Реферат: Анализ финансовых результатов деятельности организации

Санкт-Петербургскаяакадемия управления и экономики

Пикалевский филиал

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовыйанализ»

на тему: «Анализфинансовых результатов деятельности организации»

Выполнил: студентка 5курса, заочн. отделения

Спец. «Финансы и кредит»

группа № 14-33339/5

Горячева ЮлияАлександровна

Пикалёво

2010

Содержание

Введение

1 Теоретическая часть

2 Аналитическая часть

2.1 Анализ состава и структуры имуществапредприятия, источников средств вложенных в предприятие

2.2 Агрегированный баланс

2.3 Анализ обеспеченности собственными оборотнымисредствами

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.5 Расчет показателей и коэффициентовплатежеспособности (ликвидности) баланса предприятия

2.6 Оценка и анализ финансовых результатовдеятельности предприятия

2.7 Расчет и анализ показателей рентабельности

Заключение

Список литературы

Введение

 

Для тогочтобы эффективно управлять предприятием, фирмой, объединением, следует владетьинформацией о результативности их деятельности и на ее основе принимать соответствующиерешения.

В условияхстановления рыночных отношений анализ хозяйственной деятельности особеннонеобходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое и социальноеразвитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышениеэффективности использования хозяйственного потенциала. Экономический анализ какнаука постоянно совершенствует методику, широко используя при этом практикуаналитической работы на основе ЭВМ, других новейших технических средств сбора иобработки информации, экономико-математические и иные рациональные методыисследования хозяйственных процессов. Повышение теоретического уровня анализахозяйственной деятельности требует изучения, обобщения и использованиясовременной аналитической работы.

Экономический анализ — это научный способ познания сущностиэкономических явлений и процессов, основанный на расчленение их на составныечасти и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ – этофункция управления, осуществляемая на макро и микро уровнях. В соответствии сэтим выделяют макроэкономический и микроэкономический анализ. Экономическийанализ на макроуровне изучает экономические явления и их изменения на уровненациональной и мировой экономики. Микроэкономический анализ предполагает анализхозяйственной деятельности предприятия с целью повышения эффективности егодеятельности, потому анализ на микроуровне называют анализом хозяйственнойдеятельности предприятия. Этот анализ осуществляется для выявления и устранениянегативных явлений в работе предприятия с целью выявления внутренних резервов ипринятия управленческих решений.

Предметомэкономического анализа является анализ экономических показателей и конечныхфинансовых результатов деятельности предприятия складывающихся под воздействиемобъективных и субъективных факторов влияющие на конечные финансовые показатели.

Объективные –это внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия (цены,тарифы, ставка рефинансирования и др.).

Субъективные– внутренние факторы (как поставлено дело, как организовано производство ит.д.)

К основнымзадачам экономического анализа относятся:

Ø  Повышениенаучно – экономической обоснованности планирования в деятельности предприятия;

Ø  Определениеэкономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовыхресурсов;

Ø  Поиски выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия на всехстадиях производственного цикла;

Ø  Изучениеобъективных и субъективных факторов влияющих на результаты деятельностипредприятия;

Ø  Контрольза выполнением планов и принятием управленческих решений;

Ø  Диагностикафинансового состояния предприятия на текущий момент и ближайшую перспективу;

Ø  Подготовкааналитических материалов для принятия управленческих решений с цельюобеспечения заданной эффективности и оценки конечных финансовых результатов.

Экономическийанализ можно подразделить на: финансово — экономический, социально –экономический, экономико-статистический, и др.

Финансово –экономический анализ – это анализ финансовых результатов деятельностипредприятия: выполнение финансового плана, эффективность использованиясобственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения прибыли, ростарентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособностипредприятия.

1 Теоретическая часть

 

Финансовый результат — обобщающий показатель анализа и оценкиэффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта наопределенных стадиях (этапах) его формирования.1

Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования,удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала иработников капитала. Поэтому одна из важнейших составных частей экономическогоанализа – это анализ формирования прибыли. Прибыль – часть чистого дохода,созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Толькопосле продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно онапредставляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизного налогаи других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полнойсебестоимостью реализованной продукции.2

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельностипредприятии являются:

1. оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции иполучение прибыли;

2. определение влияния факторов на объем реализации продукции ифинансовые результаты;

3. выявление резервов увеличение объема реализации рентабельнойпродукции и суммы прибыли.2

Выручка отпродажи является одним из важнейших показателей финансовой деятельности,которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции,полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг; покупных изделий(приобретенных для комплектации) строительных, научно-исследовательских работ;товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях, услуг по перевозкегрузов и пассажиров на предприятиях транспорта. 2

Выручка отпродажи может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счетили в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счетапредприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличныеденежные средства.2

