Реферат: Неопределённость и риск в предпринимательстве

Министерство образования и наукиРоссийской Федерации

Государственное образовательноеучреждение

Тюменский государственный университет

Международный институт финансовуправления и бизнеса

Кафедра экономической теории инациональной экономики

Неопределённость и риск впредпринимательстве.

(курсовая работа)

Научный руководитель:

Токарева О.Е.

Выполнил:

Студент группы 25М401:

 Вяткин А.

Тюмень 2004 г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………….......3

Глава I   Неопределённостьи риск в предпринимательстве……………...........5

1.1.    Понятие, классификация и виды рисков...…………………..........5

1.2.    Понятие неопределённости………………………………………..12

Глава II   Рассмотрениериска и неопределённости в России….…………..…14

2.1.    Сущностьнеопределённости и риска в российском предпринимательстве……………………………………………...14

2.2.    Оценка риска вРоссии на примере кризиса 17 августа 1998 г

в банковскомсекторе………………………………………………26

2.3.    Анализ риска напримере ЮКОСа………………………………..31

         Заключение………………………………………………………………..39

         Список используемой литературы………………………………………41

Введение

 

Риск присутствует внашей жизни повсеместно. Сначала мы думаем, как заработать деньги, а потом — либо как их потратить сегодня, либо как сохранить в течение какого-то периода иприумножить для будущих трат.

Процесс зарабатываньяденег и все последующие операции с заработанным капиталом в той или иной мересопряжены с риском. Он возникает тогда, когда реальные события отличаются отожидаемых.  Риск может обуславливать как выигрыш, так и потери. Если мынадеемся на удачу и бездействуем, то это — пассивная позиция. Если мы пытаемся застраховаться от негативных воздействий и обеспечить благоприятный исход вбудущем, это — активная позиция.

В связи с развитиемрыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходитсяосуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивостиэкономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в полученииожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасностьнеудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиямосвоения предпринимательства

Говоря о капитале,нужно отметить, что в любой момент времени соседствуют одни юридические ифизические лица, у которых имеется некоторый излишек финансовых средств, идругие — у которых их не хватает. К числу последних относятся и государственныеструктуры, которым очень часто не достает денег. Для нормального развитияэкономики постоянно требуется мобилизация, распределение и перераспределение финансовыхсредств между ее сферами и секторами. Понятно, что тема риска неразрывносвязана с капиталом. Мы можем рисковать при том условии, что что-либо имеем.

 В курсовой работе представлены какобщие понятия, так и конкретные примеры экономических отношений. Первыйпараграф посвящен общетеоретической базе, далее следует рассмотрение риска инеопределённости на примерах.

Цель исследования: изучение ситуации неопределенностии риска в предпринимательстве. Это связанно прежде всего со стремлением снизитьриск потерь и увеличить вероятность получения максимальной прибыли. Этапроблема сейчас очень актуальна в России, осбенно в свете последних событий сЮКОСом.

Предмет исследования: неопределённость и риск.

Задачи:

·    Раскрыть понятиериска

·    Раскрыть понятиенеопределённости

·    Раскрыть сущностьнеопределённости и риска в России

·    Оценка риска вРоссии на примере кризиса 17 августа 1998 года

·    Анализ риска напримере ситуации с ЮКОСом

Глава I

Неопределённость и риск в предпринимательстве.

 

1.1.   Понятие, классификация и виды рисков

Как отмечают Р.Хеберт иА.Линк, американские исследователи исторического развития предпринимательскихконцепций, место риска в теории предпринимательства — тема, по которой авторыкак в прошлом, так и в настоящем продемонстрировали мало склонности к согласию.Вместе с тем анализ риска и неопределенности в предпринимательстве сталобязательным элементом и инструментом исследования. [9]

Что же такое риск? Как онклассифицируется, и на какие виды делится, это и предстоит выяснить в данномпараграфе.

Когда человек не уверен втом, что произойдет в будущем, но ему известна вероятность каждого из возможныхрезультатов своих действий, принято считать, что он идет на риск илирискует. При этом люди добровольно идут на риск, который сопро­вождает ихдействия и поступки. Например, при покупке лотерейного билета потребительрискует сравнительно небольшой частью своего дохода, равной цене этого билета.Однако в случае выигрыша его доход может существенно увеличиться.

Нередкочеловек стоит перед выбором степени риска. Допустим, он решает вопрос как емупоступить с накопленными сбережениями. Сбережения домашнего хозяйства можнохранить в «кубышке», можно положить их на банковский депозит или приобрестиценные бумаги. Для того чтобы принять обоснованное решение потребитель долженопре­делить степень риска по каждому из возможных альтернативных вариантовиспользования своих сбережений.

