Реферат: Прибыль предприятия
Введение
В современных условияххозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределенияприбыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулируетнаправление прибыли на капитальные вложения производственного инепроизводственного характера, на благотворительные цели, финансированиеприродоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учрежденийсоциальной сферы и др.
Принципы распределенияприбыли можно сформулировать следующим образом: прибыль, получаемаяпредприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности,распределяется между государством и предприятием, как хозяйствующим субъектом;прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов исборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставкиналогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаютсязаконодательно; величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжениипосле уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объемапроизводства и улучшения результатов производственно-хозяйственной и финансовойдеятельности. На предприятии распределению подлежит чистая прибыль. т. е.прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и другихобязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет инекоторые внебюджетные фонды. За счет чистой прибыли можно выплачиваютсянекоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, ВТи ПК, штрафы, санкции и др.
Распределение чистойприбыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия дляфинансирования потребностей производства и развития социальной сферы. Всовременных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либонормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговыхльгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственногои непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранныхмероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы идр. Исходя изизложенного тема курсовой работы «Анализ распределения чистой прибыли»действительно является актуальной.
Целью курсовой работыявляется исследование чистой прибыли и ее распределение на предприятия.
Для достиженияпоставленной цели были намечены следующие задачи:
- ознакомиться сдеятельностью и финансовым положением исследуемого предприятия;
- проанализироватьчистую прибыль и ее распределение в исследуемом предприятии;
- разработатьрекомендации по повышению чистой прибыли на предприятии;
В качестве экономическогосубъекта исследования было выбрано предприятие торговли ОАО «Азовтара».Источниками конкретной информации для проведения исследования являются годоваябухгалтерская отчетность предприятия за 2006 – 2008 гг.: форма №1 «Бухгалтерскийбаланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»; приложения кбалансу; первичные и другие документы. В процессе изучения и обработкиматериалов применяются следующие формализованные и неформализованные методыанализа: балансовый метод, метод экспертных оценок, метод сравнения, методцепной подстановки, метод абсолютных величин, метод относительных величин и др.Методологической основой для написания курсовой работы послужили: трудыученых: Павловой Л.Н., Любушина Н.П., Лещевой В.Б., Дьякова В.Г. СавицкойГ.В. и т.д.
1. Теоретические аспекты механизма управления распределениемприбыли предприятия
1.1 Понятие, источники и функции прибыли
Финансовыерезультаты деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли иуровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровеньрентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее егофинансовое состояние. Поэтому риск резервов увеличения прибыли и рентабельностиявляется одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение впроцессе управления финансовыми ресурсами отводится экономическому анализу,основными задачами которого являются [11, с. 277]:
— систематический контроль за формированием финансовых результатов;
— определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовыерезультаты;
— выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности ипрогнозирования их величины;
— оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли ирентабельности;
— разработка мероприятий по освоениювыявленных резервов.
Прибыль – наиболее простая и одновременно наиболее сложнаякатегория рыночной экономики. Ее простота определяется тем, что она являетсястержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа, основнымпобудительным мотивом деятельности предпринимателей в этой экономике. В то жевремя ее сложность определяется многообразием сущностных сторон, которые онаотражает, а также многообразием обличий, в которых она выступает.
Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя,вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха.Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала – особым факторомпроизводства и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала.
Прибыль — это выраженный в денежной форме чистый доходпредпринимателя на вложенный капитала, характеризующий его вознаграждение зариск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собойразницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессеосуществления этой деятельности (рисунок 1).
Прибыль предприятия является главной цельюпредпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществлениялюбого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояниясобственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущегои отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого являетсяполученная прибыль [7, с. 211].
7 основной защитный механизм от угрозы банкротства предприятия 1 главная цель предпринимательской деятельности 2 база экономического развития государства 6 важнейший источник удовлетворения социальных потребностей общества Прибыль предприятия в условиях рыночной экономики 3 критерий эффективности конкретной производственной деятельности 5 главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия 4 основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия /> /> /> />Рисунок 1 — Характеристика роли прибыли предприятия вусловиях рыночной экономики
Нарынке товаров предприятия выступают как относительно обособленныетоваропроизводители.
Установивцену на продукцию, предприятия реализуют свою продукцию потребителям, получаяза нее денежную выручку. Однако это еще не означает получение прибыли.
Длявыявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами напроизводство продукции и ее реализацию, т.е. с себестоимостью продукции.
Предприятиеполучает прибыль [14, с. 245]:
— если выручка превышает себестоимость;
— если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты напроизводство и реализацию продукции и прибыль отсутствует;
— если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е.отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовоеположение, не исключающее и банкротство.
Прибыль– основной источникфинансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода.
Валовойдоход предприятия – этовыручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат,включающий в себя оплату труда и прибыль. Связь между себестоимостью, валовымдоходом и прибылью предприятия приведена на рисунок 2.
Валовой доход Материальные затраты Оплата труда Прибыль Себестоимость Чистая прибыль Налог на прибыль Выручка от реализацииРисунок2 — Связь между себестоимостью, валовым доходом и прибылью предприятия
Рассмотримболее подробно отдельные виды прибыли предприятия в соответствии с приведеннойее систематизацией по основным признакам.
Таблица 1 — Классификация прибыли [38, с. 145]
Признаки классификации прибыли предприятия Виды прибыли по соответствующим признакам классификации 1. Источники формирования прибыли, используемые в ее учете1. Прибыль от продаж продукции
2. Прибыль от реализации имущества
3. Прибыль от прочих операций
2. Источники формирования прибыли по основным видам деятельности предприятия1. Прибыль от операционной деятельности
2. Прибыль от инвестиционной деятельности
3. Прибыль от финансовой деятельности
3. Состав элементов, формирующих прибыль1. Маржинальная прибыль
2. Балансовая или валовая прибыль
3. Чистая прибыль
4. Характер налогообложения прибыли1. Налогооблагаемая прибыль
2. Прибыль не подлежащая налогообложению
5. Характер инфляционной «очистки»прибыли1. Прибыль номинальная
2. Прибыль реальная
6. Рассматриваемый период формирования прибыли1. Прибыль предшествующего периода
2. Прибыль отчетного года
3. Прибыль планового года (планируемая прибыль)
7. Характер использования прибыли1. Капитализированная (нераспределенная) прибыль
2. Потребленная (распределенная) прибыль
8.Значение итогового результата хозяйствования1. Положительная прибыль
2. Отрицательная прибыль (убыток)
Поисточникам формирования прибыли, используемым в ее учете, выделяют прибыль отпродаж продукции, прибыль от реализации имущества и прибыль от прочих операций.
Прибыльот продаж продукции является основным ее видом на предприятии, непосредственносвязанным с отраслевой спецификой их деятельности. Аналогом этого терминавыступает термин «прибыль по основной деятельности». В обоих случаяхпод этой прибылью понимается результат хозяйствования по основнойпроизводственно-сбытовой деятельности предприятия.
Прибыльот реализации имущества представляет собой доход от продажи изношенных или неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов,а также излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых другихвидов материальных ценностей, уменьшенный на сумму затрат, понесенныхпредприятием в процессе обеспечения их реализации.
