Реферат: Международная миграция ресурсов

Страныобмениваются между собой не только товарами и услугами, но и ресурсами,необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовыересурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокоймеждународной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, людимигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и болееблагоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

Международнаямиграция (перемещение) товаров и факторов производства взаимосвязаны, онидополняют и замещают друг друга. Страна с относительно избыточными трудовымиресурсами и нехваткой капитала может импортировать капиталоемкие товары иэкспортировать трудоемкие товары. Или она может привлечь иностранный капитал,создать на своей территории капиталоемкое производство. При этом излишкирабочей силы могут эмигрировать в те страны, где рабочей силы не хватает иуровеь заработной платы значительно выше.

Странас относительно избыточным капиталом и дефицитом рабочей силы можетэкспортировать капиталоемкие товары и импортировать трудоемкие товары, либоэкспортировать капитал в страны с более высокой процентной ставкой и нормойприбыли (например, за счет дешевого труда, сырья, энергетических ресурсов), атакже может привлечь иммигрантов из стран с избыточной рабочей силой.

1. СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГОДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

Международноедвижение капитала осуществляется посредством его экспорта и импортанепосредственно между странами, через международные финансовые рынки илимеждународные кредитно-финансовые организации.

Капитал- это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для созданияматериальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в видепроцента, дивиденда, прибыли.

Безвозвратныеи беспроцентные средства, предоставленные другим странам, строго говоря, неявляются капиталом, ибо не приносят дохода его собственникам. Однако впринимающей стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И,наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране приложения могут бытьизрасходованы на потребление. Увеличение объема иностранного капитала внациональной экономике может быть не связано с новым притоком ресурсов. Ономожет осуществляться за счет заимствований нерезидента из местныхгосударственных и частных источников, а также превращения части прибыли вкапитал предприятий с иностранным участием.

Экспортерамии импортерами капитала выступают государственные и частные структуры, в томчисле центральные и местные органы власти, другие государственные организации;частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физическиелица.

Государствонесет ответственность перед кредиторами по государственным заимствованиям ичастным с государственной гарантией. Приоритетными являются суверенныеобязательства, т.е. обязательства центральных органов власти.

Главнымипричинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов,являются:

неравномерностьразвития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик ипритягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокойнормой прибыли.

неуравновешенностьтекущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активнымсальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

миграциякапиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынковкапитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывозиностранных инвестиций;

развитиеи расширение международнго кредита, валютных и фондовых рынков способствуетмасштабному увеличению международного перемещения капиталов;

международнаямиграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональныхкорпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских инефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных ииндивидуальных инвесторов;

экономическаяполитика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятныеусловия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних ивнутренних долгов государства.

Капитал,находящийся в движении в системе мирового хозяйства, принимает различные формы.

1.Перемещение капитала может осуществляться в денежнойи товарной форме. Товарную форму принимают экспортные кредиты, атакже вклады в уставной капитал создаваемой или покупаемой фирмы в виде машин,оборудования, зданий, транспортных средств.

2.По срокам капитал бывает краткосрочными долгосрочным. К краткосрочному капиталу относятся вложения насрок менее года. Это торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетахдругих финансовых институтов, краткосрочные коммерческие бумаги и другие формыкапитала. Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала,кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международныхорганизаций.

3.По источникам происхождения капитал делится на государственный (официальный) и частный.К государственному капиталу относятся средства федерального правительства,местных органов власти и других государственных институтов, а также капиталмеждународных межправительственных организаций, включая Международных валютныйфонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме — государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты международныхорганизаций.

Безвозвратныессуды и гранты не являются капиталом; в этом случае иностранные государствавыступают в качестве не кредитора, а донора. Займы могут поступать впринимающие страны и в связанной форме, т.е. на оговоренную сумму займапоставляются товары.

КредитыМВФ и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), который входит всистему Всемирного банка, предоставляются правительствам принимающих стран иимеют целевое назначение. Кредиты МВФ поступают стране-реципиенту (получателю)по частям (траншами). Предосталение следующего транша зависит от того,выполняет ли страна-получатель взятые на себя обязательства, под которые былпредоставлен кредит.

Источникомофициального капитала являются бюджетные средства, т.е. средстваналогоплательщиков. Решения о перемещении официального капитала за рубежпринимаются совместно правительством и органами представительной власти наоснове межправительственных соглашений. Средства межправительственныхорганизаций формируются за счет взносов стран-членов и являются бюджетными посвоему происхождению.

Решенияо предоставлении займов принимаются руководством соответствующих международныхорганизаций. Официальные ресурсы предоставляются на льготных, нерыночныхусловиях. Преобладание официальных средств в притоке финансовых ресурсовсвидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, чтоограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

Частныйкапитал — это средства из негосударственных источников, т.е. собственные илизаемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, атакже фондов и других негосударственных институтов. Они перемещаются за рубежна рыночных условиях по решению руководящих органов соответствующихорганизаций.

Частныесредства поступают в зарубежные страны и через такие международные организации,как Международная финансовая корпорация (МФК), Европейский банк реконструкции иразвития (ЕБРР), на основе заключаемых этими организациями соглашений с частнымифирмами. Основным источником получения частных средств в ссудной форме являетсямеждународный финансовый рынок, который трансформирует бездействующие валютныесредства в капитал и перераспределяет его между эмитентами и заемщиками разныхстран.

Вструктуре заимствований неблагополучных стран преобладают официальные ресурсы.Страны с развитой экономикой и другие страны без платежных проблем привлекаютссудный капитал преимущественно из частных источников.

4.По целям или по характеру использования капитал делится на ссудный и предпринимательский.Ссудный капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы наопределенный срок средства с целью получения процента по вкладам, займам икредитам. Ссудный капитал выступает в виде краткосрочных банковских депозитов,средств на счетах других финансовых институтов, займов и кредитов крткосрочныхи долгосрочных.

Ссудныйкапитал может быть государственным (официальным) и частным. Он предоставляетсяна согласованный срок, в течение которого вся заемная сумма с процентамипостепенно, по частям должна быть возвращена кредитору. Платежи в полном объеме(амортизация плюс проценты) поступают после завершения льготного периода, втечение которого выплачиваются только проценты. Страны развивающиеся и спереходной экономикой с платежными трудностями обращаются прежде всего ккредитам МВФ, договоренность с которым является обязательным условием полученияресурсов из других источников.

Ссудныйкапитал привлекается государственными структурами из официальных и частныхисточников для пополнения инвалютных резервов, покрытия бюджетных дефицитов,обслуживания внешних и внутренних долговых обязательств, осуществления мермакроэкономической стабилизации и структурной адаптации, на социальные выплаты,закупки товаров и другие нужды. Ссудный капитал в виде краткосрочных идолгосрочных синдицированных кредитов, предоставляемых синдикатомбанков-кредиторов, используют и частные заемщики.

Предпринимательскийкапитал представляет собой средства, вкладываемые прямо или косвенно в производствотоваров или услуг, в бизнес вообще с целью получения дохода преимущественно ввиде прибыли. В международном потоке предпринимательского капитала преобладаютсредства ТНК; они являются главными экспортерами и импортерами капитала.Средства государственных институтов и международных организаций тоже могутиспользоваться в качестве предпринимательского капитала за рубежом.

Предпринимательскийкапитал представлен:

прямымиинвестициями;

портфельнымиинвестициями.

Прямыеиностранные инвестиции (ПИИ) являются вложением капитала за рубежом дляполучения долгосрочного дохода. Отличительная черта прямых инвестиций состоит втом, что прямой инвестор является собственником или контролирует объект(предприятие), в который инвестирован его капитал.

Доляпрямого инвестора в капитале фирмы, дающая контроль над предприятием, можетбыть различной. Формально в США такой границей считают 10%. Установлениеколичественной границы между прямыми и портфельными инвестициями весьмаусловно. При распылении акционерного капитала управленческий контроль можетдать пакет акций фирмы ниже 10%.

Кпрямым иностранным инвестициям относятся:

во-первых,первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом;

во-вторых,все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен егокапитал.

Черезвывоз ПИИ инвесторы учреждают за рубежом новые фирмы самостоятельно или сместным партнером; покупают существенную долю в уже действующей за рубежомфирме; полностью поглощают (покупают) действующую фирму.

Предприятияс прямыми иностранными инвестициями могут иметь различные формы:

этоможет быть филиал или отделение, которые полностью принадлежит родительскойфирме (ТНК), выступающей в качестве прямого инвестора, и не являетсяюридическим лицом;

этодочерняя компания, являющаяся юридическим лицом с собственным балансом, ноконтроль над ней осуществляет родительская компания, которая является прямыминвестором-нерезидентом и владеет более 50% капитала в акциях и паях;

вассоциированной компании прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50%, и можетиметь право реального контроля в зависимости от распределения капитала междуакционерами;

наконец,к аффилированным предприятиям, связанным с прямым инвестором, относятся такжепредприятия, в которых родительская компания не имеет акций или пая, но онаосуществляет управленческий контроль через заключение контрактов на управлениепредприятием, на совместное производство через поставки сырья, технологии ит.п., на совместную добычу сырья и другие. В этом случае контроль осуществляетсяна основе неакционерных форм собственности.

Причины импорта капитала вформе прямых иностранных инвестиций многообразны. Принимающие страны могут руководствоватьсяследующими мотивами:

прямыеиностранные инвестиции компенсируют дефицит сбережений для осуществлениявнутренних инвестиций;

спрямыми инвестициями приходит новая технология, менеджмент, увеличиваетсязанятость, обучаются национальные кадры;

нарынке появляются новые товары, иностранные предприятия платят налоги;

ПИИсодействуют выполнению правительственных программ структурных преобразований иэкономического развития, созданию конкурентоспособного импортозамещающего иэкспортоориентированного производства,

ПИИснижают потребности в заемном капитале.

Причины экспорта капитала вформе прямых иностранных инвестиций.

Экспортпрямых инвестиций стимулируется стремлением прямого инвестора, в качествекоторого выступают прежде всего ТНК, получить максимальную прибыль за счетсокращения издержек производства в принимающей стране в результатеиспользования дешевого труда, сырья, энергии, низких экологических норм иплатежей, низких налогов, экономии на транспортных и других расходах.

ЭкспортПИИ осуществляется с целью завоевания рынков сбыта, сохранения контроля надключевой технологией, дающей конкурентные преимущества.

Прямыеиностранные инвестиции позволяют создавать полностью иностранные или совместныепредприятия в других странах. Они стимулируют рост международного производстваи углубление разделения труда прежде всего в рамках транснациональныхкорпораций; способствуют развитию и укреплению производственных итехнологических взаимосвей между странами.

