Реферат: Экономический анализ активов предприятия

Задание№ 1

Таблица 1

Структурно-динамическийанализ активов и пассивов организации

(по данным формы№ 1)

Показатель

Остатки по балансу,

 тыс.руб.

Темп роста (снижения), % Структура активов и пассивов, % На начало года На конец года Изменение (+,-) На начало года На конец года Изменение (+,-) 1 2 3 4 5 6 7 8 АКТИВЫ 1. Внеоборотные активы: в том числе 70369 64745 (5624) 92,01 15,05 11,68 (3,37) 1.1. Нематериальные активы /> /> /> /> 1.2. Основные средства 70274 64215 (6059) 91,38 15,03 11,59 (3,44) 1.3. Незавершенное строительство /> /> /> />

1.4. Долгосрочные вложения в
 материальные ценности

/> /> /> /> 1.5. Долгосрочные финансовые  вложения /> /> /> /> 1.6. Отложенные налоговые активы 95 530 435 557,89 0,02 0,10 0,08 1.7. Прочие внеоборотные активы /> /> /> /> 2. Оборотные активы: в том числе 397231 489455 92224 123,22 84,95 88,32 3,37 2.1. Запасы 190660 326370 135710 171,18 40,77 58,89 18,12 2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 58 89 31 153,45 0,01 0,02 0,00 2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) /> /> /> /> 2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 90887 83694 (7193) 92,09 19,44 15,10 (4,34) 2.5. Краткосрочные фин. вложения 6540 8412 1872 128,62 1,40 1,52 0,12 2.6. Денежные средства 109086 70890 (38196) 64,99 23,33 12,79 (10,54) 2.7. Прочие оборотные активы 0,00 0,00 0,00 Итого активов: 467600 554200 86600 118,52 100,00 100,00 0,00 ПАССИВЫ 1. Капитал и резервы: в том числе 218257 341378 123121 156,41 46,68 61,60 14,92 1.1. Уставный капитал 45000 145000 100000 322,22 9,62 26,16 16,54 1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров /> /> /> /> 1.3. Добавочный капитал 150051 150064 13 100,01 32,09 27,08 (5,01) 1.4. Резервный капитал 15 35 20 233,33 0,00 0,01 0,00 1.5. Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток) 23191 46279 23088 199,56 4,96 8,35 3,39 2. Обязательства: в том числе 249343 212822 (36521) 85,35 53,32 38,40 (14,92) 2.1. Долгосрочные обязательства 13000 7000 (6000) 53,85 2,78 1,26 (1,52) 2.1.1. Займы и кредиты 12890 6220 (6670) 48,25 2,76 1,12 (1,63) 2.1.2. Отложенные налоговые  обязательства 110 780 670 709,01 0,02 0,14 0,12 1 2 3 4 5 6 7 8 2.1.3. Прочие долгосрочные  обязательства /> /> /> /> /> 2.2. Краткосрочные обязательства 236343 205822 (30521) 87,01 50,54 37,14 (13,41) 2.2.1. Займы и кредиты 96800 53272 (43528) 55,03 20,70 9,61 (11,09) 2.2.2. Кредиторская задолженность 139543 152550 13007 109,32 29,84 27,53 (2,32) 2.2.3. Задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов /> /> /> /> /> 2.2.4. Доходы будущих периодов /> /> /> /> /> 2.2.5. Резервы предстоящих расходов /> /> /> /> /> 2.2.6. Прочие краткоср. обязательства /> /> /> /> /> Итого пассивов: 467600 554200 86600 118,52 100,00 100,00 0,00

Данные табл. 1показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против началагода увеличился на 86600,00 тыс. руб., составит к концу года 118,5% (/>), чтоявляется положительным результатом финансового положения организации.

К концу годавнеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,7%, т.е.уменьшились по сравнению с началом года на 5624,00 тыс. руб., а оборотныеактивы увеличились на 92224,00 тыс. руб. Резкое увеличение оборотных активовсказывается на производственно-финансовой деятельности и впоследствии укрепляетфинансовую устойчивость организации.

Источники формированияимущества существенно увеличились за счет собственного капитала – на 123121,00тыс. руб. Заемный капитал сократился на 36521,00 тыс. руб. Это говорит о том,что организация в большей мере работает за счет собственных средств.

К концу года в составевнеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 91%. Воборотных активах преобладают запасы – 66,7% и увеличились по сравнению сначалом года на 18,7%.

ООО «Агат» сократилзаймы и кредиты на конец года в общей стоимости на 50198,00 тыс. руб. Следуетотметить большую кредиторскую задолженность, что в конечном итоге можетобернуться снижением доверия к организации со стороны партнеров, клиентов,покупателей либо привести к банкротству.

Задание№ 2

Таблица 2

Группировкаактивов по степени ликвидности

и пассивов посрочности оплаты

Показатель

Строка
баланса

Сумма, тыс.руб.

Изменение
(+,-)

На начало года На конец года 1 2 3 4 5 АКТИВЫ А-1: Наиболее ликвидные активы 115626 79302 (36324) Краткосрочные финансовые вложения 250 6540 8412 1872 Денежные средства 260 109086 70890 (38196) А-2: Быстро реализуемые активы 90887 83694 (7193) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 90887 83694 (7193) А-3: Медленно реализуемые активы 190718 326459 135741 Запасы 210 190660 326370 135710

Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям

220 58 89 31 А-4: Трудно реализуемые активы 70369 64745 (5624) Внеоборотные активы 190 70369 64745 (5624) Баланс: 467600 554200 86600 ПАССИВЫ П-1: Наиболее срочные обязательства 139543 152550 13007 Кредиторская задолженность 620 139543 152550 13007 П-2: Краткосрочные обязательства 96800 53272 (43528) Краткосрочные займы и кредиты 610 96800 53272 (43528) П-3: Долгосрочные обязательства 13000 7000 (6000) Долгосрочные обязательства 590 13000 7000 (6000) П-4: Собственные средства 218257 341378 123121 Капитал и резервы 490 218257 341378 123121 Баланс: 467600 554200 86600

Данные табл. 2позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидностиоборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всехактивов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаютсяследующие соотношения: 1) />; 2) />;3) />;4)/>.

Первые три неравенства означают,необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активовнад обязательствами. Согласно табл. 2 неравенства первое и второе несоблюдаются. Наиболее ликвидные активы /> и на начало, и на конец года былименьше суммы срочных обязательств />, т.е. у организации нет свободныхденежных средств для погашения кредиторской задолженности. Быстро реализуемыеактивы /> наначало года меньше суммы краткосрочных обязательств, но к концу года ситуацияменяется и неравенство соблюдается. Медленно реализуемые активы /> значительно превышаютдолгосрочные обязательства /> и к концу года увеличиваются восновном за счет сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

Четвертое неравенствоявляется «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требуетпревышения или равенства /> над />, т.е. величина собственногокапитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимостиили даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Согласно табл. 2четвертое неравенство выполняется, это означает, что собственных средствдостаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса),но и для покрытия потребности в оборотных активах.

Таблица 3

Расчет основныхпоказателей платежеспособности баланса

Показатель

Нормативное
значение

Расчетные данные На начало года На конец года Изменение (+,-) 1 2 3 4 5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 — 0,4 0,4892 0,3853 -0,1039 Коэффициент критической ликвидности 0,5 — 1,0 0,8738 0,7919 -0,0819 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1,0 — 2,0 1,6805 2,3776 0,6971

Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности

1 1,3631

/>,

где /> — коэффициент абсолютнойликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ — Краткосрочныефинансовые вложения;

КО – краткосрочныеобязательства.

Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятиеможет погасить в ближайшее время за счет привлечения денежных средств икраткосрочных финансовых вложений.

В нашем примерекоэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,4892, в конце года– 0,3853 (значение показателя находится в пределах его нормативного значения0,2-0,5), значение показателя уменьшилось на 0,1039.

/>,

где /> — коэффициенткритической ликвидности;

ДЗ – дебиторскаязадолженность;

ПОА – прочие оборотныеактивы.

Коэффициент критическойликвидности характеризует величину покрытия краткосрочных обязательств за счетденежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторскойзадолженности. В нашем примере данный показатель составил в начале и в концегода 0,8738 и 0,7919 соответственно, т.е. укладывается в нормативное значение(0,8-1,0), следовательно можно сделать вывод о том, что финансовые средствапредприятия используются рационально и эффективно, изменение показателясоставило -0,0819.

/>,

где /> - коэффициент текущейликвидности;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент текущейликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельностиорганизации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые принеобходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочныхобязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться впределах от 1 до 2. По данным табл. 3 коэффициент текущей ликвидности на началогода находится в пределах нормы и оборотные активы в 1,680 раз превышаюткраткосрочные обязательства. Это создает условия для устойчивого развитияпроизводственно-финансовой деятельности. Но к концу года коэффициент текущейликвидности превышает норму, что свидетельствует о нерациональном вложениисредств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Коэффициентвосстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общейликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года.Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущейликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течениеанализируемого периода. На основании того, что коэффициент текущей ликвидностив течение анализируемого года повышается, рассчитаем коэффициент восстановленияплатежеспособности.

/>

Так как коэффициентвосстановления платежеспособности больше нормативного значения, можнопредположить, что у предприятия есть реальная возможность восстановитьплатежеспособность в течение 6 месяцев.

Задание№ 3

Таблица 4

Анализ динамикидоходов организации

Показатель Предыдущий год, тыс.руб. Отчетный год, тыс.руб. Изменение (+,-) 1 2 3 4 1. Доходы организации: в том числе 265250 441324 176074 1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 256240 432360 176120 1.2. Проценты к получению 3540 1585 (1955) 1.3. Доходы от участия в других организациях 1 2 3 4 1.4. Прочие доходы 5470 7379 1909 2. Расходы организации: 226438 387984 161546 Расчет основных показателей оценки доходов организации 1. Выручка от продажи в 1 руб. доходов, руб. 0,9660 0,9797 0,0137 2. Доходы на 1 руб. расходов, руб. 1,1714 1,1375 (0,0339)

Как свидетельствуютданные табл. 4, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущемпериодом увеличились на 176074,00 тыс. руб. Наибольший удельный вес в доходахорганизации занимает выручка от продаж (97% в предыдущем году и 98% вотчетном). На все другие статьи доходов в общей сумме за отчетный годприходится лишь 2%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж выросли вотчетном году по сравнению с предыдущим годом на 176120,00 тыс. руб. Доходы на1 руб. расходов за предыдущий период составили 1,1714, это говорит о том, чтодеятельность предприятия приносит прибыль, но к концу года этот показательуменьшается (1,1375).

Задание№ 4

Таблица 5

Структурно-динамическийанализ расходов по обычным видам деятельности

Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение (+,-) тыс.руб % тыс.руб % тыс.руб % 1 2 3 4 5 6 7 Материальные затраты 142295 66,00 235790 66,00 93495 0,00 Расходы на оплату труда 36652 17,00 60734 17,00 24082 0,00

Отчисления на социальные
нужды

15092 7,00 25008 7,00 9916 0,00 Амортизация 2155 1,00 3572 1,00 1417 0,00 Прочие расходы 19404 9,00 32153 9,00 12749 0,00 Итого по элементам расходов 215598 100,00 357257 100,00 141659 0,00

Расходы организацииувеличились по сравнению с прошлым годом на 141659,00 тыс. руб., т.е. в 1,7раз, но относительно общей суммы расходов ничего не изменилось.

Задание№ 5

Таблица 6

Факторный анализрентабельности активов организации

(по данным формы№1 и формы №2)

Показатель Алгоритм расчета Предыдущий год Отчетный год Изменение (+,-) 1 2 3 4 5 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб. Стр. 190 формы № 2 36737 51746 15009 2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс.руб.

/> 

505600 510900 5300 3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб.

/> 

278725 279817,5 1092,5 4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. Стр. 010 формы №2 256240 432360 176120 Расчетные данные 5. Рентабельность активов, %

/> 

7,27 10,13 2,86 6. Коэффициент автономии

/>

0,5513 0,5477 (0,0036)

7. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала

/>

0,9193 1,5451 0,6258 8. Рентабельность продаж, %

/> 

14,34% 11,97% (2,37%) Расчет влияния факторов 9. Изменение рентабельности активов, % х х х 2,86 в том числе за счет факторов: а) коэффициента автономии (независимости) х х х (0,05)

б) коэффициента оборачиваемости
собственного капитала

х х х 4.91 в) рентабельности продаж, % х х х (2,00%) Баланс отклонений, % х х х 2,86%

ЧП – чистая прибыль(убыток) отчетного периода;

/> - Среднегодовые остаткивсех активов;

/> - Среднегодовые остаткисобственного капитала;

/> - выручка от продаж.

Влияние факторов наизменение рентабельности активов рассчитывается с использованием метода цепныхподстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которыхмы определяем.

у – рентабельностьактивов (/>);

а – коэффициентавтономии (/>);

в – коэффициентоборачиваемости собственного капитала (/>);

с – рентабельностьпродаж (/>).

/>

/>=0,5513*0,9193*14,34=0,0727

/>=0,5477*0,9193*14,34=0,0722

/>=0,5477*1,5451*14,34=0,1213

/>=0,5477*1,5451*11,97=0,1013

/>=0,0722-0,0727=-0,0005

/>=0,1213-0,0722=0,0491

/>=0,1013-0,1213=-0,02

/>=-0,0005+0,0491+(-0,02)=0,0286

Совокупное влияние всехфакторов (+2,86) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельностипродаж (-2,00%), ускорения оборачиваемости собственного капитала (+4,91) иуменьшение коэффициента автономии (-0,05). Таким образом полученный эффектувеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличениякоэффициента оборачиваемости собственного капитала.

Задание№ 6

Таблица 7

Расчетэкономического эффекта финансового рычага

Показатель Алгоритм расчета Предыдущий год Отчетный год Темп роста, % 1 2 3 4 5 1. Среднегодовая стоимость всего используемого капитала, тыс.руб.

(стр.300н+стр.300к)/2

(формы №1)

505600 510900 101,05 2. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс.руб.

(стр.490н+стр.490к)/2

 (формы №1)

278725 279817,5 100,39 3. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб.

(стр.690н+стр.690к)/2

(формы №1)

245220 221083 90,16

4. Прибыль до налогообложения и расходы
по привлечению заемных средств, тыс.руб.

 Стр. 140 формы № 2 38812 53340 137,43 5. Экономическая рентабельность активов, %

 />

8 110 135,94 6 Расходы в связи с привлечением заемных средств, тыс.руб. 10534 13859 131,56 7. Прибыль до налогообложения с учетом расходов по привлечению заемных средств, тыс.руб.  П.4 + П.6 49346 67199 136,18 8. Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли 0,24 0,24 9. Сумма налога на прибыль, тыс.руб. Стр.150+стр.142-стр.141 2075 1594 76,82 10. Сумма чистой прибыли, тыс.руб. П.7 — П.9 47271 65605 138,78 11. Рентабельность собственного капитала, %

 />

16,96 23,45 138,27 12. Эффект финансового рычага, %

 />

2,26 2,79 123,45

П – прибыльдо налогообложения и расходы по привлечению заемных средств;

/> –среднегодовая стоимость всего используемого капитала;

/> –среднегодовая балансовая величина собственного капитала

Эффект финансовогорычага рассчитывается по формуле:

/>

Для предыдущего года

/>/>

Для текущего года

/>/>

Эффект финансовогорычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельностьсобственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.В нашем случае мы видим увеличение этого показателя, что говорит облагоприятном финансовом состоянии организации.