Реферат: Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Министерство высшегои профессионального образования Российской Федерации
Нижнетагильскийинститут УГТУ
Кафедра«Экономики и управления»
Курсовая работа
Показатели, характеризующие
финансовое состояние предприятия
Преподаватель: В.А.Боженко
Студент: И.М.Фирсова
гр.497
Нижний Тагил, 1997
СОДЕРЖАНИЕ
1. ВВЕДЕНИЕ. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ… 3
2. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА… 4
2.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ… 4
2.2 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН КАК ЧАСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА. ЕГО СОДЕРЖАНИЕ ИВИДЫ… 13
2.3 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ ИОТЧИСЛЕНИЙ В РЕМОНТНЫЙ ФОНД… 14
2.4 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ ПРИБЫЛИ… 16
2.5 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ… 18
2.6 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ,ПОСТОЯННО НАХОДЯЩЕЙСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА… 19
2.7 СОСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА… 20
2.8 ОПЕРАТИВНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ… 22
2.9 ПЛАН ВАЛЮТНЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ… 24
3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК… 26
1. ВВЕДЕНИЕ. ЦЕЛЬ ИЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
Хозяйствующий субъект — самостоятельный экономический субъект рыночной экономики. Он сам определяетнаправления и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжениипосле уплаты налогов. В этих условиях целью планирования финансов является определениевозможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозированиявеличины финансовых показателей. К таким показателям относятся прежде всего собственныеоборотные средства, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность, постояннонаходящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, прибыль, налоги, уплачиваемыеиз прибыли, и др. К задачам планирования финансов относятся:
1. обеспечениепроизводственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами. Определениеплановых объемов необходимых денежных фондов и направления их расходования;
2. установлениефинансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другимхозяйствующими субъектами;
3. выявлениепутей наиболее рационального вложения капитала и резервов по его эффективному использованию;
4. увеличениеприбыли за счет экономного использования денежных средств;
5. осуществлениеконтроля за образованием и расходованием денежных средств.
Важный момент финансовогопланирования — его стратегия. Содержанием стратегии финансового планированияхозяйствующего субъекта является определение его центров доходов (прибыли) ицентров расходов. Центр дохода хозяйствующего субъекта — это его подразделение,которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов — это подразделениехозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим,но играющим важную роль в общем производственно-торговом процессе.
Например, в западной экономикемногие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затраткапитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложенийкапитала приносят только 20% прибыли. Планирование финансовых показателейосуществляется посредством определенных методов.
2. ПЛАНИРОВАНИЕФИНАНСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА2.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯМетоды планирования — этоконкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовыхпоказателей могут применяться следующие методы: нормативный,расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений,экономико-математическое моделирование.
Сущность и содержаниенормативного метода планирования финансовых показателей заключаются в том, чтона основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативоврассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов,нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах идр. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов,которая включает:
1. федеральныенормативы;
2. республиканские(краевые, областные, автономных образований) нормативы;
3. местныенормативы;
4. нормативыхозяйствующего субъекта;
5. отраслевыенормативы.
Федеральные нормативы являютсяедиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей ихозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормыамортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственноесоциальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований)нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах РоссийскойФедерации. Они охватывают ставки республиканских и местных налогов, тарифныхвзносов и сборов и др. Отраслевые нормативы применяются в масштабах отдельныхотраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов(малые предприятия, акционерные общества и т. п.). Эти нормативы включают нормыпредельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормыотчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормыамортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.
Нормативы хозяйствующего субъекта- это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом ииспользуемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовойдеятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей поэффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся: нормы потребностив оборотных средствах; нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиесяв распоряжении хозяйствующего субъекта; нормы запасов сырья, материалов,товаров, тары; нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли; нормативотчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самымпростым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитатьплановый показатель.
Пример. Цена на сырье,необходимое для изготовления продукции, колеблется на рынке от 1000 до 1200руб. за 1 кг. Принимаем для расчета планового объема финансовых ресурсов 1200руб. за 1 кг. Норма затрат сырья: 1 кг сырья на 1 ед. продукции. Объемный показатель- план выпуска продукции, составляет 1000 ед. Тогда плановая величинафинансовых ресурсов (оборотного капитала), необходимых для закупки сырья, будетравна 1 млн. 200 тыс. руб. (1200 — 1000).
Пример. План расхода сырья наизготовление продукции на год — 18000 тыс. руб. Количество дней в году — 360.Норма запаса сырья — 30 дней. Тогда плановая потребность оборотных средств посырью (запасы сырья) составляет 1500 тыс. руб. (18000/360 * 30).
Пример. План товарооборота (попродажным, т. е. розничным, ценам) магазина на квартал — 9000 тыс. руб. Уровеньторговой надбавки — 25% к покупной, т.е. оптовой, цене. Количество дней вквартале — 90. Норма товарного запаса — 12 дней. Тогда имеем:
план оборота товаров по покупным(оптовым) ценам 9000*100 / (100 + 25) = 7200 тыс. руб.;
плановый объем товарных запасов7200 / 90 * 12 = 960 тыс. руб.
/>
Рис. 2. Схема расчетно-аналитического метода планирования
Сущность и содержаниерасчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключаютсяв том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя,принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периодерассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планированияимеет распространение в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы,а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно,на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежитиспользование экспертной оценки (рис. 2).
Расчетно‑аналитическийметод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, приопределении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления,резервный и т. п.
Пример. Объем использованияфинансовых ресурсов по кварталам базисного периода составлял 140 тыс. руб., 110тыс. руб., 150 тыс. руб., 160 тыс. руб. Экспертная оценка перспектив измененияобъема использования этих ресурсов показала, что в плановом квартале потребностьв них должна возрасти на 25%. Тогда среднеквартальная величина финансовыхресурсов за предплановый (базисный) период выразилась
(140+110+150+160) / 4 = 140 тыс.руб.
Объем финансовых ресурсов наплановый квартал планируется в размере
140 * 125 / 100 = 175 тыс. руб.
Сущность и содержание балансовогометода планирования финансовых показателей заключаются в том, что путемпостроения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсови фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего припланировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планированиипотребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фондпотребления и др.) и т.п. Например, балансовая увязка по финансовым фондамимеет вид:
Он + П= Р + Ок
где Он — остатоксредств фонда на начало планового периода, руб.;
П -поступление средств в фонд,руб.;
Р -расходование средств фонда,руб.;
Ок -остаток средствфонда на конец планового периода, руб.
Пример. Остаток фонда накопленияна плановый год — 100 тыс. руб. В течение года за счет фонда накопленияпланируется приобрести новое оборудование на сумму 500 тыс. руб. На конец годапредполагается остаток фонда накопления 30 тыс. руб. Тогда план поступлениясредств в фонд накопления должен составлять
П=Р + Ок — Он;
П = 500 +30 — 100 = 430 тыс. руб.
Сущность и содержание методаоптимизации плановых решений сводятся к разработке нескольких вариантовплановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этоммогут применяться разные критерии выбора:
1. минимумприведенных затрат;
2. максимумприведенной прибыли;
3. минимумвложения капитала при наибольшей эффективности результата;
4. минимумтекущих затрат;
5. минимумвремени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
6. максимумдохода на рубль вложенного капитала;
7. максимумрентабельности капитала (или суммы прибыли на рубль вложенного капитала);
8. максимумсохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансовогоили валютного риска).
Приведенные затраты представляютсобой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведенных к одинаковойразмерности в соответствии с нормативными показателями эффективности. Ониисчисляются по формуле
И + ЕнК = min,
где И — текущие затраты, руб.;
К — единовременные затраты (капиталовложения), руб.;
Ен — нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.
В настоящее время Ен =0,15, что соответствует 55 нормативному сроку окупаемости капиталовложений 6,6года.
Ток = 1 / Ен= 1 / 0,15 = 6,6 года
Приведенная прибыль исчисляетсяпо формуле
П- ЕнК=mах,
где П — прибыль, руб.
Пример. В качестве критериявыбора принимается минимум приведенных затрат. Имеются два варианта вложениякапитала в приобретение оборудования, исходные данные по которым приведены втабл. 1.
Таблица1
Исходные данные
Показатели
Вид оборудования
№ 1 №2 Производительность оборудования, кг/ч 160 250 Время работы оборудования в сутки, ч 8 8 Количество дней работы в году 365 365 Стоимость оборудования, тыс. руб. 170 210 Затраты на транспортировку и монтаж оборудования, тыс. руб. 10 12 Норма амортизации в % к стоимости оборудования 4,2 4,2 Отчисления на техническое обслуживание и эксплуатационные расходы в % к сумме амортизационных отчислений 40 40 Численность обслуживающего персонала, человек 3 3 Мощность электродвигателей оборудования, кВт 2 3 Тариф за 1 кВт — ч электроэнергии, руб. 25,86 25,86Необходимо выбрать наиболееэкономичный вид вложения капитала. Для этого определяется наиболее экономичныйв эксплуатации вид оборудования и рассчитывается годовая сумма экономиифинансовых средств. Расчеты приведенных затрат по видам оборудования сведены втабл. 2. Численность обслуживающего персонала и занимаемая площадь для расчетане используются, так как они одинаковы для обоих видов оборудования.
Таблица2
Расчет суммыприведенных затрат по видам оборудования
Показатели
Вид оборудования
№ 1 №2 Капитальные вложения (единовременные затраты) 170+10=180 210+12=222Текущие затраты
1. Амортизационные отчисления
2. Расходы на техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования
3. Расходы на электроэнергию
7,6
3
151
9,3
3,7
226,5
Итого текущих расходов 161,6 239,5 Приведенные затраты по оборудованию 188,6 272,8 Коэффициент приведения затрат к одинаковому объему производства продукции 250 / 160= 1,56 250 / 250 = 1,0 Приведенные затраты с учетом коэффициента приведения к одинаковому объему производства продукции 188,6 * 1,56 = 294,2 272,8 Экономичность замены 272,8 -394,2 = -21,4Из данных табл. 2 видно, чтовторой вид оборудования экономичнее в эксплуатации. Годовая сумма экономиифинансовых средств при вложении капитала по второму варианту составит 21,4 тыс.руб.
Пример. Имеются два вариантавложения капитала. По первому варианту при капиталовложениях 1000 тыс. руб.годовая прибыль составит 500 тыс. руб. По второму варианту при капиталовложениях2000 тыс. руб. годовая прибыль — 900 тыс. руб.
Приведенная прибыль равняется:
первый вариант 500 — 0,15 * 1000= 350 тыс. руб.;
второй вариант 900-0,15- 2000 =600 тыс. руб.
