Реферат: Анализ финансовой деятельности ОАО "Машук"

Содержание

Стр.

Введение………………………………………………………………………… 5

1. Методика анализафинансовой деятельности предприятия……………… 7

1.1. Сущность финансовогоанализа и его задачи……………………… 7

1.2. Классификацияметодов и приемов финансового анализа……….. 8

1.3. Информационнаябаза финансового анализа……………………… 8

1.4. Основные подходык финансовому анализу……………………… 11

1.5. Система показателейи методика анализа финансовых результатов

и рентабельностипредприятия………………………………………. 17

1.6. Методика анализасебестоимости продукции…….…………………. 21

1.7. Системапоказателей и методика анализа финансового состояния предприятия…………………………………………………………….. 23

1.8. Обоснованиепланово управленческих решений на основе анализа взаимодействияприбылеобразующих факторов……………………. 29

2. Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО “Машук”,

г. Ессентуки……………………………………………………………………. 33

2.1. Анализ финансовыхрезультатов и рентабельности предприятия

ОАО “Машук”………………………………………………………….. 34

2.2. Анализсебестоимости производимой продукции на предприятии

ОАО “Машук”………………………………………………………….. 44

2.3. Анализфинансового состояния предприятия ОАО “Машук”……… 51

2.4. Оптимизацияпланово управленческих решений……………………… 56

Заключение………………………………………………………………………… 61

Литература…………………………………………………………………………. 64

Приложение 1.

Введение

Деятельность любогопредприятия, в конечном счете, направлена на достижение двух основных целей:

-получение максимальновысоких доходов, соизмеримых с вложенными средствами (максимально высокийфинансовый результат и рентабельность);

- максимальная устойчивость предприятияпо отношению к внешней среде, что необходимо для сохранения его какэкономической единицы на протяжении длительного периода времени (стабильноефинансовое состояние).

Анализ финансовойдеятельности позволяет проследить эффективность достижения этих целей и выявитьфакторы, влияющие на их достижение.

Следовательно, анализфинансовой деятельности включает:

-анализ финансовыхрезультатов;

-анализ финансовогосостояния.

Достижение двух основныхцелей деятельности предприятия находится в тесной взаимосвязи, так какподдерживать устойчивое финансовое состояние на протяжении длительного периодавремени невозможно без определенного уровня прибылей. И наоборот: потерявустойчивость, предприятие может не только лишиться прибылей, но и можетпрекратить существовать как экономическая единица. Пути достижения этих целейне только тесно взаимосвязаны, но и часто входят в противоречие друг с другом.Это объясняется тем, что для получения высоких финансовых результатовнеобходимо привлекать финансовые ресурсы из внешних источников, что делаетположение предприятия менее устойчивым к влиянию внешней среды.

Поэтому руководителюприходится, в зависимости от ситуации, расставлять приоритеты. Например, приочень нестабильной внешней среде — делать приоритет в сторону финансовойустойчивости. Но при этом надо помнить, что приоритетной целью, в конечномсчете, являются высокие финансовые результаты, так как без определенногоуровня прибылей предприятие, в конечном счете, потеряет и устойчивое финансовоеположение. В результате этого предприятие рискует прекратить свое существованиекак экономическая единица.

Особенностью даннойработы является то, что анализ будет проводиться не столько для оценки динамикидеятельности предприятия за анализируемый период, сколько для подготовкиреальной базы принятия управленческих решений, в частности в области цен иобъемов производства. Для подготовки базы принятия управленческих решенийнеобходимо, помимо названных разделов анализа, провести анализ взаимодействияприбылеобразующих факторов. Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторовбудет проведен, в частности, на основе существующей методики оптимизацииуправленческих решений [1,C.87]. Данный раздел анализа позволит принятьправильные решения в области цен и объемов производства. Таким образом, анализбудет проводиться по следующей схеме:

-предварительноопределяются изменения финансовых результатов за прошедший период, определяютсяфакторы, повлиявшие на данные изменения, и определяется степень их влияния;

-проводится анализпоказателей, влияющих на прибылеобразующие факторы (показатели себестоимости);

-проводится анализфинансового состояния;

-на основепредыдущих разделов проводится анализ взаимодействия прибылеобразующих факторови проводится оптимизация плановых решений.

Таким образом, имеяполную картину финансовой деятельности предприятия, составленную на основеанализа, руководитель получает возможность принятия правильных управленческихрешений.

Целью данной работыявляется проведение анализа финансовой деятельности птицеводческого предприятияОАО “Машук”. На основе анализа будут сделаны выводы и даны рекомендации пооптимизации финансовой деятельности данного предприятия.

1. Методика анализа финансовойдеятельности предприятия

Методика анализа финансовойдеятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Ихперечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии соспецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем даннойинформации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и такдалее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранныхпоказателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели финансовойдеятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской истатистической отчетности, оперативных данных. Одним из инструментов анализаявляется “горизонтальный” анализ показателей. Он заключается в исследованииизменений по ряду показателей за анализируемый период. Данные изменениярассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисномупериоду. Кроме того, проводится анализ структуры показателей и изменений этойструктуры за анализируемый период (“вертикальный анализ”).

Следующим инструментоманализа является факторный анализ. В рамках этого анализа выявляются факторы ипричины динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструментанализа является особенно важным, так как выявление факторов, влияющих наизменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболееэффективных управленческих решений.

Также проводится анализотносительных показателей (коэффициентов).

Целью данной работыявляется анализ финансовой деятельности предприятия за анализируемый период иподготовка базы для принятия управленческих решений. Соответственно данной целиопределяется методика и система показателей анализа.

На начальном этапепроводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В рамках данногоанализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности иопределяется степень влияния различных факторов на произошедшие изменения.

На следующем этапепроводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение затрат нарубль товарной продукции и причины этих изменений. Кроме того, определяется характер и структура затрат, выявляются наиболее эффективные пути снижениясебестоимости.

Далее проводится анализфинансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса заанализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия.На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы.

Заключительным этапоманализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющийв дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства.

Таким образом, в целоманализ финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли,себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия заанализируемый период и завершается подготовкой плановых решений на основесложившейся ситуации.

1.1. Система показателей и методикаанализа финансовых результатов и рентабельности предприятия

Поскольку целью анализа вданной работе, в частности, является подготовка информации для последующегопринятия решений по прибылеобразующим факторам, то в рамках анализа финансовыхрезультатов необходимо проведение анализа показателей, позволяющих определитьпути влияния на прибылеобразующие факторы. Например, анализ себестоимостипозволит определить пути снижения себестоимости.

Для определения путейповышения рентабельности проводится факторный анализ рентабельности.

Как уже было сказано,прежде чем проводить анализ по данным направлениям, проводится анализ и оценкауровня и динамики показателей прибыли. Для этого составляется таблица (см.прил.1), в которой общий финансовый результат анализируемого периода отражаетсяв развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка)от следующих видов деятельности:

- реализацияпродукции (работ, услуг);

- реализацияосновных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (прочаяреализация);

- внереализационнаядеятельность.

Для составления таблицыиспользуются данные бухгалтерской отчетности из формы № 2. В таблицу заносятсяпоказатели за отчетный и базисный периоды и их процентные отклонения. Крометого, проводится анализ структуры прибыли и изменения структуры (“вертикальныйанализ”).

Финансовые результаты отпрочей реализации возникают по операциям с имуществом предприятия. Доходы,причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этихдоходов, показываются в отчете (форма №2) по статьям “Прочие операционныедоходы” и “Прочие операционные расходы”. Данные по операционным доходампоказываются за минусом сумм НДС.

