Реферат: Понятие и признаки кризисных явлений в экономике предприятий
/>Содержание
Введение
Глава 1. Банкротство. Общее положение, основныефакторы и признаки
1.1 Понятие несостоятельности (банкротства)
1.2 Признаки и факторы банкротства
Глава 2. Диагностика финансового состоянияпредприятия (на примере ОАО «Атлант»)
2.1 Анализ финансового состояния
Глава 3. Пути выхода из кризиса
Заключение
Список литературы
Приложение
Введение
Становлениерыночной экономики в РФ объективно обусловливает возникновение и развитиемеханизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров иуслуг. Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующейпотребностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности(населения, предприятий, общественных и государственных организаций),осуществляется посредством национального рынка и складывающейся в каждый данныймомент рыночной ситуации. От характера и структуры рыночных потребностей, способностии возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагированиязависят судьба предприятий, производящих товары и услуги, подъем и падениеотдельных предприятий. направлений и секторов экономики. Процесс неравномерногоразвития экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производстваи сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуетсякак кризисная ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятныхситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некуюобщую закономерность, свойственную рыночной экономике.
Кризисныеситуации, для преодоления которых не было принято соответствующихпрофилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированиюэкономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолженияфинансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется какбанкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует примененияспециальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и еголиквидации.
Актуальностьи практическая значимость темы исследования настоящей курсовой работыобусловлена тем, что банкротство – стало фактом в России, особенно в настоящеевремя. С одной стороны банкротство – крах, гибель предприятия. Но с другойстороны – это толчок к изменению в лучшую сторону, возможность возрождения сучетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые в качестве необходимых длявывода предприятия из кризисного состояния устанавливаются законодательно.
Банкротствоявляется результатом развития кризисного финансового состояния, когдапредприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической)неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательнымплатежам в бюджет и внебюджетные фонды.
Цельданной работы – изучение проблем банкротства предприятий. Пути выходапредприятия из кризиса.
Длядостижения данной цели рассматриваются следующие задачи:
– провестианализ состава и структуры механизма банкротства;
– изучитьнормативно-правовую базу, регулирующую процедуры банкротства;
– исследоватьобщие и специфические факторы и признаки возникновения кризисных ситуаций напредприятии;
–провести диагностику финансового состояния конкретного предприятия;
–вывести предприятие из кризисной ситуации.
Устранениес рынка обанкротившихся предпринимательских структур – непременное условиеэффективного рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечитьпродолжительное процветание этих структур – задача значительно более важная.
Антикризисныйменеджмент особо значим и необходим для преодоления состояния, угрожающегосуществованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание.
Глава 1. Банкротство.Общее положение, основные факторы и признаки
1.1 Понятиенесостоятельности (банкротства)
Всоответствии с Федеральным Законом РФ « О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством(несостоятельностью) предприятий понимается признанная арбитражнымсудом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторовпо денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательныхплатежей.[1]
Историястановления и развития рыночной экономики в развитых странах показываетнеравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебанийзначений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спадапроизводства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некаяобщая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером ихжизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спадпроизводства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуетсяпродолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненногоцикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале(этапе) фазы. По глубине банкротства различают его стадии:
Ø I стадия – допустимоебанкротство – характеризует зарождение негативного состояния, возникает наэтапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибылиот предпринимательской деятельности;
Ø II стадия – критическоебанкротство – определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад»,когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счетсредств кредиторов;
Ø III стадия – катастрофическоебанкротство – возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненногоцикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией,следствием которых является распродажа имущества для погашения требованиикредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять ираспоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам – лицам,назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.
1.2 Признаки и факторы банкротстваНакаждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет своиотличительные признаки:
- настадии I: задержки спредоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса(резкое уменьшение денег на счетах); увеличение дебиторской и кредиторскойзадолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж;необоснованная смена поставщиков; изменения в структуре управления;всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств,филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падениекурса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;
- настадии II: трудности с наличностью;уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты ввысшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучестикадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе;установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверкифинансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов;возникновение убытков;
- настадии III: неудовлетворительнаяструктура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо нереализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенныйрабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств;неспособность погасить срочные обязательства.
