Реферат: Экономический анализ предприятия

Введение

Вконтрольной работе проведен комплексныйэкономический анализ, характеризующий финансовое состояние Открытогоакционерного общества «Башкирская химия».

Актуальностьданной темы выражается в том, что при проведении комплексного экономическогоанализа, характеризующего финансовое состояние можно выявить проблемы в областифинансов, причины их возникновения и на основании проведенного анализа можноразработать пути улучшения финансового состояния для того чтобы предприятиенормально функционировало.

Объектисследования – ОАО «Башкирская химия».

Предмет исследования– финансовое состояние ОАО «Башкирская химия».

Цельисследования – на основании финансовой отчетности провести анализ финансовогосостояния ОАО «Башкирская химия» и разработать ряд практическихмероприятий по улучшению финансового состояния.

Длядостижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– выявитьособенности финансового состояния, сложившегося на момент проведения анализа;

– оценитьдинамику основных показателей, характеризующих финансовое состояние;

– выявитьпричины и факторы, определившие изменение финансового состояния;

– разработатькомплекс мер по укреплению финансового состояния.

Вконтрольной работе рассчитаны показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Башкирскаяхимия» и сделаны основные выводы, полученные в ходе анализа, то есть, данаобщая характеристика хозяйствующего субъекта, проведен анализ финансовойотчетности компании, дана оценка ликвидности, платежеспособности.

Информационнойбазой для исследования послужили, методологии по анализу финансовой отчетностии публикации периодической печати, официальный сайт ОАО «Башкирская химия»,финансовая отчетность ОАО «Башкирская химия».

Работавыполнена на 36 страницах основного текста, содержит 11 таблиц, 3 приложения,библиографический список из 10 источников.

1. Организационно-экономическаяхарактеристика ОАО «Башкирская химия»

Полное фирменное наименование – Открытое акционерное общество «Башкирскаяхимия». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО «Башхимия».

Место нахождения и почтовый адрес – 453110, РеспубликаБашкортостан, г. Стерлитамак, ул. Техническая, 32

Дата государственной регистрации общества и регистрационный номер: январь 2005 года. Наименованиеоргана, осуществившего государственную регистрацию – Администрацияг. Стерлитамак. Дата внесения записи в Единыйгосударственный реестр – 26.01.2005 г. Основнойгосударственный регистрационный номер: 1057746091831 (Межрайоннаяинспекция ФНС №46 по г. Москве – серия 77 №006093276).

Группакомпаний «Башкирская химия» сегодня это: современная, динамично развивающаяся,перспективная компания; более 15 тыс. профессиональных сотрудников; свыше 22млрд. руб. выручка в 2008 году (исходя из доли участия компании в акционерномкапитале предприятий); 60% объема российского производства кальцинированнойсоды, порядка 19% производства каустической соды, в том числе 33% выпускатвердой каустической соды, 30% производства суспензионного поливинилхлорида,порядка 30% объема выпуска кабельных пластикатов.

МиссияГруппы компаний «Башкирская химия» состоит в обеспечении широкого спектрапотребностей промышленности и населения в высококачественной продукции химии,нефтехимии и смежных с ними отраслей. «Башкирская химия» стремится к достижениюлидирующих позиций на входящих в сферу ее интересов рынках России и другихстран СНГ при одновременном обеспечении баланса интересов государств ирегионов, потребителей и поставщиков, работников предприятий, акционеров идругих заинтересованных сторон. В своей деятельности «Башкирская химия»придерживается принципов социальной ответственности и безопасности.Составляющие успех Группы компаний «Башкирская химия» – непрерывные инновации,высокие стандарты качества, квалифицированный и творческий персонал.

Цели Группыкомпаний «Башкирская химия»:

— консолидацияи развитие предприятий химической и нефтехимической промышленности;

– достижениелидерства на рынках России и других государств СНГ по приоритетным для Группынаправлениям;

– устойчивыйдолгосрочный рост стоимости активов;

– достижениемирового уровня в области технологий, производительности, экологической и промышленнойбезопасности;

– эффективноеуправление, квалифицированный персонал и высокая репутация.

В настоящеевремя «Башкирская химия» управляет пакетами акций двух химических предприятий –ОАО «Каустик» (г. Стерлитамак, Республика Башкортостан) и ОАО «Сода»(г. Стерлитамак, Республика Башкортостан), а также транспортной компанииЗАО «Транснефтехим» (г. Москва).

2. Аналитический баланс

По данным ОАО «Башкирскаяхимия», используя данные бухгалтерских балансов за 2007–2008 годы (Прил.1, 2),построим аналитический баланс – нетто на 31.12.2006, 31.12.2007, 31.12.2008 в табл.1. Оценим состав (табл. 1) и структуру (табл. 2) показателей баланса в динамике.

