Реферат: Деньги
Содержание
I. Понятие итипы денежных систем. Денежная масса.
II. Предложениеи спрос на деньги.
III. Функции ироль кредита в рыночной экономике. Формы кредита.
IV. Кредитнаясистема и ее развитие в современных условиях.
I. Понятиеи типы денежных систем. Денежная масса.
Деньги играют исключительноважную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежногообращения. Денежное обращение — это движение денег, опосредствующее обороттоваров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движениефинансового рынка. В США 3/5 платежного оборотаприходится на финансовые операции (сделки с ценными бумагами, ссудные операции,налоговые платежи и т. п.). (Денежное обращение и кредит при капитализме. Подред. Л. И. Красавиной. М., 1989. С. 108).В мире существуют различныесистемы денежного обращения, которые сложились исторически и закрепленызаконодательно каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системыотносятся: 1) национальнаяденежная единица (доллар, рубль, франк, марка, крона и т. д.), в которойвыражаются цены товаров и услуг;2) системакредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законнымиплатежными средствами в наличном обороте; 3) системаэмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег вобращение; 4) государственныеорганы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.В зависимости от вида обращаемых денег можновыделить два основных типа систем денежного обращения: 5) системыобращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые(или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитныеденьги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках); 6) системыобращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото,а само золото вытеснено из обращения.
Исторически сформировалисьтакие разновидности систем обращения металлических денег как биметаллизм имонометаллизм. Биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двухметаллов — золота и серебра, существовал в рейде стран Западной Европы вXVI-XIX вв. Но в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условийего производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра изолота, в результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итогеизбыток серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результатебиметаллизм уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материаластал использоваться лишь один металл — золото, а бумажные и кредитные деньги свободнообменивались на этот металл.
Известны три разновидностимонометаллизма: золото — монетный стандарт, который существовал вплоть допервой мировой войны и характеризовался обращением золотых монет и свободнымобменом бумажных и кредитных денег на золото; золотослитковый стандарт, которыйбыл введен в Англии и Франции в годы первой мировой войны и предусматривалвозможность обмена знаков стоимости на золото только лишь по предъявлениюсуммы, соответствующей цене стандартного слитка золота; золотодевизныйстандарт, введенный в 20-х гг. в большинстве других стран, когда банкноты былоразрешено менять на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.
Мировой экономическийкризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма.
С 30-х гг. XX в. в западныхстранах постепенно формируется система неразменных кредитных денег. К ееотличительным чертам следует отнести: господствующее положение кредитных денег;демонетизацию золота, т. е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот назолото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целяхкредитования частного предпринимательства и государства; значительноерасширение безналичного оборота; государственное регулирование денежногообращения.
Выпуск как бумажных, так икредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством.Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытаетсякомпенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы,эмиссии избыточных знаков стоимости.
Что же собой представляетденежная масса?
Денежная масса– это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежныхсредств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве,которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия,объединения, организации) и государство. В структуре денежной массы выделяется активнаячасть, к которой относятся денежные средства; реально обслуживающиехозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежныенакопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетнымисредствами.
Таким образом, структураденежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, которыйсложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличныесредства — бумажные деньги и мелкую разменную монету. Наделе доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основнаячасть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле,совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковскихсчетов. В результате наступила эра банковских денег — чеков, кредитныхкарточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяютраспоряжаться банковскими депозитами, т. е. безналичнымиденьгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек иликредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своегодепозита на счет продавца или выдать ему наличные.
Вместе с тем в структуруденежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственноиспользовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежныхсредствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках,других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акцияхинвестиционных фондов, которые вкладывают соседства только в краткосрочныеденежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращенияполучили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi- как-будто, почти). Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстрорастущую часть в структуре денежного обращения.
Экономисты называютквази-деньги ликвидными активами. Понятие ликвидности, как отмечалось в гл. 5,очень легко реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потеристоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги(говорят, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью). К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы,драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладаютздания, оборудование (бизнесмены называют их «замороженными» средствами).
Квази-деньги действительноотносятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, облигации инекоторые виды акций можно быстро превратить в наличные деньги.
С учетом вышесказанного вструктуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как еще ихназывают, денежные агрегаты, как М1 и М2. М1 –это деньги в узком смысле слова, которые еще называют «деньгами для сделок» иони включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиесявне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») вбанках. Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут бытьлегко превращены в наличные. М2 — это деньги в широком смысле слова,которые включают в себя все компоненты М1 плюс деньги на срочных исберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированныхфинансовых институтах. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процентпо сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вкладыранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочныхи сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное иплатежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.
Различие между М1и М2 заключается прежде всего в том, что в состав М2включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использоватьдля сделок, нелегко перевести в наличные. Следует отметить, что в нашей странедо последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались.Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, всоответствии, с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличныхденег, ибо смешиваются совершенно разные категории — деньги, ценные бумаги,кредит.
Однако ясно, что междуденежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращениесреднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумагсуществует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценныебумаги могу быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочныхсчетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы отценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства,вырученные от их продажи.
Денежные агрегаты напрактика играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. Сучетом стирания граней между наличными и безналичным оборотом в нашей странеследовало бы перейти к их активному использованию.
В настоящее время в Россииденежный агрегат М2 рассчитывается как сумма следующих показателей:М2=масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, суммадепозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения вкоммерческих банках плюс вклады населения в сбербанке (срочных и довостребования). В табл. 1 приводятся данные о динамике изменения денежной массыв США, измеряемой денежными агрегатами.
Таблица 1Денежная масса в США и ее годовыетемпы прироста, млрд. долл.
Год М1/М2 М1 Прирост, % M2 Прирост, %1960 45,4 141,8 0,6 312,3 4,9
1970 34,4 216,6 5,2 628,2 6,6
1980 25,4 414,8 6,6 1631,4 8,9
1981 24, б 441,8 6,5 1794,4 10,0
1982 24,6 480,8 8,8 1954,9 8,9
1983 24,1 528,0 9,8 2188,8 12,0
1984 23,5 558,5 5,8 2371,7 8,4
1985 23,4 626,3 12,1 2654,1 8,1
Эти данные свидетельствуют,что с 1960 по 1985 гг. денежная масса в США значительно выросла. При этом объемМ1 вырос в 4,4 раза, а объем М2 — в 8,5 раза, что говорито гораздо более высоких темпах увеличения квази-денег по сравнению с наличнымиденьгами.
II. Предложение и спрос на деньги.
Макроэкономическоеравновесие предполагает наличие определенных пропорций и на денежном рынке.Важнейшая из них — равновесие между спросом и предложением денег.
Спрос на деньги определяется величиной денежныхсредств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, этоспрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.
Теоретически анализ спросана деньги и изучение условий равновесия на рынке привели к возникновению двухосновополагающих экономических школ в этом вопросе и соответственно кразработке двух базисных макроэкономических моделей: монетаристской икейнсианской.
Монетаристская теорияспроса на деньги основывается на неоклассических традициях и унаследованаосновные постулаты количественной теории денег, возникшей еще в XVIII в. ибезраздельно господствовавшей в экономической науке до 30-х-40-х гг.Основополагающие идеи этой школы были выдвинуты английскими учеными Д. Юмом,Дж. Миллем, А. Маршаллом, А. Пигу, К. Викселлем, Д. Патинкиным, американским ученымИ.Фишером, шведскими Г. Касселем и Б. Хансеном. Современный монетаризмзародился в качестве нового варианта количественной теории в трудах ученых такназываемой чикагской школы (М. Фридмена, К. Вруннера, А. Х. Мельтцера),появившихся в 50-60-е годы. Монетаристы подчеркивают важную роль денег впроцессе хозяйственного развития, считают, что именно изменение денежной массыимеет первостепенное значение для объяснения циклического развития рыночногохозяйства. Основным лозунгом монетаристов стало: «Деньги имеют значение» (moneymatters), а некоторые из них полагают, что только деньги и имеют значение (money is all that matters). Ниже мырассмотрим основные особенности теории спроса на деньги, разработаннойпредставителями современного монетаризма. Но сначала для лучшего пониманияразличий между кейнсианскими и монетаристскими подходами мы проведем анализнеоклассического варианта количественной теории.
Основной постулатколичественной теории заключается в следующем: абсолютный уровень ценопределяется предложением номинальных денежных остатков. Иными слонами — чембольше предложение денег, тем выше уровень цен и наоборот. Эта зависимостьописывается известным кембриджским уравнением: М = kPY, где М — номинальное количество денег; к — пропорция междуноминальным доходом и желаемыми денежными остатками' (предполагается постояннойпри данной структуре хозяйственных сделок); Р — абсолютный уровень цен; У –реальный доход.
Если считать, что к и Y — это фиксированные, не изменяющиеся величины, можно сделать вывод, что изменениеноминального количества денег (М) вызывает аналогичные изменения абсолютногоуровня цен.
Американский профессор И.Фишер в своей работе «Покупательная сила денег» (1911 г.) вывел еще одноуравнение, базирующееся на количественной теории: MV=PY.
где V — скоростьобращения денег или быстрота, с которой одна единица номинального запасациркулирует в обороте.
Разделив обе частиуравнения на V, получим формулу:
М=1/V.РY
Следовательно, величина V обратна величине k в кембриджской формуле, что поддаетсялогическому объяснению: если индивиды хранят меньшие денежные остатки (низкий k), то для осуществления того же количества товарных сделок необходимо увеличить скорость обращения денег(высокая V).
Неоклассическая теорияспроса на деньги может быть представленаматематически в виде системы из трех уравнений, которые тесно связаны скембриджским уравнением.
Во-первых, это уравнение, описывающее спрос наноминальные денежные остатки: МD=kРУ.Во-вторых, это уравнение,характеризующее функцию предложения денег: MS=MS,где MS - это предложение денег, контролирующееся правительством.В-третьих, это уравнение, вскрывающее условиеравновесия на денежном рынке: MS=MD ,т. е. планируемый спрос наденьги должен быть равен их планируемому предложению для поддержания состоянияравновесия. Макроэкономическаямодель денежного рынка в представлении неоклассиков, следовательно,основывается на том, что совокупный спрос на деньги — это функция уровняденежного дохода (РУ), а предложение денег является экзогенно фиксированнойвеличиной, т. е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.Графически эта модель представлена на рис. 1. На рисункеотображена зависимость спроса на деньги от уровня цен (Р). Чем выше уровеньцен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньгизависит от уровня дохода (У), который фиксирован в условиях полной занятости.Рост доходов вызывает большую эластичность спроса на деньги, о чемсвидетельствует более пологое положение кривой спроса. Кривая предложения денегMS=MSизображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен./>/>/> P MS
/> PA M0
/>/> PB
MS1 MS
/>
0 M
Неоклассическая модельденежного рынка находится в равновесном состоянии вточке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены М устанавливаются на уровне Рк. Если же общий уровень ценснизится до величины PB, то возникнет избыточное предложение денег, равное MS — MS1. В таком случае деньги начинаютобесцениваться, и происходит повышение цен, приближающее их к уровню PA. Таким образом, проявляетсятенденция к поддержанию автоматического равновесия на рынке.
Кейнсианская теориявнесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. Прежде всего необходимозаметить, что в кейнсианской терминологии спрос на деньги – это предпочтениеликвидности. В работе «Общая теория занятости, процента и денег» Дж. М. Кейнсвыдвинул три психологических мотива, побуждающие людей хранить сбережения вденежной (ликвидной) форме; трансакционный, спекулятивный и предосторожности.
Трансакционные остаткиденежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных споддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и егорасходование разделены определенным временным интервалом, который надозаполнить. Напряженность трансакционного мотива определяется величиной дохода ипродолжительностью временного интервала. Если допустить, что продолжительностьинтервала стабильна и не зависит от изменений уровня дохода и нормы процента(хотя совершенно сбрасывать их со счетов нельзя), то мы придем к выводу, чтожелаемый для индивида уровень трансакционный остатков составляет постояннуюдолю его денежного дохода.
Таким образом, Дж. М.Кейнс в объяснении спроса на деньги в этом случае не расходится спредставителями неоклассической теории.
Спекулятивный мотивхранения денежных остатков, так же, как и мотив предосторожности, уже во многомотличаются от прежних представлений неоклассиков.
Дж: М. Кейнс придавалэтому мотиву ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что вусловиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос наденьги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Еслиданное лицо спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется вышетой, что ожидается большинством участников рынка, то для этого лица имеетпрямой смысл хранить свои сбережения в денежной форме, а не покупать облигации,ибо повышение нормы процента повлечет за собой понижение курса облигаций. Еслиже лицо ожидает, что существующая на рынке высокая норма процента понизится, томожно ожидать повышения курса облигаций и есть смысл поместить свои средства воблигации.
Мотив предосторожностисвязан с риском потери капитала. Если индивид считает, что процентная ставка вбудущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то онбудет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но также не причинятему убытки. Следовательно, этот мотив очень близок к спекулятивному и также связанс изменением ставки процента.
Таким образом, Кейнс ввелв экономическую науку проблему портфельного выбора — какова должна бытьоптимальная структура активов данного лица (соотношение доли денежных средств идоли облигаций). Более поздние исследования этой проблемы связаны с именемлауреата Нобелевской премии Джеймса Тобина, американского экономиста. Важнаяроль отводилась анализу ожиданий индивидов; в связи с этим спрос на деньгистановится непредсказуемым и весьма неустойчивым. Спрос распадается на двечасти:
МD = МD1 + МD2 = L1(Y) + L2(r-r)
где МD1 — размер наличности, отвечающийтрансакционному мотиву и мотиву предосторожности, МD2 – размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву L1(Y) функция ликвидности зависящая отуровня дохода L2(r-r) функция ликвидности, зависящая от ставки процента причем r — рыночная процентная ставка r –нормальная ожидаемая норма процента.
Кейнсианская агрегатная модельденежного рынка соединяет функции спроса на трансакционные и спекулятивныеостатки, а также учитывает мотив предосторожности.
Современные монетаристы,бросившие в 50-e гг. вызов кейнсианству, понимали, что возродить количественнуютеорию в ее прежнем виде невозможно. Поэтому основоположник этого теченияамериканский профессор, лауреат Нобелевской премии по экономике Милтон Фридменрешил сосредоточить внимание на разработке теории спроса на деньги намикроэкономическом уровне (поведение отдельного хозяйственного агента), а затемуже придать полученным выводам макроэкономический масштаб — проанализироватьизменение совокупного спроса на деньги и его влияние на все хозяйство.
Монетаризм определяет спросна деньги как результат сравнения выгоды, получаемый хозяйственным агентом отзапаса денег и от дохода, приносимого альтернативными активами. Выгоды отзапаса денег сводятся прежде всего к способности денег облегчить обмен и спастиот банкротства. Таким образом, в отличие от кейнсианства, которое предельноупростило портфельный выбор — или деньги, или облигации, монетаристы предложилигораздо более широкий выбор альтернатив.
В теории М.Фридменаутверждается, что существует стабильная функция спроса на деньги. Это положениеотличается от взглядов Дж.М.Кейнса, считавшего, что спрос на деньги отличаетсянеопределенностью и непредсказуемостью. Монетаристы тем самым предположили, чтожелаемый населением денежный запас составит некоторую устойчивую долюноминального валового национального продукта. Пытаясь теоретически обосноватьэто утверждение, М.Фридмен утверждал, что деньги являются наиболее инерционнымэлементом портфеля активов. Спрос на деньги определяется не обычным«изменяемым» доходом, а устойчивой его частью — так называемым постояннымдоходом, рассчитываемым как средневзвешенная величина на основе уровней доходаза текущий и прошлые годы. Что же происходит, если фактический денежный запас унаселения превосходит его желаемый уровень? ~ В таком случае люди попытаютсяизбавиться от дополнительных, по их мнению, денег или путем увеличения своихрасходов, или путем изменения структуры своих активов (например, покупая ценныебумаги). Поскольку это увеличит совокупный спрос, цены возрастут, но ипроизводство должно расшириться. Валовой национальный продукт будетувеличиваться до тех пор, пока люди будут предъявлять дополнительный спрос, алюди не прекратят этого процесса, пока считают, что у них на руках большеденег, чем они хотели бы иметь. При этом будет происходить изменение структурыденежных запасов (у одних лиц они уменьшаться, у других — возрастут), но вцелом денежная масса останется неизменной. Это, однако, не совсем соответствуетреальности, так как предложение денег в условиях роста спроса все-такиизменяется, например, путем уже описанного механизма мультипликационногорасширения депозитов. Люди будут брать в долг у банков, но все это продлится дотех пор, пока они не захотят оставить у себя эти дополнительные деньги. Тогдадальнейший рост ВНП прекратится, а денежные запасы у населения составятустойчивую долю денежных доходов.
Эмпирические данные обизменении денежной массы и ВНП США в первые послевоенные десятилетия, казалосьбы, подтвердили взгляды монетаристов, но в 70-80-х гг. неоспоримость тезиса остабильности спроса на деньги была серьезно поколеблена, так как ни однатеоретическая модель, ни одна система уравнений монетаристов не смогли точнопредсказать изменение денежной массы в этот период.
В то же время современныемонетаристы уже не отрицают, что спрос на деньги в отношении номинального ВНПвсе-таки может меняться. Однако они полагают, что эти изменения или происходятвесьма медленно (например, требуется время, чтобы внедрить систему кредитныхкарточек, оборудовать банки ЭВМ и т.п.), или весьма незначительны и их можно непринимать во внимание. К последним монетаристы относят изменения, связанные схранением номинальных денежных остатков, вследствие понижения или повышенияпроцентных ставок. Монетаристы не верят, что это является определяющим факторомизменения доли денежных запасов. Они, однако, согласны, что нельзя сбрасыватьсо счетов изменения функции спроса на деньги под влиянием инфляции (последняятрактуется ими как исключительно денежное явление, вызванное избыткомпредложения денег). Ожидая инфляционного роста цен, люди, конечно, снизятзапасы денег и предпочтут тратить больше.
Чистую теорию М.Фридменаможно, скорее, назвать не теорией спроса, а теорией предложения денег, ибопоследнее меняется гораздо чаще и быстрее и определяет ситуацию на рынке.Важным постулатом монетаризма является утверждение, что предложение денег носитэкзогенный характер, то есть определяется силами, находящимися за пределамиэкономической системы (имеется в виду правительство). М.Фридмен уточнил, что вэтом случае изменения предложения денег не происходят вслед за изменениямиспроса, а осуществляются автономно. Экзогенный характер предложения денег предполагаеткак необходимый элемент способность Центрального банка жестко и эффективноконтролировать величину денежной массы.
Неокейнсианцы выступилипротив утверждения монетаристов об экзогенности предложения денег, так как, поих мнению, эго не подтверждается на практике. Хотя в работах Дж.М.Кейнса такжедопускалась мысль об экзогенном характере предложения, времена изменились. Вусловиях хозяйства, основанного на кредитных деньгах, предложение денег попалов прямую зависимость от изменения спроса на них (как на наличные деньги, так ина депозиты) и теперь уже носит эндогенный (т.е. зависящий от внутреннихпараметров) характер. Истина в этой полемике лежит скорее всего, где-топосередине.
Монетаристы, кроме того,полагают, что цены и заработная плата гибки, быстро реагируют на изменениеспроса. Тем самым они отвергают заявление Дж.М.Кейнса и его последователей обинертности и фиксированности этих величин.
Можно подумать, что речь идет о чистотеоретических, так сказать, схоластических проблемах, которые не актуальны длярешения сложных вопросов государственного регулирования рыночного хозяйства. Ноэто не так, и далее мы познакомимся с макроэкономическими моделями двухэкономических школ, которые имеют большое практическое значение.
III. Функциии роль кредита в рыночной экономике. Формы кредита.
В рыночнойэкономике непреложным законом является то, что деньги должны находиться впостоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободныеденежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов,аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективнопускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность вдополнительных капиталовложениях.
Кредитпредставляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началахсрочности, возвратности и платности. Хотя эта экономическая категориязародилась
еще в рабовладельческом обществе,когда деньги предоставлялись в долг ростовщиками, она получила наибольшееразвитие в буржуазном обществе, опираясь на ресурсы ссудного капитала.
Кредит выполняет важныефункции в рыночной экономике. Во-первых, исторически кредит позволилсущественно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми,которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной странеденежного золота.
Во-вторых, кредит выполняетперераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибылипредприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются вприбыльные сферы народного хозяйства. Например, в США крупнейшим источникомсбережений (как и в большинство стран мира) являются частные лица (семьи,население). В 1989 г. в этом секторе экономики США чистые сбережения (общиесбережения минус долги) составили 198 млрд. долл. Большая часть этих средствбыла использована для покупки государственных ценных бумаг, выпущенных в целяхпокрытия государственного долга.
В-третьих, кредитсодействует экономии издержек обращения. В процессе его развития появляютсяразнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитныекарточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходитопережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков.
В-четвертых, кредитвыполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредитактивно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощений ислияний фирм. Одни предприниматели, добившиеся предоставления им кредитов нальготных условиях, получают возможность быстрого роста капитала, другие могутвоспользоваться кредитом лишь на ухудшившихся условиях и проигрывают вконкурентной борьбе.
В процессе историческогоразвития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых — этокоммерческий и банковский кредит.
Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другимихозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется втоварной форме прежде всего путем отсрочки платежа. В большинстве случаевкоммерческий кредит оформляется векселем. Вексель по ценная бумага.представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателяуплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.
Широкому использованиюкоммерческого кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервногофонда предприятия-кредитора; будучи предоставлен в товарной форме, он не может,например, использоваться для выплаты заработной платы и, наконец, он может бытьпредоставлен лишь предприятиями, производящими средства производства, темпредприятиям, которые их потребляют, а не наоборот. Эта ограниченностькоммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.
Банковский кредит — это кредит предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками,фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям.Предприятиям организациям и т. п. ) в виде денежных ссуд. Банковские кредитыделятся на краткосрочные (до 1 года) среднесрочные (от 1 года до 5 лет) идолгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращениетоваров, но и накопление капитала. Преодолев ограниченность коммерческогокредита по направлению срокам и суммам сделок, банковский кредит превратился восновную и преимущественную форму кредитных отношений. К другим распространеннымформам кредита следует отнести:
Межхозяйственныйденежный кредит — предоставляется хозяйствующими субъектами друг другупутем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций,кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. Эти операции получилиназвание децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования(выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.
Потребительскийкредит – предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупкепрежде всего потребительских товаров длительного пользования. Он реализуетсяили в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или вформе предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использованиепотребительского кредита взимается, как правило, высокий реальный процент (до30 % годовых).
Ипотечный кредит — предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли,зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации,выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется главнымобразом для обновления основных фондов в сельском хозяйстве и способствуетконцентрации капитала в этой сфере.
Государственныйкредит – представляет собой систему кредитных отношений, в которойгосударство выступает заемщиком, а население и частный бизнес — кредиторамиденежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигациигосударственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но иместными органами власти.
Государство используетданную форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственногобюджета. В результате эмиссии государственных облигаций и их
распространения сформировалсягромадный государственный долг, превышающий в США 3 трлн. долл.
Международныйкредит –представляет собой движение ссудного капитала в сфере международныхэкономических отношений. Международный кредит предоставляется в товарной илиденежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частныефирмы, государства, международные и региональные организации.
VI. Кредитнаясистема и ее развитие в современных условиях.
Современная кредитнаясистема представляет собой результат длительного исторического развития иприспособления к потребностям развития рыночной экономики. Кредитнаясистема, если рассматривать ее с институциональной точки зрения, представляетсобой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемыхгосударством в целях регулирования экономики. Кредитная система опосредствуетвесь механизм общественного воспроизводства и служит мощным факторомконцентрации производства и централизации капитала, способствует быстроймобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны.
Современная кредитная система в западных странах сформировалась под влиянием таких важнейшихпроцессов, как концентрация и централизация банковского капитала, приведшая квозникновению банков-гигантов; специализация кредитно-финансовых учреждений иусложнение функциональной структуры кредитной системы; слияние или сращиваниебанковских и промышленных монополий и образование финансового капитала;интернационализация банковского дела, появление транснациональных банков ифинансовых групп.
В современной кредитной системе выделяются триосновных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированныекредитно-финансовые институты. Главенствующее положение в кредитной системезанимает Центральный банк, который исторически выделился из массы коммерческихбанков еще в XVIII-XIX вв. на ранних стадиях капитализма. Именно Центральномубанку государство предоставило исключительное право эмиссии банкнот. Некоторыеиз Центральных банков были сразу учреждены как государственные институты(Немецкий федеральный банк, Резервный банк Австралии), другие былинационализированы после Второй мировой войны (Банк Франции, Банк Англии,Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые Центральные банки до сихпор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности(например, Федеральная резервная система США (1913). Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить: - эмиссию банкнот;- хранение государственных золотовалютных резервов;- хранение резервного фонда других кредитных учреждений;- денежно-кредитное регулирование экономики;- кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;- проведение расчетов и переводных операций;- контроль за деятельностью кредитных учреждений.Коммерческие банкипредставляют собой главные «нервные» центры кредитной системы. Современныйкоммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсальногохарактера. Он не только принимает вклады населения и предприятий, выдаеткредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.
Операции коммерческогобанка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные(размещение средств). Кроме того, банки могут заниматься посредническимиоперациями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями(управление имуществом, ценными бумагами).
Кредитная система СШАвключает в себя почти 14 тыс. коммерческих банков, которые ведут оструюконкурентную борьбу. Результатом процессов концентрации и централизациибанковского капитала стал высокий уровень монополизации, возникновение банков-гигантов. Группа банков с активами более 500 млн. долл. владеет почти74% всех банковских активов, хотя она составляет лишь 4,4% общего числа всехкоммерческих банков США. Среди них выделяются такие гиганты, как «Ситикорп» сактивами 230 млрд. долл. «Чейз Манхеттен корпорейшн» (106 млрд. доля.), «Бэнкоф Америка» (97 млрд. долл.) и «Дж. П. Морган энд компани» (88 млрд. долл.). Всередине 80-х гг. в 50 крупнейших банках США было сосредоточено 35% активов и32% депозитов всех банков. В то же время более 70% коммерческих банков США — банки с активами от 10 до 100 млн. долл. Существование большого числа коммерческих банков обусловлено как экономической целесообразностью, потребностями финансового обслуживания клиентов, так и особенностямизаконодательного регулирования банковской системы. Законодательные органымногих штатов использовали предоставленные им полномочия в вопросах регистрацииновых банков и предусмотрели запрет банкам других штатов открывать в них своифилиалы.
Однако уже сейчас могущество крупнейших банков определяется не только концентрацией активов идепозитов в их руках, но и тем, что они в замаскированной форме включают мелкие и средние банки и в сферу своего влияния. Это происходит через систему корреспондентских связей, через создание холдингов, владеющихконтрольными пакетами акций банков. С 1969 по 1986 гг. холдинги увеличилисвою долю в банковских активах с 11,1 до 91,1 %.
Особое место в современнойрыночной экономике нанимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды,инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т.п. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы всехэтих специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвоепревышают активы коммерческих банков.
Список литературы:
1. Учебник “Курс экономической теории” под ред.Чепурина М. Н., Киселевой Е. А., Киров, изд. “АСА”, 1998 г.
2. “Учебникпо основам экономической теории” под ред. Камаева, Москва, изд. “Владос”, 1994г.
3. “Курс экономическойтеории” под ред. Сидоровича А. В., Москва, 1997 г.
4. “Экономическая теория”(учебник для ВУЗов) под ред. Журавлевой, 1997 г.