Изсказанного следует, что банкротство – хотя и болезненный, но закономерныйпроцесс, а значит, подлежит управлению. Состояние неплатежеспособностипредприятий неравномерно по внешним признакам, согласно чему управление имсложно и не универсально. Оно осуществляется как на макроуровне – посредствомсозданной системы мониторинга, так и на микроуровне хозяйственной деятельности– в результате антикризисного управления[2].
Деятельностьпредприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целяхантикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характерих влияния. По направлению этих влияний факторы различаются на положительные иотрицательные. Очевидно, несостоятельность предприятий обусловлена влияниемпоследних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственнойдеятельности все факторы делятся на внешние и внутренние. Рассмотрим различияфакторов по их содержанию.
Внешниефакторы:
Ø экономические: уровень доходови накоплений населения (покупательная способность); платежеспособность экономическихпартнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночныхориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков,государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;
Ø социальные: изменениеполитической обстановки внутри страны и за рубежом; международная конкуренция,уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организациядосуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющиеобраз жизни; демографическая ситуация;
Ø правовые: наличие законов,регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная иускоренная процедура регистрации предприятий); защита от государственногобюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета иформ отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала;обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдения договорных обязательств;защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции;
Ø природно-климатическиеи экологические:наличиематериальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.
Внутренниефакторы:
Ø материально-технические–факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производствонаучных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда. К ним относятся:замена морально и физически устаревшего оборудования; ремонт действующегооборудования; механизация и автоматизация производства; электрификацияпроизводства; химизация производства; строительство, реконструкция, увеличениеиспользования производственных площадей; создание и внедрение принципиальноновых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов,повышение качества; углубление специализации машин; экономия материальныхресурсов; освоение альтернативных источников энергии и т.п.;
Ø организационные– факторы, обусловленныесовершенствованием организации производства, труда и управления; выбороморганизационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:
- организацияпроизводства: размещение предприятия по территории страны; организациятранспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-техническогоснабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтногообслуживания; организация системы контроля за качеством; организационно-техническаяподготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта;организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работыоборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабженияи т.п.;
- организациятруда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и.обслуживаниерабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их докомфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрениепередовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда иотдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитиеколлективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда;нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания;рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;
- организацияуправления: формирование организационной структуры; создание экономичной идейственной управленческой структуры; координация работы предприятия внутристраны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов;эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей иметодов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управлениеценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.;
Ø социально-экономические–факторы, связанные с составом работников, уровнем их квалификации, отношениемработников к собственности, условиями труда и быта, эффективностьюстимулирования труда. К ним относятся: материальная и моральнаязаинтересованность; уровень квалификации работников; уровень культуры труда; отношениек труду; изменение форм собственности на средства производства и результатытруда и т.п.
Взависимости от преобладания причин возникновения банкротства предприятий вэкономике различают следующие их типы:
- предприятие-банкрот,функционирующее в сбалансированной экономике, – это предприятие, которое немогло выполнить ранее взятые на себя обязательства по субъективным причинам;
- предприятие-банкрот,функционирующее в экономике массового банкротства, – это предприятие, котороене годится для решения экономических задач в перспективе.
/>/>/>/>/>/>Глава 2. Диагностика финансовогосостояния предприятия(на примере ОАО «Атлант»)
/>/>/>/>/>/>2.1 Анализ финансового состояния
Финансовоесостояние предприятия характеризуется составом и размещением средств,структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятияпогашать свои обязательства в срок и в полном объеме.
Данныйанализ необходим для оценки удовлетворительности структуры баланса, возможностиотнесения предприятия к категории банкротов, а также для оценки возможностивосстановления платежеспособности за определенный период. Результаты анализа вомногом определяют целесообразность восстановительных процедур, их характер и направленность.
Анализбудем проводить на основе данных годовой отчетности ОАО «Атлант» за 2008г.
Рассчитаемликвидность баланса предприятия.
Ликвидностьбаланса предприятия определяется на основе сопоставления рассчитанных группактивов и обязательств. Баланс считается ликвидным, если выполняется следующееусловие: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Наначало2008 года: На конец 2008 года:
2900<1140012200 < 17250
20000<6570025000 < 90250
4800<72007200 < 42300
188700<211000211000 >105600
Вданном предприятии баланс на начало года получился критически ликвидным, а наконец – полностью не ликвидным. Этот вывод сделан на основании сравнениянормативов и полученных данных, которые предоставлены в таблице 1 (см.приложение).
Нарядус рассмотренной методикой уровень ликвидности предприятия может рассчитыватьсяс помощью группы коэффициентов ликвидности:
1. Коэффициенттекущей ликвидности (платежеспособности).
/>.
Коэффициенттекущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая,сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочнойзадолженности.
Норматив1,5-2, оптимально 3.
Наначало 2008 года />
Наконец 2008 года />
Сравниваяполученные коэффициенты с нормативом, получается, что на начало и на конец годау предприятия ОАО «Атлант» высокий финансовый риск, связанный с тем, чтопредприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
2. Коэффициентобеспеченности собственных оборотных средств.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственныхоборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:[3]
/>
Рекомендуемоезначение 0,1
Наначало 2008 года />
Наконец 2008 года />
Наосновании данных коэффициентов следует, что предприятие ОАО «Атлант» и наначало, и на конец года имеет достаточное количество собственных оборотныхсредств для финансовой устойчивости.
3. Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальнойвозможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность втечение определенного периода.
/>
/>
/>
/>
Упредприятия в ближайшее время (6 месяцев) нет возможности восстановитьплатежеспособность. И так же существует реальная возможность утратить своюплатежеспособность за период 3 месяца.
Вероятностьбанкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущегосостояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятностиежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянноподдерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит отряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не закаким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.[4]
Показательвероятности банкротства получил название коэффициента Альтмана(индекс кредитоспособности) по имени своего создателя. Индекскредитоспособности позволяет в первом приближении разделить хозяйствующиесубъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Припостроении индекса Альтман исследовал 22 аналитических коэффициента, которыемогли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этихпоказателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторноерегрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собойфункцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциалпредприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекскредитоспособности (Z-счет) имеет вид:[5]
/>;
где/>;
/>;
/>;
/>;
/>.
Степеньблизости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной вТаблице 2 (см. Приложение).
Наначало 2008 года:
/>
/>
/>
/>
/>
1,2*0,13+1,4*0,06+3,3*0,03+0,6*0,23+0,21=0,549
Наконец 2008 года:
/>
/>
/>
/>
/>
1,2*0,18+1,4*(-0,004)+3,3*(-0,002)+0,6*0,2+0,23=0,55
Сравниваяданные расчеты с нормативом, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО«Атлант» на начало и на конец 2008 года степень риска банкротства оченьвысокая.
МодельИркутского государственного университета.
К=8,38К1+К2+0,054К3+0,063К4
/>
/>
/>
/>
Степеньблизости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной вТаблице 3 (см. Приложение).
Наначало 2008 года:
/>
/>
/>
/>
К=8,38*0,13+0,06+0,054*0,21+0,063*0,12=1,17
Наконец 2008 года:
/>
/>
/>
/>
К=8,38*0,18-0,009+0,054*0,000004+0,063*(-0,0125)=1,50
Сравниваяданные расчеты с нормативом, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО«Атлант» на начало и на конец 2008 года степень вероятности банкротства минимальная.
Также для оценки финансового состояния предприятия проводят экспресс-анализпредприятия, который позволяет вывить, на сколько предприятиеплатежеспособно, может ли оно в дальнейшем осуществлять текущую деятельность икаковы его перспективы его развития. С этой целью определяют:
1.Платежеспособность предприятия.
Оборотныеактивы ≥ краткосрочные обязательства.
Наначало 2008 года: 27800-77500= — 49700
Наконец 2008 года: 44900-107600=62700
Этоозначает что предприятие ОАО «Атлант» на начало года не платежеспособно. Наконец года — платежеспособно.
1.2Частный случай платежеспособности.
Собственныеоборотные средства>срочные обязательства
Наначало 2008 года: 106000-188600= — 82600
Наконец 2008 года: 105500-210500= — 105000
2.Зависимость предприятия от внешних источников, займов.