По даннымтабл. 1 и 2 видно, что удельный вес внеоборотных активов в структуре активабаланса на ОАО «Башкирская химия» в 2006–2007 годах более 90%,соответственно доля оборотных активов менее 10%. В 2008 году удельный весоборотных и внеоборотных активов примерно выравнивается. В абсолютной суммевеличина как и оборотных, так и внеоборотных активов растет. Оборотные активыувеличиваются с 230674 тыс. руб. в 2006 году до тыс. руб. 2827677 в 2008 году,а внеоборотные – с 2506048 тыс. руб. в 2006 году до 2532340 тыс. руб. в 2008году. Разница между удельным весом оборотных и внеоборотных активов объясняетсяотраслевой спецификой предприятия. Химическая промышленность являетсяматериалоемким видом деятельности, но работа с хлорсодержащей продукции требуетдорогостоящего оборудования, то есть больших вложений во внеоборотные активы.

Избухгалтерского баланса ОАО «Башкирская химия» (Прил. 1, 2) видно, что вструктуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В составеоборотных активов наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность икраткосрочные финансовые вложения. Величина краткосрочных финансовых вложений увеличиваетсяс 206002 тыс. руб. в 2006 году до 1133200 тыс. руб. к 2008 году, но удельныйвес в структуре актива баланса уменьшается с 0,03% 2007 года до 21,14% 2008года, величина дебиторской задолженности также увеличивается с 19683 тыс. руб.в 2006 году до 1687960 тыс. руб. в 2008 году.

Таблица 1. Аналитическийбаланс ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг., тыс. руб.

АКТИВ

Показатели Формулы 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Отклонения 1. Внеоборотные активы ф1.190 + ф1.230 2506048 2565493 2532340 59445 -33153 2. Оборотные активы: ОА = а + б +в + г + д 230674 252997 2827677 22323 2574680 а) запасы ф1.210 + ф1.220 249 1495 5707 1246 4212 б) дебиторская задолженность ДЗ = ф1.240 19683 249445 1687960 229762 1438515 в) краткосрочные финансовые вложения КФВ = ф1.250 206002 714 1133200 -205288 1132486 г) денежные средства ДС = ф1.260 4740 1343 810 -3397 -533 3. Баланс А = ф1.300 = (п. 1 + п. 2) 2736722 2818490 5360017 81768 2541527

ПАССИВ

Показатели Формулы 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Отклонения 1 2 3 4 5 6 = 4 – 3 7 = 5 – 4 1. Собственный капитал СК = ф1.490 + ф1.640 834179 898771 2791077 64592 1892306 2. Долгосрочные обязательства ф1.590 1824816 1214756 1186061 -610060 -28695 Справочно: Перманентный капитал п. 1 + п. 2 2658995 2113527 3977138 -545468 1863611 3. Краткосрочные обязательства КрО = а + б +в + г 77727 704963 1382879 627236 677916 а) по кредитам и займам ф1.610 77294 142574 923980 65280 781406 б) текущая кредиторская задолженность ф1.620 433 562389 458899 561956 -103490 в) расчеты с учредителями ф1.630 г) прочие краткосрочные обязательства ф1.650 + ф1.660 4. Баланс

/>ф1.700=(п. 1 + п. 2+п. 3)

2736722 2818490 5360017 81768 2541527

Таблица 2. Структурааналитического баланса ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг., %

АКТИВ

Показатели 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Отклонения 1. Внеоборотные активы 91,57 91,02 47,24 -0,55 -43,78 2. Оборотные активы: 8,43 8,98 52,76 0,55 43,78 а) запасы 0,01 0,05 0,11 0,04 0,06 б) дебиторская задолженность 0,72 8,85 31,49 8,13 22,64 в) краткосрочные финансовые вложения 7,53 0,03 21,14 -7,5 21,11 г) денежные средства 0,17 0,05 0,02 -0,12 -0,03 3. Баланс 100 100 100 0,00 0,00

ПАССИВ

Показатели 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 Отклонения 1 2 3 4 5 = 3 – 2 6 = 4 – 3 1. Собственный капитал 30,48 31,89 52,07 1,41 20,18 2. Долгосрочные обязательства 66,69 43,10 22,13 -23,59 -20,97 Справочно: Перманентный капитал 97,17 74,99 74,20 -22,18 -0,79 3. Краткосрочные обязательства 2,83 25,01 25,80 22,18 0,79 а) по кредитам и займам 2,82 5,06 17,24 2,24 12,18 б) текущая кредиторская задолженность 0,01 19,95 8,56 19,94 -11,39 в) расчеты с учредителями г) прочие краткосрочные обязательства 4. Баланс 100 100 100

На конец2006 года запасы в ОАО «Башкирская химия» составили 249 тыс. руб. В 2007году организация приобрела запасы на сумму 1495 тыс. рублей, что составляет 0,05%от валюты баланса, к концу 2008 года запасы составили 5707 тыс. руб., чтосоставляет 0,11% от валюты баланса. Сумма денежных средств предприятия к концу2007 года уменьшается на 3397 тыс. руб. и составляет 1343 тыс. руб., также и кконцу 2008 года денежные средства уменьшаются на 533 тыс. руб. и составляют 810тыс. руб.

