Реферат: Финансовое состояние организации по критериям банкротства

Содержание

1. Теоретические и методические аспектыдиагностики финансового состояния организации по критериям банкротства(несостоятельности)

1.1 Сущность и назначение диагностикифинансового состояния организации

1.2 Методические подходы к диагностикефинансового состояния организации по критериям банкротства (несостоятельности)

1.3 Особенности применения критериевбанкротства в Российском законодательстве

2. Диагностика финансового состоянияорганизации по критериям банкротства (несостоятельности) (на примере ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»)

2.1 Общая технико-экономическаяхарактеристика организации

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

2.3 Анализ вероятности банкротстваорганизации по критериям банкротства (несостоятельности)

3. Основные направлениясовершенствования финансового состояния организации (на примере ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»)

3.1 Пути повышения платежеспособностиорганизации

3.2 Разработка мероприятий пофинансовому оздоровлению организации

Выводы и предложения

Список использованной литературы

1. Теоретические иметодические аспекты диагностики финансового состояния организации по критериямбанкротства (несостоятельности)

1.1Сущность и назначение диагностики финансового состояния организации

Понятиеи сам термин диагностика — (от греческого diagnostikos– способный распознавать) пришел в экономические науки из медицины. А точнее,диагностика это действия, методы и принципы, направленные на распознаваниепризнаков заболевания.

Вэкономическом смысле сущность диагностики финансового состояния организациисостоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик,отражающих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, для предсказаниявозможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений ипредотвращения нарушений нормального режима работы [13, С.42].

Финансовоесостояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов,т.е. средств предприятия и их источников.

Основныезадачи диагностики финансового состояния предприятия, в первую очередь,заключаются в определении качества финансового состояния предприятия, такжеизучаются причины его улучшения или ухудшения за период, а затем готовятсярекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособностипредприятия.

Этизадачи решаются с помощью исследования динамики абсолютных и относительныхфинансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурныйанализ активов и пассивов;

- анализплатежеспособности (ликвидности);

- анализфинансовой устойчивости;

- анализнеобходимого прироста собственного капитала [11, С.58].

Инымисловами, диагностика финансового состояния предприятия включает определениеоценочных признаков, выбор методов их измерения и характеристику этих признаковпо определенным принципам, оценку выявленных отклонений от стандартных,общепринятых значений. Что касается цели диагностики финансового состоянияпредприятия, то ее можно сформулировать следующим образом – повышениеэффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видовдеятельности и обобщения их результатов.

Любаяорганизация, начиная с момента своего возникновения, сталкивается с целым рядомпроблем, которые могут спровоцировать острый кризис, сопровождающийся резкимухудшением показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности,рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости [29,С.102].

Рыночныеформы хозяйствования в условиях жесткой конкуренции приводят кнесостоятельности отдельных субъектов хозяйствования или к их временнойнеплатежеспособности. Кризисы могут возникнуть на любом из этапов жизненногоцикла организации. Появление идеи, проектирование, планирование, строительство,освоение производственных мощностей, функционирование, развитие, упадок,закрытие или реорганизация — вот перечень этапов циклического развитияорганизации. Она может пройти их полностью, а может и остановиться в своемразвитии, не достигнув ощутимых результатов, прекратить свое существование.

Правильныйвыбор цели и постановка задач диагностики финансового состояния предприятияимеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихсявозможностей определяется истинное финансовое состояние предприятия,вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методыуправления, производятся различные изменения в организационной,технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Системацелей и задач диагностики финансового состояния предприятия должна бытьконкретизирована по содержанию, времени реализации и уровням [29, С.111].

Почемуранее благополучные предприятия оказываются в состоянии неплатежеспособности?Причинами кризисного состояния организации могут являться: изменение рыночныхусловий; давление конкурентов; злоупотребления со стороны менеджеров илиперсонала; деятельность проверяющих или контролирующих государственных органов;введение новых законов или других нормативных актов, изменения в политическойситуации, вызванные перераспределением власти; стихийные бедствия и т. д.Какими бы ни были явные причины ухудшения финансового состояния, первопричинойлюбого кризиса в организации является низкий уровень профессионализма менеджментакомпании [13, С.50].

Диагностикафинансового состояния организации — это совокупность методов, направленных навыявление проблем, слабых и «узких» мест в системе управления,которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и другихнегативных показателей деятельности. Диагностику можно понимать и как оценкудеятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта,и как определение отклонений, существующих параметров системы от первоначальнозаданных, и как оценку функционирования организации в подвижной, изменяющейсявнешней среде с целью предупреждения кризисов.

Методыдиагностики кризиса в организации включают: мониторинг внешней среды исистемный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентногостатуса фирмы, аудит финансового состояния, анализ кредитной политики изадолженности компании, определение рисков, оценку текущего состоянияорганизации и прогнозирование ее возможных состояний в будущем.

Инструментыдиагностирования кризисного состояния, такие как: статистика, моделирование,прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые исследования и т. д.,применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления [33, С.19].

Системныйанализ сигналов о возможных изменениях состояния организации, предложенныйотечественными исследователями, позволяет рассматривать в совокупности целыйряд параметров, которые служат индикаторами кризисных явлений, нарастания угрозвыполнению миссии фирмы, или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностейорганизации. Данная методика является эффективной на этапах раннегодиагностирования кризисов, когда ставится цель предупредить их возникновение,не допустить дальнейшего ухудшения показателей деятельности [29, С.81].

Необходиморассмотреть группы показателей (сигналов о нарастании угроз), которые помогаютопределить возможные негативные тенденции, препятствующие выполнениюстратегических целей организации.

1. Падениевеличины спроса на товары фирмы, снижение покупательной способности населения,рост величины спроса на товары фирм-конкурентов.

2. Ухудшениепараметров факторов производства: сокращение предложения сырьевых иматериальных ресурсов, рост цен на сырье, материалы и оборудование, ростстоимости лицензий на использование изобретений и открытий.

3. Свертываниепроизводства родственных отраслей, стагнация их научно-технического иэкономического потенциала, рост цен на услуги отраслей инфраструктуры.

4. Ужесточениеконкурентной борьбы на фоне снижения конкурентного статуса организации,активное «переключение» покупателей на товар-заменитель, ценовыевойны.

5. Неблагоприятныеизменения деятельности государственных и властных структур: повышение налоговыхставок и введение новых налогов, неблагоприятное изменение валютного курсарубля, таможенных пошлин, изменчивое гражданское и коммерческоезаконодательство, контроль государства за колебаниями цен.

6. Случайныеявления: расположение фирмы в регионе, подверженном стихийным бедствиям;нестабильность внешней политики иностранных государств-партнеров по бизнесу,демографические шоки; неожиданные научно-технические прорывы, реализованныеконкурентами.

7. Ухудшениетехнических ресурсов фирмы: износ средств технологического оснащения,использование морально устаревших; применение материалов и полуфабрикатов,снижающих конкурентоспособность продукции; использование устаревших системпреобразования, передачи и контроля потребления энергии, вызывающее потери.

8. Ухудшениепараметров технологических ресурсов: отсутствие потенциала для проведениясистематических научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;использование технологии, не позволяющей в течение одного жизненного циклаэффективно изменять поколение продукции фирмы.

9. Ослаблениекадрового потенциала: работники ориентированы на применение командно-административныхметодов, выполнение традиционных видов работ, обусловленных стабильнойтехнологией; обеспечению технической, социальной и экологической безопасностине придается первостепенного значения.

10. Отсутствиегибкости организационной структуры: ее застой и ориентированность на исполнениефункций, бюрократизация.

11. Финансоваяполитика характеризуется систематическим привлечением заемных средств,происходит падение курса собственных акций фирмы [29, С.18].

Такимобразом, можно сказать, что диагностика финансового состояния организации,проводимая в рамках системного подхода, дает возможность получить наиболееполное представление об исследуемом объекте. Диагностика финансового состоянияорганизации включает в себя комплекс методов, необходимых для оценки текущегосостояния организации, выявления причин ухудшения количественных и качественныхпоказателей ее деятельности.

1.2Методические подходы к диагностике финансового состояния организации покритериям банкротства (несостоятельности)

Несмотря на наличиебольшого количества всевозможных методов, и методик, позволяющих прогнозироватьнаступление банкротства предприятия с той или иной степенью вероятности, в этойобласти чрезвычайно много проблем.

Необходимо рассмотретьнедостатки конкретных методик прогнозирования банкротства [31, С.21].

Среди качественныхметодик уделяется наибольшее внимание рассмотрению трех моделей Э. Альтмана.Первая рассмотренная модель — двухфакторная — отличается простотой ивозможностью ее применения в условиях ограниченного объема информации опредприятии, что как раз и имеет место в нашей стране.

Но данная модель необеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как учитываетвлияние на финансовое состояние предприятия коэффициента покрытия и коэффициентафинансовой зависимости и не учитывает влияния других важных показателей(рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия).

В связи с этим ошибкапрогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом Z = 0,65. Крометого, про весовые значения коэффициентов и постоянную величину, фигурирующую вданной модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем. По этойпричине справедливы, по всей вероятности, для США, причем для США 60-х и 70-хгг. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономическойситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системебухгалтерского учета и налогового законодательства и т. д. [31, С.24].

При построении индексаАльтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в периодмежду 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозированиявозможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых ипостроил многофакторное регрессионное уравнение.

Таким образом, индексАльтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующихэкономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

В общем виде индекскредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+X5, (1)

где Х1 – оборотныйкапитал/сумма активов;

Х2 – нераспределеннаяприбыль/сумма активов;

Х3 – операционнаяприбыль/сумма активов;

Х4 – рыночная стоимостьакций/задолженность;

Х5 – выручка/суммаактивов.

Результатымногочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показательZ может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, длякоторых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, длякоторых Z<1,81 являются безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99]составляет зону неопределенности.

Z-коэффициентимеет общий серьезный недостаток — по существу его можно использовать лишь вотношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для такихкомпаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

В 1983 г. Альтманполучил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых некотировались на бирже:

K=8,38∙Х1+Х2+0,054∙Х3+0,63∙Х4,(2)

где Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.

Коэффициент Альтманаотносится к числу наиболее распространенных. Однако, при внимательном егоизучении видно, что он составлен некорректно: член Х1 связан с кризисомуправления, Х4 характеризует наступление финансового кризиса, в то время какостальные – экономического. С точки зрения системного подхода данный показательне имеет права на существование [36, С.271].

Вообще, согласно этойформуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью«непотопляемыми». В российских условиях рентабельность отдельногопредприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний.По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметрыпри различных показателях рентабельности.

Новыеметодики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественныхпредприятий были разработаны Иркутской государственной экономической академиейО. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллиным и Г. Г. Кадыковым [29, С.128].

Имипредложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R),которая имеет следующий вид:

R=8,38∙K1+K2+0,054∙K3+0,063∙K4, (3)

где К1 – отношениеоборотного капитала к активам;

К2 – отношение чистойприбыли к собственному капиталу;

К3 – отношение выручкиот реализации к активам;

К4 – отношение чистойприбыли к интегральным затратам.

Определение вероятностибанкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяетсясогласно таблице 1.

