Реферат: Механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия
Введение
Эффективнаядеятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы ихработы и конкурентоспособность в современных экономических условиях взначительной степени определяются качеством управления финансами. Оно включаетв себя финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательнымиэлементами, как бизнес планирование, разработка инвестиционных проектов,организация управленческого учета, регулярный комплексный финансовый анализ ина его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости,преодоление возможного банкротства предприятия.
Важнейшейформой управления финансами предприятия должны стать решения, суть которыхсводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовыхресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовыхрынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решатьключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность иоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.
Из-заотсутствия налаженной системы управления финансами компании ежегодно теряют неменее 10% своих доходов – нехватка полной и оперативной финансовой информацииприводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объектыфинансового управления уходят из зоны внимания руководства.
Длявыполнения данной задачи необходима постановка эффективного механизмафинансового менеджмента на предприятии – инструмента повышения эффективности иуправляемости компании, а, следовательно, улучшение финансовых результатов деятельностипредприятия.
Для тогочтобы осуществить данную постановку задачи необходимо как минимум двесоставляющих: 1) профессиональные управленческие кадры, 2) эффективныеинструменты, методики и методы, позволяющие рационально управлять финансовымиресурсами. При этом надо исходить из того, что любое оптимальное управленческоерешение влечет за собой положительный результат, поэтому при управлениифинансовыми результатами необходима тесная работа всех служб предприятия воглаве с финансовым менеджером.
Переход к рыночной экономике требует отпредприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособностипродукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса,эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодолениябесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Важная роль в реализации этой задачиотводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Целью дипломнойработы является рассмотрение и разработка возможных методов позволяющихуправлять финансовыми результатами предприятия, а также на основе анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия и прогнозирования основныхэкономических показателей выработать рекомендации по улучшению финансовыхрезультатов деятельности Ровненского филиала ОАО «НК«Роснефть»-Кубаньнефтепродукт».
Длядостижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть сущность финансовыхрезультатов;
- исследовать процесс формированияфинансового результата деятельности предприятия;
- обосновать необходимостипостановки финансового менеджмента и выявление его роли в формировании финансовыхрезультатов;
- провести расширенный операционныйанализ и оценить влияние факторов производства на финансовый результат,выработать управленческие воздействия;
Объектомисследования является финансово-хозяйственная деятельность Ровненскогофилиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт.
Предметомисследования являются механизм формирования и использования финансовыхрезультатов предприятия.
Методологическуюбазу исследования составляют следующие методы:
- Анализ состава и структуры прибыли;
- Оценка относительных показателейдеятельности предприятия.
Использованиерасчетов позволит проводить отбор наиболее целесообразных вариантов решений поуправлению предприятием, своевременно принимать меры по недопущению кризисныхситуаций в его функционировании.
1. Теоретическиеосновы формирования финансовых результатов деятельности предприятия
1.1 Понятие исущность анализа финансовых результатов деятельности предприятияФинансовый результат завершает циклдеятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции(выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимымусловием следующего этапа его деятельности.Высокие значения финансовых результатовдеятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государствапосредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционнойпривлекательности, деловой активности в производственной и финансовой сферах.
Учитываябольшое многообразие видов финансовых результатов в зависимости от субъектадеятельности, необходимо отметить следующее:
1. Длялюбого предприятия получение финансового результата означает признаниеобществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки отреализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ илиуслуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступатьсальдо выручки от реализации и расходов, понесенных им для ее получения.
2. Длягосударства конечным финансовым результатом деятельности коммерческогопредприятия будет являться налог, содержащийся в его составе.
3. Длясобственника, инвестора конечный финансовый результат представляет распределеннуюв его пользу часть прибыли после налогообложения.
4.Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам,процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия дляего производственного и социального развития.
Основной цельюфинансового анализаявляется получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных), параметров,дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, егоприбылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах сдебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) можетинтересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцияна ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметрыфинансового состояния.
Но не только временныеграницы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависяттакже от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователейфинансовой информации.
Цели анализа достигаютсяв результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетоморганизационных, информационных, технических и методических возможностейпроведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем икачество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическаябухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь «сырая информация»,подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решенияпо управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций инововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность посоответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценкии концентрации исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения финансовыхотчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он долженприменяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводитсяисторическая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий,направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Основными задачамианализа финансовых результатов деятельностиявляются:
- систематическийконтроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли;
- определениевлияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявлениерезервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работыпредприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработкамероприятий по использованию выявленных резервов.
Основнымиисточниками информациипри анализефинансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данныеаналитического бухгалтерского учета, финансовой отчетности форма №2 «Отчет оприбылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия[11].
Финансовымрезультатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от продаж, длябольшей части функционирующих в российской экономике предприятий отражаемая попринципу начисления (на основе данных об отгруженной продукции).