Внереализационныефинансовые результаты образуются на предприятии, если оно имеет финансовыевложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместнойдеятельности. Суммы, причитающиеся (подлежащие) в соответствии с договорами кполучению (к уплате) дивидентов (процентов) по облигациям, депозитам,отражаются в бухгалтерском отчете (форма №2) по статьям “Проценты к получению”и “Проценты к уплате”. Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, всоответствии с учредительными документами, отражаются в форме №2 по статье“Доходы от участия в других организациях”.

Далее проводится расчетфакторных влияний на прибыль от реализации продукции. Влияние фактороврассчитывается в последовательности, приведенной ниже:

1. Расчет общего изменения прибыли отреализации продукции (DР):

DР=Р1 –Р0, (1.1.1.)

где Р1 – прибыль отчетного года;

Р0 – прибыль базисногогода;

2. Расчет влияния на прибыль измененийотпускных цен на реализованную продукцию (DР1):

DР1=N1.0=Sp1*q1 — Sp0*q1, (1.1.2.)

где: Np1=Sp1*q1 – реализация в отчетном году вценах отчетного года (р-

цена изделия; q – количествоизделий);

Np0= Sp0*q1 — реализация в отчетном году вценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений вобъеме продукции (DР2):

DР2= Ро*К1-Ро, (1.1.3.)

где Ро – прибыль базисного года;

К1 – коэффициент роста объемареализации продукции.

К1=S1.0/S0, (1.1.4.)

где S1.0 – фактическая себестоимостьреализованной продукции за отчетный

период в ценах и тарифахбазисного периода;

S0 –себестоимость базисногопериода.

4. Расчет влияния на прибыль изменений вобъеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (DР3):

DР3=Ро*(К2-К1) (1.1.5.)

где К2- коэффициент ростаобъема реализации в оценке по отпускным

ценам

К2=N1.0/N0, (1.1.6.)

где N1.0 – реализация в отчетномпериоде по ценам базисного периода;

N0 – реализация в базисномпериоде.

5. Расчет влияния на прибыль увеличениясебестоимости продукции (DР4):

DР4=S1.0- S1, (1.1.7.)

где S1.0 – себестоимостьреализованной продукции отчетного периода в

ценах и условиях базисногопериода;

S1 – фактическаясебестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6. Расчетвлияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов всоставе продукции (DР5):

DР5= S0*К2-S1.0. (1.1.8.)

7. Влияние на прибыль нарушенийхозяйственной дисциплины (DP6).

Сумма факторных отклоненийдает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражаетсяследующей формулой:

DР=Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6. (1.1.9.)

На следующем этапе проводитсяфакторный анализ рентабельности производства. Это необходимо, так каканализируемое предприятие действует в условиях инфляции и данный показательявляется объектом постоянного контроля. Факторный анализ производится способомцепной подстановки [2, С.243]. Для этого проводится последовательнаяподстановка значений исследуемых факторов за анализируемый период в формулурентабельности с данными базисного периода. В результате анализа будутвыявлены факторы и степень их влияния на изменение рентабельности производствав анализируемом периоде.

В основе используемой дляанализа модели лежит следующее соотношение:

N/S=1/(U/N+M/N+A/N),(1.1.10.)

где U/N- зарплатоемкостьпродукции;

M/N – материалоемкостьпродукции;

A/N – амортизационнаяемкость продукции.

1.2. Методика анализа себестоимости продукции

В рамках анализасебестоимости продукции прежде всего определяется фактическое изменение затратна рубль товарной продукции. Далее проводится факторный анализ динамики затратна один рубль продукции.

Факторный анализ изменениязатрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки [2,С.243]. Для этого проводится последовательная подстановка данныханализируемого периода в формулу базисного периода.

Расчет затрат на рубльтоварной продукции проводится по формуле (Зр):

Зр=S/N=q*Cед/[q*p],(1.2.1.)

где Сед-себестоимость единицыпродукции.

Следующим этапом анализасебестоимости является выявление уровня постоянных затрат. Сделать это можно пометоду высшей и низшей точки на основе приведенного ниже алгоритма:

1. Из данныхоб объеме производства и затратах за период выбираются максимальные иминимальные значения соответственно объема и затрат;

2. Находятсяразности в уровнях объема производства и затрат;

3. Определяетсяставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения разницы вуровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениямизатрат) к разнице в уровнях объема производства за тот же период;

4. Определяетсяобщая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объемпроизводства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующийобъем производства;

5. Определяетсяобщая величина постоянных расходов как разница между всеми затратами ивеличиной переменных расходов;

6. Составляетсяуравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат отизменения объема производства.

Далее определяетсякоэффициент реагирования затрат на изменение объема производства (Крз):

Крз=DZ/DNед, (1.2.2.)

где DZ- изменение затрат за период в процентах;

DNед — изменение объема производства запериод в процентах.

В соответствии со значениемкоэффициента определяется характер затрат:

— для Крз=0 –постоянные;

— для 0<Kрз<1 –дегрессивные;

- для Крз=1- чистопропорциональные;

- для Крз>1-прогрессивные.

В соответствии с характеромзатрат формируются предварительные выводы об эффективности дальнейшегонаращивания объемов производства.

Для поиска наиболееэффективных путей снижения себестоимости необходима информация об удельном весетех или иных затрат в структуре себестоимости. С этой целью проводится анализсебестоимости по элементам затрат. В рамках данного анализа определяютсязатраты на производство по элементам затрат в абсолютном выражении и вструктурном разрезе. На основе полученных данных производится оценка характерапроизводства (материалоемкое, трудоемкое, фондоемкое). В соответствии схарактером производства определяются главные направления поиска резервовснижения себестоимости.

Проведенный анализ позволяетоценить эффективность деятельности предприятия по снижению себестоимости заанализируемый период, а также выявить пути воздействия на себестоимость.

1.3. Система показателей и методикаанализа финансового состояния предприятия

Анализфинансового состояния предприятия включает в себя три этапа:

1. Анализ и оценка составаи динамики имущества и источников его формирования;

2.Анализ финансовойустойчивости предприятия;

3.Анализ ликвидностибаланса предприятия.

На первом этапепроводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Для этогопроизводится аналитическая группировка статей актива и пассива баланса. Наоснове полученных данных делаются общие выводы об изменениях в балансепредприятия.

На втором этапепроводится характеристика предприятия по финансовой устойчивости. Сущностьюфинансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источникамиформирования. Финансовая устойчивость характеризуется следующим состоянием:

Ез £ (Ис+Сдк)-F, (1.3.1.)

где: Ез – сумма запасов и затрат;

Ис — собственные средствапредприятия;

Сдк – сумма долгосрочныхкредитов;

F – основные фондыпредприятия.

При соблюдении этогоусловия будет соблюдаться и условие платежеспособности, то есть денежныесредства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную задолженностьпредприятия:

Ra ³ Cкк + Ко + Rp, (1.3.2.)

где Ra – денежные средства, ценныебумаги и активные расчеты предприятия.

Скк – краткосрочныекредиты;

Ко – ссуды., непогашенныев срок;

Rр – кредиторскаязадолженность и прочие пассивы.

В связи с этим различаютчетыре степени финансовой устойчивости:

1.Абсолютная финансовая устойчивость.

Финансовое состояниепредприятия признается абсолютно устойчивым, если наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает суммузапасов и затрат:

Ез< Ет , (1.3.3.)

где Ез – сумма запасов и затрат;

Ет – наличие собственныхи долгосрочных заемных источников

формирования запасов изатрат.

Сумма последнихопределяется формулой:

Ет = Ис + Сдк– F; (1.3.4.)

2.Нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивостьпредприятия признается нормальной, если выполняется условие:

Ез =Ет; (1.3.5.)