Можнотакже использовать в качестве механизма предсказания банкротства ценупредприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное (особенно еслине наложен специальный учет) снижение данного показателя по причиненеблагоприятных тенденций как внутри, так и вне предприятия.

Таблица1. Определение вероятности банкротства в соответствии со значением модели RЗначение R Вероятность банкротства, % Меньше 0 Максимальная (90-100) 0-0,18 Высокая (60-80) 0,18-0,32 Средняя (35-50) 0,32-0,42 Низкая (15-20) Больше 0,42 Минимальная (до 10)

Источник: [38 С.631]

Цена предприятия (V)определяется капитализацией прибыли по формуле:

V=P/K, (4)

где P – ожидаемаяприбыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K – средневзвешеннаястоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий процентыи дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии сосложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).

Снижениецены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение среднейстоимости обязательств (требования банков, акционеров и других вкладчиковсредств). Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности ипроцентных ставок [29, С.141].

Целесообразнорассчитывать цену предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условиябудущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могутбыть в определенной степени предугаданы (хотя в экономике всегда остается местодля непрогнозируемых скачков).

Кризис управленияхарактеризует показатель Аргенти (А-счет).

Прирасчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество балловсогласно Аргенти, либо 0 – промежуточные значения не допускаются. Каждомуфактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитываютагрегированный показатель – А-счет.

Однако и в этом случаене удалось искоренить все проблемы прогнозирования банкротства предприятий.Определение весовых коэффициентов в этой модели является необоснованным, таккак весовые коэффициенты определены без учета поправки на относительнуювеличину значений отдельных коэффициентов (Приложение 1).

В другой попыткеадаптации к российским условиям — в модели, разработанной Р. С. Сайфуллиным иГ. Г. Кадыковым, небольшое изменение коэффициента обеспеченности собственнымисредствами с 0,1 до 0,2 приводит к изменению итогового показателя («рейтинговогочисла») на: R1 = (0,2 — 0,1) ∙2 = 0,2 пункта.

К такому же результатуприводит и значительное изменение коэффициента текущей ликвидности: от нуля(полной неликвидности) до двух, что характеризует высоколиквидное предприятие:R2 = (2 — 0) х 0,1 = 0,2 пункта. Поэтому и в этой модели, и у О.П.Зайцевойзначения весовых коэффициентов являются недостаточно обоснованными.

Известный финансовыйаналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансовогосостояния предприятия с целью диагностики банкротства — пятифакторную систему,содержащую следующие индикаторы: рентабельность активов, удельный вес заёмныхсредств в пассивах, коэффициент текущей ликвидности, доля чистого оборотногокапитала в активах, коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли иамортизации к заёмным средствам).

Таблица 2.Системапоказателей У. Бивера для диагностики банкротства

Показатель Значения показателей Благоприятно 5 лет до банкротства 1 год до банкротства 1. Коэффициент Бивера 0,4-0,5 0,17 -0,15 2. Рентабельность активов, % 6-8 4 -22 3. Финансовый леверидж, % <37 <50 <80 4. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами 0,4 <0,3 <0,06 5. Коэффициент текущей ликвидности <3,2 <2 <1

Р.С. Сайфуллин и Г.Г.Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятийрейтинговое число [21, С.25]:

R = 2К0 + 0,1Ктл +0,08Ки + 0,45Км + Кпр, (5)

где Ко — коэффициентобеспеченности собственными средствами;

Ктл — коэффициенттекущей ликвидности;

Ки — коэффициентоборачиваемости активов;

Км — коммерческая маржа(рентабельность реализации продукции);

Кпр — рентабельностьсобственного капитала.

При полном соответствиифинансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое числобудет равно единице и организация имеет удовлетворительное состояние экономики.Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицыхарактеризуется как неудовлетворительное.

Все вышеописанныеметодики диагностики кризисной ситуации (банкротства) коммерческой организацииимеют ряд недостатков, которые серьёзно затрудняют их применимость в условияхроссийской экономики. Различия в специфике экономической ситуации и ворганизации бизнеса между Россией и развитыми рыночными экономиками оказываютвлияние и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделяхзарубежных авторов.

Т.В. Краминым и Д.В. Манушинымпостроена модель оценки вероятности банкротства PROB по данным татарстанских предприятий. Она позволяетпрогнозировать вероятность банкротства предприятий спустя два года с моментаанализа:

PROB = 0,996 – 0,732∙S– 0,099∙Т – 0,982∙R, (6)

где S – коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

Т – коэффициент оборачиваемостиактивов;

R – коэффициент рентабельностиреализации на основе прибыли от реализации.

Если наблюдается отрицательное илинулевое значение PROB – вероятностьбанкротства предприятия в течении двух лет с текущего момента, прииспользовании текущих значений финансовых показателей, отсутствует. Призначении PROB, равном 100%, вероятностьбанкротства в течение двух лет с момента анализа высока (если в егодеятельности не произойдет существенных изменений).

На практике определяют минимальноприемлемый уровень PROB для своегопредприятия и периодически сравнивают с фактическим уровнем PROB на нем. Если фактический уровеньвыше минимального приемлемого, то проводится комплексный анализ деятельности предприятия,и на его основе разрабатываются мероприятия снижающие вероятность егобанкротства.

Таким образом, рассмотрев различные методическиеподходы к диагностике финансового состояния организации по критериямбанкротства (несостоятельности), можно сделать вывод, что диагностикафинансового состояния организации включает в себя комплекс методов, необходимыхдля оценки текущего состояния организации, выявления причин ухудшенияколичественных и качественных показателей ее деятельности.

1.3 Особенности применениякритериев банкротства в Российском законодательстве

Банкротство является важной составляющей рыночнойэкономики любого цивилизованного государства, именно институт банкротствапризван очищать рынок от организаций, не способных эффективно работать всуществующих условиях.

На сегодняшний деньосновным документом, регулирующим несостоятельность (банкротство) юридических ифизических лиц, является Федеральный закон «О несостоятельности(банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г. (далее Закон).

В соответствии сГражданским кодексом Российской Федерации Федеральный закон «Онесостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания для признаниядолжника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условияосуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок иусловия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иныеотношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеметребования кредиторов.

Статья 2 Закона «Онесостоятельности (банкротстве)» дает определение понятию «несостоятельности(банкротства)». Согласно данной статье, несостоятельность (банкротство) –это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объемеудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Статья 3 данного Законадает единственный критерий признаку банкротства юридического лица – юридическоелицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежнымобязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей,если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им втечение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Но дело о банкротствене будет возбуждено, если требования к юридическому лицу составляют менее 100тысяч рублей (п. 2 статьи 6). Данное условие закреплено в п.2 статьи 6,согласно которой производство по делу о банкротстве может быть возбужденоарбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу всовокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику — гражданину — неменее десяти тысяч рублей

В Законе содержится четкоеопределение самого понятия несостоятельности (банкротства) — это признаннаяарбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полномобъеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Поэтому то и деловстречающиеся утверждения специалистов типа: «как видно из баланса,предприятие является банкротом» — ни что иное, как расхожий литературныйоборот. У предприятия может быть неудовлетворительная структура баланса, у негомогут быть явные признаки банкротства, но признать его банкротом может толькоарбитражный суд (или сам должник может объявить себя банкротом, но с согласиякредиторов) [18, С.27].

Однако должник юридическое лицо илипредприниматель может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности,но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторскойзадолженности, является свидетельством реальной возможности восстановить егоплатежеспособность и, следовательно, может служить основанием для применения кдолжнику процедуры внешнего управления [21,С.28].

Для определения наличия признаковбанкротства должника принимается во внимание размер денежных обязательств, втом числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы иоказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником,за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несетответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплатеавторского вознаграждения, а также обязательств перед учредителями(участниками) должника юридического лица, вытекающих из такого участия.Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежногообязательства неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размераденежных обязательств. Размер обязательных платежей принимается во внимание безучета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пени) ииных финансовых (экономических) санкций.

Действующим законодательством закреплены меры попредупреждению банкротства организаций. Так согласно статьей 30 Закона в случаевозникновения признаков банкротства руководитель должника обязан направитьучредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника — унитарногопредприятия сведения о наличии признаков банкротства.

В целях предупреждения банкротства организацийучредители (участники) должника, собственник имущества должника — унитарногопредприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должникабанкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособностидолжника. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника,могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения сдолжником.

Закон предусматривает особенности отношений,связанных с банкротством градообразующих, сельскохозяйственных, финансовыхорганизаций, стратегических предприятий и организаций, а также субъектовестественных монополий. Большое значение имеет раздел обособенностях банкротства стратегических организаций, в том числе организацийоборонно-промышленного комплекса. Для таких предприятий процедура банкротстваосуществляется в щадящем режиме.

Согласно Методическим положениям по оценкефинансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса основанием для признания структуры баланса предприятиянеудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнениеодного из следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности на конец отчетногопериода имеет значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствамина конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности(КТЛ) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами дляведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочныхобязательств предприятия и рассчитывается по формуле:

где КТЛ – коэффициенттекущей ликвидности;

ОС – оборотныесредства;

КО – краткосрочныеобязательства [18, С.17].

Коэффициент обеспеченностисобственными средствами (Косс) указывает на наличие собственных оборотныхсредств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Есликоэффициенты меньше нормы, то предприятие считается имеющимнеудовлетворительную структуру баланса и является кандидатом в банкроты. Этоткритерий рассчитывается по формуле:

где Kосс – коэффициент обеспеченностисобственными средствами;

П4 – долгосрочные обязательства;

А1 – внеоборотные активы;

А2 – оборотные активы.

В качестве справочных прогнозныхвеличин используются коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности Куи Кв.

Если коэффициенты текущейликвидности на начало года и в текущий момент удовлетворяют неравенствам:

КТЛнг > КТЛтм > КТЛнорм = 2,то есть финансовое состояние предприятия по этому показателюудовлетворительное, но ухудшается, то следует вычислить коэффициент утраты(восстановления) платежеспособности.

Коэффициент утратыплатежеспособности рассчитывается по формуле:

где Куп – коэффициент утратыплатежеспособности;

КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

Пу – период восстановленияплатежеспособности;

Т – анализируемый период;

КТЛнорм. – норматив коэффициента текущейликвидности.

Если окажется, что Куп < 1, тона момент окончания прогнозного периода предприятие может утратить платежеспособность.

Вышеназванные критерии представляютсобой определенные экономические ориентиры в оценке состояния предприятия,которые необходимо знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта — должника.

При наличии установленных оснований для признанияструктуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значенияпериода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, иустановленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеетзначение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальнойвозможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии оснований для признания структурыбаланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утратыплатежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значениякоэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы,может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможетвыполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособностипредприятия).

Решение о признании структуры балансанеудовлетворительной по основаниям, рассмотренным выше, может быть отложено насрок, определяемый органами управления по делам о несостоятельности(банкротстве), если установлено наличие реальной возможности восстановленияплатежеспособности предприятия.

