Реферат: Аналаз показателей рентабельности

--PAGE_BREAK--
2. Анализ показателей рентабельности СПК им. «Черняховского»

2.1.Организационно- экономическая характеристика организации
Сельскохозяйственный  производственный кооператив  «им. Черняховского» создан в соответствии  с законодательством России и действует  на основании настоящего устава и действующего российского законодательства.

СПК «имени Черняховского» создан в результате  преобразования  колхоза   « им. Черняховского» и является его правопреемником. К кооперативу переходят  все имущественные и неимущественные права и обязанности  реорганизованного  юридического лица.

СПК «им. Черняховского» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, бюджетный счета в учреждениях банков, печать, штамп со своим наименованием. Имущество учхоза является федеральной собственностью и закреплено за ним на праве хозяйственного ведения. Юридический адрес хозяйства – Курская обл., Курский р-н, с. Рышково.

За отчетный период распорядителями  кредитов с правом первой подписи  являются: председатель  Бережной Владимир Николаевич, правом второй подписи  главный бухгалтер Даниленко Наталья Дмитриевна.

В кооперативе разработана и утверждена  общим собранием учетная политика для целей ведения  бухгалтерского учета  и налогового учета, основным приложением  которой  является рабочий план счетов, график документооборота,  на основании которого осуществляется учет.

В СПК применяется  журнально — ордерная  форма учета. Бухгалтерский  учет  имущества и хозяйственных операций  ведется в рублях и копейках. Амортизация имущества осуществляется линейным способом. Товароматериальные ценности  собственного производства   прошлого года оцениваются во  фактической себестоимости до урожая текущего года. Продукция Растениеводства, полученная в текущем  году оценивается  по плановой  себестоимости  в течение  года с доведением  ее до фактической  в конце года. ТМЦ покупные принимаются  к учету  по стоимости  их приобретения с учетом  затрат  по доставке. Продукция  животноводства  оценивается  по плановой себестоимости в течение  года  с доведением  ее  в конце  до фактической.  Оценка производственных запасов  при отпуске в производство  и при  ее реализации осуществляется  по фактической себестоимости, а продукция растениеводства, полученная  от урожая  текущего года  по плановой себестоимости с доведением  в конце  до фактической  себестоимости. Незавершенное производство  оценивается  по фактической  себестоимости  сложившейся в хозяйстве. Учет затрат ведется в производственных отчетах.

Основным видом деятельности является  производство, сбыт и хранение  сельскохозяйственной продукции.  Оценка финансово- экономического состояния будет проведена ниже.

По своему географическому положению  СПК «им. Черняховского» находится в центральной части Курской области. Ближайшая железнодорожная станция Курск находится в 15 км от хозяйства. Состояние дорожной сети хозяйства удовлетворительное и обеспечивает связь с пунктами сдачи и реализации продукции. Общая земельная площадь  в 2009 году составила -1748га, из них основную часть занимают сельскохозяйственные угодия — 1748 га; 1748 га – пашни, лесные массивы 17 га,  48 га — древесно-кустарниковая растительность, болота; дороги-38 га, а также пруды и  водоемы – 5 га, прочие земли 118 га.

Основным направлением деятельности  кооператива является сельское хозяйство.

Биоклиматические условия роста растений, а также биологические возможности возделывания культур при оптимальных метеорологических показателях, позволяют получать в хозяйстве высокие урожаи сельскохозяйственных культур. К числу отрицательных основных явлений, которые ухудшают условия произрастания и могут понизить урожайность сельскохозяйственных культур, следует отнести неравномерное выпадение осадков и залегание снежного покрова, особенно на повышенных и открытых местах.

Территория землепользования расчленена на мелкие массивы весьма развитой овражно-балочной сетью, поймой ручья Кур и магистральными дорогами. Установлено, что почвообразующими породами на всей территории являются лессовидные суглинки.

Предприятие обладает достаточным для получения прибыли производственно-экономическим потенциалом, изучение которого начинается с оценки показателя размера производства. Основными показателями, характеризующие размер хозяйства, являются:

· площадь сельскохозяйственных угодий;

· энергетические мощности;

· среднегодовая численность работников;

· среднегодовое поголовье скота.

Для наиболее полной и достаточной характеристики  СПК « им. Черняховского» Курской области следует учесть производственно-экономический потенциал, уровень производства продукции, урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность скота, показатели обеспеченности и использования основных фондов, производственные затраты и себестоимость продукции, экономическую эффективность производства.

Для более полного представления производственного потенциала хозяйства размера производства, необходимо рассмотреть показатели, представленные ниже.
Таблица 1- Показатели деятельности СПК « им.Черняховское» за 2007-2009гг.

 Показатели

2007г

2008г.

2009г.

Динамика %

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

Выручка от реализации, тыс. руб.

 Среднегодовая численность работников, чел.

Среднегодовая стоимость основных  производственных средств, тыс. руб.

Площадь сельхозугодий, всего, га

 в том числе пашни 



25823
129
20499
1673

1580



22925
118
16545
3922

3348



29164
101
21675
1748

1748



88,7
91,2
81,0
234,4

211



127,3
86,0
131,0
44,5

52,2



Данные таблицы 1  показывают, что предприятие относится к предприятию среднего бизнеса по численности работающего персонал, которая в динамике трех лет колеблется от 101-128 человек. Выручка от реализации  в 2009 году составила 29164 тыс. руб., что  выше уровня предыдущего периода на 27 %, т. е. мы наблюдаем  расширение обьема деятельности исследуемого СПК «им. Черняховского».  На исследуемом предприятии  заметным фактом является финансирование  замены  и обновления производственных фондов, что является фактором эффективности производственной деятельности.  Отрицательным моментом является сокращение сельхозугодий, почти наполовину. Рассмотрев состав и структуру земельных угодий за 2007-2009г, можно сказать, что, во-первых, наибольший удельный вес имеют площади сельскохозяйственного назначения (порядка 90%), что подтверждает сельскохозяйственное направление работы предприятия. Удельный вес прочих земель невелик; всего около 10%.

Во-вторых, наибольший удельный вес в структуре сельскохозяйственных угодий приходится на пашню (85%). Также хозяйство располагает сенокосами, пастбищами и землями, занятыми под многолетними насаждениями.

Проанализируем  изменения в структуре денежной выручки СПК им. «Черняховского» за период 2007-2009гг.

Таблица 2  — Размер и структура денежной выручки СПК «им. Черняховского» за 2007-2009гг.

 в тысячах рублей

Вид продукции

Годы

2007



в % к итогу

2008

% в  к итогу

2009

в % к итогу

Продукция растениеводства, всего,

 в т.ч.зерновые

пшеница

рожь

ячмень

овес

прочие

продукция собственного производства

Продукция животноводства, всего,

 в т.ч. птица в живой массе

КРС

Свиньи

Овцы

Молоко

Прочая продукция, услуги

Продукция собственного производства

Всего по предприятию



10504

10479

4695

0,0

5652

17

115
0,0
13229

6022

3865

2157

0,0

6957

4,0
246,0

23733





44,25

44,2

19,6

-

23,8

0,07

0,48
-
55,7

25,4

16,2

9,09

-

29,1

0,01
1,04

100



9112

8555

4548

1270

2651

19

67
0,0
12882

6166

4837

1225

104

6427

0,0
289

21994



41,4

38,8

20,6

5,7

12,05

0,08

0,3
-
58,5

28,0

21,99

5,6

0,47

29,2

-
1,3

21994





8176

7352

4497

215

2337

5,0

298
819
19150

15672

15557

32

83

3178

2,0
298

27326





29,9

26,9

16,4

0,79

8,6

0,01

1,09
3,0
70,0

57,6

56,6

0,11

0,3

11,6

0,007
1,09

100



Структура денежной выручки СПК им. Черняховского состоит   из выручки от  продукции растениеводства и выручки продукции животноводства. В период  за 2007-2008гг структура  выручки практически неизменна, имеются некоторые незначительные изменения в пределах 3-4 пунктов. В этот период  выручка от продукции растениеводства  составила  в пределах  около 41-44%,  выручка от продукции животноводства  составляет  в пределах 55-58,5%. В период за 2009 год структура изменилась так:  выручка от продукции растениеводства  снизилась с 41,4% уровня 2008года  до 29,9%,  выручка от продукции  животноводства  увеличилась  с 58,5% уровня  2008 года до 70%. Из таблицы  можно сделать вывод о структуре выручки  СПК  «им. Черняховского», предприятие имеет уже определенную номенклатуру выпускаемой продукции, которая пользуется спросом в течение трех лет.

