Реферат: Денежно-кредитная политика: понятие, цели, основные концепции
МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
АКАДЕМИЯ БЮДЖЕТА И КАЗНАЧЕЙСТВА МИНИСТЕРСТВАФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
КУРСОВАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ:
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ
Студента:Новикова АлексеяСергеевича
Группы 1ФК1
Тема:ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА: ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ, ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ.
Факультет: Финансовый
Специальность: ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
Отделение: дневное
Научный руководитель: Иванова Елена Валентиновна
Дата поступления работы в деканат
Допуск к защите.
Подпись преподавателя.
Защита работы.
Оценка.
Подпись преподавателя.
Москва
2004 год.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯПОЛИТИКА:
понятие, цели,основные концепции.
План:
/>Введение.Внастоящей работе автор не ограничился только рассмотрением тематики, вынесеннойв качестве заглавия к настоящей работе. Помимо теоретического осмысленияпонятия, целей и основных концепций денежно — кредитной политики, изложенных вучебных изданиях по экономической теории, интерес автора «лежал» в областивыявления прикладного значения этих понятий: денежно-кредитной политики и ееинструментария, применения положений и постулатов различных концепцийденежно-кредитной политики на практике.
Использованиеинформационных ресурсов справочно-правовой базы «Консультант Плюс: Версия Проф»,позволило автору ознакомиться с нормативными документами, принятымиПравительством РФ, Центральным Банком России, в которых изложены основныеположения денежно-кредитной политики нашего государства. Кроме того, анализОсновных направлений единой государственной денежно – кредитной политики впериод с 1992 по 2004 г. позволил автору, в меру своих сил, определитьтенденции и направления развития денежно-кредитной политики России в период сконца девяностых годов 20 века – начала первого десятилетия 21 века.
Практическийинтерес к недавнему прошлому, современному состоянию и перспективам развитияденежно-кредитной политики России обусловил структуру настоящей работы.
Впервой части курсовой работы кратко изложены основные представления современнойэкономической теории в отношении понятия, целей, инструментария и основныхконцепций денежно-кредитной политики.
Втораячасть работы представляет собой обзор ______________.
Взаключении __________________________________________.
ВПриложение к настоящей работе автор вынес справочную информацию, а так жематериал, который представляет, с его точки зрения, значительный интерес дляпонимания рассматриваемой в курсовой работе тематики.
/>Часть I.Денежно-кредитная политика:понятие, цели,основные концепции./>1.1. Понятиеденежно-кредитной политики.
/>Теории спроса и предложенияденег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведениягосударством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленнойна стабилизацию экономического развития.
Совокупность государственных мероприятий в области денежногообращения и кредита называется денежно-кредитной политикой.
Денежно-кредитная политика представляет собой комплексмероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономическогороста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежногобаланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методоввмешательства государства в процесс воспроизводства.
Современные экономические словари и глоссарии даютследующее определение понятия денежно-кредитной политики:
Денежно-кредитная политика — это«проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежногообращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционированияэкономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основнымисоставляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетнаяполитика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широкоиспользуемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставкиучетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательныхрезервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».
Денежно-кредитнаяполитика – это «совокупность мероприятий центрального банка иправительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёмакредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с цельюснижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылокдля стабильного экономического роста».
/>«Денежно-кредитнаяполитика представляетсобой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Этосовокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленныхна регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечениезанятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляетсяцентральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно сдругими органами государства» (1).
Авторсознательно «процитировал» несколько определений понятия «денежно-кредитнойполитики», приведенных в разных источниках, с целью подтверждения отсутствия различий в трактовке данного термина разными авторами.
/>1.2. Основные целиденежно-кредитной политики.Основополагающейцелью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общегоуровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствиеминфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложенияс целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существуетцелый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование,государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельностькоммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращениекредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развитиявнутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальныхэкспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяетдостичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществлениекоммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточнаяденежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие,снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране.Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна бытьнаправлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае — наее сокращение, переходу к политике «дорогих денег».
Спомощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономическиекризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государствоиспользует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отраслинародного хозяйства.
Кредитнаяполитика осуществляется косвенными и прямыми методамивоздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либооказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либоустанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничениякредита).
В условиях высокоразвитой рыночной экономики в основе денежно-кредитнойполитики лежит принцип «компенсационного регулирования». Принципкомпенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:
· политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитныхопераций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежноймассы в обращении;
· политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитныхопераций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении.Политика денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих денег»)применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры.Политика денежно-кредитной экспансии (политика «дешевых денег»)применяется в кризисной фазе цикла, в условиях падения производства и увеличениябезработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков,введении более льготных условий кредитования в целях хозяйственного оживления.
Помнению автора, основные цели денежно — кредитной политики государства меняютсяв зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находитсяэто государство.
Приоритетцелей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственныхфинансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличиемсбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или егодисбалансом.
В связи с этим, представляется нецелесообразным пытаться описатьподробно цели денежно-кредитной политики без их привязки к характеристике социально-экономическогоуровня развития государства. В общем случае, основнымицелями денежно-кредитной политики государства являются:
· регулированиеэкономической активности агентов экономических отношений;
· достижениеуровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
· созданиебезинфляционной экономики.
