Реферат: Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

            Министерство  образования Российской  Федерации

ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И  СЕРВИСА

         Находкинский  филиал

Факультет  экономики и  бизнеса

Кафедра:бухгалтерский  учет

                                                                                                                     анализ и  аудит

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  И   ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Курсовая  работа

по  предмету

«Экономический  анализ»

Студентки  3 курса

Группы  ВС/БУэ-00

Шаменковой  Н.А.

Преподаватель:

Фурсова  М.Н.

Находка

2003

           Содержание

Введение                                                                                                 4

Глава 1 Теоретические  основы анализа  платежеспособности,                                     кредитоспособности  и ликвидности баланса                            

         1.1Характеристика предприятия                                                 6

         1.2Анализ платёжеспособности  предприятия                                     9

         1.3Анализ кредитоспособности  предприятия                                     13

         1.4Анализ ликвидности баланса                                                  16

Глава 2  Оценка платежеспособности, кредитоспособности и                                       ликвидности  баланса МУФП  «ЦГА»           

         2.1Расчёт анализа платёжеспособности МУФП «ЦГА»           19

         2.2Расчёт анализа кредитоспособности МУФП «ЦГА»           22

2.3 Расчёт анализаликвидности  баланса        МУФП «ЦГА»             26

Заключение                                                                                            29

Список  используемой литературы                                                      31

                 

           

Введение

Потребность  в анализе    возникает с  целью  необходимости оценки  платежеспособности  и кредитоспособности  предприятия.

Способность  предприятия своевременно  производить  платежи, финансировать  свою деятельность, свидетельствует о  его  хорошем финансовом  состоянии.Положение  предприятия  зависит от  результатов  его  деятельности.Если  все намеченные  планы  выполняются, то  это положительно  влияет  на платежеспособность  предприятия  и его  все  остальные показатели. И  наоборот, при  невыполнении планов  снижаются  показатели, ухудшается  состояние предприятия  и  его платежеспособность.

Цель  анализа состоит  не  только в  том, чтобы  оценить платежеспособность  или  кредитоспособность, но  и в  том, чтобы  постоянно проводить  работу,направленную  на  их улучшение. Анализ  ликвидности  баланса, платежеспособности  показывает, по  каким направлениям  надо  вести эту  работу, дает  возможность выявить  важнейшие  аспекты и  наиболее  слабые позиции  в  проведенном анализе. В  соответствии  с этим  результаты  анализа дают  ответы  на вопросы, каковы  важнейшие  способы улучшения  состояния  предприятия. Но  главное является  своевременно  выявлять и  устранять  недостатки в  финансовой  деятельности, находить  резервы улучшения  его  платежеспособности.

Цель  курсовой работы  состоит  в  том,чтобы  оценить  платежеспособность, кредитоспособность  предприятия с  помощью  показателей, которые  их характеризуют.

В  процессе работы  были  использованы реальные  данные  из баланса  (ф.№1), отчета  о  прибылях  и убытках  (ф.№2)  (приложение 2), а  также другая  информация  о деятельности  МУФП  «Центральная городская  аптека».

В  связи с  этим, курсовая  работа состоит  из  теоретической и  практической  части.

Теоретическая  часть подразделяется  на  четыре раздела.

Первый  раздел рассказывает  о  предприятии, на  основе данных  которых  осуществляется  анализ, приводится  его технико-экономические  показатели.

Во  второй части  дается  представление о  понятии  платежеспособности  предприятия, как  осуществляется  ее расчет  и  проводится анализ.

В  третьей части  рассказывается  о проведении  анализа  ликвидности баланса, расчеты  показателей,которые  характеризуют  эту ликвидность.

В  четвертой части  содержится  информация о  проведении  анализа кредитоспособности  предприятия,а  также приводятся  показатели, с  помощью которых  осуществляется  отнесение предприятий  к  определенным группам  кредитоспособности.

В  практической части  приводятся  расчеты на  основании  данных МУФП  «Центральная городская  аптека», которые  были использованы  при  анализе платежеспособности, кредитоспособности и  ликвидности  баланса.

Глава 1  Теоретические  аспекты анализа  платежеспособности,кредитоспособности  и  ликвидности баланса

1.1<span Times New Roman""> 

Технико-экономическая  характеристика  предприятия

МУФП  «Центральная городская  аптека»  была создана  20  сентября 1952  года. В  1997 году  была  преобразована из  МУП  в МУФП.

На  балансе организации  находится  имущество, принадлежащее  ей на  праве  хозяйственного  ведения, а собственником  имущества  является город. МУФП  «ЦГА»  самостоятельно  распоряжается выпускаемой  продукцией, прибылью,полученной  в  результате деятельности, которая осталась  после  уплаты налогов  и  других обязательных  платежей.

В  состав МУФП  «ЦГА»  входит 7  структурных  подразделений (аптеки  № 54, ЦГА, 57, 90, 139,146, а/п «Северный»), имеет  свои  аптечные пункты  и  киоски.

Между  администрацией  города и  Директором  МУФП «ЦГА»  заключен  контракт, в котором  предусмотрены  условия деятельности  предприятия.

МУФП  «ЦГА» осуществляет торгово-закупочную  деятельность,производит  реализацию  продукции медицинского  назначения,предметов  гигиены, лекарств  собственного изготовления  населению  города и  обеспечивает  медицинскими препаратами  больницы  города.

Источниками  формирования имущества, в  том  числе и  финансовых  результатов является:

·<span Times New Roman"">                   

прибыль,полученная от  реализации  продукции, а также  других  видов деятельности;

·<span Times New Roman"">                   

амортизационные  отчисления;

·<span Times New Roman"">                   

кредиты  банков и  других  кредиторов;

·<span Times New Roman"">                   

безвозмездные  и благотворительные  взносы,пожертвования  юридических  и физических  лиц.;

·<span Times New Roman"">                   

иные  источники, допускаемые  законодательством  РФ.

Рассмотрим  ниже технико-экономические показатели  работы  предприятия за  2000-2001  гг. и  приведем  сравнительный анализ.

Таблица 1  Технико-экономические  показатели МУФП  «ЦГА»  за     

2000-2001<span Times New Roman""> 

гг.

Показатели

2000 г.

2001 г

Отклонение

Прирост, %

Абсолютное

%

А

1

2

3

4

5

1. Выручка  от  реализации  продукции  (работ, услуг), тыс. руб.

55292

70715

+15423

127,89

+27,89

2. Прибыль  от  реализации  продукции (работ, услуг), тыс. руб.

2902

3948

+1046

136,04

+36,04

3. Чистая прибыль  тыс.руб.

2062

2476

+414

120,08

+20,08

4. Себестоимость  продукции  (работ, услуг), тыс. руб.

41914

53007

+11093

126,47

+26,47

5. Среднегодовая  стоимость  основных  фондов, тыс. руб.

2989,5

3535

+545,5

118,25

+18,25

6. Фонд  заработной  платы, тыс. руб.

5245,64

7336,13

+2090,49

139,85

+39,85

7. Среднесписочная  численность, чел.

125

149

+24

119,20

+19,20

8. Производительность  труда  (стр.1/стр.7)

442,34

474,60

+32,26

107,29

+7,29

9. Средняя  заработная  плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7)

3,50

4,10

+0,60

117,14

+17,14

10. Фондоотдача  основных  средств (стр.1/стр.5)

18,495

20,004

108,16

+8,16

Показатели рентабельности

11. Рентабельность  продаж (стр.2/стр.1)

5,25

5,58

106,29

12. Рентабельность  основной  деятельности(стр.2/стр.4)

6,92

7,45

107,66

13. Рентабельность  предприятия  (стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств)

32,98

40,27

122,10

В  результате сравнительного  анализа  по технико-экономическим показателям  видно, что  выручка от  реализации  продукции увеличилась  в  2001 г. по  сравнению  с 2000  г. на  15423 тыс. руб.  или  на 27,89 %.

Прибыль  МУФП «ЦГА»  от  реализации  продукции составила  3948 тыс. руб., что  на  36,04 % больше  по сравнению  с  2000 г. В то  же  время выросла  и  себестоимость продукции. В  2001  г. по  сравнению  с  2000г.  она увеличилась  на  11093 тыс. руб.  или  на 26,47 %.

Увеличение  прибыли привело к повышению рентабельности продаж с 5,25 %  до  5,58 %, что на  0,33 %  больше по  сравнению  с  2000г.

Наблюдается  увеличение среднегодовой  стоимости  основных фондов  на  545,5 тыс. руб., что  на 18,25 %  больше  по сравнению  с  2000 г. С ростом  выручки  увеличилась фондоотдача  основных  средств на  8,16 %, которая  характеризует эффективность  использования  основных фондов, измеряемую  величиной  продаж, приходящихся  на единицу  стоимости  средств.

Фонд  заработной платы  в  2000 г.  составлял  5245,64 тыс. руб., а  в  2001 г. уже  7336,13  тыс. руб., что  на 2090,49  тыс. руб.  больше, а в  процентном  соотношении увеличение  составило  39,85 %.

Также  в 2001  г. увеличилась  среднесписочная  численность на  24  человека и  в  2001 г. составила  149  человек, превышение  составило 19,20%.

