Реферат: Лизинг
Этотновомодный термин в переводе на русский язык есть не что иное как «аренда».Аренда в сельском хозяйстве существовала еще в Древней Месопотамии и Китае.Особенностью же современного взлета лизинга является переход к аренде машин, оборудования,транспортных средств, электронно-вычислительной техники и прочих видов основныхпроизводственных фондов. О том, что это действительно «взлет» говорят такиецифры. Если в середине 50-х годов объем лизинговых операций в США (а рядавторов отводит именно этой стране роль родоначальницы лизинга в 50-х годов) всередине 60-х гг. равнялся 1 млрд. дол., то уже в 1987 году объем составил 109млрд. дол., что соответствовало 1/3 всех внутренних инвестиций [16]. СШАявляются мировым лидером в области лизинговых операций, за ними следует Япония.Большую роль эта своеобразная форма кредита играет в таких странах, какВеликобритания, Франция, ФРГ, Италия.
Целесообразнопопытаться схематически изобразить наиболее простую форму лизинговой операции, азатем, путем последующих модификаций, построить новые. Почти наверное одна илинесколько сконструированных моделей будет иметь место в действительности. А, можетбыть, Вам удастся изобрести новую форму лизинга?
Дляданной работы удобно вернуться к схеме простого векселя. И вспомнитьопределение лизинга, данное в экономическом словаре английского издательства«Пенгуин»: «соглашение между собственником имущества (арендодателем) о передачеего в пользование другой стороне (арендатору) на оговоренный период поустановленной ренте, которая выплачивается ежегодно, ежеквартально илиежемесячно».
Первой,по-видимому, простейшей моделью будет случай, когда товар будет представлятьсобой средство труда долговременного применения, которое, после истеченияопределенного периода, полностью перейдет во владение пользователя(покупателя). И оплата за пользование, и сам товар будут произведены в концесрока договора. Но, очевидно, что в силу того, что оборудование стоит дорого, единовременныйплатеж сопряжен с известным риском, поэтому целесообразно будет производитьпериодические платежи за пользование данным товаром (оборудованием и проч.), азатем в конце срока договора произвести окончательный расчет. Таким образом унас получается еще один вариант лизинг.
Третьямодель операции связана с отказом в продаже оборудования в конце договорногосрока.
Четвертыйвариант лизинга может предусматривать различное распределение обязанностеймежду арендодателем и арендатором по техническому обслуживанию переданных варенду основных производственных фондов.
Целаясовокупность вариантов лизинга получится, если мы задумаемся над тем, топредприятию-арендатору будет накладно самому организовывать лизинговые операциии оно предоставить производимое оборудование специализированной лизинговойкомпании для того, чтобы последняя занялась организацией лизинга по одной изранее рассмотренных моделей.
Ещеодна совокупность моделей лизинговых операций возникнет, если в предыдущейситуации лизинговая компания окажется одним из филиалов коммерческого банка, которыйвозьмет на себя осуществление расчетов по аренде и, в случае необходимости, предоставиткредит на закупку оборудования у предприятия производителя.
Нетрудносконструировать подобным образом еще целый ряд различных вариантов лизинговыхопераций. Какие же из них получили наибольшее распространение вдействительности?
Заметим,что использование того или иного варианта лизинга будет зависеть во многом отконкретного вида арендуемых основных производственных фондов. Обычно среднийсрок аренды машин и оборудования составляет от 5 до 8 лет, а для недвижимости;до 20 лет.
Впрактике стран с развитой рыночной экономикой получили распространениеследующие виды лизинга.
Оперативныйлизинг. Он представляет собой использование аренды на возобновляемом базисе сосроком контракта, который не превышает срока жизни имущества. Частоарендодатель берет на себя обязательство поддерживать имущество вработоспособном состоянии, уплачивать соответствующие налоги и страховыеплатежи (последние будут учитываться в составе арендной платы). Важнойхарактеристикой этого вида лизинга является возможность отказа от дальнейшегоиспользования оборудования с уплатой неустойки. Это может быть выгоднее, чем использованиеоборудования до конца договорного срока с риском его выхода из строя иувеличением орального износа. Данный вид лизинга особенно широко используетсяпри аренде вычислительной техники.
Финансовыйлизинг. Этот вариант представляет собой нерасторгаемые соглашение междуарендодателем и арендатором. Последний должен заботиться о работоспособностиосновных средств и обязан совершать регулярные платежи вне зависимости от того,какой доход будет приносить арендованное имущество. Арендатор может также уплачиватьналоги и страховые платежи, связанные с данным имуществом. Обычно общая суммаплатежей, получаемых арендодателем, является достаточной для покрытия общейсуммы амортизационных отчислений и получения прибыли арендодателем. Поокончании контракта в рамках финансового лизинга арендатор имеет право выбратьодин из трех возможных вариантов: выкупить материальные ценности по остаточнойстоимости (она обычно заранее предусматривается в контракте и составляет от 1до 7% первоначальной цены); заключить новое лизинговое соглашение (часто наменьший срок и за меньшую плату); возвратить арендодателю материальныеценности.
Обратныйлизинг. Заключается в том, что компания, владелец имущества, продает его другойкомпании и сразу же берет его в аренду для себя. Подобная операция былапроизведена американской авиационной компанией «Пан Америкэн» со своим59-этажным зданием в 1980г., что дало возможность получить необходимые наличныесредства для улучшения финансового состояния и сохранить возможностьиспользовать здание в течение требуемого срока.
Прямойлизинг. Важным участником в данном варианте лизинга является финансовыйинститут (например, банк) который приобретает имущество для арендодателя всоответствии с пожеланиями арендатора. В этом случае в функции лизинговойкомпании входит техническое обслуживание, ответственность за налоги истрахование. Такая сделка требует длительного времени для заключения контракта,повышенных расходов, хорошего знания рынка, длительных устойчивых связей междупроизводителем оборудования и организацией, финансирующей сделку. Прямой лизингобычно используется при аренде уникальной дорогостоящей техники и недвижимости.
Косвенныйлизинг. В этой сделке лизинговая компания обслуживает все операции, банкзанимается финансированием, компания-производитель передает технику потребителюи отвечает за ее техническое обслуживание, а арендатор использует оборудованиеи осуществляет соответствующие платежи. Возможно различное распределениедетальных обязанностей при реализации данной сделки.
Регулируемыйлизинг. При этой сделке арендодатель приобретает технику, указанную арендатором,как за счет собственных средств (20-40%), так и за счет ссуды, получаемой отбанка. В ходе аренды могут меняться ее длительность, сроки и суммы платежей, условияобслуживания и формирования основных фондов. Этот вид сделок обычноиспользуется для финансирования дорогостоящего оборудования со сроком службыболее 5 лет.
Вданных методических указаниях нет возможности подробно остановиться на деталяхперечисленных и других форм этой важной разновидности кредита. Большое значениедля правильной оценки эффективности лизингового кредита имеет проведениевариантных расчетов.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.jourclub.ru/