Вовторой части настоящей работы будет приведена подробная характеристика целейденежно – кредитной политики Центрального Банка России, названных в качествеприоритетных в период с конца 90 – ых годов 20 столетия до начала первогодесятилетия 21 века.
/>1.3.Основные концепции денежно-кредитной политики.Поскольку воснове денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в том числе,процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономикив целом, постольку содержание той или иной концепции денежно-кредитной политикинапрямую зависит от того, в рамках какого направления современной экономическоймысли она сформирована.
К числусовременных направлений экономической мысли принято относить экономическиетеории, сформировавшиеся в конце XIX – начале XX веков. А именно:
— маржинализм;
— монетаризм;
— неолиберализм;
— неоклассические направление — австрийская, лозаннская, кембриджская,американская школы. Неоклассическая теория роста П. Самуэльсона;
— институционально-социологическое направление;
— математические концепции экономического равновесия;
Экономическоеучение Дж.М. Кейнса – кейнсианство, неокейнсианство;
В рамкахнастоящей курсовой работы не представляется возможным дать даже краткуюхарактеристику каждой из упомянутых выше экономических теорий.
Однако автор считает, чтовозможность исследования взаимосвязей в экономике становится гораздо обширнее,если принимать во внимание различные и даже противоречивые экономическиетеории. Соотнесение разных взглядов, имеющее своей целью нахождениеоптимального решения проблемы, позволяет выбрать и зафиксировать схемуфункционирования отдельных экономических механизмов. Изучение таких теорий, какмаржинализм, институционализм, теорий кейнсианской, неоклассической и другихшкол важно не только для дальнейшего исследования экономических явлений, но идля нахождения оптимального решения практических задач регулирования экономикигосударства.
В работеподробно рассмотрены два направления современной экономической теории в областитеории денег и принципы денежно-экономической политики, предложенные этимитеориями: кейсианская теория денег и монетаристкий подход к теории денег.
Современные кейнсианцы, имонетаристы признают, что изменение денежного предложения влияет на номинальныйобъем Валового национального продукта (ВНП), но оценивают по-разному значениеэтого влияния, и сам механизм: с точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитнойполитики должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точкизрения монетаристов — само предложение денег.
/>1.3.1. Кейнсианская теория денегОсновные положения, отстаиваемые кейнсианцамив области теории денег, следующие:
· Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему смногими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярноиспользовать различные инструменты регулирования экономики, в том числеденежно-кредитные.
· Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинальногоВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровняпроцентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционномспросе и через мультипликативный эффект — к изменению в номинальном ВНП.
· Основное теоретическое уравнение, на котором базируетсякейнсианство:
Y=C + G +I ± NX,
где
Y — номинальный объем ВНП;
С — потребительское расходы;
G — государственные расходы на покупку товаров и услуг;
I — частные плановые инвестиции;
NX — чистый экспорт.
· Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей междупредложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а центральный банк припроведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемомэкономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционномспросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина BНП). Кроме того, между приростом денег вобращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существуетопределенный временной лаг. И, наконец, наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завестиэкономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентнаяставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительновысокое предпочтение ликвидности. (Напомним: низкая процентная ставкасвидетельствует о том, что ценные бумаги слишком дороги, следовательно, людиотказываются от их приобретения, держат сбережения в виде денег). Если при этомпредложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже нереагировать на это, т.к. ниже определенного уровня она не может опуститься.Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, торвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег вобращении и номинальным ВНП.
· В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают монетарную(денежно-кредитную) политику не столь эффективным средством стабилизацииэкономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.
/>1.3.2. Монетаристский подход.В целом в 70-х гг. нашего столетия наблюдался кризискейнсианской школы. В экономической науке преобладающем стало неоклассическоенаправление, в том числе, его современная форма – монетаризм.
Главный теоретик современного монетаризма — известныйамериканский экономист, лауреат Нобелевской премии М. Фридмен.
В самых общих чертах основные положениясовременного монетаризма таковы:
· Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика — внутренне устойчивая система. Все негативные моменты — результат некомпетентноговмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.
· Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) иноминальным объемом ВНП обнаруживается более тесная, чем между инвестициями иВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Монетаристыотмечают, что существует определенная взаимосвязь между количеством денег вобращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальнойэкономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе,уравнением количественной теории денег:
M x V = P x Q,
где
М — количество денег в обращении,
V — скорость обращения денег,
Р — средняя цена товаров и услуг,
Q — количество товаров и услуг, произведенныхв рамках национальной экономики в течение определенного периода времени (обычноза год).
Произведение Рх Q равно совокупному объему денежных средств, обернувшихся в течениегода. Количество проданных товаров и услуг за определенное время (Qt) примерноравно объему производства за тот же период (Yt). Тождества здесь нет, т.к. запериод t могут перепродаваться товары, которые были созданы ранее, скажем, запериод (t-1). Эти товары войдут в показатель Qt, но не войдут в показательтекущего объема производства Yt. Поскольку доля таких товаров в общемкругообороте достаточно мала, экономисты допускают равенство Qt = Yt.
Если Р — средняяцена единицы произведенной продукции, то'
M x V = P x Y,
где Р х Y — объем производства вденежном выражении, или номинальный объем ВНП. Тогда Y можно рассматривать какреальный объем ВНП, а Р — как дефлятор ВНП.
Отсюда: