Реферат: Анализ хозяйственной деятельности

СИБИТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПРЕДМЕТ: Анализ хозяйственной деятельности

     ТЕМА:Анализ финансового состоянияпредприятия                 .                                     б

кап

Лазарев Д.В.

Проверил:                                          .   

Оценка:                                          . 

Дата:                                          .    

2002 г.

1.  Анализ имущественногоположения предприятия

    Анализимущественного положения предприятия включает анализ ликвидности его баланса иоценку состояния источников формирования материальных запасов.

1.1       Под ликвидностью предприятияпонимается способность предприятия выполнять свои обязательства позадолженности точно в момент наступления срока платежей.

Основой ликвидностипредприятия  является ликвидность баланса, которая определяется как степеньпокрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых вденежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ имущественного баланса состоит в сравнениисредств по активу с обязательствами по пассиву. Средства по активу группируютсяпо степени их ликвидности, а средства по пассиву группируются по срокампогашения обязательств.

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства (стр.260), кратковременные финансовые вложения (стр. 250))

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторскиезадолженности (стр.240), прочие оборотные активы (стр. 270))

А3 – медленно реализуемые активы (материальные запасы(стр.210); — без учета расходов будущих периодов (- стр.216); +НДС (стр.220);дебиторская задолженность (стр.230); долгосрочные финансовые вложения(стр.140)).

А4 – труднореализуемые активы баланса, за исключениемдолгосрочных финансовых вложений (стр. 190 — 140)

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторскиезадолженности (стр.620))

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредитыи займы и прогнозируемые краткосрочные обязательства (стр.610;660))

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты изаймы (стр.590); задолженность участникам по выплате доходов (стр.630); доходыбудущих периодов (стр.640); резервы предстоящих расходов (стр.650))

П4 – постоянные пассивы (обязательства) (источникисобственных средств – расходы будущих периодов (стр.490-216))

Для определения ликвидности баланса сопоставляютсяитоги приведенных групп по активу и пассиву.

Степень ликвидности баланса характеризуется следующимисоотношениями:

1.Абсолютная ликвидность:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

П4 > А4

Предприятие свободно может погашать  любыеобязательства.

2.Текущая ликвидность:

(А1+А2) > (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Характеризует платежеспособность на ближайших крассматриваемому моменту промежутках времени.

3.Перспективная ликвидность:

(А1+А2) < (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Определить прогноз платежеспособности на основесравнения будущих поступлений и платежей.

4.Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

(A1+A2)<(П1+П2)

А3 > П3

П4 > A4

5.Баланс организации не ликвиден:

П4 > A4

При таком соотношении не соблюдается MINусловие финансовой устойчивости: наличие у предприятия собственных оборотныхсредств.

На основе сгруппированных статей А и П баланса,заполняются таблицы 1.1 и 1.2.

Агрегированный баланс для расчета его ликвидности:

/>

Показателиликвидности в абсолютном выражении.

/>

Тип ликвидности: В началегода был недостаточный уровень перспективной ликвидности т.к.          (А1+А2)< (П1+П2)

                        А3<<sub/>П3                                                П4<<sub/>А4

                                         В конце года уровень ликвидности стал перспективным т.к.

                                      (А1+А2) < (П1+П2)

                        А3><sub/>П3                                                П4><sub/>А4

811888/584918=1,4 (ликвидностьувеличилась в 1,4 раза)

1.2     Оценка состоянияисточников формирования материальных запасов.

Устойчивость финансового состояния во многомопределяются тем, на сколько запасы и затраты предприятия обеспечиваютсяисточниками формирования.

В зависимости от соотношения между материальнымизапасами и их источниками выделяют 4 типа внутренней финансовой устойчивости:

1)   Абсолютная устойчивость: приабсолютной устойчивости собственные оборотные средства обеспечивают запасы изатраты.

                                                        СОС – МЗ > 0

2)   Нормальная финансоваяустойчивость: запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотныхсредств и долгосрочными заемными средствами.

                                                       СОС – МЗ < 0

                                                           КФ– МЗ > 0

                  КФ – функционирующий капитал(СОС + долгосрочные займы)

3)   Недостаточный уровень внутреннейфинансовой устойчивости (неустойчивое финансовое состояние): запасы и затратыобеспечиваются за счет всех основных источников формирования.

                                                        СОС– МЗ <

                                                           КФ– МЗ <

                                                             И – МЗ > 0

               И – общая сумма источниковформирования материальных запасов. (КФ + ссуды банка и займы используемые дляпокрытия материальных запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям)

4)   Критический уровень финансовойустойчивости (кризисное финансовое состояние): запасы и затраты источникамиформирования не обеспечиваются

И – МЗ <

            Таким образом, соотношение стоимостиматериальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников ихформирования определяют устойчивость финансового состояния организации.

            Дляоценки состояния источников формирования материальных запасов и определениятипа внутренней финансовой устойчивости предприятия, составляется таблица 1.3

Состояниеисточников формирования материальных запасов.

/>

Вывод:

          Уменьшение разрыва в начале и конце года в пунктах 7 и8 и возрастание разницы между общей суммой источников от наличия материальныхзапасов характеризует недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости(неустойчивое финансовое состояние): запасы и затраты обеспечиваются за счетвсех основных источников формирования.