Анализ состава и структуры пассива аналитического баланса (табл. 1и 2) показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования:собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Величинасобственного капитала в динамике растет, также и его доля в структуре пассиваувеличивается на 1,41% и 20,18% в 2007 и 2008 годах соответственно. Предприятиеактивно привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты. Перманентныйкапитал на конец 2008 года составил 3977138 тыс. руб., или 74,20% от валютыбаланса, что говорит о разнице в долях перманентного капитала (собственных идолгосрочных источников финансирования) и краткосрочных обязательств вструктуре пассива. В составе собственного капитала удельный вес добавочногокапитала намного меньше удельного веса собственного. В составе краткосрочныхобязательств преобладает займы и кредиты и кредиторская задолженность передпоставщиками и подрядчиками; доли задолженности перед персоналом, передгосударственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам невелики.

3. Анализпоказателей ликвидности и платежеспособности

По даннымфинансовой отчетности ОАО «Башкирская химия» (Прил. 1, 2) и на основесоставленного аналитического баланса рассчитаем и проанализируем показателиликвидности и платежеспособности предприятия, сравним их с нормативнымизначениями (табл. 3).

Таблица 3. Анализпоказателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Башкирская химия» за2006–2008 гг.

№

п/п

Показатели Формулы 31.12.06 31.12.07 31.12.08 Отклонение 1. Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

152947 -451966 1444798 -604913 1896764 2. Коэффициент текущей ликвидности

2,968 0,359 2,045 -2,609 1,686 3. Коэффициент критической ликвидности

2,965 0,357 2,041 -2,608 1,684 4. Коэффициент срочной ликвидности

2,711 0,003 0,820 -2,708 0,817 5. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,061 0,002 0,001 -0,059 -0,001

Из табл. 3видно, что ОАО «Башкирская химия» имеет положительную величину собственного оборотного капитала на31.12.2008. Это вызвано тем, перманентного капитала достаточно для покрытиявнеоборотных активов. Так, по состоянию на 31.12.08 величина перманентногокапитала составила 3977138 тыс. руб., или 74,20% от валюты баланса, а величинавнеоборотных активов составила 2532340 тыс. руб., или 47,24% от валюты баланса.Вследствие этого величина краткосрочных обязательств предприятия не превышаетвеличину оборотных активов, и предприятие ликвидное.

Коэффициенттекущий ликвидности показывает сколько рублей текущих активов предприятияприходится на один рубль текущих обязательств. На 31.12.2006 на ОАО «Башкирскаяхимия» на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 2 руб. 97 коп.оборотных активов, но на 31.12.2008 данный коэффициент снизился до 2 руб. 05коп. По нормативным значениям коэффициент текущий ликвидности должен быть неменее 2. На 31.12.2008 года коэффициент текущий ликвидности больше нормативногозначения, следовательно ОАО «Башкирская химия» находится в устойчивом финансовомположении, и не может своими текущими активами покрыть свои текущие обязательства.

На 31.12.2006года коэффициент критической ликвидности составил2,965 (при нормативе более 1), то есть предприятие способно одновременно на 296,5%покрывать свои краткосрочные обязательства, а за счёт имеющихся сырья иматериалов обеспечивать достигнутый уровень производства. Но к 31.12.2008 годаданный коэффициент снизился до 2,041. У ОАО «Башкирская химия» низкийуровень платёжеспособности, поскольку в 2008 г. данное предприятие способнотолько на 204,10% выполнить свои долговые обязательства без ущерба для текущейпроизводительной деятельности.

Ориентировочное нижнее значение коэффициентасрочной (быстрой) ликвидности – 1. В нашем случае значение на 31.12.2007намного ниже этого показателя, что говорит о критическом финансовом положениипредприятия. В критическом случае, когда не будет возможности продать запасы, предприятие,используя для этих целей денежную наличность, высоколиквидные ценные бумагидругих эмитентов сможет погасить по состоянию на 31.12.2007 лишь 0,3% своихкраткосрочных обязательств, а в 2006 году и 2008 году ситуация наоборот.Значение на 31.12.2008 г. примерно соответствует 1, что составляет 82%.

Рекомендательная нижняя граница коэффициентаабсолютной ликвидности, приводимая в западной литературе, – 0,2. В нашем случаезначение и на 31.12.2006, и на 31.12.2007, и на 31.12.2008 намного ниже этогопоказателя. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию на31.12.2008 года ОАО «Башкирская химия» за счет денежной наличности можетнемедленно погасить лишь 0,2% краткосрочных обязательств.

4. Анализфинансовой устойчивости

Используяданные бухгалтерской отчетности за 2007–2008 годы ОАО «Башкирская химия»,и на основе составленного аналитического баланса оценим финансовую устойчивостьпредприятия с помощью двух групп показателей: коэффициентов структуры иразмещения капитала (табл. 4) и определим тип финансовой устойчивости(табл. 5).

