Реферат: Современные проблемы привлечения иностранных инвестиций в Республику Беларусь
Я хочу представить вам свойдоклад на тему: «Современные проблемы привлечения иностранных инвестиций вРеспублику Беларусь».
Актуальность моей работыочевидна, так как в последние годы центральной проблемой белорусской экономикиявляется острая нехватка инвестиционных (финансовых) ресурсов. Наша странанаходится на пути своего нового экономического курса и в его основу положенамодель социально ориентированной рыночной экономики, позволяющей сочетатьсвободную частную инициативу, конкуренцию с активной ролью государства,эффективность с высоким уровнем социальной защиты населения. А всё этоневозможно без активного привлечения иностранных инвесторов на белорусскийрынок.
Данная тема широко представленав СМИ, в научной и учебной литературе. Такие ученые, как Марковиц, Миллер,Модельяни, Самуэльсон за свои разработки в области инвестиционного менеджмента были награждены Нобелевской премией. В своём докладе я использовала материалыиз научных статей кандидатов экономических наук, профессоров, академиков НАН.
Я попыталась раскрыть такиесоставляющие как:
· Внутренний инвестиционныйпотенциал РБ и оценка его западными экспертами.
· Инвестиционный проект в системеэкономических отношений
· Различные инструментыинвестиционной политики
Конечно, следует сказать,что для привлечения инвестиций в Беларуси нужно создать благоприятныйинвестиционный климат инвесторам. Отмечу, что работа ведётся активная работаи уже, в частности, правительство в конце марта этого года принялоинвестиционную программу на 2007 год. Объём инвестиций должен составить более24 трлн. бел. рубл. В 2006 данный показатель составил 19 трлн. бел. рубл. А наданном слайде вы можете видеть, как должно измениться количество инвестиций к2010 году. В настоящее время основными инвесторами Беларуси являются Россия,Великобритания, Германия, Швейцария, Австрия, Кипр.
Возникает вопрос: а почемубы не ограничится теми финансовыми ресурсами, которыми располагаетгосударство?
Но, к сожалению, уровеньтекущего самофинансирования предприятий не превышает 25 % — и эта доля вложенийнедостаточно велика. Кредиты, предоставляемые банками, составляют около 25%ВВП. Для сравнения аналогичный показатель в США равен 70%, в Японии – 55%, всреднем по странам Евросоюза – 125%.
Поэтому без иностранныхинвестиций не обойтись.
Состояние инвестиционногоклимата оценивается рядом международных рейтинговых агентств, таких как«Стэндарт энд Пурз», «Мудиз Инвестор Сервис», «Фитч», аналитические службыжурналов «Экономист», «Евромани» и другими.
К сожалению РБ не включена врейтинг первых 3-х агентств, а в остальных занимает невысокое место. По индексупотенциала привлечения иностранных инвестиций UNCTAD(конференция ООН по торговле и развитию) в 1991-1993 году наша страна занимала32 место, в 1991-2001 году находилась уже на 63 месте среди 140 стран мира, асейчас Беларусь переместилась на 50 место. На слайде вы можете видеть, по какимкритериям ЕБРР оценивает трансформационные процессы.
1. либерализация цен;
2. либерализация торгово-валютных операций;
3. приватизация малых предприятий;
4. приватизация крупных предприятий;
5. реформирование предприятий (корпоративное управление);
6. характеристика конкуренции (антимонопольная политика);
7. реформирование банковской системы;
8. реформирование небанковских финансовых предприятий;
9. реформирование инфраструктуры (реформы в областисвязи, энергетики и др.).
Максимальное количествобаллов, которое может набрать страна равняется 5 баллам. И эти 5 балловявляются идеальным условием рыночной экономики.
По данному показателюБеларусь имеет самый низкий балл среди стран СНГ, Центральной и ВосточнойЕвропы (ЦВЕ), за исключением Туркменистана.
