Реферат: Неопределенность реализации проектов в рисковых ситуациях

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПООБРАЗОВАНИЮ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙСТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики и управления

Кафедра маркетинга и логистики

Реферат

по дисциплине «Управлениекоммерческим риском»

на тему: Неопределенность реализациипроектов в рисковых ситуациях

Выполнила:                                                                            Иванова С.К.

                                                                                               Группа – Э-588   

Проверила:                                                                                Власова М.Ю.

Ростов-на-Дону 2006

План

Введение. 3

1.Понятие, виды рисков. 4

2.Неопределенность системы рисков реализации проекта. 6

3.Принятие решений в условиях полной неопределенности… 12

Заключение. 14

ЛИТЕРАТУРА… 15

Введение

Вусловиях рыночной экономики риск — ключевой, важней­ший элементпредпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастуюоказывается вознагражденным.

Рискомпринято считать «действие наудачу в надежде на счастли­вый случай». Характерныеособенности риска — неопределенность, неожиданность, неуверенность,предположение, что успех придет.

В условиях политической и экономическойнеустойчивости степень риска значительно возрастает. В современных кризисныхусло­виях экономики России проблема усиления рисков весьма актуаль­на.

Риск — это возможность возникновениянеблагоприятных ситуа­ций в ходе реализации планов и выполнения бюджетовпредприятия.

Всредствах массовой информации постоянно рекламируются предложения мелких исредних фирм, пытающихся поправить свое финансовое положение в результатеопераций на рынке, основанных на финансовой компетентности предпринимателей.Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекалка и опыт, но идостаточ­ное количество финансов. Фирмы-консультанты, поставщики средствпроизводства, да и подрядчики, как правило, имеют ограниченные де­нежныересурсы для компенсации риска, поэтому высокая степень риска проекта заставляетразработчика искать способы его снижения.

Впредпринимательской деятельности важно правильно рас­пределить риски междуконтрагентами. Ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта,который лучше других мо­жет рассчитывать и контролировать риски.

Основныевиды риска: производственный, коммерческий, фи­нансовый (кредитный),инвестиционный и рыночный.

1.Понятие, виды рисков

Понятие «риск» прочно вошло в нашу жизнь какнеотъемле­мый атрибут любого вида человеческой деятельности. Это об­стоятельство,с одной стороны, является дополнительным сти­мулом развития науки о риске:определения его функций, характерных свойств и элементов, изучения факторов иприро­ды риска, а с другой — объясняет разноплановость исследова­ний, наличиебольшого количества подходов к основным поня­тиям теории экономического риска.

ВТолковом словаре С.И. Ожегова слово «риск» определяется как «возможнаяопасность; действие наудачу в надежде на счаст­ливый исход»[1].

Срединаиболее часто используемых в специальной литера­туре определений понятия«риск», раскрывающих сущность дан­ного явления с позиций экономической науки,встречаются сле­дующие:

-«деятельность, связанная спреодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которойимеется возможность количественно и качественно оценить вероят­ность достиженияпредполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели»[2];

— «вероятность возникновения убытковили недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом»[3];

— «вероятность (угроза) потерипредприятием части своих ре­сурсов, недополучения доходов или получениядополнительных расходов»[4];

— «не ущерб, наносимый реализациейрешения, а возможность отклонения от цели, ради которой принималось решение»[5];

Обобщаяприведенные формулировки, определим экономи­ческий риск как вероятностьвозникновения убытков или недо­получения доходов по сравнению с прогнозируемымвариантом в результате осуществления определенной производственной, финансовойи некоммерческой деятельности.

Вопросо необходимости присутствия фактора риска в эко­номике рассматривается многимиспециалистами. Ученые про­демонстрировали по этой проблеме редкую склонность ксогла­сию. Наиболее ярко свое мнение выразил Г. Клейнер в статье «Рискипромышленных предприятий»[6]7.Он отметил, что само по себе наличие риска, присутствующего в деятельности тогоили иного рыночного агента, не является ни достоинством, ни недостатком. Крометого, отсутствие риска, т.е. опасности наступления непредсказуемых инежелательных для субъекта

Посфере происхождения экономические риски делятся на про­изводственные,коммерческие, финансовые и инновационные.

Производственныериски присутствуют в процессе производ­ства (товаров и услуг), связаны сосуществлением любых видов производственной деятельности и обусловленыизменениями микро- и макросреды, способными оказать влияние на количе­ство икачество выпускаемой продукции.