Второй вариант более прибыльный.
Пример. Имеются два вариантавложения капитала. По первому варианту при капиталовложениях 500 тыс. руб. прибыль составляет 200 тыс. руб., а уровень рентабельности капитала — 40%(200 / 500 * 100). По второму варианту при капиталовложениях 700 тыс. руб.прибыль равна 245 тыс. руб., а уровень рентабельности капитала — 35% (245 / 700* 100). Первый вариант более рентабельный.
Сущность и содержаниеэкономико-математического моделирования в планировании финансовых показателейзаключаются в том, что оно позволяет найти количественное выражениевзаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Этасвязь выражается через экономико-математическую модель.Экономико-математическая модель представляет собой точное математическоеописание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующихструктуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощьюматематических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель можетстроиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражаетсяуравнением вида Y = f (х), где Y — показатель; х — факторы.
Корреляционная связь — этовероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только прибольшом количестве наблюдения. Корреляционная связь выражается уравнениямирегрессии различного вида. Например, однофакторные модели вида:
линейного Y= а0+ а1 Х;
параболы Y= а0+ а1 Х + а2Х2
гиперболы Y=а0+ а1 Х а1 / Х
многофакторные модели вида:
линейного у= а0+ а, Х +… + аn Xn.
логарифмического logY = а0 + a1log Х1… аn log Хn,
где а0 — а1<sub/>- ...- аn — параметры уравнения и т. п.
При расчете моделей планированияпервостепенное значение имеет определение периода исследования. Он долженбраться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметьв виду, что слишком малый период исследования не позволяет выявить общиезакономерности. С другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, таккак любые экономические закономерности непостоянны и могут существенноизменяться в течение длительного времени. В связи с этим при практическойплановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективногопланирования годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего(годового) планирования — квартальные данные за 1-2 года. При существенныхизменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде врассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятсянеобходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет такжеперейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышениеуровня научно обоснованного планового показателя требует разработки несколькихвариантов планового показателя, исходящих из различных условий и путей развитияхозяйствующего субъекта, с последующим отбором оптимального варианта. Длянахождения такого оптимального варианта используются экономико-математическиемодели. Построение экономико-математической модели финансового показателяскладывается из следующих основных этапов.
1. Изучениединамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов,влияющих на направление этой динамики.
2. Расчетмодели функциональной зависимости финансового показателя от определяющихфакторов.
3. Разработкаразличных вариантов плана финансового показателя.
4. Анализи экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.
5. Принятиепланового решения. Выбор оптимального варианта.
Алгоритм разработки плановогопоказателя может быть представлен в виде следующей схемы.
/>
Рис. 3. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели
В экономико-математическую модельдолжны включаться не все, а только основные факторы. Проверка качества моделейпроизводится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложныемодели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными дляпрактического использования.
Планирование основных финансовыхпоказателей на основе экономико-математического моделирования является основойдля функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).
Пример. Экономико-математическаямодель зависимости суммы прибыли от объема выручки выражается линейнымуправлением вида
Y = а0+ а1 Х,
где Y — прибыль, руб.;
Х — выручка, руб.;
а0, а1 — параметры уравнения;
а1 — коэффициент регрессии, показывающий, на сколькорублей увеличивается прибыль при увеличении выручки на один рубль;
а0 — сумма прибыли, определяемая совокупным действием всехдругих факторов, кроме выручки, руб.
Решение модели заключается внахождении параметров а0и а1. Эти параметры обычно отыскиваютсяметодом наименьших квадратов.
/>
/>
Важное значение дляобоснованности модели имеет ее репрезентативность. Репрезентативность наблюдений- это показательность наблюдений, т. е. речь идет о соответствии характеристик,полученных в результате частичного обследования объекта, характеристикам этогообъекта в целом. Репрезентативность полученных показателей модели проверяетсяпутем расчетов среднего квадратического отклонения полученных данных отфактических и коэффициента вариации. Среднее квадратическое отклонение определяетсяпо формуле
/>
где G — среднее квадратическое отклонение;
Y — фактическая сумма прибыли, руб.;
Y x — расчетная сумма прибыли, руб.;
n — число случаев наблюдений.
Коэффициент вариации (V)представляет собой процентное отношение среднего квадратического отклонения ксреднеарифметической величине отчетных (фактических) показателей.
/>
где V — коэффициент вариации, %;
G-среднее квадратическоеотклонение, руб.;
/> -среднеарифметическая величина прибыли, руб.
/>
Расчет экономико-математическоймодели зависимости прибыли от выручки приведен в табл. 3.
Таблица3
Расчетэкономико-математической модели зависимости прибыли от выручки
Кварталы
Прибыль,млн.руб.
Y
Выручка, млн.руб.
