Реферат: Методы расчётов лизинговых платежей

Содержание

Введение

Глава 1. Общая теория лизинга: понятие, сущность, преимуществаи недостатки. Виды лизинга

1.1 Понятие, сущность лизинга, субъекты и объектылизинговых отношений

1.2 Формы и виды лизинговых отношений

1.3 Положительные моменты и причины, замедляющие развитиелизинга в России

Глава 2. Методы расчётов лизинговых платежей

3.1 Лизинговые платежи

3.2 Расчет лизинговых платежей

Глава 3. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ

Заключение

Список литературы

ВведениеПерейти к рыночной экономике в России назначилперед индустриальными предприятиями ряд задач, основными из которых являются: установкав особенных для них условиях возрастающего соперничества, сокращение рынкасбыта из-за приподнятых цен на отпускаемую продукцию и вопрос неплатежей, сложностьразыскивания поставщиков материалов, сырья и односторонность финансовыхресурсов. При этом, нынешние фабрики для снабжения выживаемости предприятиядолжны иметь рядом особых свойств: большой эластичностью, способностью быстро изменятьассортимент. Производство, неспособное переналаживаться, адаптируется к требованиямидеальных ситуаций, часто малых групп потребителей, обреченные на разорение; методикаусложняется так, что требуется ввод последних форм проверки, организации иразделения работы. Особый интерес надлежит уделить убыстрению оборачиваемостиоборотных средств, предельно быстрой реализации продукции, сокращению ненужныхзапасов. Отмеченная программа развития реформ и стабилизации российскойэкономики предусматривает образование социально ориентированной, результативнойэкономики, обеспечивающей рынок конкурентоспособной, высокотехнологичнойпродукцией. Российская экономика должна обладать возможности статично отставатьна основе личных внутренних ресурсов, восприятие передовых достижений науки, крепкогои органичного введения в мирохозяйственные связи при предоставлении экологическойбезопасности и экономической неуязвимости. Для такого переустройства индустрииРоссии нужны вложения, которых в сегодня остро не хватает. Поэтому наряду страдиционными формами инвестирования выступает заинтересованность и ее специализированнаяформа — лизинг, который в силу присущих ему потенциалов может быть творение нужныхсил индустриальных предприятий, импульс технического перевооружения иструктурного преобразования экономики в целом. Исходя из важности этого устройства,как специализированной формы инвестирования предпринимательской деятельности,Правительство России приняло ряд решений, содействующих лизинговойдеятельности. Получаемые Правительством России, федеральными органамиисполнительной власти и органами исполнительных властей субъектов Федерациимеры по вырабатыванию лизинга разрешили существенно расширить вероятности его применения.На рынке лизинговых услуг уже действует более восемьюстами лизинговых компаний,которые при недостатке финансовых ресурсов способны поддержать многиепредприятия, обеспечить техническое освежение их производства, т. е. заложить основания,выйти из кризиса и будущего экономического подъема. На сегодняшний день лизингявляется, единственной перспективной формой привлечения вложений в индустриальныепредприятия. Нынешние лизинговые процессы довольно сложны. Для проведенияанализа случайности их развития нужны эксперты, обучающиеся разнымиэкономическими организационными аспектами, вопрос которых, предсказатьвероятные катастрофы и пути их преодоления и оказывать содействие продвижениюлизингового процесса.

Глава 1. Общаятеория лизинга: понятие, сущность, преимущества и недостатки. Виды лизинга

1.1 Понятие, сущностьлизинга, субъекты и объекты лизинговых отношений

Лизинг – это вид предпринимательскойдеятельности, сориентированной на инвестирование временно привлеченных илисвободных финансовых средств, когда по контракту финансовой аренды (лизинга)арендодатель (лизингодатель) обязывается купить в собственность определенное контрактомимущество у установленного продавца и дать это имущество арендатору(лизингополучателю) за уплату во временное употребление для предпринимательскихцелей.[1]

Лизинг может быть как международным,так и внутренним. Внутренним, когда все субъекты лизинга являются агентамиРоссийской Федерации, а международным, когда один или несколько субъектовлизинга выбывают не агентами в соответствии с законодательством РФ.

Лизинговые компании – этокоммерческие организации, образовываемые в форме акционерного общества или в организационно– правовых формах, осуществляющие функции лизингодателей в соответствии сучредительными документами.[2]

Юридические илифизические лица могут быть учредителями лизинговых компаний.

Финансировать покупкилизингового имущества исполняется лизинговыми компаниями за счет личных илизаемных средств.

Право выбрать продавцализингового имущества или объект лизинга относится лизингополучателю. Лизингополучателемприменяется лизинговое имущество только в предпринимательских целях.

Лизингодателемприобретается лизинговое имущество у продавца лизингового имущества, лишь при условияхпередачи его в лизинг лизингополучателю.

Сумма лизинговых оплат зацелый период лизинга обязана содержать полную стоимость лизингового имущества вценах на момент решения операции.

Имущество, данное влизинг, в процессе всего срока действия контракта лизинга приходит имуществомлизингодателя.

В соглашении лизинга можнопредусмотреть право выкупа лизингового собственности лизингополучателем доистечения или по истечению срока соглашения.

По договоренности сторонв контракте лизинга может предусматриваться убыстренная амортизация лизинговогособственности в соответствии с законодательством РФ.

Договорные взаимоотношения,при которых имущество предается арендатору на срок, значительно меньшийнормативного срока службы имущества, что предполагает возможности арендодателя сдатьэту собственность в аренду многократно в процессе нормативного срока его службы(так называется «оперативный лизинг» или прокат, аренда), регулируются функционирующимгражданским законодательством.

Договор лизинга должен соответствоватьнадлежащим требованиям:

- лизингополучательвправе выбрать продавца лизингового имущества и объект лизинга;

- лизингополучателемиспользуется лизинговое имущество только в предпринимательских целях;

- лизингодателемприобретается лизинговое имущество у продавца лизингового имущества, только приусловии передать его в лизинг лизингополучателю;

- сумма лизинговых оплатза все время лизинга обязана содержать полную стоимость лизингового имущества вценах на момент заключения сделки.

Субъекты и объектылизинговых отношений.

Одним из важныхусловий по совершению лизинговой операции возникает определение объектализинга.

Соответственнороссийскому законодательству предметом лизинга могут быть всякие неупотребляемыевещи, в том числе имущественные комплексы, предприятия, сооружения, здания,транспортные средства, оборудование и иное недвижимое и движимоеимущество, которое возможно использовать для предпринимательской деятельности. Приэтом природные объекты и земельные участки, а также имущество, котороефедеральными законами нельзя для свободного вращения или для которого определенособый порядок вращения, объектами лизинга быть не могут.

При классическом лизингеучастниками являются три основные стороны: лизингополучатель, лизингодатель, ипродавец (производитель) предмета лизинга.

Лизингодатель — это юридическоеили физическое лицо, которое за счет личных или привлеченных средств покупаетв рамках договора лизинга в свою собственность имущество и дает егов качестве предмета лизинга во временное пользование и обладаниелизингополучателю за установленную плату, на назначенный срок и наобусловленных условиях. Договором можно предусмотреть, что предмет лизинга передаетсяв имущество лизингополучателя по истечении срока соглашения лизингаили до его истечения при ситуации, предусмотренных соглашением сторон. Однакозаконодательно могут быть приняты случаи запрета перехода права собственностина предмет лизинга к лизингополучателю.[3]

Лизингополучатель – юридическоеили физическое лицо, которое в соответствие с договором лизинга получаетпредмет лизинга за назначенную плату, на установленный срок и на установленныхусловиях во временное пользование и владение в соответствиис договором лизинга.[4]

Продавец имущества(поставщик, производитель) – юридическое или физическое лицо, которое по договорукупли – продажи с лизингодателем реализует ему в определенный срок имущество,приходящее предметом лизинга.[5] При этом лизингодатель всоответствии со статьей 667 ГК РФ обязан известить продавца о том, чтоимущество приготовлено для передачи его в аренду установленному лицу.Продавец, в соответствии с условиями договора купли – продажи, обязан передать предметлизинга лизингодателю или лизингополучателю. Кроме того, продавец может в то жевремя выдаваться в качестве лизингополучателя или лизингополучателя впределах одного лизингового правоотношений. В предоставленном случае в операциибудут участвовать два лица.

Как правило, лизинговыеуслуги предоставляются специализированными лизинговыми компаниями, имеющимидостаточными финансами для инвестирования в предметы лизинга.

В российскойпрактике, обычно, лизинговые компании основываются на базе больших банков, сучастием государственных органов или по отраслевому качеству. Банк (или другоекредитное учреждение), дающее средства на покупку предмета договора.

На рынке лизинговых услугможно выделить так же и особые субъекты:

а) координация деятельностиорганизации – объединение их средств для реализации общих взаимовыгодныхпрограмм;

б) разработка, вместе с организациямигосударственного управления, программы развития лизинга в России и стратегическихустановок;

в) участвовать в работемеждународных ассоциативных общественных организаций;

г) подготовить программы законодательныхактов.Каждый из субъектов лизинга, в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации, может, исполняет собственную деятельность:

- исследованиесостояния финансового лизинга в цивилизованных странах разрешает выделять главныегруппы оборудования, сдавать в лизинг: транспортное (автомобили, транспортныесамолеты, железнодорожные вагоны, морские суда и т. п.)

- оснащение

- связи (спутники, радиостанции,почтовое оборудование и т. п.)

- аграрноеоборудование

- строительноеоборудование (краны, бетономешалки и т. п.)

 

1.2 Формы и видылизинговых отношений

На практикеимеется несколько видов лизинговых отношений, которые обусловливаются взависимости от форм финансирования, состава участников, разновидностилизингового имущества, владельца имущества, объемов обязанностей сторон, уровняокупаемости лизинговой собственности и платы лизинговых платежей.

По формамлизинг делится: международный и внутренний.

При исполнении международного лизингализингополучатель, лизингодатель приходятся нерезидентом Российской Федерации. Еслилизингодатель нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга,находится в собственности нерезидента Российской Федерации, то договормеждународного лизинга регулируется федеральными законами в областивнешнеэкономической деятельности. Если лизингодатель резидент РоссийскойФедерации, то есть предмет лизинга, находится в собственности резидентаРоссийской Федерации, договор международного лизинга регулируется законодательствомРоссийской Федерации.

Приисполнении внутреннего лизинга лизингополучатель, лизингодатель и продавец(поставщик) приходятся резидентами Российской Федерации. ЗаконодательствомРоссийской Федерации регулируется внутренний лизинг.

В зависимости от срока обеспечения имущества,выделились три вида лизинга:

- долгосрочный, реализовываемый срокомтрёх и более лет;

- среднесрочный, выполняемый срокомот полутора до трёх лет;

- краткосрочный, исполняемый срокомменее полутора года.

По видам лизинг подразделяется на финансовый иоперативный.

Оперативный (его еще зовут лизингомс неполной амортизацией) лизинг – это договор о текущей аренде. Обычно,срок такого договора меньше периода полной амортизации арендуемого средства. Следовательно,предусмотренная договором арендная плата, не покрывает полной стоимостипредмета лизинга, что инициирует надобность сдавать его в лизинг много раз.

Основное отличительное свойствооперативного лизинга – право арендатора на досрочное прекращение договора. Похожиеусловия также могут предусматривать указание разных услуг по текущемутехническому обслуживанию и установке сдаваемого в аренду оборудования. Отсюдаи другое, нередко применяемое наименование этого вида лизинга – сервисный. Приэтом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату, либо оплачиваетсяраздельно.

Срок контрактаоперативного лизинга можно устанавливать сторонами в границах от однихсуток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего относятсябыстро стареющие разновидности оборудования (разные виды оргтехники,копировальная и множительная техника, компьютеры и т.д.). Технически сложные, вызывающиепостоянного сервисного обслуживания (железнодорожный и морской транспорт,воздушные авиалайнеры, легковые и грузовые автомобили). В общем, условияоперативного лизинга наиболее интересны для арендатора. Например, вероятностьдосрочного прекращения аренды разрешает своевременно избавиться от устаревшегооборудования и заменить более конкурентоспособным и высокотехнологичным. Крометого, арендатор может быстро закончить этот вид деятельности, при возникновениикаких либо неблагоприятных факторов, заблаговременно вернув надлежащееоборудование обладателю, и значительно сократить расходы, связанные с реорганизациейили ликвидацией производства.