Коммерческиериски возникают в процессе реализации уже произведенных товаров и услуг, атакже присутствуют в посред­нической деятельности, не связанной непосредственнос осуще­ствлением значительных капитальных затрат.

Инновационные риски возникают в высокотехнологичныхсфе­рах, наукоемких отраслях и видах деятельности, требующих кон­центрацииинтеллектуального потенциала академических ученых и практиков. Среди ведущихотраслей, подверженных этому виду экономических рисков, находятсяприборостроение, машино­строение, атомная энергетика, создание компьютерныхсистем, отдельные направления медицинских, военных исследований.

2.Неопределенность системы рисков реализации проекта

 Появление риска (системы рисков) фактическиозначает переход рассматриваемой системы в новое качественное состояние иливозникновение новой систе­мы. Вероятность наступления события являетсячисленной ме­рой степени объективной возможности наступления события.

Переход от возможности наступления события,возникно­вение которой сопровождается появлением риска, к вероятностинаступления события происходит через преодоление неопределен­ности впространстве событий или ее уменьшение. В свою очередь это вызывает снижениенеопределенности в системе рисков до уровня, позволяющего дать количественнуюоценку риска.

На рис. 1 показаны основные взаимосвязи междуважней­шими понятиями от появления возможности наступления собы­тия до количественнойоценки величины риска.

/>

Рис.1. Взаимосвязь основных представлений при управлениириском реализации инвестиционного проекта

Показанное на рис.1 и дерево решенийинвестиционного проекта может быть адекватно отражено с по­мощью сетевоймодели, содержащей полную совокупность всех работ, которые необходимо выполнитьдля успешной реализа­ции проекта. Если в данной модели появится информация отру­доемкости работ и других затратах, необходимых для их выполнения, то можнополучить сетевой график работ по реализации проекта. Такой график фактическиявляется информационной моделью сложной системы, элементы которой работы и ихкомплексы в свою очередь часто сами являются непростыми системами.

Таким образом, есть основания считать, чтоключевой пробле­мой количественной оценки риска реализации инвестиционного про­ектаявляется снижение степени неопределенности в системе рис­ков его реализации.

В свою очередь это означает, что необходимо искатьпути и создавать методики, позволяющие оценивать реально существу­ющуюнеопределенность. В реальной практике реализации инве­стиционных проектовнеобходимо признать, что большинство рисков возникает как следствиенеопределенности состояния сис­темы и проблем с получением достовернойинформации.

Очевидно, что значение риска реализации проекта?4 досто­верно определяется лишь в момент его завершения. Не менее оче­видно ито, что инвесторам, ответственным исполнителям про­екта и другим участникам егореализации важно иметь представ­ление о вероятной динамике данного риска втечение всего времени осуществления проекта. Реально ли это в действительности?

Задача не простая, но выполнимая. Любое решение вдереве решений инвестиционного проекта (см. рис.1) или выполнение работы в ходереализации инвестиционного проекта с точки зрения теории информациипредставляет собой совокупность сведе­ний, отражающих риск реализации данногопроекта. Если бы информация обо всех решениях, которые будут приняты в ходереализации проекта, была известна заранее, то потеряло бы смысл определениевероятности достижения успеха.

Вместе с тем это представляется практическинереальным. В действительности, в самом начале в момент времени участни­киреализации проекта имеют самую высокую неопределенность в отношениисуществующего риска реализации проекта, который выявится лишь после егозавершения. В дальнейшем эта неопреде­ленность постепенно уменьшается, но неисчезает до конца.

Оцениватьэффективность принятия решений в ходе реализации проекта полезно всегда, нонаибольший смысл это имеет тогда, когда мы не знаем заранее состояния системыпринятия решений, т.е. если есть основания полагать, что на принятие решенийбудут ока­зывать влияние случайные факторы, которые невозможно исклю­чить.

Возникает вопрос: что значит «большая» или«меньшая» сте­пень неопределенности и чем можно ее измерить?

Может показаться, что степень неопределенностиопределя­ется числом возможных состояний системы. Однако это не со­всем так.Рассмотрим, например, техническое устройство, кото­рое может быть в двухсостояниях: 1) исправно и 2) отказало. Предположим, что до получения сведений(априори) вероятность исправной работы устройства 0,99, а вероятность отказа0,01. Такая система обладает только очень малой степенью неопреде­ленности:можно предугадать, что устройство будет работать исправно. При бросании,например, монеты тоже имеются два возможных состояния, но степеньнеопределенности гораздо боль­ше. Степень неопределенности системы определяетсяне только числом ее возможных состояний, но и вероятностями состояний.