Анализ баланса предприятия производится наосновании:

- балансаза последний отчетный период, а также баланса на первое число текущего месяца(если дата составления этого баланса не совпадает с датой окончания последнегоотчетного периода), представляемых руководством предприятия и заверенных вустановленном порядке;

- балансапредприятия за последний отчетный период, представляемого налоговыми органами вслучае непредставления в установленные сроки соответствующих документовруководством предприятия.

Информация, содержащаяся в полученных в указанномпорядке документах, является достаточной для принятия решения по определениюнеудовлетворительной структуры баланса предприятия.

Федеральным законом от30.12.2008 №296-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „Онесостоятельности (банкротстве)“ приняты изменения, направленные насовершенствование законодательства о банкротстве. Данным законом внесенысущественные изменения и дополнения в Федеральный закон „Онесостоятельности (банкротстве)“. В частности, уточнены положения,определяющие правовое положение арбитражных управляющих. Введены нормы,устанавливающие обязательные условия членства арбитражных управляющих всаморегулируемой организации, предъявляемые к ним требования для целейутверждения арбитражного управляющего в деле о банкротстве, права и обязанности,ответственность, основания освобождения от исполнения обязанностей в деле обанкротстве. Установлен порядок выплаты вознаграждения арбитражногоуправляющего, а также порядок оплаты расходов на проведение процедур,применяемых в деле о банкротстве.

Кроме того, уточненстатус и полномочия саморегулируемой организации арбитражных управляющих,определены структура и компетенция ее органов управления, разработан порядокформирования и использования средств компенсационного фонда. Вводится понятиенационального объединения саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

Уточнены отдельныеположения, касающиеся процедур, применяемых в деле о банкротстве.

Существеннымиизменениями в Законе о банкротстве за последнее время являются:

а) расширение перечняслучаев, при котором руководитель должника должен подавать заявление обанкротстве в обязательном порядке;

б) новые основания дляоспаривания сделок должника, заключенных до подачи заявления о признаниидолжника банкротом;

в) установлениеответственности „контролирующих должника лиц“ (к которому относятсянаравне с генеральными директорами акционеры, участники, иные лица) заотсутствие или искажения документов бухгалтерского учета, действия илибездействия, которые привели к банкротству должника;

г) создание единогофедерального реестра о банкротстве;

д) введение запрета навзыскание заложенного имущества в судебном порядке с даты введения наблюдения.

Такимобразом, рассмотрев теоретические и методические аспекты диагностикифинансового состояния организации по критериям банкротства (несостоятельности)можно сделать следующие выводы.

1.Диагностика финансового состояния организации дает возможность получитьнаиболее полное представление об исследуемом объекте. Диагностика финансовогосостояния организации включает в себя комплекс методов, необходимых для оценкитекущего состояния организации, выявления причин ухудшения количественных икачественных показателей ее деятельности.

2.В основе понятия банкротства лежит презумпция, согласно которой участникимущественного оборота (юридическое лицо), не оплачивающий полученные им отконтрагентов товары, работы, услуги, а также не уплачивающий налоги и иныеобязательные платежи в течение длительного срока (более трех месяцев), неспособен погасить свои обязательства перед кредиторами. Чтобы избежатьбанкротства, должник должен либо погасить свои обязательства, либо представитьсуду доказательства необоснованности требований кредиторов, налоговых или иныхуполномоченных государственных органов.

3. Рассмотрев особенности применения критериевбанкротства в Российском законодательстве, можно сказать, что неизбежное реформированиепредприятий предполагает создание в обществе законодательных предпосылок дляразвития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами,должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок — наличие законодательствао банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаевбанкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений междупредпринимателями, а в случае признания должника банкротом — сведению кминимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлениювсех необходимых процедур в цивилизованной форме.

2.Диагностика финансового состояния организации по критериям банкротства(несостоятельности) (на примере ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“)

2.1 Общаятехнико-экономическая характеристика организации

Объектом исследования вданной дипломной работе является общество с ограниченной ответственностью „Стройпластмасс-Агропродукт“(далее — ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“), котороеобразовано в 2002 году и находится в Ульяновской области с. Салмановка.

Предметом деятельностиООО „Стройпластмасс-Агропродукт“является производство сельскохозяйственной продукции и других продуктов.

Основными видамидеятельности ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“являются:

- производствосельскохозяйственной продукции и других продуктов питания;

- торговля,закупочная деятельность;

- заготовка,переработка и реализация сельскохозяйственной продукции, в том числе закупкасельскохозяйственной продукции у населения;

- рыбоводство,промышленное рыболовство и др.

Из таблицы 1 видно, чтовыручка от продаж в 2008 году по отношению к 2007 году возросла на 5831 тыс.руб., в 2009 году – на снизилась на 26498 тыс. руб. Темп роста этого показателяза 2007-2008 гг. составил 107,45% а, за 2008-2009 гг. – 73,58%.

С изменением показателявыручки меняется и показатель себестоимости.

В 2008 годусебестоимость снизилась на 717 тыс. руб., в 2009 году – на 20618 тыс. руб. относительнопоказателей предыдущего года. Темп роста этого показателя за период 2007-2009гг. составил 66,96 %, что ниже роста выручки от продаж на 6,62 %. Этосвидетельствует о том, что с ростом объемов продаж уровень себестоимостиснижается.

В таблице 1 приведеныосновные экономические показатели.

Таблица 1.Основныеэкономические показатели ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за2007-2009 гг.

Показатель Годы Абсолютное отклонение, +/- Темп роста, % 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. 2008 г. к 2007 г. 2009 г. к 2007 г. Выручка от продаж, тыс. руб. 78219 84050 57552 5831 -26498 107,45 73,58 Себестоимость продаж, тыс. руб. 64566 63849 43231 -717 -20618 98,89 66,96 Прибыль от продаж, тыс. руб. 13653 20201 14321 6548 -5880 147,96 104,89 Рентабельность продаж, % 17,45 24,03 24,88 6,58 0,85 137,71 142,58 Собственный капитал, тыс. руб. 112340 128940 114124 16600 -14816 114,78 101,59 Заемный капитал, тыс. руб. 62237 38200 59378 -24037 21178 61,38 95,41 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 11447 12526 13284 1079 758 109,43 116,05 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 33527 16803 40918 -16724 24115 50,12 122,04 Основные средства, тыс.руб. 89225 84718 84042 -4507 -676 94,95 94,19 Оборотные средства, тыс. руб. 85352 82422 81120 -2930 -1302 96,57 95,04

Источник: форма №1 „Бухгалтерскийбаланс“, форма №2 „Отчет о прибылях и убытках“ ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг.

На рис. 1 представленадинамика роста объема выручки от продаж ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг., который наглядно отражает значительное снижение объемавыручки от продаж.

Рис. 1. Динамикавыручки от продаж ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за 2007-2009 гг.,тыс. руб.

Снижение выручки отпродаж и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг прибыль впериод 2007-2009 гг. неизменно отразилось на показателе прибыли от продаж.

Рис. 2. Динамикавыручки, себестоимости и прибыли от продаж ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг., тыс. руб.

В 2007 году прибыль отпродаж составила 13653 тыс. руб., в 2008 году в результате значительного роставыручки и снижения себестоимости, прибыль увеличилась на 6548 тыс. руб. В 2009году ввиду значительного снижения объема продаж и себестоимости прибыль отпродаж также снизилась и составила на конец 2009 года 14321 тыс. руб.

Темп роста прибыли отпродаж в 2008 году составил 147,96 %, в 2009 году этот показатель снизилсяболее чем на 40 % в результате значительного снижения выручки и составил наконец 2009 года 104,89 %.

Несмотря на снижениеприбыли от продаж в 2007-2009гг. рентабельность продаж ежегодно увеличивается.Если в 2007 году она составляла 17,45%, то в 2008 году – 24,03 %, а в 2009 году– 24,88 %. Такой рост рентабельности связан со снижением темпа роста выручки отпродаж на фоне снижения себестоимости.

Размер дебиторскойзадолженности, несмотря на снижение выручки от продаж, ежегодно увеличивается иее рост в период 2007-2009 гг. составил 116,05%. Положительным является то, чтовся дебиторская задолженность приходится на краткосрочную, т.е. платежи по нейожидаются в течение 12 месяцев с отчетной даты.

Отрицательным вдеятельности ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ является значительныйрост кредиторской задолженности. В 2007 году ее размер составил 33527 тыс.руб., а в 2008 году она снизилась на 16724 тыс. руб., однако уже в 2009 годуопять возросла на 24115 тыс. руб. и составила 40918 тыс. руб. В итоге темпроста кредиторской задолженности во всем периоде составил 122,04%.

Размер основных средствв ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ ежегодно снижается. В 2008 годуразмер основных средств снизился на 4507 тыс. руб., в 2009 году – на 676 тыс.руб. Темп роста этого показателя за период 2007-2009 гг. составил 94,19 %, т.е.за период 2007-2009 гг. основные средства уменьшились на 5,81 %.

Размер оборотныхсредств также снизился: в 2008 году на 2930 тыс. руб., в 2009 году – на 1302тыс. руб. Темп роста этого показателя составил в анализируемом периоде 95,04 %,то есть остаток оборотных средств в анализируемом периоде снизился на 4,96 %.Ежегодное снижение остатка оборотных средств на конец отчетного периода связанос ежегодным снижением выручки от продаж.

В таблице 3 показананализ показателей по труду ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за2007-2009 гг.

Численность работающихна рассматриваемом предприятии остается фактически неизменной, в среднем 45человек. Поэтому снижение объемов продаж отразилось на показателепроизводительности труда работающих.

В 2007 году этотпоказатель составил 1819 тыс. руб./чел. В 2008 году он возрос на 49 тыс.руб./чел., а в 2009 году – снизился на 644 тыс. руб./чел.

Таким образом, врезультате снижения объемов продаж и практически неизменной списочнойчисленности персонала, производительность труда работающих ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“снижается.

Таблица 2.Анализпоказателей по труду ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за 2007-2009гг.

Показатель Годы Абсолютное отклонение Темп роста, % 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. 2008 г. к 2007 г. 2009 г. к 2007 г. Среднесписочная численность, чел. 43 45 47 2 2 104,65 104,44 Производительность труда, тыс. руб./чел. 1819 1868 1224 49 -644 102,69 67,29 Среднемесячная заработная плата, руб. 8800 9200 10500 400 1300 104,54 114,13

Источник: форма №5 „Приложениек бухгалтерскому балансу“ ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за2007-2009 гг.

Среднемесячнаязаработная плата на данном предприятии, несмотря на снижение производительноститруда на 32,71 %, увеличилась на 14,13%. По данным статистики в Ульяновскойобласти среднемесячная заработная плата работников сельского хозяйства в июле2009 года составила 7039 руб., что значительно ниже, чем в ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“.

В таблице 3 отраженанализ динамики и структуры источников капитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг.

Таблица 3.Анализдинамики и структуры источников капитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Собственный капитал 112340 64 128940 77 114124 66 16600 13 -14816 -11 Заемный капитал 62237 36 38200 23 59378 34 -24037 -13 21178 11 Итого: 174577 100 167140 100 173502 100 -7437 0,00 6362 0,00

Источник: форма №1 „Бухгалтерскийбаланс“ ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за 2007-2009 гг.