Предприятиямогут определять выручку от реализации и финансовый результат по моментуотгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующимидокументами об отгрузке и т.п.2

Валоваяприбыль рассчитывается как разность между суммой выручки от продажи продукции вдействующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величинойсебестоимости проданных товаров. Валовая прибыль от реализации (прибыль отреализации продукции, работ, услуг) является важным финансовым результатом.Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы. Предприятияв полной себестоимости произведенной и реализованной продукции выделяютотдельно коммерческие и управленческие расходы, которые в дальнейшем уменьшаютваловую прибыль предприятия. Результатом данного вычитания будет являться прибыль(убыток) от продаж. Полученная прибыль (убыток) до налогообложения получаетсясуммированием прибыли от продаж и сальдо операционных и внереализационныхрасходов и доходов. 2

Всоответствии с ПБУ 9/99 операционными доходами являются:

1.поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование(временное владение и пользование) активов организации;

2. поступления,связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов наизобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальнойсобственности;

3.поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций(включая проценты и иные доходы по ценным бумагам;

4. прибыль,полученная организацией в результате совместной деятельности (по договорупростого товарищества);

5.поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежныхсредств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

6. проценты,полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, атакже проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счетеорганизации в этом банке. 2

В составдоходов от внереализационных доходов входят:

1.штрафы,пени, неустойки за нарушение условий договора;

2. активы,полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

3. поступленияв возмещение причиненных организации убытков;

4. прибыльпрошлых лет, выявленная в отчетном году;

5. суммыкредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковойдавности;

6.курсовыеразницы;

7.суммадооценки активов ;

8. прочиевнереализационные расходы.2

Всоответствии с ПБУ 10/99 (Приказ Минфина №33н от 06.05.1999) операционнымирасходами являются:

1.расходы,связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временноевладение и пользование) активов организации;

2. расходы,связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов наизобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальнойсобственности;

3.расходы,связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

4.расходы,связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

5.расходы,связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иныхактивов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции,товаров;

6. проценты,уплаченные организацией за предоставление ей в пользование денежных средств(кредитов, займов);

7.отчисленияв оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерскогоучета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумагии др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактовхозяйственной деятельности;

8.прочиеоперационные расходы. 2

В составвнереализационных расходов входят:

1. штрафы,пени, неустойки за нарушение условий договоров;

2. возмещениепричиненных организацией убытков;

3.убыткипрошлых лет, признанные в отчетном году;

4.суммыдебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, другихдолгов, нереальных для взыскания;

5. курсовыеразницы;

6.суммауценки активов;

7.перечислениесредств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью,расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений,мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичныхмероприятий;

8. прочиевнереализационные расходы. 2

Послевнесения в федеральный, региональный и местные бюджеты налога на прибыль враспоряжении предприятия остается чистая (нераспределенная) прибыль (убыток)отчетного периода. Основную часть прибыли составляет прибыль от продажпродукции, услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибылии определяют факторы изменения ее суммы.2

В основномприбыль от реализации продукции зависит от 4-х факторов:

— объемареализации продукции;

— структурыреализации продукции;

— себестоимости продукции;

— уровня среднереализационныхцен.2

В плане счетов открывается сопоставляющий синтетический сч. 99«Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансовогорезультата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельностиявляется извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащениясобственников, акционеров и работников.1

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетамибухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации.Так, на сч. 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономическойдеятельности, который отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о прибылях иубытках» в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валоваяприбыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010)и себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 010), то прибыль отпродаж формируется как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010) иполной себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 020 + + стр. 030 +стр. 040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции,коммерческие и управленческие расходы.1

Валовая прибыль рассчитывается по формуле

Рвал = N-S,

где Рвал — прибыль валовая, тыс. руб.;

N — объем продаж, тыс. руб.;

S — себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж исчисляется по формуле

P(N) = N- S-KP-УР,

где KP — коммерческие расходы;

УР — управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности такжевыражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность междудоходами и расходами от основной производственной, финансовой илиинвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в«Отчете о прибылях и убытках» называется прибылью от обычной деятельности ипредставляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:

Р об.д = Рдо н/обл -Налог на прибыль.1

Ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные сч. 90 «Продажи» и 91«Прочие доходы и расходы» (по новому счетному плану) позволяют рассчитатьприбыль (убыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальномразрезе.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая(нераспределенная) прибыль (Р), которая формируется на сч. 99 «Прибыли иубытки» как Прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) Сальдо доходов и расходовот операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) Сальдочрезвычайных доходов и расходов минус Налог на прибыль.1

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендовакционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного ирезервного капитала, капитализации прибыли организации. Заключительнымизаписями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на сч. 84«Нераспределенная прибыль», которая по существу должна быть равнанераспределенной прибыли, если организация в течение года не использовала висключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов повнутрихозяйственным программам.1

Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост(наращение) собственного капитала организации. В связи с этим в научной иучебной литературе по финансовому анализу студент при желании найдет различныеопределения понятия «финансовый результат» в зависимости от того, какая сторонадеятельности в каждом конкретном случае рассматривается. В целом в понятие«финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл: либопревышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на еепроизводство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами,понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой(нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итогеявляется финансово-экономической базой приращения собственного капиталаорганизации.1

Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует такжеоб эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основногои оборотного капитала.1

Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческойорганизации любой организационно-правовой формы хозяйствования выражается такназываемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период наосновании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерскогобаланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведениюбухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным приказомМинистерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34 н. Согласно данному Положениюконечный финансовый результат отчетного периода теперь отражается в бухгалтерскомбалансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечныйфинансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихсяза счет прибыли установленных в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции занесоблюдение правил налогообложения.1

Бухгалтерская (чистая) прибыль слагается из финансовогорезультата от реализации товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участияв других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате;операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов,чрезвычайных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.1

Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разницамежду выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичныхобязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию. К обязательнымплатежам относятся экспортные пошлины, а также процентные надбавки к розничнымценам на радиоприемники и телевизоры. 1

Метод определения выручки от реализации для целей налогообложения можетустанавливаться предприятием на несколько лет из заключенных договоров иконтрактов. Избранный метод исчисления выручки от реализации для целейналогообложения (по моменту оплаты или по моменту отгрузки) применяется также длярасчета НДС, налога на пользователей автомобильных дорог и ряда местныхналогов, базой исчисления которых является выручка от продаж.1

Для составления бухгалтерской отчетности выручка от продаж товаров,продукции и от выполнения работ, услуг устанавливается только по их отгрузке ипо предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов. Если по договоруобусловлен момент перехода права владения, пользования и распоряженияотгруженной продукцией заказчику после момента поступления денежных средств воплату отгруженной продукции в банк либо в кассу организации непосредственно, атакже зачета взаимных требований по расчетам, то выручка от реализации такойпродукции (товаров) включается в «Отчет о прибылях и убытках» на датупоступления денежных средств (зачета). Аналогичный порядок применяется в отношениивыполненных работ и оказанных услуг.1

На первом этапе проведем общий анализ финансового состояния наосновании экспресс-анализа баланса предприятия. Положительно характеризуетфинансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежныхсредств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальныхактивов и производственных запасов.1

К положительным характеристикам финансового состояния по пассивуотносятся увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопленияи целевого финансирования, к отрицательным увеличение дебиторской задолженностив пассиве.1

На втором этапе выполняются расчеты базовых коэффициентов,характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативнымипоказателями, проводится анализ отклонений. Это показатели финансовойустойчивости, показатели платежеспособности (ликвидности), показатели деловойактивности (оборачиваемости).1

Цель анализа –определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементовбалансовой прибыли, тенденции их изменения и возможности использования дляпрогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.3

В данной работепроведем анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Прогресс» по следующимэтапам:

1.Проанализируем состав и структуру имущества предприятия, источников средстввложенных в предприятие.

2. Оценим и проанализируем финансовые результаты деятельностипредприятия.

3. Рассчитаеми проанализируем показатели рентабельности.

4. Оценимфинансовую устойчивость предприятия.

5. Рассчитаем показателиплатежеспособности (ликвидности) баланса предприятия.

6. Рассчитаем коэффициенты ликвидности баланса предприятия.

2 Практическая часть

2.1 Анализсостава и структуры имущества предприятия, источниковсредств вложенных в предприятие.Состав, динамика и структура имущества предприятия и источников средстввложенных в предприятие

Таблица1

Показатели Код строки в форме №1 Сумма, тыс.руб. Темп роста, % (+,-) Удельный вес в имуществе предприятия,% На начало года На конец года Изменение за год (+,-) На начало года На конец года Изменение за год (+,-)

 Имущество предприятия (актив баланса) — всего,

в том числе:

300 (190+

290)

1874 2222 348 119 100 100 Внеоборотные активы – всего, 190 232 531 299 229 12.4 23.9 11.5 из них: -нематериальные активы 110 - - - - - - - -основные средства 120 232 531 299 229 12.4 23.9 11.5 -долгосрочные финансовые вложения 140 - - - - - - - Оборотные активы – всего, 290 1642 1691 49 103 87.6 76.1 -11.5 из них: -запасы 210 346 523 177 151 18.5 23.5 5 -налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 14 24 10 171 0.7 1.1 0.4 -дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 - - - - - - - -дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в иечение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1166 651 -515 55.8 62.2 29.3 -32.9 -краткосрочные финансовые вложения 250 - - - - - - - -денежные средства 260 116 493 377 425 6.2 22.2 16

