Реферат: Анализ и оценка динамики, состава и структуры активов и пассивов организации.

--PAGE_BREAK--
Проанализируем и оценим динамику состава и структуры активов и пассивов организации.

Данные таблицы 1 показывают, что в течение отчетного периода общий объем активов организации увеличился на 86600 тыс. руб. При этом внеоборотные активы на конец года уменьшились на 5624 тыс. руб., их удельный вес в общем объеме активов также снизился с 15,05% до 11,68%. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства. По оборотным активам наблюдается рост за год на 92224 тыс. руб., а также увеличение удельного веса в общем объеме активов с 84,95% до 88,32%. Наибольшее влияние на рост оборотных активов оказал рост запасов на 135710 тыс. руб. Кроме того, в составе оборотных активов запасы занимают наибольшую долю (к концу года 58,89%); на краткосрочную дебиторскую задолженность к концу года приходится 15,1%; на денежные средства к концу года 12,79%. Структура активов характеризуется как ликвидная, т.к. доля оборотных активов составляет более 88%.

В составе пассивов организации наибольший удельный вес занимают капитал и резервы (к концу года 54,38%). Во многом, именно они сыграли большую роль в увеличении пассивов: в течение года капитал и резервы возросли на 31121 тыс. руб., в том числе рост нераспределенной прибыли на 31088 тыс.руб., что является положительным фактом деятельности предприятия.  Также рост пассивов обусловлен ростом краткосрочных обязательств на 59479 тыс. руб., в общем объеме пассивов доля  краткосрочных обязательств к концу года составила 44,36%. В структуре пассивов доля собственного капитала сократилась на 3,42%.

Таким образом, положительным фактом является прирост валюты баланса на 18,52%, характеризующий поступательное развитие предприятия. При оценке структуры капитала, можно отметить, что рост валюты баланса произошел за счет роста прибыли на 31088 тыс. руб. При оценке структуры активов, можно отметить, что рост валюты баланса обусловлен ростом оборотных активов на 92224 тыс. руб. Негативным фактом является рост запасов на 135710 тыс. руб., т.к. при этом замедляется оборачиваемость, и увеличивается кредиторская задолженность. 

Структура активов и пассивов организации более наглядно представлена на рис.1 и 2 соответственно.
<img width=«581» height=«252» src=«ref-2_995725402-4985.coolpic» v:shapes="_x0000_i1025">

Рис.1:Структура активов организации
<img width=«574» height=«290» src=«ref-2_995730387-5512.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026">

Рис.2:Структура пассивов организации
Задание 2

По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику (табл.2 и 3).

Таблица 2

Аналитический баланс для расчета

коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель

Условное обозначение

Строка баланса

На начало года

На конец года

Внеоборотные Активы

ВнА

190

70 369

64 745

Оборотные активы

ОбА

290

397 231

489 455

БАЛАНС

 А

300

467600

554200

Собственный капитал

СК

490

270 257

301 378

Долгосрочные обязательства

ДО

590

11 000

7 000

Краткосрочные обязательства

КО

690

186 343

245 822

БАЛАНС

 А

700

467600

554200



Таблица 3

Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации

№

Показатель

Услов-ное обозна-чение

Алгоритм расчета

Опти-маль-ное значе-ние

Преды-дущий год

Отчет-ный год

Изме-нение, (+/-)

1

Коэф-т автономии

Ка

СК/А

> 0,6

0,578

0,544

-0,034

2

Коэф-т финансовой устойчивости

Кфу

(СК+ДО)/А

> 0,8

0,601

0,556

-0,045

3

Коэф-т соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)

Кфл

ЗК / СК

< 1

0,730

0,839

0,109

4

Коэф-т маневренности

Км

(СК+ДО-ВнА)/СК

>0,5

0,780

0,808

0,028

5

Индекс постоянного актива

Ипа

(ВнА-ДО)/СК

< 1

0,220

0,192

-0,028

6

Коэф-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Косос

(СК-ВнА)/ОбА

> 0,1

0,503

0,483

-0,020

Коэффициент автономии

Как на начало, так и на конец года, коэффициент автономии меньше норматива: 0,578 < 0,6   и  0,544 < 0,6, что  свидетельствует о недостаточной финансовой независимости предприятия. Отрицательная динамика, сложившаяся за год по этому коэффициенту, также является негативной тенденцией в развитии финансовой независимости в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости

Как на начало, так и на конец года, этот коэффициент ниже установленного норматива: 0,601 < 0,8 и 0,556 < 0,8. Коэффициент, несоответствующий нормативу, свидетельствует о недостатке на предприятии устойчивых источников формирования части активов. При этом снижение коэффициента на конец года свидетельствует о негативной тенденции в развитии данного показателя.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,730 < 1 и 0,839 < 1. Это свидетельствует о достаточном объеме собственного капитала организации.

Коэффициент маневренности

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,780 > 0,5 и 0,808 > 0,5. Соответствие установленному нормативу свидетельствует о значительной доле собственного капитала, направленного на финансирование оборотных активов.

Индекс постоянного актива

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,220 < 1 и 0,192 < 1. Соответствие установленному нормативу свидетельствует о снижении доли собственного капитала, направленного на финансирование внеоборотных активов. Кроме того, прослеживается положительная тенденция в развитии данного показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Как на начало, так и на конец года, коэффициент соответствует установленному нормативу: 0,503 > 0,1 и 0,483 > 0,1. Таким образом,  оборотные средства организация пополняет достаточной величиной собственного капитала.
Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации (табл. 4).
Таблица 4

Структурно-динамический анализ доходов

и расходов организации

№ п/п

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

тыс.руб.

% к итогу

тыс.руб.

% к итогу

тыс.руб.

%

1

Доходы — всего, в том числе:

265 250

100,0

441 324

100%

176 074

-

1.1.

Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

256 240

96,6

432 360

98,0

176 120

1,4

1.2.

Проценты к получению

3 540

1,3

1 585

0,3

-1 955

-1,0

1.3.

Прочие доходы

5 470

2,1

7 379

1,7

1 909

-0,4

2

Расходы — всего, в том числе:

228 498

100,0

389 328

100,0

160 830

-

2.1.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

205 616

90,0

369 933

95,0

164 317

5,0

2.2.

Коммерческие расходы

8 200

3,6

6 600

1,7

-1 600

-1,9

2.3.

Управленческие расходы

6 800

3,0

5 860

1,6

-940

-1,4

2.4.

Проценты к уплате

1 590

0,7

1 220

0,3

-370

-0,4

2.5.

Прочие расходы

4 232

1,8

4 371

1,1

139

-0,7

2.6.

Налог на прибыль

2 060

0,9

1 344

0,3

-716

-0,6

3

Коэф-т соотношения доходов и расходов



 1,161



1,134 



-0,027



Из таблицы 4 видно, что все доходы в отчетном году увеличились по сравнению с прошлым годом на 176074 тыс. руб., главным образом, за счет увеличения по статье «Выручка от продажи продукции, работ, услуг»  на 176120тыс. руб. По статьям «Проценты к получению» и «Прочие доходы», наоборот, наблюдалось уменьшение по сравнению с прошлым годом на 1955 тыс. руб. и 1909 тыс. руб. соответственно. Наибольшую долю в общей сумме доходов составляет выручка – 98%, что на 1,4% больше, чем в прошлом году. Доля процентов к получению снизилась с 1,3% до 0,3%.

В отчетном году возросли расходы на 160830 тыс. руб. В составе расходов наибольший рост наблюдался по статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», увеличение произошло на 164317 тыс. руб. Коммерческие расходы сократились на 1600 тыс. руб., управленческие  сократились на 940 тыс. руб. В общей сумме расходов наибольший удельный вес занимает себестоимость продукции – 95%, что на 5% больше, чем в прошлом году.

Структура и динамика доходов и расходов более наглядно представлена на рис. 3 и 4 соответственно.