Зарубежныепортфельные инвестиции служат важным способом привлечения иностранного капиталаи предоставления финансовых средств зарубежным заемщикам. Портфельныеинвестиции представляют собой вложения в иностранные ценные бумаги, не дающиеинвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Ониподразделяются на вложения:

вдолговые ценные бумаги, удостоверяющие долговые отношения между заемщиком,выпустившим документ, и купившим его кредитором;

втитулы собственности, т.е. в акционерные ценные бумаги, удостоверяющиеимущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившемудокумент.

Долговыеценные бумаги подтверждают право кредитора на взыскание долга с заемщика. Этоценные бумаги с фиксированным доходом, они более надежны и менее прибыльны, чеммогут дать вложения в собственность. Долговые ценные бумаги являются важнымисточником внешнего заимствования. Они делятся на долгосрочные и среднесрочныеоблигации (бонды), простые векселя, долговые расписки (ноты), коммерческиебумаги, а также на краткосрочные долговые ценные бумаги (казначейские векселя,депозитные сертификаты, банковские акцепты).

Вложенияв титулы собственности. На международном рынке титулов собственности наиболеераспространены акции, паи, американские депозитарные расписки (ADR), которыеподтверждают участие инвестора в капитале предприятия.

Акции- это ценные бумаги, подтверждающие право их владельца на долю в капиталекомпании и дающие ему право голосовать на ежегодных собраниях акционеров,избирать директоров и получать в виде дивидендов долю от прибыли компании.Акции бывают привилегированные и обычные.

Депозитарныерасписки — это ценные бумаги, выпускаемые национальным банком и подтверждающиеего владение акциями иностранных компаний. Наиболее распространены американскиедепозитарные расписки (ADR) и глобальные депозитарные расписки (GDR), каждая изкоторых может быть приравнена к нескольким иностранным акциям и продаваться нафондовом рынке как самостоятельный титул собственности.

Стимулдля осуществления портфельных зарубежных инвестиций посредством акций и другихтитулов собственности состоит в стремлении получить максимальную прибыль засчет роста курсовой стоимости и дивидендов при допустимом уровне риска. Кромеэтого инвестор надеется защитить деньги от инфляции; получить спекулятивныйдоход; обеспечить себя высоколиквидными средствами, которые можно быстрообратить в наличную валюту. Акции не обеспечивают фиксированный доход, неподлежат погашению, они менее надежны, чем облигации, но акции могут датьвысокий доход.

5.Капитал бывает заемным,т.е. образующим долги, и незаемнымили не образующим долгов. К незаемным средствам относятся прямые инвестиции ипортфельные инвестиции в акционерный капитал. К заемным средствам относятсякредитные формы привлечения капитала — займы, кредиты, долговые ценные бумаги.

Побалансу притока-оттока капитала страны подразделяются на чистых импортеров ичистых экспортеров капитала. По балансу международных активов и пассивов, т.е.по накопленному иностранному капиталу в экономике страны (пассивы) и понакопленному национальному капиталу за рубежом (активы) определяется балансвнешней задолженности страны. Превышение активов над пассивами характеризуетстрану как чистого кредитора; превышение пассивов над активами — в качествечистого должника.

Страны-должникибывают платежеспособными, своевременно выполняющими свои долговые обязательстваперед иностранными кредиторами, и неплатежеспособными, т.е. нарушающими своиобязательства и накапливающими просроченные платежи. По классификации МВФ, кстранам-неплательщикам или с трудностями в обслуживании долга относятсягосударства, которые в течение последних 5 лет имели просроченную задолженностьи/или долги которых реструктурировались, т.е. переоформлялись.

2. ТЕОРИИ ВЫВОЗА КАПИТАЛА

Проблемывывоза капитала в классических и кейнсианских теориях

Изучениетеорий вывоза капитала имеет принципиально важное значение для России в периодее перехода к рынку. Впервые вопросы движения капитала между странами ставилисьанглийской классической школой в конце XVIII-первой половине XIX в. У классиковэкономической теории Адама Смита и Давида Рикардо есть ценные высказывания о причинахперемещения капиталов между странами.

А.Смит показал, что в условиях ограничений на вывоз денежного капитала курснациональной валюты снижается, цены повышаются, ибо количество денег (золота исеребра) превышает действительный спрос в стране. В этом случае, как утверждалСмит, ничто не может помешать вывозу денег из страны. Таким образом, Смитустановил связь между количеством денег в стране, их ценой (процентом),товарными ценами и «бегством» капитала в страны с высокойпокупательной способностью денег.

Д.Рикардо впервые поставил вопрос о возможности перемещения предпринимательскогокапитала и труда в страны с абсолютными преимуществами, соответственно снизкими издержками производства и высокой нормой прибыли. Рассматриваясравнительные затраты труда на производство сукна и вина в Англии и Португалии,Рикардо заметил, что как для английских капиталистов, так и для потребителейобеих стран было бы выгодно, чтобы английский труд и капитал, занятые впроизводстве сукна, переместились для этой цели из Англии в Португалию, гдеиздержки производства значительно ниже.

Ученики последователь Д. Рикардо Дж. С. Милль утверждал, что вывоз капитала всегдаспособствует расширению торговли и наиболее рациональной производственнойспециализации стран. Он позволяет получать более дешевые, чем национальные,продукты питания, сырье и т.д. Это дает возможность, не понижая нормы прибыли,больше вкладывать капитала в производство промышленных товаров, которые могутбыть использованы в уплату за сырые продукты.

Милльполагал, что для вывоза капитала обязательно нужен дополнительный мотив. Вкачестве такого мотива выступает тенденция нормы прибыли к понижению встране-экспортере. Таким образом, по Миллю, вывоз капитала стимулируетрасширение внешней торговли и противостоит тенденции нормы прибыли к понижению.

В30 и 40-е гг. XX в. неоклассическую теорию движения капитала разрабатывалишведские экономисты Э.Хекшер и Б.Олин, профессор экономики США Р. Нурксе идатский экономист К.Иверсен. Э. Хекшер сформулировал тезис о тенденции кмеждународному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция пробиваетсебе дорогу как через международную торговлю, так и через международноедвижение факторов производства, чья стоимость и количественное соотношение вразных странах неодинаковы.

Б.Олин утверждал, что основным стимулом международного движения капитала служитнорма процента или предельная производительность капитала. Капитал перемещаетсяиз мест, где его предельная производительность низка, в места, где она высока.Олин указывал и на дополнительные стимулы, которые могут влиять на масштабыдвижения капитала: политические мотивы, стремление к диверсификации инвестицийв международном масштабе, тарифные ограничения, затрудняющие товарный экспорт истимулирующие вывоз капитала, различия в нормах прибыли.

Основойдля движения капитала из одной страны в другую, по Олину, является предложениеотечественного капитала, объем которого зависит от новых сбережений и доходовот ранее сделанных инвестиций. По мнению Олина, при вывозе капитала в ссуднойформе экспортер стремится обеспечить себе гарантированный рынок сбыта впринимающей стране. Вывозя капитал в предпринимательской форме, экспортерстремится наладить производство в стране-импортере. Таким образом, товарныйобмен и экспорт капитала взаимосвязаны. Вывоз капитала, по Олину, означаетзамену отношений равных контрагентов по международной торговле отношениямикредитора и должника, а конкуренция товаров заменяется конкуренцией капиталов.

Р.Нурксе рассматривал в качестве основы международного движения капитала различияв процентных ставках, динамика которых определяется условиями, влияющими наспрос и предложение капитала. Нурксе предложил несколько моделей движениякапитала. Движение капитала между двумя странами, производящими потребительскиетовары, начнется лишь в том случае, если в одной из них произойдет изменение вобъеме производства из-за внедрения новых технологией. Если это капиталоемкоепроизводство, возрастет импорт капитала, трудоемкое — увеличится экспорткапитала.

Международноедвижение капитала возможно и при одном и том же уровне предложения капитала встранах-партнерах. По мнению Нурксе, его движение начнется в том случае, еслиизменится спрос на их товары на мировом рынке. При увеличении спроса увеличитсяприток капитала, при снижении — сократится.

ИверсенК. выдвинул концепцию предельной международной мобильности капитала. Различныевиды капитала имеют неодинаковую мобильность, что объясняет тот факт, что однаи та же страна выступает экспортером и импортером капитала по отношению кразным странам. Например, США до первой мировой войны были импортеромевропейского капитала и выступали экспортером в страны Латинской Америки.

Иверсенпопытался установить взаимосвязь вывоза капитала и мировых цен, особенно насырье. Ограничения на приток иностранного капитала, по его мнению, всегдапобуждают импортеров увеличивать товарный экспорт и сокращать импорт,поддерживать активный торговый баланс. Увеличение предложения товаров ведет кснижению мировых товарных цен, особенно сырьевых с низкой эластичностью.Мировые цены падают, снижается норма прибыли, приток капитала сокращается.

Впослевоенные годы большой популярностью пользовались взгляды Дж.М. Кейнса и егопоследователей. Дж. М. Кейнс считал, что страна только тогда может превратитьсяв действительного экспортера капитала, когда ее экспорт товаров превыситимпорт, а рост зарубежных инвестиций должен поддерживаться положительным сальдоторгового баланса страны-экспортера. В связи с этим необходимоперераспределение факторов производства в пользу экспорториентированныхотраслей.

Помнению Кейнса, это даст удешевление экспорта и повышение эффективности капиталав экспортных отраслях, а также сократит спрос на импортные товары. Экспорткапитала должен регулироваться таким образом, чтобы отток капитала из странысоответствовал приросту товарного экспорта.

Взглядыкейнсианцев на международное движение капитала получили отражение в концепцииамериканского экономиста Ф. Махлупа, английского исследователя Р. Харрода и др.Ф. Махлуп полагал, что непосредственной причиной стимулирования экспортакапитала выступает активное сальдо торгового баланса, свидетельствующее онакоплении иностранных платежных средств.

Влияниеимпорта капитала, по мнению Махлупа, определяется формами его привлечения. Наиболееблаготворным является приток прямых инвестиций, которые не образуют долгов.Спрос иностранцев на отечественные ценные бумаги поднимает цены акций иоблигаций, позволяет увеличить эмиссии новых ценных бумаг для реальныхинвестиций, что влечет за собой рост потребления и дохода.

ПоХарроду Р., механизм движения капитала выглядит следующим образом. Активноесальдо торгового баланса стимулирует рост капитальных активов, улучшаетфинансовое положение страны. Это порождает тенденцию к снижению процентной ставкисначала по краткосрочным вкладам, затем по долгосрочным.

