Реферат: Анализ движения денежных средств на торговом предприятии

--PAGE_BREAK--
<img width=«246» height=«64» src=«ref-2_1310666685-680.coolpic» v:shapes="_x0000_s1111 _x0000_s1118">
<img width=«222» height=«101» src=«ref-2_1310667365-911.coolpic» v:shapes="_x0000_s1112 _x0000_s1113 _x0000_s1119">
<img width=«138» height=«64» src=«ref-2_1310668276-461.coolpic» v:shapes="_x0000_s1114 _x0000_s1120">
<img width=«138» height=«64» src=«ref-2_1310668737-423.coolpic» v:shapes="_x0000_s1115 _x0000_s1121">



На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй — часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется для оплаты труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли.

Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный период времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения денежных средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Эффективность использования денежного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования денежных средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношением выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой сумме денежных средств).

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения денежных средств.


2. Финансовое положение предприятия
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ФЛОРЕНС»;

Сокращенное наименование: ООО «ФЛОРЕНС».

Местонахождение Общества: г. Ростов-на-Дону, ул. Большая Садовая 120.

Директор: Томилина Анна Захаровна

Вид деятельности: торгово-закупочная (профиль — розничная торговля фармацевтическими товарами).

Дата регистрации юридического лица ООО «ФЛОРЕНС» 25.09.2003г.

Устав Общества приведен в соответствие с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и Учредительным договором.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Имущество ООО «ФЛОРЕНС» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются:

-          денежные и материальные взносы участников;

-          доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;

-          кредиты банков и иных кредиторов.

Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Из выручки от реализации продукции, работ и услуг и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги и иные предусмотренные законодательством платежи, плата за природные ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам.

Оставшаяся прибыль распределяется следующим образом: отчисления в пользу Участников пропорционально размеру вклада в уставный капитал; отчисления в резервный фонд; другие, предусмотренные законодательством, отчисления. Общество самостоятельно образует резервный фонд в размере не менее 15% уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет ежегодных отчислений не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения фондом его размера.

Существует стабильно высокая рентабельность вложения капиталов и, поскольку данный товар пользуется постоянным, устойчивым спросом, это привлекает в данную отрасль многих конкурентов. В основном ассортимент товаров у всех конкурентов сходен, все они являются основными конкурентами.


2.2 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость — это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от продаж, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в таблица 1.

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости

Типы финансовой устойчивости

Трехмерный показатель

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

1. Абсолютная финансовой устойчивость

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовой устойчивость

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации

4.Кризисное финансовое состояние

S = (0,0,0)

-

Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства, кризисное состояние



При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

<img width=«176» height=«27» src=«ref-2_1310669160-574.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026"> где

x1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Функция S(x) определяется условиями:

<img width=«169» height=«60» src=«ref-2_1310669734-904.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027">

Анализ текущей ликвидности организации.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.

При оценке ликвидности баланса сопоставляют активы, сгруппированные по убыванию ликвидности, с пассивами, сгруппированными по возрастанию сроков платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сравнение А1 и П1 характеризует соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение А2 и П2 характеризует текущую ликвидность организации. Сравнение А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. Превышение П4 над А4 означает наличие у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности (т.е. наличие собственных оборотных средств).

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности:

<img width=«233» height=«51» src=«ref-2_1310670638-1251.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028">.

Оценка ликвидности баланса (приложения А) организации представлена в таблице 2.


Таблица 2. Оценка ликвидности баланса ООО «ФЛОРЕНС», тыс.руб.

Актив

Пассив

Платежный излишек или недостаток

группа

начало года

конец года

группа

начало года

конец года

коммен-тарий

начало года

конец года

А1

25

549

П1

3179

1785

А1-П1

-3154

-1236

А2

378

380

П2

2391

2365

А2-П2

-2013

-1985

А3

7832

9011

П3





А3-П3

7832

9011

А4

8

3

П4

2673

5793

П4-А4

2665

5790

Баланс

8243

9943

Баланс

8243

9943









Вывод: из таблицы 2 видно, что текущие поступления не покрывают текущих платежей, но этот платежный недостаток уменьшился к концу года. Это говорит о том, что в ближайшее время организация сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что за год кредиторская задолженность уменьшилась почти в два раза, а денежных средств значительно увеличилось. Текущая ликвидность отражает солидный платежный излишек в течение всего года. Собственные источники (П4) достаточны для формирования внеоборотных активов.

Анализ финансового состояния с позиций краткосрочной перспективы проводится с помощью показателей ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность организации характеризуется наличием у нее оборотных активов в размере, более чем достаточном для погашения краткосрочных обязательств, с наименьшим сроком оплаты.

Платежеспособность организации характеризуется наличием у нее денежных средств и их эквивалентов в размере, достаточном для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты.

Признаки платежеспособности:

1)  наличие в достаточном объеме денежных средств;

2)  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При оценке ликвидности предприятия используют разнообразные виды оборотных средств, различающихся оборачиваемостью, т.е. скоростью превращения в деньги. В зависимости от того, какие оборотные активы использованы, рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1)     коэффициент абсолютной ликвидности:

     <img width=«187» height=«47» src=«ref-2_1310671889-796.coolpic» v:shapes="_x0000_i1029">,

где:   ДС – денежные средства;

Кр.ср.ФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

2)     коэффициент критической ликвидности:

     <img width=«376» height=«47» src=«ref-2_1310672685-1424.coolpic» v:shapes="_x0000_i1030">,

где:   Кр.ср.ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА – оборотные активы;

ТП – текущие пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам.

3)     коэффициент текущей ликвидности:

<img width=«81» height=«47» src=«ref-2_1310674109-393.coolpic» v:shapes="_x0000_i1031">,

где:   ТА – текущие активы.

Коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочную задолженность предприятия.

4)     чистые оборотные активы (ЧОА):

ЧОА = ТА – ТП.

Чистые оборотные активы – это абсолютный показатель текущей ликвидности. Он характеризует величину средств, остающихся в распоряжении организации после погашения краткосрочных долгов.

Расчет показателей ликвидности организации представлен в таблице 3.

Таблица 3. Расчет и оценка показателей ликвидности ООО «ФЛОРЕНС»

Показатель

Комментарий

(по ф.№1)

Рекомендуемый критерий

Начало года

Конец

года

1.Коэффициент общей ликвидности

<img width=«177» height=«51» src=«ref-2_1310674502-1097.coolpic» v:shapes="_x0000_i1032">

≥ 1

0,495

1,16

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

<img width=«225» height=«48» src=«ref-2_1310675599-1160.coolpic» v:shapes="_x0000_i1033">

0,1÷0,5

0,005

0,132

3.Коэффициент критической ликвидности

<img width=«225» height=«48» src=«ref-2_1310676759-1412.coolpic» v:shapes="_x0000_i1034">

≥ 0,8

0,072

0,224

4.Коэффициент текущей ликвидности

<img width=«225» height=«48» src=«ref-2_1310678171-1272.coolpic» v:shapes="_x0000_i1035">

1÷2

1,479

2,395

5.Чистые оборотные активы, тыс.руб.

<img width=«249» height=«52» src=«ref-2_1310679443-1465.coolpic» v:shapes="_x0000_i1036">

рост в динамике

2665

5790



Выводы: из таблицы 3 видно, что динамика всех коэффициентов ликвидности растет на конец года, что говорит об улучшении финансового состояния организации. Общий показатель платежеспособности должен быть больше или равно 1, на начало года данное условие не выполнялось, а концу года увеличилось до 1,16. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, показатель из таблицы 2 к концу года выполняет условия рекомендуемые критериями, следовательно, организация сможет погасить краткосрочную задолженность. Коэффициент «критической ликвидности» не входит в рекомендуемый критерий, следовательно, ООО «ФЛОРЕНС» не сможет погасить задолженность средствами размещенными, на счетах и в краткосрочных ценных бумагах. Коэффициент текущей ликвидности в конце года даже выше оптимального значения. Оборотные активы в динамике роста, следовательно, в организации достаточно оборотных средств.

 Анализ рентабельности.

Прибыль – это экономическая категория, отражающая суть бизнеса и его эффект. Сущность экономической категории проявляется в том, что необходимый уровень прибыли – это:

основной внутренний источник финансирования деятельности предприятия;

основной показатель конкуренто- и кредитоспособности предприятия;

главный интерес собственника;

основной источник возрастания рыночной стоимости компании;

гарант выполнения обязательств организации перед государством.

Оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации представлена в таблице 4, данные для которой берутся из формы 2 (приложения Б). Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются далее в результате анализа относительных показателей.

Таблица 4. Покомпонентный анализ финансовых результатов ООО «ФЛОРЕНС»

№

п/п

Показатель

Комментарий (ф.№2)

Предыдущий  год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс.руб.

% к предыдущему периоду

1.

Всего доходов и поступлений

с.010+с.060+с.080+

+с.090+с.120

93187

112034

120,23

2.

Общие расходы

с.020+с.030+с.040+

+с.070+с.100+с.130

-82945

-99974

-120,53

3.

