Реферат: Методы анализа финансового состояния предприятия

РЕФЕРАТ

Подисциплине: Экономика фирмы

На тему:Методы анализа финансового состояния предприятия

г.Екатеринбург

 

Содержание

Введение

1. Теоретическиеаспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

1.1 Сущность,предмет цели, задачи и принципы финансового состояния предприятия

1.2 Видыи информационные источники экономического анализа

1.3 Основныеприемы и методы финансового анализа

2. М/>етодика проведения комплексногоанализа предприятия

Заключение

Список литературы

/>/>/>/>Введение

В настоящеевремя, когда предприятия приобретают все большую самостоятельность и несутполную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственнойдеятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком икредиторами, значение анализа финансового состояния предприятия в комплексноманализе деятельности возросло.

Финансы — этосовокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессепроизводства и реализации продукции, включающих формирование и использованиеденежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственномпроцессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками,страховыми организациями и др.

Исходя изэтого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на созданиефинансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности,инвестиционной привлекательности, т.e. улучшение финансового состоянияпредприятия.

Финансовоесостояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование финансовых ресурсов.

Рыночнаяэкономика способствует не только усилению, но и качественному изменению ролифинансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансовогосостояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использованияресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующегосубъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измеритьстепень рискованности деятельности и конкурентоспособность.

Цель анализасостоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовоесостояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу,направленную на его улучшение.

Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вестиэту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабыепозиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценкафинансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации взависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического икадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедурэкспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовыйанализ дает возможность оценить:

· имущественноесостояние предприятия;

· степеньпредпринимательского риска;

· достаточностькапитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

· потребность вдополнительных источниках финансирования;

· способность кнаращиванию капитала;

· рациональностьпривлечения заемных средств;

· обоснованностьполитики распределения и использования прибыли.

Результатыфинансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания,и разработать мероприятия по их ликвидации. А для этого необходимо владетьзнаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике, поэтомустоль актуальной является тема данной работы.

Кроме того, своевременноевыявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельностипредприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия,чтобы не допустить банкротства.

Цель данной работы –исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия. Длядостижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследоватьсущность и методы финансового анализа;

- изучить важнейшиепоказатели финансового состояния предприятия;

- рассмотретьприменение финансовой отчетности для оценки предприятия.

/> 
1.Теоретическиеаспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов />1.1Сущность, предметцели, задачи и принципы финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние предприятия представляет собойэкономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе егокругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию нафиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность.

Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью ихразмещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями сдругими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлятькак процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработкедоступных сведений финансового характера, результатом которого являетсяпредоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованнойосновой для принятия управленческих решений в отношении данного объектаанализа.

Анализ хозяйственнойдеятельности как наукапредставляет систему специальных знаний,связанную:

· с исследованиемтенденций хозяйственного развития;

· научнымобоснованием бизнес — планов и оценкой их выполнения;

· принятиемоптимальных управленческих решений и контролем за их выполнением;

· оценкойдостигнутых результатов и выявлением резервов по росту эффективности.

Экономический анализзанимает центральное место в системе управления предприятием. Сущностьуправления раскрывается в его функциях, тесно взаимосвязанных между собой.

 Управление — непрерывный, целенаправленный социально-экономический иорганизационно-технический процесс, осуществляемый различными методами итехническими средствами для достижения поставленных задач.

/>

Рис. 1. Роль анализа вуправлении

Предмет экономическогоанализа — это:

· производственныеи хозяйственные процессы, происходящие на предприятиях и его структурныхподразделениях;

· финансовые результатыдеятельности, складывающиеся под воздействием объективных факторов (спрос,предложение, цены и др.) и субъективных (ведение хозяйственной деятельности,выполнение бизнес-планов, организация производства, финансовая деятельность идр.)

Объекты: коммерческиеорганизации различных организационно — правовых форм и некоммерческие,занимающиеся предпринимательской деятельностью.

Субъекты анализа:пользователи информации — юридические и физические лица.