X
Y X
X2
Расчетная прибыль
Y x
Y — Y x
(Y — Y x)2
I 4,1 18 73,8 324 4,3 -0,2 0,04 II 4,5 21 94,5 441 4,5 -- -- III 4,2 20 80,8 400 4,4 -0,2 0,04 IV 5,2 26 135,2 676 4,8 +0,4 0,16 Итого 18 85 384,3 1841 18 0,24По данным табл. 22 системанормальных уравнений для нахождения параметров а0и а1<sub/>имеет вид:
18 = а04 + а1 85; (1)
384,3 = а0<sub/>85 + а1 1841 (2)
Находим параметр а0изпервого уравнения
/>
и подставляем его во второеуравнение
/>
384,3 = 382,5 — а11806,25 + а1 1841
1,8 = 34,75 а1
а1 = 1,8 / 34,75 =0,05
а0= (18 — 0,05 * 85)/ 4 = 3,4
Таким образом, модель имеет вид:
Yх = 3,4 + 0,052 X,
где параметр а1 =0,052 показывает, что при увеличении выручки на 1 руб. прибыль возрастает на0,052 руб.;
параметр а0 = 3,4показывает среднюю сумму прибыли (3,4 млн. руб.), которая определяетсядействиями всех других факторов, кроме выручки.
Подставляя в модель значения Хдля каждого квартала, определяем значение Y для каждогоквартала.
Например, Y1= 3,4 + 0,05 * 18 = 4,3 млн. руб.
Среднее квадратическое отклонениесоставляет
/>
Коэффициент вариации
/>
Y= 18 / 4 = 4,5 млн. руб.
Коэффициент вариации показывает,что степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет всеголишь 5,44%, т. е. незначительная. Поэтому можно сделать вывод о возможностииспользования данной модели при планировании прибыли. Так, на плановый кварталпланируется сумма выручки в размере 32 млн. руб. Тогда план прибыли должен составитьYплан = 3,4 + 0,05 * 32 = 5 млн. руб.
2.2 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАНКАК ЧАСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА. ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ВИДЫФинансовый план хозяйствующегосубъекта представляет собой баланс его доходов и расходов. В состав доходоввключаются прежде всего доходы, получаемые за счет устойчивых источниковсобственных средств. При необходимости в доходную часть включаются суммы, получаемыеза счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятсяприбыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторскаязадолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта.Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимымирасходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется врезервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостаткафинансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут бить полученыза счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитор или займов, благотворительныхвзносов и т.п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен,то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их — в расходную частьфинансового плана. Финансовый план составляется на перспективу (пятилетку), нагод с разбивкой по кварталам и на более короткий период времени (оперативный).Таким образом, финансовый план бывает пятилетним, годовым, квартальным,оперативным. Пятилетний финансовый план составляется как раздел бизнес-плана.
Бизнес-план представляет собойпрогноз на пять лет предпринимательской деятельности, разработку ориентиров иреального плана финансово-коммерческих мероприятий. Задачей бизнес-планаявляются выявление проблем, с которыми столкнется предприниматель при реализациисвоих целей в изменчивой, неопределенной, конкурентной хозяйственной среде, и определениеконкретных путей решения этих проблем. Бизнес-план выступает в различных формах.Например, он может состоять из следующих разделов:
1. организационно-экономическаяхарактеристика хозяйствующего субъекта и его бизнес-плана;
2. видпродукции и услуг;
3. оценкарынка сбыта продукции и услуг;
4. конкуренция;
5. маркетинги продажа;
6. планпроизводственно-торговой деятельности;
7. менеджмент;
8. оценкариска и страхование;
9. финансоваястратегия и финансовый план;
10.приложения.
В бизнес-плане различают два видафинансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Основой долгосрочногофинансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющейосуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг,распределить капитал на собственный и заемный. Важное место в финансовойполитике хозяйствующего субъекта отводится таким источникам формированиясобственных средств, как ускоренная амортизация и резервный фонд. Заемные денежныесредства стремятся привлекать в период оживленной конъюнктуры.
Предпринимательский потенциалвыявляет финансовый план. В этом же разделе рассчитывается эффективностьвложений капитала. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъектасоставляется на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции. Методикусоставления финансового плана покажем на примере расчета показатели на квартал1994 г. При этом рассчитанные величины плановых показателей округляем до целойединицы измерения, т.е. до целой тысячи рублей.
Расчет производится на 1994 г., вкотором был введен новый налог — специальный налог для финансовой поддержкиважнейших отраслей народного хозяйства РФ и обеспечения устойчивой работыпредприятий этих отраслей. Для составления финансового плана предварительнорассчитывают плановые суммы амортизационных отчислений, отчислений в ремонтныйфонд, прибыли, необходимого прироста оборотных средств и прироста кредиторскойзадолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта.
При разработке финансового планаследует иметь в виду, что налог на добавленную стоимость, специальный налог иакцизы в финансовом плане не отражаются, так как они взимаются до образованияприбыли.
2.3 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙСУММЫ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ И ОТЧИСЛЕНИЙ В РЕМОНТНЫЙ ФОНДАмортизационные отчислениярассчитываются исходя из норм амортизации и среднегодовой балансовой стоимостиосновных фондов (по группам основных фондов). Планирование и учет фондовосуществляются по балансовой стоимости, включающей всю сумму производственныхрасходов на строительство, приобретение, доставку, установку и монтаж различныхвидов основных фондов. При этом в балансовую стоимость основных фондоввключается и налог на добавленную стоимость. Балансовая стоимость основныхфондов определяется по формуле:
Со = Зо+ Зт + 3м
где Со — балансоваястоимость основных фондов;
Зо — стоимость приобретенного оборудования;
Зт — затраты на транспортировку оборудования;
3м — стоимость монтажных и строительных работ.
Пример. Хозяйствующий субъекткупил станок стоимостью 124300 руб. Затраты на транспортировку составили 15000руб., стоимость монтажных работ — 35000 руб. Балансовая стоимость,, по которойданный станок учитывается в бухгалтерском балансе,
124300 + 15000 +35000 = 174300 руб.