Таблица 4. Показателифинансовой устойчивости ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг.

№

п/п

Показатели Формулы 31.12.06 31.12.07 31.12.08 Отклонение Коэффициенты структуры капитала 1.

Коэффициент

финансовой

устойчивости

0,305 0,319 0,521 0,014 0,202 2.

Коэффициент

автономии

0,972 0,750 0,742 -0,222 -0,008 3.

Коэффициент

финансовой

активности

2,281 2,136 0,920 -0,145 -1,216 Коэффициенты размещения капитала 4.

Индекс

постоянного

актива

0,942 1,214 0,637 0,272 -0,577 5.

Коэффициент

маневренности

собственного

капитала

0,058 -0,214 0,363 -0,272 0,577 6.

Коэффициент

покрытия

оборотных

активов

0,663 -1,786 0,511 -2,449 2,297 7.

Коэффициент

покрытия

запасов

614,244 -302,318 253,162 -916,562 555,480

ДО – долгосрочныеобязательства

ВнА – внеоборотныеактивы

ПК – перманентныйкапитал

З – запасы

Таблица 5. Определениетипа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Башкирская химия» за 2006–2008 гг.

Показатели 31.12.06 31.12.07 31.12.08 Запасы, тыс. руб. 249 1495 5707 Источники покрытия запасов, тыс. руб.: СК-ВНА -1671869 -1666722 258737 СК+ДО-ВНА 152947 -451966 1444798 СК+ДО+КрК-ВнА 230241 -309392 2368778

Тип

финансовой

устойчивости

СК+ДО+КрК-

– ВнА>З,

СК+ДО-ВНА>З

СК-ВНА< З

следовательно у

предприятия

неустойчивое

финансовое

состояние

СК+ДО+КрК-

– ВнА<З

следовательно у

предприятия

кризисное

финансовое

состояние

СК+ДО+КрК-

– ВнА>З и

СК+ДО-ВНА>З,

СК-ВНА>З

следовательно у

предприятия

устойчивое

финансовое

состояние

Из данныхтабл. 2 видно, что на начало анализируемого периода доля собственного капиталав валюте баланса составила 30,9%, на конец периода – 52,1%. За 2008 годснизилась также доля перманентного капитала на 0,8% (это видно из расчетакоэффициентов финансовой устойчивости и автономии).

Перманентногокапитала на данном предприятии достаточно для финансирования внеоборотныхактивов, по состоянию на 31.12.2006 и на 31.12.2008 перманентного капиталабольше чем внеоборотных активов, но к 31.12.2008 на 1 рубль перманентногокапитала приходится 1 рубль внеоборотных активов.

В 2006 и2007 годах оборотные активы предприятия сформированы не только за счетсобственного капитала, но и за счет заемных средств. Но на 31.12.2008коэффициенты покрытия оборотных активов и запасов, коэффициент маневренностисобственного капитала имеют положительное значение, что свидетельствует о том,что собственные средства предприятия в обороте используются.

В табл. 5на основе сопоставления величины запасов с различными источникамифинансирования определен тип финансовой устойчивости. Из таблицы 5 видно, что в2006 году у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, но по состояниюна конец 2008 года финансовое состояние можно расценить как устойчивое.

5. Анализпоказателей оборачиваемости основных средств

По данныманалитического баланса и формы №2 проанализируем динамику показателейоборачиваемости активов и капитала. Оценим экономический результат от измененияоборачиваемости, выявим причины, повлиявшие на ее изменение и определимвеличину финансово-эксплуатационных потребностей организации в днях (табл. 6).

Таблица 6. Анализпоказателей оборачиваемости ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели Формулы 2007 г. 2008 г. Откло-нение

1. Средние остатки,

тыс. руб.:

1.1. всех активов

2777606 4089254 1311648

1.2. оборотных

активов

241836 1540337 1298501 1.3. запасов

872 3601 2729

1.4. всей

дебиторской

задолженности

134564 968703 834139

1.5. краткосрочной

дебиторской

задолженности

134564 968703 834139

1.6. денежных

средств и

финансовых

вложений

106400 568034 461634

1.7. собственного

капитала

866475 1844924 978449

1.8. кредиторской

задолженности

281411 510644 229233

2. Коэффициент

оборачиваемости,

оборотов:

2.1. всех активов

0,577 2,911 2,334

2.2. оборотных

активов

6,627 7,728 1,101 2.3. запасов

1837,940 3305,648 1467,708

2.4. всей

дебиторской

задолженности

11,910 12,288 0,378

2.5. краткосрочной

дебиторской

задолженности

11.910 12,288 0,378

2.6. денежных

средств и

финансовых

вложений

15,063 20,956 5,893

2.7. собственного

капитала

1,850 6,452 4,602

2.8. кредиторской

задолженности

5,695 23,311 17,616 3. Выручка, тыс. руб.

