Реферат: Платежный баланс Российской Федерации

--PAGE_BREAK--Выделяют следующие основные методы государственного регулирования платежного баланса.
1. Прямой контроль включает регламентацию импорта посредством таможенных и других сборов, ограничения или запрета на перевод за границу доходов по иностранным капиталовложениям и денежным трансфертам частных лиц, сокращение безвозмездной помощи, экспорта краткосрочного и долгосрочного капитала и др.
Если прямой контроль в краткосрочном периоде обладает положительным эффектом, то в долгосрочном периоде имеет противоречивый характер. С одной стороны, для отечественных экономических субъектов создаются своего рода тепличные предпосылки, а с другой — у иностранных инвесторов падает заинтересованность в расширении экономических связей, поскольку, например, запрещается перевод прибылей за рубеж.
2. Использование дефляции (борьба с инфляцией) преследует решение внутриэкономических проблем. Однако дефляция в порядке побочного эффекта улучшает состояние платежного баланса. Относительно этого метода регулирования платежного баланса существуют различные суждения. Одни экономисты утверждают, что дефляционная политика уменьшает импорт и создает условия для роста экспорта. Другие, наоборот, полагают, что она сокращает экспорт и наращивает импорт. В подтверждение своей позиции первая группа экономистов ссылается на то, что в результате дефляции наблюдается сокращение объема выпуска, инфляции и доходов, т.е. факторов, вызывающих уменьшение импорта и увеличение резервных мощностей для роста экспорта. Другая группа экономистов приводит свои аргументы. При дефляции, утверждают они, растет обменный курс национальной валюты, способствующий росту импорта и сокращению экспорта, поскольку возросший курс национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки экспортеры получают меньше национальной валюты, что снижает заинтересованность в увеличении экспорта.
3. Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксированный, гибкий) валютного курса находится под контролем и воздействием государства. Поскольку эффект от ревальвации/девальвации уменьшается эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменном курсе на платежный баланс подразделяют на кратко-, средне- и долгосрочное воздействие. Так, в средне- и долгосрочном периодах девальвация незначительно уменьшает импорт, а ревальвация, наоборот, его значительно увеличивает. Экспорт более эластичен к курсу национальной валюты, особенно в средне- и долгосрочном периодах. Например, заниженный курс немецкой марки и японской иены явился стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые годы после Второй мировой войны.
Влияние изменений в обменном курсе на движение капиталов не одинаково. Так, импорт долгосрочного капитала в страну испытывает незначительное отражение на себе изменений обменного курса. В то время как ввоз краткосрочного капитала в страну испытывает существенное влияние со стороны изменений обменного курса.

ГЛАВА 2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ 2.1 Значение платежного баланса для экономического благополучия РФ Рассмотрим причинно-следственную связь между благополучием российской экономики и состоянием платежного баланса. Развитие любой экономики обеспечивается реализацией множества инвестиционных проектов. Для долгосрочного устойчивого экономического роста необходимы инвестиционные проекты со значительным сроком окупаемости. Поскольку Россия выбрала путь свободного и открытого рынка (не бесспорное утверждение, так как открытый рынок в России запрограммирован на откачку валютных средств), то у предпринимателей всегда есть выбор по использованию финансовых ресурсов. Если отбросить патриотические чувства (деньги чаще всего не лирическая категория), то на первом месте – общая рентабельность капитала. Могут быть детали, но прибыль есть основной двигатель предпринимательства. Бизнесмен не будет беспокоиться по поводу эффективного использования ресурсов в долгосрочном плане (это одна из функций государственного регулирования экономики в целом), создания социального государства, обеспечения достойной старости и др. В свою очередь, стратегическая задача государства – создание рабочих мест, перераспределение доходов, защита малоимущих граждан, людей с ограниченными физическими возможностями и многое другое.
Так как Россия является страной с ярко выраженным экспортом сырья, занимающего в общей структуре экспорта более 50%, то невозможно в долгосрочном плане прогнозировать устойчивый приток валюты и не создает предпосылок для создания устойчивого курса национальной валюты. Максимальный горизонт прогноза, в зависимости от накопленных ЗВР не превышает 4–8 лет. Неустойчивость национальной валюты влечет за собой повышенные процентные ставки, что отрицательно сказывается на рентабельности бизнеса, удорожая сам инвестиционный проект с одной стороны и увеличивая сроки окупаемости капитала с другой. Эти факторы будут приводить к выводу капитала (валюты) из страны. Чем больше экспортная выручка, тем больше отток средств. При существенном уровне экспорта создается иллюзия благоприятной ситуации с притоком валюты (как правило, на определенном этапе общий отток средств из страны – импорт товаров и услуг – имеет более низкий темп, нежели общий объем экспорта).