 

Субъекты

Внешние:

— Банки

— Поставщики

— Покупатели

— Конкуренты

— налоговые органы

— аудиторские фирмы

— юристы

Внутренние:

— Администрация

— Собственники

— главные специалисты

 

 Основные задачи анализа:

· своевременная иобъективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его«болевых точек» и изучение причин их образования;

· изучениедействия экономических законов, установление закономерностей экономическогоразвития предприятий в конкретных условиях;

· контрольнад выполнением планов и управленческих решений, эффективным использованиемэкономического потенциала предприятия;

· изучениевлияния внешних и внутренних факторов на результаты деятельности для правильнойдиагностики его состояния и прогноза развития на перспективу;

· оценкафинансовых и операционных рисков и управление ими с целью укрепления рыночныхпозиций предприятия;

· оценкарезультатов деятельности по выполнению планов и уровню развития, положения нарынке товаров и услуг;

· подготовкааналитических материалов для выбора оптимального управленческого решения.

· поиск резервов улучшенияфинансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовойустойчивости;

· разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

· прогнозированиевозможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния приразнообразных вариантах использования ресурсов.

Главной целью любоговида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблемпредприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческихрешений, в том числе:

- вобласти развития;

- выходаиз кризиса;

- переходак процедурам банкротства;

- покупки-продажибизнеса или пакета акций;

- привлеченияинвестиций (заемных средств).

Таким образом,ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализаявляется концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений обиспользовании ресурсов с целью получения прибыли.

Аналитические исследования, их результаты и использование в управлениипредприятием должны соответствовать определенным методологическим принципам.

Научный характер

-  учет требований экономических законов развития производства;

-   использование достижений научно-технического прогресса и новых методов экономических исследований.

Государственный подход -  при оценке процессов и результатов хозяйствования учитывается их соответствие экономической политике государства и законодательству Комплексность -  охват всех сторон хозяйственной деятельности и всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике предприятия Системность -  изучение каждого объекта с учётом взаимозависимости его отдельных элементов и с учетом внешней среды Объективность -  использование достоверной и проверенной информации; обоснование выводов точными аналитическими расчетами Действенность

-  активное воздействие на производство и результаты;

-  своевременное информирование руководства о недостатках, просчётах, упущениях в работе отдельных подразделений;

-  практическое использование материалов анализа для разработки конкретных мероприятий и уточнения плановых заданий.

Плановость -  планирование аналитической работы и распределение обязанностей между исполнителями по ее выполнению и контролю за ее проведением Оперативность -  умение быстро и чётко проводить анализ, принимать решения и выполнять их Демократизм -  участие широкого круга работников Эффективность -  затраты на проведение должны окупаться полезностью анализа Таблица1. Принципы анализа

Независимоот того, в какой сфере производства осуществляется деятельность предприятия,конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой целиможет быть сведено к трем основным направлениям:

- решенияпо вложению капиталов (ресурсов);

- операции,проводимые с помощью этих ресурсов;

- определениефинансовой структуры деятельности предприятия.

/>/>1.2Виды, информационные источники и методы финансового анализа

Основная цель финансового анализа – получение ключевых,наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картинуфинансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Классификацияэкономического анализа важна для правильного понимания его содержания и задач,для организации аналитического процесса.

Напрактике отдельные виды встречаются редко, но необходимо знать их методы.

Таблица 2.Видыэкономического анализа

Признаки Характеристика 1. Отраслевой а) отраслевой проводится с учётом специфики отдельных отраслей экономики (промышленность, сельское хозяйство, торговля и т.д.). б) межотраслевой применяется во всех отраслях как теоретическая и методологическая основа анализа 2. Признак времени а) предварительный (прогнозный) проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений и плановых заданий

б) последующий (ретроспективный)

-  оперативный

(ситуационный)

-  итоговый)

проводится после совершения хозяйственных операций для оценки результатов деятельности и уровня рисков

-  в момент совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций;

-  охватывает конкретные участки деятельности

— за отчётный период времени (месяц, квартал, год).