Как видно из таблицы 3,структура источников капитала в ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг. изменилась незначительно. Во всем периоде наибольший удельныйвес приходится на собственные источники финансирования – его удельный вессоставляет почти 70 %.

На рис. 3 представленадинамика структуры капитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг.

Рис. 3 наглядноотражает преобладание доли собственного капитала в структуре источниковформирования капитала предприятия.

Рис. 3. Структуракапитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ в 2007-2009 гг.

В процессе последующегоанализа необходимо детально изучить динамику и структуру собственного изаемного капитала (таблица 4).

Таблица 4.Динамикаструктуры собственного капитала

ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009 гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Собственный капитал, в т.ч.: 112340 100 128940 100 114124 100 16600 -14816 — уставный капитал 14505 13 14505 11 14505 13 -2 1 — резервный капитал 64432 57 64432 50 64432 56 -7 6 — нераспред. прибыль (убыток) 33403 30 50003 39 35187 31 16600 9 -14816 -8

Источник: форма №1 „Бухгалтерскийбаланс“ ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за 2007-2009 гг.

Как видно из таблицы 4,в структуре собственного капитала наибольший удельный вес занимает резервныйкапитал (более 50 %), а также прибыль предприятия (более 30 %). Структурасобственного капитала изменилась незначительно.

В таблице 5 приведенадинамика структуры заемного капитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“.

Таблица 5.Динамикаструктуры заемного капитала ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“за 2007-2009гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Заемный капитал, в т.ч.: 62237 100 38200 100 59378 100 -24037 21178 — долгосрочные кредиты 9045 15 9045 24 9045 15 9 -8 — краткосрочные кредиты 19665 32 12352 32 9415 16 -7313 1 -2937 -16 — кредиторская задолженность, в т.ч.: 33527 54 16803 44 40918 69 -16724 -10 24115 25 поставщикам 31182 50 13804 36 38472 65 -17378 -14 24668 29 персоналу по оплате труда 1532 2 999 3 1530 3 -533 531 внебюджетным фондам 279 92 224 -187 132 Бюджету 534 1 445 1 368 1 -89 -77 -1 Прочим кредиторам 1463 4 324 1 1463 4 -1139 -3

Источник: форма №1 „Бухгалтерскийбаланс“ ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ за 2007-2009 гг.

Данные таблицы 5показывают, что в ООО „Стройпластмасс-Агропродукт“ впериод 2007-2009 гг. структура заемного капитала изменилась.

В 2008 году удельныйвес долгосрочных кредитов увеличился на 9 %, а в 2009 году – уменьшился на 8 %,несмотря на то, что их размер остался неизменным во всем периоде.

Краткосрочные кредиты в2008 году снизились на 7313 тыс. руб., а их удельный вес остался на уровне 2007года. В 2009 году размер краткосрочных кредитов снизился на 2937 тыс. руб., аих удельный вес – на 16 %.

Кредиторскаязадолженность в 2008 году снизилась на 16724 тыс. руб. за счет снижения размеразадолженности поставщикам, персоналу по оплате труда, а также налогам и сборам.В структуре заемного капитала кредиторская задолженность в 2008 году снизиласьна 10 %. В 2009 году размер кредиторской задолженности значительно возрос (на24115 тыс. руб.) в результате увеличения задолженности поставщикам – на 24668тыс. руб. также возросла задолженность персоналу по оплате труда, по налогам исборам. В итоге на конец 2009 года кредиторская задолженность увеличилась на 25%.

Необходимопровести горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО»Стройпластмасс-Агропродукт"за 2007-2009гг. по данным таблицы 6.

Таблица 6.Горизонтальныйи вертикальный анализ активов ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Внеоборотные активы 89225 51 84718 51 92382 53 -4507 7664 3 Оборотные активы 85352 49 82422 49 81120 47 -2930 -1302 -3 Итого 174577 100 167140 100 173502 100 -7437 6362 В том числе: — монетарные 14308 8 15209 9 15737 9 901 1 528 — немонетарные 160269 92 151931 91 157765 91 -8338 -1 5834

Источник: форма №1 «Бухгалтерскийбаланс» ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг.

Структура активов ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»по данным за 2007-2009 гг. не изменилась: внеоборотные активы составляют чутьболее 50 %, а оборотные – чуть менее 50 %.

В структуре активовмонетарные активы (НДС, дебиторская задолженность, денежные средства,краткосрочные финансовые вложения) составляют 8-9 %, а немонетарные – более 90%.

Динамика и структуравнеоборотных активов ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» представлены втаблице 7.

Таблица 7.Состави динамика основного капитала ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Основные средства 89225 100 84718 100 84042 91 -4507 -676 -9 Незавершенное строительство 8340 9 8340 9 Итого 89225 100 84718 100 92382 100 -4507 7664

Источник: форма №1 «Бухгалтерскийбаланс» ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг.

Согласно данным таблицы7, в период 2007-2009 гг. в структуре основного капитала произошли изменения.

В 2007-2008 гг.внеоборотные активы состояли только из основных средств. Размер их в этотпериод уменьшился на 4507 тыс. руб.

В 2009 году размеросновных средств снизился еще на 676 тыс. руб., а незавершенного строительства– возрос на 8340 тыс. руб.

Необходимопроанализировать изменения состава и динамики оборотных активов, как наиболеемобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависитфинансовое состояние предприятия.

В таблице 8 отраженанализ динамики и состава оборотных активов исследуемого предприятия за2007-2009 гг.

Таблица 8.Анализдинамики и состава оборотных активов ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Источник капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонение, +/- Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Запасы, в т.ч.: 68951 81 65120 79 65243 80 -3831 -2 123 1 — сырье и материалы 24677 29 20672 25 19194 24 -4005 -4 -1478 -1 — животные на выращивании и откорме 19135 22 18095 22 23372 29 -1040 5277 7 — затраты в незавершенном производстве 22900 27 24022 29 22610 28 1122 2 -1412 -1 — готовая продукция 2239 3 2331 3 67 92 -2264 -3 НДС 2150 3 2040 2 2040 3 -110 Краткосрочная дебиторская задолженность 11447 13 12526 15 13284 16 1079 2 758 1 Краткосрочные финансовые вложения 404 404 404 Денежные средства 307 239 9 -68 -230 Прочие оборотные активы 2093 2 2093 3 140 -1953 -2 Итого 85352 100 82422 100 81120 100 -2930 -1302

Источник: форма №1 «Бухгалтерскийбаланс» ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг.

Как видно из таблицы 8,наибольший удельный вес составляют запасы – 80 % всех оборотных активов.Наибольший размер составляют сырье и материалы, животные на выращивании иоткорме, затраты в незавершенном производстве.

Структура оборотныхактивов в 2007-2009 гг. изменилась незначительно: возрос удельный весдебиторской задолженности – на 3%, снизились прочие оборотные активы – на 2 %.

Таким образом, проведяанализ основных технико-экономических показателей ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»,можно сказать, что данное предприятие, несмотря на снижение объемов работ в2009 году, достаточно доходно и рентабельно. Отрицательным является наличиезначительной кредиторской и дебиторской задолженности. Анализ показателей потруду отразил снижение производительности труда, рост доходности работниковпредприятия и численное постоянство состава. Резюмируя вышесказанное, можносказать, что ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» доходное, рентабельное,имеющее потенциал для развития предприятие.

2.2 Анализ финансовогосостояния ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

Финансовое состояниепредприятия отражает способность субъекта хозяйствования финансировать своюдеятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционнуюпривлекательность.

Для оценки финансовогосостояния предприятия необходимо оценить степень его ликвидности иплатежеспособности. Задача анализа ликвидности балансавозникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособностиорганизации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться посвоим обязательствам.

Ликвидность балансаотражает степень покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

«Ликвидность — способность фирмы:

1) быстро реагироватьна неожиданные финансовые проблемы и возможности,

2) увеличивать активыпри росте объема продаж,

3) возвращатькраткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность» [15,С.128].

Для оценки ликвидностиООО «Стройпластмасс-Агропродукт» необходимо проанализировать основныепоказатели ликвидности и платежеспособности.

В таблице 9 показаныпоказатели ликвидности и платежеспособности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг. в условных единицах.

Таблица 9.Анализпоказателей ликвидности и платежеспособности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг., доли ед.

Показатели N Годы Абсолютное отклонение 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Показатель текущей ликвидности, КТЛ 1<n<2 1,6 2,8 1,6 1,2 -1,2 Коэффициент обеспечения собственными средствами, Косс 0,2<n<0,3 0,27 0,54 0,27 0,27 -0,27 Коэффициент утраты платежеспособности, Куп > 1 1,91 4,1 1,91 2,19 -2,19 Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал n≥0,25 0,02 0,04 0,01 0,02 -0,03 Коэффициент уточненной ликвидности, Кул 0,75<n<1,0 0,36 0,78 0,33 0,42 -0,45 Коэффициент покрытия, Кп 2,0<n<3,0 0,43 0,91 0,38 0,48 -0,53 Коэффициент общей платежеспособности, Коп 2,0<n<3,0 2,80 4,37 2,92 1,57 -1,45 Оценка платежеспособности, Кплат max 0,97 1,78 1,05 0,81 -0,73

Источник: собственныерасчеты на основании данных Формы №1 «Бухгалтерский баланс» ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Показатель текущейликвидности в период 2007-2009 гг. непостоянен. В 2007 и 2009 годах его размернаходится в рекомендуемых пределах. А в 2008 году ввиду значительного сниженияразмера кредиторской задолженности увеличился на 1,2.

Коэффициент обеспечениясобственными средствами по данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»также в 2007 и 2009 годах в пределах норматива, однако в 2008 году его значениестало выше рекомендуемой границы. Причиной этому явилось увеличение в 2008 годуразмера собственного капитала за счет получения высокой прибыли.

Коэффициент утратыплатежеспособности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» в период2007-2009 гг. достаточен, что свидетельствует о достаточности мобильных средствпредприятия. Показатель утраты платежеспособности является обратным показателемтекущей ликвидности и имеет название «показатель восстановленияплатежеспособности». Со снижением коэффициента текущей показатель утратыплатежеспособности также имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент абсолютнойликвидности является жестким критерием ликвидности предприятия. Он отражает,какая часть краткосрочных заемных обязательств (краткосрочная кредиторскаязадолженность) при необходимости может быть погашена немедленно (денежнымисредствами и краткосрочными финансовыми вложениями). Согласно данным ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг. этот показатель нижерекомендуемой границы в 10 раз. Данное обстоятельство свидетельствует оботсутствии возможности погасить краткосрочные обязательства немедленно.

Наиболее точнохарактеризующим показателем ликвидности является коэффициент уточненнойликвидности. Согласно данным таблицы 9, в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»данный показатель в 2007 и 2009 годах был ниже рекомендуемой границы. Этоозначает, что в эти годы предприятие имело сверхнормативный размеркраткосрочных обязательств. В 2008 году ввиду значительного снижениякраткосрочных обязательств размер уточненной ликвидности составил 0,78, т.е.был в рекомендуемых пределах (от 0,75 до 1,0).