Прибыльот прочих операций формально характеризуется термином «доходы от прочихопераций», однако по своему сущностному содержанию относится к категорииприбыли, так как отражается в отчетности в виде сальдо между полученнымидоходами и понесенными расходами по этим операциям. К составу доходов,формирующих эту прибыль, относятся доходы от паевого участия данногопредприятия в деятельности других совместных предприятий с отечественными изарубежными партнерами (в виде распределенной прибыли на сумму его паев всовместных предприятиях); доходы от принадлежащих предприятию облигаций, акцийи других ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами (в виде сумм процентови дивидендов); доходы по депозитным вкладам предприятия в банках; полученныештрафы, пени и неустойки и некоторые другие.
Поисточникам формирования прибыли в разрезе основных видов деятельностипредприятия выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовойдеятельности.
Операционнаяприбыль является результатом операционной деятельности. Что касаетсяинвестиционной деятельности, то ее результаты отражены частично в прибыли отпрочих операций (в виде доходов от участия в совместных предприятиях, от владенияценными бумагами и от депозитных вкладов), а частично — в прибыли от реализацииимущества (такая реализация активов носит характер дезинвестиций и являетсяпредметом инвестиционной деятельности предприятия).
Поэтомупод прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект отпривлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чемсреднерыночные. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может бытьполучена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использованияэффекта финансового левериджа, обеспечения получения депозитного процента посреднему остатку денежных средств на расчетном или валютном счетах и т.п.
Посоставу элементов, формирующих прибыль, различают маржинальную, валовую ичистую прибыль предприятия. Под этими терминами понимают обычно различнуюстепень «очистки» полученных предприятием чистых доходов отпонесенных им в процессе хозяйственной деятельности затрат.
Так,маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности(валового дохода предприятия от этой деятельности, уменьшенного на суммуналоговых платежей за счет него) за вычетом суммы переменных затрат [19, 89].
Чистаяприбыль характеризует сумму балансовой (или валовой) прибыли, уменьшенную насумму налоговых платежей за счет нее.
Валовая прибыль с наибольшей полнотой и объективностью показываетрезультаты всех видов хозяйственной деятельности предприятия. Именно прибыль напрактике отражает экономическую категорию «прибавочная стоимость»,которая соответственно и подлежит распределению между предприятием игосударственным бюджетом.
Похарактеру налогообложения прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемуюналогом ее части. Такое деление прибыли играет важную роль в формированииналоговой политики предприятия, так как позволяет оценивать хозяйственныеальтернативные операции с позиций конечного их эффекта. Состав прибыли, неподлежащей налогообложению, регулируется соответствующим законодательством.
Похарактеру инфляционной «очистки» прибыли выделяют номинальный иреальный ее виды. Реальная прибыль характеризует размер номинально полученнойее суммы, скорректированный на темп инфляции в соответствующем периоде.
Порассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль предшествующего периода(т.е. периода, предшествующего отчетному), прибыль отчетного периода и прибыльпланового периода (планируемую прибыль). Такое деление используется в целяханализа и планирования для выявления соответствующих трендов ее динамики,построения соответствующего базиса расчетов и т.п.
Существуеттри основных источника получения прибыли:
— первыйисточник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску тойили иной продукции или (и) уникальности продукта.
Поддержаниеэтого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянноеобновление продукта.
Здесьследует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политикагосударства и растущая конкуренция со стороны других предприятий;
— второйисточник связан непосредственно с производственной и предпринимательскойдеятельностью.
Практическион касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знанияконъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянноменяющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующегомаркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит:
— во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятияпо выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высокимспросом);
— во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров иоказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажноеобслуживание и т.д.);
— в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем большемасса прибыли);
— в-четвертых, от структуры снижения издержек производства;
— третийисточник вытекает из инновационной деятельности предприятия, его использованиепредполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ееконкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли.
Прибыльявляется основным оценочным показателем хозяйственной и коммерческойдеятельности предприятия (при административно – командной системе критериемвыступала производительность труда). Прибыль всегда определяется в стоимостнойформе [18, с. 321].
Какэкономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сферематериального производства в форме денежных накоплений, и выполняет рядфункций.
Во-первых,прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результатедеятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, чтополученные доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью. Но всеаспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно. Такогоуниверсального показателя и не может быть.
Именнопоэтому при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельностипредприятия используется система показателей.
Значениеприбыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.
Во-вторых,прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыльявляется одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементомфинансовых ресурсов предприятия.
Поэтомупредприятие заинтересовано в получении максимальной прибыли, так как долячистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов идругих обязательных платежей, должна быть достаточной для финансированияпроизводственной деятельности, научно-технического и социального развитияпредприятия, материального поощрения работников.
В-третьих,прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разныхуровней.
Онапоступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениямииспользуется для финансирования удовлетворения совместных общественныхпотребностей, обеспечения выполнения государством своих функций,государственных инвестиционных, производственных, научно-технических исоциальных программ [5, с. 311].
Основную цель деятельности любого предприятия составляетмаксимизация прибыли. Возможности её получения ограничены, во-первых,издержками производства и, во-вторых, спросом на произведённую продукцию.Производители, однако, однако, могут сталкиваться с особыми ситуациями,выдвигающими на первый план решения проблем, не укладывающихся в русломаксимизации прибыли, или даже вызывающих противоречия с этой целью: например,резкое снижение цен для выхода на новые рынки или приведения дорогостоящихрекламных кампаний для привлечения потребителей, осуществление мер экологическогопорядка и т.п. Но все подобные шаги носят всё же тактический характер и вконечном счёте подчинены решению главной стратегической задаче – получениевозможно большей прибыли.
1.2Распределение и использование прибыли предприятия
Объектомраспределения является прибыль предприятия до налогообложения. Под еераспределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьямиспользования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируетсяв той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов идругих обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли,остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использованиянаходится в компетенции предприятия.
Принципыраспределения прибыли можносформулировать следующим образом [9, с. 298-299]:
— прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной ифинансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием какхозяйствующим субъектом;
— прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов исборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставкиналогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаютсязаконодательно;
— величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплатыналогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства иулучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;
— прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь, направляетсяна накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальнойчасти – на потребление.
Напредприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся враспоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетныефонды.
Всовременных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либонормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговыхльгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственногои непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансированиеприродоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учрежденийсоциальной сферы и др.
Законодательноограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядокформирования резерва по сомнительным долгам.
Всяприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части.Первая — увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления.Вторая, характеризует долю прибыли, используемой на потребление.
Приэтом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использоватьполностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеетважное резервное значение и может быть в последующие годы направлен дляпокрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.
Распределениеи использование прибыли товариществ и акционерных обществ имеют своиособенности, обусловленные организационно-правовой формой этих предприятий.
1.3Дивидендная политика предприятии
Понятие «дивиденды»относится обычно к выплате части доходов предприятия его владельцам.
Согласнороссийскому законодательству источниками дивидендов могут выступать: чистаяприбыль отчетного периода, нераспределенная прибыль прошлых периодов испециальные фонды, созданные для этой цели (последние используются для выплатыдивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли илиубыточности общества). Поэтому теоретически предприятие может выплатить общуюсумму текущих дивидендов в размере, превышающем прибыль отчетного периода.Однако базовым является вариант распределения чистой прибыли текущего периода.
Величиначистой прибыли любого предприятия подвержена колебаниям; не исключена такжеситуация, когда предприятие может отработать с убытком. Принятие решения оразмере дивидендов в любом случае является непростой задачей. Во-первых, вусловиях рынка всегда имеются возможности для расширения производственныхмощностей или участия в новых инвестиционных проектах. Во-вторых,нестабильность выплаты дивидендов или резкое изменение их величины чреватыснижением курсовой стоимости акции.