Рискподдается количественному измерению. Для этого необходимо, прежде всего, знатьвсе возможные последствия какого-то действия и ве­роятность наступления этихпоследствий. Если сложить сумму значений каждого из возможного ре­зультатов,умноженного на вероятность наступ­ления каждого из результатов, то получим ожи­даемоезначение или математическое ожидание. Вернемся к нашему примеру оиспользованием сбережений домашнего хозяйства. Потребитель решил поместить всесвои сбережения в размере одного миллиона рублей в коммерческий банк с высокимуровнем процентной ставки. В случае удачи он через определенный срок вернетсебе свои сбережения и получит доход в сумме 400 тыс. рублей. Если же егопостигнет неудача, то все его сбережения пропадут. При этом опыт показывает,что шанс на успех составляет 1:5. Каково будет ожидаемое значение илиматематическое ожидание в нашем примере? Вероятность успеха будет равна 0,2 привыигрыше в виде процента 400 тыс. рублей. Вероятность неудачи 0,8 при потере1000 тыс. рублей. Отсюда математическое ожидание составит 0,2-(+400) +0,8-(-1000) = 80 — 800 = -720. Налицо отрицательное математическое ожидание,риск вложения средств в данный коммерческий банк чрезмерно велик

При количественной оценке рискапотребителя интересует не только ожидаемое значение (математическое ожидание),но и изменчивость неопределенного результата. Меру изменчивости принято определятьс помощью методов математической статистики — дисперсиии среднего квадратичного отклонения.

Вернемся вновь к нашемупримеру с по­требителем, стремящимся безопасно и выгодно разместить своисбережения. Посчитав открытие депозита в коммерческом банке чрезмернорискованным делом, он решил обратиться к рынку ценных бумаг. Здесь перед нимвстала дилемма: либо купить государственные облигации и получать небольшой, ногарантированный доход, либо приобрести акции фирмы, по которым дивиденд можетколебаться в широких пределах. [13]

 Допустим, что доход отоблигаций будет равен 30 тыс. рублей. При этом на облигации может вы­пастьвыигрыш в сумме 200 тыс. рублей, а веро­ятность такого исхода событийсоставляет одну тысячную. В случае же покупки акций доход по­требителя составит15 тыс. рублей при неблаго­приятных для фирмы обстоятельствах и 120 тыс.рублей, если дела пойдут хорошо. При этом шансы благоприятного и неблагоприятного исхода дел на данной фирме соотносятся друг с другом как0,6:0,4.

Сведем в таблицу 1 данныео возможных ва­риантах размещения сбережений потребителя на рынке ценных бумаг.Эти данные позволяют определить величину ожидаемого среднего дохода. В случаеприобретения облигаций он составит (30-0,999) + (200-0,001) = 29,97 + 0,2 =30,017 тыс. рублей, а при покупке акций (15 • 0,4) + (120 • 0,6) = 6 + 72=78тыс. рублей.

Понятно, чтодействительный доход будет отличаться от ожидаемого среднего дохода. Чем большевеличина отклонения действительного дохода от среднего ожидаемого, тем большериск, и наоборот.

Варианты размещениясбережений на рынке ценных бумаг.

Раздел 1.01                         />    Варианты Вариант № 1 Вариант № 2 ДОХОД Вероятность Доход вероятность

Покупка

Облигаций

30 0,999 200 0,001

Покупка

  акций

15 0,4 120 0,6

Количественно меруотклонения принято определять с помощью двух тесно связанных, но отличающихсядруг от друга показателей — дисперсии и среднего квадратичного отклонения.

  Дисперсия — это среднеезначение квадрата отклонений действительного результата от ожидаемого. Заметим,что возведение в степень необходимо для того, чтобы не получить отрицательноезначение показателя. В нашем примере величина дисперсии при покупке облигацийсоставит

        (30 – 30,17)2 •0,999 + (200 – 30,17)2 • 0,001 = 288,35,

а в  случае приобретения акций

      (15- 78)2 • 0,4 +(120 — 78)2 • 0,6=2646.

Если изполученных значений дисперсии извлечь квадратный корень, то получим второйпоказатель, характеризующий меру отклонения действительного результата отожидаемого, который называется средним квадратичным отклонением. В нашемуловном примере среднее квадратичное отклонение при покупке облигаций составит53,7 а в случае приобретения акций — 51,4.

Теперьрассмотрим виды рисков. В любой хозяйственной деятельности всегда суще­ствуетопасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственныхопераций. Опа­сность таких потерь представляют собой финансовые риски.

Финансовыериски— это коммерческие риски. Риски бываютчистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка илинулево­го результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получениякак положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски — этоспекулятивные риски. Инвестор, осуществляя вен­чурное вложение капитала,заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход илиубыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущербав результате проведе­ния каких-либо операций в финансово-кредитной и би­ржевойсферах, совершения операций с фондовыми цепными бумагами, т.е. риска, которыйвытекает из природы этих операций. К финансовым рискам от­носятся кредитныйриск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой