Реферат: Учет и анализ банкротств

СОДЕРЖАНИЕ

1. Ликвидационныепроцедуры по отношению к должнику, признанному банкротом

2. Анализфинансовой устойчивости

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Списокиспользованной литературы

1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанномубанкротом

В случае, если предприятие не всостоянии удовлетворить требования кредиторов на стадии распоряжения имуществомили на стадии санации, суд выносит постановление о признании должника банкротоми открытии ликвидационной процедуры.

На стадии ликвидации арбитражныйуправляющий назначается судом в качестве ликвидатора банкрота.

Со дня принятия судом постановления опризнании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры:

— предпринимательская деятельностьбанкрота завершается;

— осуществляется процесс снятияорганизации-банкрота с налогового учета;

— прекращается начисление неустойки(штрафа, пени), процентов и других экономических санкций по всем видамзадолженности банкрота;

— сведения о финансовом положениибанкрота перестают быть конфиденциальными или составлять коммерческую тайну;

— отменяется арест, наложенный наимущество должника, признанного банкротом;

— требования по обязательствамдолжника, признанного банкротом, которые возникли во время проведения процедурыбанкротства, могут предъявляться только в пределах ликвидационной процедуры.

Организация может добровольно или впринудительном порядке при наличии законных оснований быть признананесостоятельной (банкротом) и ликвидирована по решению арбитражного суда.

В соответствии с ФЗ РФ «Онесостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от18.12.2006 г. №231-ФЗ) Арбитражный суд принимает решение о признанииликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства иутверждает конкурсного управляющего. Наблюдение, финансовое оздоровление ивнешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются. Кредиторывправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в течение месяца сдаты опубликования объявления о признании ликвидируемого должника банкротом(ст. 225)

После проведения инвентаризации иоценки имущества банкрота, ликвидатор начинает продажу имущества банкрота наоткрытых торгах.

Средства, полученные от продажиимущества банкрота, направляются на удовлетворение требований кредиторов вследующем порядке:

1. В первую очередь удовлетворяются:

— требования, которые обеспеченнызалогом;

— выплата выходного пособия уволеннымработникам банкрота, в том числе возмещение кредита, полученного на эти цели;

— расходы, связанные с производствомпо делу о банкротстве в хозяйственном суде, работой арбитражного управляющего иликвидационной комиссии;

2. Во вторую очередь удовлетворяются:требования, которые возникли по обязательствам банкрота перед работникамипредприятия-банкрота (за исключением возвращения взносов членов трудовогоколлектива в уставный фонд предприятия), обязательств, которые возникли врезультате причинения вреда жизни и здоровью граждан;

3. В третью очередь удовлетворяются:требования относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей);

4. В четвертую очередь удовлетворяются:требования кредиторов, не обеспеченные залогом, в том числе и требованиякредиторов, которые возникли из обязательств в процедуре распоряженияимуществом должника или в процедуре санации должника;

5. В пятую очередь удовлетворяются:требования относительно возврата взносов членов трудового коллектива в уставныйфонд предприятия;

6. В шестую очередь удовлетворяются: другиетребования.

Требования каждой следующей очередиудовлетворяются по мере поступления на счет средств от продажи имуществабанкрота после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

В случае если средств, полученных отпродажи имущества банкрота не достаточно для полного удовлетворения всехтребований одной очереди, требования удовлетворяются пропорционально сумметребований, принадлежащих каждому кредитору одной очереди.

После завершения расчетов скредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, которыйутверждается учредителями (участниками) организации или органом, принявшимрешение о ликвидации организации, по согласованию с органом, осуществляющимгосударственную регистрацию организации.

В случае принятия решения оликвидации организация должна в  10-дневный срок сообщить в налоговуюинспекцию, в которой стоит на учете, о принятии такого решения. Ликвидационнаякомиссия должна представить в налоговую инспекцию промежуточный ликвидационныйбаланс, согласованный с регистрирующим органом. При поступлении в налоговуюинспекцию заявления о ликвидации организаций принимается решение о еедокументальной проверке.

Процедура снятия с налогового учетасчитается завершенной после выдачи представителю ликвидационной комиссии(ликвидатору) информационного письма о снятии организации с учета на основанииполученных от ликвидационной комиссии первого экземпляра Карты постановки на налоговыйучет и ликвидационного баланса, согласованного с органом, осуществившимгосударственную регистрацию организации. Ликвидированная организацияисключается из единого государственного реестра юридических лиц и из единогореестра организаций-налогоплательщиков.

2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия, егоустойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала(соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структурыактивов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотныхсредств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивовпредприятия.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуетсясоотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишьобщую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественнойучетно-аналитической практике разработана система показателей.

1. Коэффициент финансовой автономии(независимости) – показывает удельный вес собственного капитала в общей валютебаланса:

 

/>

 

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Нормативное значение данногокоэффициента – 0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости- показывает удельныйвес заемного капитала в общей валюте баланса:

 

/>

ЗК – заемный капитал.

Нормативное значение данногокоэффициента 0,25-0,5.

3. Коэффициент текущей задолженности– характеризует отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:

 

/>

КЗК – краткосрочный заемный капитал.

4. Коэффициент долгосрочнойфинансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – характеризует отношениесобственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

 

/>

ДЗК – долгосрочный заемный капитал.

5. Коэффициент покрытия долговсобственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – показывает отношениесобственного капитала к заемному:

/>

6. Коэффициент финансового левериджа –характеризует отношение заемного капитала к собственному.

/>

Не существует каких-то единыхнормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многихфакторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования,сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств идр.

Однако, принято считать, что чем вышеуровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго,третьего и шестого показателей, тем более устойчиво финансовое состояниепредприятия.

Одним из показателей, характеризующихфинансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е.возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличнымиденежными ресурсами.

Оценка платежеспособностиосуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия, котораяопределяется временем, необходимым  для превращения активов предприятия в денежныесредства.

Ликвидность предприятия представляетсобой степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срокпревращения  которых в денежную наличность соответствует сроку погашенияплатежных обязательств.

Для оценки платежеспособностипредприятия рассчитывают такие показатели ликвидности предприятия, как:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности– показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена засчет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем большевероятность погашения долгов (нормативное значение 0,2-0,5):

 

/>

 

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовыевложения;

КЗК – краткосрочный заемный капитал.

2. Коэффициент быстрой ликвидности – отражаетотношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений икраткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовыхобязательств:

 

/>

 

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение данногопоказателя находится в пределах 0,7–1.

3. Коэффициент текущей ликвидности –характеризует отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общейсумме краткосрочных обязательств:

 

/>

 

Аоб – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Нормативное значение данногопоказателя находится в пределах >2.

Задание 1

Задача №1

На основании данных таблицы 1необходимо составить промежуточный ликвидационный баланс на 10 апреля 200_г.

Таблица 1 — Баланс ООО «Радуга»,составлен на 1 апреля 200_г.

Актив Сумма Пассив Сумма Внеоборотные активы 500 Уставный капитал 100 Материальные запасы - Долгосрочные кредиты и займы 30 Дебиторская задолженность - Расчеты с поставщиками 60 Денежные средства 128 Зарплата 88 Убытки 100 Расчеты с бюджетом 68 Прочие кредиторы 382 Баланс 728 Баланс 728

Все хозяйственные операции за период,установленный для предъявления требований кредиторами представлены в журналерегистрации (табл.2)

Таблица 2 – Журнал регистрацииопераций

Операция Проводка Сумма Дт Кт 1. Реализованы все материально-производственные запасы 51 90 54 000 — В т.ч. НДС 90 68 9 000 2. Погашена дебиторская задолженность покупателей 51 62 70 000 3. Списана на убытки дебиторская задолженность, нереальная для взыскания 90 62 18 000 4. Оплачены расходы на аренду зала для проведения общего собрания и на размещение объявления о ликвидации в печати 60 51 6 000 — В т.ч. НДС 68 51 1 000 5. Начислена заработная плата членам ликвидационной комиссии 26 70 15 000 6. Удержан налог на доходы физических лиц 26 68 2 000 7. Начислен ЕСН 26 69 4 000

Отражение операций на синтетическихсчетах и подсчет оборотов и сальдо на 10 апреля 200_г.