Согласно действующимнормативным документам дивидендом становится часть чистой прибыли акционерногообщества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций,находящихся в их распоряжении. Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, разв полгода или ежегодно (периодичность регулируется национальнымзаконодательством. Согласно российскому законодательству порядок выплатыдивидендов оговаривается при выпуске ценных бумаг и излагается на оборотнойстороне акции или сертификата. На дивиденд имеют право акции, приобретенные непозднее чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты. Промежуточныйдивиденд объявляется Советом директоров акционерного общества в расчете на однупростую акцию по итогам истекшего периода. Размер окончательного дивиденда,приходящегося на одну простую акцию, объявляется общим собранием акционеров порезультатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов, причем он не можетбыть больше величины, рекомендованной Советом директоров, но может бытьуменьшен общим собранием акционеров. Отметим, что выплата дивидендов по простымакциям не является конкретным обязательством общества перед акционерами; общеесобрание акционеров и Совет директоров вправе принимать решения онецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям по итогам отчетногопериода.
Советудиректоров и общему собранию акционеров запрещается объявлять и выплачиватьдивиденды в следующих случаях:
а)в годовом балансе общества имеются убытки (до тех пор, пока они не будутпокрыты или не будет уменьшен уставный капитал);
б)общество неплатежеспособно или может стать таковым после выплаты дивидендов.
Размердивиденда объявляется без учета налогов. Выплата дивидендов осуществляется либосамим обществом, либо банком-агентом, которые выступают в этот момент агентамигосударства по сбору налогов у источников и выплачивают акционерам дивиденды завычетом соответствующих налогов. Дивиденд может выплачиваться чеком, платежнымпоручением или почтовым переводом. По невыплаченным и неполученным дивидендампроценты не начисляются. Дивиденд может выплачиваться акциями, облигациями итоварами, если это предусмотрено уставом акционерного общества.
2. Анализ финансовыхрезультатов деятельности ОАО «Азовтара»
2 марта 1944 г. правительство Краснодарского края вынесло решение о строительстве в ст. Приморско — Ахтарскойбондарно-ящичного завода. В течение 3-х лет завозилось оборудование, лес,велось строительство ящичного, бондарного, сушильного, раскроечного,механического цехов. И 21 марта 1947 г. под руководством Караньяна АркадияАкоповича начал действовать Ахтарский бондарный завод. С каждым годом вэксплуатацию вводились все новые объекты:
1948 г.- здание гаража, столовой, ж/дтупик;
1950 г.- заводоуправление, строительствоводо- и паропровода;
1951,1953- складскиепомещения, подъездные пути;
1954 г.- санузел;
1958 г.- стройцех, жестемастерская;
1962 г.- лесосушилки.
Застройка, монтажоборудования производились собственными силами коллектива, объединявшего более700 человек, занимающихся изготовлением деревянной ящичной тары и бочек, ихремонтом. Выработка бочек и ящика исчислялась десятками тысяч м3.
В 1964 г. предприятие возглавил Зеленский Николай Семенович, ученик Караньяна. Производство продукциинеизменно растет: выпуск бочкотаоры достигает в год около 1 млн. штук, ящичнойтары – около 1,2 млн. штук.
В 1979-1980 гг. внедреныв производство 2 линии по изготовлению жестебанки, жестекрышки. Продукцияжестебаночного цеха предназначалась для консервного производства Ахтарского иЕйского рыбозаводов.
Дальнейшая жизнь заводабеспокоила руководителя, который уже тогда понимал, что производство деревяннойупаковки лишено будущего. В 1982 г. предприятие получило разрешение и средства,подготовило проектно-сметную документацию на строительство цеха гофротары спроизводственной мощностью 30 млн. м2 в год. В январе 1984 г. началось строительство цеха, которое велось в течение 4 лет; параллельно производиласьреконструкция парасилового хозяйства. С 1988 г. началось второе рождение завода. Для специализации и обучения работе на гофроагрегате рабочие направлялись вБелоруссию на Светлогорский ЦБК. Своевременное решение о переходе на новый видпродукции вдохнуло жизнь в производство. В пусковой год выпуск гофрокартона составил13,4 млн. м2, в 1989 г. – 19,6 млн. м2, в том числекартонной тары – 4,0 млн. м2; в 1990 г.- 27,5 млн. м2. В 1992 г. был прекращен выпуск бочкотары.
В этом же году Ахтарскийбондарный завод полностью реорганизовался в ТОО «Азовтара». Такимобразом, коллектив стал полным собственником предприятия. В 1994 и 1995 гг.были приобретены 2 линии «Агат» для переработки товарногогофрокартона в гофроящики.
В 1998 году предприятиереорганизовано в открытое акционерное общество. Данное решение было связано, преждевсего, с целью соответствия требованиям законодательства, согласно которомуесли число учредителей превышает 50 человек, то предприятие должно по своейорганизационно-правовой форме являться акционерным обществом. «Азовтара»является средним предприятием, так как среднесписочная численность работающих180 человек. ОАО «Азовтара» находится в городе Приморско – АхтарскеКраснодарского края по адресу: ул. Заводская, 1.
Уставный капитал обществасоставляет 211500 рублей, он разделен на 211500 обыкновенных акций номинальнойстоимостью 1 рубль. Привилегированных акций типа А и Б не имеется.
Главной целью развитияОАО «Азовтара» исходя из устава организации выступает извлечениеприбыли. К числу основных, стратегических, задач развития организации вусловиях рыночной экономики относятся: оптимизация структуры капиталапредприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; максимизация прибыли; обеспечениеинвестиционной привлекательности предприятия; создание эффективного механизмауправления предприятием; достижение прозрачности финансово-хозяйственногосостояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов,кредиторов; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовыхсредств.
Организационная структурауправления производством ОАО «Азовтара» представлена на рисунке 3.Данная структура является линейно-функциональной. Линейным руководителям(заместители директора по производству и техническим вопросам, начальникипроизводственных подразделений) в разработке конкретных вопросов и подготовкесоответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппаратуправления, состоящий из функциональных подразделений (отдел кадров, отделтруда и заработной платы, бухгалтерия, главный экономист, отдел снабжения исбыта). Функциональные отделы помогают линейным руководителям в сборе иобработке информации, в анализе хозяйственной деятельности, подготовкеуправленческих решений, контроле за их выполнением, но сами указаний илиинструкций производственным подразделениям не дают. Данные функциональныеорганы подготавливают варианты решения вопросов, связанных с руководством процессомпроизводства, управлением персоналом, освобождают линейных руководителей отпланирования финансовых расчетов.
Деловыми партнерами ОАО «Азовтара»являются предприятия — производители бумажной продукции – картона и бумаги дляизготовления гофротары. К ним относятся: Марийский ЦБК, ООО «Антей»,ЗАО «Картонтара», ЗАО «Ростоввторпереработка», ООО МК «Картон»,ООО «Евробизнесконсальтинг», ООО «Вест – Трей – Динг», ООО «Донскаябумага».
Конкуренция оченьвысокая, региональный рынок занят до 80%. К конкурентам ОАО «Азовтара»относятся: ЗАО «Картонтара», г. Майкоп; ЗАО «Ростовбумага»;ООО «Черноморкартон»; ООО «Кубанькартонтара»; г. Тимашевски прочие примерно 3,6%.
Торгово-сбытовыхпосредников ОАО «Азовтара» не имеет.