3. Пространственный а) внутрихозяйственный изучает деятельность одного предприятия и его структурных подразделений б) межхозяйственный сравнивается деятельность двух и более предприятий 4. По объектам управления а) технико-экономический изучает взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на результаты (выпуск продукции, совершенствование техники, технологии и организации производства); широко используются натуральные и трудовые показатели. б) финансовый изучение, диагностика и прогнозирование финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности в) управленческий включает внутрихозяйственный производственный и финансовый анализ в целях планирования, контроля и принятия эффективных управленческих решений г) социально-экономический изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние на результаты хозяйственной деятельности; проводится экономическими службами и статистическими органами д) экономико-статистический изучает массовые общественные явления на разных уровнях управления (отрасли, регионы) е) экономико-экологический проводится с целью исследования взаимодействия экономических и экологических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию ж) маркетинговый применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сбыта, конкурентоспособности продукции, спроса и предложения, определения ценовой политики з) инвестиционный используется для оценки и эффективности долгосрочных вложений (капитальных и финансовых) с целью увеличения прибыли и рыночной устойчивости 5. По методике исследования объектов а) сопоставительный применяется для сравнения отчётных показателей с плановыми, прошлыми годами, данными передовых предприятий б) факторный выявляет факторы и величину их влияния на уровень результативных показателей в) функционально-стоимостной представляет метод выявления резервов и предупреждение лишних затрат в процессе производства г) маржинальный метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе взаимосвязи объёма продаж, себестоимости и прибыли, и деления затрат на постоянные и переменные д) экономико-математический необходим для выбора наиболее оптимального варианта решения экономической задачи, выявления резервов повышения эффективности производства за счёт более полного использования ресурсов 6. По субъектам (пользователям): а) внутренний осуществляется непосредственно на предприятии б) внешний проводится на основании финансовой и статистической отчётности банками, акционерами, инвесторами 7. По содержанию программы а) комплексный деятельность субъекта хозяйствования изучается как целенаправленное единое целое, т.е. в системе б) тематический охватывает отдельные стороны хозяйственной деятельности, представляющие в определённый момент наибольший интерес (напр. использование материальных ресурсов, снижение себестоимости продукции, увеличение платежеспособности и т.д.).

При проведенииэкономического анализа используется разнообразная информация.

Недостатками приформировании информационной базы:

· несвоевременноеоформление документов

· большоеколичество заполняемых экземпляров и трудности в обработке документов

· отсутствиеграфиков движения (неритмичность поступления)

· невозможностьпроверки достоверности данных,

· недостаточнаядетализация по отдельным направлениям производственной и финансовойдеятельности,

· невысокий уровеньквалификации и подготовки специалистов.

Перед тем какиспользовать документы для проведения анализа, необходимо:

а) провести проверку данных

· техническую(правильность оформления)

· арифметическую

· по существу(насколько информация соответствует действительности)

б) привести информацию всопоставимый вид (сравнивать можно только качественно однородные величины).Причины несопоставимости – разный уровень цен, объёмы деятельности, календарныйпериод, расчёты показателей и т.д.

Таблица 3. Информационнаябаза анализа

Нормативно-плановые Учётные Внеучётные

·  федеральные и отраслевые нормативы (ставки налогов, МРОТ, минимальные размеры Уставного капитала и др.)

·  нормативы организации – применяются для регулирования производственного процесса и контроля за эффективным использованием ресурсов

·  плановые документы — планы (перспективные, текущие, оперативные), сметы, ценники, проектные задания

·  документы бухгалтерского учета, отражающие хозяйственные явления, процессы и их результаты – первичная учетная информация, регистры, отчетность

·  данные статистического учета для оценки внешних условий функционирования предприятия

·  оперативный учет и отчетность

·  официальные документы (законы, указы, приказы вышестоящих органов)

·  хозяйственно-правовые документы ( договоры, соглашения, решения арбитражных и судебных органов, акты ревизий и проверок, решения совета директоров)

·  научно-техническая и экономическая информация (СМИ, Федеральная служба статистики)

·  техническая и технологическая документация (графики работ, технические паспорта, технологические карты)

·  материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, анкетный опрос, фотография)

1.3 Основные приемы иметоды финансового анализа

Методы экономическогоанализа – это совокупность способов обработки экономической информации,аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитическихзадач. Также методы экономического анализа являются аналитическиминструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа.