/>
Наначало 2008 года: На конец 2008 года:
/> />
Этоткоэффициент показывает, на сколько предприятие зависит от внешних источников,займов.
3.Наличиена предприятии собственных оборотных средств для текущей деятельности.
Данныйкоэффициент показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.
СОА=СК-ВОА
Наначало 2008 года: 106000-188600= — 82600
Наконец 2008 года: 105500-2105000= — 105000
Данныйкоэффициент показывает, что у предприятия ОАО «Атлант» и на начало и на конец2008 года нет собственных оборотных средств.
4. Доходностьпредприятия.
/>>1
Наначало 2008 года:
/>
Наконец 2008 года:
/>
Изданных расчетов следует, что на начало 2008 года предприятие было не доходно.На конец 2008 года оно стало доходным.
5. Рентабельностьпредприятия.
Данныйкоэффициент характеризует рентабельность предприятия, то есть общий доходполучаемый от всех видов деятельности по отношению к общей стоимости имуществаили капитала. Но этот коэффициент не учитывает расходов, связанных с налогом наприбыль, который уменьшит рентабельность, так как балансовая прибыльуменьшается на сумму налога.
/>
Наначало 2008 года: На конец 2008 года:
/> />
Наначало и на конец 2008 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно.
5.1 Рентабельностьпредприятия по чистой прибыли.
/>
Наначало 2008 года:
/>
Наконец 2008 года:
/>
Наначало 2008 года предприятие «ОАО Атлант» не рентабельно, на конец 2008 годапредприятие низко рентабельно.
Такимобразом, можно сделать вывод, что предприятие находится в сложном, кризисномфинансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях повосстановлению платежеспособности и ликвидности. В первую очередь, необходимотщательно проанализировать причины увеличения обязательств и сроков погашениядебиторской задолженности, оптимизировать основные статьи расходов и затрат,обеспечить увеличение собственных ресурсов и провести оптимизацию налоговыхотчислений, что требует углубленного анализа соответствующих статей,краткосрочного и перспективного планирования при взаимодействии всех службпредприятия./>/>/>/>
Глава 3. Пути выхода из кризиса
ПредприятиеОАО «Атлант» решило технически перевооружить свое производство и увеличить выпускпродукции за счет полученного долгосрочного кредита в размере 1000000 рублейпод 6% годовых. Предприятие приобрело оборудование и уплатило поставщику 590000рублей, включая НДС. Засчет кредита предприятие приобрело сырье на сумму236000, включая НДС. Предприятие выпустило продукцию на сумму 472000, включаяНДс. Управленческие расходы составили 50000 рублей + ЕСН. Оплачены проценты заполученный кредит.
1. Определяемпроценты за кредит: 1000000/100*6%= 60000
2. ЕСН:50000/100*26%= 13000
3. НДСот сырья: 236000*18%/118= 36000
4. Затраты:236000-36000=200000
5. НДСот выручки: 472000*18%/118= 72000
6. Выручка:472000-72000= 400000
7. НДСот уплаты поставщикам: 590000*18%/118= 90000
8. Основныесредства: 590000-90000= 500000
9. Валоваяприбыль: 400000-200000=200000
10. Управленческиерасходы: 13000+50000=63000
11. Прибыльот продаж: 200000-63000= 137000
12. Налогооблагаемаяприбыль: 137000-60000= 77000
13. Текущийналог на прибыль: 77000/100/20%= 15400
14. Чистаяприбыль: 77000-15400= 61600
Анализбудем проводить на основе данных годовой отчетности ОАО «Атлант» за 2009г.
Рассчитаемликвидность баланса предприятия.
Баланссчитается ликвидным, если выполняется следующее условие: А1≥П1; А2≥П2;А3≥П3; А4≤П4.
Наначало 2009 года: На конец 2009 года:
12200< 17250 598200>95650
25000< 90250 79000<90250
7200< 42300 7200<1042300
211000>105600 711000 >167200
Напредприятии ОАО «Атлант» баланс на начало 2009 года получился полностью неликвидным, а на конец 2009 года – критически ликвидным. Этот вывод сделан на основаниисравнения нормативов и полученных данных, которые предоставлены в таблице 2(см. приложение).
2. Коэффициенттекущей ликвидности (платежеспособности).
/>.
Коэффициенттекущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая,сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочнойзадолженности.
Норматив1,5-2, оптимально 3.
Наначало года />
Наконец года />
Сравниваяполученные коэффициенты с нормативом, получается, что на начало 2009 года упредприятия высокий финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не всостоянии стабильно оплачивать текущие счета. Но на конец 2009 года полученныйкоэффициент говорит о хорошей платежеспособности предприятия.
3. Коэффициентобеспеченности собственных оборотных средств.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственныхоборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
/>
Рекомендуемоезначение 0,1
Наначало 2009 года />
Наконец 2009 года />
Наосновании данных коэффициентов следует, что предприятие ОАО
«Атлант»и на начало и на конец 2009 года имеет достаточное количество собственныхоборотных средств для финансовой устойчивости.
4. Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальнойвозможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность втечение определенного периода.
/>
/>
/>
/>
Упредприятия ОАО «Атлант» в ближайшее время (6 месяцев) есть реальнаявозможность восстановить платежеспособность. И так же существует реальнаявозможность не утратить свою платежеспособность за период 3 месяца.
Вероятностьбанкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущегосостояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятностиежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянноподдерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит отряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не закаким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.
Показательвероятности банкротства получил название коэффициента Альтмана(индекс кредитоспособности) по имени своего создателя. Индекскредитоспособности позволяет в первом приближении разделить хозяйствующиесубъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Припостроении индекса Альтман исследовал 22 аналитических коэффициента, которыемогли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этихпоказателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторноерегрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собойфункцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциалпредприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекскредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
/>;
где/>;
/>;
/>;
/>;
/>.
Степеньблизости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной вТаблице 3 (см. Приложение).
Наначало 2009 года:
/>
/>
/>
/>
/>
1,2*0,18+1,4*(-0,004)+3,3*(-0,002)+0,6*0,2+0,23=0,55
Наконец 2009года:
/>
/>
/>
/>
/>
1,2*0,5+1,4*0,04+3,3*0,012+0,6*0,04+0,3=2,36
Изэтих расчетов следует вывод, что на начало 2009 года у предприятия ОАО «Атлант»степень риска банкротства очень высокая, а на конец 2009 года высокая.
МодельИркутского государственного университета.
К=8,38К1+К2+0,054К3+0,063К4
/>
/>
/>
/>
Степеньблизости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной вТаблице 4 (см. Приложение).
Наначало 2009 года:
/>
/>
/>
К=8,38*0,18-0,009+0,054*0,000004+0,063*(-0,0125)=1,50
Наконец 2009 года:
/>
/>
/>
/>
К=8,38*0,5+0,37+0,054*0,29+0,063*0,308=4,6
Изданных подсчетов следует, что на начало и на конец 2009 года у предприятия ОАО«Атлант» степень вероятности банкротства минимальная.
Также для оценки финансового состояния предприятия проводят экспресс-анализпредприятия, который позволяет вывить, на сколько предприятиеплатежеспособно, может ли оно в дальнейшем осуществлять текущую деятельность икаковы его перспективы его развития. С этой целью определяют:
1.Платежеспособность предприятия.
Оборотныеактивы ≥ краткосрочные обязательства.
Наначало 2009 года: 44900-107600=62700
Наконец 2009 года: 684900-186000=498900
Этоозначает что предприятие и на начало и на конец 2009 года платежеспособно.
1.2Частный случай платежеспособности.
Собственныеоборотные средства>срочные обязательства
Наначало 2009 года: 105500-210500=-105000
Наконец 2009 года: 167100-710500=-543400
2.Зависимость предприятия от внешних источников, займов.
/>
Наначало 2009 года: На конец 2009 года:
/> />
Наначало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» более зависимо от внешних источникови займов.На конец 2009 года предприятие менее зависимо от внешних источников.
3.Наличиена предприятии собственных оборотных средств для текущей деятельности.
СОА=СК-ВОА
Наначало 2009 года: 105500-2105000=-105000
Наконец 2009 года: 167100-710500=-543400
Данныйкоэффициент показывает, что у предприятия ОАО «Атлант» и на начало и на конец2009 года нет собственных оборотных средств.
4. Доходностьпредприятия.