Основные показателидеятельности ОАО «Азовтара» за 2006-2008 гг., приведены в таблице 2.
Таблица 2 — Основныеэкономические показатели деятельности
Показатель Годы Абсолют. отклонение Темпы роста % 2006г 2007г 2008г 2007гк 2006г 2008гк 2007г 2007гк 2006г 2008гк 2007г Выручка от продаж, тыс. руб. 95514 93527 102091 -1987 6577 97,9 109,2 Себестоимость продукции, тыс. руб. 85304 83522 93138 -1782 9616 97,9 111,5 Материальные затраты, тыс. руб. 78900 84500 89985 11085 5485 114 106,5 Среднесписочная численность, чел. 187 188 196 1 8 100,5 104,3 Стоимость основных фондов, тыс. руб. 7591 7463 7257 -128 -206 98,3 97,2 Стоимость оборотных средств, тыс. руб. 15403 15623 18265 220 2642 101,4 116,9 Фондоотдача, руб./руб. 12,6 12,5 14,1 -0,1 1,6 99,2 112,8 Коэффициент оборачиваемости обор. средств, раз 6,2 6,0 5,6 -0,2 -0,4 96,8 93,3 Период оборачиваемости обор. средств, дней 58,9 60,8 65,2 1,9 4,4 103,2 107,2 Материалоотдача, тыс. руб. 1,2 1,1 1,13 -0,07 0,03 94,2 102,7 Производительность труда, тыс. руб./чел. 510,8 497,5 521 -13,3 23,5 97,4 104,7 Прибыль от продаж, тыс. руб. 3529 2849 -204 -680 -3053 80,7 -7,16 Прибыль до нало-гообложения, тыс.руб. 2939 1017 878 -1922 -139 34,6 86,3 Чистая прибыль, тыс. руб. 2166 212 -48 -2214 -260 -2,2 -22,6 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 22994 23167 25719 2725 2552 111,9 111 Собственный капитал предприятия, тыс. руб. 15203 15244 14985 41 3256 100,3 98,3 Заемный капитал предприятия, тыс. руб. 7791 7923 10734 132 2811 101,7 135,5 Рентабельность продукции, % 3,7 3,1 -0,2 -0,6 -3,3 83,8 -6,5 Рентабельность производства,% 4,1 3,4 -0,22 -0,7 -3,62 24,4 -6,5 Среднесписочная численность, чел. 187 188 196 1 8 100,5 104,3 Фонд оплаты труда, тыс. руб. 10771,2 12295,2 15758,4 1524 3463,2 114,1 128,2 Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб. 0,893 0,893 0,912 - 0,019 100 102,2 Средняя заработная плата, руб. 4800 5450 6700 650 1250 113,5 123Из данных таблицы 2 видно,что за период с 2006 по 2008 гг. на ОАО «Азовтара» выручка отреализации выросла на 6577 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом или на 9,2%. Себестоимостьреализованной продукции выросла на 7834 тыс. руб. Увеличение себестоимостипродукции произошло за счет следующих статей: сырье, электроэнергия, связь,общезаводские расходы. Однако рост себестоимости выше роста выручки отреализации продукции. Выручка от реализации увеличилась на 6577 тыс. руб.
Прибыль снизилась.Отмечено снижение на -3053 тыс. руб.
Среднегодовая стоимостьосновных фондов, особенно производственных, изменилась незначительно: снизиласьна 206 тыс. руб. Данный факт не повлиял на рост фондоотдачи предприятия попричине приоритетности роста выручки от реализации продукции, которая вырослана 1,6 по сравнению с 2007 годом.
Положительным показателемдеятельности предприятия является повышение оборотных средств предприятия с 15403тыс. руб. до 18265 тыс. руб., или на 2862 тыс. руб.
Однако данный факт не повлиялна снижение оборачиваемости оборотных средств, предприятием, наоборот,достигнуто снижение оборачиваемости с 58,9 дней до 65,2 дней. Динамика сниженияосновных фондов и повышения оборотных средств отражена на рисунке 4.
/>
Рисунок 4 – Динамикаактивов ОАО «Азовтара»
Рост затрат на 1 рубльпроизведенной продукции связаны непосредственно с изменением удельного весасебестоимости в выручке от реализации с 0,893 руб. до 0,912 руб.
Среднесписочнаячисленность промышленно-производственного персонала с 2006 по 2008 гг.увеличилась на 9 человек. Производительность труда персонала увеличилась на10,2 тыс. руб., на что повлиял рост заработной платы: с 4800 руб. в 2007г. до6700 руб. – в 2008г. или на 139,6.
Собственный капиталпредприятия снизился с 15203 тыс. до 14985 тыс. руб. Заемный капитал увеличилсяс 7791тыс. руб. до 10734 тыс. руб.
Сопоставлениесобственного и заемного капитала предприятия отражено на рисунке 5.
/>
Рисунок 5 — Динамикасобственного и заемного капитала предприятия
В анализируемом периодепредприятие было рентабельно, причем обеспечен ежегодный рост этого показателя.Рентабельность предприятия значительно снизилась в 2008 году в связи соснижением выручки от продаж, которая имеет отрицательное значение в 2008 году. Показателифинансовой устойчивости и платежеспособности фирмы рассмотрим в таблице 3.
Таблица 3 — Показателиплатежеспособности ОАО «Азовтара»
Показатель годы Абсол. отклон (+,-) 2006 2007 2008 Коэффициент концентрации собственного капитала 0,66 0,66 0,58 -0,08 соотношения заемных и собственных средств 0,51 0,52 0,72 0,21 обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 1,45 1,26 1,18 -0,27 обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами 0,98 0,98 0,82 -0,16 абсолютной ликвидности 0,20 0,07 0,13 -0,07 быстрой ликвидности 0,55 0,36 0,44 -0,11 текущей ликвидности 2,0 1,97 1,71 -0,29Анализ показал что ОАО «Азовтара»достаточно устойчиво. Собственный капитала покрывает заемные средствапредприятия. Однако, коэффициент соотношения заемных и собственных средств повысилсяк 2008 году с 0,51 до 0,72, на данный факт повлиял рост заемных средств предприятия.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показал,что собственные средства предприятия в 2006 году покрывали запасы и затраты в1,45 раз, в 2007 году в 1,26 раз, а в 2008 году 1,18 раз. Снижение данногопоказателя составило 0,27. Менее обеспечены оборотные средства предприятия,отмечено снижение данного показателя в 2008 году с 0,98 до 0,82.
Задачей анализафинансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов ипассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: на сколько организациянезависима с финансовой точки зрения; растет или снижается уровень этойнезависимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам еефинансово-хозяйственной деятельности.
Расчеты коэффициентов приведеныв таблице 4.
