Реферат: Финансирование инновационной деятельности в Японии. Роль государства в развитии НИОКР

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНЖЕНЕРОЙ ЭКОЛОГИИ

Кафедра менеджмента

Дисциплина: «инновационный менеджмент»

Реферат на тему:

«Финансирование инновационной деятельности вЯпонии. Роль государства в сфере НИОКР»

Студент: Шершакова Т.Е. гр. Э-52

Преподаватель: Лапшина О.В.

М О С К В  А — 2 0 0 1

Содержание

Введение…………………………………………………………………3

1.  Структура финансирования НИОКР……………………………….4

2.  Роль государства в сфере НИОКР………………………………….6

3.  Подход «стартовые деньги»………………………………………...8

4.  Финансирование приоритетныхобластей развития……………..13

5.  Современные тенденциифинансирования

    инновационной деятельности……………………………………...21

Заключение……………………………………………………………..22

Списоклитературы…………………………………………………….24

Введение

В Японии еще в 60-х годах в государственном масштабесформировалась система ориентации и поддержки перспективных наукоемких итехнологически интенсивных отраслей.

В Японии существуют три основных организации,ответственные за проведение национальной научно-технической политики:

 Министерство образования;

Агентство науки и технологии, отвечающиезафундаментальные исследования, а также Министерство внешней торговли ипромышленности (МИТИ), поддерживающее промышленные НИОКР.

Форсирование НТП в Япониибыло связано, в основном, с решением ряда стоящих перед страной задач:

-           в кратчайшиесроки резко развить производительные силы и достичь уровня НТР лидирующихстран;

-           обеспечить возрастающуюэкспортную ориентацию экономики;

-           смягчитьвоздействие структурной перестройки экономики в сторону ускоренного развитиясферы услуг.

В ходе восстановительногопериода технология рассматривалась в качестве важного приоритета – дляреконструкции японских предприятий импортировались новейшие технологии. Дляфинансирования соответствующих закупок использовались ограниченные запасыиностранной валюты, а также предоставлялись скидки по налогу на импорт.

В настоящее время во всех развитых странахправительства озабочены проблемой стимулирования нововведений, причем не толькоих научно-исследовательских стадий, а всего процесса в целом.

Сегодня проведение НИОКР требует крупных затрат исопровождается высокими рисками. Период коммерциализации нововведения обычнодовольно длительный. Поэтому частные компании стремятся разделить рискфинансирования исследований и разработок, особенно фундаментальных, сгосударством.

Потребность в разделениирисков и участии государства в финансировании НИОКР была осознана в Япониипосле окончания второй мировой войны, когда и было образовано МИТИ. Последнеекоординировало технологическую и промышленную политику и внешнеэкономическиесвязи, проводя соответствующую финансовую политику (совместно с Министерствомфинансов).

В Япониинаучно-техническая и инновационная политика государства является составнойчастью промышленной политики.

1. Структура финансирования НИОКР

Удельный весгосударственных ассигнований в общих расходах на НИОКР составляет в Японии 25%,тогда как в других развитых странах – около 50%. Однако прямые сравнения мало очем говорят, так как государственные расходы на военные цели в США более, чем в100 раз, превышают соответствующие расходы Японии. Отсутствие подавлениягражданских исследований военными НИОКР значительно повышает эффективностьгосударственного воздействия на научно-исследовательскую деятельность в Японии.

В Японии государственныесубсидии почти полностью концентрируются в университетах и государственныхисследовательских учреждениях. Лишь очень небольшая часть ассигнованийнаправляется в лаборатории частных компаний, хотя они, как правило, работаютгораздо эффективнее (особенно в области стоимости и сроков осуществленияисследований). Например, в 1980 году японское правительство покрывало лишь 2%затрат на НИОКР в частном секторе.

Статистика финансированияНИОКР по стадиям научно-исследовательской деятельности выделяет фундаментальныеисследования, прикладные исследования и опытно-конструкторские разработки. Основнуюдолю расходов на НИОКР в Японии несет частный сектор, заинтересованныйпреимущественно в их прикладном характере.

В 1965 году затраты нафундаментальные исследования составляли 30,3% всех расходов Японии на НИОКР,однако в 70-е годы эта доля снизилась вдвое и на этом уровне стабилизировалась.Повысилась доля затрат на опытно-конструкторские разработки, что стимулировалобыстрое внедрение в практику достижение фундаментальных и прикладныхисследований. В настоящее время соотношение пропорций финансированияфундаментальных исследований, прикладных исследований и опытно-конструкторскихразработок в Японии составляет 13, 25 и 62% соответственно. В начале 80-х годовяпонская частная промышленность тратила на фундаментальные исследования 5,5%всех средств на НИОКР, на прикладные исследования – 21,9%, а на разработки –72,6%. Длительная стабильность таких пропорций финансирования НИОКР обеспечилаЯпонии наибольшие успехи именно в тех направлениях технического прогресса,которые связаны с производством массовых товаров широкой номенклатуры.