Процесс выполненияаналитической работы можно представить в виде алгоритма:

/>

Рис. 4 Этапы проведенияанализа

В экономическом анализеиспользуются такие общенаучные теоретические методы познания как – диалектика,а также эмпирические методы – экономико-статистический анализ, структурированиеи моделирование.

Все приемы анализавзаимосвязаны и применяются одновременно в различных сочетаниях, что позволяеткомплексно анализировать деятельность хозяйствующего субъекта и выявлять резервыповышения эффективности.

К приемам анализа относятсясравнение, детализация и группировка, обобщение, балансовый способ и факторныйанализ.

1. Сравнение – сопоставление однородных объектовдля выявления закономерностей изменения показателей.

Наиболеераспространенными являются такие виды сравнения как:

· отчетныхпоказателей с плановыми / выполнение бизнес-плана как критерий для оценки результатов деятельности.

· отчетныхпоказателей с показателями предыдущих периодов / наблюдение за динамикой показателейи определение тенденций развития.

· плановых показателейс показателями предыдущих периодов / возможность определения оптимальности плановых заданий икачества бизнес-плана.

· показателейработы внутренних структурных подразделений, которые могут выступать как центрыответственности

· отчетных показателейсо среднеотраслевыми / обеспечение объективной оценки результатов и выявление неиспользованныхрезервов.

Для обеспечения этогоприема необходимо сравниваемые показатели привести к сопоставимости, то есть:

а) устранить влияниеизменения цен или выразить сравниваемые объемные показатели в одинаковых ценах(например, фактические объемы продаж предыдущего и отчетного года – в ценахотчетного периода);

б) устранить влияниеразличий в объеме и ассортименте продукции при сопоставлении качественныхпоказателей (например, показатель себестоимости пересчитывается на одинаковыйобъем за отчетный и предыдущий года);

в) применение единойметодики исчисления показателей;

г) сравнениетождественных периодов времени.

Результаты сравненияможно представить в следующем виде:

· Абсолютныеотклонения

Они определяются какразность между показателями, причем можно сравнивать как количественные, так икачественные показатели.

Количественныепоказатели –характеризуют размер, величину хозяйственных процессов. Например, численностьработников, стоимость основных производственных фондов, выручка от продаж,прибыль и т.д.

Качественныепоказатели — отражаютэкономическую эффективность хозяйственных процессов. Например, себестоимостьпродукции, производительность труда, рентабельность.

В зависимости отприменяемых измерителей абсолютные отклонения могут быть:

- натуральными(штуки, тонны, килограммы, метры и т.д.);

- трудовыми(человеко-часы);

- денежными.

· Относительныеотклонения

Определяются каксоотношение величин, выраженные в виде процентов или коэффициентов.

Темп прироста показывает,на сколько увеличился (если больше единицы) или уменьшился (если меньшеединицы) показатель.

Абсолютные иотносительные отклонения определяются путем проведения горизонтальногоанализа.

· Индексы

Представляют показатели –факторы, которые оказали влияние на достигнутые результаты.

Таким образом, сравнение– важнейший прием, т.к. именно с него начинается процесс экономическогоанализа.

2. Детализация– прием,обеспечивающий всесторонний характер исследования, конкретность познанияизучаемых процессов и позволяющий выявить причины, влияющие на конечныйрезультат.

Детализация показателейпроходит последовательно по нескольким направлениям:

а) по времени совершенияопераций (кварталы, месяцы, декады, дни, смены).

Позволяет проследить заравномерностью отдельных процессов и выявить тенденции в их динамике.

б) по месту совершенияхозяйственных процессов, то есть отраслевые показатели расчленяются поорганизациям, внутри организаций – по отдельным структурным подразделениям.

Дает возможность выявитьведущие и отстающие подразделения.

в) по составным частям

Необходима для изученияструктуры совокупностей, выявления значения отдельных частей в формированиисложных показателей и их изменении. Например, себестоимость продукциидетализируется по элементам затрат, статьям калькуляции, видам продукции.

