоФранции для получения информации о кредитоспособности предприятий банкииспользуют картотеку банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. Впервом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера активабаланса, каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел являетсяразделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено вотношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовойситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателейкапиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифрыот 0 до 6.

Третийраздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франциификсирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентовкоммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежныхсредствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных сналичием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособностьпредприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия находится нанизком уроне.

<span Times New Roman",«serif»">Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов надве группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтеныв Банке Франции и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут бытьпереучтены в Банке Франции.

Как видно из данного примера, западнаясистема информирования банков о состоянии заёмщика находится на более высокомуровне, чем в нашей стране. Поэтому такой пример может быть очень полезным дляразвития нашей системы сбора и классификации информации попредприятиям-заёмщикам.

<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">Глава 2. Методы оценкикредитоспособности, применяемые в российских и зарубежных банках.<span Times New Roman",«serif»; mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold"><span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">2.1 Методика оценкикредитоспособности предприятия, применяемая в банках США.<span Times New Roman",«serif»; mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">

Оценка кредитоспособности заёмщика вразвитых банковских системах состоит из нескольких этапов. Так, в банки США привыдаче кредита оценивают возможность возврата кредита в срок. Для этого частообращаются в кредитное агентство, которое выпускает справочную книгу,содержащую кредитные рейтинги национальных и иностранных фирм. В дополнение крейтинговым услугам агентство составляет на заказ отчёт о кредитной историипотенциального заёмщика. К тому же банк изучает цены на акции интересующейкомпании, сравнивает их с ценами других акций.

Также в некоторых коммерческих банкахСША применятся методика оценки кредитоспособности заёмщика, основанная наопределении его класса. Для этого используются такие показатели, каккоэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициентфинансового левеража, коэффициент финансовой маржи и так далее. Наборкоэффициентов, необходимых для определения кредитоспособности заёмщика, каждыйбанк определяет для себя самостоятельно исходя из своей кредитной политики.

В качестве примера можно привестисхему, применяемую одним из нью-йоркских коммерческих банков. В ней используетсяследующие 8 коэффициентов (4 коэффициента платёжеспособности и 4 коэффициентафинансовой устойчивости):

«Абсолютная ликвидность L2 Cash Ratio».

Наиболее ликвидными статьямиоборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятиена счетах и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Этот показательрассчитывается как отношение наиболее ликвидных средств к краткосрочнымобязательствам. Это наиболее жёсткий критерий платёжеспособности, показывающий,какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

«Быстрая ликвидность L3 Quick Ratio».Не все активы компании одинаково ликвидны. Для расчёта этого показателя берутсяактивы, которые возможно реализовать в течение 2-3 месяцев, к которым относятсяденежные средства, краткосрочные вложения и дебиторская задолженность менее 12месяцев. Знаменатель остаётся такой же, как и в предыдущем показателе. 

«Текущая ликвидность L4 Current Ratio».Этот показатель рассчитывается, как отношение всех оборотных средствпредприятия к краткосрочным обязательствам. Он показывает, сколько раз компанияспособна удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность всеимеющиеся в распоряжении на данный момент оборотные активы.

«Доля оборотных средств в активах L6».  Этот показатель характеризует наличиеоборотных средств во всех активах предприятия, то есть долю активов, которыеможно реализовать для погашения задолженности. Он зависит отрасли анализируемогопредприятия: в торговой — больше, в производственной — меньше.

«Коэффициент капитализацииDebt-to-Equity Ratio U1». Он рассчитывается, как отношение всех обязательствкомпании (и долгосрочных, и краткосрочных) к её капиталам и резервам ипоказывает, сколько заёмных средств привлечено на 1 единицу валюты собственныхсредств. Он свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. Однакокоэффициент капитализации U1 дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентомобеспеченности собственными источниками U2.

«Коэффициент обеспеченностисобственными источниками U2» Он определяет долю оборотных средств, которыекомпания финансирует самостоятельно. Уровень этого коэффициента являетсясопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевойпринадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств дляпокрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовойустойчивости.