3.Неустойчивое финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятияпризнается неустойчивым, если для

покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочныхкредитов:

Ез = Ет +Сккпр, (1.3.6.)

где Сккпр – часть краткосрочныхкредитов, привлекаемых для формирования

запасов и затрат.

Неустойчивость считаетсянормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затраткраткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной частизапасов и затрат (производственных запасов и готовой продукции):

Cккпр £ Z1 + Z2, (1.3.7.)

где Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если это условие несоблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4.Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояниепризнается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются всясумма краткосрочных кредитов:

Ез = Ет+Скк. (1.3.8.)

В этом случае имеющихся упредприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит толькона покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочихпассивов (Rр).

После оценки финансовойустойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентовхарактеризующих финансовую устойчивость предприятия:

-коэффициент автономии(доля собственных средств в итоге баланса):

Ка= Ис/В, (1.3.9.)где В – валюта баланса.Норматив для данногокоэффициента — Ка³0.5;

-коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк /(Ис+Сдк); (1.3.10.)

-коэффициенткраткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк+ Сдк); (1.3.11.)

-коэффициенткредиторской задолженности и прочих пассивов в общей

сумме обязательствпредприятия.

Последним этапоманализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности баланса.Для анализа ликвидности баланса производится группировка статей актива ипассива баланса по степени ликвидности:

А1) наиболее ликвидныеактивы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения(ценные бумаги);

А2) быстро реализуемыеактивы – дебиторская задолженность сроком погашения в течении двенадцатимесяцев и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемыеактивы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключением “Расходов будущихпериодов ”, а также статьи из раздела I актива баланса “ Долгосрочные финансовыевложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды другихпредприятий);

А4) труднореализуемыеактивы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иныевнеоборотные активы”, за исключением статей этого раздела, включенных впредыдущую группу.

Поскольку из итогараздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье “Долгосрочныефинансовые вложения”, в составе трудно реализуемых активов учитываются вложенияв уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения болеедвенадцати месяцев после отчетной даты.

Пассивы балансагруппируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочныеобязательства – кредиторская задолженность (строка 620 и строка 670 раздела VIпассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5;

П2) краткосрочные пассивы– краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы– долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы –статьи раздела IV пассива баланса.

Для сохранения балансаактива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизацииоборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и “Расходыбудущих периодов” раздела II актива и увеличивается на сумму строк 630 — 660.

Для определенияликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу ипассиву.

Сопоставление итоговпервой группы по активу и пассиву (сроки до трех месяцев) отражает соотношениетекущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу ипассиву (сроки от трех до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения илиуменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов поактиву и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей ипоступлений в относительно отдаленном будущем.

Дополнительнорассчитываются ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютнойликвидности (Кал):

Кал =А1/(П1+П2). (1.3.12.)

Норматив для данногокоэффициента – Кал ³ 0,2 – 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятияна дату составления баланса.

Коэффициент критическойликвидности (Ккл):

Ккл =(А1+А2)/(П1+П2). (1.3.13.)

Коэффициент критическойликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия приусловии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризуетожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный среднейпродолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нижняя нормальная границакоэффициента – Ккл ³ 1.

Последний коэффициент –коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия:

Ктл =(А1+А2+А3)/(П1+П2). (1.3.14.)

Коэффициент покрытияпоказывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии нетолько своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовойпродукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотныхсредств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства,длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда другихфакторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл³2. Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равныйсредней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Проведенный по даннойметодике анализ позволяет определить степень устойчивости предприятия поотношению к внешней среде в ближайшей и отдаленной перспективе. Это позволитправильно выбрать стратегию фирмы и критерий оптимизации прибылеобразующихфакторов.

1.4. Обоснованиепланово-управленческих решений на основе анализа взаимодействияприбылеобразующих факторов

Для принятияправильных решений в области цен и объемов производства необходимодополнительно провести анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов. Врамках данного анализа находится оптимальное соотношение этих факторов приопределенных заданных условиях внешней и внутренней среды. При этом оптимизацияпроводится по одному из существующих критериев:

- максимум прибыли;

- максимумрентабельности;

- максимум выручки.

Математическаяприрода взаимодействия прибылеобразующих факторов определяется формулой (Р):

P =Nед*(Ц-Сед), (1.4.1.)

где Nед-объемы реализации в единицахпродукции;

Ц- цена единицы продукции;

Сед – себестоимость единицыпродукции.

При этом:

Сед = Спер +Спост / Nед, (1.4.2.)

где Спер – переменные затраты наединицу продукции;

Спост – сумма постоянныхзатрат по предприятию.

Кроме того, учитываетсявлияние на объемы продаж цены и качества продукции. Исходными условиямиопределяющими порядок оптимизации являются:

- тип конкуренциина товар;

- производственнаямощность предприятия;

- себестоимостьпродукции.

При ценовой конкуренциинеобходимые данные подставляются непосредственно в формулу оптимизации по томуили иному критерию. В результате получают оптимальные данные по цене и объемампроизводства.

При конкуренции покачеству или при смешанной конкуренции расчет ведется под конкретные проектыулучшения качества. При этом учитывается увеличение себестоимости продукции засчет затрат на улучшение качества. Далее оптимизация ведется по тем жеформулам, что и при ценовой конкуренции. В результате выявляется эффективностьтого или иного проекта (сравнивается прибыль, рентабельность и выручка по каждомупроекту).

В обоих случаях, если врезультате расчетов получится, что необходимый объем продаж превышаетпроизводственную мощность предприятия, то необходимо изыскатьорганизационно-технические возможности повышения объемов производства донеобходимого уровня (интенсификация производства). Если это невозможно, топросчитываются конкретные проекты развития производства (экстенсивногоразвития). Далее с учетом изменившихся затрат на единицу продукции проводитсяоптимизация прибылеобразующих факторов. В результате определяетсяцелесообразность проведения данных мероприятий с учетом срока окупаемости,стратегии фирмы на рынке, а также с учетом изменившихся показателей прибыли,рентабельности и выручки.

Анализ взаимодействияприбылеобразующих факторов проводится на основе многопараметрической формулыприбыли:

I=[b*(Кр*d-Кн*r)-(1-r)*(1+f)] / (Кр-1), (1.4.3.)

где b-коэффициент изменения объемапроизводства и реализации товарной

продукции;

Кр — коэффициентрентабельности производства товарной продукции в

базисном периоде;

d – коэффициент измененияцены реализации товарной продукции;

Кн – коэффициентизменения переменных затрат базисного периода в

анализируемом периоде;

r – коэффициент переменныхзатрат в базисном периоде;

f – коэффициент измененияпостоянных затрат в анализируемом периоде.

При этом:

r=Спер/Сб, (1.4.4.)

где Сб – себестоимость единицы продукции в базисном периоде.

f=DСпос/Спос, (1.4.5.)

где DCпос- прирост условно постоянных затрат ванализируемом периоде;

Спос – условно постоянныезатраты в абсолютном выражении на выпуск

товарной продукции базисногопериода.

На основе данной формулывыводятся формулы оптимизации прибылеобразующих факторов по тому или иномукритерию.

1. Критерий максимума прибыли:

dоп = [1+Кэц+Кэд*(Д-1) – а*(1-Uф)] / 2Кэц + Кн*r /2Кp, (1.4.6.)

где dоп – оптимальный индекс цены;

Кэц – коэффициентэластичности спроса от цены;

Кэд – коэффициентэластичности спроса от доходов потребителей;

Uф – доля рынкапредприятия;

а- планируемое изменениепоставки на рынок продукции всеми

конкурентами;

bоп = [1+Кэц*(1- dоп) + Кэд*(Д – 1) –(1-Uф)*a] / Uф, (1.4.7.)