Группировки– прием, заключающийся в делении изучаемойсовокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующимпризнакам.

Группировка информациидает возможность изучать зависимость между показателями и систематизироватьматериалы анализа.

В зависимости от целианализа используются:

· типологическиегруппировки

Например, группыпредприятий по форме собственности, группы основных средств и т.д.

· структурныегруппировки

Позволяют изучитьвнутреннее строение показателей, соотношение в нем отдельных частей. Например,группировка оборотных активов.

· аналитическиегруппировки

Используются дляопределения наличия направления и формы связи между показателями.Индивидуальные показатели заменяются средними с целью обобщения.

3. Обобщение – завершающая стадия изученияфинансово-хозяйственной деятельности организации.

Включает в себя:

· выводы (оценкадеятельности)

Могут быть представленытаблицами, графиками, диаграммами, что позволяет отражать закономерности,содержащиеся в числовой информации.

· сводка резервов

· рекомендации поиспользованию резервов, т.е. организационно – техническиемероприятия.

4. Балансовый способ – используется для отражениясоотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей,итоги которых должны быть тождественными. Например, баланс трудовых ресурсов,платежный баланс.

Также способ применяетсядля проверки правильности определения влияния различных факторов на прироствеличины результативного показателя.

5.Факторный анализ – анализ влияния факторов на изменениерезультативного показателя.

Основные задачифакторного анализа:

· отбор факторовдля анализа исследуемых показателей;

· классификация исистематизация факторов с целью обеспечения системного подхода;

· моделированиевзаимосвязей между результативными и факторными показателями;

· расчет влиянияфакторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативногопоказателя;

· практическое использованиерезультатов анализа в управлении для принятия обоснованных решений.

Широко распространеныспособы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц. Кроме них, могутприменяться индексный метод, интегральный и способ логарифмирования.

· Способ цепнойподстановки

Может использоваться длярасчета влияния факторов во всех типах моделей. Заключается в постепенной (последовательной)замене базисной величины каждого факторного показателя на фактическую(подстановка). Фактор, влияние которого необходимо определить рассматриваетсякак переменный, а все другие, по отношению к нему — как постоянные. Результатвлияния определяется как разность между условной (рассчитанной) величинойрезультативного показателя и его предшествующим значением. От порядкаподстановки зависят результаты расчетов.

· Способабсолютных разниц

Базисный показательзаменяется не полной величиной отчетного, а только абсолютным отклонением.

· Способотносительных разниц

Для расчетавлияния первого фактора базовая величина результативного показателя умножаетсяна относительный прирост первого фактора, выраженного в виде коэффициента илипроцента. Для расчета влияния второго фактора к базовой величинерезультативного показателя прибавляется изменение его за счет первого фактора иполученная сумма умножается на относительный прирост второго фактора и т.д.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия,финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно егобудущего состояния.

Результаты анализафинансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкогокруга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию — менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередьотносятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимыдля оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировкефинансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей- партнеров, инвесторов и кредиторов — информация о предприятии необходима дляпринятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия(приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуютопределенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовуюинформацию предприятия и предполагает использование типовых(стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченноеколичество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делаетсяна сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чащевсего находятся в состоянии выбора — с каким из исследуемых предприятий установитьили продолжить взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразноделать.

Внутренний финансовыйанализотличается большей требовательностью к исходнойинформации. В большинстве случаев для него не достаточно информации,содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимостьиспользовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализанаибольший акцент делается на понимание причин происходящих измененийфинансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшениеэтого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цельпутем использования стандартных или же оригинальных методик.

/> 

 

2. Методикапроведения комплексного анализа предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежнотребует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенностьситуации с помощью современных количественных методов исследования.

/>Анализ финансового состояниявключает следующие этапы:

1. Характеристика баланса – оценкаобщей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и мобильных средств,собственных и заемных.

2. Анализ изменений в составе иструктуре активов и пассивов.

3. Оценка ликвидности иплатежеспособности.

4. Анализ финансовой устойчивости иоценка вероятности банкротства.