Среднегодовая стоимость основныхфондов определяется по формуле:
С = Сн+ СвМ/12 + Сл(12 — М1)/12
где С — среднегодовая стоимостьосновных фондов (по группам основных фондов), руб.;
Сн — стоимость основных фондов на начало планового года побалансу, руб.;
Св — стоимость основных фондов, вводимых в плановом году,руб.;
М — число месяцев функционирования основных фондов, вводимых вплановом году (начиная с 1-го числа месяца, следующего за сроком вводаобъекта);
Сл — стоимость основных фондов, выбывающих в плановом году,руб.;
M1-число месяцев функционирования основных фондов,выбывающих в плановом году (начиная с 1-го числа месяца, следующего за срокомвыбытия объекта).
Если точно не известно, в какоммесяце приобретаются (ликвидируются) основные фонды, то число месяцев ихфункционирования определяется как среднее по кварталам:
1 квартал М= (12 — M1)= 10,5 месяца
II квартал М = (12 — M1)= 7,5
III квартал М = (12 — M1)= 4,5
VI квартал М = (12 — M1)= 1,5 месяца
Хозяйствующий субъект планирует в1 квартале списать металлорежущий станок с ручным управлением класса точности Нбалансовой стоимостью 138,3 тыс. руб. и установить новый станок стоимостью174,3 тыс. руб. Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов составит:
СвМ/12 =174,3 * 10,5 / 12 = 152,5 тыс. руб.
Среднегодовая стоимостьвыбывающих основных фондов
Сл (12 — М1)/12= 138,3 (12 — 1,5) / 12 = 121 тыс. руб.
Имеем
стоимость основных фондов поданной группе на начало года Сн = 4085,5 тыс. руб.;
среднегодовая стоимость С =4085,5 + 152,5 — 121 = 4117 тыс. руб.
Норма амортизационных отчисленийпо данной группе основных фондов — 6,7%. Для этих станков класса точности Нпоправочный коэффициент — 1,3. Сумма амортизационных отчислений по даннойгруппе основных фондов 4117 * 6,7 * 1,3 / 100 = 331,8 = 332 тыс. руб.
Расчет общей плановой суммыамортизационных отчислений приведен в табл. 4.
Таблица4
Расчет суммыамортизационных отчислений на плановый год
№ пп Основные фонды Балансовая стоимость на начало года, тыс. руб. Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов, тыс. руб. Среднегодовая стоимость выбывающих основных фондов в плановом году, тыс. руб. Средняя стоимость основных фондов в плановом году, тыс. руб. Норма амортизации, % Поправочный коэффициент Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб. 1 Металлорежущие специализированные станки с металлическим инструментом класса Н и т. д. 4085,5 152,5 121 4117 6,7 1,3 332 113 Нематериальные активы -- -- -- -- -- -- 48 114 Итого 43150 1080 430 43800 -- -- 4200 Сумма амортизационных отчислений на квартал 4200 / 4 = 1050 тыс. руб.Плановая сумма отчислений времонтный, фонд рассчитывается по установленному в данном хозяйствующемсубъекте нормативу отчислений 2,0% от среднегодовой стоимости основных фондов.Имеем
в год 2,0 * 43800 / 100 = 876тыс.руб.;
на один квартал 876 / 4 = 219тыс. руб.
2.4 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙСУММЫ ПРИБЫЛИПланирование прибыли начинается срасчета плановой суммы себестоимости на квартал. Планирование себестоимостипроизводится расчетно-аналитическим методом. Все затраты, входящие всебестоимость, делим на следующие группы: фонд оплаты труда; начисления на фондоплаты труда; амортизационные отчисления; отчисления в ремонтный фонд;условно-постоянные расходы без амортизационных отчислений и отчислений времонтный фонд; переменные расходы без расходов на оплату труда и начислений наних. Условно-постоянные расходы планируются по их сумме. Переменные расходыпланируются по их уровню в процентах к сумме выручки.
Плановый фонд оплаты трудаопределяется произведением среднемесячной численности работников на их среднююзарплату и составит 5700 тыс. руб. Начисления на заработную плату определяютсяпо действующим нормативам (тарифам взносов) в процентах к заработной плате ивключают в себя: транспортный налог (1%), отчисления в фонд социальногострахования (5,4%), пенсионный фонд (28%), фонд занятости населения (2%), наобязательное медицинское страхование (3,6%). Общий норматив отчислений:1 + 5,4 + 28 + 2 + 3,6 = 40% к фонду оплаты труда.
Сумма отчислений 40 * 5700 / 100= 2280 тыс. руб.
По итогам работы за аналогичныйквартал прошлого года (с учетом индексации расходов) сумма условно-постоянныхрасходов без амортизационных отчислений и отчислений в ремонтный фонд составила1145 тыс. руб., а уровень переменных расходов без расходов на оплату труда иначислений на них — 8,965% к выручке. Плановая сумма выручки от реализации продукциина квартал равна 18650 тыс. руб. Тогда плановая сумма переменных расходоввыразится 8,965 * 18650 / 100 = 1672 тыс. руб.
Расчет плановой суммысебестоимости сведен в табл. 5.