Источники средств

предприятия – всего,

в том числе:

700 (490+

590+

690)

1874 2222 348 118.6 100 100

 

Собственный капитал (капитал и резервы) – всего, 490 1534 1642 108 107 81.9 73.9 -8

 

из него:

 

-Уставный капитал 410 100 100 5.3 4.5 -0.8

 

-Добавочный капитал 420 - - - - - - -

 

-резервный капитал 430 5 5 - - 0.2 0.2

 

-нераспределенная прибыль прошлых лет 460 - - - - - - -

 

-нераспределенная прибыль отчетного года 470 1434 1537 103 107.2 76.6 69.2 -7.4

 

Заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) – всего, 590+690 340 580 240 170.6 18.1 26.1 8

 

из него:

 

-кредиты и займы 610 - - - - - - -

 

-кредиторская задолженность 620 340 580 240 170.6 18.1 26.1 8

 

-доходы будущих периодов 640 - - - - - - -

 

-резервы предстоящих расходов 650 - - - - - - -

 

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Изменение = показатель наначало года – показатель на конец года.

 

Темп роста = показательна конец года / показатель на начало года *100%

 

Доля в имуществепредприятия = часть имущества в абсолютном значении / сумма имущества *100%.

В составеимущества предприятия ОАО «Прогресс» по итогам года преобладают оборотныеактивы(76%), внеоборотные активы составляют 24%., на начало года оборотныеактивы составляли 88%, внеоборотные 12%. Рекомендуемое соотношение оборотных ивнеоборотных активов 50%/50%. Оборотные активы изменились на 49 т.руб.,внеоборотные на 299 тыс. руб. темп роста оборотных активов составляет 103%,внеоборотных активов 228,9%. Более высокий темп роста внеоборотных активов посравнению с оборотными активами определяет тенденцию к снижению оборачиваемостивсей совокупности средств предприятия.

Внеоборотныеактивы состоят из основных средств.

Внеоборотныеактивы возросли за счет основных средств – на 299 тыс. руб., рост основныхсредств может быть связан с приобретением нового оборудования.

Оборотныеактивы возросли за счет денежных средств (на 377 тыс. руб.) и запасов (на 117тыс. руб.). Высокий темп роста дебиторской задолженности с покупателями изаказчиками свидетельствует о том, что предприятие активно использует стратегиютоварных ссуд для потребителей своей продукции.

Изпроведенного анализа видно, что источником роста активов предприятия являетсярост его заемного капитала стоимость которого за год увеличилась на 240 тыс.руб.

Собственныйкапитал увеличился в основном за счет нераспределенной прибыли отчетногопериода на 103 тыс. руб. Заемный капитал увеличился в основном за счеткредиторской задолженности на 240 тыс. руб.

Резервныйкапитал предприятия образовался за счет нераспределенной прибыли прошлых лет исоставил 5 тыс. руб.

 

2.2 Агрегированный баланс

Таблица 2

Показатели Код строки в форме №1 Сумма, тыс.руб. Темп роста, % (+,-) Удельный вес в имуществе предприятия,%

 

На начало года На конец года Изменение за год (+,-) На начало года На конец года Изменение за год (+,-)

 

1. внеоборотные активы (F) 190 232 531 299 228.9 12.4 23.9 11.5

 

2. оборотные активы (Ra) 290 1642 1691 49 103 87.6 76.1 -11.5

 

Запасы и затраты (Z) 210 346 523 177 151.1 18.5 23.5 5

 

дебиторская задолженность (ra) 230+240 1166 651 -515 55.8 62.2 29.3 -32.9

 

краткосрочные финансовые вложения и

денежные средства (D)

250+

260

116 493 377 425 6.2 22.2 16

 

1.капитал и резервы (cсобственный капитал) (Ис) 490 1534 1642 108 107 81.9 73.9 -8 2.кредиты и займы (К) 610 - - - - - - - кредиторская задолженность (Rp) 620 340 580 240 170.6 18.1 26.1 8 долгосрочные обязательства (КТ) 590 - - - - - - - краткосрочные обязательства (Kt) 690 - - - - - - - /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

2.3 Анализ обеспеченностисобственными оборотными средствами.

 

Таблица3

Расчет суммы собственныхоборотных средств

№ п/п Показатели Код строки в ф.1 Сумма, тыс.руб.

Изменение за год

(+, — )

На начало периода На конец периода 1 Источники собственных средств (капитал и резервы) 490+590 1534 1642 108 2 Внеоборотные активы 190 232 531 299 3 Долгосрочные обязательства 590 - - - 4 Собственные оборотные средства 490+590-190 1302 1111 -191

 

Приростсобственных оборотных средств по состоянию на 31.12.2009 составляет только 108тыс.руб., внеоборотные активы возросли на 299 тыс. руб.

