Реферат: Операции с ценными бумагами и их отражение в бухгалтерском учете

--PAGE_BREAK--Рынок  обыкновенных  акций.

В  мировой  и  российской  практике  существуют разновидности  обыкновенных  акций :

1)        По  режиму  голосования ( уставная  и  кумулятивная  системы голосования ). В  России  существует  жесткое  требование, чтобы  обыкновенная  акция  давала  1  голос  при  решении  вопросов  на  собрании  акционеров. Т. о. прямое  использование  неголосующих, подчиненных  или  многоголосых  акций, которые  приняты  в  мировой  практике, невозможно. “Многоголосый”  режим, соответственно, может  быть  создан :

а) через  завышение  оценки  вклада  инвестора  в  уставной  капитал  общества

б) через  передачу  доверенности  третьему  лицу  на  решение  дел общества  в  момент  продажи  акций  мелким  инвесторам

2)         По  режиму  выплаты   дивидендов.

Могут  использоваться  акции  обыкновенные, приближенные  к  привилегированным  по  характеру  выплаты  дивидендов.

3)        Обыкновенные  акции  с  отсроченными  платежами, которые  имеют  полное  право  голоса, право  на  имущество  при  ликвидации  АО, но  дивиденды  не  выплачиваются  до  определенной  даты  или  пока  прибыль  общества  не  достигнет  заданной  величины.

4)        Обыкновенные  акции  различаются  по  инвестиционным  качествам  и  видам  эмитентов. По  стадиям  жизненного  цикла  предприятия-эмитента  обыкновенные  акции  различаются  на :

а) грошовые  акции ( предприятия, находящиеся  в  стадии  подготовки  к  выходу  на  рынок, либо  предприятия- банкроты, стремящиеся  вернуться  в  бизнес )

б) акции  предприятий  возникающего  роста ( уже  внедрили  свою  продукцию  на  рынок, но  находятся  в  стартовой  стадии, ориентированы  на  быстрое  расширение )

в) акции  предприятий  установившегося  роста ( постоянно  растущие  объемы  продукции, принятой  рынком )

г) акции  крупных  признанных  предприятий, находящихся  в  зрелой  стадии  развития (стабилизация  объемов  продаж, завоеванный  долгосрочный  рынок, постоянные  прибыли )

д) акции  предприятий  угасающего  роста ( постепенная  утрата  объемов  рынка )

е) акции  монополий ( регулируемых  и  нерегулируемых )

Российский  рынок  АПП  имеет  свои  особенности:

1)        чрезмерно  велики  доли  акций  предприятий  угасающего  роста, грошовых  акций  и  акций  предприятий, которые  только  выходят  на  рынок

2)        чрезмерно  низка  доля  акций  предприятий  установившегося роста  или  находящихся  на  зрелой  стадии  развития ( это  немногие  производства, располагающие  современной  техникой  и технологией  и  являющиеся  экспортоспособными ).

Рынок  привилегированных  акций.

В  ходе  приватизации  в  России  возникли  следющие  типы  привилегированных  акций :

1)        Привилегированные  акции  типа  А, которые  являются  именными  привилегированными  акциями, составляющими  25%  уставного  капитала, и  выпускаются  при  создании  в  ходе  приватизации  АООТ  по  варианту  1  предоставления  льгот. Указанные  акции:

а) распространяются  среди  работников  приватизируемого  предприятия  бесплатно

б) собственники  имеют  право  дальнейшей  свободной  продажи  этих  акций, без  согласия  других  акционеров

в) выплачивается  ежегодный  фиксированный  дивиденд  в  размере  10%  чистой  прибыли, деленной  на  число  акций, составляющих  25%  уставного  капитала, но  не  менее  дивиденда по  обыкновенным  акциям

г) владельцы  имеют  право  присуствовать  на  собраниях  акционеров, вносить  предложения, не  имеют  право  голоса, за  исключением  случаев, когда  изменения  или  дополнения  Устава затрагивают  их  права  и  интересы .