Таблица5
Расчет плановой суммысебестоимости хозяйствующего субъекта на квартал
Показатели
Величина показателей
Выручка, тыс. руб. 18650 Фонд оплаты труда, тыс. руб. 5700 Начисления на заработную плату в % к фонду оплаты труда 40 Сумма начислений, тыс. руб. 2280 Амортизационные отчисления, тыс. руб. 1050 Отчисления в ремонтный фонд, тыс. руб. 219 Условно-постоянные расходы, тыс. руб. 1169 Уровень переменных расходов в % к выручке 8,965 Сумма переменных расходов, тыс. руб. 1672 Себестоимость, тыс. руб. 12090При расчете плановой суммыприбыли на квартал учитываем, что хозяйствующий субъект сдал в арендупомещение. Арендная плата за квартал составляет 127 тыс. руб. Расчеты сведены втабл. 6.
Таблица6
Расчет плановой суммыприбыли хозяйствующего субъекта на квартал
Показатели
Величина показателей
Выручка, тыс. руб. 18650 Налог на добавленную стоимость (16,26% к выручке), тыс. руб. 3034 Специальный налог (2,44% к выручке), тыс. руб. 455 Себестоимость, тыс. руб. 12090 Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 3 073 Доходы от внереализационных операций, тыс. руб. 127 Прибыль, тыс. руб. 3 200 2.5 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВПри составлении финансового планаважным моментом является расчет потребности в оборотных средствах. Потребностьв оборотных средствах рассматриваемого хозяйствующего объекта определяется длясредств, вложенных в производственные запасы (сырье и материалы), незавершенноепроизводство, готовую продукцию, товары для фирменного магазина, денежныесредства в кассе, переводы в пути с момента инкассации выручки до момента поступленияее на расчетный счет, в прочие активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,тара под товаром и порожняя, расходы будущих периодов). Потребность в оборотныхсредствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного ихрасхода на норму в днях, которая, как и все другие нормы, устанавливаетсяхозяйствующим субъектом самостоятельно.
Расход сырья и материалов на квартал, тыс. руб. 9900 Количество дней 90 Однодневный расход сырья и материалов, тыс. руб. 110 Норма запаса, дней 28 Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам (производственные запасы), тыс. руб. 3080 (110-28)Потребность в оборотных средствахпо незавершенному производству определяется умножением однодневного выпускапродукции на норму незавершенного производства в днях.
Выпуск продукции по себестоимости на квартал, тыс. руб. 12090 Однодневный выпуск продукции по себестоимости, тыс. руб. 134,33 Норма незавершенного производства, дней 3 Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, тыс. руб. 403 (134,33-3)Потребность в оборотных средствахпо готовой продукции определяется умножением однодневного выпуска продукции посебестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции (2 дня).
Потребность средств по готовойпродукции составляет 134,33 * 2 = 268,7 = 269 тыс. руб. Потребность воборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневногооборота этих товаров по покупным ценам на норму запаса их в днях.
Оборот товаров по покупным ценам на квартал, тыс. руб. 1 890 Однодневный оборот, тыс. руб. 21 Норма запасов товаров, дней 2 Потребность в оборотных средствах по запасам товаров, тыс. руб. 42 (21 * 2)Потребность в денежных средствахв кассе и переводы в пути определяется умножением однодневного товарооборота попродажным (т.е. розничным) ценам на норму запаса денежных средств в днях.
Товарооборот на квартал, тыс. руб. 2 700 Однодневный товарооборот, тыс. руб. 30 Норма запаса денежных средств, дней 1,0 Потребность в денежных средствах, тыс. руб. 30 (30-1,0)Потребность в оборотных средствахпо прочим материальным ценностям определяется методом прямого счета илирасчетно-аналитическим методом. Для рассматриваемого хозяйствующего субъектаимеем: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы — 1200 тыс. руб., тара — 8тыс. руб., расходы будущих периодов — 10 тыс. руб.
При этом нормативы повышеприведенным видам оборотных средств принимаются в размере их потребности.Общая потребность в оборотных средствах, или общий норматив по ним, на конецпланового квартала равна:
3080 + 403 + 269 + 42 + 30 + 1200+ 8 + 10 = 5042 тыс. руб.
Величина оборотных средств поприведенным выше элементам средств на начало планового квартала (т.е. на конецотчетного года) по данным табл. 7 составляла
2280 + 995 + 300 + 5 + 200 + 27 +4 + 4 + 16 = 3831 тыс. руб.
Необходимый прирост оборотныхсредств 5042 — 3831 = 1211 тыс. руб.
2.6 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ПОСТОЯННОНАХОДЯЩЕЙСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТАКредиторская задолженность,постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, участвует вобороте наряду с собственными средствами. В процессе образования и расходованияданной кредиторской задолженности ее сумма меняется: в одни периоды уменьшается,в другие — возрастает. Однако всегда имеется определенный ее остаток, чтопозволяет эту задолженность приравнивать к собственным средствам хозяйствующегосубъекта и называть ее устойчивой кредиторской задолженностью (устойчивые пассивы).К устойчивой кредиторской задолженности относятся переходящая задолженность позаработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей ирасходов и др. В рассматриваемом хозяйствующем субъекте имеются толькозадолженность по заработной плате и начисления на нее.
Величина минимальнойзадолженности работникам по заработной плате определяется по формуле
/>
где Зт — минимальнаязадолженность по заработной плате, руб.;
Ф — плановый фонд оплаты труда на квартал, руб.;
Д — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.