Оборотныесредства снизились на 191 тыс.руб.

Источникисредств предприятия в целом увеличились на 7,04%.

Рассчитаемкоэффициент соотношения заемных средств к собственным в предыдущем и текущемпериоде:

Ксоот0 =340/1534=0,22

Ксоот1 =580/1642=0,35

Ксоот0означает, что в предыдущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средствпривлекало всего 22 копейки заемных.

Ксоот1означает, что в текущем периоде предприятие на 1 рубль собственных средствпривлекало 35 копеек заемных.

Коэффициентувеличился, но очень незначительно, что никак не повлияло на финансовуюустойчивость предприятия.

.Для того,чтобы определить чем вызвано снижение оборотных средств необходимо провестианализ, который приведен в таблице 4.

 

Таблица4

Определение суммысобственных оборотных средств и расчет влияния факторов на её изменение

Показатели Код строки в форме №1 Сумма, тыс. руб. На начало года На конец года Изменение за год(+, -)

 Собственные оборотные

средства

а)490-190

б)490-190+590

1302 1111 -191 Факторы, влияющие на изменение собственных оборотных средств: — Уставный капитал 410 100 100 — Добавочный капитал 420 - - - — Резервный капитал 430 - 5 5 — Фонд социальной сферы 440 — Целевые финансирование и поступления 450 — Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 — Нераспределенная прибыль отчетного года 470 1434 1537 103 Сумма влияния факторов 1534 1637 Оборотные активы 290 1642 1691 49 Долгосрочные обязательства 590 - - - Краткосрочные обязательства 690 340 580 240 Собственные оборотные средства

а)290- (590+690)

б)290-690

1302 1111 -191

 

Большеевлияние на изменение собственных оборотных средств оказало увеличениенераспределенной прибыли на 103 тыс. руб. У предприятия наблюдается тенденция кснижению оборотных активов за счет увеличения кредиторской задолженности.

Проведеманализ факторов, влияющих на изменение собственных оборотных средств, методомцепных подстановок.

Таблица5

№ п.п Обозначение Показатели Сумма, тыс.руб. Изменение (+,-), тыс.руб. на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1. Кс(у) Собственный капитал 1534 1642 108 1.1 Ку(а) Уставный капитал 100 100 1.2 Кр(в) Резервный капитал 5 5 1.3 Пнер.(с) Нераспределенная прибыль 1434 1537 103

Кс = Ку + Кр+ Пнер.

У=а+в+с

у'=100+0+1434=1534∆у(а)=у'-у0=1534-1534=0

у''=100+0+1434=1534∆у(в)=у''- у'=1534-1534=0

у'''=100+5+1537=1642∆у(с)=у'''- у''=1642-1534=108

Следовательно,на собственный капитал уставный и резервный капитал не оказывают влияния, нанего влияет только нераспределенная прибыль.

2.4 Оценка финансовойустойчивости предприятия и определение типа финансовой устойчивости

Таблица6

Расчет и анализкоэффициентов финансовую устойчивость предприятия

№ п.п Показатели

Алгоритм расчета показателей

(коды строк Ф.1)

На

начало периода

На конец периода

Изменение

(+, -)

Темп роста % 1 Коэффициент автономии (Ка) или финансовой независимости 490/700 0.8 0.7 -0.1 87.5 4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (490+590-190)/290 3,76 2,12 -1,64 56,00 3 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соб. источниками финансирования (Ко) (490+590-190)/210 3.5 2.1 -1.4 60.00 2 Коэффициент маневренности (Км) (490+590-190)/490 0.8 0.7 -0.1 87.5

Снижениекоэффициента финансовой независимости свидетельствует о снижении финансовойнезависимости предприятия, а также о повышении финансовых рисков, снижаютсягарантии предприятия расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.

В связи стем, что у предприятия данный показатель больше 0,5 как на начало, так и наконец 2009 г., снижение с 0,8 до 0,7 не должно неблагоприятно отразиться навзаимоотношениях с кредиторами.

Предприятие,по итогам 2009 года, на 66 % обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициентавтономии характеризует общую финансовую независимость, в связи с тем, чтонорма для данного коэффициента 0.50, то можно сделать вывод, что финансовоеположение предприятия устойчивое, т.е. более половины имущества сформировано засчет собственных средств предприятия. Но не смотря на это, по итогам годапроизошло снижение финансовой независимости, увеличение риска финансовыхзатруднений в будущих периодах.

Так каккоэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственныхоборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами более 1, то можно сделать вывод что финансовое положение предприятиястабильное, т.к значение коэффициента более 1. Хотя по сравнению с предыдущимпериодом в отчетном периоде эти коэффициенты снизились достаточно сильно.

Значение коэффициентаманевренности указывает на степень мобильности использования собственныхсредств, показывает долю собственных оборотных средств предприятия, котораянаходиться в наиболее подвижной форме, позволяя маневрировать собственнымиресурсами..