где bоп – оптимальный индексобъемов производства.

2. Критерий максимума выручки:

dоп = [1+ Кэц + Кэд*(Д-1) – (1-Uф)*а] /2Кэц. (1.4.8.)

bоп = [1+Кэц*(1 – dоп + Кэд*(Д – 1) – (1 –Uф)*а] /Uф. (1.4.9.)

B = b*d, (1.4.10.)

где B – индекс выручки предприятия.

3. />Критерий максимумарентабельности производства:

/>/>bоп = [(1 – r)*(1+f)/Кн*r]*[Ö1+[Кн*r*(1+Кэц+Кэд*(Д–1)–(1–Uф)*а)]/(1 – — r)*(1+f)*Uф — 1]. (1.4.11.)

dоп = [1+Кэц+Кэд*(Д – 1) – (1 – Uф)*а –Uф*bоп] / Кэц. (1.4.12.)

Ра =Кр*bоп*dоп / [bоп*Кн*r + (1 –r)*(1+f)], (1.4.13.)

где Ра – индекс рентабельностипроизводства.

На основе данных формулрасчитываются оптимальные, по тому или иному критерию, объемы производства ицена продукции.

Критерий оптимизацииприбылеобразующих факторов определяется в зависимости от текущей ситуации.Например, критерий максимума прибыли может быть применен в том случае, когдапредприятие работает в относительно стабильных экономических условиях и имееттенденцию роста.

Критерий максимумавыручки может быть применен в условиях, когда предприятие испытывает острыйнедостаток денежных средств.

Наконец критериймаксимума рентабельности может быть применен для предприятия, работающего вусловиях инфляции.

Проведенная по даннойметодике оптимизация планово-управленческих решений позволит с высокой степеньюточности рассчитать оптимальное по тому или иному критерию, соотношениепроизводимой продукции и цены ее реализации.

2. Анализ финансовой деятельностипредприятия ОАО “Машук”, г. Ессентуки

Анализируемое предприятиеОАО “Машук” было создано 21 декабря 1992 года. Юридический адрес предприятия –г. Ессентуки улица Предгорная 10.

Данное предприятие является филиалом ОАО“Ставропольское”. После экономического кризиса 1993 года предприятие началоиспытывать острый недостаток оборотных средств. Результатом данных процессовстала потеря предприятием финансовой устойчивости. В 1996 году предприятиенаходилось на грани банкротства.

В данный момент ОАО“Машук”, в основном, работает под заказ головного предприятия. Таким образом,основная часть производимой предприятием продукции реализуется через ОАО“Ставропольское”. Тем не менее, определенная часть продукции реализуетсясамостоятельно через оптовых покупателей.

В 1997 году, после выходаиз кризисного состояния, предприятие функционировало на минимальныхпроизводственных мощностях, необходимых для поддержания предприятия в рабочемсостоянии. С начала 1998 года на предприятии начинается наращивание объемовпроизводства.

В результате произошедшихна предприятии изменений, к концу 1998 года предприятие имело следующиефинансово-производственные показатели:

- имуществопредприятия оценено в размере 79115 тыс. рублей;

- годовой оборот пореализованной продукции 1716 тыс. рублей;

- количествоработающих – 170 человек;

- производственнаямощность – 1200 тонн.

На основе данных бухгалтерскойи статистической отчетности предприятия проведем анализ финансовой деятельностипредприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации.

2.1. Анализ финансовых результатов ирентабельности предприятия ОАО “Машук”

На основе отчета о прибылях иубытках предприятия ОАО “Машук” за 1998 год (см. прил. 2), составляются таблицы 2.1.1. и 2.1.2.

Таблица2.1.1.

Динамика показателейприбыли

Тыс.руб.

Показатели

1997

год

1998

год

1998 в %

к 1997

1. Выручка (нетто) от реализации продукции 164 1715.8 1046 2. Себестоимость (производственная) реализации продукции 41 1701.6 4151 3. Валовый (маржинальный) доход 123 14.2 11.5 4. Расходы периода (коммерческие, управленческие) - - - 5. Прибыль (убыток) от реализации 123 14.2 11.5 6. Сальдо операционных результатов 5 6.5 120 7. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности 128 19.7 15.6 8. Сальдо внереализационных результатов - 41 - 9. Прибыль (убыток) отчетного периода 128 60.7 47.7 10. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации 83 39.4 47 11. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода -790 -426 54

На основе полученныхрезультатов можно сделать следующие выводы. За прошедший год значительноувеличились масштабы деятельности предприятия: выручка от реализацииувеличилась, составив 1046% от выручки 1997 года. При этом, производственнаясебестоимость реализации товаров увеличилась, составив 4151% от себестоимостиреализованной продукции в 1997 году. В результате этого резко уменьшиласьразница между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукциии, как следствие, уменьшилась прибыль от реализации продукции и составила 11,5%по отношению к прошлому году.

Произошедшие напредприятии изменения показателей прибыли объясняются, в частности, тем, что врезультате инфляционных процессов в российской экономике увеличилась стоимостьзакупаемого сырья и материалов и соответственно – себестоимость изготовленияпродукции. При этом, спрос на продукцию не увеличился. В результате предприятиелишилось возможности увеличивать цену продукции пропорционально ростусебестоимости, так как это привело бы к резкому снижению спроса на продукциюпредприятия. Следствием данных процессов явилось снижение рентабельности продажи даже прибыли в абсолютных величинах на фоне роста объемов произведеннойпродукции. Таким образом, прибыль в отчетном периоде составила 60699 рублей или47.7% от прибыли 1997 года.

Таблица 2.1.2.

Структура прибыли Показатели

1997

год

1998

год

Отклонение

(+, — )

Прибыль (убыток) отчетного периода – всего, в % 100 100 - В том числе: а) прибыль (убыток) от реализации 96 23 -73 б) от финансовых операций - - - в) от прочей реализации 4 10 +6 г) от финансово хозяйственной деятельности 100 33 -67 д) от внереализационных операций - 67 +67 е) чистая прибыль 65 64 -1 ж) нераспределенная прибыль 617 702 +85

Анализ структуры прибылипоказывает уменьшение доли прибыли от реализации в общей прибыли отчетногопериода с 96% до 23% (отклонение -73%), а также увеличение прибыли отвнереализационных операций с 0% до 67%. Данные изменения в структуре прибылипроизошли за счет появления прибыли от внереализационных операций в размере41006 рублей. Эта прибыль появилась, в первую очередь, за счет списаниякредиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, а также засчет поступления ранее списанных долгов, пений и штрафов.

Таким образом, напредприятии в анализируемом периоде на фоне роста объемов производства,произошло резкое увеличение себестоимости продукции при незначительном ростецены на продукцию. В результате произошло как снижение рентабельности продаж,так и снижение прибыли от реализации до 60699 рублей.

Для того чтобы определитьстепень влияния различных факторов на произошедшие изменения в финансовыхрезультатах предприятия проводится факторный анализ прибыли от реализации. Дляпроведения факторного анализа используются следующие данные статистическойотчетности предприятия:

- средняя ценаодного килограмма мяса в 1998 году- р1=16,3 рубля, в 1997 году- рo=14.8 рубля;

- средняясебестоимость килограмма мяса в 1998 году- s1=16.1 рубля, в 1997 году- so=3.7рубля;

- количествореализованной продукции в 1998 году- q1=105263 килограмма, в 1997 году-q0=11061 килограмма.

Общее изменение прибылиот реализации составило (формула 1.1.1.):

DР = 14248 –123320 = — 109072 рубля.