Коэффициент покрытия,отражающий отношение собственных оборотных средств с учетом НДС к краткосрочнойкредиторской задолженности, в 2007 году во всем периоде ниже предельногозначения (менее 2,0), что отражает недостаточную платежеспособность ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»по своим обязательствам.

Расчет обобщающегопоказателя платежеспособности показал, что в 2007 и 2009 годах предприятиеимело высокую платежеспособность, а в 2008 году – выше нормативного уровня, чтосвидетельствует о высоком финансовом риске в этот год.

Таким образом, ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»- предприятие, которое имеет высокие показатели текущей ликвидности иплатежеспособности, а также достаточно обеспечено собственными средствами.

Однако в краткосрочномпериоде платежеспособность очень низка, о чем свидетельствую показателиабсолютной и уточненной ликвидности. Это связано с низким размером абсолютнойликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений икраткосрочной дебиторской задолженности) на фоне значительного размеракраткосрочной кредиторской задолженности.

Результирующимпоказателем анализа платежеспособности является оценка платежеспособностипредприятия. Расчет этого показателя отразил незначительный его рост в 2009году относительно данных 2007 года на 8 %. В 2008 году этот показатель имелсамое высокое значение, превысив данные 2007 года на 0,81 или почти в 2 раза.

Немаловажнымипоказателями платежеспособности также являются и показатели финансовойустойчивости: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных изаемных источников финансирования, а также общая величина источниковфинансирования.

С помощью этихпоказателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

где S (Ф) – типфинансовой устойчивости;

Ф – показательфинансовой устойчивости.

Данные показатели ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг. представлены в таблице 10.

Таблица 10.Анализпоказателей финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг., доли ед.

Показатели Годы Абсолютное отклонение, +/- 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Собственные оборотные средства (СОС) 23115 44222 21742 21107 -22530 Собственные и долгосрочные заемные средства (СД) 32160 53267 30787 21107 -22530 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) 51825 65619 40202 13794 -25417 Излишек или недостаток СОС (Фсос) -45836 -20898 -43501 24938 -22603 Излишек или недостаток СД (Фсд) -36791 -11853 -34456 24938 -22603 Излишек или ОИ (Фои) -17126 499 -25041 17625 -25540

Для характеристикифинансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовойустойчивости.

Первый – абсолютнаяфинансовая устойчивость (S={1,1,1}). Второй – нормальная финансоваяустойчивость (S={0,1,1}). Третий – неустойчивое финансовое положение (S={0,0,1}),Четвертый – кризисное финансовое состояние (S={0,0,0}).

Таким образом, можносказать, что ООО Стройпластмасс-Агропродукт" в 2007 и в 2009 годах имелокризисное финансовое состояние, т.к. по данным таблицы 10 тип финансовойустойчивости в эти годы имел вид: S={0,0,0}. А в 2008 году имело неустойчивоефинансовое состояние, т.к. тип финансовой устойчивости в этот год имел вид: S={0,0,1}.

Оценим деловуюактивность ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» по данным таблицы 11.

Таблица 11.Оценкаделовой активности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг.

Показатели Годы Абсолютное отклонение, +/- 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Продолжительность оборота оборотных активов (Кдн), дни 393 383 507 -10 +124 Оборачиваемость оборотных средств (Коб), обороты 0,9 0,9 0,7 -0,2 Продолжительность оборота средств в производстве (Кз), дни 327 309 421 -18 112

Как видно из таблицы11, продолжительность оборота оборотных средств в 2008 году снизилась на 10дней, а в 2009 году – возросла на 124 дня и составила 507 дней, т.е. большегода

Коэффициентоборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов оборотных средствза анализируемый период. В ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» данныйпоказатель в период 2007-2008гг. был на одном уровне и составлял 0,9 оборотов,а в 2009 году снизился на 0,2 и составил 0,7.

Продолжительностьоборота средств в производстве был минимальным в 2008 году, однако в 2009 годуситуация изменилась и продолжительность оборота средств производства возрослана 112 дней.

Данные выводысвидетельствуют о снижении деловой активности предприятия: снижении количестваоборотов оборотных средств с 0,9 до 0,7 оборотов и увеличении периода ихоборачиваемости с 393 до 507 дней.

Показателем, отражающимфинансовое положение предприятия, является рентабельность. Основнымипоказателями рентабельности являются рентабельность производственнойдеятельности и рентабельность продаж.

В таблице 12 отраженыпоказатели рентабельности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за2007-2009гг.

Таблица 12.Динамикарентабельности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» по данным за2007-2009 гг., %

Показатели Годы

Абсолютное

отклонение, +/-

2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Рентабельность производственной деятельности 21,15 31,64 33,13 10,49 1,49 Рентабельность продаж 17,45 24,03 24,88 6,58 0,85

Рентабельностьпроизводственной деятельности характеризует уровень прибыли на рубль затрат. Каквидно из таблицы 12, в период 2007-2009 гг. рентабельность производственной деятельностивозрастает: если в 2007 году она составляла 21,15%, то уже в 2009 году ееразмер составил 33,13%.

Рентабельность продаж показывает,сколько получено прибыли на рубль выручки от продаж. По данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009гг. этот показатель также имеет тенденцию роста: в 2007 году его величинабыла равна 17,455, в 2008 году – 24,03%, а в 2009 году – 24,88%.

Причиной роста доходностипредприятия является сдерживание роста затрат в 2009 году на фоне снижениявыручки от продаж.

Таким образом, подводяитог анализу ликвидности и платежеспособности, можно сделать вывод, что ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»в 2007-2009 гг. было достаточно обеспечено собственными средствами, имеловысокие показатели ликвидности и платежеспособности. Доходность предприятия скаждым годом имеет тенденцию роста.

Однако незначительныйразмер высоколиквидных активов, рост зависимости предприятия от внешнихисточников финансирования свидетельствует о наличии риска потерять ликвидностьи платежеспособность. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие недостаточнообеспечено собственными оборотными средствами, а также другими заемными источникамифинансирования. Анализ деловой активности показал ее снижение, что отразилосьна уменьшении оборачиваемости оборотных средств и росте периода ихоборачиваемости. В результате показатели финансовой устойчивости отразиликризисное состояние исследуемого предприятия.

2.3 Анализ вероятностибанкротства организации по критериям банкротства (несостоятельности)

При оценке финансовогосостояния предприятия с целью оперативного определения степени его финансовойустойчивости и оценки предприятия как потенциального партнера в деловыхотношениях проводится диагностика банкротства предприятия.

Методика диагностикибанкротства предприятия построена на расчете пяти важнейших показателейобеспеченность собственными средствами:

1. Ликвидность баланса;

2. Интенсивность оборотасредств;

3. Менеджмент;

4. Прибыльность собственногокапитала.

Эти данные характеризуютобщую финансовую состоятельность и результаты производственной деятельностипредприятия.

Рассчитаемвышеперечисленные пять показателей по данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

В 2007 году коэффициентобеспеченности собственными средствами был равен 0,27, в 2005 году – 0,54, в2009 году – 0,27.

Коэффициент текущейликвидности в 2007 году составил 1,6, в 2008 году – 2,8, а в 2009 году – 1,6.

Интенсивность оборотасредств (Ки) рассчитывается как отношение выручки от реализации к оборотнымсредствам и умноженное на период 365/Т. Так как анализируемые отчетные периоды– года, то получаем:

В 2007 году: Ки =78219:85352·365:365 = 0,92.

В 2008 году: Ки =84050:89422·365:365 = 0,94.

В 2009 году: Ки =57552:81120∙365:365 = 0,71.

Нормативное требованиекоэффициента интенсивности использования оборотных средств предприятия (Ки)должно составлять >2,5. Таким образом, этот показатель находится ниже его нормативного значения.Такие данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости оборотных средств. Каквидим, в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» в период 2007-2009 гг.интенсивность использования оборотных средств снижается. Коэффициентменеджмента — это отношение прибыли предприятия к выручке. В 2007 году этотпоказатель составил 0,17, в 2008 году – 0,24, а в 2009 году – 0,25.

Рассчитаем рейтингпредприятия по формуле Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (формула 5). В таблице13 приведен расчет рейтинга предприятия.

Таблица 13. Анализрейтинга «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг. по методу Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, доли ед.

Показатели рейтинга Годы Абсолютное отклонение 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Обеспеченность собственными средствами 0,27 0,54 0,27 0,27 -0,27 Коэффициент текущей ликвидности 1,6 2,8 1,6 1,2 -1,2 Интенсивность оборота средств 0,92 0,94 0,71 0,02 -0,17 Коэффициент менеджмента 0,17 0,24 0,25 0,07 0,01 Прибыльность собственного капитала 0,12 0,16 0,13 0,04 -0,03 Рейтинг предприятия 0,97 1,71 1,00 0,74 -0,71

Как видно из расчетов, ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» в 2007году рейтинговой число было менее 1, значит, предприятие имелонеудовлетворительное финансовое состояние. В 2008 году, напротив, финансовоесостояние было удовлетворительным, о чем свидетельствует увеличениерейтингового числа на 0,74, превысив минимальный размер на 0,71. В 2009 году,несмотря на снижение показателей ликвидности и платежеспособности, предприятиюудалось сохранить свое удовлетворительное финансовое положение и рейтинговоечисло равно 1.

На рис. 4 отражен рейтингООО «Стройпластмасс-Агропродукт».

Рис. 4. Рейтинг ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»в2007-2009 гг.

Рис. 4 наглядноотражает низкий рейтинг предприятия в 2007 году, высокий в 2008 году и впределах норматива – в 2009 году

Проведенный анализподчеркнул необходимость своевременного выявления признаков банкротствапредприятия. Согласно действующему законодательству, основным признакомнесостоятельности является неспособность предприятия обеспечить выполнениетребований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроковплатежей.

Для определениянесостоятельности предприятия используют коэффициенты текущей ликвидности,обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты)платежеспособности.

Основанием для принятиябаланса неудовлетворительным, а предприятия – неплатежеспособным является одноиз следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значениеменее 0,1.

По рассчитанным даннымООО «Стройпластмасс-Агропродукт» коэффициенттекущей ликвидности в 2007 и 2009 годах ниже нормативного значения, чтосвидетельствует о наличии риска неплатежей. Коэффициент обеспеченностисобственными средствами во всем периоде находится в нормативных пределах.

Таким образом, в ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» имеется рискбанкротства. Причиной этому явилось наличие большой кредиторской задолженности.

В зарубежной практикеиспользуется способ разделения хозяйствующих субъектов на потенциальныхбанкротов и небанкротов с расчетом индекса Альтмана (формула 1).

Необходимо рассчитатьэтот индекс для ООО «Стройпластмасс-Агропродукт».

В таблице 14представлен расчет данного показателя по ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Таблица 14.Расчетиндекса Альтмана по данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за2007-2009 гг., доли. ед.