Заработная плата выплачиваетсяработникам 4-го числа каждого месяца, т.е. Д = 3. Тогда:
Зт 5700 * З / 90 = 190тыс. руб.
Начисления на заработную плату(40% к фонду оплаты труда)
40 * 190 / 100 = 74 тыс. руб.
Общая сумма кредиторскойзадолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, наконец планового квартала — 266 тыс. руб. (190 + 76). В финансовый планвключается не общая величина этой задолженности, а ее изменение (прирост илиуменьшение) за плановый период.
Кредиторская задолженность,постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, на началопланового квартала по данным табл. 6 составляет 140+50 == 190 тыс. руб.;прирост 266 -190 = 76 тыс. руб.
Прирост кредиторскойзадолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта,выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств ифинансируется за счет прибыли. Сумма прибыли, направляемая на финансированиеприроста оборотных средств на плановый квартал, равна: 1205 — 76 = 1129 тыс.руб.
2.7 СОСТАВЛЕНИЕФИНАНСОВОГО ПЛАНАФинансовый план разрабатывается вформе баланса доходов и расходов. Хозяйствующий субъект самостоятельноопределяет направления и объем использования прибыли, остающейся в егораспоряжении, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль равна балансовой прибыли за минусомналогов, уплачиваемых из прибыли. Эти налоги следующие.
1. Налог на содержаниежилищного фонда и объектов социально-культурной сферы. Ставка для хозяйствующегосубъекта с численностью работников до 200 человек — 0,5% от объема выручки заминусом налога на добавленную стоимость и специального налога; для магазина — 1,5% от валового дохода (разность между продажной и покупной ценами без налогана добавленную стоимость и специального налога). Имеем
/> тыс.руб.
Валовой доход магазина — 547 тыс.руб.
Налог /> тыс.руб.
Общая сумма налога 64,8 + 8,2 =73 тыс. руб.
2. Налог надоходы /> тыс. руб.
3. Целевойсбор на содержание правоохранительных органов. Тариф целевого сбора составляет1% от фонда оплаты труда, рассчитанного исходя из установленной минимальной оплатытруда и среднесписочной численности работников. По расчетам величинаквартального фонда оплаты труда по минимальной зарплате составляет длярассматриваемого хозяйствующего субъекта_3000 тыс. руб. Сумма сбора на квартал.
/> тыс.руб.
4. Налог наимущество. Для рассматриваемого хозяйствующего субъекта ставка налога наимущество установлена в размере 2,0% в год. Среднегодовая стоимость имущества,облагаемая налогом, — 48 000 тыс. руб. Сумма налога на квартал
/> тыс. руб.
5. Налог наприбыль. Ставка налога — 35%.
Сумма налога /> тыс. руб.
Чистая прибыль3200-955,5-73-19,1-30-240 = 1882,4 тыс. руб.
Планируется следующее использованиечистой прибыли.
На прирост оборотных средств, тыс. руб. 1129 На развитие производства, тыс. руб. 331 Итого отчислений в фонд накопления, тыс. руб. 1460 В фонд потребления, тыс. руб. 382,4 В резервный фонд, тыс. руб. 40Все вышеперечисленные показателисводим в финансовый план (табл. 7).
Таблица7
Финансовый планхозяйствующего субъект на квартал
Доходы и поступления средств
Расходы и отчисления средств
показатели
тыс. руб.
показатели
тыс. руб.
Прибыль 3 200 Налог на прибыль 955,5 Амортизационные отчисления 1050 Налог на доходы 19,1 Отчисления в ремонтный фонд 219 Целевой сбор на содержание правоохранительных органов 30 Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта 76 Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы 73 Налог на имущество 240 Ремонтный фонд 219 Резервный фонд 40 Фонд потребления 382,4Фонд накопления — всего
В том числе:
1) от прибыли
2) за счет амортизационных отчислений
3) за счет кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта
2 586
1 460
1050
76
Итого 4545 Итого 4545 2.8 ОПЕРАТИВНОЕФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕОперативное финансовоепланирование представляет собой разработку оперативных финансовых планов:кредитного плана, кассового плана, платежного календаря и др. Кредитный план — план поступлений заемных средств и возврата их в намеченные договорами сроки.Кассовый план является планом оборота наличных денежных средств, отражающимпоступления и выплаты наличных денег через кассу хозяйствующего субъекта.Своевременная обеспеченности наличными денежными средствами характеризует состояниефинансовых отношений между хозяйствующим субъектом и его трудовым коллективом.Поэтому составление кассовых планов и контроль за их выполнением имеют важноезначение для повышения платежеспособности, предопределяющей всюфинансово-коммерческую деятельность хозяйствующего субъекта. Кассовый плансоставляется на квартал. Он состоит из четырех разделов и имеет следующую форму(табл. 8).
Таблица 8
Кассовый план хозяйствующегосубъекта на квартал
Показатели
тыс. руб.