<img width=«497» height=«311» src=«ref-2_995735899-5034.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027">

            Рис. 3: Структура и динамика доходов.
<img width=«505» height=«270» src=«ref-2_995740933-5580.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028">
    продолжение
--PAGE_BREAK--
Рис. 4: Структура и динамика расходов.





Дох1



441 324











Темп роста доходов  =

— * 100% =

— * 100% =

166%











Дох0



265 250














Расх1



389 328











Темп роста расходов =

— * 100% =

— * 100% =

170%











Расх0



228 498































Темп прироста доходов =



166%

— 100% =

66%











Темп прироста расходов =



170%

— 100% =

70%





























Коэффициент эластичности доходов и расходов













<img width=«482» height=«89» src=«ref-2_995746513-3032.coolpic» v:shapes="_x0000_s1026">











































































[1, стр.68].



























Коэффициент эластичности показывает, что при росте на 1% расходов,

доходы вырастут на 0,94%.



Это может говорить об обратном эффекте масштаба, когда расширение

деятельности снижает эффективность.

Итак, изменения нельзя назвать положительными: темп роста расходов

превысил темп роста доходов.


Задание 4

По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

Результаты расчетов представить в таблице 5.

Таблица 5

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным форм №1 и №2)

№ п/п

Показатель

Усло-вное обоз-наче-ние

Алгоритм решения

Предыдущий год

Отчет-ный год

Изме-нение (+, -)

Исходные данные

1

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

ЧП

х

36737

51 746

15 009

2

Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.

Аср

(Анг+Акг)/2

505600

510 900

5 300

3

Среднегодовые остатки СК, тыс. руб.

СКср

(СКнг+СКкг)/2

278725

285 818

7 093

4

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

В

х

256240

432 360

176 120

Расчетные данные

5

Рентабельность активов, %

Ра

Ра = ЧП/А

7,3

10,1

2,8

6

Коэффициент автономии (независимости)

Ка

Ка = СК/А

0,551

0,559

0,008

7

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Ко

Ко = В/СК

0,919

1,513

0,594

8

Рентабельность продаж, %

Рп

Рп = П/В

13,9

11,6

-2,3

Расчет влияния факторов

9

Влияние на изменение рентабельности активов факторов:

 

 

 

 

 

а)

Коэффициента автономии (независимости)

a

0,1%

б)

Коэффициента оборачиваемости собственного капитала

b

4,6%

в)

Рентабельности продаж, %

с

-1,9%

 

Баланс отклонений, %

 

2,8%

[3, стр.314].

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов используем факторную модель: Ра = Ка*Ко*Рп = a*b*c

Используем метод абсолютных разниц.

Изменение рентабельности активов за счет изменения:

а) Коэффициента независимости: ∆Ра = ∆a*b*c0 = 0,008*0,919*0,139 = 0,001 или 0,1%.

б) Коэффициента оборачиваемости: ∆Рb= a1*∆b*c0 = 0,559*0,594*0,139 = 0,046 или 4,6%.

в) Рентабельности продаж: ∆Рc= a1*b1*∆c= 0,559*1,513*(-0,023) = — 0,019 или -1,9%.

Общее изменение рентабельности активов:

∆Ра = ∆Ра+∆Рb+∆Рc= 0,1 + 4,6 + (-1,9) = 2,8%. [4, стр.52].

Таким образом, значительное влияние на увеличение рентабельности активов на 2,8% оказал фактор оборачиваемости собственного капитала, положительное воздействие которого составило 4,6%. Отрицательным фактом является снижение рентабельности продаж, его влияние на рентабельность активов составило -1,9%. Снижение рентабельности продаж связано с опережающим ростом затрат над выручкой, в силу чего прибыль от продаж сократилась.

Вторым отрицательным фактом является то, что значение рентабельности активов меньше рентабельности продаж, что говорит о низкой оборачиваемости собственного капитала. Поэтому перед предприятием стоят 2 задачи: 1) рост эффективности продаж, главным образом, за счет сокращения себестоимости 2) рост оборачиваемости собственного капитала, главным образом за счет роста объемов продаж.
Задание 5

По приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом:

а) изменение общего количества проданной продукции (Qобщ);

б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «Б» (q);

в) изменения цен на проданную продукцию (p).

 Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции (табл.6).
Таблица 6

Расчет влияния факторов на выручку от продаж

Вид про-дук-ции

Количество проданной продукции (q),

Цена продажи единицы продукции (Ц), тыс. руб.

Выручка от продаж (В), тыс. руб.

за пре-дыду-щий год, q


за отчет-ный год, q
1

за пре-дыду-щий год, Ц


за отчет-ный год, Ц
1

за преды-дущий год, В


скоррек-тирован-ная на коэф-т роста общего кол-ва продукции, В
усл1

за отчет-ный год в ценах преды-дущего года, В
усл2

за отчет-ный год, В
1

«А»

1650

1300

121,2

115,35

199980

237776,2

157560

149955

«Б»

250

960

225,04

229,15

56260

66893,1

216038,4

219984

Итого

1900

2260

х

х

256240

304669,3

373598,4

369939



1) В= q*Ц

В0 А = 1650*121,2 = 199980 (тыс. руб.)

В0 Б = 250*225,04 = 56260 (тыс. руб.)

2) Вусл1= В*Кqобщ

Кqобщ = qобщ1/ qобщ 0  = 2260 / 1900 = 1,189

Вусл1 А = 199980*1,189 = 237776,2 (тыс. руб.)

Вусл1 Б = 56260*1,189 = 66893,1 (тыс. руб.)

3) Вусл2= q1*Ц

Вусл2 А = 1300*121,2 = 157560 (тыс. руб.)

Вусл2 Б = 960*225,04 = 216038,4 (тыс. руб.)

4) 1) В1= q1*Ц1

В1 А = 1300*115,35 = 149955 (тыс. руб.)

В1 Б = 960*229,15 = 219984 (тыс. руб.)

В целом, выручка от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 369 939 – 256 240 = 113 699 тыс. руб.

а) за счет изменения общего количества проданной продукции, выручка возросла на 48 429,3 тыс. руб.:

∆В(qобщ)= Вусл1 — В

∆В(qобщ)= 304669,3 — 256240 = 48429,3 (тыс. руб.)

б) за счет изменения количества продаж отдельных видов продукции, выручка возросла на 68 929,1 тыс. руб.:

∆В(УД)= Вусл2 — Вусл1

∆В(УД)= 373598,4 – 304669,3 = 68929,1 (тыс. руб.)

в) за счет изменения цен на проданную продукцию, выручка снизилась на 3 659,4 тыс. руб.:

∆В(Ц)= В1 – Вусл2

∆В(УД)= 369939 – 373598,4 = -3659,4 (тыс. руб.)

Таким образом, положительными фактами является рост количества продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 48 429,3 тыс. руб. и оптимальная структура продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 68 929,1 тыс. руб. Однако, изменение цен на проданную продукцию привело к снижению выручки на 3 659,4 тыс. руб.    продолжение
--PAGE_BREAK--
Задание 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов (см. табл. 7) выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней ставки доходности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 7

Исходные данные для расчетов

Показатель

Номер проекта

1

2

3

4

5

6

7

IRR

23,3

21,7

19,2

25,2

24,1

16,4

19,8

I

140

120

150

80

110

130

155

PV

150

110

145

156

152

115

135

RI

1,071

0,917

0,967

1,95

1,382

0,885

0,871

NPV

10

-10

-5

76

42

-15

-20

Оценка эффективности проектов по показателям NPV, RI, IRR ( "+" → проект эффективен; "-" → проект неэффективен )

NPV

+

−

−

+

+

−

−

RI

+

−

−

+

+

−

−

IRR

−

−

−

+

+

−

−



Используем следующие формулы для расчета RIи NPV:

RI = PV / I

NPV= PV-I0   [5, стр.585-587].