Информационной базойфинансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучениекоторых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения,происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития. Проведение аналитическойработы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагаетопределенную последовательность действий, включающих:

·  подготовкуисточников информации для анализа, проверку ее достоверности;

·  изучениеи аналитическую обработку экономической информации — составление аналитическихтаблиц, графиков и т.п.;

·  установление,изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщениеи оформление результатов анализа;

·  разработкуконкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития,обоснование принятых управленческих решений.

Признаками общейположительной оценки динамики и структуры баланса являются:

·  рост собственного капитала;

·  отсутствие резких изменений вотдельных статьях баланса;

·  соответствие (равновесие) размеровдебиторской и кредиторской задолженностей;

·  отсутствие в балансе убытков,просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях кбухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 ф. N 5).

Изменение структурыактивов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств можетсвидетельствовать о:

·  формировании более мобильнойструктуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средствпредприятия;

·  отвлечении части текущих активов накредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочернихпредприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизацииэтой части оборотных средств из производственного процесса;

·  сворачивании производственной базы;

·  искажении реальной оценки основныхфондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств можетсвидетельствовать не только о расширении производства или действия фактораинфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличенииих массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки иприбыли.

Для руководства фирмыособенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятиядля эффективного управления им, до предупреждения возникновения исвоевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

 Предприятие может бытьликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входятсамые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые.

В ходе анализаликвидности решаются следующие задачи:

·  оценка достаточности средств, дляпокрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

·  определение суммы ликвидных средств ипроверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

·  оценка ликвидности иплатежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Мной проведен анализфинансовой устойчивости ООО «Ресурс» на основе бухгалтерской отчетности(Приложение 1).

При проведениигоризонтального и вертикального анализа баланса выявлено, что за отчетныйпериод на предприятии общая стоимость имущества выросла на 11100 тыс.руб. илина 24%. Причем данное увеличение произошло в основном за счет роста мобильных(оборотных) средств, опережающих рост внеоборотных средств. Оборотные средствавыросли на 10000 тыс.руб. (36%), внеоборотные активы на 1100 тыс.руб. (6%), чтоявляется положительным фактом. В составе оборотных средств больше всего запасов,которые выросли на 5368 тыс. руб. (36%), возможно необоснованное отвлечениеактивов из производственного процесса привело к росту дебиторской задолженностина 56%, очевидно несоблюдение расчетной дисциплины и несвоевременноепредъявление претензий по возникающим долгам. Темпы роста дебиторской икредиторской задолженности примерно одинаковы. Собственный капитал превышаетзаемный. Все вышеперечисленное характеризует данный баланс в общих чертах, какудовлетворительный.

Проведен анализплатежеспособности и ликвидности баланса.

Таблица 4. Группировкастатей актива и пассива

Группы Статьи актива Группы Статьи пассива на начало года на конец года на начало года на конец года А1 5040 5505 П1 7300 11360 А2 6651 10404 П2 8200 10340 А3 16109 21764 П3 5000 5300 А4 17700 18800 П4 25200 29800

Для этого сгруппированыактивы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения вденежные средства, сгруппированы пассивы по степени срочности их оплаты,сопоставлены итоги групп по активу и пассиву.

Ликвидность– способность активов превращаться в денежную форму в срок, соответствующийсроку погашения обязательств.

Анализликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами попассиву, группируемых по степени срочности их погашения.

Баланссчитается абсолютно ликвидным, если:

 

А1 ≥П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 < П 4.

 

Данный баланс не являетсяабсолютно ликвидным (А1 < П1 в начале и конце периода, А2 < П2 в началепериода), но к концу отчетного периода А2 > П2, что свидетельствует оповышении платежеспособности предприятия в ближайшее время.