В качестве меры априорной неопределенностисистемы (или дискретной случайной величины X) в теории информации при­меняетсяспециальная характеристика, называемая энтропией. Понятие энтропии является в теорииинформации важнейшим. Оно подходят как для развития представлений о рискереализа­ции инвестиционных проектов, фактически являющихся сложнымиинформационными системами, так и для проведения конкретных исследований,связанных с оценкой рисков.

Энтропиейсистемы называется сумма произведений вероят­ностей различных состояний системына логарифмы этих вероят­ностей, взятая с обратным знаком.

Энтропия Н(Х) обладает рядом свойств,оправдывающих ее выбор в качестве характеристики степени неопределенности. Во-первых,она обращается в ноль, когда одно из состояний систе­мы достоверно, а другие —невозможны. Во-вторых, при задан­ном числе состояний она обращается в максимум,когда эти со­стояния равновероятны, а при увеличении числа состояний —увеличивается. Наконец, и это самое главное, она обладает свой­ствомаддитивности, т.е. когда несколько независимых систем объе­диняются в одну, ихэнтропии складываются.

Перемена основания равносильна простому умноже­ниюэнтропии на постоянное число, а выбор основания равно­силен выбору определеннойединицы измерения энтропии. Если за основание выбрано число 10, то говорят о«десятичных едини­цах» энтропии, если 2 — о «двоичных единицах». На практикеудобнее пользоваться логарифмами при основании 2 и измерять энтропию в двоичныхединицах, поэтому обычно при определе­нии энтропии, если не оговорено иное, подсимволом 1о§ приня­то понимать двоичный логарифм.

Согласно теореме сложения энтропии приобъединении незави­симых систем их энтропии складываются.

Если объединяемые системы зависимы, простоесложение эн­тропии уже неприменимо. В этом случае энтропия сложной сис­темыменьше, чем сумма энтропии ее составных частей. Чтобы найти энтропию системы,составленной из зависимых элементов, используется понятие условной энтропии.

Согласно теореме об энтропии сложной системы,если две си­стемы X иУ объединяются в одну, то энтропия объединенной сис­темы равнаэнтропии одной из ее составных частей плюс условная энтропия второй частиотносительно первой.

Теорема об энтропии сложной системыраспространяется на любое число объединенных систем, где энтропия каждой после­дующейсистемы вычисляется при условии, что состояние всех предыдущих известно.

Выше энтропия была определена как меранеопределенности состояния некоторой системы. В результате получения сведенийнеопределенность системы может быть уменьшена. Чем больше объем полученныхсведений, чем они более содержательны, тем менее неопределенным будет еесостояние. Естественно поэтому количество информации измерять уменьшениемэнтропии той системы, для уточнения состояния которой предназначены све­дения.

Вряд ли стоит утверждать, что практическоеприменение опи­санного выше подхода для снижения неопределенности в про­странствесобытий при реализации инвестиционных проектов не будет сопровождатьсянекоторыми трудностями, но его исполь­зование, особенно при творческомприменении и развитии, мо­жет стать весьма полезным.

Какие наиболее важные практические выводы можноизвлечь из понимания сущности рисков инвестиционных проектов:

1.  Участники реализации проекта должныстремиться создать механизмы, позволяющие решать задачи, связанные с оценкойриска реализации проекта. Динамику данного риска необходимо отслеживать ссамого начала, т.е. с момента появления бизнес-идеи. Существующая неопределенностьв отношении принятия решений не снижает актуальность этой работы, а скорее ееобостряет.

2. Принятиерешений инвестором, связанных с вложением ос­новной части средств винвестиционный проект, должно осуще­ствляться не ранее момента завершенияподготовки бизнес-пла­на реализации проекта после выполнения тщательного егоана­лиза на предмет адекватного учета всей системы имеющихся рисков и оценкиспособности лиц, ответственных за реализацию проекта, к принятию качественныхрешений, обеспечивающих успешную реализацию.

3. Технологияпринятия решений и их практическое выполне­ние при реализации инвестиционныхпроектов должны учиты­ваться в специфике управления риском, что делает еесуществен­но отличающейся от управления риском в других сферах деятель­ности,например, при выполнении основных банковских операций или при работе нафондовом рынке. При реализации инвестици­онных проектов зависимость междудоходом инвестора и риском не имеет столь прямолинейный характер, как этопроисходит на финансовых рынках. Сложный характер имеет сочетание влияю­щихфакторов как случайных, так и неслучайных. Соответствен­но применение некоторыхметодов количественной оценки рис­ков, в частности, основанных на применениитеории вероятнос­тей, может в ряде случаев становиться проблематичным, чтоделает актуальным поиск более адекватных методов.