Необходимостьимпорта капитала странами с низкой склонностью к сбережениям и высокойсклонностью к импортированию, Харрод объяснял тем, что при недостатке капиталаэти страны имеют очень низкий темп роста, близкий к стагнации. Притокиностранного капитала должен способствовать увеличению темпов экономическогороста.

УХаррода избыточный капитал выступает в форме избыточных сбережений, т.е.превышения сбережений над инвестициями. Величина сбережений связывается сосклонностью к сбережениям, а реальное накопление определяется произведениемтемпа роста на капитальный (технологический) коэффициент. Вывоз капитала вцелях международного развития означает передачу нуждающимся странам средств,излишних для страны-экспортера, которая получает высокий процент на капитал вотсталых странах в качестве премии за риск.

С1950-60-х гг. большое развитие получает миграция капиталов между развитымистранами. Американский экономист Ч.П. Киндлебергер разработал концепцию«предпочтение ликвидности», с помощью которой объяснил миграциюкапиталов между США и западноевропейскими странами. В Америке преобладалодолгосрочное кредитование и краткосрочное заимствование. Отсюда низкая нормапроцента на долгосрочный капитал и высокая норма процента на краткосрочныйкапитал. Страны Западной Европы, в частности, Германия, имели рынок с высокимпредпочтением ликвидности, где превалирует краткосрочное кредитование идолгосрочное заимствование.

Взаимноедвижение капитала обусловлено стремлением каждой страны удовлетворить свойспрос на капитал соответственно уровню предпочтения ликвидности. Американскиекредиторы приобретают долгосрочные ценные бумаги, преимущественно акции,германские — краткосрочные обязательства. По мнению Киндлебергера, взаимноедвижение капитала между двумя развитыми странами будет иметь место даже тогда,когда сбережения равны инвестициям в обеих странах, но предпочтение ликвидностиразлично.

Французскиеисследователи У. Салант, С. Кольм и Ж.-П. Лафарг полагают, что причинойвстречного движения капиталов является не только различия в предпочтенииликвидности, но и то, что США превратились в международного финансовогопосредника. Это превращение обусловлено мощью американских кредитно-финансовыхинститутов, их высокой конкурентоспособностью, возможностью заполнять разрывмежду спросом и предложением долгосрочного капитала на европейских рынках.

Международноефинансовое посредничество проявляется в том, что американские институтыосуществляют превращение краткосрочных вкладов в долгосрочный капитал сменьшими издержками, и, следовательно, под более низкий процент. Они такжепредоставляют поручительство, позволяющее инвестировать на месте долгосрочныесбережения данной страны с наименьшим риском и высокой доходностью.

Изстран Западной Европы в США идет краткосрочный капитал, который затемвозвращается в западноевропейские страны, но уже в форме долгосрочных средств,используемых преимущественно для финансирования прямых инвестиций американскихкорпораций. Сравнение степени ликвидности различных активов в международноммасштабе предполагает сравнение возможности их реализации за один и тот жепериод времени. Долгосрочный, низко ликвидный актив, эмитированный крупнойамериканской корпорацией, на практике становится более ликвидным, чемкраткосрочный. Иными словами, чем крупнее корпорация, тем выше ликвидность ееактивов.

Совторой половины XX в. вывоз капитала осуществляется главным образом черезтранснациональные корпорации. Поэтому новые аспекты вывоза капитала освещаютсяв современных концепциях ТНК, включающих в себя и некоторые аспекты теориифирм. В основе концепции вывоза капитала транснациональными корпорациями лежатидеи о необходимости иметь дополнительные преимущества перед местнымиконкурентами.

Засчет преимуществ ТНК могут получить более высокую прибыль, которая покрывала быриски, связанные с инвестированием в другой стране. ТНК зачастую осуществляюттак называемые защитные инвестиции, т.е. осуществляют инвестиции для захватарынка и подрыва позиций конкурентов.

Теории международного финансированияразвития

Международноефинансирование развития основано на предоставлении средств развивающимсястранам. Часть этих средств предоставляется иностранными государствами имеждународными организациями на льготных условиях по линии официальной помощиразвитию.

Впервые послевоенные десятилетия приток официального капитала в развивающиесястраны рассматривался в качестве фактора, который позволит обеспечитьсамоподдерживающее или самостоятельное развитие их экономики («поддерживающаяпомощь», «помощь развитию»). Значительная часть средств,поступавших в эти страны, выступала в качестве двусторонней или многостороннейпомощи со значительной долей даров (грантов).

С1970-х гг. доля помощи в общем потоке внешних ресурсов в развивающиеся страныстала снижаться. 1990-е гг. были отмечены масштабным притоком частных капиталовв развивающиеся страны и сокращением притока официальных средств, доля которыхснизилась до 1/5. Однако и в настоящее время официальная помощь развитию помогаетмногим неблагополучным странам поддерживать экономику.

Концепции помощи развитию

Американскийэкономист Дж. Пинкус в 1963 г. выдвинул тезис о том, что субсидии (дары,гранты) в свободно конвертируемой валюте являются помощью в полном смысле этогослова. Валютные займы и коммерческие кредиты содержат только элемент помощи,под которым понимаются выгоды в пользу заемщика, если он получает эти кредитныесредства на более льготных, чем обычно, условиях.

Сточки зрения страны-донора средства, предоставленные развивающейся стране,можно рассматривать как помощь, если сроки и условия более благоприятны, чем навнутреннем рынке капитала кредитора. С точки зрения получающей страны такиекредитные средства являются помощью, если, во-первых, ставка процента будет нижепроцентной ставки национального государственного банка и, во-вторых, заем имеетсубсидийный или грант-элемент.

Исходныммоментом для обоснования необходимости притока финансовых ресурсов вразвивающиеся страны послужили выводы об особенностях накопления капитала вслаборазвитой экономике, сделанные американскими экономистами С. Кузнецом и К.Курихарой.

Помнению С. Кузнеца, экономически слаборазвитая страна в процессе накоплениякапитала сталкивается со следующими основными проблемами:

во-первых,в этих странах не хватает сбережений в финансовой смысле вследствие низкойсклонности к сбережениям;

во-вторых,сбережений не хватает и в реальном смысле, ибо нет склонности использоватьчасть капитальных ресурсов, занятых в производстве предметов потребления, дляосуществления производственных инвестиций;

в-третьих,эти страны испытывают острый дефицит иностранной валюты для приобретенияимпортных ресурсов вследствие хронического отрицательного сальдо платежногобаланса.

Изтакой ситуации следует только один выход — привлечение иностранного капитала.Приток иностранного капитала дает иностранную валюту и восполняет нехваткусбережений. В связи с этим были разработаны два типа моделей помощи развитию — это модели заполнения разрыва в сбережениях и инвестициях и модели восполненияиностранной валюты.

Попроблемам пополнения сбережений одним из первых выступил американец П.Роузенстейн-Родан в начале 60-х годов. Автор полагал, что основной цельюпритока иностранного капитала в экономически слаборазвитые страны по программепомощи является создание условий для перехода от экономической стагнации ксамоподдерживающему росту.

Кпомощи он относил государственные средства, предоставленные на нерыночныхусловиях, которые не имеют своей непосредственной целью получение прибыли.Помощь оказывается для поднятия сбережений соответственно уровню инвестиций,которые обеспечивают заданный темп роста. Приток иностранного частного капиталаожидается после того как с помощью иностранных государственных вложений будетдостигнут заданный темп роста.

Американскиеэкономисты Х. Ченери и А. Страут в середине 1960-х годов предложили модельтрехфазового развития слаборазвитой экономики. Весь период времени, в течениекоторого страна нуждается в интенсивном привлечении иностранных средств, авторыразделили на три фазы или этапа развития. На каждом этапе выделялся главныйфактор, тормозящий экономическое развитие.

Напервом этапе таким фактором авторы считали нехватку квалифицированных кадров,занятых в производстве и управлении, что не позволяет достичь потенциальновозможной при данных условиях, наивысшей нормы инвестиций.

Навторой фазе развития авторы модели считают лимитирующим фактором ограниченностьсбережений, уровень которых не обеспечивает развитие экономики без помощиизвне. Поэтому разность между инвестициями, соответствующими потребностямсамоподдерживающего развития, и сбережениями, формирующимися на базе даннойсклонности к сбережениям, должна восполняться внешними ресурсами. Окончаниемвторой фазы считается момент достижения уровня склонности к сбережениям,равного необходимой норме инвестиций, вследствие чего необходимый притокиностранной помощи снижается до нуля.

Втретьей фазе развития главным ограничителем роста является неспособностьэкспорта компенсировать импорт. Задача этой фазы развития состоит в сохранениисамоподдерживающего развития и превращении его в постоянный фактор. Этомупрепятствует недостаточная способность экономики к производству экспортнойпродукции и к замещению импорта. С этой целью авторы трехфазовой моделипредложили структурную перестройку экономики за счет перераспределенияинвестиций.

Входе структурных преобразований должно быть обеспечено превышения темпов ростаэкспорта над темпами роста импорта, при этом предельная склонность кимпортированию снижается. Сокращающийся дефицит текущего платежного балансапокрывается притоком иностранной валюты.

Скритикой использования помощи развитию выступили многие западные экономисты.Они отмечали, что правительства развивающихся стран используют средства помощив качестве замены государственных сбережений, которые, благодаря этомуиспользуются не в целях расширения инвестиционных программ, а для увеличенияпотребительских правительственных программ, не имеющих отношения кэкономическому развитию страны.

Теории партнерства

Всвязи с кризисом помощи развитию западные экономисты разработали различныетеории партнерства. Идея партнерства нашла свое воплощение в создании смешанныхкомпаний как формы иностранного инвестирования с участием местного капитала,которые получили развитие с 1950-х гг.

Многиезападные экономисты полагали, что смешанная компания обеспечивает согласиемежду иностранным частным капиталом, правительством и местнымипредпринимателями при определенных условиях.

Поих мнению, смешанная компания обеспечивает:

реализациюцелей национального инвестора;

согласованиеее деятельности с планом национального развития;

притокиностранного капитала;

подготовкуместных кадров;

развитиепроизводственной и социальной инфраструктуры;

формированиеимпортозамещающего производства.

Иностранныйинвестор, как считают те же исследователи, вкладывая средства в смешанныепредприятия, стремится получить большую прибыль, чем он может получить вразвитой экономике, за счет более низких издержек производства и льгот поналогам. Кроме этого иностранному инвестору нужен свободный вывоз доходов накапитал, а также страхование от передачи лицензий на новую технологиюконкурирующим предприятиям.