Показатели Годы Отклонение +/- 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Оборотный капитал к сумме активов 0,49 0,49 0,47 0,02 Нераспределенная прибыль к сумме активов 0,19 0,30 0,20 0,11 -0,10 Прибыль до уплаты процентов к сумме активов 0,08 0,12 0,08 0,04 -0,04 Балансовая стоимость собственного капитала к заемному капиталу 1,81 3,38 1,92 1,57 -1,46 Выручка от продаж к сумме активов 0,45 0,50 0,33 0,05 -0,17 Индекс Альтмана-1 2,654 3,932 2,590 1,278 -1,342 Индекс Альтмана-2 5,440 6,600 5,353 1,16 -1,247

Как видим, индексАльтмана за 2007-2009 гг. был непостоянен. В 2007 году он составил 2,654, в2008 году возрос на 1,278 и оставил 3,932, а в 2009 году уменьшился и составил2,590.

На рис. 5 представленадинамика индекса Альтмана по первому и второму варианту по ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Как видно, вероятностьбанкротства по модели Альтмана-1 на данном предприятии имеется, потому чтосогласно модели Альтмана, если показатель Z>2,99,то предприятие является финансово устойчивым, а в нашем случае в 2007 и 2009годах предприятие имело значение этого индекса менее данного предела.

Лишь в 2009 годупредприятие было финансово устойчивым, так как показатель был выше минимальногозначения.

Рис. 5. Индекс АльтманаООО«Стройпластмасс-Агропродукт» в 2007-2009 гг.

Однако следует помнить,что данный расчет индекса Альтмана-1 не всегда применим к российскимпредприятиям, поскольку не учитывает специфику российской экономики и представляетсобой достаточно мягкий подход к оценке потенциального банкротства российскихпредприятий. Этот метод наиболее приемлем для крупных акционерных компаний,каким ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» не является.

По модифицированномуварианту модели Альтмана-2 для компаний, акции которых не котировались набирже, этот показатель находится выше минимального значения, чтосвидетельствует о финансовой устойчивости данного предприятия.

Оценим вероятностьбанкротства с использованием модели Бивера. Представим в видетаблицы 15 необходимее показатели ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг.

Таблица 15.Системапоказателей У. Бивера для диагностики банкротства ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»по данным за 2007-2009 гг.

Показатели Годы Отклонение +/- 2007 2008 2009 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. 1. Коэффициент Бивера, доли ед. 0,19 0,30 0,33 0,11 0,03 2. Рентабельность активов, % 6,64 9,93 6,98 3,29 -2,95 3. Финансовый леверидж, % 55,40 30,09 52,03 -25,31 21,94 4. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами, доли ед. 0,43 0,91 0,38 0,48 -0,53 5. Коэффициент текущей ликвидности, доли ед. 1,6 2,8 1,6 1,2 -1,2

Как видно из таблицы15, в соответствии с критериями модели Бивера, по большинству показателей(коэффициент Бивера, финансовый леверидж, текущая ликвидность) ООО«Стройпластмасс-Агропродукт»в период 2007-2009гг. имеет риск банкротства. Согласно методике Бивера,исследуемому предприятию осталось 5 лет до банкротства.Рассчитаемвозможность вероятности банкротства по модели О. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллинаи Г. Г. Кадыкова (формула 3) по данным таблицы 13 и 14.Получим:R2007 = 4,33; R2008= 4,45; R2009 = 4,17.Каквидно из рис.6, значение модели Rвыше 0,42, что свидетельствует о низком (до 10%) риске банкротства.Дляоценки вероятности банкротства необходимо использовать модель Т.В. Крамина иД.В. Манушина (формула 6).

Рис. 6. Значение Rпо данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг.

Из рис. 6 видно, что в 2009 годузначение R снизилось.

В таблице 16 представлен расчетданного показателя.

Таблица 16. Оценка вероятности банкротства ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»по модели Т.В. Крамина и Д.В. Манушина, долиед.

Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. Отклонения, +/- 2008 г. от 2007 г. 2009 г. от 2008 г. Коэффициент финансовой независимости 0,64 0,77 0,66 0,13 -0,11 Коэффициент оборачиваемости активов 0,45 0,50 0,33 0,05 -0,17 Коэффициент рентабельности продаж 0,17 0,24 0,25 0,07 0,01 PROB 0,317 0,148 0,235 -0,169 0,087

Как видно из таблицы 16, показатель PROB во всем периоде положителен и меньше1.

Рис. 7. Значение PROBООО«Стройпластмасс-Агропродукт» в 2007-2009 гг.

Рис. 7 нагляднопоказывает, что в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»в ближайшие 2 года вероятность банкротства низка. Необходимосравнить результаты расчетов по рассмотренным моделям и дать оценку вероятностибанкротства ООО «Стройпластмасс-Агропродукт».В таблице 17 представлены результаты расчетов.

Таблица 17. Оценка вероятности банкротства с применением различныхметодик, доли. ед.

Методики N 2007 г. 2008 г. 2009 г. Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова >1 0,97 1,71 1,00 Модель Альтмана-1 >2,99 2,654 3,932 2,590 Модель Альтмана-2 >2,99 5,440 6,600 5,353 Модель Бивера 5 лет до банкротства Модель Т.В. Крамина и Д.В. Манушина от 0 до 1 0,317 0,148 0,235 Модель О. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова >0,42 4,33 4,45 4,17

Как видно из таблицы 15, в 2007 годупредприятие имело небольшой риск вероятности банкротства. В 2008 году ситуацияизменилась: все показатели находились в пределах нормативов, чтосвидетельствует о том, что предприятие в этот год было платежеспособно. В 2009году в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»вновь возник риск банкротства. Таким образом,оценив вероятность банкротства ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг. с применением методик различных авторов, можно сказать, что,несмотря на доходность предприятия, риск банкротства все же сохраняется. Подводя итог проведенному анализу финансового состояния организации покритериям банкротства поданным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009 гг. можносделать следующие выводы:

1. Проведенный анализтехнико-экономических показателей отразил доходность и рентабельностьисследуемого предприятия. Отрицательным является наличие значительнойкредиторской и дебиторской задолженности. Анализ показателей по труду отразилснижение производительности труда, рост доходности работников предприятия ичисленное постоянство состава.

2. Анализ ликвидности иплатежеспособности показал, что предприятие в 2007-2009 гг. было достаточнообеспечено собственными средствами, имело высокие показатели ликвидности иплатежеспособности. Однако незначительный размер высоколиквидных активов и ростзависимости предприятия от внешних источников финансирования свидетельствуют оналичии риска банкротства. Анализ финансовой устойчивости отразил кризисноесостояние предприятии.

3. По результатамоценки вероятности банкротства с применением методик российских и зарубежныхавторов можно сказать, что, несмотря на доходность предприятия и сохранение еголиквидности и платежеспособности, на предприятии имеется риск вероятностибанкротства. Анализ финансовой устойчивости отразил недостаточность обеспечениясобственными оборотными средствами, а также заемными источникамифинансирования. В результате показатели финансовой устойчивости отразиликризисное состояние исследуемого предприятия.

3.Основные направления совершенствования финансового состояния организации (напримере ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»)

3.1 Пути повышенияплатежеспособности организации

Как показал анализфинансового состояния ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»,финансовая устойчивость данного предприятия находится под угрозой. Однакопредприятие имеет высокие показатели текущей ликвидности иплатежеспособности, а также достаточно обеспечено собственными средствами.Однако в краткосрочном периоде платежеспособность очень низка, о чемсвидетельствуют показатели абсолютной и уточненной ликвидности. Это связано снизким размером абсолютной ликвидных активов (денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на фонезначительного размера краткосрочной кредиторской задолженности.

Длятого чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния ООО«Стройпластмасс-Агропродукт», т.е. способностьсвоевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами,ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» в существующихусловиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своейплатежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

Показателиобеспеченности собственными оборотными средствами по данным ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» отразили их дефицит, которыйвызван ростом краткосрочной кредиторской задолженности.

Поэтомунеобходимо учитывать всю массу факторов, воздействующих на финансовуюустойчивость данного предприятия, его ликвидность и платежеспособность.

Отношениезаемных источников средств к собственным по данным ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» выражает степеньзависимости предприятия от привлечения заемных источников средств.

Основнымипричины снижения финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»являются:

- значительноеувеличение дебиторской задолженности;

- высокийразмер и постоянный рост краткосрочной кредиторской задолженности.

Такимобразом, в целях повышения финансовой устойчивости и поддержания текущейликвидности и платежеспособности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»необходимо разработать финансовую стратегию, направленную на снижениекредиторской и дебиторской задолженностей. Первымпунктом финансового оздоровления ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»сдача в аренду земельных участков. Насегодня в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» убыточными товарамиявляются: зерно, сено, солома, озимая рожь, яровая пшеница, овес, горох идругие товары растениеводства. Наиболее рентабельными являются озимая пшеница(20%), силос (2,2%), сенаж (7,7%). Областьживотноводства является крайне убыточной: мясо (-53%), молоко (-14,7%).Себестоимостьпродукции ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» является очень высокой.Основной причиной этого является высокая стоимость приобретаемых материалов,которые данное предприятие использует в производственном процессе:электроэнергия, горюче-смазочные материалы и запасные части.

Поэтому основнымимерами по восстановлению платежеспособности могут стать:

- перепрофилированиехозяйства;

- закрытиенерентабельных хозяйств;

- взысканиедебиторской задолженности;

- продажачасти имущества и др.

Перепрофилирование ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»подразумевает проведение следующих мероприятий:

- проведениеанализа структуры издержек;

- выявлениерезервов снижения издержек;

- выводнерентабельных хозяйств и направление высвободившихся средств на развитиедругих направлений;

- совершенствованиеорганизационной структуры.

Мероприятиями пофинансовому оздоровлению исследуемого ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»являются:

- реализациятранспортных средств – на сумму 411 тыс. руб.;

- реализациянеиспользуемых основных средств (земли) – на сумму 14000 тыс. руб.;

- взысканиечасти дебиторской задолженности и погашение части кредиторской путем зачетавзаимных требований на сумму 9780 тыс. руб.

В таблице 16представлен расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий пофинансовому оздоровлению ООО «Стройпластмасс-Агропродукт».

Таблица 16.Эффективностьмероприятий по финансовому оздоровлению ООО«Стройпластмасс-Агропродукт», тыс. руб.

№ п/п Источники Доходы Расходы Комментарии 1 Основная деятельность 1.Растениеводство 45311 32500 С учетом дотации 2.Животноводство 12241 10731 С учетом дотации 2 Реализация непрофильных активов 1.Транспортных средств 411 Реализация неиспользуемых основных средств 2.Объекты недвижимости 14000 3 Взыскание дебиторской задолженности 9780 Путем зачета взаимных требований 4 Погашение кредиторской задолженности 9780 Путем зачета взаимных требований Итого 81743 53011 Экономический эффект 28732

Источник: расчетныеданные ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

Таким образом, врезультате реализации мероприятий по финансовому оздоровлению доходностьвозрастет на 14411 тыс. руб. При этом сократится дебиторская и кредиторскаязадолженности.

Проанализируем, какреализации предлагаемых мероприятии отразится на технико-экономическихпоказателях деятельности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт».

В таблице 17 отраженыданные ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» до и после внедрениямероприятий.

Таким образом, врезультате реализации неиспользуемых основных средств (транспорта и земель) насумму 14411 тыс. руб. выручка от реализации увеличится на 14411 тыс. руб.,прибыль от продаж также возрастет – на 14411 тыс. руб. А размер основныхсредств уменьшится на сумму 14411 тыс. руб.