В качестве наиболее значимыхнеблагоприятных факторов респонденты отметили зарегулированность хозяйственнойдеятельности, большое количество нормативных актов по одним и тем же вопросам,нестабильность законодательства, отсутствие гарантии собственности. Кроме того,инвесторы отметили политические проблемы с международными организациями, низкийуровень развития рыночных отношений, нежелание государства терять контроль заглавными промышленными объектами.
Принципом современнойинвестиционной политики является выполнение требований приоритетности,означающих необходимость ориентации вложений на наиболее важных направленияхразвития, обеспечивающих достижение высокого уровня устойчивости предприятия,конкурентных преимуществ, повышение доходности или иного социально –экономического эффекта. Указанный принцип предполагает разработку достаточногомножества моделей, проектов. В последние годы в белорусской экономике достаточнораспространён взгляд на инвестиционный проект только как на некий план, пакетдокументов. При этом на второй план отходит осознание того, что инвестиционныйпроект представляет собой систему экономических отношений его участников, и отэтих отношений, от того, как они организованы и оформлены, во многом зависитуспех реализации проекта. Реализация любого инвестиционного проекта не возможнабез квалифицированного управления им, без мониторинга окружающей проектсоциально-экономической среды.
Сегодня в Беларуси наиболеераспространенными организационными формами отношений участников проектаявляются акционерное общество и совместное предприятие.
А почему бы не создать такиеорганизационные формы, как консорциум и хозяйственная ассоциация, активно используемыезападными странами???
Консорциум представляетсобой временное договорное объединение (соглашение) партнёров для осуществленияпроекта, по окончании которого данная форма сотрудничества или прекращается илипродлевается, но уже в связи с новыми задачами. В мировой практике консорциумкак временное объединение партнеров, полностью сохраняющих статус юридическихлиц и право осуществления самостоятельно своей хозяйственной деятельности вчасти, не касающейся целей созданного консорциума, не является юридическимлицом.
Характерная особенностьконсорциума – отсутствие совместной собственности участников; доля каждогочлена консорциума определяется исходя из квот партнеров в общих объёмахпроизводства и оказываемых услуг в ходе осуществления проекта. Консорциум можетперерасти в предприятие с долевой формой собственности, в том числеакционерной.
Хозяйственная ассоциацияпредставляет собой добровольное объединение в целях реализации проектаразличного рода лиц, выполняющих делегированные им функции. При этом участникиассоциации, строя свою деятельность на договорной основе, имеют право получатьсвою долю прибыли от существования проекта, а также от предприятий, не входящихв состав ассоциации. Особенность хозяйственной ассоциации проявляется вцентрализации одной или нескольких производственных и управленческих функций именьшей взаимозависимости её участников, чем в консорциуме.
Белорусским учредителямпроектов целесообразно оценить достоинства указанных форм проектных отношений ипри необходимости использовать их для успешного осуществления инвестиционныхпроектов.
Очень важную роль вформировании инвестиционного климата играет государство.
Процесс взаимодействияправительства с бизнесом – необходимое условие успешного развития страны.
Зарубежный опыт показывает,что в экономически развитых странах решению проблем, связанных состимулированием инвестиционной деятельности придаётся большое значение, импридаётся статус государственной важности. Например, в США иностранныеинвестиции не остаются без внимания со стороны федеральных властей иобщественных организаций. Однако тут нет специального закона и органа,регулирующего иностранные инвестиции.
Безусловно, одним изкатализирующих факторов в процессе притока иностранного капитала в экономикуБеларуси является деятельность Консультативного совета по иностранныминвестициям, который возглавляет премьер-министр РБ Сергей Сидорский.
На заседании рабочих группконсультативного совета обсуждаются вопросы и вносятся предложения посовершенствованию законодательства в банковской сфере, в сфере страхования,таможенных процедур, налоговой системы.
В конце марта 2007 годапрошло очередное четвёртое пленарное заседание Консультативного совета.
Чрезвычайно важно выработатьобщенациональную и отраслевую стратегию развития различных сфер белорусскойэкономики. Главной задачей структурно-инвестиционной политики являетсякоренное обновление производственных мощностей на основе замены устаревшихэлементов новыми, реализующими достижения современного научно-технического прогресса.
Резкое снижение инвестицийна науку и научное обслуживание фактически сделало динамичное развитие в странесобственных передовых и наукоёмких производств почти невозможным.
При создании новыхпредприятий и новых отраслей обычно у нас внимание концентрируется наобеспечении выпуска конечного готового продукта и максимальном приближении кполной автономии предприятий, выпускающих этот продукт. При этом, как правило,отсутствует стремление к использованию преимуществ разделения труда. Врезультате инвестиционный процесс обычно не сопровождается ни созданием всехнеобходимых инфраструктур, ни тем более их опережающим развитием.
Как показывает анализ даннойпроблемы, правительства развитых стран опираются преимущественно на рычагикосвенного регулирования (налоговая, амортизационная, кредитно-финансоваяполитика).
Одним из основныхрегуляторов является налог на предпринимательский доход (налог на прибыль). Вовсех развитых странах прослеживается тенденция снижения налоговых ставок наприбыль.В США, например, ставка на прибыль крупных компаний (с годовымдоходом более 100 тыс. $) за 1965-1987 гг. сократилась с 48 до 34%, а мелких исредних (с доходом 25-50 тыс. $) – с 30 до 15%.
Инвестиционнаядеятельность в США регулируется также с помощью механизма инвестиционногокредита – скидки с прибыли, направленной на капиталовложения.
Правительства многих странпроводят активную региональную политику, включая поддержку развитиямалоосвоенных и депрессивных территорий, однако центр тяжести этой политикиперемещается на уровень местных органов власти.
Одной из наиболее актуальныхна сегодняшний день задач является перевод экономики Беларуси на инновационныйпуть развития. В то же время доля высокотехнологичного экспорта в страныдальнего зарубежья невелика для Беларуси, а основным рынком отечественныхизделий остаётся внутренний рынок СНГ.
Вероятно, корни нынешнихпроблем лежат в отсутствии системы быстрого и эффективного превращенияинновационной разработки в прибыльный коммерческий продукт.
Как правило, на начальныхэтапах малые инновационные компании, или «стартапы», имеют три препятствия напути получения коммерческого кредита:
1. высокие риски;
2. сравнительно долгий срок (частоболее 2-3 лет) выхода проекта на прибыльность;
3. отсутствие залогового обеспечения.
И поэтому сначала в США, азатем и в других странах получил распространение механизм венчурногофинансирования, ставший основой инвестиционной схемы Силиконовой Долины.Частные инвестиции, направленные на высокорискованные проекты, находящиеся наранних стадиях развития. С описанием этого процесса вы можете ближеознакомиться, прочитав мой реферат.
Для стимулированияинвестиционной активности субъектов хозяйствования государство используетразличные формы и методы финансовой поддержки, основными из которых являютсяльготы по налоговым и таможенным платежам, прямое бюджетное финансирование,предоставление гарантий, участие в создании коммерческих организаций синостранными инвестициями.
В частности, с 2004 года вреспублике применяется возмещение части процентов за пользование банковскимикредитами из средств республиканского бюджета, но только тем проектам, которыепрошли по конкурсному отбору.
В связи с происходящимипроцессами глобализации рынка и информационных потоков происходит повышениероли внешнего фактора в деятельности участников рынка. Динамично изменяющаясявнешняя среда требует от них оперативной реакции. ИспользованиеИнтернет-технологий является наиболее оптимальным средством доставкиинформации, позволяя с минимальными затратами для соискателя инвестицийоповещать о своих инвестиционных предложениях потенциальных инвесторов.
Существует ряд сайтов,посвященных подготовке, размещению и поиску инвестиционных проектов.Недостатком данных Интернет-ресурсов является то, что они мало информативны. Наних содержится в основном информация о том, кто реализует проект (зачастую безуказания адреса и контактного телефона), наименование проекта (без его описанияи характеристики показателей эффективности), объём требуемых инвестиций.
Всё выше перечисленное яхотела бы привести к ряду мер по повышению инвестиционной привлекательностиэкономики РБ.