П.Роузенстейн-Родан высказал ряд соображений по поводу построения взаимоотношенийиностранных кредиторов и принимающих стран. Прямые инвестиции следуетосуществлять преимущественно в отрасли тяжелой промышленности, а также внаиболее современные отрасли, где требуются специальные знания и большой опытуправления. В остальные сферы экономики желателен приток портфельныхинвестиций. Гармония интересов иностранных и местных инвесторов обеспечиваетсяпри достижении между ними наиболее оптимального соотношения инвестиций ираздела прибылей.

Теории поощрения прямых инвестиций вразвивающиеся страны

Средиработ, посвященных теоретическому анализу прямых иностранных инвестиций вслаборазвитые страны, наибольший интерес представляет модель японскогоэкономиста Кодзимы Киёси и его концепция торгово-направленных инвестиций.Прямые иностранные инвестиции являются торгово-направленными, если ониспособствуют углублению участия в международном разделении труда и развитиювнешней торговли стран-экспортеров и импортеров прямых иностранных инвестиций.

Этопроисходит в том случае, когда экспорт прямых инвестиций осуществляют компанииотраслей, не имеющих сравнительных преимуществ в национальной экономике. Ихпроизводство основано на не избыточном (дешевом) факторе, а, наоборот, наредком и дорогом факторе. Такая компания осуществляет прямые инвестиции в теотрасли, где принимающая страна обладает сравнительными преимуществами.

Страна А Страна В Товар X 100 150 Товар У 150 300

Вприведенном примере развивающаяся страна В производит оба товара с большимииздержками, чем развитая страна А. При этом наибольший разрыв имеет место впроизводстве капиталоемкого товара У, что обусловлено более низкой технологиейи управлением. Страна В имеет сравнительное преимущество в производстветрадицион-ного трудоемкого товара; страна А имеет сравнительное преимущество впроизводстве капиталоемкого товара.

Развитойстране А выгодно увеличивать внутренние инвестиции в производство товара Х,сокращать инвестиции в производство товара У и вкладывать прямые инвестиции впроизводство товара У в стране В. В свою очередь развивающаяся страна должнасосредоточиться на производстве товара У и сократить или вовсе отказаться отпроизводства товара Х.

Врезультате произойдет углубление международного разделения труда, расширениемеждународной торговли и улучшение внешнеторговых позиций обеих стран. Прямыеинвестиции в традиционные отрасли развивающихся стран, по мнению Кодзимы Киёси,будут способствовать расширению их экспорта принимающих стран встраны-экспортеры капитала, что следует рассматривать в качестве помощиразвитию.

КодзимаКиёси в своих более поздних исследованиях утверждает, что политика промышленноразвитых стран, будучи направленной на восполнение экономики стран Юга, должнаосуществляться по двум направлениям:

оказаниепомощи развитию;

либерализацияимпорта товаров из развивающихся стран.

Напервом этапе помощь осуществляется в форме прямых инвестиций в первичныеотрасли; затем инвестиции направляются в производственную инфраструктуру. Наследующем этапе предоставляются кредиты; затем — технологии, соответствующиеуровню развития, и, наконец, осуществляется передача опыта управления.Убедившись, что национальные предприятия набрали силу и способны конкурироватьна мировом рынке, иностранные предприниматели должны изменить сферу приложениякапитала.

3. ДИНАМИКА И НАПРАВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙМИГРАЦИИ КАПИТАЛОВ

Развивающиесястраны и страны с переходной экономикой

Процессглобализации, как качественно новый этап интернационализации хозяйственнойжизни, имеет ряд отличительных особенностей, а именно, возрастающий объем и разнообразиемеждународной торговли товарами и услугами и международных потоков капитала.При этом среднегодовые темпы роста движения капитала, прежде всего прямыхинвестиций, увеличивались в 1990-е гг. быстрее, чем объемы международнойторговли и мирового ВВП: 29,2% против 3,8% и 3,2%. Движущей силой глобализациивыступают транснациональные корпорации (ТНК), особенно их деятельность вобласти вывоза капитала.

Понаправлению движения капиталов между странами можно выделить несколькодолговременных периодов.

До1940-х-50х гг. основная масса капитала направлялась из наиболее развитых странв страны экономически и политически зависимые, находившиеся на более низкомуровне развития. Соответственно доля капитала, перемещавшегося междупромышленно развитыми странами составляла не более одной трети.

С1950-х гг. основной сферой приложения иностранного капитала становятся развитыестраны. Это связано с распадом колониальной системы, развитием НТР,становлением западноевропейской интеграции, либерализацией внешнеэкономическихсвязей, деятельностью транснационального капитала, развитием международныхфинансовых рынков. В конце ХХ века масштабы миграции капитала между развитымистранами многократно превзошли его приток в периферийные экономики.

Вразвивающиеся страны в первые послевоенные десятилетия направлялсяпреимущественно официальный капитал на двусторонней основе. В 1970-х годахнаиболее продвинутые развивающиеся страны получили доступ на международныйрынок капиталов, прежде всего к банковским кредитам, а также на рынок облигаций(бондов). В периферийных странах начали формироваться финансовые рынки, которыев отличие от финансовых рынков развитых стран (зрелых) получили названиеразвивающихся или формирующихся рынков.

В1990-1997-х гг. приток частного капитала на формирующиеся рынки развивающихсястран резко возрос. Затем в связи с азиатским валютно-финансовым кризисом 1997г. он снизился. К концу десятилетия началось восстановление притока иностранныхресурсов в развивающиеся страны с формирующимися финансовыми рынками.

Группастран с переходной экономикой подключилась к международным потокам капитала в1980-х годах, особенно после распада Совета экономической взаимопомощи (СЭВ) в1989 г. и Советского Союза в 1991 г., когда в этих странах начались рыночныепреобразования. В совокупности эта группа имеет отрицательный текущий платежныйбаланс и является чистым импортером официальных и частных ресурсов. Большинствопереходных стран является должником МВФ, Парижского клуба, который объединяетвсе крупные страны-кредиторы, и Лондонского клуба, в который входят более 600банков.

Объеми динамику международного движения капитала можно измерить многимипоказателями, важнейшими из которых являются текущие и накопленные инвестиции,т.е. приток-отток и активы и обязательства (пассивы) стран по международныминвестициям. С конца 1980-х годов экспорт-импорт капитала развивался высокими истабильными темпам. Объем накопленных в мире прямых иностранных инвестицийсоставил (в млрд. долл.) в 1980 г. 519, в 1987 г. — 1023, в 1994 г. — 2300, в1998 г. — около 5 трлн. долл. Годовой приток ПИИ был равен (в млрд. долл.) в1987 г. 127, в 1988-1992 г.г. — 208 млрд. долл. в среднегодовом исчислении, в1999 г. он составил 827 млрд. долл.

Объемзарубежных портфельных инвестиций только в международных долговых ценныхбумагах (без учета вложений в акции) в 1993 г. составил 2,0 трлн. долл., в 1997г. — 3,2 трлн. долл., в 2000 г. — 5,6 трлн. долл. Доля развитых стран на этомрынке стабильна и составляет около 80%.

Таблица 1. Ежегодный приток прямых иностранных инвестиций в 90-е годы (млрд. долл.) Страны 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Мир 206 160 175 220 247 330 363 468 660 827 Развитые 171 115 118 138 141 208 212 276 468 609 Развивающиеся 34 43 52 76 100 107 138 172 173 198 С переходной экономикой 1 3 5 7 6 15 13 19 20 20

Обобщающимпоказателем международной миграции капитала можно считать объем капитала,функционирующего за пределами стран происхождения. Для отдельных странобобщающими показателями их участия в международном движении капитала, его ролив экономике страны, положения страны в качестве кредитора и инвестора илиреципиента и должника может служить объем иностранной собственности внациональной экономике (пассивы), объем ее зарубежной собственности (активы),баланс внешней задолженности по активам и пассивам.

Всостав (структуру) иностранной (зарубежной) собственности или международныхинвестиций включаются все иностранные активы или требования, которыеодновременно являются пассивами или обязательствами принимающих стран, в томчисле:

прямыеинвестиции,

портфельныеинвестиции (акции и облигации),

банковскиекредиты,

экспортныекредиты,

межгосударственныезаймы,

другиевложения.

В1998 г. объем совокупной иностранной собственности (международных инвестиций) вэкономиках стран мира или объем капитала, функционирующего за пределами странпроисхождения, по нашим оценкам, приблизился к 25 трлн. долл., увеличившись с1992 г. почти в 2 раза. Доля развитых стран в накопленных международныхинвестициях составила 85-88%, доля стран развивающихся и с переходнойэкономикой — 12-15%.

Развитыестраны являются одновременно главной сферой приложения иностранного капитала иглавными инвесторами в другие страны. В 1998 г. обязательства (пассивы)развитых стран превысили их активы более чем на 1 трлн. долл., т.е. группа этихстран и большинство из них были чистыми получателями иностранных средств.Чистыми кредиторами были Бельгия, Германия, Швейцария и Япония (см. Таблица 2). Это позволяет характеризовать большинство развитых стран и группу в целомкак чистых должников.

Совокупныедефициты развитых стран по накопленным международным инвестициям покрываютсяпритоком средств из остальной части мира. Из стран развивающихся и с переходнойэкономикой идет отток в развитые экономики в виде доходов на капитал, платежейпо долгам, включая проценты, и других трансфертов. Только совокупные долговыеплатежи развивающихся стран за 1985-2000 гг. составили 3,25 трлн. долл., в томчисле доля процентов в общей сумме платежей составила более 40%.

Таблица 2. Активы и пассивы развитых стран по международным инвестициям (1998 г., в млрд. долл.) страны Активы Пассивы Баланс Австралия 159,9 370,9 -211,0 Австрия 181,3 240,4 -59,1 Бельгия 642,5 600,4 +42,1 Великобритания 3582,4 3678,3 -95,9 Германия 1759,3 1694,6 +64,7 Дания 188,1 231,9 -43,8 Исландия 2,0 6,2 -4,2 Испания 396,8 524,8 -128,0 Италия 1002,8 1022,8 -20,0 Канада 422,8 634,3 -211,5 Нидерланды 262,3 264,5 -2,2 Новая Зеландия 19,5 69,1 -49,6 Португалия 64,7 91,2 -26,5 США 5947,9 7485,4 -1537,5 Финляндия 90,3 183,8 -93,5 Франция 1378,5 1413,8 -35,3 Швейцария 1002,6 698,4 +304,2 Швеция 294,3 383,0 -88,7 Япония 2986,3 1832,7 +1153,6 Всего: 20384,3 -21426,5 -1042,2 в том числе: прямые инвестиции +4655,7 -3920,0 +735,7 акции +3077,9 -3261,6 -183,7 облигации +3508,7 -5264,8 -1756,1 банковские кредиты +5674,2 -6094,4 -420,2

СШАзанимают особое место на мировом рынке капитала. Они являются главнымэкспортером и кредитором с 1914 г. и до настоящего времени, а также чистымимпортером и главным мировым должником с 1985 г. С начала 1970-х гг. США имеютотрицательный торговый и текущий платежный баланс. Внешний государственный долгСША в 1998 г.составил 1,3 трлн. долл. Американскую экономику можнохарактеризовать как дефицитную, функционирующую в значительной мере за счетпритока иностранных ресурсов.