Таблица 17.Экономическиепоказатели деятельности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» до и послевнедрения мероприятий

Показатель До внедрения После внедрения Отклонения, +/- Выручка от продаж, тыс. руб. 57552 71963 14411 Себестоимость продаж, тыс. руб. 43231 43231 Прибыль от продаж, тыс. руб. 14321 28732 14411 Рентабельность продаж, % 24,88 39,93 15,05 Собственный капитал, тыс. руб. 114124 135960 21836 Заемный капитал, тыс. руб. 59378 49598 -8780 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 13284 3504 -9780 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 40918 31138 -9780 Основные средства, тыс. руб. 84042 69631 -14411 Оборотные средства, тыс. руб. 81120 95356 21836

Источник: расчетныеданные ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

На рис. 8 представленыэкономические показатели «Стройпластмасс-Агропродукт» до и послевнедрения мероприятий.

Рис. 8. Выручка иприбыль от продаж до и после внедрения мероприятий в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

На фоне роста выручки иприбыли от продаж себестоимость остается на прежнем уровне. В результатерентабельность продаж возрастает на 15,05%.

Проведениярассматриваемых мероприятий также положительно сказывается на величинесобственного капитала: он возрастает на 21836 тыс. руб. При этом заемныйкапитал снижается на 9780 тыс. руб. (рис. 9).

Рис. 9. Собственный изаемный капитал до и после внедрения мероприятий в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

Как видно из рис. 9, врезультате проведения мероприятий собственный капитал возрастает, а заемныйснижается.

Применение взаимозачетатребований размер дебиторской и кредиторской задолженности в равных доляхснижаются: дебиторская задолженность снижается на сумму 9780 тыс. руб. и кредиторскаятакже снижается на сумму 9780 тыс. руб.

На рис. 10 представленосравнение размер дебиторской и кредиторской задолженностей в результатереализации мероприятий.

Рис. 10. Дебиторская икредиторская задолженности до и после внедрения мероприятий в ООО «Стройпластасс-Агропродукт»

Рис. 10 наглядноподчеркивает эффективность проведения предлагаемых мероприятий.

Однако реализациянеиспользуемых основных средств ведет не только к снижению их величины, но и кувеличение размер оборотных средств, т.к. в результате увеличения размерасобственного капитала возрастают оборотные активы предприятия. Это могут бытьзапасы, краткосрочные финансовые вложения и просто денежные средства на счетах.

Представим на рис. 11основные и оборотные средства в результате реализации рассмотренныхмероприятий.

Рис. 11. Основные иоборотные средства до и после внедрения мероприятий в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

Как видно из рис. 11, врезультате реализации мероприятий размер основных средств снижается, аоборотных – возрастает.

Таблица 18.Показателифинансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» за 2007-2009гг., усл. ед.

Показатели До внедрения После внедрения Отклонения, +/- Собственные оборотные средства (СОС) 21742 66329 44587 Собственные и долгосрочные заемные средства (СД) 30787 75374 44587 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) 40202 84789 44587 Излишек или недостаток СОС (Фсос) -43501 1086 44587 Излишек или недостаток СД (Фсд) -34456 10131 44587 Излишек или ОИ (Фои) -25041 19546 44587

Источник: расчетныеданные ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»

Оценим влияниепредлагаемых мероприятий на показатель финансовой устойчивости по даннымтаблицы 18.

Трехкомпонентныйпоказатель типа финансовой устойчивости примет следующий вид: S={1,1,1}. Этоозначает, что на предприятии абсолютная финансовая устойчивость.

Таким образом, врезультате проведения мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия,можно сказать, что в результате их реализации возрастет выручка, прибыль ирентабельность предприятия. Также с ростом доходности возрастает собственныйкапитал предприятия. Увеличение собственного капитала влечет неизменно ростоборотных средств предприятия. Сокращение кредиторской задолженности за счетиспользование зачета взаимных требований повлекло за собой снижение размерадебиторской задолженности. В результате структура активов предприятия изменится:увеличится доля ликвидных оборотных средств и сократится доля внеоборотных.

Резюмируя результатыпроведенных исследований можно сделать вывод, что основными путями повышенияфинансовой платежеспособности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»являются:

- сокращениедебиторской задолженности;

- сокращениекредиторской задолженности.

3.2Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению организации

Разработкаплана финансового оздоровления служит для выхода предприятия из сложногофинансового положения. Оздоровление предприятий, основывается на глубоком ивсестороннем анализе деятельности предприятия, что, безусловно, предполагаетвысокий профессиональный уровень тех специалистов, которые будут заниматься «спасением»предприятия от финансового краха. Обычно приходится не раз убеждаться в том,что специалисты российских компаний не имеют достаточного опыта составленияподобных планов финансового оздоровления предприятия и работы в условияхантикризисного управления.

Финансовоеоздоровление предприятия призвано решить следующие задачи:1. Осуществлять мониторинг промышленных предприятий в целяхдиагностики их текущего финансово-экономического и производственно-техническогосостояния;2. Обеспечивать контроль уровня состоятельности хозяйствующихсубъектов в регионах;3. Выявлять кризисные предприятия и относить их к категориипроблемных в соответствии с установленной системой критериев;4. Разрабатывать комплексные планы и отдельные мероприятия пофинансовому оздоровлению проблемных предприятий;5. Осуществлять контроль реализации реабилитационных мероприятий;6. Привлекать инвесторов и необходимые бизнес-структуры к кризиснымпредприятиям для проведения эффективных антикризисных мероприятий;7. Обеспечивать взаимодействие и координацию исполнительных органоввласти в рамках работы по финансовому оздоровлению и предотвращению банкротств;8. Обеспечивать усилениеплатежно-расчетной дисциплины кризисных предприятий с фискальной системой инаполняемость бюджета и т. д.План финансового оздоровления ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»является средством оперативного управления деятельностью данного предприятия ивыработки его долгосрочной стратегии в условиях жестких временных рамок.

По сути, планфинансового оздоровления – это бизнес-план кризисногопредприятия, позволяющий эффективно реализовать программы по санации иреструктуризации предприятия, а также способствующий сохранению рабочих мест иналогоплательщика в данном регионе.

Проблемами привосстановлении платежеспособности сельскохозяйственных предприятий вообще и ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» в частности, является следующее:

- отсутствиечеткой законодательной базы;

- градообразующийхарактер сельскохозяйственных организаций;

- тяжелоефинансовое положение хозяйств, сложившееся во многом из-за диспаритета цен идругих макроэкономических диспропорций;

- юридическаянеподготовленность предприятий – должников в плане отсутствияправоустанавливающих документов для перерегистрации движимого и недвижимогоимущества, что затягивает сроки внешнего управления;

- трудностис реализацией имущества должника в связи с отсутствием либо интересапотенциальных покупателей, либо финансовых средств;

- ненадлежащееоформление первичной бухгалтерской документации, что в итоге приводит кневозможности взыскания задолженности с контрагентов.

В ходе разработкимероприятий по антикризисному управлению необходимо подчеркнуть рольгосударства в поддержке агропромышленного комплекса.

Министерством сельскогохозяйства Ульяновской области выплачиваются субсидии в сфере производствамолока. Выплаты субсидий осуществляются в рамках региональной программы «Развитиемолочного скотоводства и увеличение производства молока в Ульяновской областина 2009-2012 гг.» и предусмотрены сельскохозяйственнымтоваропроизводителям за произведенное и реализованное молоко предприятиям,организациям, учреждениям и прочим потребителям, включая продажу населению.

Выплаты субсидийсельхозпроизводителям региона производятся в размере 1 рубля за каждыйкилограмм молока базисной жирности 3,4%, произведенного и реализованного запериод с 1 августа по 31 декабря 2009 года, и, единовременно, владельцам личныхподсобных хозяйств в размере 500 рублей на содержание одной коровы из расчетаучтенного маточного поголовья. Всего на данные цели в федеральном и областномбюджете на 2009 год было предусмотрено 51,3 млн. рублей.

Разработаны иреализуются меры оказания государственной поддержки сельхозтоваропроизводителямУльяновской области в рамках реализации областной целевой программы «Развитиесельского хозяйства Ульяновской области на 2008-2012 гг.».

Антикризисными мерамипо поддержанию платежеспособности сельскохозяйственных предприятий являются:

- субсидированиепроцентных ставок по привлечённым кредитам;

- компенсациячасти затрат на приобретение минеральных удобрений, химических средств защитырастений, на поддержку племенного животноводства, семеноводства;

- компенсациязатрат на страхование.

Кроме этого, вобластном бюджете Ульяновской области предусмотрены средства на поддержкупроизводства овощей на открытом и закрытом грунте, кадровое обеспечение села,на субсидирование затрат на приобретение дизельного топлива и части затрат наприобретение сельскохозяйственной техники. Дляснижения фискальной нагрузки и создания дополнительной мотивации для егоразвития на территории Ульяновской области разработан и принят ЗаконУльяновской области от 03.03.2009 № 13-ЗО «О налоговых ставках налога,взимаемого в связи с применением упрощённой системы налогообложения натерритории Ульяновской области», предусматривающий снижение налоговыхставок при применении упрощённой системы налогообложения.Такимобразом, учитывая активную политику государства в сфере поддержания сельскихтоваропроизводителей, ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» необходиморазработать и реализовать свою антикризисную программу по подержаниюликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности.Вцелях повышения конкурентоспособности и повышения уровня финансовойустойчивости в ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» необходимо проведениетаких антикризисных мер, как:

- внедрениемероприятий по энергосбережению и повышению энергетической эффективности;

- реализацияприоритетных инвестиционных проектов;

- повышениеэффективности бюджетных расходов;

- повышениепроизводительности труда.

Одним из ключевыхфакторов развития ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» должно статьэнергосбережение и повышение энергоэффективности.

Это, в первую очередь,внедрение энергоэффективных сберегающих технологий. В целях реализации этогонаправления предстоит:

1) разработатьи приступить к реализации плана мероприятий по энергосбережению и повышениюэнергетической эффективности ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»;

2) обеспечитьнаращивание производимого объёма работ по модернизации сельскохозяйственныхработ с привлечением частных инвестиций.

В современный посткризисныйпериод основные усилия ООО «Стройпластмасс-Агропродукт» в сфереинвестиционной политики необходимо сосредоточить на ключевой задаче – созданииэффективной структуры инвестиционной деятельности, включающей перспективныеинвестиционные проекты и программы, механизмы стимулирования отечественных изарубежных инвестиций, эффективную государственную поддержку инвестиций,современное информационное обеспечение инвесторов.ВУльяновской области имеется достаточное количество проектов в сфере применениянанотехнологий. Важно наладить тесные связи с организациями, осуществляющимипоиск суперсовременных разработок, продвигать проекты Ульяновской области нафедеральный уровень, добиваясь государственной поддержки их реализации.Главнымфактором роста производства и его эффективности является повышениепроизводительности труда. Рост производительности труда должен обеспечиватьсяповышением технического уровня производства на основе механизации иавтоматизации производственных процессов, внедрением передовых технологий,модернизацией действующего оборудования, внедрением новых, более эффективныхматериалов. Таким образом, рассмотрев основные направлениясовершенствования финансового состояния ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»,можно сделать вывод, что путями повышения платежеспособности исследуемогопредприятия являются: снижение размеров дебиторской и кредиторскойзадолженности. При этом ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»необходимо разработать антикризисный план, включающий в себя проведениеследующих мероприятий:

- проведениемероприятий по экономии энергоресурсов;

- разработкаинвестиционного проекта с участием государства;

- модернизациясельскохозяйственного производства с привлечением сторонних инвесторов;

- реализациягосударственных антикризисных мер: снижение налоговой нагрузки и получениесубсидий.