Следует подчеркнуть, чтов большинстве японских фирм расходы на НИОКР превышают размеры инвестиций вмашины и оборудование.

О курсе на ускоренноеразвитие собственных фундаментальных исследований можно судить по увеличениючисла фирменных научных учреждений. Учитывая эту тенденцию, Совет попромышленно структуре Японии (консультативный орган при МИТИ) предложил в 1984году применить дополнительные финансовые и налоговые стимулы для частныхяпонских фирм, ведущих работы в области фундаментальных исследований.

Распределение расходов на НИОКРпо отраслям науки

(по исследовательским органам в млрд.иен)

75/76 76/77 77/78 78/79 79/80 80/81 Всего 449,9 504,4 529,5 603,8 660,4 763,9 Гуманитарные науки 19,1 21,2 23,8 24,9 24,3 29,6 Естественные и технические науки 420,7 471,5 494,3 566,3 621,0 717,6 Прочие науки 10,2 11,8 11,4 12,5 15,1 16,7

Таким образом, одной изособенностей структуры расходов на НИОКР кроме их прикладной направленностиявляется их концентрация преимущественно в области технических наук.

Сравнительно низкая долягосударства в финансировании НИОКР, их преимущественно прикладнаянаправленность обусловили две особенности результатов японских исследований иразработок – высокий уровень технологической отдачи, выражающийся в большомколичестве зарегистрированных патентов и весьма небольшом количествепринципиальных нововведений.

2. Роль государства в сфере НИОКР

При отсутствиигосударственного вмешательства частные фирмы склонны к «недовложению»средств в фундаментальные исследования.

Основными зонамигосударственного воздействия на нововведения в частных компаниях являются:

1)    «предложение», т.е.оказание финансовой и технической помощи, включая формированиенаучно-исследовательской инфраструктуры;

2)    «спрос» — государственныеконтракты на выполнение исследовательских работ и закупку новых видовпродукции;

3)    «среда» — налоговая,патентная политика и другие меры косвенного государственного регулирования(некоторые экономисты считают их более эффективными, чем прямые государственныесубсидии).

Система государственногоуправления научно-техническим развитием  предусматривает гибкое использованиеразнообразных форм стимулирования технического развития частного производства.Сюда относится:

1)    финансирование НИОКР в частныхкорпорациях по государственным заказам;

2)    использование системы фондов дляпоощрения исследовательской деятельности в частных компаниях;

3)    налоговая политика правительства,предусматривающая освобождение от налогов исследовательской и производственнойдеятельности в наиболее перспективных областях науки и техники;

4)    выдача государственных дотацийкрупным корпорациям для закупки лицензий и «ноу-хау»;

5)    методы кредитного регулирования,сводящиеся к предоставлению кредитов на льготных условиях для расширения НИОКРи производственной деятельности в перспективных отраслях промышленности;

6)    политика национализации иприватизации отраслей, сводящаяся к развитию за государственный счетперспективных отраслей промышленности, и передача их в частные руки по мередостижения ими уровня коммерческой рентабельности;

7)    государственное картелированиечастных производителей в перспективных отраслях;

8)    внешнеторговая политика, цельюкоторой является защита японского производства от конкуренции, обеспечениеоптимальных условий получения технологий из-за рубежа;

9)    политика в области импорта капитала,предусматривающая курс на освоение новой технологии в японских корпорациях, ане в филиалах западных фирм.

Помимо традиционногофинансирования страны через бюджет, доходная часть которого формируется за счетналогов, в Японии существует и параллельная, тоже государственная, системафинансирования проектов, но с привлечением внебюджетных, в традиционномпонимании, средств. Эта система называется государственной инвестиционнойпрограммой и используется для развития приоритетных с точки зрения государства,производств и проектов. Таким образом, правительство Японии имеет реальныйрычаг проведения структурной и промышленной политики.

Сегодня эта системасуществует в так называемой Программы государственных займов и инвестиций –ПГЗИ, созданной в виде близком к сегодняшнему в 1953 году. Кроме источниковпоступления средств ПГЗИ отличается от общегосударственного бюджетногофинансирования и тем, что ее средства выделяются на условиях возвратности,срочности и платности. Капиталовложения и займы, получаемые в рамках ПГЗИ,подлежат полному возврату с начислением процентов, которые в данный моментустанавливаются в основном на уровне частных кредитных компаний.

Программа разрабатываетсяправительством одновременно с проектом бюджета, но отдельно от него. Японскийинвестиционный бюджет тоже проходит ежегодное утверждение Парламентом.

В структуре и механизмереализации ПГЗИ важную роль играют два ключевых органа программы – Бюротрастовых фондов и японский банк развития.

Первый входит вМинистерство финансов и аккумулирует основные средства государственнойинвестиционной программы.

Второй направляетзначительную часть собранных средств на цели программы государственногоинвестирования. Японский банк развития был учрежден правительством  в 1951году.