Коэффициент роста объемареализации продукции (формула 1.1.4.):

Крр=105263*3.7 /40926=1044562

Определим степень влиянияна изменение прибыли различных факторов:

1. Влияние измененияотпускных цен на продукцию (формула 1.1.2.):

DР1= 1715801 – 14.8*105263 = 157909рубля.

2. Влияние фактораувеличения объема реализации продукции в оценке по базовой себестоимости(формула 1.1.3.):

DР2 = 123320*105263*3,7 / 40926 –123320 = 1044562 рубля.

3. Влияниеувеличения себестоимости изготовления 1 кг продукции (формула1.1.7.):

DР5=105263*3,7 – 1701553 = — 1311543рубля.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,обусловленных изменениями в структуре продукции и расчет влияния измененийсебестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции не производится,так как на данном предприятии выпускается один вид продукции. Значит DР3=0 и DР4=0.

Делаем проверку:

DР = 157909 + 1044562 – 1311543= — 109072 рублей.

Таким образом, за счет увеличения цены на продукцию иобъемов реализации в натуральных величинах, прибыль от реализации должна была быувеличиться на 157909 и 1044562 рубля соответственно. Однако, влияние фактораувеличения себестоимости единицы продукции оказалось так велико, что результатприбыли от реализации в 1998 году уменьшился на 109072 рубля и составил 60699рублей (47,7% по отношению к 1997 году).

Далее проводится факторный анализ рентабельностипроизводства. Предварительно определяем изменение рентабельности заанализируемый период:

DR =1715801/1701553 – 164246/40926 = 1.008 – 4.0132 = — 3.0052

Для расчета влияния различных факторов на изменениерентабельности производства используются следующие фактические данные за1997–1998 годы:

- амортизационные отчисления, отнесенные на себестоимость реализованнойпродукции (1997год-10232 руб., 1998 год-146334 руб.);

- затраты на оплату труда, приходящиеся на себестоимость реализованнойпродукции (1997год-9822 руб., 1998 год-122512 руб.);

- материальные затраты, отнесенные на себестоимость реализованнойпродукции (1997 год- 20372 рубля, 1998 год- 1432708 рубля).

На основе этих данных рассчитываем влияние различныхфакторов на изменение рентабельности производства ( формулы 1.1.10.)

1. Влияние фактора изменения материалоемкости:

Rм = 1 /(1432708 / 1715801 + 9822 / 40926 + 10232 / 40926) = 0.7507

Выделяем влияниефактора изменения материалоемкости продукции.

DRм = 0.7507 – 4.0132 = — 3.2625 = — 326.25%

2. Влияние фактора изменения амортизационной емкости продукции:

Rа = 1 /(1432708 / 1715801 + 146334 / 1715801 + 9822 / 40926) = 0.8591

Выделяемвлияние фактора изменения амортизационной емкости.

DRа = 0.8591 – 0.7507=0.1084 = 10.84%

3. Влияние фактора изменения трудоемкости:

Ru = 1.008 –0.8591 = 0.1489 = 14.89%

Делаемпроверку:

DR = — 3.2625 + 0.1084 + 0.1489 = — 3.0052

На основе полученных данных можно сделать следующиевыводы. Влияние факторов изменения амортизационной емкости и трудоемкостиспособствовало увеличению рентабельности на 10.84% и 14.89% соответственно. Темне менее, за счет влияния фактора увеличения материалоемкости рентабельностьпроизводства в 1998 году снизилась на 300.52% и составила 100.8%.

2.2. Анализ себестоимостипроизводимой продукции на предприятии ОАО “Машук”

Для анализа себестоимости, на основе данных отчета оприбылях и

убытках (форма N 2) из приложения2, составлена таблица 2.2.1. На основе ее данных выявляется изменение затрат нарубль товарной продукции в 1998 году.

Таблица 2.2.1.

Показателисебестоимости

Показатели

За 1997 год в среднегодовых ценах 1997

года

За 1998

год в ценах

фактически

действовавших

Фактическая стоимость выпущенной

Продукции, руб.

40926 1701553 Фактический выпуск товарной продукции, руб. 164246 1715801 Затраты на рубль товарной продукции, коп. 24.91 99 Изменение затрат на рубль товарной продукции в 1998 году в % к 1997 году. X +74.09 /> /> /> />

Как видно, затраты нарубль товарной продукции увеличились с 24.91 коп. до 99 копеек (изменение 74.09копеек). Данное изменение произошло за счет влияния следующих факторов.

1. Фактор роста себестоимости продукции:

Зс=16.1*11061 /164246=1.08=108 %.

Выделяемвлияние фактора роста себестоимости:

DЗс=108 – 24.91=83.09 копеек.

2. Фактор роста оптовых цен:

DЗц=99 – 108= — 3 копейки.

Делаем проверку:

DЗ=83.09 –3=80.09 копеек.

Таким образом, под действием фактора роста себестоимостиединицы продукции, затраты на 1 рубль товарной продукции должны были достигнуть108 копеек. Однако, под влиянием фактора роста цен, влияние первого факторабыло снивелировано. В результате затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998году составили 99 копеек.

Для дальнейшего анализа себестоимости необходимо выявитьуровень постоянных затрат по методу высшей и низшей точки. Это необходимо длятого, чтобы выявить уровень постоянных и переменных затрат за два периода. Дляанализа будет взят период: с сентября по декабрь 1998 года. Для полноты анализаэтот период будет разбит на восемь промежутков по две недели каждый (см. табл.2.2.2.). Выбор данного периода для анализа связан с тем, что в августе 1998года, в связи с ростом инфляции, резко увеличились цены на материалы и,соответственно с этим изменилась себестоимость продукции. В соответствии сэтими изменениями, изменился и уровень постоянных и переменных затрат.

На основе данных из таблицы 2.2.2. рассчитываем уровеньпостоянных и переменных затрат для периода с сентября по декабрь 1998 года.

Таблица 2.2.2.

Объемы продаж исебестоимость реализованной продукции за сентябрь-декабрь 1998 года

Момент наблюдения Объемы производства (тн.) Себестоимость (тыс. руб.) 1 4.9 134 2 5.1 140 3 5 136 4 5.3 145 5 5.5 147 6 5.8 149 7 5.7 148 8 6 150 Итого: 43.3 1149

Рассчитываем уровень постоянных и переменныхзатрат на период с сентября по декабрь 1998 года.

1. Определяем разность в уровнях производства и затрат между минимальными имаксимальными значениями:

6 – 4.9=1.1тн.;

150 – 134=16тыс. руб.

2. Определяем ставку переменных расходов на одну тонну:

16/1.1=14.5тыс. руб.

3. Определяем общую величину переменных расходов:

- длямаксимального объема производства 14.5*4.9=71;

- для минимального объема производства14.5*6=87.

4. Определяемобщую величину постоянных расходов:

150 – 87=63тыс. руб.;

134 – 71=63 тыс. руб.

5. Составляемуравнение затрат:

Z = 63+14.5*Х.

Рассчитываемкоэффициент реагирования затрат по формуле 1.2.2.:

DNед=6/4.9=1.22 – изменение объемов производства;

DZ=150/134=1.12 – изменение уровня затрат;

Крз=1.12/1.22=0.92.

Так как Крз=0.94, то можно сделать вывод, что затратыдегрессивные, а значит с ростом производства будут снижаться затраты наединицу продукции.

В рамках анализа себестоимостипроводим анализ себестоимости по элементам затрат. Данные по элементам затрат представленным в таблице 2.2.3.

Таблица2.2.3.

Себестоимостьреализованной продукции по элементам затрат за 1998 год

Элементы затрат на производство

Сумма

тыс. руб.