Создание и утверждение ООО«Стройпластмасс-Агропродукт» антикризисной программы позволитпредприятию сохранить уровень ликвидности, платежеспособности, повыситьконкурентоспособность, усовершенствовать технологию производствасельскохозяйственной продукции, повысить качество продукции и, соответственно,доходность предприятия.

Выводы и предложения

Объективным процессомрыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный перетоккапиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективныххозяйствующих субъектов к эффективным.

Актуальность ипрактическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена рядомпричин.

Во-первых, в настоящеевремя, в российской экономике ключевой проблемой является финансовый кризис, ибольшинство российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, аполученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, чтонесомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условияхмассовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особоезначение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а такжемероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия истабилизацию его финансового состояния. Данная деятельность объединяетсяпонятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна иперспективна.

Рассмотревтеоретические и методические аспекты диагностики финансового состоянияорганизации по критериям банкротства (несостоятельности) был сделан вывод, чтодиагностика финансового состояния организации дает возможность получитьнаиболее полное представление об исследуемом объекте. Диагностика финансовогосостояния организации включает в себя комплекс методов, необходимых для оценкитекущего состояния организации, выявления причин ухудшения количественных икачественных показателей ее деятельности.

Воснове понятия банкротства лежит презумпция, согласно которой участникимущественного оборота (юридическое лицо), не оплачивающий полученные им отконтрагентов товары, работы, услуги, а также не уплачивающий налоги и иныеобязательные платежи в течение длительного срока (более трех месяцев), неспособен погасить свои обязательства перед кредиторами. Чтобы избежатьбанкротства, должник должен либо погасить свои обязательства, либо представитьсуду доказательства необоснованности требований кредиторов, налоговых или иныхуполномоченных государственных органов.

Рассмотрев особенности применения критериевбанкротства в Российском законодательстве, можно сказать, что неизбежное реформированиепредприятий предполагает создание в обществе законодательных предпосылок дляразвития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками изаимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок — наличиезаконодательства о банкротстве, реализация которого должна способствоватьпредупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовыхвзаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должникабанкротом — сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеихсторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.

Объектом исследования вданной дипломной работе является общество с ограниченной ответственностью «Стройпластмасс-Агропродукт»(далее — ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»), котороеобразовано в 2002 году и находится в Ульяновской области с. Салмановка.

Предметом деятельностиООО «Стройпластмасс-Агропродукт»является производство сельскохозяйственной продукции и других продуктов.

Анализ финансовогосостояния организации по критериям банкротства по данным ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»за 2007-2009 гг. отразил доходность и рентабельность исследуемого предприятия.

Отрицательным являетсяналичие значительной кредиторской и дебиторской задолженности.

Анализ показателей потруду отразил снижение производительности труда, рост доходности работниковпредприятия и численное постоянство состава. Анализликвидности и платежеспособности показал, что предприятие в 2007-2009 гг. былодостаточно обеспечено собственными средствами, имело высокие показателиликвидности и платежеспособности. Однако незначительный размер высоколиквидныхактивов и рост зависимости предприятия от внешних источников финансированиясвидетельствуют о наличии риска банкротства. Анализ финансовой устойчивостиотразил кризисное состояние предприятии.

По результатам оценкивероятности банкротства с применением методик российских и зарубежных авторовможно сказать, что, несмотря на доходность предприятия и сохранение еголиквидности и платежеспособности, на предприятии имеется риск вероятностибанкротства. Анализ финансовой устойчивости отразил недостаточность обеспечениясобственными оборотными средствами, а также заемными источниками финансирования.В результате показатели финансовой устойчивости отразили кризисное состояниеисследуемого предприятия.

Как показал анализфинансового состояния ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»,финансовая устойчивость данного предприятия находится под угрозой. Однако предприятиеимеет высокие показатели текущей ликвидности и платежеспособности, а такжедостаточно обеспечено собственными средствами. Однако в краткосрочном периодеплатежеспособность очень низка, о чем свидетельствуют показатели абсолютной иуточненной ликвидности. Это связано с низким размером абсолютной ликвидныхактивов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочнойдебиторской задолженности) на фоне значительного размера краткосрочнойкредиторской задолженности.

По результатам проведенныхисследований был сделан вывод, что основными путями повышения финансовойплатежеспособности «Стройпластмасс-Агропродукт» являются:

- сокращениедебиторской задолженности;

- сокращениекредиторской задолженности.

Для этого «Стройпластмасс-Агропродукт»необходимо использовать в системе расчетов зачет взаимных требований. Данномупредприятию было предложено проведение ряда эффективных мероприятий:

- реализациянеиспользуемых транспортных средств;

- реализациянеиспользуемых основных средств (земли);

- взысканиечасти дебиторской задолженности и погашение части кредиторской путем зачетавзаимных требований. Рассмотрев основные антикризисные меры по поддержаниюликвидности и платежеспособности сельскохозяйственного предприятия ООО «Стройпластмасс-Агропродукт»были выделены основные мероприятия по антикризисному управлению:

- проведениемероприятий по экономии энергоресурсов;

- разработкаинвестиционного проекта с участием государства;

- модернизациясельскохозяйственного производства с привлечением сторонних инвесторов;

- реализацияантикризисных мер, разработанных и принятых государством: снижение налоговойнагрузки, получение субсидий, выдаваемых производителям молочной продукции

Список использованнойлитературы

I. Нормативно-правовые материалы:

1. Конституция РФ / Федеральныйконституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. – 1993. –25 декабря.

2. Гражданскийкодекс РФ. Часть первая. / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (споследними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства РоссийскойФедерации. – 1994. – №31. – Ст.3301.

3. Бюджетный кодекс РФ / Федеральныйзакон РФ от 31 июля 1998 г. (с последними изменениями и дополнениями) // Собраниезаконодательства Российской Федерации. – 1998. – №31. – Ст. 3823.

4. Налоговый кодекс РФ. Часть первая /Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. (с последними изменениями идополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – №31.– Ст. 3824.

5. Федеральный закон онесостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002 г. (с последнимиизменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации.– 2002. – №43. – Ст. 4190.

6. Огосударственном прогнозировании и программах социально-экономического развитияРФ: Закон, 20 июля 1995, №115-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 2001.- №30.- Ст.2871.

7. ПриказМинистерства Экономики РФ от 01.10.1997 №118 «Об утверждении методическихрекомендаций по реформе предприятий (организаций)» // Экономика и жизнь. –1998. — №2. – С.49-52.

II. Специальная литература:

8. Анненков,П. Банкротство и реструктуризация юридических лиц // Право и защита. – 2009. — №12. – С.11-27.

9. Артеменко,В.Г. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 2008 — 689 с.

10. Багриновский,К.А., Модели и методы прогнозирования и долгосрочного планирования. — М.:Инфра, 2008. — 742 с.

11. Балабанов,И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 525 с.

12. Бакаев,А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации. — М.: Финансы и статистика,2009. — 253 с.

13. Банкротствопредприятий: Сборник нормативных документов с комментариями. — М.: Агентство «Бизнес– информ», 2009. — 417 с.

14. Бегитова,Н. Обзор законодательства России за 2009 год // Право и защита. – 2010. — №1. –С.12-15.

15. Беристай,А.П. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 623 с.

16. Березин,М.Ю. Недвижимость и российские налоги // Финансы. — 2009. — №8. — С.58-66.

17. Бланк,И.А. Финансовый менеджмент. — Киев.: Эльга. Ника-центр, — 2007. — 527 с.

18. Винницкий,Д. В., Кульба Д. Ю. Налогово-правовое регулирование в условиях финансовогокризиса в России // Российское право. – 2009. — №3(56). – С.23-31.

19. Витрянский,В. Банкротство отсутствующих должников и прекращение недействующих юридическихлиц: проблемы применения соответствующих законоположений // Хозяйство и право.- 2007. — №2. — С.12-19.

20. Глущенко,В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. — М.: ТОО НПЦ «Крылья»,2008. — 856 с.

21. Гусейнов,Р. История экономики России. — Новосибирск: Юкэл, 2009. -356 с.

22. Зинченко,С. Поиск новой модели законодательства о банкротстве // Хозяйство и право. — 2009. — №3. — С.22-38.

23. Идрисов,А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М.:Филинъ, 2009. — 128 с.

24. Карелин,А. Эволюция современного формирования российского института несостоятельности(банкротства) // Охранная деятельность. – 2010. — №2. – С.33-36.

25. Киршин,И.А. Финансовый менеджмент. – Казань.: Казань, — 2007. – 155 с.

26. Ковалев,В.В. Финансы предприятий. — М.: Проспект, 2009. — 351 с.

27. Ковалева,А.М. Финансы. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 384 с.

28. Коласс,Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. — М.: Юнити, 2009. — 382 с.

29. Колчина,Н.В. Финансы предприятий. — М.: Юнити, 2008. — 430 с.

30. Колпина,Л.Г. Финансовые планы предприятий. — Минск: Минск, — 2008. — 546 с.

31. Коротков,Э.М. Антикризисное управление. — М.: Инфра-М, 2008. — 431 с.

32. Любушин,Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Юнити,2009. — 684 с.

33. Маслова,И.А. Методы диагностики вероятности банкротства // Управленческий учет. – 2009.- №2. – С.18-26.

34. Матрусов,Н.Д. Региональное прогнозирование регионального развития России. — М.: Наука,2007.- 514 с.

35. Распутин,М.С. Альтернатива банкротству // Арбитражный управляющий. — 2009. — №6. — С.16-23.

36. Рудаковский,А.П. Анализ баланса. — М.: Макиз, 2009. — 286 с.

37. Самуэльсон,П. Экономика. Т.1, 2.- М.: НПО «Алгон», 2008. — 786 с.

38. Савицкая,Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Юнити, 2009. – 686 с.

39. Сецко,А.Ю. Материально-процессуальные аспекты ведения процедур // Арбитражныйуправляющий. — 2009. — №6. — С.26-32.

40. Хорев,Л.Г. Основы государственной экономической политики. — М.: БЕК, 2007. — 583 с.

41. Чугришин,Н. Современный подход к оценке результатов финансово-хозяйственной деятельностипредприятий // Консультант директора. – 2009. — №9(196). — С.96-98.

42. Шишкова,Т. Управленческий учет. — М.: УРСС, 2008. — 508 с.

43. Шим,Д.К, Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. — М.: Филинъ, 2008. — 805 с.

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Статистический анализ глобального потепления на примере Санкт-Петербурга

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Управление основными средствами компании

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Сущность и роль предпринимательства в микроэкономике

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Сущность, структура, содержание экономики природопользования

1 Сентября 2013