Таблица 3 -Показатели обеспеченности производственными ресурсами

Наименование показателя

Годы

2007

2008

2009

Среднегодовая численность работников, чел

 в т. ч.: на 100га сельскохозяйственных угодий

на 100га пашни

Приходится  на 1 среднегодов. работника, га:

сельскохозяйственных  угодий

пашни

Приходится ОПФ  сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.:

100га  сельскохозяйственных угодий

 1  среднегодов. работника

Приходится энергоресурсов л.с. на:

100 сельскохозяйственных угодий

1 среднегодового работника

129

7,7

8,16
12,9

12,2
23,7

289,5
102,6

13,3

118

3,0

3,52
33,2

28,3
10,09

335,5
422,9

140,5

101

5,9

5,8
17,3

17,3
21,6

374,3
878,9

152,2



СПК «им.Черняховского» располагает  достаточными мощностями, которые  в 2007 году составляют 17181л.с., в 2008 году 16588 л.с., в 2009  году 15364 л.с.В динамике трех лет энергомощность растет,  на 100 с.-х. угодий  растет,   в 2009 году показатель увеличился вдвое. Энергомощность возросла  и на 1 среднегодового работника, если  в 2007 году она составляла 102,6 л.с., то  в 2008 году ее уровень вырос до 140,5 л.с., в 2009 году 152,2 л.с.

Также положительной оценки заслуживает фондовооруженность, которая составила  в 2009 году 373,3 тыс. руб на 1 работника, что выше уровня предыдущего периода  на 5%. Отрицательную динамику имеют наличие  на 1 среднегодового работника  га- сельскохозяйственных угодий, пашни.

Показатели характериризующие состояние и динамику  основных фондов представлены в таблице 4.

Таблица 4 — Состояние и динамика состояния основных средств СПК  «им.Черняховского»

в тысячах рублей

Наименование показателя

2007г.

2008г.

2009г.

Отклонения +,-

2008 от 2007

2009 от 2008

Здания

Сооружения

Машины и оборудование

Транспортные средства

Производственный и хозяйственный инвентарь

 Продуктивный скот

Итого  основных фондов

27475

10805

23167

2157
158

3324

67086

25156

9820

25379

1844
136

169

62504

25422

10321

22891

2016
158

2399

63207

-2319

-985

2212

-313
-22,0

-3155

-4582

266,0

501,0

-2488
22,0

2230

703



Вывод  к таблице 4: структура основных средств  представлена на рисунке 3.Структура  основного капитала представлена  в среднем на 40,2 % зданиями;   сооружениями   в динамике трех лет  показатель колеблется от 15,7 до 16,3%; машины составляют  удельный вес от 34,5% до 36,7% в 2009 году; небольшую долю занимают транспорт( от 2,9 до 3,19%), инвентарь  и продуктивный скот- удельный вес  которого составляет соответственно за 2007-2009гг – 4,0; 0,2;3,79%.

 У сельскохозяйственного предприятия должно в структуре основных фондов, преобладающим быть транспортное оборудование, машины, сооружения — если предприятие занимается переработкой и производством. На данном предприятии, оснащенность транспортными средствами  желает быть лучшего.
<img width=«534» height=«440» src=«ref-2_1745978574-17196.coolpic» v:shapes=«Диаграмма_x0020_1»>
Рисунок 1- Структура основного капитала СМПК  «им.Черняховского»
Обеспеченность сельскохозяйсивенного предприятия  основными средствами  производства  и их использование являются важными факторами, от которых зависят  результаты деятельности, в частности качество, полнота и своевременность  выполнения секльскохозяйственных работ, а следовательно, и оббьем производства  продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Таблица 5 — Анализ обеспеченности  СПК «им. Черняховского» основными средствами

Показатель

2007г

2008г

2009г

2008г в %

к 2007

2009 г. в %

к 2008

Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб

Энергетическая мощность, кВт

Среднегодовое количество  работников, чел.