Удельный вес затрат в % 1. Корма, добавки, посадочный материал 1146 68 2. Подстилка, материалы, медикоменты 142 8 3. Водоснабжение, э/энергия, отопление 145 8.5 Итого материальных затрат: 1433 84.5 4. Заработная плата с начислениями 122 7 5. Амортизация основных фондов 146 8.5 Итого затрат на производство: 1702 100

Таким образом,производство можно охарактеризовать как материалоемкое (удельный весматериальных затрат – 84.5%). При этом, основную часть материальных затратсоставляют корма, добавки и посадочный материал (удельный вес в итоге затрат напроизводство- 68%).

На основе этих данных можно сделать вывод о том, чтоискать пути снижения себестоимости необходимо в области материальных затрат и,в первую очередь, в области затрат на корма, добавки и посадочный материал. Дляэтого необходимо изыскать организационно технические средства экономии данныхматериалов.

Другой способ экономиизатрат на корма, добавки и посадочный материал — поиск более выгодныхпоставщиков. В этом направлении у предприятия существуют широкие возможности,так оно функционирует в сельскохозяйственном регионе.

Проведем анализ безубыточности ОАО “ Машук”.Безубыточность ОАО “Машук” обеспечивается в результате достижения такого объемапроизводства при котором в условиях сложившихся цен величина постоянных ипеременных затрат равна величине реализации.

Точку безубыточностирассчитываем по формуле:

То = Ип: ( Ц — Ц’)

где: Ип — сумма постоянных издержек;

Ц — цена единицы продукции;

Ц’- издержки переменныена единицу продукции.

Исходя из уравнениязатрат

Ип — 63 тыс.руб.

Ц’- 14,5 руб.

Средняя цена реализацииравна 27 руб.

То =63/(27-14,5) = 5,04

Следовательно длясложившихся цен, уже производство 5,04 тон продукции является безубыточным.

На рисунке 2.2.1.изображен график безубыточности.

/>/>Cебестоимость Р Зона прибыли

/>/> 136 То Цо

Ц’

/> 63 Зона Цп

убытков

/>0 1 2 3 4 5 6 7

Рисунок2.2.1. График безубыточности.

Общий объем затратрассчитан по уравнению:

Z = 63 + 14,5 х 5,04 = 63+ 73,08 = 136,08 тыс. руб.

Реализация Р = 27 х 5,04= 136,08 тыс. руб.

С помощью этого методаможно оперативно разработать варианты соотношения: Реализация — издержки — прибыль при конкретной цене.

Таблица2.2.4.

Расчет точкибезубыточности при различных вариантах цены.

Показатели (тыс. руб)

В1

Ц=100

В2

Ц+10%

В3

Ц-10%

Издержки постоянные 63 63 63 Издержки переменные 73 60,9 91,4 Валовые издержки 136 124,9 154,4 Цена ед. продукции 27 29,7 24,5 Реализация 136 124,9 154,4 Прибыль - - Объем продаж (т) 5 4,2 6,3

При увеличении ценыреализации на 10% безубыточный объем производства будет достигнут уже напроизводстве 4,1 т продукции — В2.

В3 демонстрируетнеобходимый объем производства при вынужденном снижении цен на реализованнуюпродукцию до 25 руб. Объем производства = 6,3 тонн.

/>Рассмотрим варианты безубыточности.

/>/>/>/>/>/>154

/>/>136

/>/> 125

/> 63

/>/> 0 1 2 3 4 5 6 7

Рисунок 2.2.2 Варианты графикабезубыточности при изменении цены.

График демонстрируетперемещение точки безубыточности. При В2 точка смещается влево (Т1), при В3точка смещается вправо (Т2)

Методом можнопользоваться для прогнозирования необходимой суммы прибыли. При изменяющемсяуровне прибыли (10тыс. руб), объем производства должен быть равен: (ценапостоянна 27 руб)

То = (63+10)/(27-14,5) = 5,84 тонн.

Представим вариантызаданной прибыли.

Таблица2.2.5.

Расчетразличных вариантов прибыли.

Показатели (тыс. руб)

В1

В2

В3

Издержки постоянные 63 63 63 Издержки переменные 73 96,3 82,7 Валовые издержки 136 159,3 145,7 Цена ед. продукции 27 27 29 Реализация 146 179 166 Объем продаж (т) 5,8 6,64 5,7 Прибыль 10 20 20

В2 — прибыль увеличена до20 тыс. руб, что ведет увеличение объема до 6,64 тонн.

В3 — вариант в которомувеличение прибыли может быть получено за счет роста цены на 10%.

2.3. Анализ финансового состоянияпредприятия ОАО “Машук”

На основе бухгалтерскогобаланса предприятия за 1998 год производится аналитическая группировка статейактива и пассива баланса в таблицах 2.3.1. и 2.3.2. и проводится горизонтальныйи вертикальный анализ изменений в балансе за 1998 год. На основе полученныхданных можно сделать следующие выводы. За анализируемый период практически неизменилась структура имущества предприятия и структура источников формированияимущества. Валюта баланса увеличилась на 858 тыс. рублей и составила 101% поотношению к началу анализируемого периода. Заемный капитал вырос на 865 тыс.рублей (126% по отношению к началу периода). На 865 тыс. рублей увеличиласькредиторская задолженность (129% по отношению к началу периода). Среди источниковформирования имущества отсутствуют долгосрочные пассивы.

В активе балансапроизошло увеличение оборотных средств на 1335 тыс. Рублей (455% по отношению кначалу года), в результате доля оборотного капитала составила 2.2% валютыбаланса.

Других значительных изменений в структуре баланса непроизошло.

Таблица2.3.1.

Аналитическаягруппировка статей актива баланса

Тыс. руб.

Группировка статей

актива баланса

Строка баланса

На начало

1998 года

На конец 1998 года

Горизонтальный анализ

(гр.2-гр.1)

Абсолют-

ные отклоне-ния (гр.2/гр.1*100)

Вертикальный анализ

На начало

1998

года

На конец

1998 года

А Б 1 2 3 4 5 6 1. Имущество предприятия (валюта баланса) 399 78257 79115 858 101 100 100 1.1.

Иммобилизо

ваннные активы

190+390 77881 77404 -477 99.4 99.5 97.8 1.2.

Оборотный

капитал

290 376 1711 1335 455 0.5 2.2 1.2.1 Запасы 210 57 942 885 1653 0.1 1.19 1.2.2

Дебиторская

задолжен-ность

230+240 308 758 450 246 0.39 1 1.2.3

Денежные

средства и

краткосроч-ные пассивы

250+260 11 11 100 0.01 0.01

Таблица2.3.2.

Аналитическаягруппировка статей пассива баланса

Тыс. руб.

Группировка

статей

актива баланса

Строка

баланса

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Горизон-

тальный

анализ

(гр.2-гр.1)

Абсо-

лютные

откло-

нения

(гр.2/гр.1*100)

Вертикальный

анализ

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

А Б 1 2 3 4 5 6 1.

Источники

формирова-

ния

имущества

(валюта

баланса)

699 78257 79115 858 101 100 100 1.1.

Собствен-

ный

капитал

490+640+650 74922 74915 -7 0.99 96 95 1.2.

Заемный

капитал

690-640-650 3335 4200 865 126 4 5 1.2.1

Долгосроч-

ные пассивы

590 - - - - - - 1.2.2.

Краткосроч-

ные пассивы

610 350 350 100 0.2 0.1 1.2.3.

Кредитор-

ская задол- женность

620 2985 3850 865 129 3.8 4.9

Предварительный анализ статей актива и пассива балансапоказывает, что 97.8% имущества предприятия вложены в основной капитал, из них95% сформированы за счет кредиторской задолженности.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

По формуле 1.3.6.определяем сумму краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат:

Сккпр = 942 — 74915+73270+4134=3431 тыс. руб.