2)        Привилегированные  акции  типа  Б  выпускаются  во  всех  трех вариантах  льгот  в  счет  доли  уставного  капитала, держателем  которой  является  Фонд  имущества. Указанные  акции:

а) передаются  в  Фонд  имущества  бесплатно, с  правом  дальнейшей  свободной  продажи, без  согласия  других  акционеров

б) держателем  этого  типа  акции  является  только  Фонд  имущества

в) при  дальнейшей  продаже  автоматически  конвертируются  в  обыкновенные  акции

г) выплачивается  ежегодный  фиксированный  дивиденд  в  размере  5%  чистой  прибыли, деленной  на  число  акций, составляющих  25%  уставного  фонда, но  не  менее  дивиденда  по обыкновенным  акциям

д) держатель  акций  типа  Б  имеет  право  присуствовать  на  собраниях  акционеров, вносить  предложения, но  не  имеет  право голоса  при  любых  обстоятельствах.

Существуют  другие  разновидности  привилегированных  акций :

1)        Конвертируемые  привилегированные  акции. Дают  право  в  течение  определенного  периода  совершать  обмен (конвертировать ) эти  бумаги  на  акции  того  же  эмитента. Выпуск  конвертируемых  акций — способ  понижения  риска  инвестора, не  уверенного, что  простые  акции  данной  компании  будут  иметь  устойчивую  или  повышающуюся  курсовую  стоимость  и  приносить  достаточные  дивиденды.

2)        Отзывные ( погашаемые ) привилегированные  акции. Такие  акции  могут  отзываться( гаситься ) независимо  от  того, что  акции  не  имеют  конечного  срока  погашения. Отзыв  может  осуществляться  не  ранее  установленной  первой  отзывной  даты. При  их  выпуске  с  фиксированным  уровнем  доходности, если, в  дальнейшем, среднерыночный  уровень  процента  понизится, то  эмитенту  выгодно  “старый”  выпуск  отозвать, заместив  его  на  новый  и  зафиксировав  “новый”  пониженный  уровень  доходности ( способ  понижения  процентного  риска  для  эмитента).

3)        Обмениваемые  привилегированные  акции ( акции, которые  по  решению  эмитента  могут  быть  в  течение  определенного периода  и  в определенном  соотношении обменены на облигации).

4)        Участвующие  привилегированные  акции. Дают  право ( по  условиям  выпуска ) не  только  на  фиксированный, но  и  на  экстра-дивиденд.

5)        Кумулятивные  привилегированные  акции ( акции, по  которым, если  дивиденды  не  выплачиваются  в  обычные  периоды  начисления( за  отсуствием  источника), то  обязательство  выплатить сохраняется, они  накапливаются  до  момента, когда  у  эмитента стабилизируется  финансовое  положение  и  возникнут  финансовые  источники  для  погашения  общей  задолженности  по  дивидендам).

6)        Гарантированные  акции (обычно  привилегированные  акции, выплаты  по  которым  гарантируются  не  эмитентом, а  иной  компанией ).

7)        Приоритетные  привилегированные  акции. Привилегированные  акции  с  преимущественными  правами( приоритетные  обладают  старшинством  в  выплате  дивидендов, удовлетворении  претензий  и  т. п.; а  привилегированные  акции  с  преимущественными  правами — следющие  по  степени  старшинства ).

8)        Привилегированные  акции  с  фондом  погашения. Выпускаются  эмитентом  с  учреждением  специального  фонда  погашения, из  средств  которого  осуществляется  периодический( на  постоянной  основе ) выкуп  ранее  сделанной  эмиссии. Привилегированные  акции (не  имеющие  конечного  срока  обращения ) выкупаются  у  инвесторов  до  полного  изъятия  эмиссии. Это  понижает  кредитные  риски  инвесторов. Кроме  того, при  повышающихся  процентных  ставках  инвестору  выгодно  продать  акцию  с  более  низкой  доходностью ( за  счет  фонда  погашения ) с  тем, чтобы  вложить  средства  на  более  выгодных  условиях.

9)        Привилегированные  акции  с  фондом  покупки. В  отличие  от  фонда  погашения  в  этом  случае  акции  покупаются  на  открытом рынке  на  базе  лучших  усилий, негарантированным  образом. Подобные  покупки  поддерживают  ликвидность  данного  рынка, выгодны  инвесторам  в  условиях  повышающихся  процентных  ставок.

10)      Привилегированные  акции  с  опционом  на  продажу. Указанные  акции  продаются  в  пакете  с  опционом  на  продажу, позволяющем  держателю  этих  ценных  бумаг  продать  через  определенный  срок  и  по  определенной  цене  акцию  эмитенту(совершить  обратную  сделку  по  продаже, исполнив  опцион ).

11)      Голосующие  привилегированные  акции. Такие  акции  могут  выпускаться  как  в  общем  порядке, так  и  в  качестве  ценных  бумаг, дающих  право  голоса  лишь  при  невыполнении  эмитентом  определенных  условий ( например, при  невыплате  дивидендов  инвестору).

В  России  привилегированные  акции  выпускаются, в  основном, как  мелкономинальные, для  привлечения  мелких  инвесторов ( без  передачи  им  права  голоса), для  материального стимулирования  персонала, для  оформления  его  участия  в  приватизационной  сделке  или  для  фиксации  иных  имущественных  интересов  и  связей  с  эмитентом  физических лиц.

Увеличение  выпуска и  доли  в капитале привилегированных акций — мера, к  которой  прибегают  те  АО, которые:

1) хотели  бы  быстро  нарастить  капитал  для реализации крупных проектов

2) предпочитают  сохранить, не  размывать  контрольное  влияние основной  группы  владельцев  простых  акций

3) не  хотели  бы  выпускать  облигации, по  которым  придет  время  погашать  долг.

Основным  аргументом- за  или  против  выпуска  привилегированных  акций — являются  расчеты  финансовой  нагрузки  на  прибыль, связанной  с  выплатой  фиксированных дивидендов.
                 Оценка акций в текущем учете.

Наличие нескольких этапов в жизни ценных бумаг, их длительное обращение на рынке обусловливают многообразие цен на акции: номинальную, эмиссионную, рыночную.

На акции указывается номинальная стоимость, определяемая делением величины уставного капитала акционерного общества на количество выпускаемых акций.

                                        Р = УК / К,                        (1)       

где УК — величина уставного капитала АО; К — количество выпускаемых акций.

Цена, по которой акция приобретается инвестором, называется ценой приобретения Р  . Если акция покупается у эмитента, то цена приобретения является эмиссионной Р  ; если на вторичном рынке ценных бумаг у другого инвестора (возможно, через посредников) — рыночной ценой Р  .

По эмиссионной цене производятся первичное размещение акций, их переход из рук эмитента в руки первого акционера. Эмиссионная цена может совпадать с номинальной или отклоняться в ту или другую сторону.

На фондовой бирже и на внебиржевом рынке бумаги реализуются по рыночной цене, определяемой соотношением спроса и предложения. Цену предложения (Р     ) устанавливает продавец, цену спроса Р      — покупатель. Разница между этими двумя ценами образует “маржу”. Термин “маржа” (или “спрэд”) применяется на рынке ценных бумаг для оценки возможного дохода участников сделки. Внутри маржи находится цена исполнения сделки, т.е. продажи акции, называемая курсовой (рыночной) ценой (Р  ). Курсовая  цена акции при большом спросе может равняться цене предложения, но, как правило, ниже ее.

Рыночная цена акции в расчете на 100 денежных единиц номинала называется курсом.

                         К  = ( Р  / Р  )*100,                        (2)

                                     

где К  — курс акции; Р  — рыночная цена; Р  — номинальная цена.