3.Принятие решений в условиях полной неопределенности

Неопределенность, связанную с полным отсутствиеминформа­ции о вероятностях состояний среды (природы), называют «безна­дежной»или «дурной».

В таких случаях для определения наилучших решенийисполь­зуются следующие критерии: максимакса, Вальда, Сэвиджа, Гурвица.Альтернативные подходы, в частности принципы Байеса — Лапласа,.

Критерий максимакса. С его помощью определяетсястратегия, максимизирующая максимальные выигрыши для каждого состояния природы.Это критерий крайнего оптимизма. Наилучшим признает­ся решение, при которомдостигается максимальный выигрыш, рав­ный М= тах о, у.

Следует отметить, что ситуации, требующиеприменения такого критерия, в экономике, в общем, нередки, и пользуются им нетоль­ко безоглядные оптимисты, но и игроки, поставленные в безвыход­ноеположение, когда они вынуждены руководствоваться принци­пом «или пан, илипропал».

Максиминный критерий Вальда. С позиций данногокритерия природа рассматривается как агрессивно настроенный и сознательнодействующий противник типа тех, которые противодействуют в стратегическихиграх.

В соответствии с критерием Вальда из всех самыхнеудачных результатов выбирается лучший. Это перестраховочная по­зиция крайнегопессимизма, рассчитанная на худший случай. Такая стратегия приемлема, например,когда игрок не столько заинтересо­ван в крупной удаче, сколько хочет себязастраховать от неожидан­ных проигрышей. Выбор такой стратегии определяетсяотношением игрока к риску.

Критерий минимаксного риска Сэвиджа. Выборстратегии ана­логичен выбору стратегии по принципу Вальда с тем отличием, чтоигрок руководствуется не матрицей выигрышей, а матрицей рисков.

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица. Этоткритерий при выборе решения рекомендует руководствоваться некоторым сред­нимрезультатом, характеризующим состояние между крайним пес­симизмом и безудержнымоптимизмом.

В случае когда по принятому критериюрекомендуются к ис­пользованию несколько стратегий, выбор между ними может де­латьсяпо дополнительному критерию, например в расчет могут приниматьсясреднеквадратичные отклонения от средних выигры­шей при каждой стратегии.

Заключение

Таким образом,в случае отсутствия информации о вероятностях состояний среды теория не даетоднозначных и математически стро­гих рекомендаций по выбору критериев принятиярешений. Это объясняется в большей мере не слабостью теории, а неопределенно­стью,отсутствием информации в рамках самой ситуации. Единст­венный разумный выход вподобных случаях — попытаться получить дополнительную информацию, например,путем проведения иссле­дований или экспериментов. В отсутствие дополнительнойинфор­мации принимаемые решения теоретически недостаточно обоснова­ны и взначительной мере субъективны. Хотя применение матема­тических методов в играхс природой не дает абсолютно достовер­ного результата и последний вопределенной степени является субъ­ективным (вследствие произвольности выборакритерия принятия решения), оно тем не менее создает определенное упорядочениеимеющихся в распоряжении ЛПР данных: определяются множество состояний природы,альтернативные решения, выигрыши и потери при различных сочетаниях состояния«среда — решение». Такое упо­рядочение представлений о проблеме само по себеспособствует по­вышению качества принимаемых решений.

ЛИТЕРАТУРА

1.   Ожегов С.И. Толковый словарь русскогоязыка. М,, 1970. С. 672.

2.   Альгин А.П. Риск и его роль вобщественной жизни. М., 1989. 187 с.

3.   Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой. М., 1993. С. 74.

4.   Грабовой П.Г., Петрова С.Н., РомановаК.Г. и др. Риски в современном мире.М, 1994. 237 с.

5.   Бачкаи Т., Месена Д., Мико Д. и др.Хозяйственный риск и методы его измере­ния / Пер. с венг. М., 1979. 184 с.

6.   Клейнер Г. Риски промышленныхпредприятий. Как их уменьшить или ком­пенсировать // Российский экономическийжурнал. 1994. № 6. С. 85.

7.   Моделирование рисковых ситуаций вэкономике и бизнесе. Учебное пособие. Под ред. Б.А.Лагоши.- М: Финансы истатистика,2003.224с.

8.   Москвин В.А. Управление рисками приреализации инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 2004. 352 с.