Эта сумма превышает наиболее ликвидную часть запасов изатрат (см. формулу 1.3.7.):

Z1+Z2=10771+3768=14539 рублей.

Тогда:

Z1+Z2<Cккпр.

В то же время:

Сккпр<Скк, таккак 3431497<4199788.

Значит устойчивость финансового состояния можно признатьпредкризисной.

Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты,то коэффициенты краткосрочной и долгосрочной задолженности равны Скк=1 и Сдк=0соответственно (см. формулы 1.3.10. и 1.3.11.).

Коэффициент автономии, в соответствии с формулой 1.3.9.,равен:

Ка=74915/79115=0.95

Так как доля собственных источников в итоге балансасоставляет 95%, то можно сделать вывод о том, что предприятие останетсядовольно независимым от внешних источников даже при текущей нехватке денежныхсредств, для расчетов по кредитам.

Активы и пассивы предприятия, сгруппированные по степениликвидности, представлены в таблице 2.3.3. Как видно из представленныхданных, существует платежный недостаток по срочным и среднесрочнымобязательствам, причем за 1998 год платежный недостаток по наиболее срочнымобязательствам увеличился на 865 тыс. рублей.

Таблица2.3.3.

Группировкастатей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательств

Тыс.руб.

Актив

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Пассивы

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Платежный

излишек или

недостаток

На

начало

1998

года

На конец 1998 года 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее ликвидные активы 10 10 1. Наиболее срочные обязательства 2985 3850 -2975 -3840 2. Быстро реализуемые активы - -

2. Кратко-

срочные пассивы

349 349 -349 -349 3. Медленно реализуемые активы 18 6

3. Долгосроч-

ные пассивы

- - 18 6 4.Трудно реализуемые активы 74172 74017 4.Постоянные пассивы 70866 69834 3306 4183 БАЛАНС 74200 74033 БАЛАНС 74200 74003 х х

Для характеристики ликвидностибаланса рассчитаем следующие коэффициенты.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (см. формулу1.3.12.):

Кал=10 / (3850 + 349)=0.002 (норма Калі0.2).

2. Коэффициент критической ликвидности (см. формулу1.3.13.):

Ккл=(10+0)/(3850+349)=0.002 (норма Кклі1).

3. Коэффициент текущей ликвидности (см. формулу 1.3.14.):

Ктл=(10+6) /(3850+349)=0.004 (норма Ктлі2).

На основе проведенногоанализа ликвидности баланса можно сделать ряд выводов. Предприятие на начало1999 года не имеет возможности платить по наиболее срочным и среднесрочнымобязательствам. Для того, чтобы расплатиться по данным обязательствам, придетсялибо распродать часть основных фондов, либо получить долгосрочные или краткосрочныекредиты на покрытие недостатка оборотных средств. Тем не менее, необходимосделать поправку на то, что по долгам предприятия может расплатиться головноепредприятие.

2.4. Оптимизация плановоуправленческих решений

На основе проведенного анализа выберем критерийоптимизации прибылеобразующих факторов.

Выбор будет сделан с учетом сложившихся условийвнутренней и внешней среды предприятия. На основе анализа финансового состояниябыл сделан вывод о том, что у предприятия существует недостаток наличности. Темне менее, с учетом того, что предприятие работает под заказ головногопредприятия и расчеты с кредиторами могут проводиться за счет средств ОАО“Ставропольское”, этим условием можно временно пренебречь.

Вторым значимым фактором является то, что предприятиедействует в условиях инфляционной экономики. Это условие требует от предприятиявысокой рентабельности производства.

Таким образом, в качестве критерия оптимизации необходимо выбрать критерий максимума рентабельности производства.

Для оптимизации по данному критерию, предварительнорассчитаем, на основе полученных данных из раздела 2.2. ряд коэффициентов. Таккак оптимизация проводится для последующего периода, то, при расчетекоэффициентов, в качестве базисного периода будет использоваться последнийпериод деятельности предприятия (сентябрь-декабрь 1998 года). В качестве данныханализируемого периода будут использованы планируемые данные по структуресебестоимости на первый квартал 1999 года.

Рассчитаем коэффициент переменных затрат в базисном периодена основе формулы (1.1.4.):

r=14.5/16.1=0.9

Прирост условно постоянных затрат в первом квартале 1999года не планируется, поэтому в коэффициент изменения постоянных затрат равен ( см. формулу 1.4.5.):

f=0/63=0

Изменение переменных затрат на период январь-апрель 1999года не планируется, поэтому:

Кн=1

Кроме того, известны данные о изменении поставокпродукции всеми конкурентами на начало января 1999 года [3, С.3]:

а=0.91 (91% к январю 1998 года).

Коэффициент изменения доходов потребителей за 1998 год[4, С.3]:

Д=1.083 или 108.3% по отношению к уровню 1998 года.

Коэффициент эластичности спроса от цены:

Кэц=1.4

Коэффициент эластичности спроса от доходов потребителей:

Кэд=1.3

Доля рынка предприятия:

Uф=0.5 или 5%.

На основе этих данных рассчитываем оптимальные объемыпроизводства и цену по критерию максимума рентабельности производства.

/>Оптимальный объемпроизводства (см. формулу 1.4.11.):

/>/>/>/>bоп=[(1-0.9)(1+0)/0.9]*[Ц[1+1.4 +1.3*0.083-(1-0.05)*0.91]/(1-0.9)*0.05– 1]=1.78

В сентябре-декабре 1998 года объем производства составил43300 кг., тогда с января по апрель 1999 года объем производства долженсоставить:

q=43300*1.78=77074 кг.

Оптимальная цена на продукцию (см. формулу 1.4.12.):

dоп=[1+1.4+1.3*(1.083-1) – (1-0.05)*0.91 –0.05*1.78]/1.4=1.1

В сентябре-декабре 1998 года средняя цена на продукциюсоставила 27 рублей за килограмм, тогда на период с января по апрель 1999 годанеобходимо установить цену в размере:

р=26*1.1=28.9 руб/кг.

Для расчета рентабельности производства присоответствующих ценах и объемах производства, необходимо предварительнорассчитать рентабельность производства за период с сентября по декабрь 1998года. При условии, что средняя цена составила 26 рублей за килограмм, а средняясебестоимость одного килограмма составила 26.5 рубля, то рентабельность запериод составила (см. формулу 1.4.4.):

R1= 26/26.5=0.98

Тогда, с учетом всех внешних и внутренних условий, прирассчитанных цене и объеме производства, максимально возможная рентабельностьна период январь-апрель 1999 года составит (см. формулу (1.4.13.):

Ra=0.98*1.78*1.1/[1.78*0.9+(1- 0.9)]=1.13

Выручка за период январь-апрель 1999 года составит (см.формулу 1.4.10.):

В=28.9*77074=2227439 рублей.

Тогда прибыль составит:

Р=2227439*13/100=289567 рублей.

В приложении 4 представлен график взаимодействия индексовцены, себестоимости и объемов продаж. На основе этого графика можно нагляднопредставить, как изменится прибыль при изменении показателей цены, объемовпроизводства и себестоимости. График состоит из двух частей – верхней и нижней.Верхняя часть связывает между собой изменения в цене и себестоимости продукции.Первый из указанных параметров обозначен d, второй – g.

Количественное сочетание двух этих параметровобеспечивает вход в одну из двух зон и четырех подзон, где индекс прибыликорректируется с учетом планируемого изменения объемов продаж. Первая и втораяподзоны расположены левее нулевой вертикальной линии, третья и четвертаяподзоны – правее от этой вертикали. Левая зона – это зона рентабельного,прибыльного производства, правая зона – убыточного производства.