1. Государству и бизнесу надосовместно выработать правила игры, потому что предприниматель сегодня не можетработать, не понимая требований государства и порядка взаимоотношений с ним. Посуществу, эта проблема сводится лишь к налоговым ставкам или налоговымстимулам.
2. Неопределённость существует и вотношении собственности. До тех пор пока не будут выработаны и законодательнозакреплены правила игры, рассчитывать на большой приток инвестиций нереально.Любой крупный инвестор политической гарантией своих капиталов будет считатьтолько одно – «добро» президента на проведение инвестиционного проекта. Других,столь же весомых аргументов, защищающих имущество предпринимателя, угосударства нет.
3. Нужно развивать все сферыи отрасли экономики, больше внимания уделять инфраструктуре. Анализ структурыпривлечённых иностранных инвестиций показывает их весьма узкую отраслевуюнаправленность. Основная их доля направляется либо в экспортно-ориентированныеотрасли (промышленность), либо в сверхприбыльные проекты с малыми срокамиокупаемости и незначительной фондоёмкостью (торговля и общественное питание,коммуникации, финансовые услуги). Безусловным лидером по привлечениюзарубежного капитала является торговля и общественное питание. В США,например, в отраслевом разрезе основной объём иностранных инвестицийсосредоточен в непроизводственной сфере экономики (сфере услуг – 63%) и вобрабатывающей промышленности (около 35%).
4. Одним из наиболееперспективных путей привлечения иностранных инвестиций является участиеинвесторов в процессе приватизации. Но не следует ей придавать лавинообразныйхарактер. Нужно рассматривать любые возможные, но взаимовыгодные предложения.
5… Нужно усилить работуКонсультативного совета по иностранным инвестициям. Нужно сосредоточить усилияна установлении равных условий для иностранных и национальных инвесторов, насовершенствовании системы бухгалтерского учёта и переводу её на Международнуюсистему, на разработке предложений в нормативно-правовых актах по таможенномузаконодательству, на совершенствовании мер государственной поддержки малогопредпринимательства.
6. Крайне необходимосотрудничество с международными организациями. Нужно продолжитьпоследовательную работу по унификации таможенно-тарифных систем Беларуси иРоссии, либерализации внешнеторговых связей республики, связанной с вхождениемв ВТО. Факт принятия Республики Беларусь в ВТО, несомненно, повыситпривлекательность страны для иностранных компаний.
7. Представляетсянеобходимым продолжение развития СЭЗ – как одну из самых приоритетных формпривлечения внешних инвестиций в республику.
8. Беларусь имеет уникальноегеографическое положение: через её территорию проходят мировые транспортныекоридоры. Но при этом пока в Беларуси отсутствуют современныетранспортно-логистические центры, которые могли бы на высоком уровнеобслуживать транзитные потоки.
9. Законодательную базунужно совершенствовать, развивать и принимать законы, реально отражающие целии задачи государственного развития общества. Необходимо исключить неоднозначноетолкование, противоречивость в применении законов.
10. Нужно создаватьзарубежные представительства, проводить инвестиционные конференции, форумы,торги, выставки инвестиционных проектов.
11. Необходимо кадровоеобеспечение реализации инвестиционной стратегии. Требуется подготовкаквалифицированных специалистов по инвестиционному праву, профессиональныхспециалистов по инвестиционному бизнесу.
12. Для привлечения внешнихинвестиций важным является формирование института стратегических партнёров,связывающих развитие своего бизнеса с развитием территории в целом, чтообеспечивает непрерывность отношений и требует специфических навыков дляконкретной сделки: снижение затрат на переговоры, рационализация внутреннейструктуры участников сделки.
И другие.
Из всего вышесказанногоследует, что осуществление данных мер будет содействовать более уверенномупродвижению Беларуси по пути рыночных реформ.
Потенциальные преимуществапритока иностранных инвестиций включают передачу технологий, управляющихнавыков, торговых марок; возможность экспортной диверсификации преимущества дляквалифицированной рабочей силы в отраслях с высокой добавленной стоимостью;расширение связей с внешними рынками.