Таблица 4 — Коэффициентыфинансовой устойчивости ОАО«Азовтара»
Показатель годы Абсол. отклон. (+,-) Темп роста, % 2006 2007 2008 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 0,51 0,52 0,72 0,21 1,96 Коэффициент обеспеченности собственными источниками 0,49 0,49 0,41 -0,08 83,7 Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,66 0,66 0,58 -0,08 87,8 Коэффициент финансовой устойчивости 0,67 0,66 0,58 -0,09 86,6 Коэффициент финансирования 1,95 1,92 1,40 -0,55 71,8В ОАО «Азовтара» заемныесредства увеличиваются, а собственные сокращаются, что говорит о повышениифинансового риска, о чем можно судить по коэффициенту капитализации, который составил0,51 в 2004 году и уже 0,72 в 2008 году. Темп роста равен 96%. Коэффициентавтономии организации составил 0,58 на конец 2008 года. Коэффициент финансированияпоказывает, что финансовая устойчивость предприятия на данный момент являетсянормальной, его оптимальное значение равно 1,5. Коэффициент обеспеченностисобственными источниками показывает, что доля собственных средств, находящихсяв мобильной форме в 2004 — 2008 гг. не позволяет свободно манипулировать ими,увеличивая закупки и изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент финансовойустойчивости достаточно соответствует нормативному значению, что говорит одостаточной финансовой устойчивости фирмы за анализируемый период, однакоснижается с каждым годом. Хорошим показателем деятельности предприятия являетсяобеспеченность оборотного капитала собственными источниками. Показатели рентабельностиуказаны в таблице 5.
Таблица 5 — Показателирентабельности предприятия, процентов
Показатели 2006г. 2007г. 2008г.Отклонение
2008г. к 2006г.
(+,-) в % Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2939 1017 878 -2061 29,9 Выручка от реализации, тыс. руб. 95514 93527 102091 6577 106,9 Среднегодовая стоимость, тыс. руб: всего капитала 22994 23167 25719 2725 111,9 собственного капитала 15203 15244 14985 -218 98,6 производственного капитала 7591 7544 7454 -137 98,2 оборотного капитала 15403 15623 18265 2862 118,6 Рентабельность всего капитала 12,8 4,4 5,9 -13,4 30,6 Рентабельность собственного капитала 19,3 6,7 5,9 13,4 30,6 Рентабельность производственного капитала 38,7 13,5 11,8 -26,9 30,5 Рентабельность оборотного капитала 19,1 6,5 4,8 -14,3 25,1 Рентабельность продаж 3,1 1,1 0,9 -2,2 29,1В анализируемом периодепредприятие было рентабельно, однако к 2008 году отмечено снижение всехпоказателей рентабельности.
3 Анализ распределенияприбыли в ОАО «Азовтара»
3.1 Анализ состава иструктуры прибыли предприятия
Анализ результатовдеятельности предприятия «Азовтара» произведен на основебухгалтерской отчетности Ф № 2 и представлен в таблице 6.
Таблица 6 — Результатыдеятельности предприятия
Показатель 2006г. 2007г. 2008г. 2008г. к 2006г.,% 2007г.,% Выручка от продаж, тыс. руб. 95514 93527 102091 6577 106,9 Себестоимость продукции, работ и услуг, тыс. руб. 85304 83522 93138 7834 109,2 Валовая прибыль, тыс. руб. 10210 10005 8953 -1257 87,7 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 3529 2849 -204 -3733 -5,8 Прочие расходы, тыс. руб. 26 2 - - - Прочие доходы, тыс. руб. - 5 1393 1393 100 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 2939 1017 878 -2061 29,9 Налог на прибыль, тыс. руб. 882 805 926 44 104,9 Чистая прибыль, тыс. руб. 2166 212 -48 -2214 -2,2Анализ данныхтаблицы 6 показал, что за анализируемый период выручка предприятия" Азовтара"выросла на 6577 тыс. руб. Однако себестоимость продаж увеличилась на болеевысокую сумму, равную 7834 тыс. руб. Таким образом чистая прибыль предприятиясущественно снижена с 2166 тыс. руб. до – 48 тыс. руб. На снижение прибылиповлияло изменение следующих показателей: рост себестоимости продаж на 7834тыс. руб., рост коммерческих и управленческих расходов на 3641 тыс. руб.
Структуруприбыли проанализируем в таблице 7.
Анализструктуры прибыли показал, что наибольший удельный вес в прибыли занимаетсебестоимость, составившая 89,3% в 2006г. и 91,2% в 2008г. Валовая прибыль вструктуре снизилась с 10,7% до 8,8%. Прибыль до налогообложения снизилась с3,1% до 0,9%.
Таблица7 – Структура прибыли предприятия
Показатель 2006г. 2007г. 2008г. Отклонение Выручка от продаж, тыс. руб. 100 100 100 - Себестоимость продукции, работ и услуг, тыс. руб. 89,3 89,3 91,2 1,9 Валовая прибыль, тыс. руб. 10,7 10,7 8,8 -1,9 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 3,7 3,0 -0,2 -3,9 Прочие расходы, тыс. руб. 0,02 0,002 - - Прочие доходы, тыс. руб. - 0,005 1,4 1,4 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 3,1 1,09 0,9 -2,2 Налог на прибыль, тыс. руб. 0,9 0,9 0,9 - Чистая прибыль, тыс. руб. 2,3 0,2 -0,05 -2,35На конец 2008 года предприятие получило убыток, в связи с чем вструктуре чистая прибыль значительно снизилась и имеет отрицательное показание.
3.2 Анализ факторов влияния на прибыль и ее распределения
Анализ зависимости прибыли от переменных и постоянных издержекпозволяет расширить возможности управленческого анализа (система «директ-костинг»), данные для анализа прибыли указаны в таблице 8.
Таблица 8 — Данные для факторного анализа прибыли от реализации
Показатель Условное обозначение 2006г. 2008г. Отклонение Темп изменения, % Выручка от реализации (без НДС и акцизов), тыс. руб N 95514 102091 6577 106,9 Переменные издержки, тыс. руб Спер 66859,8 75547,3 8687,54 113 Переменные издержки на 1 руб. выручки от реализации Спер 0,7 0,74 0,04 105,7 Переменные издержки на 1 руб. выручки от реализации Спер 0,7 0,74 0,04 105,7 Маржинальный доход, тыс. руб МД 32183,2 26339,7 -5843,54 81,8 Маржинальный доход на 1 руб. выручки md 0,337 0,258 -0,08 76,56 Постоянные издержки, тыс. руб Спост 28654,2 26543,7 -2110,54 92,63 Прибыль от реализации, тыс. руб П 3529 -204 -3733 -5,8 Рентабельность продаж %Rnp, %
3,7 -0,2 -3,9 -5,4Изменение прибыли под влиянием выручки составит:
∆ П (N) = 6577 х 0,337 = 2216,45 тыс. руб.
Изменение прибыли в результате снижения удельных переменныхзатрат:
∆ П (Спер) = — (0,04) х 102091 = — 4083,64 тыс. руб.
Влияние постоянных издержек на прибыль определяется величинойабсолютного отклонения постоянных издержек, но с обратным знаком:
∆ П (Спост) = — 2110,54 тыс. руб.
Общее отклонение составит:
2216,45 – 4083,64 — 2110,54 = — 3733тыс. руб.
Проведенный факторный анализ прибыли, выявил отрицательное влияниеизменения себестоимости продукции в размере 3733 тыс. руб. Анализ в системе «директ-костинг»раскрывает, за счет каких видов издержек снижается прибыль. По полученнымданным, прямые переменные издержки из расчета на 1 руб. продукции снизились, однакоснижение маржинального дохода способствовало снижению прибыли в сумме 4083,64тыс. руб. Отрицательное влияние на прибыль в размере 2110,54 тыс. руб. оказало повышениепостоянных затрат, связанных с содержанием основных средств и служебногоперсонала. Влияние прироста объема реализации на прибыль зависит от соотношенияпеременных и постоянных издержек. Эффект операционного рычага показывает, насколько процентных пунктов увеличивается прибыль при изменении выручки на 1процентный пункт.
В ОАО «Азовтара»:
ЭОР = 32183,2 / 8687,54 = 3,7
Полученный результат показывает, что при увеличении выручки на 1процентный пункт прибыль возрастает на 3,7 процентных пункта.