26 51 60 62 «Общехозяйств. расходы» «Расчетный счет» «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» «Расчеты с покупателями и заказчиками» Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт 15 С.н.=128 С.н.=60 70 2 54 6 6 18 4 70 1 Об. = 21 Об=124 Об=7 Об.=6 Об=88 С.к.=21 С.к.=245 С.к.=54 68 69 70 90 99 «Расчеты по налогам» «Расчеты по соц. страх.» «Расчеты с персоналом по оплате труда» «Продажи» «Прибыли и убытки» Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт С.н.=68 4 С.н.=88 9 54 С.н.=100 1 9 15 18 27 2 27 Об=1 Об=11 Об.=4 Об.=15 Об.=54 Об.=54 С.к.=78 С.к.=4 С.к.=103 С.к.=0 С.к.=73

Таблица 3 — Оборотная ведомость за период

№ счета Сальдо начальное Оборот за период Сальдо конечное Д К Д К Д К ВНА 500 /> /> /> 500 /> 26 /> 21 /> 21 /> 51 128 /> 124 7 245 /> 60 /> 60 6 /> /> 54 62 /> /> 88 /> 88 68 /> 68 1 11 /> 78 69 /> /> 4 /> 4 67 /> 30 /> /> /> 30 70 /> 88 /> 15 /> 103 76 /> 382 /> /> /> 382 80 /> 100 /> /> /> 100 90 /> 54 54 /> 99 100 /> /> 27 73 /> Итого 728 728 206 206 839 839

Таблица 4 – Промежуточныйликвидационный баланс ООО «Радуга»

Актив Сумма Пассив Сумма Внеоборотные активы 500 Уставный капитал 100 Оборотные активы 21 Долгосрочные кредиты и займы 30 Денежные средства 245 Расчеты с поставщиками 54 Убытки 73 Расчеты с покупателями и заказчиками 88 Зарплата 103 Расчеты с бюджетом 78 Расчеты по соц. страх. 4 Прочие кредиторы 382 Баланс 839 Баланс 839

Задача №2

На основе данных журнала регистрацииопераций (табл. 5) составить ликвидационный баланс по данным промежуточноголиквидационного баланса.

Таблица 5 – Журнал регистрацииопераций

Операция Проводка Сумма Дт Кт 1. Продажа основных средств 51 90 660 000 — в т.ч. НДС 90 68 110 000 2. Погашена задолженность перед бюджетом 68 51 190 000 3. Погашена задолженность перед поставщиком 60 51 60 000

4. Погашена задолженность перед прочими кредиторами

ООО «Радуга»

76 51 382 000

Таблица 6 — Оборотная ведомость за период

№ счета Сальдо начальное Оборот за период Сальдо конечное Д К Д К Д К ВНА 500 500 26 21 21 51 245 660 632 273 60 54 60 -6 62 88 88 68 78 190 110 -2 69 4 4 67 30 30 70 103 103 76 382 382 80 100 100 90 660 660 99 73 550 -477 Итого 839 839 1952 1952 317 317

Таблица 6 – Ликвидационный баланс ООО«Радуга»

Актив Сумма Пассив Сумма Внеоборотные активы 500 Уставный капитал 100 Оборотные активы 21 Долгосрочные кредиты и займы 30 Денежные средства 273 Расчеты с поставщиками -6 Убытки -477 Расчеты с покупателями и заказчиками 88 Зарплата 103 Расчеты с бюджетом -2 Расчеты по соц. страх. 4 Прочие кредиторы Баланс 317 Баланс 317

Задание 2

Задача №1

Дайте оценку структуры баланса иплатежеспособности предприятия, используя коэффициент текущей ликвидности икоэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Коэффициент текущей ликвидности:

 

/>

 

Аоб – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Нормативное значение данного показателянаходится в пределах >2.

/>; />

Коэффициент обеспеченности оборотныхактивов собственными оборотными средствами:

/>

/>

/>

Задача №2

Значения рассмотренных в задаче №1коэффициентов не соответствуют нормативному, что свидетельствует о низкойстепени покрытия оборотными активами долгов предприятия и, соответственно, онизком уровне ликвидности предприятия.

Но наметилась тенденция ростакоэффициента текущей ликвидности, а следовательно необходимо определитькоэффициент восстановления платежеспособности.

/>

Ктл1 и Ктл0–Значения коэффициента текущей ликвидности в отчетном и предыдущем году;

6 – период восстановленияплатежеспособности, мес.

Т – отчетный период, мес.

Ктлнорм – нормативноезначение коэффициента текущей ликвидности.

/>

Таким образом, значение коэффициентавосстановления платежеспособности ниже нормативного (0,57 < 1), а следовательно,в ближайшие полгода у предприятия нет возможности восстановить своюплатежеспособность.

Задача №3

Исследуем соотношение темпов роста(снижения): дебиторской и кредиторской задолженности; собственного и заемногокапитала; внеоборотных и оборотных активов (табл. 7)

Таблица 7 – Соотношение темповроста/снижения показателей

Показатель Сумма, н.г. Сумма, к.г. Темп роста, % Соотношение темпов роста Дебиторская задолженность 26365 70492 267,4 1,62 Кредиторская задолженность 51485 85235 165,6 Собственный капитал 17674 11479 64,9 0,31 Заемный капитал 70762 146035 206,4 Внеоборотные активы 39402 61365 155,7 0,79 Оборотные активы 49034 96149 196,1

Таким образом, хотя кредиторскаязадолженность предприятия превышает дебиторскую, тем не менее дебиторскаязадолженность по сравнению с кредиторской увеличивается более быстрыми темпами.

Заемный капитал предприятиязначительно превышает собственный, кроме того наблюдается существеннаятенденция его роста (более, чем в 2 раза). Собственный же капитал напротив,уменьшается (более чем в 1,5 раза), что является негативной тенденцией вдеятельности предприятия.

Оборотные активы предприятия растутболее опережающими темпами по сравнению с внеоборотными активами.

Задача №4

Используя дополнительные данные из справки, содержащей сведения оструктуре государственной задолженности перед предприятием (табл. 8),рассчитайте скорректированный коэффициент текущей ликвидности (Ктлск)на конец года с учетом предложений своевременного погашения этой задолженности.

Решение:

1.        Скорректированный коэффициенттекущей ликвидности определяется по формуле:

/>,

где S Pi – сумма государственной задолженностипо каждому неисполненному в срок обязательству;

Z – суммаплатежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием.

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

/>

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности даже после корректировкине соответствует нормативному значению.

2. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства передпредприятием (Z) определяется по формуле:

Z = S Pi * ti * Si/100/360,

где ti – период задолженности по каждому неисполненному всрок обязательству государства;

Si –годовая учетная ставка Центробанка России на момент возникновениязадолженности.

Таблица 8— Справка о структуре государственной задолженности передпредприятием

Сумма государственной задолженности по заказам, тыс. руб.

Дата

возникновения задолженности

Дата

окончания задолженности

Период задолженности

(ti)

Учетная ставка ЦБ на момент озникновения задолженности (Si)

50

40

04.02

15.05

30.10

28.11

269

198

45

48

Z = 50*269*45/100/360+ 40*198*48/100/360 = 16,81 + 10,56 = 27,37

Задание 3

Задача №3

Дайте оценку вероятности банкротства на основе модифицированного вариантапятифакторной модели Э. Альтмана, предложенный в 1983 г.

Решение:

1. При расчете (Z) используйте формулу

Z = 0,717 * х1+ 0,847 * х2 + 3,107 * х3 + 0,42 * х4 + 0,995 *х5 ,

где

х1= оборотный капитал / активы;

х2= чистая прибыль / активы;

х3= прибыль до уплаты процентов / все активы;

х4= рыночная стоимость акций (либо добавочный и уставный капитал)/ заемныеисточники;

х5= выручка от продажи / активы.

Решение:

Z = 0,717*0,6104+0,847*0,0164<sub/>+3,107*0,0357+0,42*0,0786+0,995* 0,5912=1,18

Z< 1,81      — вероятность банкротства очень высока;

1,81 <Z < 2,765 — вероятностьбанкротства средняя;

2,765< Z < 2,99 — вероятность банкротстваневелика;

2.99 <Z     — вероятность банкротстваничтожна.

Таким образом, сопоставив полученноезначение коэффициента Альтмана с нормативным можно сделать вывод о том, чтопредприятие находится в очень тяжелом состоянии и вероятность его банкротства крайневысока.

Списокиспользованной литературы

1.   Гражданскийкодекс РФ. Части первая, вторая и третья. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2003. – 448 с.

2.   ФЗ РФ «Онесостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от18.12.2006 г. №231-ФЗ)

3.   Гиляровский Л.Т.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ВЕЛБИ, 2006.– 360 с.

4.   Грищенко О.В. Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Таганрог: Изд-во ТРТУ,2002. – 112 с.

5.   Краснова Л. П.,Шалашова Н. Т… Ярцева Н. М. Бухгалтерский учет. – М.: Юрист, 2001. – 550 с.

6.   Любушин Н.П.Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003. – 471 с.

7.   Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

8.   Самоукина Н.В.Антикризисное управление компанией. – СПб.: Питер, 2003. – 192 с.

9.   Ткачев В.Н.Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. – М.: Книжный мир,2006. – 362 с.

10.  Шеремет А.Д. Методика финансовогоанализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.