Выручка

с.010

93159

111975

120,20

4.

Затраты на производство и сбыт продукции, в т.ч.:



-76508

-93626

-122,37

— себестоимость продукции

с.020

-76508

-93626

-122,37

— управленческие расходы

с.040

-3694

-4842

-131,08

5.

Валовая прибыль

с.029

16651

18349

110,20

6.

Прибыль от продаж

с.050

10290

12140

117,98

7.

Доходы по опе-рациям финансового характера

с.060+с.080







8.

Расходы по опе-рациям финансового характера

с.070







9.

Прочие доходы

с.090+с.120

28

59

210,71

10

Прочие расходы

с.100+с.130

-76

-139

-182,90

11

Прибыль до на-логообложения

с.140

10242

12060

117,75

12

Налог на прибыль

с.150

-69

-72

-104,35

13

Чистая прибыль отчетного периода

с.190

10173

11988

117,84



Выводы: из таблицы 4 видно, что:

1)     доходы и выручка организации за отчетный период выросли на 20%;

2)     уменьшение показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) на -20,53% – обусловлено понижением выручки;

3)     увеличение показателя по строке 6 (прибыль от продаж) — благоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;

4)     увеличение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль) также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;

5)     показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных отчислений. Данный показатель показал отрицательное значение, что обусловлено повышением прибыли на 17,75%, однако при этом и чистая прибыль увеличилась на 17,84%.

6)     Расходы по операциям финансового характера остались не тронутыми не в отчетном периоде, не в предыдущем году

Показатели рентабельности – это относительные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности условно делятся на 3 группы:

1) рентабельность продаж – показывает прибыльность рубля продаж:

     <img width=«77» height=«57» src=«ref-2_1310680908-418.coolpic» v:shapes="_x0000_i1037">    продолжение
--PAGE_BREAK--, где:    Рпр – прибыль от продаж; Vпр – выручка от продаж;

Рост показателя в динамике может быть обусловлен снижением затрат или повышением продажных цен. Снижение показателя может быть вызвано падением спроса на продукцию.

2) рентабельность основной деятельности:

<img width=«243» height=«56» src=«ref-2_1310681326-987.coolpic» v:shapes="_x0000_i1038">;

3) показатели рентабельности капитала (различаются видами капитала):

а) экономическая рентабельность, или рентабельность активов:

<img width=«84» height=«48» src=«ref-2_1310682313-391.coolpic» v:shapes="_x0000_i1039">,  где:  Рчист – чистая прибыль;   Ā – средние активы;

Снижение экономической рентабельности в динамике может быть следствием падения платежеспособного спроса на продукцию или перенакопления ресурсов.

6) финансовая рентабельность, или рентабельность собственного капитала (его динамика оказывает существенное влияние на уровень котировки акций):

<img width=«292» height=«52» src=«ref-2_1310682704-1160.coolpic» v:shapes="_x0000_i1040">.

Показатели рентабельности организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Расчет показателей рентабельности ООО «ФЛОРЕНС»

№

п/п

Показатель

Комментарий

Значение

1.

Прибыль от продаж, тыс.руб.

ф.№2с.050

12140

2.

Прибыль чистая, тыс.руб.

ф.№2с.190

11988

3.

Рентабельность продаж, %

П. 1 *100/ф№2 с 010

10,84

4.

Рентабельность основной деятельности, %

<img width=«296» height=«45» src=«ref-2_1310683864-664.coolpic» v:shapes="_x0000_i1041">

-12,16

5.

Экономическая рентабельность (рентабельность активов),%

<img width=«278» height=«47» src=«ref-2_1310684528-619.coolpic» v:shapes="_x0000_i1042">

131,84

6.

Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала), %

<img width=«253» height=«78» src=«ref-2_1310685147-908.coolpic» v:shapes="_x0000_i1043">

0,03

7.

Период окупаемости собственного капитала, лет

<img width=«156» height=«46» src=«ref-2_1310686055-607.coolpic» v:shapes="_x0000_i1044">

0,35



Анализ деловой активности.

Деловая активность – это деятельность организации в области управления финансами.

Качественно деловая активность характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок продукции на экспорт, а также деловой репутацией фирмы (известна ли фирма на рынке).

Количественно деловая активность характеризуется по двум направлениям:

1) по соотношению темпов роста основных показателей. Деятельность организации считается эффективной, если выполняются следующие неравенства: темп роста прибыли от продаж > темпа роста выручки от продаж > темпа роста валюты баланса и все это > 100% (это золотое правило экономики):

<img width=«195» height=«32» src=«ref-2_1310686662-735.coolpic» v:shapes="_x0000_i1045">.