Критерии оценки эффективного проекта:

NPV>0

RI>1

IRR>24%.

Таким образом, по критерию NPVэффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию RIэффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию IRRэффективными являются проекты №4, №5.

В целом, наиболее выгодным является проект №4.
Задание 7

На основе исходных данных рассчитать (табл. 8) сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2, №3 (табл.9 и 11).

Таблица 8

Исходная информация Х

№ п/п

Показатель

ООО «Агат»

№ 1

№ 2

№ 3

Значимости показателя, балл Кj

1

Коэф-т текущей ликвидности

1,9911

2,1478

2,4415

1,8421

4

2

Коэф-т оборачиваемости активов

0,8463

0,8514

0,7147

0,7578

5

3

Рентабельность продаж, %

11,5568

10,2700

15,6700

11,9800

6

4

Рентабельность собственного капитала,%

17,4821

13,2700

15,4200

17,4500

7

5

Коэф-т автономии (финансовой независимости)

0,5438

0,6027

0,5894

0,5749

2

6

Коэф-т маневренности

0,8084

0,7594

0,5678

0,4258

3

7

Коэф-т финансирования

1,1921

1,1128

0,9487

0,8457

4

8

Коэф-т обеспеченности оборотных активов собств. средствами, %

48,3462

25,5900

38,1400

20,1800

3



Расчет коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = ТА/ТО

Ктл = 489455/245822 = 1,9911

2. Коэффициент оборачиваемости активов: Коа = В/А

Коа = 432360 / 510900 = 0,8463

3. Рентабельность продаж, %: Рп = Пп/В

Рп = (49967/432360)*100 = 11,5568

4. Рентабельность собственного капитала, %: Рск = ЧП/СКср

Рск = (49967/285818)*100 = 17,4821

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии): Ка = СК/А

Ка = 301378/554200 = 0,5438

6. Коэффициент маневренности: Км=(СК+ДО-ВнА)/СК

Км = (301378+7000-64745)/301378 = 0,8084

7. Коэффициент финансирования: Кфин = СК/ЗК

Кфин = 301378/252822 = 1,1921

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %: Ко сос = (СК-ВнА)/ОбА .

Ко сос = ((301378-64745)/489455)*100 = 48,3462
Таблица 9

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х
max


№ п/п

Показатель

ООО «Агат»

№ 1

№ 2

№ 3

Значи-мость показа-теля, балл, Кj

Хмакс

1

Коэф-т текущей ликвидности

0,8155

0,8797

1,0000

0,7545

4

2,4415

2

Коэф-т оборачиваемости активов

0,9940

1,0000

0,8394

0,8901

5

0,8514

3

Рентабельность продаж,%

0,7375

0,6554

1,0000

0,7645

6

15,6700

4

Рентабельность собственного капитала,%

1,0000

0,7591

0,8820

0,9982

7

17,4821

5

Коэф-т автономии (фин независ)

0,9023

1,0000

0,9779

0,9539

2

0,6027

6

Коэф-т маневренности

1,0000

0,9394

0,7024

0,5267

3

0,8084

7

Коэф-т финансирования

1,0000

0,9335

0,7958

0,7094

4

1,1921

8

Коэф-т обеспеченности оборотных активов собств. средствами, %

1,0000

0,5293

0,7889

0,4174

3

48,3462



Рассчитаем матрицу стандартизированных коэффициентов Хij;

Xij = Aij / max Aj 



Х
11=1,991/2,442=0,8155; 

Х
21=0,846/0,851=0,9940;

Х
31=11,557/15670=0,7375

Х
12=2,148/2,442=0,8797;


Х
22=0,851/0,851=1,0000;

Х
32=10,270/15,670=0,6554

Х
13=2,442/2,442=1,0000;


Х
23=0,715/0,851=0,8394;

Х
33=15,670/15,670=1,0000

Х
14=1,842/2,442=0,7545;


Х
24=0,758/0,851=0,8901;

Х
34=11,980/15,670=0,7645
    продолжение
--PAGE_BREAK--