 

Таблица7

Определение типафинансовой устойчивости предприятия

№п/п Показатели На начало периода На конец периода Отклонение (+,-)

Темп

роста, %

1 Источники собственных средств (I) 1534 1642 108 107 2 Внеоборотные активы (F) 323 531 208 164.4 3 Собственные оборотные средства (I-F) 1211 1111 -100 91.7 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства «Кт» - - - - 5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Eт) 1211 1111 -100 91.7 6 Краткосрочные кредиты и займы(Kt) 340 580 240 170.6 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Eo) 1551 1691 140 109 8 Величина запасов и затрат 360 547 187 151.9 9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат(+/-Ec) 851 564 -287 66.3 10 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат(+/-Eт) 851 564 -287 66.3 11 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+/-Eo) 1191 1144 -47 96.1 12 Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости Ec>0, Eт>0, Eo>0 (1;1;1) (1;1;1)

Приведенныепоказатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансированиятрансформируются в трехфакторную модель М = (Ec>0, Eт>0, Eo>0):

М 2009 = (1,1, 1), т.к. Ec>0, Eт>0, Eo>0

Из полученноймодели можно сделать вывод, что предприятие обладает абсолютной финансовойустойчивостью, т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотнымисредствами.

Предприятиене использует внешние источники формирования средств, для осуществления своейдеятельности. В связи с этим у ОАО «Прогресс» мало возможностей для расширениядеятельности.

2.5Расчет показателей и коэффициентов платежеспособности (ликвидности) балансапредприятия

Таблица8

Расчет показателейплатежеспособности баланса предприятия

Показатели Алгоритм расчета Сумма, тыс. рублей Изменение за год (+ -) На начало года На конец года абсолютное относительное, % Быстрореализуемые активы А1=250+260 116 493 377 425 Активы средней реализации А2=230+240+270 1166 651 -515 -55.8 Медленно реализуемые активы А3=210-216+220 354 547 193 54.5 Трудно реализуемые активы А4=120+130+150 232 531 299 128 Краткосрочные долговые обязательства 690 — (630+640+650) 340 580 240 70.6 Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (250+260) / 690 0,34 0,85 0,51 Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (230+240+250+260)/ 690 3,77 1,97 -1,8 Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 290/690 4,8 2,92 -1,88

Коэффициентабсолютной ликвидности должен быть больше или равен 0,25-0,3. У данногопредприятия этот коэффициент на конец отчетного периода значительно вышенорматива. Но коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жесткимкритерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочныхобязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихсяденежных средств. В предыдущем периоде эта часть составляла 0,34, а в текущемпериоде этот коэффициент улучшился на порядок и стал равен 0,85.

Коэффициентабсолютной ликвидности показывает, что в начале года 30% всей краткосрочнойзадолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств икраткосрочных финансовых вложений (быстро реализуемых в случае необходимости),в конце года – 80%.

С учетоможидаемых поступлений от дебиторов предприятие готово оплатить все своих обязательства.

Коэффициентпромежуточной ликвидности по нормативу должен быть больше или равен 1. Наданном предприятии в предыдущем периоде этот коэффициент равен 3,77, т.е. намногобольше единицы и соответствует норме, а в отчетном периоде коэффициентпромежуточной ликвидности равен 1,97, что также соответствует норме. Этоткоэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятиеможет погасить за счет дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициенттекущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает,сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочнойзадолженности и по норме должен быть больше или равен 1,5-2. На данномпредприятии в предыдущий период коэффициент текущей ликвидности равен 4,8, т.е.соответствует норме, и в отчетном периоде – 2,92, т.е. предприятие в отчетномпериоде также является ликвидным, несмотря на то, что этот коэффициентуменьшился по сравнению с началом года на 1,88. В связи с тем, что коэффициент текущейликвидности на протяжении двух рассматриваемых периодов > 1, – предприятиеможет выполнить все свои текущие обязательства в 2009 г.

Оценка структуры балансаи платежеспособности предприятия

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный недостаток На начало года На конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 116 493 П1 340 580 -224 -87 А2 1166 651 П2 - - 1166 651 А3 354 547 П3 - - 354 547 А4 232 531 П4 1534 1642 -1302 -1111 А1<П1 А1<П1 А2>П2 А2>П2 А3>П3 А3>П3 А4<П4 А4<П4

Одновременноевыполнение всех условий является признаком платежеспособности, в данном случаепредприятие не является абсолютно платежеспособным. Для более точной оценкиликвидности баланса необходимо рассчитать показатель платежеспособности по формуле:

№

п.п

Показатели На начало периода На момент установления неплатежеспособности Норматив Возможное решение(оценка) 1 Коэффициент текущей ликвидности(К1) 4,83 2.92 К1>2 соответствует норме 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) 0.79 0.65 К2>0.1 соответствует норме 3 Коэффициент восстановления платежеспособности (К3/в)* 4 Коэффициент утраты платежеспособности (К3/у)** 1,69

К3>1

соответствует норме

 

/>

К1нач=1642/340 =4,83

К1кон = 1691/580=2,92

/>

К2нач =(1534-232) / 1642 =0,79

К2кон =(1637-531)/ 1691 = 0,65

К3 =(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)≥ 1,

К3=(493+0,5*651+0,3*547)/(580+0,5*0+0,3*0)=1,69, т.е. ≥ 1

В связи стем, что показатель >1, то баланс является ликвидным.

2.6 Оценка и анализфинансовых результатов деятельности предприятия

 

Таблица 9

Анализ состава и динамики прибыли предприятия

№

п.п

Показатели Предыдущий период Отчетный период

Изменение

(+, — )

Сумма,

тыс.р.

уд- вес,

%

Сумма,

тыс.р.

уд. вес

%

абсол.

тыс.р.

относ.,

%

1

Прибыль (убыток) — всего,

в том числе:

922 100 279 100 -643 -69.7 1.1 Прибыль (убыток) от продаж 938 101.7 297 106.5 -641 -68.3 1.2 Проценты к получению - - - - - - 1.3 Доходы от участия в других организациях - - - - - - 1.4 Прочие доходы 12 1.3 16 5.7 4 33.3 1.5 Проценты к уплате - - 2 0.7 2 100 1.6 Прочие расходы 28 3.0 32 11.5 -4 14.3

Первыйпоказатель – прибыль до налогообложения – берется из формы № 2, строка 140. Потаблице видно, что в предыдущем периоде предприятие работало с большейприбылью, который составлял 922 тыс. рублей. В отчетном периоде предприятиеполучило прибыль на 643 тыс. рублей меньше. Таким образом, предприятие вотчетном периоде значительно уменьшило свои финансовые результаты.

Рассмотревсоставляющие показатели прибыли можно заметить, что предприятие в отчетномпериоде уменьшило сумму прибыли от продаж (ф.№2, стр.050), и в тоже время повысилопрочие расходы (ф.№2, стр.100) на 4 тыс. рублей, но также нужно отметить, чтопрочие доходы также возросли на 4 тыс. руб. (ф. № 2, стр.090), что в целом неувеличило прочие расходы по отношению к предыдущему периоду.

Большее влияние навеличину прибыли оказывает прибыль от продаж.

 

Таблица10

Анализ прибыли отреализации товаров, продукции, работ, услуг

№№

п.п

Показатели

Предыдущий

период

Отчетный период

Изменение

(+, -)

Сумма, т.р. Сумма, т.р. абсол., т.р. относ.,% I. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 13963 16817 2854 20.4 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 8172 11131 2959 36.2 3. Коммерческие расходы - - - - 4. Управленческие расходы 4853 5389 536 11.00 5. Прибыль (убыток) от продаж 938 297 -641 31.7

Прибыльпредприятия зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческихрасходов. Себестоимость продукции по итогу года увеличилась на 2959тыс. руб.,выручка от продаж возросла на 2854 тыс. руб.

Изпроизведенного расчета видно, по сравнению с началом года прибыль от продажснизилась на 641 т.р. На данное снижение повлияло увеличение себестоимостипроданной продукции, работ, услуг на 36,2% и рост управленческих расходов на536 т.р

2.7 Расчет и анализпоказателей рентабельности

Таблица 11Расчет и анализпоказателей рентабельности продукции, %

№

П.П

Показатели

Алгоритм расчета показ.

зателей

Предыдущий период

Отчетный

период

Изменение (+,-) 1

Рентабельность

затрат (R3)

R3= (Ппр/Спр)×100 11.5 2.7 -8.8 2 Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) (Rпр) Rпр =(Ппр/Впр)×100 6.7 1.8 -4.9 3 Рентабельность продаж (по чистой прибыли) (Rчпр) Rчпр = (Пч/Впр) ×100 5.3 0.6 -4.7

Коэффициентрентабельности продаж (по прибыли от продаж) уменьшился на 4.9, чтосвидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия в конце отчетногопериода

Рентабельность затрат показывает,что выручка на 1 рубль затрат снизилась на 8.8 рубля.Расчет и анализ показателейрентабельности авансированных средств предприятия, %.

 

Таблица12

№ п.п Показатели Алгоритм расчета показателей Предыдущий период Отчетный период

Изменение

(+, -)

1 Рентабельность всего имущества (Rим) Rим = (Пч/Иср) × 100 36.5 5.3 -31.2 2 Рентабельность производства(Rп.ф.) Rп.ф= (Под/ Фо +Ф о.м.с)× 100 0,1 1,1 1 3 Рентабельность вложений в другие предприятия (Rдр) Rдр = (Ддр/ ФВ) × 100 - - - 4 Рентабельность собственного капитала (Rкр) Rкр = (Пч/КР) × 100 24 3.4 --20.1

Фонд(среднегодовая стоимость имущества по основной деятельности) = (1874+2222)/2 = 2048тыс. руб.