а) <img width=«96» height=«32» src=«ref-2_1310687397-488.coolpic» v:shapes="_x0000_i1046">  — экономический потенциал предприятия возрастает.

б) <img width=«84» height=«32» src=«ref-2_1310687885-363.coolpic» v:shapes="_x0000_i1047">  — выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

в) <img width=«84» height=«32» src=«ref-2_1310688248-360.coolpic» v:shapes="_x0000_i1048">  — прибыль растет быстрее выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Для ООО «ФЛОРЕНС» показатели следующие <img width=«92» height=«27» src=«ref-2_1310688608-228.coolpic» v:shapes="_x0000_i1049">, <img width=«92» height=«28» src=«ref-2_1310688836-286.coolpic» v:shapes="_x0000_i1050">, т.е. выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.
К правилу нужно относиться очень осторожно, т.к. его выполнение не всегда говорит об эффективности производства.

2) с помощью показателей оборачиваемости и капиталоотдачи. Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6.

Таблица 6. Расчет показателей деловой активности ООО «ФЛОРЕНС»

№

п/п

Показатель

Комментарий,

формула

Значение

1.

Выручка от продаж, тыс.руб.

ф.№2с.010

111975

2.

Прибыль чистая, тыс.руб.

ф.№2с.190

11988

3.

Производительность труда, млн.руб./чел.

<img width=«172» height=«47» src=«ref-2_1310689122-414.coolpic» v:shapes="_x0000_i1051">

10179,55

4.

Фондоотдача, руб./руб.

<img width=«233» height=«47» src=«ref-2_1310689536-552.coolpic» v:shapes="_x0000_i1052">

20359,09

5.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности <img width=«32» height=«27» src=«ref-2_1310690088-138.coolpic» v:shapes="_x0000_i1053">, обороты

<img width=«220» height=«42» src=«ref-2_1310690226-504.coolpic» v:shapes="_x0000_i1054">

295,45

6.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни

<img width=«31» height=«41» src=«ref-2_1310690730-162.coolpic» v:shapes="_x0000_i1055">

1,22

      7.

Коэффициент оборачиваемости запасов<img width=«35» height=«27» src=«ref-2_1310690892-136.coolpic» v:shapes="_x0000_i1056">, обороты

<img width=«220» height=«42» src=«ref-2_1310691028-570.coolpic» v:shapes="_x0000_i1057">

-11,12

8.

Оборачиваемость запасов, дни

<img width=«74» height=«41» src=«ref-2_1310691598-197.coolpic» v:shapes="_x0000_i1058">

-32,37

9.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни

<img width=«208» height=«57» src=«ref-2_1310691795-606.coolpic» v:shapes="_x0000_i1059">

-9,54

10.

Продолжительность операционного цикла, дни

п.6 + п.8

-31,15

11.

Продолжительность финансового цикла, дни

п.10 – п.9

-21,61

12.

Коэффициент закрепления дебиторских расчетов, руб./руб.

<img width=«221» height=«39» src=«ref-2_1310692401-504.coolpic» v:shapes="_x0000_i1060">

0,003

13.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты

<img width=«220» height=«42» src=«ref-2_1310692905-503.coolpic» v:shapes="_x0000_i1061">

12,31

14.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты

<img width=«143» height=«47» src=«ref-2_1310693408-380.coolpic» v:shapes="_x0000_i1062">

26,45

15.

Экономический рост компании, %

<img width=«203» height=«45» src=«ref-2_1310693788-487.coolpic» v:shapes="_x0000_i1063">

4,45



Прибыль реинвестированная = прибыль чистая – дивиденды. Финансовый цикл – это время обращения денежных средств предприятия. Операционный цикл – это время нахождения средств предприятия в запасах и дебиторах.

Экономический рост компании показывает, какими темпами может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных источников. Рассмотрим разложение этого показателя по системе Дюпона по семи факторам:

<img width=«93» height=«55» src=«ref-2_1310694275-507.coolpic» v:shapes="_x0000_i1064">;

<img width=«367» height=«57» src=«ref-2_1310694782-1648.coolpic» v:shapes="_x0000_i1065">;

<img width=«352» height=«32» src=«ref-2_1310696430-879.coolpic» v:shapes="_x0000_i1066">,

где:   <img width=«45» height=«28» src=«ref-2_1310697309-218.coolpic» v:shapes="_x0000_i1067"> – коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику предприятия, показывает, какая часть чистой прибыли осталась на развитие, а какая направлена на выплату дивидендов;

<img width=«28» height=«28» src=«ref-2_1310697527-196.coolpic» v:shapes="_x0000_i1068"> –  рентабельность продаж, характеризующий прибыльность рубля продаж;

<img width=«41» height=«32» src=«ref-2_1310697723-243.coolpic» v:shapes="_x0000_i1069"> – коэффициент оборота текущих активов, характеризующий деловую активность предприятия в области управления оборотным капиталом;

<img width=«32» height=«25» src=«ref-2_1310697966-181.coolpic» v:shapes="_x0000_i1070"> – коэффициент текущей ликвидности, характеризующий способность предприятия погасить краткосрочные долги.

<img width=«45» height=«28» src=«ref-2_1310698147-234.coolpic» v:shapes="_x0000_i1071"> – доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников, характеризующая финансовую устойчивость предприятия;

<img width=«35» height=«28» src=«ref-2_1310698381-200.coolpic» v:shapes="_x0000_i1072"> – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия;

<img width=«53» height=«28» src=«ref-2_1310698581-231.coolpic» v:shapes="_x0000_i1073"> – поправочный коэффициент, характеризующий внутригодовую динамику собственного капитала.

Семифакторная модель экономического роста исследуемой организации представлена в таблице 7.

Таблица 7. Семифакторная модель экономического роста ООО «ФЛОРЕНС»

№

п/п

Показатель

Комментарий

Значение

1.

Экономический рост  ЭР, %

<img width=«130» height=«40» src=«ref-2_1310698812-298.coolpic» v:shapes="_x0000_i1074">

4,45

2.

Коэффициент реинвестирования  <img width=«45» height=«28» src=«ref-2_1310697309-218.coolpic» v:shapes="_x0000_i1075">

<img width=«88» height=«32» src=«ref-2_1310699328-283.coolpic» v:shapes="_x0000_i1076">

1

3.

Рентабельность продаж  <img width=«28» height=«28» src=«ref-2_1310697527-196.coolpic» v:shapes="_x0000_i1077">, %

<img width=«72» height=«33» src=«ref-2_1310699807-205.coolpic» v:shapes="_x0000_i1078">

0,11

4.

Коэффициент оборота текущих активов  <img width=«40» height=«32» src=«ref-2_1310700012-243.coolpic» v:shapes="_x0000_i1079">

<img width=«66» height=«38» src=«ref-2_1310700255-212.coolpic» v:shapes="_x0000_i1080">

11,29

5.

Коэффициент текущей ликвидности   <img width=«32» height=«25» src=«ref-2_1310697966-181.coolpic» v:shapes="_x0000_i1081">

<img width=«68» height=«40» src=«ref-2_1310700648-216.coolpic» v:shapes="_x0000_i1082">

1,87

6.

Доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников  <img width=«45» height=«28» src=«ref-2_1310698147-234.coolpic» v:shapes="_x0000_i1083">

<img width=«72» height=«40» src=«ref-2_1310701098-227.coolpic» v:shapes="_x0000_i1084">

0,54

7.

Коэффициент финансовой зависимости  <img width=«33» height=«28» src=«ref-2_1310701325-197.coolpic» v:shapes="_x0000_i1085">

<img width=«71» height=«36» src=«ref-2_1310701522-220.coolpic» v:shapes="_x0000_i1086">

2,15

8.

Поправочный коэффициент   <img width=«51» height=«28» src=«ref-2_1310701742-229.coolpic» v:shapes="_x0000_i1087">

<img width=«83» height=«37» src=«ref-2_1310701971-237.coolpic» v:shapes="_x0000_i1088">

1,58




3. Анализ движения денежных средств
3.1 Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (таблица 8).

Таблица 8. Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла



Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

В целом в <metricconverter productid=«2009 г» w:st=«on»>2009 г. продолжительность производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого.
3.2 Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации (таблица 9). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала.
Таблица 9. Определение длительности периода денежных средств



Снижение является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств. А рост данного показателя наоборот свидетельствует о замедлении оборачиваемости денежных средств.

Показатель чистых денежных средств по всем видам деятельности в 2009 году по сравнению с другими годами имеет отрицательное значение, поэтому соотношение оттоков и притоков составило 0,999, что ниже, чем в 2007 году — на -0,007. Это говорит о том, что в 2009 году оттоки выше притоков — на ‑969 тыс. руб.
3.3 Резервы увеличения денежных средств

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица 10. Исходные данные для корреляционного анализа



Проведем корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.

Таблица 11. Матрица парных коэффициентов корреляции



Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:

<img width=«104» height=«27» src=«ref-2_1310702208-215.coolpic» v:shapes="_x0000_i1089">    продолжение
--PAGE_BREAK--