Увеличение  фонда заработной  платы   и  численности повлекло  за  собой увеличение  средней  заработной платы. В  2001  г. она составила  4,10  тыс. руб. на одного  работника, что  на 0,60  тыс. руб.  больше по  сравнению  с  2000г. Прирост  составил  17,14 %.

Вывод: таким  образом, у предприятия  наблюдается  повышение почти  всех  параметров по  сравнению  с 2000  г., что  привело к  увеличению рентабельности напредприятии. Рентабельность   продаж,которая  показывает,  сколько прибыли  приходится  на единицу  реализованной  продукции, увеличилась  на  0,33%  по сравнению  с  2000 г. Это связано  в  основном с  увеличением  прибыли предприятия  и  ее рост  больше, чем  рост себестоимости.

Рентабельность  основной деятельности,  которая  показывает, сколько  прибыли от  реализации  приходится на  1  руб. затрат, увеличилась  на  0,53 % по сравнению с 2000 г.

Рентабельность  предприятия, которая  характеризует эффективность использования всего  имущества  предприятия, повысилась   на  7,29%, в  2001 г.  Она составила   40,27%, а    в 2000  г. составляла  32,98%, это говорит  о  том, что стали  наиболее  эффективно использоваться  основные  и оборотные  средства.

Все  эти показатели  свидетельствуют  об  улучшении  рентабельности  МУФП «ЦГА», которые непосредственно  связаны  с увеличением  прибыли  предприятия.

1.2<span Times New Roman""> 

Анализ  платежеспособности  предприятия

Внешним проявлениемфинансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежныесредства, краткосрочные  финансовыевложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активныерасчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособным являетсято предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Дляпредварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерскогобаланса (приложение 1). Информация во IIразделе актива баланса характеризует величину текущих активовв начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствахсодержатся в разделе Vпассива баланса.

Основополагающимипонятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и«платежеспособность».

Ликвидность– это способность организации быстро выполнять своифинансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать своисредства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимостив деньги, тем выше его  ликвидность.

Понятиеплатежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Отстепени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и ихэквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточномобъеме средств на расчетном счете;

б) отсутствиепросроченной кредиторской задолженности.

Финансовое состояние вплане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие былоплатежеспособным, то сегодня ситуация изменилась – пришло время расплачиватьсяс кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступилсвоевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно сталонеплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлениемплатежей носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация можетизмениться в лучшую сторону, однако не исключены менее благоприятные варианты.

Признаком,свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизациисобственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов,просроченной дебиторской задолженности и другое.

О неплатежеспособностиговорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы непогашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность».

Неплатежеспособностьможет быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины:недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение планареализации продукции, нерациональная структура оборотных средств,несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Оценка платежеспособностипредприятия производится с помощью коэффициентов  ликвидности, являющихся относительнымивеличинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочнуюзадолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия) (Клт) показывает, сколько рублей оборотных средств ( текущихактивов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности  (текущих обязательств),  то есть коэффициент показывает, в какойстепени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства:  Клт=<img src="/cache/referats/18882/image002.gif" v:shapes="_x0000_i1025"> 

где  IIА – итог второго раздела активабаланса (оборотные средства);

        КП – краткосрочные пассивы  (стр. 690 – (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя можетварьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть  ³2 и не должен опускаться ниже 1,0.

В аптеке:необходимое   1,0, оптимальное – неменее   2,0.

Чем выше коэффициенттекущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Есликоэффициент ниже  1,0,  то предприятие неплатежеспособное. Приотсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочныхобязательств, реализовав товарно-материальные ценности:  Клтм.ц.= <img src="/cache/referats/18882/image004.gif" v:shapes="_x0000_i1026"> ,

где  Клт м.ц. – коэффициент ликвидноститоварно-материальных

                       ценностей;

       З -   запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности  (промежуточного покрытия) аналогиченкоэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругуоборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть –производственные запасы:   Клб=  <img src="/cache/referats/18882/image006.gif" v:shapes="_x0000_i1027">

где   ДБ  — расчет с дебиторами;

        ДС  — денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычносоотношение более 0,8.  В аптеке – 0,3 –1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидныхсредств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременновзыскать.  В таких случаях требуетсясоотношение большее. Если в составе текущих активов значительную  долю занимают денежные средства и их эквиваленты  ( ценные бумаги), то соотношение может бытьменьшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности   ( Кла ) показывает, какая частькраткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно засчет имеющихся денежных средств:  Кла= <img src="/cache/referats/18882/image008.gif" v:shapes="_x0000_i1028">

Значение должносоставлять  <span Arial",«sans-serif»">≥

0,25-0,3. (В аптеке критическоезначение параметра  менее 0,1). Рассмотренныепоказатели являются основными. Известны также и другие показатели:

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активовфинансируется за счет собственных средств предприятия:

Кwc = <img src="/cache/referats/18882/image010.gif" v:shapes="_x0000_i1029">

Рекомендуемая нижняяграница – 10%, если показатель ниже,  тофинансовое положение является неудовлетворительным.

Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности   ( Кв.п. )

К в.п.= Кл.т.t2 + У/Т (Кл.т.t2 – Кл.т.t1)

                                      2                          ,

где  Кл.т.t2, Кл.т.t1– коэффициент  текущей ликвидности  соответственно  на  конец  и  на начало  отчетного  периода;

У – периодвосстановления  (утраты)платежеспособности;

Т -  продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризуетвозможность предприятия  восстановитьсвою платежеспособность через определенный период.  Нормальным значениемкоэффициента является значение  ≥1.

Для правильного вывода одинамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет  факторы:

·<span Times New Roman"">       

Характердеятельности предприятия.

Например, у предприятийпромышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный весденежных средств;   у  предприятий розничной торговли высока доляденежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и такдалее.

·<span Times New Roman"">       

Условиярасчетов  с дебиторами.

Поступление дебиторскойзадолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводитк небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.

·<span Times New Roman"">       

Состояниезапасов.

У предприятия может бытьизлишек и недостаток запасов по сравнению с величиной,  необходимой для  бесперебойной деятельности.

·<span Times New Roman"">       

Состояниедебиторской задолженности.

Наличие или отсутствие вее составе просроченных и безнадежных долгов.

1.3<span Times New Roman""> 

Анализ  ликвидности баланса

Анализ ликвидностибаланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансовогосостояния предприятия.

Ликвидность баланса  определяетсякак степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Отликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов– величина, обратная времени, которая необходима дляпревращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится дляпревращения  в деньги активов, темони  ликвиднее.

Ликвидность балансадостигается установлением равенства между обязательствами предприятия и егоактивами.

Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениих ликвидности и расположенных  в порядкеубывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активыпредприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скоростипревращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующиегруппы:

1.<span Times New Roman"">    

Наиболее ликвидные активы (А1)– суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы длявыполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе  также относятся краткосрочные финансовыевложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.  А1 = стр.250 + стр. 260.

2.<span Times New Roman"">    

Быстрореализуемые активы (А2)– активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенноевремя. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотныеактивы.     А2 = стр. 240 +стр. 270.

Ликвидность этих активовразлична и зависит от факторов: квалификации   работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности,условий предоставления кредитов покупателям.

3.<span Times New Roman"">    

Медленнореализуемые активы (А3)– «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела 1 баланса –строка «Долгосрочные финансовые вложения».

    А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр.216.

Товарные запасы не могутбыть проданы до тех пор,  пока не  найден покупатель. Запасы сырья, материалов инезавершенной  продукции иногда требуютпредварительной переработки, прежде чем их можно будет продать и преобразоватьв наличные средства.

4.<span Times New Roman"">    

Труднореализуемые активы  (А4) – активы, которыепредназначены для использования хозяйственной деятельности в теченииотносительно продолжительного периода. В эту группу можно включить раздел 1баланса кроме строки «Долгосрочные финансовые вложения». А4 = стр.190 – стр. 140.

Первые три группы активовв течение текущего периода могут постоянно меняться и относятся к текущимактивам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имуществофирмы.

Пассивы баланса постепени срочности погашения обязательств группируются следующим образом:

1.<span Times New Roman"">    

Наиболее срочные обязательства ( П1)– кредиторская задолженность.

       П1 = стр. 620 + стр. 660.

2.<span Times New Roman"">    

Краткосрочные пассивы (П2)– краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.  П2= стр. 610.

3.<span Times New Roman"">    

Долгосрочные пассивы (П3)– долгосрочные кредиты и займы.              П3 = стр. 590.

4.<span Times New Roman"">    

Постоянные пассивы (П4) –строки из раздела IIIбаланса «Капитал и резервы» плюс строки 630-650 «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей». В целяхсохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величинустроки «Расходы будущих периодов».  

П4= стр. 490 +стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216.

         Дляопределения ликвидности баланса надо сопоставить итоги по каждой группе активови пассивов.

         Баланссчитается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия: А1 ≥П1

                 А2 ≥ П2

                 А3≥  П3

                 А4 ≤  П4

         Есливыполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешниеобязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство,которое имеет глубокий экономический смысл:    наличие у фирмы собственныхоборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

         Невыполнениекакого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этомнедостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другойгруппе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как вреальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить болееликвидные.

         Ликвидностьбаланса определяется с помощью коэффициентов: текущей  ликвидности  (покрыти

еще рефераты
Еще работы по бухгалтеровскому учету