В случае исполненииразовых заказов и проектов оперативный лизинг избавляет от необходимости покупкии последующего содержания оборудования, которое в будущем не потребуется.

Применение разныхсервисных услуг, проявляемых лизингодателем, либо производителем оборудования, нередкопозволяет уменьшить расходы на текущее техническое обслуживание и на содержаниесоответствующего персонала.

Недостаткиоперативного лизинга:

- высокаяарендная плата;

- требованиео внесении предоплаты и авансов;

- выплатынеустоек в случае досрочного прекращения аренды;

- другиеусловия, призванные частично компенсировать и снизить риск владельцевимущества.

Финансовый(капитальный) лизинг – это долгосрочный контракт, предусматривающий абсолютную амортизациюарендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Так как похожие контрактыне допускаются, правильное определение величины периодической платы, вероятностьдосрочного прекращения аренды обеспечивает владельцу абсолютную компенсациюпонесенных затрат на покупку и обслуживание оборудования, а также требуемуюнорму доходности. При данной форме лизинга все расходы по текущему содержанию имуществаи установке возлагаться, обычно, на арендатора. Часто похожие условияпредусматривают право арендатора на выкуп имущества, по истечении срока договорапо остаточной или льготной стоимости.

Финансовыйлизинг, в отличие от оперативного, значительно уменьшает риск владельцаимущества. По сущности, его обстоятельства во многом сходны договорам,заключаемые получением долгосрочных банковских кредитов, так какпредусматривают:

- полноепогашение займа (стоимости оборудования);

- внесение периодическойоплаты, включающая доход владельца и стоимость оборудования (основная ипроцентная части – выплата по займу);

- право огласить банкротомарендатора, в случае его не способности осуществить условия и т.д.

К предметамфинансового лизинга относятся долгосрочные средства производства, а также недвижимость(сооружения, здания, земля). Финансовый лизинг предназначается основой дляформирования иных форм долгосрочной аренды: долевой (с участием третьейстороны) и возвратной.

В зависимостиот техники проведения операций, состава участников лизинговых отношений, лизингделят на прямой, долевой лизинг (с участием третьей стороны), возвратный,сублизинг, «Леведж — лизинг».

Прямой лизинг обладает в случае,когда функции производителя и лизингодателя исполняет одно лицо. Преимуществом этоговида отношений для предпринимателей, предпочетших определенное оборудование,у определенного поставщика, для того, чтобы взять его в лизинг,является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговойкомпании, которая купит это оборудование для него.

Долевойлизинг (с участием третьей стороны) – вид финансового лизинга,предусматривающие участие в операции третьей стороны – вкладчика. Обычновыступает страховая, инвестиционная компания или банк. В этом случае лизинговаякомпания, предварительно заключив договор на долгосрочную аренду отдельногооборудования, покупает его в собственность. Оплачивает за счет заемных средств частьстоимости. В качестве оснащения полученного займа применяется приобретенноеимущество и будущие арендные платежи, надлежащая часть которых выплачиваетсяарендатором непосредственно инвестору. Главные объекты этой формы лизинга – дорогиеактивы, такие как оборудование для месторождения полезных ископаемых,добывающих отраслей и т.д.

Возвратный лизинг – видфинансового лизинга, при котором продавец объекта лизинга в то же времявыступает и как лизингополучатель.

Возвратный лизингпредставляет собой систему из двух договоренностей. При которой собственник реализуетоборудование в собственность иной стороне с одновременным заключением контракта,о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя выступаютлизинговые, инвестиционные или страховые компании и коммерческие банки. В итогепроведения подобной операции изменяется только владелец оборудования, а егопользователь остается старым, приобретя в свое распоряжение добавочные средствафинансирования. А вкладчик кредитует бывшего владельца, получая в качествеобеспечения права собственности на его имущество. Похожие операции нередкопроводятся в целях стабилизации финансового положения предприятий, в условияхделовой убыли.

Сублизинг —вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получивпо договору лизинга имущество, передает его другим лицам(лизингополучателям по договору сублизинга) в пользование или во владениеза оплату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.

При передачепредмета лизинга в сублизинг непременным является согласие в письменнойформе лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имуществав сублизинг право требования к продавцу переходитк лизингополучателю по договору сублизинга.

Левередж(кредитный, паевой,раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств.

«Леведж – лизинг»имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабовне могут быть профинансированы одним лизингодателем (лизинговымикомпаниями), и для финансирования которых привлекаются средства несколькихлизинговых компаний, банков, других инвесторов.

Особой чертойданного вида лизинга является то, что лизингодатель, приобретая оборудование, оплачиваетиз личных средств только часть, а не всю сумму. Оставшуюся сумму он берет вссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компанияпродолжает использовать все налоговые льготы, которые считаются из полной ценыимущества.

Вторым свойствомданного вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на установленныхусловиях, которые не очень присущи для российских финансово – кредитныхотношений. На активы лизингодателя кредит берется без права обращения иска. Вследствиеэтого, лизингодатель оформляет кредиторам залог на имущество до погашения займаи уступает им права, в счет погашения ссуды, на получение части лизинговыхплатежей.Следовательно, главный риск по сделке несут инвестиционные фонды, страховыекомпании, кредиторы – банки или иные финансовые организации, а предоставлениемвозврата ссуды служат исключительно сдаваемое в лизинг имущество и лизинговыеплатежи.

В договорелизинга стороны оговаривают порядок и объем сервисного обслуживаниялизингового имущества. В зависимости от этого лизинг может бытьчистым, с неполным или полным набором услуг.

Чистый лизинг означает, что,лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации,ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатсяна лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей.

При прекращениидоговора лизинга лизингополучатель должен вернуть лизингодателю предмет лизингав состоянии, в котором он его принял, с учетом износа,обусловленного договором лизинга или нормального износа.

К полномулизингуотносятся сделки, предусматривающие комплексную систему техническогообслуживания, страхования объекта лизинга и ремонта. Кроме того, условиямидоговора может быть предусмотрена профессиональная подготовка персоналализингополучателя по обслуживанию объекта лизинга, а в некоторыхслучаях и реклама продукции лизингополучателя, выпускаемой на данномоборудовании.

Главноепреимущество полного лизинга, в сравнении с другими его видамии обычными формами хозяйственных отношений, состоит именно в обеспеченииширокого спектра сопровождающих высокопрофессиональных услуг, оказываемыхпользователю лизингодателем при допустимом участии и самого производителяимущества.

В отличиеот обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полномлизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

Есть лизинг снеполным набором услуг, который полагает заблаговременно скоординированноеразделение функций по техническому обслуживанию собственности междусторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственностьза соблюдение определенных норм эксплуатации имущества и его протекающееобслуживание, лизинговая компания оплачивает расходы по обслуживаниюлизингового имущества в исправном состоянии.

1.3 Положительныемоменты и причины, замедляющие развитие лизинга в России

 

Лизинг имеет рядпреимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Каждая из сторонлизинговой сделки получает вполне определенную выгоду.

При осуществлениилизинговой сделки лизингополучатель получает целый ряд преимуществ:

- Лизинговыеплатежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости,то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогомприбыли, таким образом, в период действия договора лизинга существенноснижается налоговая нагрузка на предприятие.

- Ускореннаяамортизация (до 3-х раз) получаемого в лизинг имущества, что позволяетэкономить на налоге на имущество.

- Лизингодатель илизингополучатель согласовывают график лизинговых платежей, выбирая наиболееудобный для лизингополучателя (лизинговые платежи могут быть ежеквартальные,ежемесячные).

- Лизинговыеплатежи реализовываются по укрепленному графику, лизингополучатель располагаетбольшими возможностями согласовывать расхода на финансирование основательных инвестицийи зачисления от реализации продукции, снабжая тем самым немалую устойчивостьфинансовых планов, чем при покупке оборудования;

- Предпринимательможет начать дело, располагая лишь частью денежных средств, необходимых дляприобретения помещений и оборудования;

- Лизингополучательимеет возможность выкупить лизинговое оборудование досрочно, то есть доокончания срока действия лизингового договора по остаточной стоимости.

- Для продавцаимущества также выгодно осуществление лизинговой операции: продавец предметализинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, в том числе,благодаря лизингу получает новых покупателей из числа тех, кто не в состоянииприобрести оборудование за свой счет;

Сделка дляпродавца является менее рискованной, так как лизингодатель, через лизинговыеплатежи возвращает цену имущества.

Таблица.Преимуществализинга:

Условия появления преимущества Преимущество 1. сделка целиком финансируется кредитором2. не нужно единовременно вносить плату за оборудование, что избавляет ликвидные средства лизингополучателя и повышает оборотный капитал, чтобы расширить производство снижается потребность в личном стартовом капитале 1. сделка гарантируется самим объектом лизинга2. при разорении лизингополучателя объект лизинга возвратиться владельцу3. при неуплате по лизингу лизингодатель может востребовать объект и продать его для погашения убытков увеличение уровня гарантированности сделки 1. вероятность отсрочить первый аванс, платеж, постепенное снижение или повышение выплат и др.2. по возможности исполнить выплаты в виде товаров и услуг, изготовляемых на взятом в лизинг оборудовании гибкость порядка оплат 1. убыстренная амортизация объекта лизинга, исходя из срока договора2. снижение налогооблагаемой прибыли за счет откладывания лизинговых уплат на себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) расширяется вероятность оперативного обновления технического перевооружения производства и устаревшего оборудования 1. административные издержки понижаются за счет вывода трудоемких операций по содержанию, приобретению, продаже и ликвидации имущества экономия на трансакциях 1. риск физического и морального износа переносится на лизингодателя объекта2. лизингополучатель может взять в аренду свежее оборудование у товаропроизводителя уменьшается риска старения оборудования Равный стартовый капитал разрешает при лизинге задействовать существенно больше производственных мощностей, чем при приобретении в кредит с процентами повышение производственных возможностей 1. вовлекать новые объекты в сферу лизинга2. расширять рынок сбыта для производителей машин и оборудования3. содействие платежеспособного спроса на технику диверсификация и развитие рынка средств производства Наличие возможности предпочтения: привлечь новое современное оборудование, продлить договор или выкупить объект лизинга расширение экономической свободы лизингополучателя Объект лизинга является собственностью лизингодателя, может учитываться на его балансе и в этом случае лизингодателем начисляются амортизационные отчисления снижение затрат на ведение учета 1. сохраняется кредитная линия;2. убавляется зависимость от типичных источников финансирования (поставщиков, банков, и др.);3. полученное в лизинг имущество не облагается налогом на имущество в случае отражения его на балансе лизингодателя;4. контракт по лизингу получить легче, чем ссуду5. расходы и доходы осуществляются параллельно6. стабильные платежи снижают влияние инфляции и роста банковских процентов по долгосрочным ссудам7. возможность уменьшения облагаемой базы по налогу на прибыль финансовые выгоды В случае недостаточного спроса на продукцию лизингополучателя существует возможность вернуть взятое в лизинг имущество лизингодателю снижение риска при освоении новой продукции Четкая определенность лизинговых платежей возможность планирования бизнеса на весь срок действия договора

Такимобразом, лизинг является важным источником финансирования для многихорганизаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям – лизингополучателямприобретать активы и увеличивать свои производственные мощностина выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можнорассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затратыпри развитии материально- технической базы предприятия.

Эффективностьразностороннего влияния лизинга на экономику обусловливается тем, что он в тоже время активизирует вложения в сферу производства, совершенствуетфинансовое состояние непосредственных лизингополучателей и в целом увеличиваетконкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

Главными помехами дляформирования лизинга в России являются:

- короткие срокикредитования и высокие ставки. При действующей в России банковской практике, поройкраткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, а получение ссуды на три- четыре года очень проблематично (оптимальный срок погашения кредита на приобретениетехники лизинговой компанией).

- высокий уровеньналогов.

- отсутствие полноценногостартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретаетоборудование за полную цену.

- отсутствиесистемы информационного предоставления о предложениях лизинговых услуг.

- не создан подходящийдоступ для долгосрочных вложений. Необходимо принятого налоговогозаконодательства, предоставляющего льготы банкам, компенсирующие их риски, соединенныес долгосрочным кредитованием.

- малоразвитостьинфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитиюлизинг в России должна содержать наиболее широкую сеть лизинговых компаний,соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговыхуслуг и специализированных консалтинговых фирм. Малоразвитость инфраструктуры предъявляетнеосуществимо высокие требования к служащим лизинговых компаний и их руководителям(сложившихся механизмов финансирования, минимизация рисков, расчетов,эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.).

- политическая и макроэкономическаянеопределенность обстановки в стране. Сегодня, когда все правовые отношения, созданныена отсрочке платежа, сдерживаются отсутствием надежной макроэкономическойстабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, экономическойнестабильностью, что вызывает у хозяйствующих субъектов обусловленное состояниенеуверенности в будущем. Между тем, ключевая идея лизинга заключается в вероятности«растянуть» выплату стоимости имущества при оставлении права на приобретениеего в собственность по остаточной стоимости. При сегодняшней экономическойситуаций, какая организация может позволить себе ждать возврата средств втечение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга). Именно этот фактор в важнойстепени тормозит развитие лизинга в России.     

Глава 2. Методырасчётов лизинговых платежей

 

2.1 Лизинговыеплатежи

 

Лизинговые платежи – этосумма, выплачиваемая лизингодателю лизингополучателем, за данное ему право использованияимущества. Лизинговые платежи содержат:

- возмещение оплатылизингодателя за применение им заемные средства;

- ослаблениелизинговой собственности за полный срок действия договора лизинга;

- цена выкупаемогоимущества, если договором предусмотрена система выплат стоимости в виде частейв составе лизинговых оплат и выкуп.

- комиссионная награда,оплата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные соглашениемлизинга.

Лизинговые платежи оплачиваютсяв виде отдельных взносов.

Заключая договор, стороныопределяют общую сумму лизинговых платежей, метод начисления, способы ихоплаты, форму и периодичность оплаты взносов.

Платежи можетосуществляться в компенсированной форме (услугами или продукцией лизингополучателя),денежной форме, а также в смешанной форме. При этом определяется цена или продукции.

Методы начислениялизинговых платежей:

- метод «с закрепленнойобщей суммой», когда общая сумма платежей начисляется одинаковыми частями в процессевсего срока договора;

- метод «авансовый»,когда лизингополучатель при заключении договора оплачивает лизингодателю аванс.Другая часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и оплачивается в процессесрока действия договора (как и при начислении платежей с закрепленной общейсуммой);

- метод «минимальныхплатежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизинговогоимущества за весь срок действия договора. Оплата за дополнительные услугилизингодателя, комиссионное вознаграждение и плата за использованные лизингодателемзаемные средства предусмотренные договором, а также цена выкупаемоголизингового имущества (если выкуп предусмотрен договором).

Периодичностьвыплат.

В контракте лизингастороны определяют периодичность выплат (еженедельно, ежемесячно,ежеквартально, ежегодно), а также сроки внесения уплаты по числам месяца.

Способы уплаты.

По условию сторон взнос можетосуществляться одинаковыми долями, в увеличивающихся или уменьшающихся размерах.

Алгоритм расчета.

С уменьшениемзадолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества– предмета договора лизинга, понижается величина комиссионного вознаграждениялизингодателю, а также и величина платы за использование кредита, если ставкавознаграждения весьма часто вводится сторонами в процентах к непогашенной (неамортизированной)цене имущества.

 

2.2 Расчет лизинговыхплатежей

Исполнять расчеты лизинговыхплатежей надлежит в соответствующем порядке:

1) Делается расчет размеровлизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года.Если срок договора меньше одного года (при оперативном лизинге) размерылизинговых платежей определяются по месяцам;

2) Считается совокупныйразмер лизинговых платежей за целый срок договора лизинга, как сумма платежейпо годам;

3) Считаются размерылизинговых платежей в соответствии с избранной сторонами периодичностьювзносов, а также согласованными ими методами начисления и способом оплаты.

Расчет общей суммылизинговых платежей исполняется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где: ЛП – общая суммализинговых платежей;

АО – размер амортизационных отчислений,причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – платеж за применяемые кредитныересурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

КВ – комиссионное вознаграждениелизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ – уплата лизингодателю за добавочныеуслуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, оплачиваемыйлизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационныеотчисления АО считаются по формуле:

АО = AN Ч Ia ¸ 100

где: AN — балансовая цена имущества –предмета договора лизинга, млн. руб.

Ia      — норма амортизационныхотчислений, процентов.

Балансовая стоимостьимущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерскогоучета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Единыминормами амортизационных отчислений». По взаимному соглашению стороны договорализинга вправе употреблять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом невыше 2.

В общую сумму лизинговыхплатежей налога на добавленную стоимость не включается, если лизингополучательявляется малым предприятием.

Расчет платы заиспользуемые кредитные ресурсы.

Оплата за используемыелизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества – рассчитывается поформуле:

ПК = KP Ч CTk ¸ 100, где:

ПК – оплата за используемыекредитные ресурсы, млн. руб.

СТк – ставка за кредит,процентов годовых.

Плата за используемыекредитные ресурсы, в каждом расчетном году, соотносятся со среднегодовой суммойнепогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества– предмета договора:

KP = Q Ч (OCн + OCк) ¸ 2 где:

KP – кредитные ресурсы. Используемые наприобретение имущества, оплата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.

OСн и OСк – расчетная остаточная стоимость имущества на начало иконец года, млн.руб.

Q – коэффициент, учитывающий долюзаемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретенияимущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

Расчет комиссионноговознаграждения лизингодателю.

Комиссионноевознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовойстоимости имущества – предмета договора;

б) от среднегодовойостаточной стоимости имущества.

Согласно этому, расчеткомиссионного вознаграждения производится по формуле:

КВ = p Ч БС,где:

р – ставка комиссионноговознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС – то же что и вформуле 2 или

КВ=(OCн + OCк) ¸ 2 Ч CTв ¸ 100, где:

ОСн и ОСк – где СТв –ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах отсреднегодовой остаточной стоимости имущества.

Расчет оплаты задополнительные услуги лизингодателя

Оплата за дополнительныеуслуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt = (P + P +…+Pn) ¸ T, где:

ДУt – оплата за дополнительные услуги врасчетном году, млн.руб.

P, Р…Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договоромуслугу, млн.руб.