Темп прироста выручки (см. табл.) составил 6,9%, прибыль подвлиянием этого фактора должна возрасти на 6,9 х 3,7 = 13,32%.
Изменение прибыли под влиянием выручки составляет:
(3529 х 13,32) /100 = 470,1
Рассмотренный метод расчета влияния выручки на прибыль позволяетоценить изменение прибыли в результате изменения объема выпуска и реализациипродукции при неизменном соотношении переменных и постоянных издержек как заотчетный период, так и при составлении бюджета по прибыли на планируемыйпериод. С помощью операционного рычага оценивается «чувствительность»прибыли к изменению выручки. Чем выше значение операционного рычага, тем выше «чувствительность»,то есть тем больший прирост прибыли обеспечивает один процент прироста выручки.Влияние на прибыль от продаж показано в таблице 9.
Таблица 9 – Влияниефакторов на прибыль от продажи в целом по предприятию за 2008 год
Показатели План При фактическом объеме и плановой цене Факт Отклоне-ние Выручка от реализации, тыс. руб. 100000 98200 102091 2091 Полная себестоимость продукции, тыс. руб. 93000 92800 93138 138 Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 3000 2950 -204 -3204 Прибылеемкость, руб. 30 30,04 -1,99 -31,99 Отклонение в прибыли за счет: объема продаж х х х -54000 Структуры продаж. х х х 3928 Средней цены х х х 3891 Полной себестоимости х х х -338Факторныйанализ показал снижение прибыли за счет снижениям объема продаж от планируемыхпоказателей на 54000 тыс. руб. Снижение прибыли отмечено в размере 338 тыс.руб. за счет повышения себестоимости оп плановых величин.
Положительноевлияние на рост прибыли оказали показатели улучшения структуры продаж и цены,указано в таблице 10.
Таблица 10 – Влияние основныхфакторов на прибыль до налогообложения
Показатель 2006г. 2008г. Отклонение Выручка от продаж, тыс. руб. 95514 102091 6577 Себестоимость продукции, тыс. руб. 85304 93138 7834 в % к выручке 89,3 91,2 1,9 Расходы периода 6681 9157 2476 в % к выручке 7,0 9,0 2,0 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 3529 -204 -3733 в % к выручке 3,7 -0,2 -3,9 Сальдо прочих результатов, тыс. руб. -396 -1516 -1120 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2939 878 -2061 Отклонение в прибыли за счет изменения: выручки от продаж х х 243,3 Себестоимости продукции х х 1939,7 Расходов периода х х 2041,8 Прибыли от операционной деятельности х х 5 Прибыли от прочей деятельности х х -1120Факторныйанализ показал отклонение в прибыли за счет:
— увеличениявыручки от реализации на 243,3 тыс. руб.,
— ростасебестоимости продукции на 1939,7
— а счетроста расходов периода на 2041,8 тыс. руб. прибыли от операционной деятельностина сумму 5 тыс. руб.
Отрицательныйрезультат прибыли от внереализационной деятельности в сумме 1120 тыс. руб. оказалвлияние на снижение прибыли на данную сумму.
Анализбезубыточности ОАО «Азовтара» приведен в таблице 11.
Таблица 11 — Анализ безубыточностипредприятия
Показатели годы Абсол. отклон. (+,-) Темп роста, % 2006 2007 2008 1 Выручка от продаж, тыс. руб. 95514 93527 102091 6577 106,9 2 Цена за единицу реализованной продукции, тыс. руб. 840 858 890 50 106,1 3 Сумма постоянных затрат, тыс. руб. 28654,2 28993,4 26543,6 -2110,5 92,63 4 Сумма переменных затрат, тыс. руб. 66859,8 64533,6 75547,3 8687,5 113 5 Объем продаж, тонн 50000 58000 59100 9100 118,1 6 Удельные переменные затраты, тыс. руб. 0,7 0,71 0,74 0,04 105,7 7 Маржинальный доход, тыс. руб. 32183,2 31842,4 26339,7 -5843,5 81,8 8 Критический объем продаж, тыс. руб. 0,89 0,91 1,0 0,11 112,4 9 Критический объем выручки, тыс. руб. 748,15 781,5 896,7 148,6 119,9 10 Зона безопасности, тыс. руб. 94765,85 92745,5 101194,3 6428,45 106,8 11Уровень безопасности, % 126,6 118,6 112,9 -13,7 89,2Расчет безубыточности показывает, чтов ближайшее время банкротство фирме не грозит, предприятие работает в пределахзоны риска и имеет высокий запас финансовой прочности.
3.3 Анализраспределения чистой прибыли на предприятии и дивидендной политики ОАО «Азовтара»
За счёт чистой прибыли создаются следующие фонды в ОАО «Азовтара»:резервный фонд; фонд накопления; фонд потребления (индивидуального иколлективного потребления). Оставшиеся средства могут используются напополнение собственных оборотных средств. Чистая прибыль направляется также в ОАО«Азовтара» на удовлетворение потребительских и социальных нужд, наобеспечение производственных, материальных и социальных потребностей. Основнымнаправлением чистой прибыли ОАО «Азовтара» в последние 3 годаявляются выплаты экономического стимулирования. В таблице 12 показаны способы экономического стимулирования различныхгрупп персонала ОАО «Азовтара», выплаченные из чистой прибылипредприятия.
Таблица 12 — Способыэкономического стимулирования работников
Персонал Вознаграждения из чистой прибыли Сотрудники магазиновИндивидуальные комиссионные с объемов продаж
Индивидуальная премия за вклад в общую прибыль
Комиссионные с увеличения объемов продаж за прошлый год
Производственные рабочиеПремии за досрочное завершение работы
Премии за сверхурочную работу
Специалисты управленияВознаграждение за сверхурочную работу
Общая схема долевого участия в прибыли
Индивидуальная премия за вклад в общую прибыль
В ОАО «Азовтара» руководители стимулируютперсонал не только системой заработной платы, но и некоторыми социальнымильготами. Финансирование социальных льгот персоналу ОАО «Азовтара»происходит также с использованием чистой прибыли предприятия.
Наглядно представим существующие льготы и льготы,предоставляемые сотрудникам фирмы ОАО «Азовтара» в таблице 13.
Таблица 13 — Комплекссоциальных льгот, предоставляемых сотрудникам
Наименование льгот Предоставление данных льгот сотрудникам из прибыли предприятия 1 Организация питания персонала Нет 2 Оплата проезда на работу Нет 3 Оплата части путевки в санаторий Да 4 Оплата обучения, повышения квалификации сотрудника Да 5 Предоставление ссуд на приобретение жилья ДаСформируем общую таблицу использования чистой прибыли ОАО«Азовтара» в таблице 14.
Таблица 14 — Распределение прибыли ОАО «Азовтара», тыс. руб.
Показатели годы Абсол. отклон. (+,-) 2006 2007 2008 Чистая прибыль 2166 212 -48 -2214 Материальная помощь сотрудникам предприятия 196 50 - - Повышение технического потенциала предприятия 1180 80 - - Спонсорская помощь Дому-Интернату 50 50 - - Ссуды работникам предприятия 200 - - - Обучение сотрудников на курсах повышения квалификации 500 - - - Организация торжеств 40 32 - -Из данных таблицы 14видно, что в связи с увеличением чистой прибыли на предприятии в 2006 году,руководство умело финансирует материальное состояние работников, не забывая проповышение технического потенциала предприятия и в то же время обязательнопомогает Дому – Интернату. В 2008 году предприятие получило убыток, в связи счем направления чистой прибыли на данные отчисления не были возможны.