1. Поступление наличных денег, кроме средств, получаемых в банке 1.1. Товарооборот от реализации продукции 2700 1.2. Прочие поступления - 1.3. Итого поступлений 2700 Из них расходуется на месте 400 сдается в кассу банка 2300 2. Расход наличных денег 2.1 На оплату труда 5700 5500 2.2. На командировочные расходы 200 50 2.3. На хозяйственно-операционные расходы 50 - 2.4. Итого 5950 5550 3. Расчет выплат заработной платы 3.1. Фонд оплаты труда 5700 3.2. Прочие выплаты - 3.3. Общая сумма фонда оплаты труда 5700 3.4. Удержания — всего В том числе: налоги 684 добровольное страхование 6 за питание - прочие удержания 10 3.5. Подлежит выдаче 5000 В том числе: из выручки 200 из наличных денег, полученных в банке 4800 Календарь выдачи заработной платы и приравненных к ней выплат Дата 4Платежный календарь — это планрациональной организации оперативной финансовой деятельности хозяйствующегосубъекта, в котором календарно взаимосвязаны все источники поступлений денежныхсредств (выручка от реализации, кредиты и займы, прочие поступления) срасходами на осуществление финансово-коммерческой деятельности. Платежныйкалендарь отражает доходы, поступления средств, отношения с бюджетом поналогам, кредитные отношения. Поэтому он охватывает движение всех денежныйсредств хозяйствующего субъекта. Платежный календарь используется для контроляза платежеспособностью и кредитоспособностью.
Платежный календарьхозяйствующего субъекта составляется по всем статьям денежных поступлений ирасходов, проходящих через его расчетный и ссудные счета в банке, что позволяетопределить обеспеченность за счет собственных и заемных финансовых средстввыполнения всех обязательств по платежам. Платежный календарь разрабатываетсяпрежде всего путем уточнения и конкретизации плановых показателей очередногоквартала и разбивки этих показателей по месяцам. Затем показатели можноуточнить и разбить на более мелкие периоды (пятидневки, недели). В платежномкалендаре поступление денег и денежные расходы должны быть сбалансированы. Еслиденежные поступления превышают расход денег, то в балансе отражаются денежныенакопления (остаток средств на расчетном счете), что, в свою очередь, определяетплатежеспособность и устойчивость финансового состояния хозяйствующего субъектана предстоящий планируемый период. Превышение планируемых расходов надожидаемым поступлением денежных средств (вместе с переходящим остатком средствна расчетном счете) означает недостаточность собственных возможностейхозяйствующего субъекта для их покрытия (неплатежеспособность), чтосвидетельствует об ухудшении финансового состояния. В этом случае необходимоперенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период илипринять оперативные меры по изысканию дополнительных источников. Платежныйкалендарь составляется исходя из конкретных данных оперативного учета операцийпо расчетному счету в банке, учета сдачи расчетных документов в банк, сведенийо состоянии срочных и просроченных платежей, расчетов с дебиторами икредиторами, об остатках задолженности по срочным и просроченным ссудам и т. п.Платежный календарь составляется по следующей примерной форме (табл. 9).
Из табл. 28 видно, что на датусоставления платежного календаря хозяйствующий субъект является платежеспособным.Коэффициент его платежеспособности равен: 1470 / 1110 = 1,32
Таблица9
Платежныекалендарь по расчетному счету хозяйствующего субъекта на первую неделю месяца
Показатели
Тыс. руб.
1. Расходы денежных средств 1.1 Неотложные нужды 200 1.2. Заработная плата и приравненные к ней платежи 440 1.3. Налоги 120 1.4. Оплата счетов продавцов за товарно-материальные ценности 320 1.5. Просроченная кредиторская задолженность 70 1.6. Погашение ссуд банка - 1.7. Уплата процентов за кредит - 1.8. Прочие расходы 60 1.9. Итого расходов 1110 2. Поступление денежных средств 2.1. От реализации продукции 1420 2.2. От реализации ненужных товарно-материальных ценностей - 2.3. Поступление просроченной дебиторской задолженности 5 2.4. Прочие поступления 45 2.5. Итого поступлений 1470 3. Балансирующие статьи 3.1. Превышение поступлений над расходами 360 3.2. Превышение расходов над поступлениями - 2.9 ПЛАН ВАЛЮТНЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВПлан валютных доходов и расходовсоставляется на основе предполагаемого объема валютной выручки от реализациитоваров на экспорт в соответствии с заключенными контрактами, на основеплановых поступлений валюты от реализации товаров, работ, услуг на внутреннемрынке, других поступлений валюты и предполагаемых расходов в валюте. Прирасчетах поступлений валютной выручки от экспорта товаров учитываемобязательную продажу части ее (50%) за рубли. Поэтому в расчет принимаетсятолько поступлений валюты на текущий валютный счет хозяйствующего субъекта.План валютных доходов и расходов составляется по следующей форме (табл. 10).
Таблица10
План валютных доходови расходов хозяйствующего субъекта
Поступления валюты
Расход валюты
показатели
тыс. долл. США (USD)
показатели
тыс. долл. США (USD)
Выручка от реализации товаров на экспорт, поступившая на текущий валютный счет 175 Затраты на приобретение материальных ценностей и на оплату текущих расходов 100 Выручка от реализации товаров, работ, услуг на внутреннем рынке 15 Затраты на модернизацию 80
Валютный резерв 10 Итого 190 Итого 190
/>3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Атлас З.В., Ионов В.Я. Эффективность производства и рентабельностьпредприятий. М.: Финансы, 1977. 296 с.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта:Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1994. -80 с.
3. Киперман Г.Я. Реализация, прибыль, рентабельность. М.: Статистика, 1968.236 с.
4. Курс экономического анализа. (Под редакцией Баканова М.И., ШереметаА.Д.) М.: Финансы и статистика, 1984. 412 с.
5. Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий. М.: Высшая школа1976