/>>1
Наначало 2009 года:
/>
Наконец 2009 года:
/>
Изданных расчетов следует, что на начало 2009 года предприятие было не доходно.На конец 2009 года оно стало доходным.
5. Рентабельностьпредприятия.
Данныйкоэффициент характеризует рентабельность предприятия, то есть общий доходполучаемый от всех видов деятельности по отношению к общей стоимости имуществаили капитала. Но этот коэффициент не учитывает расходов, связанных с налогом наприбыль, который уменьшит рентабельность, так как балансовая прибыльуменьшается на сумму налога.
/>
Наначало 2009 года: На конец 2009 года:
/> />
Наначало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно. На конец 2009 годапредприятие рентабельно.
5.1 Рентабельностьпредприятия по чистой прибыли.
/>
Наначало 2009 года:
/>
Наконец 2009 года:
/>
Наначало 2009 года предприятие ОАО «Атлант» не рентабельно. На конец 2009 годапредприятие рентабельно.
/>Оздоровление финансового положения предприятия каксоставная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагаетцелевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимыхдля конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этихсредств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихсяв подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоления кризисных ситуациймногих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные длякаждого предприятия процедуры.
/>По характеру этих мероприятий можно выделить дванаиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризиснуюситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила названиезащитной поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основойкоторых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом,содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства вцелом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятномстечении внешних для предприятия обстоятельств. Однако подобная тактика, еслиона и может оказаться эффективной для отдельных предприятий, ожидающихоживления деловой активности и благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлемадля более или менее значительной, не говоря уже о подавляющей частипредприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинствомпредприятий ведет к еще более глубокому кризису национальной экономики ипоэтому не приводит к финансовому благополучию применяющих ее предприятий. И этовполне объяснимо: ведь главные причины кризисной ситуации лежат внепредприятия. Защитная тактика предприятия ограничивается, как правило,применением соответствующих оперативных мероприятий среди которых следуетотметить: устранение убытков, сокращение расходов, выявление внутреннихрезервов, кадровые перестановки, укрепление дисциплины, попытку улаживания делс кредиторами (отсрочку долгов) и с поставщиками и другие мероприятия.
Наиболееэффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столькооперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду сэкономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг,изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен,увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации,обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.
Вто же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляетсякомплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия,основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. Всоответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы,маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позицийпредприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляетсяноменклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемойконцепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и всоответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая иинвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовомублагополучию предприятия.
/>/>/>/>/>Заключение
Взаключение следует отметить, что одной из категорий рыночного хозяйствованияявляется банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов. Вся жесткостьрыночного механизма объясняется тем, что банкротство предприятий и определенныйуровень безработицы являются своего рода платой за результативностьхозяйственной деятельности.
Банкротство– стало фактом в России. С одной стороны банкротство – крах, гибельпредприятия. Но с другой стороны – это толчок к изменению в лучшую сторону,возможность возрождения с учетом прошлых ошибок. Процедуры, используемые вкачестве необходимых для вывода предприятия из кризисного состоянияустанавливаются законодательно.
Опытработы Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)показывает, что в случае своевременного и грамотного применения процедурбанкротства в отношении предприятий-должников удается достичь снижениякредиторской задолженности, в том числе и по задолженности предприятия своимработникам по заработной плате.
Анализфинансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерской отчетностиза 2008г. позволяет сделать вывод о том, что в структуре источников средствзначительную долю занимает кредиторская задолженность. Такая ситуация крайнерискованна, т.к. ставит предприятие в жесткую зависимость от финансовогоположения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным кизменениям во внешней среде, что негативно сказывается на платежеспособности.
Растущийнедостаток общей величины основных источников формирования запасовсвидетельствует о том, что предприятие на протяжении исследуемого периоданаходится в кризисном состоянии, на грани банкротства. Эти выводы подтверждаетанализ ликвидности предприятия – практически все показатели ликвидности нижесвоих нормативных значений и имеют тенденцию снижения, хотя и замедляющимисятемпами. Недопустимые значения законодательно установленных критериев оценкифинансового состояния предприятий позволяют сделать окончательный вывод онеудовлетворительной структуре баланса ОАО «Атлант» и неплатежеспособностисамого предприятия, а также об отсутствии тенденции восстановленияплатежеспособности фирмы в отчетном периоде.