Площадь сельхозугодий  га

Фондообеспеченность  хозяйства, тыс. руб.

Фондовооруженность, тыс. руб.

Энергообеспеченность хозяйства, кВт

Энерговооруженность   труда, Квт



67086
549000
129
1580
42,4
520,0
347,5
4255,8



62504
397000
118
3348
19,0
529,7
118,5
3364,4



63207
555000
101
1748
36,15
625,81
317,5
5495,0



93,2
72,3
91,4
211,0
44,8
101,0
34,0
79,0



101,2
139,8
85,5
52,2
189,0
118,0
268,3
163,0



Из таблицы 5 видно, что  фондообеспеченность хозяйства  за три года увеличилась   и составила в 2009 году 189% по отношению к периоду предыдущего года, а энергообеспеченность  в 2008 году снизилась, но в 2009 году увеличилась на 63%.

Обьем производства  сельскохозяйственной продукции является одним  из основных показателей, характеризующих деятельность сельскохозяйственных предприятия. От его величины зависят оббьем и реализация  продукции, уровень ее себестоимости,  сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое положение предприятия. То, есть при оценке деятельности первым является изучение продукции растениеводства.  Учитывая важность  осуществления контроля  за использованием земель, в процессе анализа  целесообразно рассмотреть показатели, характеризующие выход продукции  в кормовых единицах на 100 га  этих земель. В процессе анализа  сначала изучим динамику показателей.

Перед сельскохозяйственным предприятием  стоит задача  более полного использования  каждого гектара земли.

Как   видно из таблицы  6  прибыли от животноводства   не получено, животноводство,  как деятельность  нерентабельна, от  этого вида деятельности  СПК  «им.Черняховского» получило  в течение трех лет убыток, размер которого  в 2009 году значителен и составил 192,3 тыс. руб. От растениеводства  в 2007-2008 получена прибыль, размер которой незначителен, а вот в 2009 году – убыток.    Рассматривая структуру выручки,  мы видим, что в номенклатуре производимой продукции  имеется (растениеводство) пшеница, ячмень, овес, другие зерновые. В животноводстве наибольший удельный вес занимает продажа КРС(мясо) и молоко, остальная продукция –побочный вид деятельности. По результатам  расчетов можно сделать вывод, что на 100 га с.-х. угодий приходится  убыток, который в динамике трех лет колется и достаточно нестабилен.

Таблица  6 — Показатели  эффективности использования земли СПК «им.Черняховского» за 2007-2009гг



Наименование показателя

Годы

Отклонения +,-

2007

2008

2009

2008 от 2007

2009 от 2008

Произведено на

100 га сельскохозяйственных угодий: -

Молока

Прироста живой массы КРС

Овцы

Свиньи

Произведено на 100га пашни, ц:

Зерна

Рожь

Ячмень

Овес

Получено прибыли, убытка  в растениеводстве на 100 га паш-ни, тыс. руб.

Получено прибыли, убытка в животноводстве на 100 га с/х угодий, тыс. руб.



428,6

55,4

1,25

13,2

590,2

178,0

438,8

2,5

16,78
168,8
-321,3



38,5

208,0

24,8

13,4

242,2

0,0

312,3

0,96

17,1
93,4
-38,5



168,2

2,29

167,8

0,68

714,3

51,2

759,15

0,91

77,9
-12,8
-192,3



-390,1

152,6

23,55

0,2

-348,2

-

-126,3

-2,44

0,7
-75,4
-359,8



129,7

-205,2

143,0

-12,5

472,1

51,0

446,85

-0,04

60,7
80,6
230,5



Таким образом, эффективность  использованной земли СПК «им. Черняховского»отрицательная, что является отрицательной стороной деятельности организации.