Денежнаявыручка определяется путем умножения цены на количество реализуемой продукции(работ, услуг):
ДВ = Ц хV, (1)
где Ц –цена за единицу продукции (работ, услуг);
V – объемреализованной продукции (работ, услуг).
Наденежную выручку влияет ряд факторов (рис.1):
- ассортиментпродукции;
- спрос ипредложение;
- качествопродукции (работ, услуг);
- каналы реализации(рынок, региональный фонд, государственные фонды, магазины)[21].
Извыручки производится возмещение затрат, отчисление налогов в бюджет, выплатазаработной платы в установленные сроки, возмещается износ основныхпроизводственных фондов, финансируется расходы, предусмотренные финансовымпланом и не включаемые в себестоимость продукции (рис.2).
Такимобразом, выручка от реализации продукции, работ и услуг является важнейшимфактором в достижении конечных целей предприятия.
Судить отом, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно толькоочистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости.
Превышениевыручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими, дастположительный результат, называемый прибылью от продаж, а обратная ситуацияпокажет убыток от продаж.
Длярешения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальныхметодов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектовдеятельности предприятия [21].
1.2 Методыпроведения финансового анализаВ финансовой практике взависимости от используемых методов различают следующие системы финансовогоанализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализкоэффициентов.
1. Трендовый(горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельныхфинансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализарассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяютсяобщие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получилиследующие формы трендового (горизонтального) анализа:
1) сравнение финансовыхпоказателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например,с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
2) сравнение финансовыхпоказателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года(например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичнымипоказателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализаприменяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностямихозяйственной деятельности;
3) сравнение финансовыхпоказателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа являетсявыявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результатыфинансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычнооформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммыизменения показателя в динамике.
2. Структурный (вертикальный)финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. Впроцессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельныхструктурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространениеполучили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов,капитала, денежных потоков.
1) структурный анализактивов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса)оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состависпользуемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени ихликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;
2) структурный анализкапитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного изаемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состависпользуемого заемного капитала по видам, состав используемого заемногокапитала по срочности обязательств (возврату) и другие;
3) структурный анализденежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потокавыделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, пофинансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежныхпотоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющимего элементам.
Результаты структурного(вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в видестолбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.
3. Сравнительныйфинансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных группаналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этогоанализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклоненийсравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формысравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия исреднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятияи предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурныхединиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых(нормативных) финансовых показателей:
1) сравнительный анализфинансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессеэтого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовойдеятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшегоповышения ее эффективности;
2) сравнительный анализфинансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. Впроцессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия сцелью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
3) сравнительный анализфинансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данногопредприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятиицентров экономической ответственности с целью сравнительной оценкиэффективности их финансовой деятельности;
4) сравнительный анализотчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этогоанализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых(нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующиекоррективы в последующую финансовую деятельность.
4. Анализ финансовыхкоэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютныхпоказателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяютсяразличные относительные показатели, характеризующие различные аспектыфинансовой деятельности [5].
Наибольшеераспространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовойустойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:
1) анализ финансовойустойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска,связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, асоответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развитияпредприятия. Для проведения такого анализа используются следующие основныефинансовые коэффициенты:
а) коэффициент автономии(КА). Он показывает, в какой степени используемые предприятием активысформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателяосуществляется по формуле:
/> (2)
где: ССК — суммасобственного капитала;
СА — сумма всехиспользуемых активов;
б) коэффициентфинансирования (КФ). Он показывает, какая сумма заемных средств привлеченапредприятием в расчете на единицу собственного капитала. Расчет этогопоказателя проводится по формуле:
/> (3)
где: СЗС — суммаиспользуемых заемных средств (сумма заемного капитала);
в) коэффициентзадолженности (КЗ). Он показывает, какая сумма заемных средств приходится наединицу всего используемого капитала. Этот показатель рассчитывается поформуле:
/> (4)
где: СК — сумма всегоиспользуемого капитала;
г) коэффициентдолгосрочной финансовой независимости (КДН). Этот показатель определяется поформуле:
/> (5)
2) анализплатежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятиясвоевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состоянияликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительнойгруппировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств — посрочности погашения.
Активы Группы активов по уровню ликвидности Виды активов, входящих в группу А1 – активы в ликвидной форме Денежные средства в кассе и на расчетном счете, краткосрочные финансовые вложение А2 – быстрорелизуемые активы Дебиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям А3 – медленнореализуемые активы Запасы товарно-материальных ценностей, незавершенное производство, расходы будущих периодов А4 – активы в трудноликвидной и неликвидной формах Основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложенияДля осуществления анализаплатежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты:
а) коэффициент абсолютнойплатежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени неотложныеобязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов вликвидной форме. Расчет этого показателя производится по формуле:
/> (6)
где: ДА — денежныеактивы;
КФВ — краткосрочныефинансовые вложения;
НО — неотложныеобязательства;