Организации могут также использовать оценку по рыночной стоимости части своих вложений в акции других организаций, котирующиеся на бирже или специальных аукционах, котировки которых регулярно публикуются, в случае, если по состоянию на 31 декабря отчетного года их фактическая стоимость выше рыночной (котировочной) стоимости.

Указанное изменение оценки данных ценных бумаг производится не буквально, а косвенным образом, путем образования резерва под обесценение ценных бумаг.

Оценка акций иностранных эмитентов, а также акций других эмитентов, выраженных в иностранной валюте, производится в их рублевом эквиваленте, который определяется путем пересчета их стоимости в иностранной валюте в рубли по курсу ЦБ РФ, действующему на дату получения права собственности на ценные бумаги.

При выбытии (продаже, обмене и т.п.) ценных бумаг могут применяться следющие методы их оценки:

1) по стоимости единицы каждой ценной бумаги (или одного вида)

2) по средней стоимости

3) по стоимости последних по времени закупок (метод ЛИФО)

4) по стоимости первых по времени закупок (метод ФИФО).

--PAGE_BREAK--Учет операций с долевыми активами (акциями).

Учет ведется по следющим направлениям:

1) уставного капитала акционерного общества в момент регистрации общества

2) оплаты уставного капитала акционерами

3) уменьшения и увеличения уставного капитала

4) операций с долевыми активами.

При учете операций с ценными бумагами необходимо выделять:

а) эмиссионный доход

б) выкуп собственных акций сцелью их перепродажи

в) покупку чужих акций

г) перепродажу чужих акций

д) выплату дивидендов акционерам

е) получение дивидендов по финансовым вложениям.

Эмиссионный доход образуется у эмитента ценных бумаг как разница между ценой продажи и номинальной ценой акции.

                                   I   = Р  — Р  ,                          (3)

где I   — эмиссионный доход; Р  — эмиссионная цена, по которой акция продается эмитентом первому инвестору; Р  — номинальная цена.

Эмиссионный доход учитывается на счете 86 “Резервный капитал”, субсчет “Эмиссионный доход”. Средства с этого субсчета используются на покрытие разницы между номинальной стоимостью и ценой продажи собственных акций, если акции реализуются по цене ниже номинала, а также для списания разницы цены выкупа и номинальной цены при уменьшении уставного капитала (пример 1). При недостаточности накопленного эмиссионного дохода разница в ценах относится на уменьшение прибыли АО по дебету счета 81 “Использование прибыли”.
Пример 1.



№ опе-

рации

Содержание

операции

Сумма, млн.руб.

Номера корреспонди -

рующих счетов







дебет

кредит

1

Выкуп акций

4

56

51

2

Аннулир — ние акций

3,5

85

56

3

Списание разницы между ценой выкупа и номинальной ценой акции

0,5

86 (81)

56

При выкупе собственных акций с целью их перепродажицена покупки отражается по дебету 56 “Денежные документы” и кредиту счета 51 “Расчетный счет”. Продажа акций фиксируется по дебету счета 51, кредиту счета 56 на сумму покупки, а также по дебету счета 51, кредиту счета 80 “Прибыли и убытки”- на сумму дохода. Доход от спекуляции равен разнице цены продажи и цены выкупа.

                  I  = P          — P         ,                        (4)

где I   — дополнительный доход от перепродажи акции, Р     — рыночная цена продажи, Р     — рыночная цена выкупа.

Если акции проданы с рассрочкой платежа, учет ведут по дебету счета 75 “Расчеты с учредителями” и кредиту счетов 56, 86.

Пример 2.

Акционерное общество реализовало свои акции государственному предприятию за 3,5 млн.руб. при номинале 3 млн.руб.



№ опе-

рации

Содержание

операции

Сумма, млн.руб.

Номера корреспонди -

рующих счетов







дебет

кредит

1



Учет номинальной стоимости реализо -

ванных акций

3

51

75

2

Учет эмиссионного дохода (3,5-3= 0,5)

0,5

51

86



            Пример 3.

            Акционерное общество выкупило собственные акции номиналом 10 млн.руб. по цене 12 млн.руб, а затем перепродало их юридическому лицу за 15 млн.руб.




№ опе-

рации

Содержание

операции

Сумма, млн.руб.

Номера корреспонди -

рующих счетов







дебет

кредит

1

Выкуп у акционеров собственных акций

12

56

51

2

Продажа выкупленных акций

12

51

56

3

Отражение прибыли от спекуляции

(15 — 12 = 3)

3

51

80



Учет наличия и движения инвестиций в акции АО и в уставные фонды других предприятий ведется на счете 06 “Долгосрочные финансовые вложения” субсчет 06 — 1 “Паи и акции” (Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия).

Приобретение акций отражается по покупной цене:
Дебет 06, субсчет “Паи и акции”

Кредит 51 “Расчетный счет”, 52 “Валютный счет (другие счета учета материальных и иных ценностей в случае, если оплата акций произведена путем предоставления материальных и иных ценностей (кроме денежных средств) в собственность либо в пользование предприятию- продавцу)


Средства долгосрочных финансовых вложений, переведенные предприятием, но на которые в отчетном периоде не получены документы, подтверждающие права предприятия, учитываются на 06 счете обособленно. Приобретение акций может произойти в результате обмена выпущенных облигаций на акции других предприятий, или обмене своих акций на акции другого предприятия. Отражение этой операции по договорной цене в пределах номинальной стоимости:
Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения”)

Кредит 94 “Краткосрочные займы” (95 “Долгосрочные займы”)


В сумме превышения договорной стоимости обмена над номинальной стоимостью облигации:
Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения”)

Кредит 80 “Прибыли и убытки”


В случае увеличения размеров уставного капитала в установленном законом порядке путем обмена выпущенных облигации на собственные акции:
 Дебет 94 “Краткосрочные займы” (95 “Долгосрочные займы”)

Кредит 85 “Уставный капитал”


При покупке акций по цене выше номинальной (применяется только для государственных ценных бумаг) при каждом начислении дохода происходит списание части разницы между покупной и номинальной стоимостью.
Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причитающегося дохода

Кредит 06 субсчет 06 — 1”Паи и акции” на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью

Кредит 80 “Прибыли и убытки” на разницу между счетами 76 и 06 — 1


При покупке акций ниже номинальной делается запись по доначислению стоимости до номинала:
Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причитающегося дохода

Дебет 06 субсчет 06 — 1”Паи и акции” на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью

Кредит 80 “Прибыли и убытки” общая сумма счета 76 и 06 — 1


Часть разницы определяется исходя из общей суммы разницы и установленной периодичности выплаты доходов по ценной бумаге. К моменту погашения оценка акции, учитываемой на 06 счете, должна быть равна номинальной стоимости ценной бумаги.

При погашении или выкупе акции делается проводка на номинальную стоимость:
Дебет 48 “Реализация прочих активов”

Кредит 06, субсчет 06 — 1”Паи и акции”


Долговременные финансовые вложения в акции других предприятий теряют свою первоначальную стоимость, если их цена на фондовых биржах снижается. Падение курса акций означает для инвестора потенциальный убыток. Если рыночные цены на долевые активы растут, долговременные финансовые вложения превышают первоначальную балансовую стоимость ценных бумаг, что для инвестора оборачивается потенциальной прибылью.

По международным стандартам бухгалтерского учета потенциальные  убытки от обесценивания долгосрочных финансовых вложений в акции других предприятий должны быть отражены в том отчетном периоде, в котором они выявлены. Для этого акции переоценивают в соответствии с их текущей котировкой на рынке ценных бумаг (берется цена последнего рабочего дня биржи в отчетном периоде). Переоценка отражается бухгалтерской проводкой по дебету счета 80 “Прибыли и убытки” и кредиту счета 06 “Долгосрочные финансовые вложения”.

 Потенциальная прибыль в текущем бухгалтерском учете не отражается. Она будет показана по факту после реализации акций или опосредована в сумме повышенных дивидендов.

 Начисление и выплата дивидендов акционерам учитываются по кредиту счета 75 “Расчеты с учредителями” и дебету счета 81 “Использование прибыли”. Начисление дивидендов по привилегированным акциям может также производиться за счет нераспределенной прибыли (счет 88). Выплата дивидендов учитывается по дебету счета 75 и кредиту соответствующих активных счетов в зависимости от формы выплаты дивидендов.

Дивиденды по финансовым вложениям зачисляются акционером- юридическим лицом на кредит счета 80 “Прибыли и убытки” и в дебет счета 51 или 52. Если доходы по финансовым вложениям полностью или частично направляются на реинвестирование, то на эту сумму делается проводка по дебету счета 06 “Долгосрочные финансовые вложения” и кредиту счета 80.

 Письмом МФ РФ от 23.12.92 г. №117 “Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности операций, связанных с приватизацией предприятия” разработан порядок отражения в бухгалтерском учете операций с акциями.

При приобретении акций подписчики вносят определенные суммы. На сумму средств, перечисленных подписчиками, делается проводка:
Дебет 55 “Специальные счета в банках”, субсчет “Депозит участников подписки” (50 “Касса”)

Кредит 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Средства участников подписки”

При завершении подписки на акции результаты подписки отражаются в бухгалтерском учете записью на номинальную стоимость акций, причитающихся участникам подписки:
Дебет  73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции”

Кредит 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции”


В зависимости от выбранного варианта предоставления льгот на их общую сумму в учете делается запись на уменьшение задолженности Фонду имущества за акции:
Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции”

Кредит  73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции”


Если выбран вариант, предусматривающий выкуп участниками подписки своей доли по цене, превышающей ее оценочную стоимость, то размер задолженности увеличивается на сумму превышения.



Дебет  73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции”

Кредит 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции”
Учет расчетов по подписке на акции ведется на счете 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям” на специальном субсчете по каждому подписчику в сумме задолженности (с учетом предоставленных льгот). По мере внесения участниками причитающихся с них платежей делается запись:
Дебет 50 “Касса” (51 “Расчетный счет”; 70 “Расчеты с персоналом по оплате труда”; 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Средства участников подписки”; 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Приватизационный фонд”)

Кредит  73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции”


На сумму платежей, причитающихся по сроку к перечислению Фонду имущества, в бухгалтерском учете создается задолженность по платежам фонду записью:
Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции”

Кредит 67 “Расчеты по внебюджетным платежам”, субсчет “Расчеты с Фондом имущества”

По мере перечисления платежей уменьшается задолженность и в учете делается запись:
Дебет 67 “Расчеты по внебюджетным платежам”, субсчет “Расчеты с Фондом имущества”

 Кредит 51 “Расчетный счет” (55 “Специальные счета в банках”, субсчет “Депозит участников подписки”)


Учет  операций с облигациями на примере государственных ценных бумаг




Согласно статье 815 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Основное предзначение такого инструмента — привлечение и концентрация эмитентом имеющихся у инвесторов свободных денежных средств в долг или в заем на условиях возвратности и срочности.

Облигация имеет некоторую номинальную стоимость, называемую также суммой основного долга. Это та сумма, которая подлежит возврату по истечении срока обращения облигации.

При наступлении  окончания срока обращения облигации наступает период ее погашения. Для погашения облигации и для выплат по купонам существуют свои сроки исковой давности. В настоящий момент здесь действует общий срок исковой давности- три года,- поскольку специальными законодательными актами не установлено иное (ст. 196 ГК РФ). Для государственных облигаций этот срок иной.

Эмитентом облигаций может быть только юридическое лицо. По облигации должник и эмитент всегда совпадают.

Государственные ценные бумаги по срокам их обращения:

1) краткосрочные (до 1 года включительно)

2) среднесрочные (от 1 года до 5 лет включительно)

3) долгосрочные (от 5 до 30 лет включительно).

На сегодняшний момент государственные ценные бумаги предоставлены следющим перечнем:

1) государственные краткосрочные облигации (ГКО)

2) облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

3) облигации государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. (30-летний заем)

4) облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

5) казначейские обязательства (КО)

6) казначейские векселя

7) золотые сертификаты Минфина 1993 г.

8) облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ- ПК)

9) облигации государственного сберегательного займа ( ОГСЗ).

По формам существования облигации можно разбить на 2 группы:

1) Именная: облигация АО, КО, ГКО-ОФЗ, Золотой сертификат Минфина 1993 г.

2) Предъявительская: облигация АО, ОВВЗ, ОГСЗ.

В ордерной форме облигации не обращаются в соответствии с действующим законодательством.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации


Российской Федерации (ГКО).

Эмиссия ГКО осуществляется на срок до 1 года. Номинал ГКО равен 1 млн. рублей. Погашение ГКО происходит следющим образом: на счет предприятия перечисляется номинальная стоимость ГКО на момент погашения. На номинальную стоимость не предусмотрено начисление процентов, поэтому все сделки по купле-продаже ГКО происходят по цене ниже номинальной. В данном случае доход по ГКО составит разницу между ценой погашения и ценой покупки- дисконт.

С 01.09.95 г. согласно Письму ЦБР от 05.09.95 г. №28- 7- 3/ А- 693 “Организациям- дилерам на рынке ГКО иОФЗ” предложено использовать для расчета доходности ГКО следющую формулу:

        доходность ГКО = (N /Р — 1)*(365/Т)*100% ,                (5)

где N — номинал облигации в рублях

       Р — цена облигации в рублях

       Т — величина купона в рублях.

Бухгалтерский учет ГКО ведется на счете 58 “Краткосрочные финансовые вложения”, на субсчете 58-1 “Облигации и другие ценные бумаги”. Реализация и выбытие отражается по счету 48 “Реализация и выбытие прочих активов”.

Пример 4.

Для приобретения облигаций ООО перечислило дилеру ГКО сумму в размере 90 500 000 руб. Дилер приобрел 100 облигаций номиналом 1 000 000 руб. по цене 900 000 руб. Удержал вознаграждение в размере 350  000 руб., а оставшиеся 150 000 руб. возвратил ООО.

1) Дебет 76 Кредит 51- 90 500 000

2) Дебет 58 Кредит 76- 90 000 000

3) Дебет 58 Кредит 76 — 350 000

4) Дебет 51 Кредит 76 — 150 000

Наступил срок погашения ГКО, и на счет ООО поступила сумма в размере 100 000 000 руб.

1) Дебет 51 Кредит 48- 100 000 000 (средства от погашения ГКО)

2) Дебет 48 Кредит 58- 100 000 000 (списывание покупной стоимости ГКО)

3) Дебет 58 Кредит 80- 9 650 000 (доначисление покупной стоимости ГКО до номинальной стоимости)

Если ООО реализовала ГКО на вторичном рынке по цене 95 000 000 руб. (дилерская комиссия 300 000 руб.), не дожидаясь сроков погашения, то:

1) Дебет 51 Кредит 48- 94 700 000 (средства от продажи ГКО)

2) Дебет 58 Кредит 76- 300 000 (вознаграждение, которое увеличивает покупную стоимость ГКО)

3) Дебет 48 Кредит 58- 90 650 000 (списание стоимости проданных облигаций)

4) Дебет 76 Кредит 48- 300 000 (включается в оборот по реализации сумма вознаграждения)

5) Дебет 48 Кредит 80- 4 350 000 (доход от продажи)


    продолжение
--PAGE_BREAK--