Показатели, характеризующие  затраты СПК «им.Черняховского» представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Затраты на производство продукции СПК «им. Черняховское»

Показатели

Период (год)

2007

Уд. вес

%

2008

Уд. вес %

2009

Уд. вес %

Материальные затраты

Семена

Корма

Прочая продукция

Минеральные удобрения

Электроэнергия

Нефтепродукты

Запчасти

Оплата услуг

Оплата труда

Отчисления на соцнужды

Амортизация

Прочие затраты

Всего

21992

1553

7862

1484

1216

1751

4198

1120

2808

7373

999

2694

644

33702

65,2

4,6

23,3

4,4

3,6

5,2

12,5

3,3

8,3

21,8

2,96

7,99

1,9

100

27543

2798

8844

754

1947

2056

5148

1963

4042

8657

1108

2668

600

40576

67,8

6,8

21,7

1,9

4,8

5,06

12,6

4,8

9,96

21,3

2,7

6,6

1,5

100

17053

1508

5937

518

558

1635

3102

1201

1944

7841

994

2771

332

28991

58,8

5,2

20,4

1,78

1,92

5,6

10,6

4,1

6,7

27,0

3,4

9,6

1,2

100



 Себестоимость продукции является  важнейшим показателем  экономической эффективности  сельскохозяйственного производства. В нем синтезируются все стороны  хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты  использования  всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости – одна из первоочередных  и актуальных задач  предприятия. От ее уровня зависит  сумма прибыли, рентабельности, финансовое состояние предприятия и его платежеспособность, темпы расширенного воспроизводства, уровень закупочных  и розничных цен на сельскохозяйственную  продукцию. 

Рассмотрев  структуру   затрат, можно сделать вывод, что   в 2008 году общая сумма затрат  увеличилась на 20% и составила 40576 тыс. руб. В 2009 году из-за снижения обьемов с.-х. угодий затраты значительно снизились и их уровень достиг к по отношению к уровню 2008 года  всего 71%.

В структуре затрат наибольший удельный вес занимают  материальные затраты, их уровень в общей сумме затрат достигает выше 60%.; оплата труда до 235%  и затраты –корма, их уровень также доходим до 20%.

Сравнивая выручку от реализации произведенной продукции  и затраты, которые были понесены при производстве этой продукции получим следующую картину:
<img width=«501» height=«366» src=«ref-2_1745995770-20227.coolpic» v:shapes=«Диаграмма_x0020_6»>
Рисунок  2 – Выручка  и затраты СПК «им. Черняховского»
Таблица 8 — Показатели  эффективности деятельности  СПК  «им. Черняховского» за 2007-2009гг.



Наименование показателя

2007г.

2008г

2009г.

Отклонения +,-

2008г.

2009г

Произведено на 1 работника:

выручки  от продажи, тыс. руб.

прибыли, тыс. руб.

Фондоотдача, коп.

Фондоемкость, коп.

Рентабельность  выручки, %



200,1

-73,1

1,25

0,79

-8,2



194,2

-11,5

1,37

0,72

-5,9



288,7

-46,6

1,34

0,74

-1,5



-5,6

-61,7

0,12

-0,07

-



94,2

-58,2

-0,03

0,02

-



Таким образом, исследуя СПК им. «Черняховского» можно сделать вывод, что предприятие имеет отраслевое направление сельскохозяйственное. На его балансе находятся с.-х. угодия, размер которых в 2009 году составил 1748 га.  Занимается   выращиванием  продукции растениеводства такой как зерно- и  зернобобовые; продукцией животноводства, такой как мясо, мясопродукты птицы, КРС, свиньи, овцы; производством молока. Из анализа проведенного анализа следует, что предприятие вкладывает средства на приобретение основных средств, что способствует положительным фактором развития  сельскохозяйственного производства. Однако по результатам деятельности, конечным финансовым результатом предприятия является убыток, в 2009 году он составил -4715 тыс. руб.