Таблица 4. Финансовыекоэффициенты ликвидности баланса

Показатели Способ расчета Результаты расчетов Выводы по расчетам На начало года На конец года 1. Общий показатель платежеспособности ОКП =(1А+0,5А2+0,3А3)/(1П+0,5П2+0,3П3) 1,02 0,95 В норме ОКП>1. За отчетный период баланс предприятия стал менее ликвиден, т.е. предприятие стало менее надежным партнером. 2. Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл=А1/(П1+П2) 0,33 0,25 Значение невысоко, находится в допустимых пределах, но к концу отчетного периода возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности снизилась с 33 % до 25 %. 3. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) Кбл=(А1+А2)/(П1+П2) 0,75 0,73 Значение допустимо, возможность погашения обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности немного снизилась с 75 до 73 %, предприятию необходимо своевременное проведение расчетов с дебиторами. 4. Коэффициент текущей ликвидности Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2) 1,79 1,74 В норме Кт.л.≥2. Незначительно снизился, оборотных средств предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Кмфк=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) 1,31 1,36 Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Увеличение коэффициента говорит о снижении маневренности капитала, динамика отрицательная 6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс=(П4-А4)/(А1+А2+А3) 0,27 0,29 В норме, доля оборотных активов, сформированных за счёт собственных источников в общей величине оборотных активов увеличилась на 2%.

Финансоваяустойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышениидоходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами иэффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализациипродукции, инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.

Анализустойчивости финансового состояния на определённую дату позволяет выяснитьправильность управления финансовыми ресурсами в течение периода,предшествующего дате анализа. Недостаточная устойчивость приводит к неплатежеспособностии отсутствию средств для развития производства.

Цель анализа – оценка величины и структуры активов и пассивов. Этонеобходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима сфинансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости иотвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам еефинансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 5. Показатели икоэффициенты финансовой устойчивости

Показатели Способ расчета (коды баланса) Результаты расчетов Выводы по расчетам на начало года на конец года 1. Наличие собственных оборотных средств (собственный оборотный капитал) СОК = (490 + 640 + 650) – 190 7500 11000 Увеличение собственных оборотных средств на 3500 тыс.руб. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников или функционирующий капитал ФК = (490 + 590 + 640 +650) –190 12500 16300 Увеличение функционирующего капитала на 3800 тыс.руб. 3. Общая величина источников формирования запасов ОВ = (490 + 590 + 640 +650 + 610) – 190 20700 26500 Увеличилась на 5800 тыс.руб. 4. Общая величина запасов и затрат З = 210 14745 20095 Увеличение на 5350 тыс.руб. 5. Излишек (+) или недостаток (–) СОС СОК – З -7245 -9095 Недостаток оборотных средств увеличился 6. Излишек (+) или недостаток (–) ФК ФК – З -2245 -3795 Недостаточно общей величины основных источников для формирования запасов и затрат 7. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников ОВ – З 5955 6405 Увеличение основных источников для формирования запасов и затрат 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом КОСС.= (490 + 640 + 650 — 190)/210 0,51 0,55 Формирование запасов за счет собственного капитала увеличилось на 4%, значение менее 1 говорит о неустойчивом финансовом положении 9. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) Ка = (490+640+650)/700 0,55 0,52 В норме, снижение на 3% удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования 10. Коэффициент финансового равновесия Кфр.= (590+610+620+630+660)/(490+640+650) 0,81 0,91 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Увеличился на 10% 11. Коэффициент концентрации заемного капитала ККз=((590+690) – 640 – 650)/700 0,45 0,48 На 3% увеличилась зависимость предприятия от привлечения заемных средств 12. Коэффициент финансирования  КФ=(490+640+650)/(590+610+620+630+ 660) 1,23 1,10 Заемных средств в финансировании предприятия стало больше собственных, коэффициент в норме 13. Коэффициент финансовой зависимости  Кз=700/(490 + 640 + 650) 1,81 1,91 Увеличился на 10% 14. Коэффициент финансовой устойчивости  Кфу=(490+640+650+590)/700 0,66 0,62 Доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств уменьшилась на 4 % 15. Коэффициент маневренности собственного капитала  Км=(490 + 640 + 650 — 190)/(490 + 640 + 650) 0,30 0,37 В норме.Увеличилась доля мобильного собственного капитала на 7 %, хорошая тенденция

У данного предприятиянеустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности,но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия в результатепополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторскойзадолженности, ускорения оборачиваемости запасов; ±ФС < 0; ±ФТ < 0; ±Ф°> 0; доля чистых активов в балансе увеличилась на 4500 тыс.руб. (29500 — 25000).

Средивнутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те,устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии,финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственныхоборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, низкаядоговорная дисциплина. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственногооборота причины неплатежеспособности могут быть в нерациональности проводимойкредитно – финансовой политики, использовании прибыли, в ошибках приопределении ценовой стратегии.

Существеннымфактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состоянияпредприятия, является погашение дебиторской задолженности. Когда платежипредприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своейхозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Основными путямиулучшения ликвидности компании являются:

·  увеличение собственного капитала;

·  продажа части постоянных активов;

·  сокращение сверхнормативных запасов;

·  совершенствование работы по взысканиюдебиторской задолженности;

·  получение долгосрочногофинансирования.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,распределением и использованием финансовых ресурсов, что выражается различнымипоказателями.

Несуществует каких-то единых подходов для рассмотрения показателей работы фирмы.Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принциповкредитования сложившейся структуры источников средств, оборачиваемостьоборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее владельцыпредприятия (акционеры, инвесторы) предпочитают допустимый рост в динамике долизаемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки) отдаютпредпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, т.е. большейфинансовой автономностью.

В зависимости отструктуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия значениекоэффициентаманевренности существенно меняется. Чем больше значение данного показателя, темболее маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрениявозможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

В финансовом аспекте деловаяактивность организации выражается в коэффициентах оборачиваемости активов икапитала. Нормативные значения рассчитываются сложным путем по статистическимданным, поэтому обращают внимание на динамику результатов.

Показатели ликвидности,оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности используются банкамипри оценке кредитоспособности клиента – заемщика.

Вывод об устойчивостиорганизации и других характеристиках ее финансовой состоятельности нельзяосновывать только на результатах финансовой отчетности. Полученные результатырасчетов должны быть дополнены технико-экономической, статистической,прогнозно-финансовой информацией. Неинформированность собственника о реальномположении дел в организации создает угрозу финансовой несостоятельности, недополученияожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциальногобанкротства.

Если наступает кризиснаяситуация, то разрабатывается бизнес – план финансового оздоровления путемкомплексного использования внешних и внутренних источников финансовойстабилизации.

 

 

Заключение

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многимиособенностями. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятиядоминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятиеуправленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условияхнеопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятийосновной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования иоптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческиеотношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно насобственную оценку его финансовой состоятельности. В этих условияхобоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторогохозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеютфинансовую природу, в значительной степени определяется качествомфинансово-аналитических расчетов.

Анализ – одна из общихфункций управления экономическими системами, значимость которой не подверженавлиянию времени, и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степенианализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельностихозяйствующих субъектов. Цель данной работы состояла в том, чтобы исследоватьосновные направления оценки финансового состояния предприятия. Для достиженияпоставленной цели были решены следующие задачи:

- исследованасущность и методы финансового анализа;

- изучены важнейшиепоказатели финансового состояния предприятия;

- рассмотреноприменение финансовой отчетности для оценки предприятия.

Таким образом, можноутверждать, что задачи работы выполнены, а цель достигнута./>/>/>

Списоклитературы

1. ПриказФедеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от23.01.2005 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансовогосостояния предприятия»

2. Гинзбург А.И.Экономический анализ. Учебное пособие. – Спб: Питер, 2004.

3. Ковалев В.В… Финансовый анализ:методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2004.

4. Ковалев В.В., Патров В.В. Какчитать баланс. М.: Финансы и статистика, 2004.

5. Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.:Проспект, 2004. – с. 240

6. Патрушина Н.В. Анализ финансовыхрезультатов по данным финансовой отчетности/Бухгалтерский учет. М.: 2005. №5,с. 68-72.

7. Справочник финансиста предприятия.3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2004.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.

9. Финансовый менеджмент / Под ред.А.М. Ковалевой – М.: ИНФРА-М, 2004.

10. Федорова Г.В. Финансовый анализпредприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003

11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В.Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2004.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.