В1998 г. иностранная собственность в экономике США составила 7,5 трлн. долл.(88% ВВП США); американская собственность за рубежом равнялась почти 6 трлн.долл. (70% ВВП США) (см. таблица 3). Превышение обязательств (пассивов) помеждународным инвестициям США над их активами равнялось 1,5 трлн… долл. или18% ВВП. Превышение обязательств по долговым ценным бумагам и банковскимкредитам над активами составило 1,8 трлн. долл.

Таблица 3. Позиция США по международным инвестициям в 1998 г. (млрд. долл.) Активы Пассивы Баланс Всего 5948,0 7485,4 -1537,4 Прямые инвестиции 2140,5 2194,1 -53,6 Портфельные инвестиции 1968,9 3442,9 -1474,0 В том числе: Акции 1407,1 1185,9 +221,2 Долговые ценные бумаги 561,8 2257,0 -1695,2 Банковские кредиты 1013,9 1141,0 -127,1

Вконце 1990-х гг. около 50% накопленных в мире прямых иностранных инвестицийфункционировало в американской экономике. В общем объеме, принадлежащихиностранцам акций, более трети были американскими; по долговым ценным бумагамдоля США составила 40%, по банковским кредитам — около 20%. Совокупный притокиностранного капитала в США за 1992-1998 гг. достиг 3,0 трлн. долл., в томчисле совокупный приток только прямых инвестиций равнялся 572,2 млрд. долл.

Нерезиденты,преимущественно из Западной Европы, а также Японии и Китая, активно вкладываютсвои средства в американские казначейские и корпоративные ценные бумаги. Всегоза 1995-1999 гг. такие инвестиции составили 1,6 трлн. долл… Доля иностраннойсобственности на американском рынке казначейских ценных бумаг составила в 2000г. 35%, на рынке корпоративных бондов — около 20% и на рынке американских акций- 7%.

Американскоезаконодательство и специализированные организации защищают американскиеинвестиции за рубежом и привлекают ресурсы нерезидентов в американскуюэкономику.

Развивающиеся страны и страны с переходнойэкономикой

Развивающиесястраны являются чистыми импортёрами капитала и должниками, за исключением 9стран-экспортеров нефти, которые являются чистыми кредиторами. Превышениевнутренних инвестиций над сбережениями, дефициты по государственным бюджетам имеждународным текущим расчетам, долговые платежи по внутренним и внешнимобязательствам — являются главными причинами нехватки ресурсов и привлеченияиностранных средств в развивающиеся страны.

Доначала 1990-х гг. в притоке иностранного капитала в развивающиеся преобладалиофициальные ресурсы, которые поступали от иностранных государств имеждународных организаций. Их доля в общем притоке чистых долгосрочныхфинансовых ресурсов в 1983-1988 г.г. составила 75,6%. В 1992-2000 г.г. притокофициальных ресурсов снизился до 22,0% от общей суммы поступившегодолгосрочного капитала в размере 1,2 трлн. долл. Однако для многих государств развивающегосямира официальные ресурсы остаются основным источником финансирования.

Притокчастного капитала в развивающиеся страны до начала 1970-х гг. былнезначительным. В 1973-1989 гг. чистый приток частного капитала в развивающиесястраны составил 16,6 млрд. долл. в год. В 1992-1997 г.г. он поднялся до 131,5млрд. долл. в год; в 1998-1999 гг. — снизился до 47,2 млрд. долл. в год. Всегоза 1989-2000 гг. совокупный приток частных ресурсов в развивающиеся страныприблизился к 1,7 трлн. долл.

Таблица 4. Приток частного капитала на развивающиеся рынки (млрд. долл.) 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Всего 133,4 160,3 226,1 297,2 157,4 178,5 Азия 83,5 88,1 123,4 130,6 41,1 66,6 Ср.Вос. 8,9 9,2 10,3 16,3 9,6 15,5 Лат.Ам. 25,8 36,3 64,9 96,2 66,6 65,4 Африка 3,6 9,4 5,7 15,2 3,9 4,7 Европа 11,7 17,4 21,9 38,9 36,2 26,3 Бонды 53,8 59,2 105,3 133,2 80,2 87,0 Акции 17,9 10,0 18,8 26,2 9,4 23,2 Займы 61,6 91,1 103,0 137,8 67,7 68,4 Заемщики: Суверенные 16,6 25,6 41,8 47,4 50,6 51,9 Общественные 39,0 49,0 54,7 74,5 33,5 25,6 Частные 77,8 85,7 129,5 175,3 73,3 101,0

Главнымрегионом приложения частных иностранных средств в развивающемся мире в 1990-хг.г. была Азия, доля которой составила 40%; доля Латинской Америкисоответственно равнялась 30%. В 90-х г.г. значительно увеличился приток частныхресурсов в Африку; за 1990-1999 г.г его совокупная сумма равнялась 78 млрд.долл., треть которой пришлась на прямые инвестиции.

Чистыйприток иностранного капитала в страны с переходной экономикой за 1992-2000 г.г.составил 188,6 млрд. долл., в том числе официальных ресурсов, включая списаниедолгов, — 19,1 млрд. долл.; частных — 169,5 млрд. долл., из них прямыеиностранные инвестиции — 121,2 млрд. долл.

Притокофициальных ресурсов в страны с переходной экономикой в 1983-1988 г.г. составил6,0 млрд. долл.; в 1991-1997 г.г. эти страны получили 7,8 млрд. долл.безвозмездной помощи, включая списание долгов. Общая сумма обязательств покредитам и займам МВФ за 1991-1999 гг. равнялась 22,9 млрд. долл., в том числестран Цетральной и Восточной Европы — 1,6 млрд. долл., России — 15,9 млрд.долл.

Удельныйвес России в мировых зарубежных инвестициях ничтожно мал. Основной формойвложения иностранного капитала долго оставались доли участия в совместныхпредприятиях, занятых посредничеством, услугами, рекламой и расположенных восновном в Москве и Санкт-Петербурге. В 1996-1998 гг. нерезиденты активноработали на высокодоходном российском фондовом рынке, скупая корпоративные игосударственные ценные бумаги. В 1997 г. чистый приток иностранных портфельныхинвестиций составил 45,8 млрд. долл. С 1998 г. в связи с валютно-финансовымкризисом в Азии, а затем и России начался отток частных средств с российскогорынка.

Притокнегосударственного капитала в Россию за 1996-2000 г. составил 59,4 млрд. долл.;отток за те же годы равнялся 134,1 млрд. долл., отрицательный баланс — 74,7млрд. долл. С декабря 1996 г. федеральное правительство РФ начало размещатьсвои обязательства на международном рынке ссудных капиталов, по апрель 1998 г.оно мобилизовало на этом рынке более 7,5 млрд. долл… С 1997 г. этот рынокначали осваивать субъекты федерации и частные компании. В связи с кризисом 1998г. доступ российских заемщиков на международные рынки капитала прекратился, нос 2001 г. он стал восстанавливаться.

Таблица 5. Россия и страны дальнего зарубежья. Движение капиталов по негосударственным каналам в 90-е годы 1996 1997 1998 1999 2000 Отток из России Прямые и портфельные инвестиции -1,1 -2,9 -1,6 -1,8 -3,2 Прирост текущих счетов и депозитов -0,8 - -3,6 -4,2 -4,2 Кредиты негосударственных организаций -10,3 -10,0 -10,2 -7,2 -5,4 Покупка наличной иностранной валюты -12,6 -15,3 -1,1 -0,5 -1,3 Непоступление выручки и невозврат авансов -9,3 -8,9 -7,1 -4,1 -3,9 Прочие операции - -0,3 -0,9 -0,8 -1,3 Учтенный итог оттока капиталов -34,1 -37,4 -24,5 -18,6 -19,3 Пропуски и ошибки -2,4 -5,2 -7,9 -6,4 -9,7 Общий итог -36,5 -42,6 -32,4 -25,0 -29,0 Приток в Россию Прямые и портфельные инвестиции 4,9 6,3 3,4 3,5 3,3 Прирост текущих счетов и депозитов 1,3 4,6 2,4 1,6 1,1 Кредиты негосударственных организаций 5,5 12,0 5,2 0,6 Прочие операции 0,6 1,4 0,7 0,6 0,5 Общий итог 12,3 24,3 11,7 6,3 4,9 Сальдо движения капиталов -24,2 -18,3 -20,7 -18,7 -24,1

ВРоссию иностранные ресурсы привлекаются главным образом на основемногосторонних договоренностей с ведущими развитыми странами и международнымифинансовыми организациями. Система международного содействия российскимрыночным реформам и преодолению долговых трудностей начала формироваться с 1992г., когда Россия вступила в Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк.

Втребованиях к России со стороны МВФ подчеркивается важность осуществлениястабилизационных и структурных мероприятий. Выполнение согласованных с МВФтребований регулярно отслеживается и является непременным условием дальнейшегокредитования. Всемирный банк является ведущим внешним источником финансированиягосударственных инвестиций в России.

Банкпредоставляет реабилитационные займы, а иногда и безвозвратные ссуды напроведение макроэкономической стабилизации, либерализацию цен, приватизацию,развитие отдельных отраслей и социальной сферы. Основные направлениясотрудничества с банком — это структурные преобразования в социальной сфере, вугольной промышленности, развитие небанковских финансовых учреждений, поддержкароссийских предприятий в постприватизационный период, развитие инфраструктуры.

Россия- член Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) с 25% долей в егопортфеле. С 1996 г. ЕБРР выдает кредиты, совершает портфельные инвестиции,предоставляет долговые гарантии, оказывает консалтинговые услуги. Средства ЕБРРнаправляются исключительно на ускорение перехода к открытой рыночной экономикеи развитие частной предпринимательской инициативы. Для коммерческого финансированиясо стороны ЕБРР приоритетными в России стали топливно-энергетический комплекс,телекоммуникации, банковская система. ЕБРР финансирует не более 35% стоимостипроекта, а остальные 65% дают другие кредиторы, с которыми банк заключаетсоглашения.