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога надобавленную стоимость, оплачиваемого лизингодателем по услугам лизинга.

Оплата за дополнительныеуслуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt= ДУt = (P + P +…+ Pn) ¸ T,

Размер налога надобавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt = (Bt Ч CTn) ¸ 100, где:

НДСt – величина налога, подлежащегоуплате в расчетном году, млн. руб.

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.руб.

СТn – ставка налога на добавленнуюстоимость, процентов.

В сумму выручкивключаются: сумма вознаграждения лизингодателю (КВ), оплата за использованныекредитные ресурсы, оплата за дополнительные услуги лизингодателя и амортизационныеотчисления:

Вt = AОt + ПКt + КВt + ДУt

Состав слагаемых при установлениивыручки, определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость иопределению налогооблагаемой базы.

Расчет размеровлизинговых взносов при их оплате равными долями с оговоренной в договорепериодичностью.

Расчет размера ежегодноголизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата,осуществляется по формуле:

ЛВг =ЛП ¸ Т, где

ЛВг – размережегодного взноса, млн. руб.,

ЛП – общая сумма лизинговыхплатежей, млн. руб.,

Т – срок договорализинга, лет.

Расчет размераежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотренаежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП ¸ Т ¸ 4, где

ЛВк – размережеквартального лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП – общая суммализинговых платежей, млн. руб.,

Т – срок договорализинга, лет.

Расчет размераежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячнаявыплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП ¸ Т ¸ 12, где

ЛВм – размережемесячного лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП – общая суммализинговых платежей, млн. руб.,

Т – срок договорализинга, лет.

Примеррасчета лизинговой сделки по сравнению с другими формами финансирования.

Сравнимзатраты предприятия на приобретение оборудования, которые предприятие должнопонести при различных способах финансирования.

Предположим,что это оборудование имеет срок эксплуатации 9 лет. Цена этого оборудования,включая НДС, составляет 100 тыс. долл., а эффективность этого оборудованиятакова, что оно позволяет получать 30 тыс. долл. дохода ежегодно.

1. Приобретениев лизинг

В условиясделки обычно входит предоплата в размере 30% от стоимости оборудования. Применимкоэффициент ускорения амортизации равный трем, что даст срок договора лизинга втри года. Будем считать, что процентная ставка за кредит составляет 20%.

Таблица.

Стоимость оборудования, включая НДС, USD 100 000 Срок полной амортизации оборудования, лет 9 Срок полной амортизации оборудования с применением ускоряющего коэфф. 3, мес. 36 Предоплата за оборудование 30%, USD 30 000 Сумма предоставляемого кредита (лизинговая сумма), USD 70 000 Плата за кредитные ресурсы, % годовых 20% Кол-во выплат в год 12 Фактический срок лизингового договора, мес. 36 Сумма всех процентов по кредиту, USD 21 583 Сумма процентов по кредиту в месяц, USD 600 Комиссионное вознаграждение лизинговой компании 6% НДС 20% Налог на имущество 2,0%

Рассчитаемлизинговые платежи (USD):

Авансовый платеж Последующие платежи (ежемесячные) Всего платежей за три года Выплаты за оборудование 25 000 1 620 83 320 НДС 5 000 324 16 664 Плата за кредитные ресурсы 600 21 583 Комиссионное вознаграждение лизинговой компании 417 15 012 Налог на имущество 69 2 500 Всего: 30 000 3 030

139 079

Такимобразом, суммарные затраты, понесенные предприятием за три года приприобретении оборудования через лизинговую компанию, составят 139 079 долл. Этисредства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупныхединовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считаетсяполностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо.Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтомулизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемуюприбыль.

2. Покупка изсобственных средств.

Рассмотримпокупку того же оборудования из собственных средств предприятия. Посколькузаконодательство позволяет приобретать оборудование только из прибыли, чтобывыделить на оплату оборудования 100 тыс. долл. Потребуется заплатить налог наприбыль в сумме, эквивалентной 49 254 долл. Исходя из оцененной эффективностиоборудования, предприятие будет иметь ежегодный доход 30 тыс. долл., что будетсоздавать налогооблагаемую прибыль. Оценим затраты предприятия в течение трехпервых лет эксплуатации оборудования, чтобы сравнить эти затраты с затратами потрехлетнему договору лизинга.

Таблица.

Стоимость оборудования, USD 100 000 Поскольку оплата из прибыли, то налог на прибыль к уплате 24%, USD 31 579 Срок полной амортизации оборудования, лет 9 Норма амортизационных отчислений 11,11% Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD 11 110 Доход от использования оборудования в год, USD 30 000 Налогооблагаемая прибыль в год, USD 18 890 Расчет для 1-го года: Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 534 Налог на имущество 2%, USD 1 574 Расчет для 2-го года: Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 534 Налог на имущество 2%, USD 1 389 Расчет для 3-го года: Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 534 Налог на имущество 2%, USD 1 389 Всего за 3 года, USD 149 347 В том числе затраты из собственных средств в начале первого года 131 579

По окончаниитрех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество,что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срокэксплуатации до 152707 долл.

3. Покупкаоборудования в кредит

Рассчитаемзатраты на покупку того же оборудования при схеме финансирования в кредит. Каки при оформлении в лизинг, будем считать, что потребуется задаток в размере 30%от стоимости оборудования, а кредитная ставка составит те же 20% в год. Приэтом проценты по кредиту в пределах ставки рефинансирования ЦБ разрешаетсяотносить на себестоимость продукции. На сегодняшний день при ставкерефинансирования 16% можно отнести на с/с 0,8 от кредитной ставки в 20%, а 0,2- на использование чистой прибыли. Срок кредитования примем равным трем годам,как и в случае договора лизинга. По – прежнему будем считать, что оборудованиеувеличивает выручку предприятия на 30 000 долл. в год.

Стоимость оборудования, USD 100 000 Доход от использования оборудования в год, USD 30 000 Срок полной амортизации оборудования, лет 9 Норма амортизационных отчислений 11,11% Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD 11 110 Сумма кредита, USD 70 000 Плата за кредитные ресурсы, % годовых 20% Расчет стоимости кредитных ресурсов при ежемесячном погашении Срок погашения кредита, мес. 36 Сумма процентов по кредиту в год 14000 Расчет для 1-го года: Предоплата за оборудование, USD 30 000 Налог на прибыль с предоплаты 24%, USD 7 200 Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 512 Налог на имущество 2%, USD 1 574 Проценты по кредиту, USD 14 000 Расчет для 2-го года: Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 512 Налог на имущество 2%, USD 1 389 Проценты по кредиту, USD 14 000 Расчет для 3-го года: Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD 4 512 Налог на имущество 2%, USD 1 204 Проценты по кредиту, USD 14 000 Основной долг, USD 70 000 Налог на прибыль для погаш. кредита 24%, USD 22 105 Всего за 3 года, USD 189 008

По окончаниитрех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество,что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срокэксплуатации до 192 341 долл.

Как видно изприведенных расчетов, приобретение оборудования в лизинг является на сегоднянаиболее выгодной формой покупки оборудования. Договор лизинга позволяетсохранить оборотные средства предприятия, распределить платежи на несколько лети легально снизить налоговые отчисления.

Глава 3.Состояние и перспективы развитиялизинга в РФ

 

Рынок лизинга по темпамроста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтомурастет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономикеРоссии. Если в 2006 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях восновные средства — 3%, то к 2010 году эти показатели выросли в два с половинойраза — до 1,3 и 8,2% соответственно. Россия становится одной из ведущихлизинговых стран: если по итогам 2009 года в мировом рейтинге она занялаодиннадцатое место, то по результатам 2010 года, по-видимому, уже войдет впервую десятку, обогнав Австрию и Австралию1. Лизинг все более прочно занимаетподобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмовобновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России сталосновным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, такихкак сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- ижелезнодорожный транспорт. На сегодняшний день по лизинговым схемамприобретается оборудование в отраслях производства, транспорта – по 25%,пищевого производства, телекоммуникаций, полиграфии, торговли, деревообработки– по 5 –7%, сельского хозяйства, а также офисное оборудование и недвижимость –по 3 – 5%. В последние годы интерес к лизингу, как инструменту финансирования,приобретения имущества в ресурсоемких отраслях экономики существенно вырос. Этатенденция во многом связана с ликвидным состоянием банковских активов и общейкапитализацией банковского сектора экономики. Некоторые отрасли, такие, какавиаперевозки, морские сообщения и др., сегодня уже трудно представить безлизинга. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточноширок. Лидируют автотранспортные средства: грузовые и пассажирские автомобили.За автотранспортом следует производственное оборудование, а также техника,используемая в телекоммуникационном бизнесе, торговле и полиграфии. Кроме того,лизинговые компании работают с оборудованием по деревообработке, медицинскимоборудованием, занимаются лизингом строительной техники и авиатехники.

Наибольший объём сделокпо лизингу приходится на железнодорожный транспорт, автотранспорт, авиатехнику,оборудование по добыче полезных ископаемых, энергетическое оборудование идорожно-строительную технику.

Наибольший уровеньконкуренции наблюдается в сегменте лизинговых сделок по грузовому и легковомуавтотранспорту, усиливается конкуренция в сегменте энергетическогооборудования. Появилась достаточно острая конкуренция в таких секторах, какавиатехника и недвижимость, в которых раньше лизинговые компании соперничалинесильно.

Параллельно с развитиемлизинговых компаний начинают развиваться смежные области. Так, например,страхование имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельноенаправление в страховых компаниях.

Страховые компаниисотрудничают с лизинговыми компаниями по всем видам страхования, однакопредпочтение отдаётся тем видам имущества, по которым страховая компанияработает достаточно долго. Оценка рисков по таким видам имущества уже сложилась,а инфраструктура выплат по страховому случаю развита, и затраты по такомупродукту для страховой компании будут минимальными. К такому виду имуществаможно отнести автострахование. Также развиваются продукты, основанные наунифицированных ставках.

Сегодня вРоссии можно выделить шесть главных разновидностей лизинговых компаний:

1. лизинговые компании –коммерческие банки или дочерние компании крупных банков;

2. лизинговые компании,основанные по производственному или отраслевому свойству;

3. лизинговые компании –полукоммерческие;

4. торговые компании,образованные лизинговыми компаниями;

5. иностранные фирмы –поставщики оборудования;

6. международные лизинговыекомпании.

Сотрудничатьс лизинговой компанией, имеющее отношение к тому или другому типу, имеетсвойства, которые нужно учесть при проведении переговоров и заключении с нимлизингового договора.

1) Коммерческиелизинговые компании, в основном ориентируются на оказание типовых лизинговыхуслуг широкому кругу клиентов. Банки активно поставляют клиентов из числа тех,кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основныхсредств, и финансируют деятельность дочерних компаний. Организации, входящие встроение крупных банков, являются наиболее крупными на рынке, используют наиболеесовременные методы работы, имеют квалифицированный персонал.

2)Коммерческие лизинговые компании, основанные по производственному илиотраслевому свойству. Отраслевые лизинговые компании находятся на обслуживаниипредприятий обусловленной отрасли. Отраслями, наиболее интересными для развитиялизинга в России является: транспорт (авиа- и судоперевозки), тяжелоемашиностроение и сельское хозяйство, строительство.

3) Лизинговыекомпании – полукоммерческие, образованные при участии муниципальных илигосударственных органов. Финансируются (полностью или частично) за счетнадлежащих бюджетов. Также региональные организации, основанные для помощималого предпринимательства, получившие лицензию на проведение лизинговыхдействий. Особенностью этого типа лизинговых компаний, которые создавалисьнепосредственно муниципальными и государственными структурами, является строгаянаправленность на осуществление лизинговых сделок с определенными типамиклиентов. В условиях лизинговых сделок обычно используется льготное бюджетноефинансирование, является наиболее заманчивыми для клиентов, по сравнению сусловиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями. Однакодоступность их услуг сильно ограничена. Нередко перед такими компаниямивозникает вопрос результативности или верности реализуемых лизинговых планов.

4) Торговыекомпании, образованные лизинговыми компаниями. Это такие компании, которые неимеют прямых связей не с промышленными, банковскими и государственнымиресурсами.

5) Иностранныефирмы — поставщики оборудования. Автотранспортные средства и технологии, восновном большегрузных автомашин (в последнее время эта направленностьпостепенно распространяется на производителей печатного оборудования имножительной оргтехники). Они вынуждены организовывать лизинговые компании всвязи с возросшей конкуренцией и постепенным насыщением рынка. Лизинговыесделки, заключающие иностранными фирмами – производителями, как правило,предусматривают участие российского банка, терпимого для иностранной фирмы,дающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя. Они применяютлизинг в качестве инструментальной реализации своей продукции.

6) Международныелизинговые компании пользуются возможностью приобретения наиболее дешевых посоотношению с внутренними кредитными ресурсами и высокую степеньосмотрительности к незнакомым российским лизинговым компаниям со стороныевропейских поставщиков оборудования и производителей. Главной цельюдеятельности европейских лизинговых компаний в России является финансированиепродаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий ииностранных фирм, работающих в России. Зарубежные банки принужденывоздерживаться от существенных вложений в российский лизинг, из-за возвышенныхрезервных запросов по российским кредитам, предусмотренных в их странах.Международные лизинговые компании, не отягощенные нуждой организации такихрезервов на случай потерь, раскручивают деятельность в России болееинициативно. Некоторые зарубежные лизинговые компании создали филиалы илисовместные предприятия в России, занимающиеся не только кэптивным лизингом,подчиненным от конкретного производителя, но и лизингом самого разнообразногооборудования. Международные лизинговые компании думают, что они смогутреализовывать личный лизинговый бизнес в России, если вести его осмотрительно ирационально. Тщательно проведенные исследования показали в целом приемлемостьфинансовой и правовой среды. Конкурентное давление и коммерческие возможностизаставляют принять лизинговую деятельность в России для содействия международныхпоставщиков. Основным вопросом международных лизинговых компаний, работающих вРоссии, является обеспечить финансирование на конкурентоспособных условиях дляобслуживаемых ими производителей. Международные лизинговые компании основывают собственныефилиалы с полным владением или совместные предприятия, или одновременно следуютобеим данным стратегиям. Объемность международного лизинга в России довольновелика, в особенности при аренде авто-трейлеров и телекоммуникационногооборудования. Некоторые крупные европейские лизинговые компании оформляютлицензии на организацию международного финансирования лизинга в России.Планируется важное расширение данной формы международного финансирования.

Заключение

 

Лизинг делаетсямногообещающим и гибким экономическим рычагом, способным привлечь капитал,притянуть вложения в жизненно – важные отрасли экономики страны, оказатьсодействие восхождению отечественного производства, обеспечить надежный идолгосрочный доход для коммерческих банков, обеспечить реальную поддержкумалому бизнесу и т. п. На данный момент времени в России огромный потенциаллизинга.Власти, просмотрев политику лизингу, как инвестиционный инструмент запоследние годы, специализировали значительную нормативную базу. К сожалению невсе привилегии, прописанные законом, подкреплены приказами на местах, ифактически не выполняются.

Следует сновазаметить, что лизинг является не самой лучшей подменой кредита. Есть обусловленныепреимущества финансирования оборудования основных средств, но оценка финансированияи навыки кредитования оказываются критичными, как при несостоятельном кредите. Инымисловами, исчезает основная заманчивая причина для лизингополучателей (частичнодля малого бизнеса). Заключается она для того, чтобы начать дело с результативнымпроектом, но без дополнительных средств (при лизинге банки также требуютпредоставления залога). При лизинговой сделке объект не обладает ликвидностью втакой мере, чтобы компенсировать издержки банка, но все-таки представляетценность для проекта. Такимобразом, потенциал российского лизинга очень велик. Лизинговыми компаниямипроделана огромная работа, лизинг стал результативным инструментом поддержанияинвестиционных проектов «своих» клиентов банка.

Наиболеепривлекательными отраслями для развития российского лизинга, специалистысчитают строительство, транспорт (авиа- и судоперевозки), тяжелоемашиностроение, сельское хозяйство, а также малое предпринимательство.

Россия сейчасиспытывает экономический кризис, вследствие этого напряженно нуждается в капиталедля инвестирования во все области хозяйства. Поэтому, одним из наиболее результативныхспособов привлечения нужного инвестиционного капитала является лизинг, какмеждународный, так и внутренний.

России не достаточнокомплексной программы, в рамках которой был бы из следующих элементов:

- созданиеи продуманность наиболее развитой инфраструктуры рынка лизинговых услуг,содержание которой: подготовка квалифицированных специалистов и разъяснительноепояснение предоставляемых услуг;

- обеспечениебанкам наиболее обширного спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговыхсделок (более 3-х лет);

- формированиегарантированной системы, чтобы при лизинге избежать 100 % залога (например,страхование).

- увеличениекомплекс мер по привлечению зарубежных вкладов в пределах лизинга с ужепринятыми мерами (отсутствие валютного контроля при договорах международноголизинга).

Такое программноеобеспечение смогло бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения рисковых,сомнительных, прибылей в кратковременном периоде переориентироваться надолгосрочное инвестирование средств в экономику России для получения твердойприбыли.

Списоклитературы

 

1. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии». — М.: Фонд «Правовая культура», 2007

2. Газман В.Д. «Рынок лизинговых услуг». — М.: Фонд«Правовая культура» 2009

3. Горемыкин В.А. «Лизинг».Практическое учебно-справочное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2010.

4. Карп М.В.,Шабалин Е.М., Эриашвили Н.Д., Истомин О.Б. «Лизинг. Экономическиеи правовые основы». – Издательство: Юнити – Дана, 2006.

5. Лещенко М.И. «Основылизинга: Учебное пособие» — М.: Финансы и статистика, 2006.

6. Макеева В.Г. «Лизинг».Учебное пособие. — М., 2005.

7. Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовые основы, экономика, практика. — М.: Ось-89, 2008

8. Самохвалова. «Лизинг в России». – Современная экономика иправо, 2007

9. Сидельникова Л.Б.«Бухгалтерский учет лизинговых операций» Учебное пособие / Сидельникова Л.Б.,Назарян Е.Н., Чесноков А.С. -М.: Издат.-книготорговый центр«Маркетинг», 2006.

10. Симонова М.Н. «Аренда.Лизинг». Прокат — М.: Издат.- консультац. компания «Статус – Кво», 2006.

11. Филатов А.А. «Лизинг- правовые аспекты». Деньги и кредит. – 2007.