Такимобразом, предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении инуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлениюплатежеспособности и ликвидности.
Однаиз важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации — выбор такойоптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям изадачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешнимфакторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.
Однакоодной, оптимальной для всех ситуаций, организационной структуры предприятия несуществует, относительная эффективность того или иного типа организационнойструктуры определяется различными внешними и внутренними факторами.
Возможностии сроки вывода предприятия из кризисной ситуации, как и стабильногоэффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также отналичия условий для организации разработки и внедрения инновации напредприятии. Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, чтонаибольшего успеха добиваются предприятия, на которых созданы группыперспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки ивнедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правовогообеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих ввыполнении этих работ.
Важноотметить, что именно вследствие значительной доли кредиторской задолженности вструктуре источников средств ОАО «Атлант» показатели ликвидности имеют значенияниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия. Средиразличных способов восстановления нормальной структуры баланса следует выделитьвозможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежамв бюджет.
Даннаяпроцедура регулируется соответствующим Постановлением Правительства. Всоответствии с принятым порядком процедура реструктуризации являетсядобровольным делом предприятия-должника при угрозе принятия мер,предусмотренных законодательством о банкротстве. Это даст возможность расчиститьбаланс от долгов и провести поэтапное погашение задолженности перед бюджетом ивнебюджетными фондами в течение 6 лет.
Средипрочих оперативных мероприятий следует отметить ценовую политику фирмы. Наданный момент значительный эффект может принести так называемая демпинговаяценовая политика, направленная на вытеснение конкурентов. Безусловно, такую тактикупредприятие не может применять долго, т.к. это связано со значительнымииздержками. Однако расширение рынка сбыта за счет захвата освободившихся нишпозволит увеличить программу выпуска продукции, загрузить оборудование и выйтина проектные мощности. Максимальное использование имеющихся ресурсов позволитполучить необходимую экономию на масштабе производства и в дальнейшемподдерживать издержки производства на достаточно низком уровне, что сгладитнеизбежное обратное повышение цен.
Предлагаемыеоперативные мероприятия позволят стабилизировать финансовое состояние ОАО «Атлант»,улучшить структуру его баланса, что сделает предприятие более привлекательнымдля инвестора. В свою очередь, привлечение внешних инвестиций позволитреализовать рассмотренную выше наступательную тактику, а также мероприятиястратегического характера./>/>/>
Список литературы
1. ГражданскийКодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2006.
2. ФедеральныйЗакон « О несостоятельности (банкротстве)» (новая редакция).- М.: ИНФРА-М, 2008.
3. ПостановлениеПравительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства онесостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 №498 РГ 27.05.1994 г.
4. РаспоряжениеФедерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий иустановлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31 — рЭкономика и жизнь 1994 №41.
5. АгаповД.Н. Банкротство. — М.: ИНФРА-М, 2007.
6. АртеменкоВ.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 2006.
7. АрхиповА.Е. Процедура банкротства в международном праве. — М.: ИНФРА-М, 2004.
8. БалабановИ.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы истатистика, 2008.
9. БандуринВ.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями вусловиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2007
10. БогачевВ.Ф. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. — СПб.:Издательский дом «Коврус», 2006.
11. ВитрянскийВ.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве)предприятий». — М.: ИНФРА-М, 2007.
12. ВитрянскийВ.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) //Хозяйство и право, 2006., №1.
13. ЕфимоваО.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2006.
14. ЖилинскийС. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательскоеправо). Курс лекций. — М.: ИНФРА-М, 2006.
15. ЗавадниковВ.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовыхмахинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативныеакты, 2007г., № 45.
16. ИвановГ.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. — М.:Закон и право, 2008.
17. КовалевВ.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2004.
18. МакаровА., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия//Бухгалтерский учет. — 2006. — №3.
19. НовиковВ.И. Несостоятельность (банкротство) в российском законодательстве. — М.:ИНФРА-М, 2006.
20. СвитЮ. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства// Российскаяюстиция. — 2006. — № 3.
21. ШереметА.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2006.