1602684 11903637 10300953

4. Оборачиваемость

в днях:

4.1. всех активов

632,6 125,4 -507,2

4.2. оборотных

активов

55,1 47,2 -7,9 4.3. запасов

0,2 0,1 -0,1

4.4. всей

дебиторской

задолженности

30,6 29,7 -0,9

4.5. краткосрочной

Дебиторской

задолженности

30,6 29,7 -0,9

4.6. денежных

средств и

финансовых

вложений

24,2 17,4 -6,8

4.7. собственного

капитала

197,3 56,6 -140,7

4.8. кредиторской

задолженности

64,1 15,7 -48,4

5. Экономический

результат от изменения

оборачиваемости

оборотных активов,

тыс. руб.

- -257640 -

6. Финансово-

эксплуатационные

потребности, дни

-33,3 14,1 47,4

По даннымтабл. 6 видно, что к 2008 году наблюдается замедление оборачиваемости всех активоворганизации на 507 дней, оборотных активов – на 8 дней. По прочим позициям также наблюдается увеличение оборачиваемости. Период оборота всех активовдостаточно короткий и составляет менее одного года (в 2008 году – 125 дня). Всоставе оборотных активов период оборота запасов меньше периода оборотадебиторской задолженности. В 2007 году средний период погашения дебиторскойзадолженности составил 30,6 дней, в 2008 году – 29,7 дня.

Продолжительностьоперационного цикла предприятия в 2007 году составляет:

В 2008 годуоперационный цикл увеличился и составил:

Финансово-эксплуатационныепотребности предприятия в 2007 году составили -33,3 дней. Это означает, что втечение этого промежутка времени предприятие испытывало недостаток свободныхденежных средств. В 2008 году финансово-эксплуатационные потребностипредприятия составили 14,1 дней.

6. Анализпоказателей рентабельности основных средств

Проанализируемрентабельность организации и рентабельность собственного капитала (табл. 7).Выполним факторный анализ рентабельности организации и рентабельностисобственного капитала. Оценим целесообразность привлечения дополнительныхзаемных средств.

Таблица 7. Анализпоказателей рентабельности ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

Показатели Формулы 2007 г. 2008 г. Отклонение

1. Чистая прибыль,

тыс. руб.

Пч = ф2.190

64592 1851236 1786644

2. Прибыль от

продаж, тыс. руб.

Ппр = ф2.050

17223 1125308 1108085

3. Средние остатки

всех активов,

тыс. руб.

2777606 4089254 1311648

4. Средние остатки

собственного

капитала, тыс. руб.

866475 1844924 978449

5. Выручка от

продаж, тыс. руб.

В = ф2.010 1602684 11903637 10300953

6. Рентабельность

активов по прибыли

от продаж, %

0,620 27,519 26,899

7. Коэффициент

оборачиваемости

всех активов

в оборотах

0,577 2,911 2,334

8. Рентабельность

продаж, %:

а) по прибыли

от продаж

1,075 9,453 8,378

б) по чистой

прибыли

4,030 15,552 11,522

9. Рентабельность

собственного капитала

по чистой прибыли, %

7,455 100,342 92,887

10. Коэффициент

финансовой

маневренности

3,206 2,216 -0,99

11. Изменение

рентабельности

активов за счет:

а) коэффициента

оборачиваемости

всех активов

- 2,509 -

б) рентабельности

продаж по при-

были от продаж

- 24,388 -

12. Изменение

рентабельности

собственного

капитала за счет:

а) коэффициента

оборачиваемости

всех активов

- 30,156 -

б) рентабельности

продаж по чистой

прибыли

- 107,531 -

в) коэффициента

финансовой

маневренности

- -44,819 -

Из табл. 7 видно, что в 2007 году на 1 рубль выручки приходилось 1копеек прибыли от продаж и 4 копейки чистой прибыли. В 2008 году на 1 рубльвыручки приходилось 9 копейки прибыли от продаж и 15 копеек чистой прибыли.

Рентабельность активов организации в 2007 году составила 0,620%. В2008 году рентабельность активов увеличилась на 26,899%. Наибольшее влияние наувеличение рентабельности активов оказало увеличение оборачиваемости активов;за счет этого фактора рентабельность активов увеличилась на 2,509%. Увеличение рентабельностипродаж привело к увеличению рентабельности активов на 24,388%.

В 2007 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 75 копейкичистой прибыли; к 2008 году рентабельность собственного капитала по чистойприбыли увеличилась на 92,887%.Увеличение коэффициента оборачиваемости всехактивов увеличил рентабельность собственного капитала по чистой прибыли на30,156%, увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли увеличилрентабельность на 107,531%, а уменьшение коэффициента финансовой маневренностиуменьшило рентабельность на 44,819%.

Предприятию необязательно искать резервы увеличения рентабельностисобственного капитала основной и в финансовой деятельности, так как уровень соответствуетфинансовой устойчивости.