Дивиденды в 2008 году не выплачивались в связи с тем, чтопредприятие получило убыток.
4. Основные направления совершенствованиямеханизма распределения прибыли в ОАО «Азовтара»
В ОАО «Азовтара»в настоящее время существуют следующие проблемы определенного роста прибыли ирентабельности:
1 Недостаточность ассортиментапромышленной продукции способствует снижению возможного товарооборота в ОАО «Азовтара»и не позволяет повысить долю прибыли в цене товара. В 2008 году отмечено ухудшениив структуре промышленных товаров на 95 тыс. руб. Таким образом, предприятиюнеобходимо совершенствовать структуру вырабатываемой продукции.
2 Закрытиенескольких производственных линий в 2008 году снизило организациютовародвижения продукции, что способствовало снижению возможного товарооборотаи увеличению текущих расходов. В результате масса и уровень прибыли снизились.
3 В ОАО «Азовтара»недостаточно применяются знания в области логистики. Закупка материалов и их транспортировканаходятся на низком уровне, что влияет на рост затрат и, как следствие, наснижение возможной прибыли.
4 Нарост объема продаж и рентабельности предприятия значительное влияние оказываетразвитие и состояние торговой сети, ее территориальное расположение. Напредприятии ОАО «Азовтара» большинство сбытовых точек расположены вотдалении от центра города. Данный факт отражается на конкурентоспособностипредприятия и возможности повышать торговые наценки на товары первойнеобходимости, что доказывает необходимость увеличения в структуре промышленнойпродукции.
5 ОАО «Азовтара»недостаточно средств для постоянного совершенствования материально — технической базы предприятия.
Развитие предприятий на основе самофинансирования полностьюзависит от величины получаемой прибыли. Она используется для развитияматериально-технической базы на основе внедрения достижений научно-техническогопрогресса, пополнения собственных оборотных средств, обеспечения социальногоразвития коллектива, выплаты отдельных видов материального поощрения работников,дивидендов акционерам и т.п.
Для увеличенияприбыли предприятия и дальнейшего ее распределения необходимо совершенствоватьсбытовую политику на предприятии. Проанализировав организационную структурууправления ОАО «Азовтара», можно делать следующий вывод: вструктуре предприятия нет отдела, который должен заниматься разработкойперспективных планов расширения ассортимента продукции, совершенствования ихструктуры и продвижения продукции — то есть маркетингового отдела.
Исходя из вышеизложенногопредлагается изменить организационную структуру управления ОАО «Азовтара» следующим образом: ввести ворганизационную структуру организации отдел маркетинга, который будет отвечатьза разработку планов развития ассортимента услуг предприятия, определениеассортиментной и рекламной политики фирмы, а также поиском новых поставщиковсырья и нового рынка сбыта выпускаемых услуг.
В настоящее время напредприятии маркетинговыми исследованиями в ОАО «Азовтара» не занимаются.
Сбыт продукции происходитдостаточно медленно, но внедрение маркетинговой службы, прямыми задачамикоторой являются выяснение общественных потребностей и путей наиболее полногоих удовлетворения, позволило бы увеличить скорость реализации услуг, так какпредвидеть, прогнозировать спрос возможно благодаря постоянному изучениюпотребителей так, чтобы разрабатывать и предлагать именно то, что они хотят и вчем нуждаются.
Предлагается агрессивная рекламная политика, постоянно изыскивая наиболее эффективно работающие рекламные пространства в газетах, журналах, использует внешнюю рекламу, радио и телевидение.
Большое внимание должно уделяться рекламе имиджа: разработка изящного и лаконичного фирменного стиля, флага, логотипа.
Израссмотренных рекламных методов стимулирования, руководство ОАО «Азовтара»можно предложить следующие подходящие для туристической компании мероприятия,указанных в таблице 15.
Таблица 15 – Рекламныемероприятия ОАО «Азовтара»
Статьи расходов Количество мероприятий Стоимость 1 мероприятия, тыс. руб. Затраты на рекламу, тыс. руб. 1. Разработка логотипа 1 10 10 2. Открытие летнего сезона отпусков (презентация) 1 50 50 3. Разработка календарей со справочными телефонами с рекламой ТК «Селена» 500 20 10 4. Реклама на телевидении 5 100 100 5. Реклама в газете 30 1 30 6. Реклама на городских щитах 30 3 90 Всего затрат 290Для рекламной компанииОАО «Азовтара» потребуется 290 тыс. руб.
В отдел маркетинганеобходимо взять 2 маркетолога для анализа за рынком и маркетинговымипродвижениями продукции. Планируется увеличение дополнительных продаж на 20тыс. партий в год. Стоимость 1 партии вырастет до 920 тыс. руб.
В перспективе планируетсяснижение себестоимости 1 услуги и управленческих и коммерческих расходов засчет заключения договоров с поставщиками сырья напрямую, без посредников. Себестоимость1 услуги на планируемый период составит 831,6 руб. за 1 партию
В таблице 16 показанрасчет предполагаемой прибыли ОАО «Азовтара».
Таблица 16 – Расчетэкономического эффекта после проведения рекламыНаименование показателя 2008г По плану Отклонение (+-) Объем продаж, тыс. партий 112,003 132,003 20 Стоимость 1 партии, тыс.руб. 911,5 920 8,5 Выручка от продаж, тыс. руб. 102091 121442,8 19351,8 Себестоимость 1 партии продукции 831,6 831,6 - Затраты на рекламу 290 290 Себестоимость продукции, тыс. руб. 93138 93826,4 688,4 Численность работников, чел. 196 198 2 Среднемесячная оплата труда, тыс. руб. 6700 6800 100 Фонд оплаты труда, тыс. руб. 15758,4 16156,8 398,4 Прибыль от продаж, тыс. руб. 8953 27616,4 18663,4 Управленческие и коммерческие расходы, тыс. руб. 8500 8500 - Прочие расходы 501 501 - Чистая прибыль, тыс. руб. -48 18615,4 18663,4
После рекламной компаниипредполагается повышение объемов продаж на 20 тыс. партий что в суммовомэквиваленте составляет дополнительную выручку на 19351,8 тыс. руб. Прибыльвырастет на 18663,4 тыс. руб. Данное мероприятие принесет дополнительную чистуюприбыль в сумме 18615,4 тыс. руб., что указано в таблице 17.
Таблица 17 — Распределение прибыли ОАО «Азовтара», тыс. руб.
Показатели План Чистая прибыль 18615,4 Выплата дивидендов 50% от чистой прибыли 9307,7 Материальная помощь сотрудникам предприятия 500 Повышение технического потенциала предприятия 5000 Спонсорская помощь Дому-Интернату 300 Обучение сотрудников на курсах повышения квалификации 800 Организация торжеств 100 Нераспределенная прибыль 2607,7Из данных таблицы 17видно, что в связи с увеличением чистой прибыли на предприятии в 2009 годуможно повысить материально технический потенциал на предприятии, увеличитьсоциальную стимуляцию работников к труду, нарастить собственный капитал путемнераспределенной прибыли, что повысит платежеспособность и финансовуюустойчивость предприятия. Увеличение чистой прибыли позволит предприятиювыплатить дивиденды.
Рассмотрим какпредложенные мероприятия отразятся на дивидендной политике предприятия.
Уставный капитал – 212тыс. руб.