КР(среднегодовая стоимость капитала и резервов) =

=(1534+1642)/2 = 1588 тыс. руб.

Под = Пч — Ддр

Под=747

Под=108

Фоб =1874+2222/2=2048

Рентабельностьвсего имущества ниже данных на начало года на 31.2. Рентабельность производствавозросла на 1, и рентабельность собственного капитала снизилась на 20,1.

Исходя израсчета показателей рентабельности, можно сделать вывод, что положениепредприятия ухудшилось

 

Заключение

 

В РоссийскойФедерации в условиях рыночной конкуренции благосостояние предприятия во многомзависит от его способности, без увеличения затрат и вовлечение в производстводополнительных дорогостоящих ресурсов, достигнуть оптимальных объемовпроизводства продукции (работ, услуг) получив при этом максимально возможнуюприбыль.

Анализфинансово хозяйственной деятельности на основании данных бухгалтерскойотчетности за 2009 гг.

На основании проведенногоанализа сделаны выводы:

1. Активыпредприятия увеличились на 19% по сравнению с 2009 г… данный факт обусловлентем, что внеоборотные активы предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г.возросли с 232 тыс. руб. до 531 тыс. руб., что составляет 299 тыс. руб.

2. Оборотныеактивы предприятия увеличились на 3%

Удельный весдебиторской задолженности на конец 2009 г. составляет 38,5%, что на 32,51%меньше, чем в начале года

Снижениедебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие стало болееэффективно управлять своими средствами.

Увеличениеденежных средств на 325% свидетельствует о нерациональном использованиисвободных денежных средств.

3. Темп ростасобственного капитала составляет 107,04%, что на 63,55 % меньше, чем темп ростазаемного капитала.

Приростсобственных оборотных средств на конец 2009 г. составляет 108 тыс. руб. Долясобственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов составляет наконец отчетного периода 65%.

4. В 2009 г.предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. все запасыполностью покрываются собственными оборотными средствами.

На конец 2009г.предприятие на 66% обеспечено собственными оборотными средствами, что на 13%меньше, чем на начало.

Коэффициентсамофинансирования в 2009 г. снизился с 4.5 до 2.83, но все равно сохранился впределах нормы (больше 1).

Коэффициентфинансовой напряженности в 2009г. увеличился на 8%.

5. Расчеткоэффициентов ликвидности баланса предприятия показывает, что баланспредприятия является ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009г.оставляет 0.3, а на конец 2009г. – 0.8.

С учетом ожидаемыхпоступлений от дебиторов предприятие готово по итогам отчетного периода готовооплатить все свои обязательства.

В связи стем, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении двух рассматриваемыхпериодов больше 1, предприятие может выполнить все свои текущие обязательства в2009г.

6. Основнымисточником прибыли является прибыль от продаж. По итогам года прибыль от продажснизилась с 938 тыс. руб. до 297 тыс. руб.

Для полнотыанализа в данной работе проведен факторный анализ, из которого видно, чтоснижение прибыли от продаж связано с увеличением себестоимости реализуемойпродукции, услуг. Себестоимость возросла на 2959 тыс. руб. (темп роста 36,2%)по сравнению с 2008 г., что повлияло на снижение прибыли от продаж на 641 тыс.руб. (на 68,34%).

Рентабельностьпродаж снизилась на 4,95%, что является неблагоприятным фактором длядеятельности предприятия, т.к. данный фактор может свидетельствовать о сниженииспроса на услуги.

Список использованнойлитературы

 

1.   БачаровВ.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер,2007

2.    Шадрина Г.В.Экономический анализ / Московская финансово-промышленная академия — М., 2005. — 161 с.

3.    Канке А.А., Кошевая И.П.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-еизд., испр. И доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288с. – (Профессиональноеобразование).

4.   БередниковаТ.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. –М.: ИНФРА – М, 2002

5.   ВасильеваЛ.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2006.

6.   КовалевВ.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ООО «ТКВелби», 2002

7.   ЛопушинскаяГ.К., Петров А.Н. Планирование в условиях рынка. – М.: Дашков и К0, 2003

8.   ПрыкинаЛ.В. Экономический анализ предприятия. – М.: Юнити — ДАНА, 2003

9.   Экономическийанализ:Учебник для вузов /Под ред. Л.Т.Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. — 615 с.

10.  Экономический анализ:учебное пособие. В 2 ч. / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов. –2-е изд., стер. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2006. – Ч. 1. – 64 с.