7. Анализдоходов и расходов

По даннымформы №2 рассчитаем состав, структуру и динамику доходов (табл. 8) и расходов(табл. 9) организации, а также показатели, характеризующие эффективность ихиспользования (табл. 10). Проанализируем полученные в результате расчетовданные.

Таблица 8. Состав,структура и динамика доходов ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№

п/п

Показа-

тель

Фор-

мулы

2007 г. 2008 г. Изменение Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % тыс. руб. % (гр. 6 – гр. 4)

(гр. 7-

– гр. 5)

Выручка (нетто) от

продажи

товаров,

продук-

ции, работ

и услуг

В=

=ф2.010

1602684 78,63 11903637 89,45 10300953 10,82 2.

Проценты

к полу-

чению

ПРпол=

=ф2.060

2300 0,12 24402 0,18 22102 0,06 3.

Доходы

от участия

в других

организа-

циях

Дуч=

=ф2.080

326794 16,03 1292324 9,71 965530 -6,32 4.

Прочие

опера-ционные

доходы

Дпр.опер=

=ф2.090

106385 5,22 86623 0,66 -19762 -4,56 5.

Внереали-

зацион-

ные

доходы

Двнереал=

=ф2.120

- - - - - - 6.

Чрезвы-чайные

доходы

Дчр=

=ф2.170

- - - - - - 7.

Всего

доходов

органи-

зации

п. 1 + п. 2+

+п. 3+

+п. 4+

+п. 5 + п. 6

2038163 100 13306986 100 11268823

Таблица 9. Состав,структура и динамика расходов ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№ п/п

Показа-

тель

Фор-

мулы

2007 г. 2008 г. Изменение Сумма, тыс. руб. % Сумма, тыс. руб. % тыс. руб. %

(гр. 6-

– гр. 4)

(гр. 7-

– гр. 5)

Себестои

мость про-

данных

товаров, про-

дукции, ра-

бот и услуг

С=

=ф2.020

1318094 66,78 10515821 91,80 9197727 25,02 2.

Коммерчес-

кие расходы

Ркомм=

=ф2.030

26983 1,37 31206 0,27 4223 -1,1 3.

Управлен-ческие

расходы

Рупр=

=ф2.040

240384 12,18 231302 2,02 -9082 -10,16 4.

Проценты

к уплате

ПРупл=

=ф2.070

157939 8,00 161317 1,41 3378 -6,59 5.

Прочие опе-

рационные

расходы

Рпр.опер=

=ф2.100

214023 10,84 53295 0,47 -160728 -10,37 6.

Налог на

Прибыль

и иные ана-

логичные

платежи

Рнал=

=ф2.150

16148 0,83 462809 4,03 446661 3,2 7.

Чрезвычай-

ные расходы

Рчр=

=ф2.180

- - - - - - 8.

Всего

расходов

орга-

низации

п. 1 + п. 2+

+п. 3+

+п. 4+

+п. 5+

+п. 6 + п. 7

1973571 100 11455750 100 9482179

Таблица 10.Анализ показателей использования доходов и расходов ОАО «Башкирская химия»за 2007–2008 гг.

№ п/п

Показа-

тели

Формулы 2007 г. 2008 г.

Изменение

(+,–)

Темп роста, % 1.

Общая сумма

доходов,

тыс. руб.

2038163 13306986 11268823 652,89 2.

Общая сумма

расходов,

тыс. руб.

1973571 11455750 9482179 580,46 3.

Доходы от

обычных видов

деятельности,

тыс. руб.

1602684 11903637 10300953 742,73 4.

Расходы по

обычным видам

деятельности,

тыс. руб.

1585461 10778329 9192868 679,82 5.

Чистая при-

быль, тыс. руб.

ПЧ = ф2.190

64592 1851236 1786644 2766,05 6.

Средние остат-

ки активов,

тыс. руб.

2777606 4089254 1311648 147,22 7.

Коэффициент

соотношения

доходов и

расходов

1,033 1,162 0,129 112,49 8.

Коэффициент

соотношения

расходов и

доходов

0,968 0,861 -0,107 88,95 9.

Доля доходов

от обычных

видов

деятельности

в общей сумме

доходов, %

78,63 89,45 10,82 113,76 10.

Доля расходов

от обычных

видов деятель-

ности в общей сумме расходов, %

80,33 94,09 13,76 117,13 11.

Рентабельность

доходов по

чистой прибыли,

3,17 13,91 10,74 438,80 12. Рентабельность расходов по чистой прибыли, %

3,27 16,16 12,89 494,19 13. Доходность активов

0,734 3,254 2,52 443,32

В структуре доходов предприятия (табл. 8) наибольший удельный весзанимает выручка от продаж (78,63% в 2007 году и 89,45% в 2008 году). Увеличениедоходов наблюдается по статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,работ и услуг» (на 10300953 тыс. руб.). Значительно увеличились доходы отучастия в других организациях (на 965530 тыс. руб.). Так же наблюдаетсянезначительное увеличение доходов по остальным статьям. В 2007 году доходыорганизации превышают расходы, что обеспечивает формирование чистой прибыли всумме 64592 тыс. руб., в 2008 году 1851236 тыс. руб.