Добавочный капитал –11639 тыс. руб.
Итого уставный идобавочный капитал – 11851 тыс. руб.
Количество акций – 23702простых акций
Стоимость акции — 500руб.
Чистая прибыль по плану — 18615,4 тыс. руб.
Дивиденды по плану — 9307,7тыс. руб.
Необходимо отметить, чтоприбыль на акцию является одним из наиболее важных показателей, влияющих нарыночную стоимость акций компании.
Прибыль на акцию =(Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / количествообыкновенных акций.
Прибыль на акцию = (18615,4– 0) / 23702 = 0,78 тыс. руб.
Дивиденды на акцию =Дивиденды по обыкновенным акциям / количество обыкновенных акций.
Дивиденды на акцию = 9307,7/ 23702 = 0,39 тыс. руб.
Коэффициент покрытиядивидендов (раз) – демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивидендыиз прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистойприбыли предприятия.
Коэффициент покрытиядивидендов = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) /дивиденды по обыкновенным акциям.
Коэффициент покрытиядивидендов = (18615,4 – 0) / 9307,7 = 2 раза.
Коэффициент котировкиакций = Цена обыкновенной акции / собственный капитал на 1 акцию.
Коэффициент котировки акций= 0,5 / (14985/23702) = 0,79.
Сумма активов на 1 акцию(в денежных единицах) показывает, какой долей активов предприятия владеетдержатель одной обыкновенной акции.
Сумма активов на акцию =Активы / количество обыкновенных акций.
Сумма активов на акцию = 25719/ 23702 = 1,085 тыс.руб.
Коэффициент соотношениярыночной цены акции и дохода по ней – один из важнейших показателей оценкиинвестиционных качеств акции, характеризующий период окупаемости вложенных внее средств инвестора.
Соотношение цены и прибылина 1 акцию = цена обыкновенной акции /чистая прибыль на 1 акцию.
Соотношение цены иприбыли на 1 акцию = 0,5/ 0,78 = 0,64 тыс. руб.
Коэффициент выплатыдивидендов показывает, какую часть чистой прибыли организация направляет навыплату дивидендов.
Коэффициент выплатыдивидендов = дивиденды на 1 обыкновенную акцию / чистая прибыль на 1 акцию.
Коэффициент выплатыдивидендов = 0,39 / 0,78 = 0,5.
Данный коэффициентпоказал, что 50% из чистой прибыли направляется на выплату дивидендов, всюостальную прибыль предприятие распределяет на внутреннее развитие.
Дивидендная доходностьакции – это текущая доходность акции с точки зрения инвестора, купившего акции.
Дивидендная доходностьакции = дивиденд на 1 обыкновенную акцию / рыночная цена 1 акции.
Дивидендная доходностьакции = 0,39 / 0,50 = 0,78 тыс. руб.
Заключение
Прибыльв условиях рыночной экономики является важнейшим показателем хозяйственнойдеятельности организаций и предприятий. Эти показатели отражают все стороныдеятельности предприятий: объем и структуру дохода, рациональностьиспользования ресурсов, осуществление мероприятий по совершенствованиюорганизаций и технологий торговых процессов и т.д. Объектом распределенияявляется прибыль предприятия до налогообложения. Под ее распределением понимаетсянаправление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии.Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, котораяпоступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательныхплатежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся враспоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится вкомпетенции предприятия.
Изучение данныхбухгалтерской отчетности ОАО «Азовтара» за 2006-2008гг. и анализпоказателей прибыльности предприятия характеризует определенные тенденциихозяйственной деятельности.
За период с 2006 по 2008гг. на ОАО «Азовтара» себестоимость реализованной продукции вырослана 7834 тыс. руб. Увеличение себестоимости продукции произошло за счетследующих статей: сырье, электроэнергия, связь, общезаводские расходы. Однакорост себестоимости выше роста выручки от реализации продукции. Выручка отреализации увеличилась на 6577 тыс. руб.
Прибыль снизилась.Отмечено снижение на -3733 тыс. руб.
Таким образомчистая прибыль предприятия существенно снижена с 2166 тыс. руб. до – 48 тыс.руб. На снижение прибыли повлияло изменение следующих показателей: ростсебестоимости продаж на 7834 тыс. руб., рост коммерческих и управленческихрасходов на 3641 тыс. руб.
Проведенный факторный анализ прибыли, выявил отрицательное влияниеизменения себестоимости продукции в размере 3733 тыс. руб. Анализ в системе «директ-костинг»раскрывает, за счет каких видов издержек снижается прибыль.
По полученным данным, прямые переменные издержки из расчета на 1руб. продукции снизились, однако снижение маржинального дохода способствовалоснижению прибыли в сумме 4083,64 тыс. руб. Отрицательное влияние на прибыль вразмере 2110,54 тыс. руб. оказало повышение постоянных затрат, связанных ссодержанием основных средств и служебного персонала. Факторный анализ показалснижение прибыли за счет снижениям объема продаж от планируемых показателей на54000 тыс. руб. Снижение прибыли отмечено в размере 338 тыс. руб. за счетповышения себестоимости оп плановых величин.
Предложенные мероприятия по совершенствованию сбытовой политики,позволят повысить объемыпродаж на 20 тыс. партий в год что в суммовом эквиваленте составляетдополнительную выручку на 19351,8 тыс. руб. Прибыль вырастет на 18663,4 тыс.руб. Данное мероприятие принесет дополнительную чистую прибыль в сумме 18615,4тыс. руб.
В связи с увеличениемчистой прибыли на предприятии в 2009 году можно повысить материальнотехнический потенциал на предприятии, увеличить социальную стимуляциюработников к труду, нарастить собственный капитал путем нераспределеннойприбыли, что повысит платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.Увеличение чистой прибыли позволит предприятию выплатить дивиденды.
Список использованныхисточников
1. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия (Под ред. Н.П. Любушина. – М.:ЮНИТИ, 2008. – 385с.
2. Анализрентабельности торгового предприятия // Аудитор. – 2008. — №9, С.10.
3. Бланк И.А.Финансовый анализ: Учебное пособие. Высшее образование.- М.: ИНФРА-М, 2008г.-536с.
4. Бланк И.А.Управление торговым предприятием. –М.: Тендем, 2008. – 416с.
5. Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –2-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 512с.
6. Кравченко Л.И.Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – Мн.: Высшая школа, 2008. –430с.
7. КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2007г.
8. Любушин Н.П.,Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия: Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 471с.
9. Павлова Л.Н.Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник длявузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.- 450с.
10. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ИНФРА-М, 2008. – 336с.
11. Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Перспектива, 2008. — 506с.
12. Финансовыйменеджмент /Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2008. — 368 с.
13. Финансовый менеджмент /Под ред. Е.С.Стояновой. 5-е издание., перераб. и доп.- М.: Перспектива, 2008. — 656 с.
14. Финансовый менеджмент: Учебник / Подред. д-ра экон. наук, проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2007. — 284с.
15. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 176с.
16. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 343с.
17. Шеремет А.Д.,Негашев Е.В.Методика финансового анализа деятельности коммерческогопредприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 237с.
18. Экономикаорганизации (предприятия) К.А. Рацкий Учебник. – 4-е изд., перераб. И доп. М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008г. – 1012с.
19. Экономика иорганизация деятельности торгового предприятия: Учебник / Под ред. А.Н.Соломатина. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 295с.
20. Экономикаторгового предприятия / Под. Ред. А.И. Гребнева. – М.: Экономика, 2008. – 238с.