Послеавгуста 1998 г. отношения России с МВФ и другими кредитными организациямизначительно осложнились. Кредиты международных организаций были обусловленыжесткими требованиями в отношении профицита первичного бюджета,реструктуризации банковского сектора, отказа от кредитной эмиссии как способапокрытия государственных расходов, увеличения налоговых поступлений. Ситуацияизменилась к лучшему в 2000г., когда Россия, получив огромные доходы от внешнейторговли, значительно пополнила инвалютные резервы и временно отказалась откредитов МВФ.

4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРИНИМАЮЩИХСТРАН. ПРОБЛЕМА ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Регулированиезарубежной деятельности инвесторов осуществляется странами базирования и приемаавтономно на основе национального законодательства или конвенционно на основедвусторонних, а также многосторонних соглашений в рамках региональных имеждународных организаций. С середины 80-х годов в развивающихся странахусилилась тенденция к открытости национальных экономик, к либерализации импортаиностранных инвестиций под давлением долгового кризиса, стран-кредиторов, МВФ идругих международных организаций.

Большинствостран в значительной степени открыли национальные экономики для иностранныхинвестиций, предоставляя зарубежным инвесторам дополнительные гарантии защиты,расширяя сферу их деятельности, вводя меры стимулирования и поощрения. Причинысмены курса в инвестиционной политике развивающихся стран напрямую связаны сослаблением государственного регулирования и предпринимательства; расширениемчастного сектора и укреплением рыночных механизмов хозяйствования.

Развивающиесястраны стремятся с помощью иностранного капитала, технологий, менеджментарасширить участие в международном разделении труда, повыситьконкурентоспособность национальной экономики, обеспечитьсоциально-экономическое развитие. Инвестиционная политика принимающих страннаправлена на регламентацию и стимулирование деятельности иностранныхинвесторов с помощью законов, норм и правил, охватывающих инвестиционную сферу,а также налоговое законодательство, трансферт технологии, трудовые отношения идругие меры, повышающие привлекательность инвестиционного климата, которая впервую очередь определяется экономической и политической стабильностью.

Мероприятия на расширение участияиностранного капитала в национальной экономике

Всоответствии с курсом на расширение участия иностранного капитала внациональной экономике развивающиеся страны осуществили ряд мероприятий.

1.Принимающие страны значительно ослабили ограничения в области регламентации деятельностииностранных компаний. Процесс учреждения иностранных компаний был значительноупрощен, а в ряде азиатских и латиноамериканских стран разрешение на учреждениевыдается в автоматическом режиме.

2.Практически во всех странах была увеличена предельная норма участиянерезидентов в акционерном капитале, а в приоритетных высокотехнологичных иэкспортоориентированных отраслях она достигла 100%.

3.Страны-реципиенты значительно расширили отраслевую структуру для иностранныхинвестиций, сократив число ограничений на деятельность ТНК в ключевых отрасляхэкономики, допустив иностранных инвесторов в ранее закрытые для них сферыдеятельности — в страхование, финансы, информатику и другие.

4.Создавая благоприятный климат для иностранных инвесторов, развивающиеся страныпозволяют более широкую конверсию валют, репатриацию капитала. Они увеличилиобъем вывоза прибылей и дивидендов, смягчили условия, регулирующие трансферттехнологии. При этом часто сохраняются ограничения в области нормативныхтребований о доле местных затрат, ограничивающих использование иностранныхспециалистов и импортных ресурсов; а также требований, обязывающих иностранныеи смешанные предприятия экспортировать определенную часть продукции.

5.Поощрение иностранных инвестиций осуществляется с помощью мер бюджетного ифинансового стимулирования, предоставления гарантий от некоммерческих рисков.Гарантии от национализации обеспечиваются конституцией принимающей стороны.Инвестиционное национальное законодательство предоставляет гарантии репатриацииприбылей, конверсии валюты, стабильности налогового законодательства, равныхинвестиционных возможностей для национальных и зарубежных инвесторов и другие.Государственные гарантии предоставляются также и на основе двустороннихсоглашений о защите инвестиций.

Вкомплекс мер прямого стимулирования входят льготы, предоставляемые инвесторам инаправленные на поддержку их предпринимательской деятельности. Во многихазиатских странах поощрение притока инвестиций стимулируется предоставлениемстатуса «пионера» новым предприятиям. Такие предприятия получаютльготный режим налогообложения доходов предприятия, при котором часть доходовне облагается налогом или предоставляется льготный период.

Льготныйпериод обложения колеблется в пределах 5-10 лет в зависимости от уровнязанятости квалифицированной рабочей силы, расходов на исследования иразработки. Предоставляются также льготы по имущественному налогу наприобретение недвижимости, предлагается ускоренная амортизация.

Нарядус мерами прямого стимулирования иностранных инвестиций в развивающихся странахосуществляется косвенное стимулирование через поощрение промышленного экспорта,развитие экспортного и импортозамещающего производства. Система мер постимулированию товарного экспорта включает широкий спектр налоговых льгот.

СтраныЦентральной и Восточной Европы начали привлекать иностранный капитал в 1980-хгодах. За 1990-е годы их законодательство в области иностранныых инвестицийбыло существенно либерализовано. В 90-х годах в странах ЦВЕ развернуласьмассовая приватизация, в которой предусматривалось участие зарубежных частныхфирм. Эти страны взяли курс на вступление в Европейский союз. Все это требуетдальнейшей либерализации режима для иностранных инвесторов, приближенияинвестиционного законодательства к западным стандартам.

Привлечениеиностранного частного капитала является важнейшим направлением экономическойполитики Российской Федерации. Курс на открытие экономики по отношению квнешнему миру был провозглашен Советским Союзом в 1987 г.; он был продолжен иинтенсифицирован Российской Федерацией. Россия рассматривает иностранныеинвестиции как важный фактор ускорения технического и экономического прогресса,обновления и модернизации производственного аппарата, овладения передовымиметодами организации производства, усиления интеграции в мировое хозяйство,углубления международного разделения труда.

За1990-е годы в России были осуществлены мероприятия по созданию благоприятногоинвестиционного климата.

Инвестиционныйклимат представляет собой совокупность политических, экономических,юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые определяют вконечном итоге степень риска капиталовложений и возможность их эффективногоиспользования. Благоприятная правовая обстановка входит в число главных факторов,определяющих инвестиционный климат.

Россияпостепенно формирует правовой режим в сфере иностранных инвестиций,соответствующий международным нормам и обычаям. Российское регулированиеиностранных инвестиций базируется на национальном законодательстве; надвусторонних договорах о поощрении и взаимной защите капиталовложений,соглашениях об избежании двойного налогообложения и на многостороннихсоглашениях, связанных с участием в международных организациях.

Правовуюбазу России для иностранных инвестиций составляют базисные законы РФ,способствующие переходу страны от тоталитарного государства сцентрально-планируемой экономикой к рыночному хозяйству, а также документы,непосредственно касающиеся иностранных инвестиций. Главным среди них являются«Закон об иностранных инвестициях», вступивший в силу в 1991 г., ифедеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»от 9 июля 1999 г.

Всоответствии с российским законодательством, под иностранной инвестициейпонимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательскойдеятельности. Прямые инвестиции определяются как приобретение иностранныминвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капиталекоммерческой организации, а также вложение капитала в основные фонды филиалаиностранного юридического лица.

Правовойрежим в деятельности иностранных инвесторов и использования полученной отинвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем режим,предоставленный российским инвесторам. Иностранные инвестиции в России пользуютсяполной правовой защитой государства, гарантируются от принудительных изъятий, втом числе национализации и реквизиции. В российском законодательствепредусмотрены льготы для иностранных предприятий, действующих в приоритетныхотраслях хозяйства и в определенных районах страны.

Сомногими странами Россия имеет соглашения о поощрении и взаимной защитеинвестиций. Они содержат обязательства сторон поощрять взаимные вложения,содействовать их реализации и функционированию, а также не дискриминировать их посравнению с другими инвесторами. Эти соглашения имеют приоритет наднациональным законодательством, создают дополнительные гарантии для иностранныхвкладчиков капитала в России и повышают степень защищенности их инвестиций.

ЗаконодательствоРоссии в отношении иностранных инвесторов продолжает совершенствоваться, в томчисле и в результате заключения международных соглашений. В 1992 г. Россияподписала вашингтонскую международную конвенцию об урегулированииинвестиционных споров между государствами, юридическими и физическими лицами. Втом же году Россия присоединилась к Многостороннему агентству по гарантияминвестиций (МАГИ), что расширило возможности иностранных инвесторов по защитесвоих капиталовложений в России.

В1993 г. Россия и другие страны СНГ подписали многосторонний договор осотрудничестве в области инвестиционной деятельности, который был ратифицированшестью странами к началу 1998 г. Подписание соглашения с США в 1992 г. осодействии капиталовложениям должно способствовать распространению на Россиюсуществующей в США системы государственных гарантий, страхования и кредитованияамериканских частных вложений за рубежом. В целом инвестиционный климат вРоссии пока остается малопривлекательным.

Проблема внешней задолженности

Международноедвижение капитала тесно связано с накоплением внешней задолженности и проблемойее погашения, ибо большинство стран мира является чистым должником. Долговыеплатежи состоят из погашения основной суммы долга (амортизации) и выплатыпроцентов. В состав внешней задолженности включаются долговые обязательстваперед нерезидентами по внешним заимствованиям и по внутренним ценным бумагам,купленным нерезидентами. Объем внешнего долга и текущих долговых платежейопределяется условиями предоставления и объемом средств, полученных отофициальных и частных кредиторов. Долговые обязательства перед кредиторами,формирующиеся при получении банковских кредитов, эмиссии облигаций и получениизаймов у официальных учреждений, включают возврат кредита и процентов внезависимости от экономической ситуации в стране-заемщике.

Внешняязадолженность косвенно связана и с движением не кредитных форм капитала — прямых инвестиций и портфельных в акционерный капитал, а также с официальнойпомощью развитию.

Влияниепритока иностранного капитала воздействует на внешнюю задолженность по разнымнаправлениям:

во-первых,приток капитала и других иностранных средств, не образующих долгов, снижаетпотребность во внешних и внутренних заимствованиях;

во-вторых,доход от иностранных прямых инвестиций и вложений в акционерный капиталповышает платежеспособность страны-реципиента.

Страны-импортерыкапитала и должники погашают свои долговые обязательства перед внешнимикредиторами по-разному. Развитые страны покрывают свои дефициты притокоминостранных средств в различных формах, образующих новые долги и не образующихдолгов. Например, США не имеют серьезных проблем с долгами, т.к. чистый притоккапитала всегда покрывал дефициты США по текущим расчетам. Большинствостран-должников развивающегося мира и с переходной экономикой вынужденыобращаться к официальным кредиторам с просьбой о пересмотре условий погашениядолга и о предоставлении новых кредитов. Регулирование притока инвестиций, егоподчинение национальным целям имеет особо важное значение для принимающихстран.

5. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТРУДОВАЯ МИГРАЦИЯ ИПЕРЕДАЧА ТЕХНОЛОГИИ

Международнаямиграция рабочей силы

Международнаямиграция трудовых ресурсов означает переселение трудоспособного населения изодних государств в другие сроком более чем на 1 год, вызванное причинамиэкономического и иного характера. Она может принимать формы эмиграции (выезда)и иммиграции (въезда).

Страна-экспортеррабочей силы обычно получает своеобразную плату в виде переводов обратно народину части доходов эмигрантов. В условиях относительной избыточности рабочейсилы ее экспорт снижает безработицу и обеспечивает приток денежных поступленийиз-за рубежа.

Сдругой стороны, выезд высококвалифицированных специалистов («утечкамозгов») приводит к снижению научно-технического потенциала экспортирующихстран, их общего научного и культурного уровня. Однако массовая «утечкамозгов» обычно прекращается, когда улучшается экономическое положениестраны, и многие эмигранты возвращаются на родину. Вернувшиеся ученые,конструкторы и другие специалисты, после того, как они несколько летпроработали в высокотехнологичных корпорациях США или Европы, часто становятсяосновоположниками развития национальной промышленности.

Источникамиэмиграции в мировой экономике являются развивающиеся страны, а также постсоциалистическиегосударства; центрами иммиграции являются развитые страны, где не тольковысокая оплата труда, комфортные условия жизни, но и лучшие условия дляреализации творческих способностей и научных исследований. Иммиграциярегулируется государственными органами. Страны-импортеры охотно принимаютспециалистов, ученых, лиц творческих профессий, бизнесменов, для которых квотыприема увеличиваются.

США,Канада, Австралия, Западная Европа являются основным направлением иммиграциикак низкоквалифицированной, так и высококвалифицированной рабочей силы. В СШАежегодно легально иммигрируют 740 тыс. человек, эмигрируют 160 тыс. человек,чистая иммиграция (миграционное сальдо) составляет 580 тыс. чел. Притокииммигрантов в Западную Европу в середине 90-х гг. оценивались в 180 тыс.человек.

Нефтедобывающиестраны Арабского Востока с дефицитом трудовых ресурсов и высокой оплатой трудатакже привлекают рабочую силу на тяжелые низкооплачиваемые и другие работы изарабских и азиатских стран. Более половины рабочей силы Саудовской Аравии,Объединенных Арабских Эмиратов, Катара, Бахрейна, Кувейта и Омана составляютиностранные рабочие. Резко возрос приток иммигрантов в новые индустриальныестраны Юго-Восточной Азии в связи с их бурным развитием, в Южную Корею и Малайзию.

Воснове международной миграция трудовых ресурсов лежит разная наделенность странтрудовыми ресурсами по объему и квалификационному составу. Международноеперемещение рабочей силы, оказывает влияние на темпы экономического роста.Главной экономической причиной миграции рабочей силы являются межстрановыеразличия в оплате труда. Миграция труда ведет к выравниванию уровня оплатытруда в различных странах. В результате миграции совокупный объем мировогопроизводства возрастает вследствие более эффективного использования трудовыхресурсов за счет их межстранового перераспределения.

Понятие и виды технологий

Технология(или научно-техническое достижение) представляет собой результатинтеллектуальной деятельности в области науки и техники, научные методы достиженияпрактических результатов. Различаются технологии продуктов, процессов иуправления.

Технологиюможно рассматривать и как товар, который продается потребителю, и как факторпроизводства, т.е. ресурс, который наряду с трудом и капиталом необходимо затратить,чтобы произвести товар или услугу.

Технологиюможно рассматривать и в качестве способа повышения производительности основныхфакторов производства. В этом случае внедрение новой технологии аналогичноросту предложения того фактора производства, эффективность которого повышаетсяс помощью этой технологии. Например, новые методы управления (менеджмента)могут повысить производительность труда при неизменности всех других факторовпроизводства.

Технологиибывают трудоемкими, капиталоемкими, наукоемкими, ресурсоемкими, энергоемкими.И, наоборот, технологии могут быть трудосберегающими, ресурсосберегающими,энергосберегающими. Магистральное направление научно-технического прогресса — это трудо-, ресурсо- и энергосберегающие технологии за счет повышения капитало-и наукоемкости.

Технологиитакже можно классифицировать с точки зрения новизны. Они могут бытьуникальными, прогрессивными, традиционными, морально устаревшими. Само понятиеновизны относительно. То, что для одной страны является морально устаревшим,для другой может быть традиционной технологией. Международный уровеньопределяется странами, наиболее продвинутыми в области технологии.

Уникальныетехнологии защищены законодательством, что делает невозможным их использованиеконкурентами. Такие технологии обладают новизной, наивысшим техническимуровнем, могут быть использованы в производстве на основе монополии. Кпрогрессивным технологиям относятся разработки, обладающие относительнойновизной. Прогрессивность может проявляться в границах отдельных стран,различных фирм. Такие технологии не защищаются патентами и не обладают ярковыраженными ноу-хау.

Традиционнаятехнология отражает средний уровень производства, достигнутый большинствомпроизводителей данной продукции. Технология становится традиционной врезультате устаревания и широкомасштабного распространения прогрессивнойтехнологии. Сроки устаревания технологий сокращаются, замена технологий наболее прогрессивные и даже уникальные, особенно в развитых странах, происходиточень быстро.

Выбортехнологии — это очень важная проблема, особенно для стран догоняющего типаразвития с недостаточно развитой экономикой. Именно таким странам нужны болеевысокие технологии в целях ускоренного развития. В тоже время более совершенныетехнологии менее трудоемки, их применение резко снижает занятость и увеличиваетбезработицу.

Коммерческая и некоммерческая передачатехнологий

Международнаяпередача технологии означает перемещение научно-технических достижений междустранами на коммерческой и некоммерческой основе. Она осуществляется на основеразличий в уровне развития научно-технического прогресса, достигнутогоотдельными странами, отраслями, фирмами.

Именноразделение между странами по достигнутому уровню и направлениям техническогопрогресса, их специализация в различных отраслях научно-технических знаний,различия в обеспеченности технологией стимулирует международный технологическийобмен.

Предметоммеждународной передачи технологии является:

технология«в чистом виде» (неовеществленная технология);

атакже носители технологии (овеществленная технология).

1.Технологии «в чистом виде» (неовеществленная технология). Подтехнологией «в чистом виде» понимаются идеи, знания, навыки, патенты,лицензии, «ноу-хау», инжиниринг и другие.

Патентудостоверяет монопольное право изобретателя на использование этого изобретения.Патент передается на основе патентного соглашения, по которому владелец патентауступает свои права на использование изобретения покупателю патента.

Наоснове лицензионных соглашений собственник изобретения предоставляет другойстороне разрешение на использование в определенных пределах своих прав натехнологию. Предметом лицензионных соглашений могут быть запатентованныеизобретения, промышленные образцы, товарные знаки, «ноу-хау», к которымотносятся имеющие коммерческую ценность конфиденциальные сведения (обычно этонезапатентованные изобретения).

Взависимости от объекта лицензии могут быть:

самостоятельными(лицензии предлагают передачу технологии в чистом виде);

сопутствующиими(лицензии предоставляются одновременно с заключением контракта на строительствопредприятия, поставку оборудования, оказание консалтинговых услуг; в рамкахсоглашений о промышленном и инвестиционном сотрудничестве, о научно-техническойи производственной кооперации

Лицензионныйдоговор, помимо запатентованной информации, может содержать различные условия:

использоватьтехнологию только в определенных границах (отраслевой и территориальныйаспект);

передаватьвсю информацию о доработке, совершенствовании технологии (с любой стороны);

обязательствопокупателя технологии приобретать комплектующие, полуфабрикаты;

роялти,участие в прибыли, в собственности, платежи за пользование товарным знаком,знаком обслуживания, торговым названием. При этом сопутствующие платежи значительновыше лицензионных платежей.

Продажалицензий — это один из способов выхода на рынок принимающей стороны, созданияфилиала. Продажа лицензии, как правило, сопровождается поставками материалов,узлов, деталей.

Передача«ноу-хау» означает предоставление технического опыта и секретовпроизводства, использование которых обеспечивает определенные преимущества.

Инжинирингозначает предоставление технологических знаний, необходимых для приобретения,монтажа, использования купленных или арендованных машин и оборудования.

2.Носители технологии (овеществленная технология). Носителями технологии вмеждународном обмене могут выступать товары и факторы производства.

Товарвыступает в качестве носителя технологии в случае международной торговливысокотехнологичными товарами.

Капиталвыступает носителем технологии в случае торговли высокотехнологичнымикапиталоемкими инвестиционными товарами.

Трудявляется носителем технологии в случае международной миграциивысококвалифицированных научно-технических кадров, носителей идей, знаний,опыта, инновационных способностей.

Землявыступает носителем технологии в случае торговли природными ресурсами, дляразработки которых использовано новейшее научно-техническое достижение. Наоснове вышеизложенного можно сделать вывод о том, что, за исключениеммеждународной торговли сырьевыми и продовольственными товарами, остальная частьмеждународного обмена представляет собой сферу международной передачитехнологии в чистом виде и через ее носителей.

Толькочасть платежей за технологию улавливаются международной статистикой. Еслитехнология передается «в чистом виде», то фиксируются платежилицензионные и роялти.

Роялтипредставляют собой периодические отчисления от дохода покупателя (лицензиата)продавцу лицензии (лицензиару) в течение действия лицензионного соглашения.

Размерроялти зависит от прибыли, получаемой от коммерческого использования лицензии.Роялти могут устанавливаться в фиксированных процентных ставках, могутисчисляться из объема прибыли, суммы продаж, отпускной цены и обычно составляют3-5%.

Кромероялти существуют и другие виды платежа за использование лицензии вкоммерческих целях. При поставках комплектов оборудования, когда стоимостьтехнологии включается в стоимость оборудования, используется зафиксированный в соглашенииединовременный паушальный платеж. Лицензиар участвует в прибыли, полученной откоммерческого использования предмета лицензии, в размере 10-30%. Поставщиклицензии может также получить часть собственности предприятия в акциях вкачестве платежа за предоставленную лицензию.

Технологияпередается другим странам и на некоммерческих условиях.

