Реферат: Анализ бухгалтерской отч тности

--PAGE_BREAK--Проведя горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, каждый аналитик сможет, сравнить отчетные данные с отраслевыми, не только оценить положение организации, но и наметить пути её развития.
1.3.         Анализ изменений в составе и структуре пассива баланса организации
Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования.
Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

  <img width=«2» height=«22» src=«dopb165148.zip» v:shapes="_x0000_s1033"><img width=«2» height=«22» src=«dopb165148.zip» v:shapes="_x0000_s1034"><img width=«2» height=«18» src=«dopb165149.zip» v:shapes="_x0000_s1035"><img width=«542» height=«2» src=«dopb165150.zip» v:shapes="_x0000_s1036"><img width=«2» height=«22» src=«dopb165151.zip» v:shapes="_x0000_s1037"><img width=«2» height=«22» src=«dopb165152.zip» v:shapes="_x0000_s1038"><img width=«2» height=«26» src=«dopb165153.zip» v:shapes="_x0000_s1039"><img width=«2» height=«118» src=«dopb165154.zip» v:shapes="_x0000_s1040"><img width=«2» height=«18» src=«dopb165155.zip» v:shapes="_x0000_s1041"><img width=«602» height=«2» src=«dopb165156.zip» v:shapes="_x0000_s1042">              <img width=«2» height=«25» src=«dopb165157.zip» v:shapes="_x0000_s1050"><img width=«2» height=«14» src=«dopb165158.zip» v:shapes="_x0000_s1051">    По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный – III раздел баланса (Рис.2) и заемный – IV и V разделы баланса  SHAPE  \* MERGEFORMAT <lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_s1055" type="#_x0000_t75" o:divferrelative=«f»><fill o:detectmouseclick=«t»><path o:extrusionok=«t» o:connecttype=«none»><lock v:ext=«edit» text=«t»><img width=«612» height=«372» src=«dopb165159.zip» v:shapes="_x0000_s1054 _x0000_s1055"><lock v:ext=«edit» rotation=«t» position=«t»>
Рис.2 Классификация собственных источников  финансирования организации
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организации. собственный капитал – это основа независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. в процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.  
<img width=«518» height=«101» src=«dopb165160.zip» v:shapes="_x0000_s1056 _x0000_s1057 _x0000_s1061 _x0000_s1060 _x0000_s1059 _x0000_s1058 _x0000_s1062">  

<img width=«2» height=«242» src=«dopb165161.zip» v:shapes="_x0000_s1063"><img width=«14» height=«2» src=«dopb165162.zip» v:shapes="_x0000_s1064">                                                                                  
<img width=«148» height=«446» src=«dopb165163.zip» v:shapes="_x0000_s1080 _x0000_s1083 _x0000_s1093 _x0000_s1097 _x0000_s1099 _x0000_s1101 _x0000_s1074 _x0000_s1079 _x0000_s1087 _x0000_s1095 _x0000_s1098 _x0000_s1100 _x0000_s1102 _x0000_s1073"> <img width=«148» height=«184» src=«dopb165164.zip» v:shapes="_x0000_s1076 _x0000_s1084 _x0000_s1070 _x0000_s1075 _x0000_s1090 _x0000_s1069"> <img width=«148» height=«220» src=«dopb165165.zip» v:shapes="_x0000_s1077 _x0000_s1086 _x0000_s1092 _x0000_s1072 _x0000_s1078 _x0000_s1085 _x0000_s1091 _x0000_s1071"> <img width=«124» height=«42» src=«dopb165166.zip» v:shapes="_x0000_s1082 _x0000_s1081"> <img width=«124» height=«42» src=«dopb165167.zip» v:shapes="_x0000_s1089 _x0000_s1088"> <img width=«124» height=«78» src=«dopb165168.zip» v:shapes="_x0000_s1094 _x0000_s1096">  

Рис. 3 Классификация заемных источников финансирования организации
Оценивать изменения, произошедшие в структуре капитала, можно и с позиции инвесторов, и с позиции организации. Для банков и прочих инвесторов ситуация является более надежной, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и оценить эти изменения за отчетный период.
Привлечение заемных средств организации – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные –ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту  и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте организации Ткзрассчитывается следующим образом:
 SHAPE  \* MERGEFORMAT <lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_s1104" type="#_x0000_t75" o:divferrelative=«f»><fill o:detectmouseclick=«t»><path o:extrusionok=«t» o:connecttype=«none»><lock v:ext=«edit» text=«t»><img width=«600» height=«192» src=«dopb165169.zip» v:shapes="_x0000_s1103 _x0000_s1104 _x0000_s1105 _x0000_s1106 _x0000_s1107 _x0000_s1108 _x0000_s1109 _x0000_s1110"><lock v:ext=«edit» rotation=«t» position=«t»>
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – III и IV разделы баланса и краткосрочный – V раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на Рис.4.
<img width=«633» height=«242» src=«dopb165170.zip» v:shapes="_x0000_s1113 _x0000_s1125 _x0000_s1112 _x0000_s1111 _x0000_s1117 _x0000_s1124 _x0000_s1126 _x0000_s1116 _x0000_s1123 _x0000_s1122 _x0000_s1121 _x0000_s1120 _x0000_s1115 _x0000_s1114 _x0000_s1119 _x0000_s1118"> 

Рис. 4 Схема структуры пассива баланса
При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно и источником покрытия других видов задолженностей.
Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и её рыночной устойчивости.

1.4.         Оценка кредитоспособности организации
Кредитоспособность (оплатность) характеризуется возможностью организации погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. С кредитоспособность тесно связаны показатели ликвидности.
Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (Таблица 1).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1,  А2 ≥ П2,   А3  ≥ П3,   А4 ≤  П4                    Вариант 1
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в Варианте 1, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 1
Агрегированный баланс ликвидности
Актив
Пассив
Условие абсолютной ликвидности
А1– наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок (из формы №5)
А1 ≥ П1
А2-  быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства
А2 ≥ П2
А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статья из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций) и «Расчеты с учредителями»
П3– долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства
А3  ≥ П3
А4– труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу
П4 – постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итого данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива и величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр.216) раздела II актива и увеличивается на сумму величин по статьям «Доходы будущих периодов» (стр.640) и «резервы предстоящих расходов» (стр.650) раздела V пассива баланса
А4 ≤  П4
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.
Коэффициент текущей ликвидности Клт(покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:   SHAPE  \* MERGEFORMAT <lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_s1128" type="#_x0000_t75" o:divferrelative=«f»><fill o:detectmouseclick=«t»><path o:extrusionok=«t» o:connecttype=«none»><lock v:ext=«edit» text=«t»><img width=«580» height=«98» src=«dopb165171.zip» v:shapes="_x0000_s1127 _x0000_s1128 _x0000_s1129 _x0000_s1130 _x0000_s1131 _x0000_s1132 _x0000_s1133 _x0000_s1134 _x0000_s1135 _x0000_s1136"><lock v:ext=«edit» rotation=«t» position=«t»>
По строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражаются суммы НДС, не возмещенные на дату составления баланса, т.к. не было оснований: не прошла оплата по счету, не оприходованы ценности и др. В этом случае источником покрытия такого НДС являются собственные средства, что обусловливается правомерность перевода суммы по строке 220 во внеоборотные активы.
Строка 640 «Доходы будущих периодов» отражает средства, поступившие в счет арендной платы, абонентной платы и аналогичных им доходов до наступления периода начисления задолженности. В этих видах кредиторской задолженности  в соответствии с договорами об оказании услуг отражается реально поступившая оплата, ожидаемые доходы, а также их реальная оплата. Поскольку денежные потоки по ним реально участвуют в обороте, это дает основание приравнивать их к собственным средствам, а не краткосрочным обязательствам.
Строка 650 «Резервы предстоящих расходов» отражает начисленные резервы на предстоящие расходы по ремонту основных средств, оплате отпускных и т.п. Эти расходы включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и возмещаются при продажах, пополняя денежные потоки организации. До момента их расходования по целевому назначению они участвуют в обороте, что дает основание приравнивать их к собственному капиталу.
В первом разделе актива баланса отражаются остатки внеоборотных активов, по существу иммобилизованных из оборота на длительный срок.
Во втором разделе актива баланса отражаются остатки оборотных активов, которые в течение отчетного периода – года – должны быть в обороте организации. Однако ряд статей данному критерию не соответствуют, поэтому исключаются из состава оборотных. Формулы, учитывающие данный фактор, называются «уточненные формулы». Перечислим таки статьи:
1.                Данные строки 216 «Расходы будущих периодов» включают суммы расходов, произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих отчетных периодах отнесением на издержки производства и обращения или другие источники в течение срока, к которому они относятся:
-    затраты на освоение новых производств;
-    расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств;
-    суммы расходов на рекламу, подготовку кадров;
-    расходы на аренду помещений, на подписку и т.п.
При этом средства из оборота уже изъяты и организация не может воспользоваться ими в текущем периоде в расчетах с кредиторами
2.Данные строки 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 121 месяцев после отчетной даты)» отражают долгосрочную задолженность. Следовательно, организация не может воспользоваться этими активами как средством платежа по текущим обязательствам в течение года, т.е. раньше срока их возврата. Поэтому в данной группе дебиторской задолженности отражается временное замораживание части собственного капитала организации, что дает основание для перевода её во внеоборотные активы.
3.Данные строки 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» в части задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный  капитал отражают неоплаченную часть уставного капитала, т.е. задолженность собственников самим себе. Следовательно, по данной строке не числится средств, реально участвующих в обороте организации, что служит основанием перевода её при анализе в состав внеоборотных активов.
Учитывая вышеизложенное, формула расчета коэффициента текущей ликвидности примет вид:
 SHAPE  \* MERGEFORMAT <lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_s1138" type="#_x0000_t75" o:divferrelative=«f»><fill o:detectmouseclick=«t»><path o:extrusionok=«t» o:connecttype=«none»><lock v:ext=«edit» text=«t»>    продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--