СОС– МЗ <0 (-192063; -27156)

  КФ – МЗ <0 (-192063; -27156)

     И – МЗ < 0 (229779; 446904)

2.   Анализ оборачиваемости и рентабельности, использованиеактивов.

2.1   Анализ оборачиваемостиактивов

Показателямиоборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств  вденежную форму. В анализе используют следующие основные показателиоборачиваемости.

1.   R оборачиваемости совокупных активов (R общейоборачиваемости капитала)    

Rоборачиваемости совокупных активов = Выручка от реализуемых продуктов

                                                                        Средняястоимость совокупных активов

            Rотражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов) ихарактеризует уровень эффективности использования всех активов предприятияпоказывая сколько рублей проданной продукции приходится на 1 рубль стоимостиактивов предприятия.

2.   Продолжительность оборотасовокупных активов (единица измерения дни)

3.   Коэффициент оборачиваемоститекущих активов (К обор. Оборотного капитала)

Выручкаот реализации продуктов

Коборач. тек. акт. = средняя стоимость текущих активов

Этотпоказатель характеризует сколько продукции продано предпринимателем в расчетена рубль текущих активов и характеризует скорость оборота всех оборотныхсредств.

4.   Продолжительность оборота текущихактивов.

            Дни календарные       .

Добор. тек. акт. =        К обор. текущ. активов

Дникол-во календарных дней

Добор. активов=                К оборота

5.   К оборачиваемости собственногокапитала

    Выручка от реализации продукта        .

Кобор. собств. капит.= средняя величина собственного капитала

6.   К оборачиваемости материальныхзапасов.

Показываетчисло оборотов совершаемых товарно-материальными запасами.

Кобор. материальных запасов может рассчитываться на основе выручки от реализацииТ, Р, У либо на основе о/с реализованной продукции.

                                            о/с реализованной продукции               .

Кобор. мат. запасов = средняя стоимость материальных запасов

ВысокийК считается признаком финансового благополучия, т.к. хорошая оборачиваемостьспособствует получению более высоких доходов. Нормативная величина К можетколебаться в различных отраслях от 4 до 8.

7.   Оборачиваемость дебиторскойзадолженности.

Характеризуетсяколичеством оборотов и длительностью оборота в днях.

                                             Выручка  от  реализации  продукта            

а)К обор. деб. задолж. = средняя величина деб. задолженности.

                                          Длительность календарных дней        

б)Д обор. деб. задолж. =          К обор. дебит.задолж.

8.   Оборачиваемость дебиторскойзадолженности характеризуется количеством оборота и длительностью одногооборота.

         Д кол-во оборота     ,

Добор. кредиторск. задолж. = К обор. кредит. задолж.

Сравнение величин оборачиваемости дебиторской икредиторской задолженности в днях позволяет сопоставить условия краткосрочногокредитования предприятий своих клиентов с условиями кредитования своего предприятия его поставщиками.

Если условия кредитования предприятия лучше чем те,которые они предлагают своим клиентам, то предприятие получает источникфинансирования за счет разницы во времени между платежами.

2.2   Анализ рентабельностииспользования активов

Показатели рентабельности дают наиболее обобщенную характеристикуэффективности хозяйственной деятельности. Они позволяют оценить степеньдоходности средств вложенных предприятием.

Основными показателями рентабельности являются:

1.   Рентабельность совокупных активов.

                   Чистаяприбыль                        .

Рсов. акт. = средняя стоимость совокупных активов

Кпоказывает сколько рублей чистой прибыли получено на 1 руб. активов.

   Если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты,то предприятие нельзя считать благополучным.

2.   Рентабельность текущих активов.

          Чистая прибыль   ,

Ртек. актив. = оборотные средства

Показывает сколько рублей чистой прибыли получено на 1рубль оборотных средств.

3.   Рентабельность общей инвестиции.

        Балансоваяприбыль         .

Ринвест. = долгосрочные + собственный

                   обязательства        капитал

     Этот К показывает на сколько эффективно использовались инвестированные средства,какой доход получает предприятие на один рубль инвестированных средств.

4.   Рентабельность собственногокапитала

                     Чистая прибыль                       ,

Рсобств. капит. = средняя величина собственного капитала

5.   Рентабельность производственныхсредств.

            Балансовая прибыль                    .

Рпроизв. ср-в. = средняя стоимость + средняя стоимость

                              основныхсредств   материальных запасов

     Помиморентабельности активов необходимо проанализировать прибыльность продукции. Для этойцели могут быть использованы показатели рентабельности, денежной выручки (рентабельностьпродаж) и рентабельность реализованной продукции.

                     Прибыль от реализации продукции   ,

Рпродаж = выручка от реализованной продукции

                       Прибыль от реализации продукции   ,

Р продукт.=      о/с реализованной продукции

ВЫВОД:В условиях инфляции рентабельность должнабыть не ниже 25-35%.

     Дляоценки оборачиваемости и рентабельности использования активов составляютсяспециальные таблицы 2,5; 2,6; 2,7; 2,8.