В настоящее время сельское  хозяйство является убыточной отраслью, поэтому в стратегических планах развития экономики страны отводится большая роль  оказанию помощи таким предприятиям. Так в  2009 году предприятию было оказано государственной поддержки в размере 277 тыс. руб  в виде субсидий, конечно для развития производства этого недостаточно.

Оценив организационно-экономическую характеристику СПК «им. Черняховского» следует сказать, что предприятие специализируется на производстве сельскохозяйственной продукции растениеводства и животноводства. Предприятие является по организационно-правовой форме  производственным кооперативом. По размерам бизнеса является средним. На предприятии работает 101 человек.

Основными  видами производимой продукции является производство продукции  растениеводства — зерно, зернобобовых; мясо- молочной продукции- молоко, мясо птицы, КРС, овец, продукции собственного производства.

По результатам деятельности предприятие убыточно. Его деятельность субсидируется  из бюджета территории.      продолжение
--PAGE_BREAK--
2.2.Анализ показателей рентабельности СПК «им. Черняховского»
       Одним из главных показателей эффективности основной деятельности является рентабельность продукции. Она показывает, сколько приходится прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, а также по отдельным сегментам деятельности и видам продукции.

Рентабельность продукции (Rп) исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию определим по формуле:

<img width=«29» height=«29» src=«ref-2_1746015997-73.coolpic» v:shapes="_x0000_i1036"><img width=«92» height=«42» src=«ref-2_1746016070-1437.coolpic» v:shapes=«Рисунок_x0020_142»> (9)

2007г:  -2120/33702=-0,06

2008г.:-1362/40576=-0,03

2009г. -4715/28991=-0,16

По предприятию СПК им. «Черняховского» результативность деятельности отрицательная. От хозяйственной деятельности организация имеет отрицательный результат.

Рентабельность операционной деятельности(окупаемость издержек) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под ) к общей сумме затрат по операционной деятельности определим по формуле:

<img width=«101» height=«42» src=«ref-2_1746017507-620.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-17.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_81»>(10)

2007г.: -66/25889=-0,002

2008. -1968/24893=-0,08

2009. -2450/31614=-0,08

Рентабельность операционной деятельности показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии. Таким образом, организация имеет высокий уровень операционных затрат, которые не перекрываются полученной прибылью.

Детерминированную модель зависимости можно представить в следующем виде:

<img width=«265» height=«42» src=«ref-2_1746018127-1042.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-18.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_82»>(11)

2007г.: -0,03

2008г.:-0,07

2009г.-0,077

Также можно рассчитать и другие влияющие факторы, выразив взаимосвязь следующей формулой:

<img width=«249» height=«45» src=«ref-2_1746019169-1025.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-19.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_83»>(12)

где МЗ — материальные затраты;

ТЗ — трудовые затраты;

АЗ — амортизационные отчисления;

ПрЗ — прочие затраты.

Методом цепных подстановок рассчитывается влияние всех видов затрат на рентабельность.

2007г.: -2120/(21992+8372+2694+644)=-0,06

2008г.-1362/(27543+8657+11108+2668+600)=-0,03

2009г.-4715/(17053+7841+994+2771+332)=-0,16.

Рентабельность продажпоказывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

<img width=«73» height=«44» src=«ref-2_1746020194-589.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-21.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_88»>(13)

Рентабельность продукции животноводства:

2007г.: -2120/13229=-0,16

2008г.: -1362/12882=-0,105

2009г.-4715/19150=-0,24

Рентабельность продукции растениеводства:

2007г.: -2120/10504=-0,20

2008г.-1362/9112= -0,0015

2009г.-4715/8176= -0,58

Рентабельность продукции(прочая)

2007г. -2120/246,0=-8,6

2008г.-1362/289,0=-4,71

2009г. -4715/298,0=-15,8

Если бы предприятие имело положительный финансовый результат, то можно было сказать, что оно имеет  с каждого рубля произведенной продукции прибыль, но так как результат отрицательный, то это характеризует организацию  неэффективной.

Рентабельность продаж для целей факторного исследования можно представить в виде следующей модели:

<img width=«149» height=«41» src=«ref-2_1746020783-690.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-22.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_89»>(14)

где С — себестоимость;

КР — коммерческие расходы;

УР — управленческие расходы.

2007г.: (25823-25889-0,0-0,0/25823-0,0026

2008г.:(22925-24893-0,0-0,0)/22925=-0,085

2009г.((29164-31614-0,0,-0,0) /29164=-0,08

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо воспользоваться методом цепных подстановок.

Эффективность использования имеющихся ресурсов оценивается, прежде всего, при помощи показателей рентабельности, которые характеризуют доходность вложенных финансовых средств в имущество организации, в собственный капитал.

Самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества, — рентабельность совокупных активов (экономическая рентабельность):

<img width=«96» height=«42» src=«ref-2_1746021473-619.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-23.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_91»>(15)

2007г. -2120/24157=-0,09

2008г.-1362/20309=-0,06

2009г.-4715/26279=-0,2

Экономическая рентабельность рассчитывается как отношение общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой величине всех активов.

Более углубленный анализ рентабельности активов проводится при помощи моделирования и одного из приемов детерминированного факторного анализа:

<img width=«212» height=«42» src=«ref-2_1746022092-984.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-24.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_92»>(16)

где Rоб  — рентабельность оборота;

Коб  — коэффициент оборачиваемости активов.

Это модель Дюпона, которая дает возможность определить, за счет чего изменилась рентабельность и какой из показателей изменяется сильнее и быстрее.

Трехфакторная модель Дюпонаимеет следующий вид:

<img width=«189» height=«42» src=«ref-2_1746023076-881.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-25.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_95»>(17)

где Rob  — рентабельность оборота;

Коб (СК)  — коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

Кавт  — коэффициент автономии.

2007г: -0,09*1,16*0,75=-0,783

2008г:-0,06*0,67*0,98=-0,05

2009г.:-0,2*1,27*0,75=-0,1905, на изменение коэффициента рентабельности значительное влияние оказывает оборачиваемость капитала.

Фондорентабельность — это следующий показатель, который характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, или сколько прибыли приходится в расчете на 1 рубль внеоборотных активов:

<img width=«124» height=«46» src=«ref-2_1746023957-729.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-26.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_97»>(18)

2007г.: 21675/21688=0,99

2008г.: 20499/20512=0,99

2009г.: 16545/16557= 0,99

За три года показатель не изменился, тенденция одинаковая, за три исследуемых периода эффективность использования  основных средств  почти 1,0.

Рентабельность заемного капиталарассчитывается по формуле:

<img width=«92» height=«42» src=«ref-2_1746024686-608.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-27.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_99»>(19)
2007г.: 21675/2400=11,52

2008г.: 20499/1881=10,9

2009г.: 16545/1881= 8,8

Рентабельность заемного капитала высокая, на 1 руб. заемного капитала приходится по годам соотвественно11,52;10,9;8,8 стоимости ОФ.

Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности заемного капитала предлагается следующая многофакторная мультипликативная модель с использованием множителей:

<img width=«206» height=«48» src=«ref-2_1746025294-916.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-28.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_100»>(20)

где СК — собственный капитал (490 строка баланса);

Пд  — долгосрочные пассивы (590 строка баланса).

2007г.: 21675/(30692+2400)=0,65

2008г.: 20499/(28572+1881)=0,67

2009г.: 16545/(27210+1881)=0,57

Данная рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.


2.3.Анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала — это своего рода замыкающий показатель эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Рентабельность собственного капитала — это показатель прибыли на вложенный капитал, и он рассчитывается по формуле:

<img width=«92» height=«42» src=«ref-2_1746026210-612.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-29.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_103»>(21)

2007г.: 21675/(30692)=0,7

2008г.: 20499/(28572)=0,72

2009г.: 16545/(27210)=0,60

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, или какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным капиталом. Каждый показатель рентабельности представляет собой двухфакторную кратную модель типа F = x / у, следовательно, на рентабельность собственного капитала, выраженную как П / СК влияют два фактора:

1) прибыль, которая имеет прямо пропорциональную зависимость;

2) среднегодовая стоимость собственного капитала, имеющая обратно пропорциональную зависимость.