Первая подзона – это подзона роста прибыли, процветания иблагополучия, успеха предприятия и всей его деятельности. Попадание во вторуюподзону означает падение прибыли по сравнению с базисным периодом.

Третья подзона находится в убыточной зоне. Попадание внее – это предупреждение о необходимости принимать срочные меры посовершенствованию производства, изменять стратегию и тактику в области принятияуправленческих решений.

Исходными условиями для построения данного графикаявляются коэффициент рентабельности производства и коэффициент переменныхзатрат (r=0.9 и p=1.13).

Таким образом, на основе данного графика, можномоментально оценить любой проект. При этом будет учтено изменение всех трехприбылеобразующих параметров: цены, себестоимости и объемов планируемых продаж.

Заключение

Охарактеризуем ситуацию, сложившуюся на предприятии кконцу 1998 года и причины, вызвавшие произошедшие изменения. Далее укажемсделанные на основе анализа выводы и рекомендуемые для принятия решения.

После критической ситуации на предприятии в 1996 году предприятие на протяжении 1997 года функционировало на минимальнойпроизводственной мощности, необходимой для сохранения предприятия какпроизводственной единицы. С конца 1997 – начала 1998 года на предприятииначинается наращивание объемов производства. В августе 1998 года, в результатеэкономического кризиса и инфляционных процессов, происходит резкое повышениесебестоимости продукции при непропорциональном росте цены и, как следствие,происходит снижение рентабельности производства.

В рамках анализа финансового состояния удалось выяснить,что предприятие к концу 1998 года оказалось в состоянии крайней неустойчивостик внешней среде. Баланс предприятия был охарактеризован как крайне неликвидный.Тем не менее, была сделана поправка на то, что предприятие сможет покрыть своикраткосрочные долги за счет средств головного предприятия.

Таким образом, к концу 1998 года предприятие имелоследующие финансовые результаты:

- рентабельность производства на предприятии за год составила 1%, причемза последние четыре месяца 1998 года производство стало нерентабельным (- 2%);

- прибыль предприятия снизилась на 53% по сравнению с 1997 годом исоставила 39.4 тыс. рублей.

На основе показателей структуры себестоимости,планируемых изменений на предприятии в 1999 году и планируемого состояниявнешней среды (изменение поставок конкурентами, изменение доходовпотребителей), была проведена оптимизация планово-управленческих решений вобласти цен и объемов производства. Полученные показатели цен и объемовпроизводства были предложены для первых четырех месяцев 1999 года. С учетомтемпов изменений внутренней и внешней среды, это самый оптимальный срок дляпереоценки данных показателей.

Таким образом, на первые четыре месяца 1999 года, с точкизрения максимума рентабельности, предприятию необходимо произвести 77074 кг.Продукции и установить оптовую цену в размере 28.9 рублей за килограмм.

Кроме конкретных рекомендаций по ценам и объемампроизводства на первые четыре месяца 1999 года, необходимо дать рядрекомендаций по стратегии деятельности фирмы.

С учетом высокой подвижности внешней среды предприятия ис учетом недостатка финансовых средств, предприятию необходимо, на ближайшеевремя, отказаться от стратегии роста и увеличить собственную устойчивость кколебаниям внешней среды. Для этого необходимо привести в соответствиеисточники формирования имущества предприятия и направления их вложения.

В перспективе, при условии достаточной устойчивости иблагоприятных условий внешней среды, возможно значительное развитие предприятияи завоевание им большей доли рынка.

Для улучшения финансовой деятельности предприятия и,соответственно, финансовых результатов, необходимо развить систему планированияна предприятии. В частности, необходимо периодически проводить оптимизациюпланово управленческих решений в области цен и объемов производства поприведенной в данной работе методике. Перерасчет по данной методике необходимопроводить и в случаях каких либо резких изменений во внешней среде, либозначительных изменений внутренних показателей.

С учетом того, что предприятие находится на территориисельскохозяйственного региона, существуют широкие возможности по заключениюконтрактов с более выгодными поставщиками. Это необходимо в силу того, чтопроизводство на предприятии является материалоемким, а значит даженезначительное снижение стоимости закупаемых кормов, добавок и материалов,отразится на снижении себестоимости продукции.

Снизить затраты материалов будет возможно и за счетразличных организационно технических мероприятий. Снижение себестоимостиотразится, соответственно и на финансовых результатах.

В целом можно сказать, что предприятие имеет значительныйэкономический потенциал и перспективы, а для улучшения деятельностипредприятия, в первую очередь, необходимо наладить информационно аналитическоеобеспечение производственной и финансовой деятельности предприятия.

Литература

1. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли: Учебноепособие для

вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Финансы предприятий. – М., ИНФРА-М, 1998.

3. Итоги работы хозяйственного комплекса Ставропольского краяза 1998 год:

сообщение Ставропольского краевого комитетагосударственной статистики

Ставропольская правда N 43 3 марта 1999.- C.3.

4. Итоги работы хозяйственного комплекса ставропольского краяза I квартал

1999 года: сообщение Ставропольского краевого комитетагосударственной

статистики Ставропольская правда N 85 27 марта 1999.-C.3.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.– М.,

ИНФРА-М 1995.

6. Краснова В.П., Привалов А.Е. Любишь бизнес-люби и план //Эксперт.-

1996.- N 19- C.6-8.

7. Анализ хозяйственной деятельностив промышленности / Под ред. В.И.

Стражева. – Минск: Вышэйшеяшкола, 1995.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Т.Теория анализа хозяйственной деятельности:

Учебник. – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 1997.

9. Вартанов А.С. Экономическаядиагностика деятельности предприятия:

организация и методология. –М.: Финансы и статистика, 1991.

10. Каракоз И.И., Самборский В.И.Теория экономического анализа. – Киев:

Выща школа, 1990.

11. Курс экономического анализа / подред. М.И. Баканова, и А.Д. Шеремета. –

М.: Финансы и статистика, 1990.

12. Маркин Ю.П. Анализвнутрихозяйственных резервов. – М.: Финансы и

статистика, 1991.

13. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП

«Экоперспектива», 1998.

14. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности промышленного

предприятия. – Минск: ИСЗ, 1996.

15. Савицкая Г.В. Теория анализахозяйственной деятельности. – Минск: ИСЗ,

1996.

Таблица 1.Динамикапоказателей прибыли

Тыс. руб.

Показатели

1997

год

1998

год

1998 в %

к 1997

1997

год

1998

год

Отклонение

(+, — )

/>/>Cебестоимость Р Зона прибыли

/>/> 136 То Цо

Ц’

/> 63 Зона Цп

убытков

0 1 2 3 4 5 6 7 объем

Рисунок 1.График безубыточности.

Таблица 4.

Расчетточки безубыточности при различных вариантах цены.

Показатели (тыс. руб)

В1

Ц=100

В2

Ц+10%

В3

Ц-10%

Таблица 5.

Расчетразличных вариантов прибыли.

Показатели (тыс. руб)

В1

В2

В3

Таблица6.

Группировкастатей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательств

Тыс.руб.

Актив

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Пассивы

На

начало

1998

года

На

конец

1998

года

Платежный

излишек или

недостаток

На

начало

1998

года

2. Кратко-

срочные пассивы

349 349 -349 -349 3. Медленно реализуемые активы 18 6

3. Долгосроч-

ные пассивы

- - 18 6 4.Трудно реализуемые активы 74172 74017 4.Постоянные пассивы 70866 69834 3306 4183 БАЛАНС 74200 74033 БАЛАНС 74200 74003 х х

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Анализ финансовой деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансовой деятельности предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансовой деятельности предприятия и пути её совершенствования

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Таганрогский автомобильный завод"

1 Сентября 2013