«Коэффициент автономии Autonomy RatioU3». Он определяет долю собственных средств в общей сумме источниковфинансирования. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем большешансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами. Его ростсвидетельствует о финансовой независимости, гарантии погашения компанией своихобязательств. Минимиальное пороговое значение коэффициента автономии составляет0,5. Однако стоит заметить, что в условиях нашей страны (в связи с повышеннымирисками и высокими темпами инфляции) его значение часто приближается к 0,7.

«Коэффициент финансовой устойчивостиU5». Он показывает, какая часть активов компании финансируется за счетустойчивых источников, то есть представляет собой отношение суммы капиталов ирезервов и долгосрочных обязательств к общей сумме активов.

Для упрощения расчётов показателейприменяется группировка активов (по степени ликвидности) и пассивов (по степенисрочности).

Активы:

А1=краткосрочные финансовые вложения(стр.260) + денежные средства (стр.260).

А2=дебиторская задолженность менее 12месяцев (стр.240)

А3=запасы (стр.210)+НДС поприобретённым ценностям (стр.220) + дебиторская задолженность свыше 12 месяцев(стр.230) + прочие оборотные активы (стр.270)

А4=внеоборотные активы (стр.190).

Пассивы:

П1=кредиторская задолженность(стр.620)

П2=займы и кредиты (стр. 610)+прочиекраткосрочные обязательства (стр.660)

П3=долгосрочные обязательства(стр.590) + доходы будущих периодов (стр.640) + резервы предстоящих расходов иплатежей (стр.650)

П4=капиталы и резервы (стр.490).

Для нахождения всех показателейиспользуют следующие формулы:

L2=А1/(П1+П2)

L3=(А1+А2)/(П1+П2)

L4=(А1+А2+А2)/(П1+П2)

L6=(А1+А2+А3)/стр.300

U1=(стр.590+стр.690)/стр.490

U2=(стр.490-стр.190)/стр.290

U3=стр.490/стр.700

U5=(стр.490+стр.590)/стр.700.

После нахождения значений показателейопределяется балл каждого в соответствии с таблицей (см. приложение 1). Затемполученные баллы суммируются из расчёта 100 баллов – максимум. Классопределяется в по следующей схеме: 1 класс – 97,5 баллов, 2 класс – 93,5, 3класс – 64,5, 4 класс – 33,5, 5 класс – 7,5 баллов.

Кредитование имеет смысл осуществлятьпри присвоении первых трёх классов. Если компания получило 4 или 5 класс, ториск не возврата и банкротства заёмщика достаточно высок. Но нельзябезоговорочно судить о состоянии компании по одному лишь классу. Важно понять,почему компания получила тот или иной показатель, сделать выводы, какиепоказатели сильно отклоняются от нормы, а какие – нет.

В целом такая комплексная оценкабаланса предприятия помогает охарактеризовать его финансовое положение. Приположительных результатах банк осуществляет более конкретизированный контроль,основанный на кредитной политике банка, состояния экономики в стране, отрасли заёмщика,других особенностях компании и так далее, пока не получит полной информации,позволяющей выдать кредит.

<span Times New Roman",«serif»;mso-font-kerning: 0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">2.2 Методика оценкикредитоспособности предприятия, применяемая в банках Франции.<span Times New Roman",«serif»; mso-font-kerning:0pt;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">

Оценка кредитоспособности клиентовфранцузскими коммерческими банками включает 2 основных направления:

— оценка предприятия и анализ егобаланса, а также другой отчетности;

— оценка кредитоспособности клиентовна основе методик, принятых отдельными коммерческими банками.

В данной работе рассмотрено толькопервое направление, так он применяется во всех банках Франции.

При оценке предприятия банкинтересуется такими вопросами, как характер деятельности предприятия,длительность его функционирования и факторы производства.

К факторам производства относятся:

-трудовые ресурсы руководителей,управленцев и персонала                (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у негопреемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структураперсонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленнойстоимости;

-производственные ресурсы(соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

-финансовые ресурсы;

 -экономическая среда (на какой стадиижизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятиемонопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основнойпродукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов испособов маркетинга).

  Воснове определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальныйуровень показателей и их рейтинг.

Для этого применяется 3 показателя:коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и платёжеспособность.

Коэффициент ликвидности Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств.Ликвидные средства складываются из денежных средств, краткосрочных финансовыхвложений и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговыеобязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, повекселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Клпрогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку вближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем вышеКл, тем выше кредитоспособность.