Такая ситуация способствует притоку внешних инвестиций, которые состоят из ранее выведенных средств (до 70%) и части мирового спекулятивного капитала. В результате укрепляется национальная валюта, что трактуется как долгосрочная тенденция. Определенная часть бизнес — сообщества может направить часть ресурсов на местные инвестиционные проекты. Следует иметь в виду, что при притоке внешних инвестиций возрастает внешний долг страны, как правило, корпоративный. Чем продолжительнее внешний благоприятный цикл, тем больше накапливается в экономике негативных факторов, связанных со структурой платежного баланса.
В определенный момент времени счет текущих операций резко снижается, и вопрос об устойчивости национальной валюты становится актуальным. Самые осторожные участники экономической деятельности, помня поведение государства в аналогичных ситуациях, начнут сокращать инвестиционную деятельность, основанную на местной валюте, и в качестве подстраховки, на всякий случай, часть инвестиционного капитала переместят за пределы страны. По тем же причинам (снижение счета текущих операций) спекулятивный капитал изменит направление своего движения – общая безрисковая доходность резко снизится, а отток капитала усилится. В дальнейшем ситуация будет полностью зависеть от позиции государства по отношению к расходованию ранее накопленных ЗВР. Вариантов несколько: Центральный банк может медленно снижать накопления; не тратить валюту; расходовать валюту на уровне, достаточном для удовлетворения спроса со стороны инвесторов, выводящих капиталы из страны. Также может быть выбран определенный максимальный уровень снижения национальной валюты или другие варианты. Однако в не зависимости от действия властей давление на национальную валюту будет резко возрастать и девальвация рубля, будет вопросом времени.
Таблица  SEQ Таблица \* ARABIC 1 — Показатели платежного баланса и макроэкономической статистики РФ за 1985–2007 годы (млн. долл.). Оптимистичный сценарий
Период
Товары
Услуги
Счет текущих операций
ЗВР
Внешний долг
Торговый баланс
Баланс услуг
Баланс товаров и услуг
1985
4000
-1500
2500
НД
НД
28000
1986
5000
-1500
3500
НД
НД
31000
1987
7000
-1500
5500
НД
НД
38000
1988
2000
-1500
500
НД
НД
42000
1989
1000
-1500
-500
НД
НД
54000
1990
-6000
-2000
-8000
НД
НД
60000
1991
12000
-2500
9500
НД
НД
95000
1992
3700
-3082
618
-69
5000
105000
1993
12605
-2103
10502
9013
10000
110000
1994
16927
-6981
9946
7844
10000
120000
1995
19813
-9569
10244
6963
10000
125000
1996
21593
-5384
16209
10847
15000
124000
1997
15023
-6072
8951
-60
18000
123000
1998
16024
-4273
11751
219
12000
134000
1999
35665
-4306
31359
24616
12000
178000
2000
60171
-6665
53506
46839
28000
160000
2001
48120
-9071
39049
33935
37000
145000
2002
46335
-9886
36449
29116
48000
152000
2003
59850
-10893
48957
35410
77000
186000
2004
85825
-12692
73133
59514
125000
214000
2005
118364
-13895
104469
84443
182000
257000
2006
139234
-13812
125422
96106
303000
310000
2007
130000
-17000
113000
75500
474000
440000
2008
55000
-19000
36000
-9500
520000
500000
2009
-20000
-25000
-45000
-96500
530000
550000
2010
-85000
-29000
-114000
-170500
530000
580000
2011
-140000
-32000
-172000
-230500
НД
НД
2012
-140000
-36000
-176000
-236500
НД
НД
2013
-110000
-40000
-150000
-210500
НД
НД
Выручка от экспорта продолжит увеличиваться, и при текущем темпе роста других показателей в отрицательную зону торговый баланс уйдет в 2010 году; а счет текущих операций – в 2009 году. Следовательно, 2009–2010 годы станут периодом, когда ситуация с платежным балансом резко ухудшаться. Вариантов два: либо будет расходование общих валютных резервов страны, либо за счет притока инвестиций (также негатив, см. баланс ЗВР/Внешний долг) произойдет общее ухудшение структуры счета текущих операций.