Из табл. 9 видно, что наибольший удельный вес в структуре расходовпредприятия занимает себестоимость продукции (66,78% в 2007 году и 91,80% в 2008году). За анализируемый период чрезвычайных расходов на предприятии нет. Вдинамике наблюдается рост налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 3,2%.Так же в динамике наблюдается уменьшение прочих операционных расходов иуправленческих расходов на 10,37% и 10,16% соответственно; уменьшается доляпроцентов к уплате (на 6,59%), что объясняется уменьшением заемных средств.

Из табл. 10 видно, что в 2007 году на 1 рубль расходов организацииприходилось 1,033 рубль ее доходов, в 2008 году – 1,162 рубль доходов. На 1рубль доходов в 2007 году приходилось 3 копейки чистой прибыли, в 2008 году – 14копейки. На 1 рубль активов организации в 2007 году приходилось 0,734 рубля доходов,а в 2008 году – 3,254 рубля доходов. Таким образом, отдача активов в 2008 годуувеличилась.

8. Анализбезубыточности

По даннымформы №2 рассчитаем: уровень безубыточности хозяйственной деятельностипредприятия в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях. За суммумаржинального дохода примем валовую прибыль, к условно-постоянным затратамотнесем коммерческие и управленческие расходы (табл. 11); запас финансовойпрочности предприятия в стоимостном выражении, в процентах к выручке и в днях(табл. 11); эффект операционного рычага (табл. 11). Проанализируем полученные врезультате расчетов данные.

Таблица 11.Анализ безубыточности ОАО «Башкирская химия» за 2007–2008 гг.

№ п/п Показатели Формулы 31.12.07 31.12.08 Отклонение 1.

Выручка от продажи,

тыс. руб.

В=ф2.010 1602684 11903637 10300953 2.

Себестоимость выпуска

продукции (работ, услуг),

тыс. руб.

С=ф2.020 1318094 10515821 9197727 3.

Условно-переменные

затраты, тыс. руб.

Зпер=ф2.020

1318094 10515821 9197727 4.

Условно – постоянные

затраты, тыс. руб.

Зпост=

=ф2.030+ф2.040

267367 262508 -4859 5.

Прибыль от продаж,

тыс. руб.

Ппр=ф2.050

17223 1125308 1108085 6.

Маржинальный доход,

тыс. руб.

МД=п. 1 – п. 3 284590 1387816 1103226 7.

Доля маржинального

дохода в выручке, %

17,76 11,66 -6,1 8. – в стоимостном выражении

1519131 2243658 724527 – в% к выручке

94,79 18,85 -75,94 – в днях

345,96 68,80 -277,16 9. – в стоимостном выражении

83553 9659979 9576426 – в% к выручке

5,21 81,15 75,94 – в днях

19,03 296,20 277,17 10. Операционный рычаг

16,52 1,23 -15,29

Из табл. 11 видно, что в 2007 году безубыточная величина выручкиот продаж составила 1519131 тыс. руб., а в 2008 году она увеличилась до 2243658тыс. руб. Для достижения безубыточного объема продаж в 2007 году потребовалось 345,9дней (в 2008 году – 68,80 дней). Около 18% выручки за анализируемый периодвремени потребовалось направить на возмещение постоянных затрат.

Запас финансовой прочности меньше величины безубыточной выручки отпродаж. Величина запаса финансовой прочности показывает, что в 2007 годупредприятие могло снизить выручку более чем на 83553 тыс. руб., не выходя приэтом из зоны прибылей. В течение 19 дней в 2007 году предприятие работало наформирование прибыли от продаж (в 2008 году эта цифра увеличилась до 296 дней).В целом можно сказать, что уровень предпринимательского риска (риска полученияубытков) у предприятия высок, так как чувствительность финансовых результатов кколебаниям объема продаж высокий – об этом свидетельствует показательоперационного рычага. Как видно из табл. 11, изменение объема продаж на 1%вызывает изменение прибыли от продаж на 16,52% в 2007 году и на 1,23% в 2008году.

Заключение

В результате проведенного анализа финансовойотчетности ОАО «Башкирская химия» можно сделать следующие выводы.

В 2008 году удельный вес оборотных и внеоборотныхактивов выравнивается. В абсолютной сумме величина как и оборотных, так ивнеоборотных активов растет. Небольшая разница между удельным весом оборотных ивнеоборотных активов (в структуре внеоборотных активов преобладают основныесредства) объясняется отраслевой спецификой предприятия. Химическая промышленностьявляется материалоемким видом деятельности, но работа с химическими продуктами требуетдорогостоящего оборудования, то есть больших вложений во внеоборотные активы.