Используя метод цепной подстановки, можно рассчитать влияние каждого фактора на величину рентабельности.

Рентабельность собственного капитала можно представить и как многофакторную мультипликативную модель, используя метод расширения:

<img width=«222» height=«42» src=«ref-2_1746026822-975.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-30.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_104»>(22)

В ходе анализа используются также и другие факторные модели:

<img width=«260» height=«130» src=«ref-2_1746027797-2278.coolpic» alt=«www.e-college.ru/xbooks/xbook137/files/Eqn_07-31.gif» v:shapes=«Рисунок_x0020_105»>(23) С  С С                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

где Rоб  — рентабельность оборота;

Коб (а)  — коэффициент оборачиваемости активов;

Кф  — коэффициент финансовой маневренности;

Коб (ЗК)  — коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

Кл  — коэффициент финансового левериджа;

ПТ — производительность труда;

К / в — капиталовооруженность;

Уда  — удельный вес активов в заемном капитале.

Расчет рентабельности собственного капитала представлен в таблице

Таблица 9-Факторные расчеты рентабельности собственного капитала


Показатель

2007г.

2008г

2009г.

2008г.+,-

2009 +,-

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

9004

8060

10653

-944,0

2593

Чистая прибыль, тыс. руб.

-2120

-1362

-4715

-

-

Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.

5570

1881

8519

-3689

6638

Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.

45845

40821

42836

-5024

2015

Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.

25823

22925

29164

-2898

6239

Рентабельность продаж, %

-0,08

-0,05

-0,16

-

-

Коэффициент оборачиваемости активов

1,16

0,98

1,27

-0,18

0,29

Величина активов, приходящихся на 1 руб. заемного капитала, коэффициент

8,23

21,7

5,02

13,47

-16,67

Коэффициент финансового левериджа

2,11

0,87

0,5

-1,24

-0,37

Рентабельность собственного капитала, %

-0,23

-0,16

-0,44

-



Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:

рентабельности продаж

 

 



-

-

коэффициента оборачиваемости активов

 

 



-0,18

-0,29

доли активов на 1 рубль заемного капитала

 

 



13,47

-16,67

коэффициента финансового левериджа

 

 



-1,24

-0,37

Баланс отклонений

 

 



11,95

17,3



Анализ рентабельности собственного капиталадает возможность оценить эффективность вложения средств в основную деятельность, поскольку указывает, сколько прибыли приходится на один рубль собственных средств предприятия.

За анализируемый период произошло падение рентабельности собственного капитала на, при этом уровень рентабельности оставался на достаточно низком уровне, равном   отрицательному значению.

Факторный анализ показал, что влияние на рентабельность собственного капитала оказали  только следующие факторы:

·                    рентабельность продаж, за счет которой доходность собственного капитала снижалась  в течение трех периодов;(отрицательное влияние);

·                    доля активов на 1 рубль заемного капитала, которая обеспечила прирост рентабельности СК (положительное влияние);

·                    повышение коэффициента оборачиваемости активов, в результате чего рентабельность  повысилась(положительное влияние);

·                    снижение коэффициента финансового левериджа за счет уменьшения доли заемного капитала при одновременном увеличении собственного капитала.
3.Направления увеличения рентабельности деятельности предприятия 3.1.Улучшение использования финансовых ресурсов
Для эффективности использования финансовых ресурсов  необходимым является совершенствование управления  финансовым менеджментом организации.

Существуют следующие основные направлен расходования фондов большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги, налоги,  материальные затраты. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля — все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов.  Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива.

Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

 Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

— планирования закупок необходимых материалов;

— введения жестких производственных систем;

— использования современных складов;

— совершенствования прогнозирования спроса;

— быстрой доставки.

 Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью. [4, с. 45].

Производство  — процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен  окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам — по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать — значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать — значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать — значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать — значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне  профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.    продолжение
--PAGE_BREAK--