Таблица  SEQ Таблица \* ARABIC 2 — Показатели платежного баланса и макроэкономической статистики РФ за 1985–2007 годы (млн. долл.). Негативный сценарий
Период
Товары
Услуги
Счет текущих операций
ЗВР
Внешний долг
Торговый баланс
Баланс услуг
Баланс товаров и услуг
1985
4000
-1500
2500
НД
НД
28000
1986
5000
-1500
3500
НД
НД
31000
1987
7000
-1500
5500
НД
НД
38000
1988
2000
-1500
500
НД
НД
42000
1989
1000
-1500
-500
НД
НД
54000
1990
-6000
-2000
-8000
НД
НД
60000
1991
12000
-2500
9500
НД
НД
95000
1992
3700
-3082
618
-69
5000
105000
1993
12605
-2103
10502
9013
10000
110000
1994
16927
-6981
9946
7844
10000
120000
1995
19813
-9569
10244
6963
10000
125000
1996
21593
-5384
16209
10847
15000
124000
1997
15023
-6072
8951
-60
18000
123000
1998
16024
-4273
11751
219
12000
134000
1999
35665
-4306
31359
24616
12000
178000
2000
60171
-6665
53506
46839
28000
160000
2001
48120
-9071
39049
33935
37000
145000
2002
46335
-9886
36449
29116
48000
152000
2003
59850
-10893
48957
35410
77000
186000
2004
85825
-12692
73133
59514
125000
214000
2005
118364
-13895
104469
84443
182000
257000
2006
139234
-13812
125422
96106
303000
310000
2007
130000
-17000
113000
75500
474000
440000
2008
100000
-19000
81000
75500
520000
500000
2009
50000
-25000
25000
-26500
530000
550000
2010
-15000
-32000
-47000
-103500
530000
580000
2011
-80000
-38000
-118000
-178500
НД
НД
2012
-110000
-44000
-154000
-216500
НД
НД
2013
-140000
-48000
-188000
-253500
НД
НД
В таблицах  REF  т01  \* MERGEFORMAT 1 и  REF  т02  \* MERGEFORMAT 2 курсивом представлены прогнозные данные.
Вхождение в отрицательную зону сальдо торгового баланса – 2009 год, платежного баланса – 2008 год. В данном варианте прогноза происходит снижение стоимости экспорта. Проведенный анализ указывает на формирование негативных факторов, влияющих на валютный курс рубля. Вне зависимости от стоимости сырья на мировых биржах наступит момент, при котором общий баланс по притоку валюты в страну будет отрицательным, что приведет к снижению валютных накоплений. Парадокс заключается в том, что чем дольше будет благоприятная рыночная конъюнктура цен на основные позиции российского экспорта, тем с более сложными проблемами экономика столкнется в дальнейшем. Одно дело – решать проблему с отрицательным счетом текущих операций в 10 млрд. долл. и внешним долгом в 150 млрд. долл., другое – когда внешний долг составляет 0,5 трлн. долл. при отрицательном сальдо счета текущих операций, превышающем 100 млрд. долл. А если учитывать, что стоимость значительного количества товаров и услуг в России близка к мировым ценам, то любое снижение курса национальной валюты будет означать снижение уровня жизни.
Периодом резкого возрастания валютных рисков можно считать тот, при котором счет текущих операций войдет в отрицательную зону. Сложившаяся ситуация является следствием не до конца продуманной политики в области управления платежным балансом страны как составной части общей экономической политики. Краткосрочные интересы поставлены выше среднесрочных приоритетов.
2.2 Краткий анализ счета текущих операций в платежном балансе РФ Поскольку счет (баланс) текущих операций является одним из важнейших составляющих платежного баланса, рассмотрим структуру товаров и услуг, которые Россия экспортирует и импортирует.
Рассмотрим товарную структуру экспорта России в 2008 г.
Таблица  SEQ Таблица \* ARABIC 3 — Товарная структура экспорта России в 2008 г (январь – август, тысяч долларов США)
    продолжение
--PAGE_BREAK--