Анализ состава и структуры пассива аналитическогобаланса показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования:собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Финансовые показатели: финансовой устойчивости,ликвидности, деловой активности и рентабельности, к концу 2008 года не достиглинормативного значения, но имеют тенденцию к повышению.

В 2006 и 2007 годах оборотные активы предприятиясформированы только за счет собственного капитала. На 31.12.2008 коэффициентыпокрытия оборотных активов и запасов, коэффициент маневренности собственногокапитала имеют положительное значение, что свидетельствует о том, чтособственные средства предприятия в обороте используются.

В 2006 году у предприятия было не устойчивое финансовоесостояние, но по состоянию на конец 2008 года финансовое состояние можнорасценить как устойчивое.

Финансово-эксплуатационныепотребности предприятия в 2007 году составили 30,8 дней. Это означает, что втечение этого промежутка времени предприятие испытывало достаток свободныхденежных средств. В 2008 году финансово-эксплуатационные потребностипредприятия уменьшились на 1 день и составили 29,8 дней.

В 2007 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 7,455 копейкичистой прибыли; к 2008 году рентабельность собственного капитала по чистойприбыли увеличилась на 92,887%.Увеличение коэффициента оборачиваемости всехактивов увеличил рентабельность собственного капитала по чистой прибыли на30,156%, увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли увеличилрентабельность на 107,531%, а уменьшение коэффициента финансовой маневренностиуменьшило рентабельность на 44,819%.

Предприятию необязательно искать резервы увеличения рентабельностисобственного капитала основной и в финансовой деятельности, так как уровеньсоответствует финансовой устойчивости.

В структуре доходов предприятия наибольший удельный вес занимаетвыручка от продаж (78,63% в 2007 году и 89,45% в 2008 году). Увеличение доходовнаблюдается по статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ иуслуг» (на 10300953 тыс. руб.). Значительно увеличились доходы от участия вдругих организациях (на 965530 тыс. руб.). Так же наблюдается незначительноеувеличение доходов по остальным статьям. В 2007 году доходы организациипревышают расходы, что обеспечивает формирование чистой прибыли в сумме 64592 тыс.руб., в 2008 году 1851236 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимаетсебестоимость продукции (66,78% в 2007 году и 91,80% в 2008 году). Заанализируемый период чрезвычайных расходов на предприятии нет. В динамикенаблюдается рост налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 3,2%. Так же вдинамике наблюдается уменьшение прочих операционных расходов и управленческихрасходов на 10,37% и 10,16% соответственно; уменьшается доля процентов к уплате(на 6,59%), что объясняется уменьшением заемных средств. В 2007 году на 1 рубльрасходов организации приходилось 1,033 рубль ее доходов, в 2008 году – 1,162рубль доходов. На 1 рубль доходов в 2007 году приходилось 3 копейки чистойприбыли, в 2008 году – 14 копейки. На 1 рубль активов организации в 2007 годуприходилось 0,734 рубля доходов, а в 2008 году – 3,254 рубля доходов. Такимобразом, отдача активов в 2008 году увеличилась.

В 2007 году безубыточная величина выручки от продаж составила1519131 тыс. руб., а в 2008 году она увеличилась до 2243658 тыс. руб. Длядостижения безубыточного объема продаж в 2007 году потребовалось 345,9 дней (в2008 году – 68,80 дней). Около 18% выручки за анализируемый период временипотребовалось направить на возмещение постоянных затрат.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовойотчетности: Учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов,Л.К. Плотникова и др.; Под общ. ред. В.И. Бариленко. – М.: КноРус,2005. – 416 с.;

2. Басовский Л.Е. Экономическийанализ: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.:Инфра-М. 2005. – 222 с.;

3. Донцова Л.В. Анализфинансовой отчетности: Учеб. для вузов / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.– 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 368 с.;

4. Киреева Н.В. Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие в трех частях / Н.В. Киреева;Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; каф. экон. анализа иаудита. – Челябинск: УрСЭИ, 2006;

5. Овчинникова О.В. Финансоваяполитика предприятия: Учебно-практическое пособие / О.В. Овчинникова, Е.В. Башлыков,Т.А, Петренко, В.А. Коровина. Челябинск: УрСЭИ, 2005. – 168 с.;

6. Черевко А.С. Финансыорганизаций (предприятий): Учебно-наглядное пособие / А.С. Черевко, С.Е. Евдошенко,Е.В. Стокоз. Челябинск: УрСЭИ, 2006. – 148 с.;

7. Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа. – М.: Инфра-М, 2002. – 333 с.;

8. Справочно-правоваясистема «Гарант»;

9. Библиотека материалов пофинансовому менеджменту: finanalis.ru/;

10. Официальный сайт ОАО «Башкирскаяхимия»: www.bkh.ru

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Экономический анализ предприятия ООО "АРГО"

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Экономический анализ предприятия ООО "Русская строительная компания"

1 Сентября 2013