Наиболеераспространенными формами такой передачи технологии являются:

научно-техническиепубликации;

выставки,ярмарки; симпозиумы и другие международные встречи специалистов и ученых;

обменспециалистами, миграция высокопрофессиональных кадров, обучение, стажировки;

созданиетранснациональными корпорациями зарубежных исследовательских подразделений,внутрифирменная передача технологии;

атакже промышленный шпионаж и технологическое пиратство;

набезвозмездной основе морально устаревшая или традиционная технология передаетсяразвивающихся стран.

ТНК на международном рынке технологий

Главнымисобственниками технологий являются ТНК, которые ведут самостоятельныеисследования и покупают патенты. ТНК передают новейшие технологии своимпредприятиям в других странах по внутрифирменным каналам. ТНК осуществляютпрямые инвестиции в собственные зарубежные структуры. Идет и обратный оттоктехнологии из филиалов в материнские компании. Внутрикорпорационный переливтехнологии осуществляется в товарной и нетоварной форме. ТНК США осуществляютвнутрифирменный трансферт в зарубежные филиалы на некоммерческой основе, аввозят собственную технологию в овеществленной форме на коммерческих условиях.Внутрифирменный трансферт осуществляется свободно.

Припродаже технологий предоставляется возможность для проникновения на закрытыйрынок другой страны, так как вслед за технологией поступают товары и услуги.Продажа технологии независимым компаниям означает утрату монополии на ееиспользование. Кроме того, покупатель может стать серьезным конкурентом.Продавец стремится получить долю в акционерном капитале, обеспечить поставкусвоего оборудования, а также получить максимальный доход от продажи. ТНКпродают независимым компаниям технологию производства таких отраслей какметаллургия, металлообработка, текстильная, швейная и пр., где нововведениялегко воспроизводимы и монополия не удерживается долго.

Сконца 70-х усиливается интернационализация получения и использования новыхзнаний, развивается международное технологическое сотрудничество намежгосударственном и межфирменном уровне. Интернационализация исследований иразработок осуществляется в форме межгосударственных соглашений о совместномпроведении фундаментальных исследований, в совместных опытно-конструкторскихработах, в создании опытных образцов, проведении совместных испытаний, вналаживании серийного производства и сбыта. Происходит объединение усилийнаучно-исследовательских центров, особенно европейских, создаютсямногонациональные исследовательские коллективы для осуществления международныхпроектов, в которых задействованы тысячи научных работников из различных страни научных коллективов.

Активнаяроль в интернационализации научных исследований и конструкторских разработокпринадлежит ТНК. Формы межфирменного сотрудничества совершенствуются. До 1980-хгг. преобладающей формой была продажа лицензий, заключение субконтрактов. В1990-х гг. на смену технологическому самообеспечению приходит зависимость, прикоторой происходит объединение ресурсов с целью разделения растущих издержекпроизводства и риска инноваций, концентрация знаний и персонала. Даже крупныекомпании вынуждены работать совместно, особенно в тех областях, где созданиеновых продуктов и технологических процессов недоступно отдельным фирмам.

Помиморазвития межфирменного сотрудничества, ТНК создают за рубежомнаучно-исследовательские лаборатории, сотрудничают с местныминаучно-исследовательскими организациями. Особенно активно проникают взарубежные структуры ТНК химические, ЭВМ, конторского оборудования,электроники. Значительная часть научно- исследовательского персонала ТНКработает в зарубежных центрах. ТНК активно сотрудничают с зарубежнойакадемической наукой, университетами, которые проводят исследования по заказамзарубежных фирм, предоставляют консалтинговые услуги.

Развитиетранснационализации разработок стимулируется стремление сократить временной лагмежду открытием и рыночной стадией, проникнуть на новые рынки через сбытовуюсистему партнера, сократить затраты и риск, использовать персонал, технологии,ноу-хау партнеров. Стратегию ТНК можно коротко охарактеризовать следующимобразом: объединение исследований и создания технологий и конкуренция в областиих применения и сбыта продукции.

Вовсех развитых странах, особенно в США, государство финансирует, контролирует,защищает национальные технологии; стимулирует их внедрение в производство,обеспечивает связь и взаимодействие между военными и гражданскими научнымицентрами. Технический и технологический уровень производства является главнымфактором уровня развития производительных сил, конкурентоспособности страны намировом рынке, уровня и качества жизни. Только широкое внедрение новых иновейших отечественных и иностранных технологий, как показывает мировой опыт,позволяет преодолеть экономическое отставание и даже войти в число лидеровмировой экономики.

Научно-техническое сотрудничество России сзарубежными партнерами

Россияобладает мощным научно-техническим потенциалом. Она имеет значительныенаработки, созданные 5-10 лет тому назад и не имеющие аналогов на Западе. Естьи новейшие разработки. Внедрение инноваций в промышленность тормозитсяотсутствием собственных средств у предприятий, дорогим кредитом, неготовностьюсопряженных производств поставлять сырье и оборудование необходимого качества.В стране все еще низкий спрос на инновации, и он слабо изучается.

Крайненедостаточно развит рынок технологий, которые часто предлагаются не взаконченном товарном виде, т.е. не в форме патентов, лицензий, ноу-хау, а ввиде документов НИОКР за бесценок и без всякой защиты прав. В России расходы наизучение рынка вместе с оплатой подготовки персонала, осуществляющегоинновации, обычно составляют около 1% от общего объема затрат. На Западе тольконепосредственно на маркетинг идет не менее 10%.

Первыегоды рыночных реформ были губительными для российской науки из-за резкогоснижения финансирования и чрезмерной открытости экономики. На фоне снижающегосягосударственного финансирования НИОКР и сокращающейся инновационнойдеятельности отечественных предприятий финансирование иностранными компаниямироссийских разработок устойчиво растет. Через финансирование зарубежныекомпании получают доступ к отечественным научным наработкам и в определеннойстепени регулируют направление исследований.

Нои по линии официальных связей происходит утечка российских знаний и наработок.К настоящему времени сложилась следующая структура международногонаучно-технического сотрудничества: многостороннее межгосударственноесотрудничество, двустороннее сотрудничество и прямые связи. Главной формойнаучно-технического сотрудничества России с зарубежными партнерами остаетсядвустороннее сотрудничество. С некоторыми странами продолжают действовать соглашения,подписанные еще СССР, с другими — подписаны новые. Количество иностранныхгосударств, с которыми реализуются межгосударственные или межведомственныенаучно-технические соглашения, сократилось.

Россияимеет наибольший объем совместных программ, проектов и обмена учеными сГерманией. С США подписаны десятки документов, касающихся различных проектов.Развивается российско-американское сотрудничество в космосе, прорабатываетсясоглашение о совместных исследованиях в генетике и другие. Десятки совместныхисследовательских проектов осуществляется с Италией, а также с Францией,Великобританией, Китаем, Индией, Южной Кореей, Финляндией, Японией и другими.Наметились сдвиги в отношениях со странами СНГ, со многими подписанымежгосударственные соглашения, создан межгосударственный научно-техническийсовет.

Поданным на начало 1998 г., участие иностранных партнеров в фундаментальныхисследованиях, контролируемых в той или иной степени государством, составлялопримерно треть всех проектов, а общая доля иностранного участия вфинансировании этих исследований — до двух третей. Начиная с 1992 г.практически все научно-технические контакты как внутри, так и вне страныбазируются на прямых связях: институт-институт, лаборатория-лаборатория,ученый-ученый, ученый-заказчик.

Западнаятехническая помощь — это еще один канал сбора информации о технологическом иэкономическом состоянии России и воздействия на ее научно-технический иинтеллектуальный потенциал. Она представляет собой помощь в приобретении знанийи навыков в области экономики и управления, и состоит из двух частей. Этоконсалтинг, т.е. передача знаний непосредственно в производство и другие сферыэкономической деятельности, и трейнинг, означающий подготовку и переподготовкукадров управления.

Техническаяпомощь Запада поступает в Россию от международных организаций, от правительстви местных органов власти отдельных зарубежных государств, а также отнеправительственных организаций и частных фондов. Основная доля этих средстврасходуется на оплату услуг зарубежных консультантов и преподавателей,незначительная часть — на оборудование. Некоторые организации, в том числеЕвропейский союз, Международный банк, выделяют часть средств российскимконсультантам и преподавателям.

Несомненно,зарубежная техническая помощь имеет положительные характеристики. Этобесплатное предоставление дорогостоящих в развитых странах консалтинговых итрейнинговых услуг, стимулирование российских предприятий к инновациям,формирование потребности внедрения интеллектуального капитала, финансоваяподдержка российского научного потенциала, поставки оборудования, подготовкапредприятий к принятию иностранных инвестиций и другие.

Вто же время она имеет и серьезные негативные последствия. Это, прежде всего,подавление отечественного интеллектуального потенциала, его замена зарубежным,не всегда высокой квалификации и не знающим российских условий. К тому жеполучение технической помощи требует немалых рублевых расходов (помещение,оборудование, транспорт, технический персонал). Выбор объектов консалтинга итрейнинга определяется зарубежной стороной не всегда отвечает российскимпотребностям. Наконец, это дает доступ к российским технологиям, ученым испециалистам, позволяет присваивать российские знания и навыки.

Список литературы

КиреевА. Международная экономика. Часть первая. — М.: Международные отношения, 1999.- Гл. 9, с. 283-317; гл. 10, с. 321-338; гл. 11, с. 341-357.

КругманП.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. /Пер. с англ. — М.: Юнити, 1997. — Гл. 7, с. 144-164.

Международныеэкономические отношения. Учебник. /Под общей ред. проф. В.Е. Рыбалкина. — М.:Юнити, 2001. — Гл. 12, с. 186-206; гл. 13, с. 208-223.

Мироваяэкономика. Учебник. /Под ред. д.э.н., проф. А.С. Булатова. — М.: Юристъ, 2002.- Гл. 1, с. 44-50; гл. 5, с. 135-146.

СальватореД. Международная экономика. — М.: 1998. — Гл. 12, с. 339-350.

ФомичевВ.И. Международная торговля. Учебник. — М.: ИНФРА-М, 1998. — Гл. 10, с.329-367.

Экономика.Учебник. /Под ред. А.С. Булатова. — М.: Изд-во БЕК, 1995. — Гл. 27, с. 513-526.

Экономика.Учебник. /Под ред. Д.В. Валового. — М.: Щит-М, 1999. — Гл. XVI, с. 312-315.

Экономическаятеория. Учебник. /Под ред. В.Д. Камаева. — М.: ВЛАДОС, 1999. — Гл. 19, с.492-496.

Экономическаятеория. Учебник. /Под ред. И.П. Николаевой. — М.: Проспект, 1999. — Гл. 23, с.404-412.

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта websites.pfu.edu.ru/IDO/ffec/