В первые послевоенныегоды (1947-1949) его предшественником был Банк финансирования реконструкции, ав 1949-1952 годах его функции выполнял Специальный счет фонда товарнойподдержки, на котором аккумулировались средства, поступившие в виде помощи ивнешних займов по линии Доджа, а также от частичной реализации товаров,поступивших в качестве гуманитарной помощи. Сегодня аналогом этого счетаявляется Специальный счет промышленного инвестирования, являющийся составнойчастью ПГЗИ.

Финансовые ресурсы ПГЗИформируются за счет пяти основных источников:

1)    система почтовых сбережений граждан;

2)    система почтового страхования жизни;

3)    пенсионные фонды;

4)    специальный счет промышленногоинвестирования;

5)    гарантированные правительствомобязательства и займы.

Государственнаяинвестиционная программа Японии несколько раз меняла свои приоритеты всоответствии с изменениями экономической ситуации в стране. Сразу после войныона стремилась содействовать быстрому восстановлению выпуска промышленнойпродукции, а с 50-х годов и далее обеспечивала поступательный ростпромышленности.

3. Подход «стартовые деньги»

Доля государственных расходов на НИОКР в Япониисоставляет 20%всех расходов на науку и около 1,5% расходов на НИОКР впромышленности, что является самым низким показателем среди развитых стран. Вто же время в Японии роль государства в данной области более значительна. Этостало возможным благодаря так называемому подходу «стартовые деньги».

В соответствии с этим подходом государство, выделяясравнительно небольшие средства, финансирует начало разработки тех или иныхпроектов, которые в противном случае оказались бы для частного бизнеса слишкомрискованными. Частные компании, видя, что государство заинтересовано вреализации данного проекта, начинают осуществлять в него свои инвестиции. На болеепоздних стадиях проект осуществляется уже целиком за счет частных компаний.Положительной стороной данного подхода является то, что результаты исследованийбыстро внедряются в производство, то есть фаза коммерциализации сокращается истановится более эффективной.

Японский центрключевых технологий

Японский центр ключевых технологий был создан МИТИ иМинистерством связи и коммуникаций в 1985 году. Сегодня он полностью подчиненМИТИ (конкретнее АИСТ). Его задачами являются оказание помощи в разработке новыхтехнологий главным образом малым и средним фирмам и обеспечение международнойкооперации. Центр предоставляет инвестиции, займы и услуги по организацииисследований.

Центр выделяет инвестиции прежде всего дляосуществления фундаментальных исследований, выполняемых совместно несколькимикомпаниями, и предоставляет займы для проведения прикладных исследованийотдельными фирмами. Это отражает позицию правительства, заключающуюся в том,что в сфере фундаментальных исследований можно объединять ресурсы компаний, небоясь возникновения конкуренции между ними; займы же более эффективны впроцессе коммерциализации новых технологий отдельными фирмами.

При анализе размеров и динамики инвестиций и займов,выданных в течение 1985-1995 годов, видно, что МИТИ отдавало предпочтениеинвестициям, поскольку считалось, что государственная поддержка наиболееэффективна именно в сфере рискованных фундаментальных исследований. В настоящеевремя, однако, эта позиция подвергается сомнению с финансовой точки зрения.

Центр оказывает посреднические услуги частным фирмам,которые хотят проводить совместные исследования с национальными научнымиинститутами. Он помогает в поисках партнеров и готовит контракты. Кроме того,частные компании могут доверить проведение исследований самому центру.

Средства центра формируются за счет разных источников.У него есть как основной, так и оборотный капитал. На протяжении всей историисуществования центра величина оставалась стабильной. Его главная функциязаключается в том, чтобы приносить проценты и дивиденды, которые перечисляютсяв оборотный капитал и используются для покрытия издержек центра и его расходовна иные, чем предоставление инвестиций и займов, цели.

Следует подчеркнуть, что финансирование центра неосуществляется непосредственно из бюджета и полностью связано с рыночнымимеханизмами (дивидендами, процентами, банковскими кредитами).

Организация поразвитию новых источников энергии (НЕДО)

Перед НЕДО, учрежденной в 1988 году, стоят две задачи:создание научных центров для частного сектора и организация совместныхмеждународных научных исследований.

Образование нового научного центра происходит последующей схеме. Сначала НЕДО создает специальные корпорации по развитиюнаучных центров. Затем эти корпорации выполняют всю необходимую работу поорганизации научных центров. Сами корпорации имеют форму акционерных обществ,акции которых распределены между НЕДО, частными компаниями и местными органамиисполнительной власти (префектурами).

 

Инвестиции 1/2 Займы ½ 2/3

 

НЕДО

Японский банк развития

Финансовая корпорация Хоккайдо

70% 1/3

-      местные органы власти

-      частные компании

Частные банки 30%

 

Стоимость проекта наполовину покрывается за счетпрямых инвестиций, наполовину – за счет займов. на частные компании обычноприходится более 50% их общей доли в инвестициях с префектурами. Японский банкразвития и корпорация Хоккайдо предоставляют беспроцентные займы сроком на 15лет, включая трехлетний льготный период. Гарантии по займам частных банковпредоставляются Фондом промышленного оборудования.

С 1988 году было образовано пять научных центров.Расходы по их функционированию покрываются участниками проекта.

Цель выделения грантов, учрежденных в 1988 году, — стимулирование совместных международных исследований в области промышленныхтехнологий (новые материалы и источники энергии, охрана окружающей среды). В1993 году общая сумма таких грантов составила 913 млн. иен.

Для формирования международной группы ученыхнеобходимо участие как минимум четырех человек из двух разных стран.Финансирование такой группе может выделяться на срок до трех лет. Интерес кгрантам весьма велик – число заявок в 6-10 раз превышает число грантов.

Программараспространения научных знаний

Для того, чтобы остановить дальнейшую концентрациюнаучных исследований в городах и оказать поддержку промышленным предприятиям,,расположенным в сельских районах, правительство Японии разработала комплекснуюпрограмму, которая стала воплощаться в жизнь с 1988 года после принятия законао размещении ключевых научных учреждений. Условно ее можно назвать программойраспространения научных знаний. На деле она явилась продолжением знаменитогопроекта «Технополис» (1981 год), который оказался весьма успешным с точкизрения укрепления университетских научных центров, но не смог обеспечить ихсвязь с промышленностью в регионах. Программа распространения научных знаний ибыла призвана устранить этот недостаток путем организации 23научно-исследовательских центров в сельских районах.

МИТИ поручило реализацию программы Японской корпорациирегионального развития – специальному органу при министерстве. Прежде всегокорпорация разработала основные требования к качеству строительных работ иразмещению научных центров, направив их в префектуры. Местные органыподготовили свои проектные предложения. После их рассмотрения сотрудникамикорпорации было отобрано 23 проекта.

На следующем этапе была создана специальнаякомпания-подрядчик для строительства научного центра. Такие компании в Японииотносят к третьему сектору. Он означает смешанную акционерную форму собственности– капитал компании принадлежит центральному правительству в лице корпорацииразвития, местным органам власти и частным компаниям. После завершениястроительства научного центра компания-подрядчик становится его собственником.

Из 15 компаний, созданных к 1997 году, в пятикорпорации принадлежит большинство акций (в средне 45%), в шести большинствоакций находится в собственности местных органов власти (45-50%), а в четырех –в собственности частных фирм. Владение крупнейшим пакетом акций обеспечивает корпорацииразвития возможность контроль за деятельностью компании-подрядчика, а позднее исамого научного центра путем участия в собраниях его руководства. Финансовыйвклад в проект центрального правительства и местных органов власти составляет60-85% всех инвестиций, остальное распределяется между многочисленными частнымифирмами. Доля частных компаний в базовом капитале проекта колеблется в пределахот 0,3 до 2,8% (в среднем – 1%). Базовый капитал, как правило, покрываетполовину стоимости строительства, включая оборудование, вторая половинафинансируется за счет банковских кредитов. Из них примерно 60% предоставляетсяЯпонским банком развития в форме льготных и беспроцентных кредитов.

Непосредственная доля центрального правительства (влице корпорации развития) в финансировании строительства научных центровсоставляла около 1/3 (после завершения проектов – в среднем 36%).Правительственные средства играли роль «стартовых денег», привлекая частныйкапитал и ресурсы местных органов власти. От успешной реализации проектавыигрывают участвовавшие в нем компании, которые будут проводить научныеисследования и в дальнейшем, что приведет к последующей модернизациипромышленных предприятий.

Созданные научные центры 25% своей деятельностипосвящают научным исследованиям, 50% — обучению и 25% — предоставлениюинформационных услуг. Рассмотренная программа способствовала созданию новыхрабочих мест, повышению уровня научных исследований в регионах и квалификациисотрудников компаний, участвовавших в ее реализации.

4. Финансированиеприоритетных областей развития

В Японии использовался специальный финансовый механизмдля оказания влияния на ход экономического развития. Финансовая активностьправительства побуждала частный сектор действовать в направлении достиженияконкретных целей. У правительства должны быть какие-то серьезные причины дляфинансового вмешательства на рынках, в противном случае частный сектор можетрезко выступить против такого вмешательства. Для предотвращения конфликтовиспользуется специальный механизм обеспечения согласия с участием основныхсубъектов экономики в форме согласительных советов. Таким образом, частныекомпании и банки, ощущая поддержку правительства, также стремятся инвестироватьсредства в приоритетные сферы и открывать дополнительные кредитные линии. Наделе это тоже можно назвать подходом «стартовые деньги», но в областифинансовой политики.

Система приоритетногофинансирования призвана обеспечивать реализацию задач промышленной политики спомощью создания наиболее благоприятных условий для концентрированногонаправления «внешних» ресурсов в приоритетные сферы.

Существуют три вида целевых кредитов: направляемыеконкретной фирме или отрасли; предоставляемые в соответствии с функциональнымикритериями (например, стимулирование экспорта или развития малого и среднегобизнеса) и предназначенные для решения социальных задач (например,строительство жилья). Отбор проектов для финансирования осуществляется всоответствии с жесткими стандартами, а в ходе их реализации контролируетсябанками, что позволяет последним выявлять проблемы при их возникновении ипредпринимать необходимые меры. В результате доля безнадежных долгов оченьнизка.

Правительство осуществляет финансирование приоритетныхобластей развития через три вида институтов.

1.   Банки,находящиеся в собственности государства (Японский банк развития или Экспортно-импортный банк Японии).Тем не менее такие банки обладают автономией, а также собственным капиталом.

2.   Государственныефинансовые корпорации. Всего насчитывается восемь таких корпораций. Их автономия в отличие отбанков ограничена. Корпорации должны получать согласие министерства на участиев том или ином проекте.

3.   Общественныекорпорации и правительственные агентства. В 1991 г. к этой категории можно былоотнести 18 организаций. Их роль, как правило, является вспомогательной.

В числе важнейшихинструментов этой системы можно выделить:

-     прямое икосвенное рационирование кредитно-финансовых ресурсов;

-     механизмфорсированного обеспечения частного сектора кредитными ресурсами посредствомширокого внедрения практики перекредитования и заемного перебора;

-     стратегиюподдержания общего заниженного (по отношению к балансу спроса и предложения накапитал) уровня процентных ставок.

Система рационирования кредита

Система рационированиякредита имела своей целью приоритетное обеспечение кредитными ресурсами«выделенных» в рамках государственной промышленной политики отраслей ипроизводств.

В 1947 году Банк Япониивыпустил «Инструкцию по использованию активов кредитный учреждений», всоответствии с которой все кредитно-финансовые институты в рамках политикивзаимоувязанных приоритетных производств были обязаны направлять до 50% новыхкредитов предприятиям «выделенных» производств и отраслей.

Из-за высокой степени рискатакого финансирования Банк Японии проводил политику насильственной организациичастных банков во временные синдикаты для использования формы синдицированныхзаймов с предоставлением определенных государственных гарантий.

В 1948 году эта практикабыла официально прекращена, однако в начале 50-х годов она фактическивозродилась в косвенной форме административного руководства центрального банка,в виде системы перераспределения финансовых потоков через частную банковскуюсеть.

Основным инструментом новойсистемы рационирования кредита было так называемое руководство кредитнойэкспансией частных финансовых институтов со стороны Банка Японии.

Подобная практикареализовывалась следующим образом. Банк Японии в рекомендательном порядкеустанавливал для каждого коммерческого банка или финансовой компанииколичественные лимиты объемов кредитования на конкретный отчетный период.Нарушение подобной «рекомендации» означало, что данный коммерческий банк неполучит ссуду Банка Японии, от которой все они очень сильно зависели.

Наряду с количественнымилимитами кредитования «рекомендации» Банка Японии имели и качественнуюсоставляющую, а именно указание сфер предпочтительного финансирования, чтообеспечивало движение финансовых ресурсов в направлении, определенномконкретной государственной политикой.

Таким образом, политикарационирования кредита служила в Японии многоцелевым инструментом. С ее помощьюцентральный банк получал возможность не только эффективного регулированиясовокупной массы денег в обращении и одновременного проведения гибкойконъюнктурной (антициклической) политики, но также и перераспределения частныхфинансовых потоков в целях реализации политики приоритетного финансирования.

Механизм перекредитования и заемного перебора

В период восстановленияяпонской экономики внутренние возможности накопления капитала у японскихкомпаний были весьма ограниченными. Главными причинами такого положения былавысокая послевоенная инфляция, которая обесценивала активы компаний, инеразвитость рынка ценных бумаг, препятствовавшая увеличению их капитала засчет эмиссии ценных бумаг. Вследствие этих причин отношение чистых активовнефинансовых компаний (за вычетом обязательств) к их капиталу было чрезвычайнонизким: в 1951 году всего 8,1%. В результате неоднократных переоценок стоимостиактивов оно несколько повысилось (к 1955 году – 12,5%), но все равно оставалосьочень низким.

Обратной стороной этогоявления была высокая зависимость японских компаний от привлечения «внешних»капиталов, достигавшая 50-70%. В 1950-1955 годах структура источниковкапиталонакоплений японских компаний нефинансового сектора выглядела следующимобразом: собственные средства — в среднем 32,8%, рынок ценных бумаг – 11,7%,государственное финансирование – 7,2%, кредиты и займы – коммерческих банков –48%. В то же время, несмотря на низкую долю самофинансирования,, темпыприроста капиталовложений в активную часть капитала у японских компаний былинеобычайно высокими:  в 1953 году – 24,5%, в 1957 году – 71,2%, в 1959 году –26,6%, а в 1960 году – 45,5%.

Для осуществления такихмасштабных капиталовложений были необходимы очень крупные средства. Долягосударственного финансирования была весьма высока (особенно в приоритетныхсферах), однако только государственных средств было недостаточно. Поэтому воснове процесса финансирования инвестиционной активности лежалацеленаправленная политика правительства по использованию частной банковскойсети для концентрированной «перекачки» всех свободных средств в нефинансовыйсектор.

В результате этой политикипо крайней мере 2/3 всех средств, используемых японскими компаниями длякапиталовложений, поступало из частного сектора, а в структуре привлекаемых«внешних» финансовых ресурсов 4/5 составляли займы и кредиты частныхкоммерческих банков. Именно такая сверхвысокая зависимость нефинансовыхкомпаний от привлекаемых «внешних» средств получила в японской экономическойлитературе наименование «заемного перебора».

В связи с тем, что спрос накредитные ресурсы со стороны нефинансовых компаний подогревался политикойрационализации промышленности, частные банки стали использовать практикупревышения условной «нормы безопасности» в формировании отношения выданныхкредитов к объему средств на депозитах, что и получило наименование практики«перекредитования».

Эта практика усиливаланапряженность с кредитными ресурсами, вынуждая частные банки обращаться кзаимствованию средств у других кредитных институтов, что увеличивало издержки.Правительство в лице Банка Японии не только не запрещало практику перекредитования,но и относилось к ней весьма снисходительно, одновременно используя ситуациюдля проведения политики рационализации кредита для перераспределения финансовыхпотоков в желательном для себя направлении.

Феномен перекредитованияимеет и еще один смысл, а именно – высокий уровень зависимости всей банковскойсистемы от кредитов центрального банка.

Стратегия заниженияпроцентных ставок и политика рационирования кредита обуславливали необходимостьрасширения масштабов кредитования Банком Японии коммерческих банков. Вследствиеэтого отношение суммы кредитов центрального банка к объему депозитов городскихбанков достигало в 1950-1954 годах в среднем 14,8%, а к совокупному объему ихкредитных операций – 19%.

Поскольку такая ситуацияснижала ликвидность коммерческих банков, правительство в целях ослаблениядавления кредитного спроса на эти банки постоянно предпринимало дополнительныемеры по обеспечению диверсификации источников финансирования частного сектора.При этом для поддержания эффективного контроля за кредитно-финансовой сферойяпонское правительство сохраняло традиционную ориентацию на жесткое,законодательно установленное разграничение сфер деятельности различных видовфинансовых институтов.

В 1950 году длякредитования мелкого и среднего бизнеса были созданы системы банков взаимногокредита и кредитных сберегательных касс; в 1952 году для обеспечениядолгосрочного финансирования – система долгосрочного кредита; в 1951-1952 годахбыла существенно модифицирована система трастовых операций с переведением всех трастовыхкомпаний в категорию банков. Кроме того, для реализации различных направленийправительственной политики постоянно расширялась система государственныхкредитно-финансовых институтов.

Таким образом, используяразличные рычаги налоговой и кредитно-денежной политики, японское правительствосмогло активизировать процесс накопления капитала и переориентироватьфинансовые потоки на решение задач ускоренного экономического развития в целоми осуществление политики рационализации промышленности в частности. Однакомассированное применение инструментов приоритетного налогообложения иприоритетного финансирования, стимулируя инвестиционный процесс в «выделенных»отраслях и производствах, было чревато перенакоплением основного капитала.

Поэтому во избежание такогонегативного эффекта или его исправления правительство постоянно проводилоспецифические мероприятия по регулированию и координации инвестиционнойактивности на предприятиях «выделенных» сфер, а именно:

1)    лицензированиепроизводственных мощностей на основе специальных законов (применялось вотношении электроэнергетики, нефтеочистки);

2)    прямойадминистративный контроль со стороны соответствующих подразделений МВТП(производство цемента и сульфата аммония);

3)    координацияинвестиций в рамках Совещательного комитета оп промышленной рационализации(сталь);

4)    определениеквот отдельных компаний на новые производственные мощности и объемы выпускаконкретных видов продукции на неформальных переговорах между чиновниками МИТИ ипредставителями отраслевых и суботраслевых предпринимательских объединений(нефтехимия, производство искусственных волокон, целлюлозо-бумажнаяпромышленность).

В результате такойпрактики, представлявшей собой явное ограничение принципов и механизмовсвободной конкуренции, правительств брало на себя часть ответственность заинвестиционные решения частных фирм, что давало определенные гарантиибезопасности при осуществлении самых амбициозных инвестиционных программ.

 

Низкие процентные ставки

В Японии, как и в ряде других азиатских стран для стимулированияинвестиций и создания новых технологий использовалась политика низкихпроцентных ставок. Правительство может прибегать к политике низких процентныхставок для того, чтобы канализировать накопления в инвестиции,  ведь низкиеставки по кредитам повышают спрос на них. В то же время избыточный спрос накредитные ресурсы увеличивает риск неэффективного их распределения, иправительство и коммерческие банки должны регулировать этот спрос, ужесточаяотбор заявок на кредиты.

Политика низких процентных ставок осуществлялась встране сознательно для ускорения экономического роста и проведенияиндустриализации. Данная политика вкупе с кредитованием государственнымифинансовыми институтами приоритетных областей развития обеспечила концентрациюи эффективное использование финансовых ресурсов. Таким образом, низкиепроцентные ставки могут приводить к наращиванию инвестиций и ускорениюэкономического развития.

В Японии реальные ставки процента в 1953-1991 гг. всреднем равнялись -1,12. Реальные ставки по депозитам вплоть до 1983 г. былиотрицательными, позднее они стали положительными, но все равно оставались нанизком уровне. Следует отметить стабильность процентных ставок, небольшие ихизменения происходили раз в пять лет.

Ставки по кредитам, предоставляемым частными банками,были выше, чем выдаваемым государственными финансовыми институтами. Этообусловлено действием ряда ограничений на деятельность частных банков. Кредитуяприоритетные отрасли, государственные банки выделяли им средства под еще болеенизкий процент. Например, ставки по кредитам на финансирование приоритетныхпроектов, предоставляемых Японским банком развития, были на 2-2,5% ниже егостандартных ставок.

Таким образом, политика низких процентных ставоксодействовала росту инвестиций и разработке и внедрению новых технологий.Правда, есть и другие мнения по поводу эффективности этой политики.Количественный макроэкономический анализ показал, что избыточное кредитованиеотраслей обрабатывающей промышленности не вело к повышению производительноститруда, рассчитанной на основе показателя условно-чистой продукции. Скорее,переполнение кредитными ресурсами каналов банковского обращения ухудшилоуправление ими.

Необходимо отметить, что займы, предоставляемые изгосударственных средств в рамках финансирования приоритетных областей игрализначительную роль в финансировании  создания новых технологий и оборудования. В50-е годы на них приходилось до 1/3 всех средств, выделенных на данные цели, в60-е – около 19%. К 1990 году их доля снизилась до 8%.

В системе финансовых приоритетов в 50-е – начале 60-хгодов первое место занимали задачи промышленного и технологического развития.На их решение направлялось до 30% финансово-кредитных ресурсов, выделенных нагосударственную программу инвестиций и займов. В 1965-1975 годов эта доляпостепенно сократилась до 3%. В 1990 году она находилась примерно на том жеуровне – 2,9%.

Измененияв политике экономического развития проявляются и в приоритетах государственныхфинансовых организаций. Рассмотрим, в частности, объекты финансированиянаиболее влиятельного из них – Японского банка развития. В первой половине 50-хгодов, стремясь содействовать реконструкции промышленности и модернизациибазовых отраслей, банк выделял средства предприятиям электроэнергетики, судостроения,черной металлургии. В 1955-1964 гг. приоритетными были химическаяпромышленность, машиностроение и электронная промышленность. В 1965-.1974 гг.,когда японская экономика стала открытой и на повестку дня были поставленывопросы создания общества всеобщего благосостояния, банк способствовалразработке новых технологий и модернизации промышленных предприятий, развитиюжилищного строительства и осуществлению мер по охране окружающей среды. После«нефтяного шока» в 1975-1984 гг. приоритетными областямифинансирования были выбраны альтернативные источники энергии, информационныетехнологии и связь. После 1985 г. в целях оживления экономической активностиусилия банка были сосредоточены на приватизации (национальные железные дороги иЯпонская телефонная и телеграфная общественная корпорация – НТТ), новыхтехнологиях (биотехнологии, космические исследования), созданиивысокоскоростных железных дорог и региональном развитии.

Оказывая финансовую поддержку разработке новыхтехнологий, Японский банк развития выполняет важную функцию по разделениюрисков с частными компаниями в их научно-исследовательской деятельности, атакже в последующей коммерциализации новых технологий. Другая существеннаяфункция банка – финансирование крупных проектов с длительными срокамиокупаемости инвестиций, как, например, в энергетике.

5.Современные тенденции финансирования инновационной деятельности

В октябре 1995 годаяпонским парламентом был принят Научно-технический билль, получивший название«Основополагающий закон по науке и технологиям». В законе были сформулированытребования дальнейшего человеческих ресурсов и создания благоприятных условийдля ведения научных исследований, то есть ученым были обещаны государственныегарантии финансовой помощи и поддержки.

В июне 1996 года на базеэтого закона был составлен и принят «Основополагающий план по науке итехнологиям». Он должен был конкретизировать закон. Разработчики планапредложили следующее расписание инвестиций: за пять лет, начиная с 1996бюджетного года и кончая 2000-м, правительство выделит из государственной казны17 трлн. иен (157,5 млрд. долларов). Так, в 2000 году государственные расходыпо статье НИОКР должны были достигнуть 4,3 трлн. иен, что вдвое больше, чем вовремя разработки Основополагающего плана. Таким образом, по плану расход нанаучные исследования должны были возрастать на 12% ежегодно.

Необходимо отметить, чтов Японии на НИОКР тратиться 2,8% ВВП. Однако доля госбюджета в этихассигнованиях крайне мала (0,6%). Составители Основополагающего плана как раз ихотят поднять степень участия государства в расходах на науку.

К недостаткам плана можноотнести то, что в результате лоббирования перечень приоритетных направленийнаучно-технических исследований чрезмерно разросся, а также саму цифру в 17трлн. иен, которая по мнению экспертов с самого начала была несколько завышенапо сравнению с потенциальными возможностями госбюджета.

В 2001  году должен бытьпринят второй Основополагающий план по науке и технологиям на следующие пятьлет.

В 1997-1999 годах произошелмощный всплеск трансграничных слияний и поглощений. Он обусловлен тремяпричинами. Во-первых, стремительной глобализацией экономики и предстоящим новымраундом переговоров в рамках ВТО, которые предусматривают дальнейшуюлиберализацию торговли и соответственно расширение легко доступного мировогорыночного пространства. Борьба за его передел требует существенного укрепленияпозиций его потенциальных участников. Многие из них решили заранее объединитьсилы, повысив, таким образом, весовую категорию на мировом рынке. Во-вторых, вусловиях быстрого перемещения центра тяжести международной конкуренции в секторвысокотехнологических товаров и услуг, сопряженного с высокими издержками наНИОКР, корпорации посредством слияний и поглощений стремятся распределить междусобой такие издержки и уменьшить тем самым их бремя. В-третьих, в обстановкепродолжающегося уже много лет бескризисного бума фирмы, специализирующиеся навыпуске определенного вида товаров или услуг, сталкиваются с проблемой ихперепроизводства, снижения сбыта и доходов. Слияния с компаниями другогопрофиля позволяют, в таких случаях, диверсифицировать производство и преодолетьтрудности сбыта.

Поскольку слиянияпроисходят преимущественно между компаниями промышленно развитых стран, этоведет к интенсификации перетока инвестиционных капиталов прежде всего междуними. Приток прямых иностранных инвестиций в Японию в 1999 году возрос почтивпятеро и достиг 14 млрд. долларов. Однако, в том же году японские ТНК, в своюочередь, инвестировали за рубежом 23 млрд. долларов.

Заключение

В заключение можносделать следующие выводы о состоянии финансировании инновационной деятельностив Японии.

В принципе, в Японии необеспечивается оптимального, с точки зрения всего общества, финансированияисследований и разработок со стороны частного сектора. Во-первых,фундаментальные исследования по самой своей природе весьма рискованноепредприятие. И рискуют, прежде всего, корпорации, так как им приходитсяинвестировать средства под эти исследования. Во-вторых, результатыфундаментальных исследований нередко непредсказуемы, область их коммерческогоприменения может выходить за сферу коммерческих интересов фирмы. В этом случаефирмы, по существу, финансируют исследования, результатами которых пользуютсядругие фирмы. Внешние потери не позволяют фирме-инноватору получать все выгодыот своих изобретений. Поэтому неопределенность результатов НИОКР удерживаетмногие фирмы от затрат ресурсов. Однако если их идеи можно осуществить в ходепроекта, поддерживаемого государством, компании также готовы вложить в негочасть средств.

Японская промышленнаяполитика развивает высокотехнологичные отрасли не столько посредствомиспользования рыночного механизма, сколько путем вовлечения компаний в проекты,частично финансируемые государством. Государство играет все более активную рольв стимулировании коллективных промышленных исследований и разработок в частномсекторе. Это создает определенные преимущества на стадии коммерческого освоениянововведений, но отрицательно сказывается на генерировании и апробации принципиальноновых идей.

В последнее времянаблюдается тенденция к усилению регламентации финансирования НИОКР и повышениев их структуре доли расходов на фундаментальные исследования, а такжестремление Японии проводить свою научно-техническую политику и за рубежом.

Сейчас можно суверенностью сказать, что сосредоточение усилий на внедрении новых технологий всочетании с проведением активной промышленной политики на основепервоочередного финансирования приоритетных отраслей стало базой дляэкономического возрождения Японии.

Списоклитературы

1. Бакош Г. «Технологическая политикав Японии: уроки для стран Восточной Европы». – Журнал «Вопросы экономики» №9,1997 г.

 2. Барон Л. «Бюджет развитияпо-японски». – Журнал «Япония сегодня» №4, 1997 г.

 3. Загашвили В., Шишков Ю. «Мироваяторговля и международные инвестиции». – Журнал «Мировая экономика имеждународные отношения» №8, 2000 г.

 4. Мильнер, Олейник, Рогиненко «Японскийпарадокс (реальность и противоречия капиталистического управления)». – М.:Изд-во «Мысль», 1985 г.

5. Хосака Н. «Финансирование науки –это тоже наука». – Журнал «Япония сегодня» №3, 1997 г.

6. «Япония. Экономика, общество инаучно-технических прогресс» под ред. Зайцева В.К., Певзнера Я.А., Рамзеса В.Б.– М.: Изд-во «Наука», 1988г.

 7. «Японский опыт для российскихреформ», Выпуск 1: Кравцевич А.И. «Система приоритетного финансированияпромышленности». – М.: Изд-во «Диалог», МГУ, 1998 г.