Реферат: Формирование портфеля ценных бумаг
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
Ижевский Государственный Технический УниверситетКафедра «Менеджмент»Курсовой проект
на тему «Формирование портфеля ценных бумаг»
Составил: Малеванчук М.В.
ст. гр.9-25-2
Принял: к.э.н., доцент
Павленко В.Л.
Ижевск 2001 г.
ВВЕДЕНИЕ
Развитиерыночной экономики и закрепление частной собственности в различных ее формахпривело к тому, что наряду с денежными средствами широкое распространение вкачестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги.
Ихмногообразие зачастую усложняет решение вопроса о том, в какие именно ценныебумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшуювыгоду.
Приэтом необходимо учитывать, что вложения в ценные бумаги всегда сопряжены сопределенным риском. При чем наиболее доходные ценные бумаги одновременноявляются и самыми рискованными. По этой причине в экономике выработаласьконцепция, в соответствии с которой в целях получения оптимального результата,денежные средства должны вкладываться в различные ценные бумаги.
Вкурсовом проекте рассмотрены три типа портфеля ценных бумаг: портфельагрессивного роста, портфель консервативного роста и портфель среднего роста.
Портфельагрессивного роста формируется из рискованных ценных бумаг, доля которых впортфеле составляет 70%. Портфель среднего роста формируется из надежныхценных бумаг, приобретаемых на отностительно большой период времени и изрискованных с повышенным доходом, состав которых все время обновляется.Консервативные портфели составляются на долгосрочную перспективу и являютсянаименее рискованными.
Каждыйпортфель включает акции, векселя и облигации федерального займа.
В курсовом проекте на примере ОАО «ПРИМ»рассматривается вопрос о формировании наиболее предпочтительной структурыпортфеля ценных бумаг
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО ОБЪЕКТА
Производство медицинской техники на Ижевском Мотозаводеосуществляется с 1970 года, когда был принят первый госзаказ и выпущена партияэлектрокардиографов «Салют». В дальнейшем было освоено производство прибораавиационного врача (ПАВ) и слухового аппарата для детей. С ростом техническогоуровня и творческого потенциала работников осваивались новые имодернизировались старые модели. Производство медтехники осуществлялось уже вотдельных цехах.
В 1988 году практическиисчез госзаказ на продукцию и предприятию пришлось самостоятельно ориентироватьсяв новых рыночных отношениях.
Новый толчок к развитиюмедицинского приборостроения был получен в 1990 году. Большая часть льготногокредита на проведение конверсионной программы была направлена на расширениепроизводства медтехники на предприятии. И уже 1992 году объемы выпуска достигли10-12 % от общего объема товарной продукции Ижевского Мотозавода.
Однако, резкое сокращениегосфинансирования медучреждений привело к некоторому снижению производства в1993-1994 гг.
Следующий этап развитияпредприятия был связан с акционированием Ижевского Мотозавода и организацией наего базе холдинговой компании, объединяющей дочерние предприятия, охватывающиеполный технологический цикл в производстве. Целью реализации идеи созданияхолдинга являлось разукрупнение предприятия-гиганта, создание на его базе такназываемых мобильных центров прибыли, не зависящих друг от друга. Все это помнению руководителей, способствовало более быстрой и безболезненной адаптации кновым рыночным условиям.
29 сентября 1995 года наобщем собрании Совета Директоров ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг» былопринято решение о создании дочернего предприятия ОАО «ПРИМ». Фактически этоозначало выделение производства медицинской техники в самостоятельное,юридически и организационно оформленное предприятие.
В настоящее время одним из приоритетных направленийдеятельности ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг» является производствоприборов медицинской техники и одноразового инструмента.
Производством и реализацией одноразовых медицинских изделийзанимается ОАО «ПРИМ», одно из одиннадцати предприятий – изготовителейодноразовых шприцев в России и единственное в нашем городе и республике.
Цех по производству шприцев, как отдельноеподразделение ГП «Ижевский мотозавод» был организован в 1991 году в периодреализации программы развития производства разовых изделий медицины, принятойПравительством СССР в связи с появлением и распространением чумы ХХ века –СПИДа.
Около 20 предприятий получили тогда государственную поддержкув виде кредитов и льгот для закупки оборудования и организации производстваодноразовых изделий медицины.
В 1996 году производство было преобразовано в ОАО «ПРИМ».
В настоящее время ОАО «ПРИМ» – это динамично развивающеесяпредприятие, продукция которого востребована на рынке сбыта и пользуется устойчивым покупательским спросом.
Ни одно предприятие, ни одно производство неможет жить без перспективы. Поэтому главнейшей задачей является дальнейшеерасширение производства и ассортимента одноразовых шприцев. В связи с этим в2000 году была начата реконструкция производственных помещений существующегокорпуса, расположенного по улице М. Горького, для размещения производствашприцев одноразового применения объемом 5 и 10 мл.
Полноефирменное наименование общества – ОАО «Производство разовых изделий медицыны»,зарегистрированное Постановлением Главы Администрации Октябрьского района г.Ижевска 03 января 1996 года.
Уставныйкапитал общества – составляет 6 500 000 рублей, в соответствии с разделительнымбалансом разделен на 6 500 000 штук обыкновенных акций, номинальной стоимостью1 рубль. Дополнительный выпуск акций не производился.
1.1. Сферадеятельности хозяйствующего объекта
Уставобщества предполагает осуществление предприятием следующих основных видовдеятельности:
· Изготовлениелекарственных средств и изделий медицинского назначения;
· Производствотоваров народного потребления;
· Проведениетехнических и других видов обучения;
· Научно-производственная;
· Консультативная,информационно-рекламная;
· Внешнеэкономическая(экспорт и импорт товаров, работ, услуг);
· Перевозочная,транспортно-экспедиционная и другая деятельность, связанная с осуществлениемтранспортного процесса;
· Торгово-закупочная;
· Торговляпродовольственными и непродовольственными товарами, облагаемыми в установленномпорядке акцизами;
На ОАО «ПРИМ» производство ведется по следующимнаправлениям:
1) Производство шприцев одноразовогоприменения типа ЛУЕР емкостью 2 мл.
2) Производство посуды для микроволновыхСВЧ-печей.
3) Производство гинекологическогоинструмента (шпатель гинекологический).
Для производства одноразовых изделий медицины ОАО«ПРИМ» имеет все необходимые производственные мощности, технологическоеоснащение, квалифицированные кадры рабочих и ИТР, обладает опытом массовогопроизводства.
Для изготовления шприцев одноразового применения вкачестве материала применяются нетоксичные полиэтилен и полипропилен,поставляемые в виде гранул. Образующиеся за счет технологического отсеваизделий твердые отходы полиэтилена и полипропилена после дробленияиспользуются для производства товаров народного потребления (посуда дляСВЧ-печей и т.п.), а также реализуются в качестве вторично используемого сырья.
Шприцы комплектуются иглами, поставляемыми ОАО«Радиозавод» (г.Ижевск) и ОАО «Медико-инструментальный завод имениВ.И. Ленина» (г. Ворсма).
Проектируемый объем выпуска составляет 50 млн. штукв год каждого наименования изделий.
Производственныйцикл изготовления шприцев однократного применения состоит из следующихопераций :
· Подготовкаматериалов (пластических материалов);
· Операциялитья цилиндров;
· Операциялитья штоков;
Операциялитья цилиндров и штоков производится на термопластавтоматах. На предприятии ихимеется 6 штук. Из них 3 штуки используются для литья цилиндров, а 3 — длялитья штоков. Производительность одного термопластавтомата при изготовлениицилиндров составляет 4000 штук/час, а производительность при изготовленииштоков — 4600 штук/час.· Нанесениереквизитов на цилиндры;
Операция нанесенияреквизитов на цилиндры осуществляется на линиях нанесения реквизитов. Напредприятии их имеется 2 штуки.
Производительность однойлинии — 7000 штук/час.
· Сборкаштоков и цилиндров;
Операция сборки штоков ицилиндров производится на линиях сборки. На предприятии их имеется 2 штуки.
Производительность однойлинии — 8500 штук/час.
· Упаковкасобранных шприцев вместе с иглой в блистеры, а затем укладка блистеров вгрупповую тару (коробки);
Упаковка шприцов вблистеры производится на линии упаковки. На предприятии их имеется две штуки.Производительность линии составляет 7000 штук/час.
· Стерилизацияшприцев в групповой таре.
Контролькачества шприцев производится в процессе изготовления, путем отбора контрольныхпартий шприцев и их проверки на соответствующей контрольно-измерительнойаппаратуре.
Контроль чистотыпомещений и воздушной среды «чистой» зоны производится путем отбора проб ипроверки их в бактериологической лаборатории.
При этом все операции по изготовлению шприцеввплоть до их укладки в потребительскую тару производится в одном помещении,затем шприцы в потребительской таре грузятся на автотранспорт, перевозятся научасток стериализации, где проходят цикл стерилизационной обработки, вновьпроверяются, а затем попадают на склад для последующей реализации.
Следует сказать, что на нашем предприятиииспользуются уникальные и сложные технологии. Так, например, в Россиисуществует всего 2 завода, использующих технологию стерилизации шприцеврадиационным облучением, что весомо улучшает потребительские свойства шприца.
Необходимо отметить, что одноразовые шприцы – продукт стандартный и дляего производства и реализации требуется лицензия. Этим занимается отделлицензирования Министерства здравоохранения Российской Федерации.
Требования к организации производства.
Организация производствадолжна быть проведена в соответствии РД64-125-91, «Правилами организациипроизводства и контроля качества лекарственных средств» Минмедпром РФ, Москва,1992 г.
К организациипроизводства предъявляются следующие основные требования:
- обеспечениесанитарно–гигиенических условий производства согласно нормативной документации,«Правил промышленной санитарии».
— обеспечение 2-х или 3-хсменной работы основного технологического оборудования, имеющего наименьшуюпроизводительность( термопластавтоматов).
— обеспечениебесперебойной подачи материалов, в том числе в зону прессованиятермопластавтоматами при помощи пневмотранспортной системы.
— организация правильнойэксплуатации основного технологического оборудования, своевременной сменыпрессформ.
— организациясвоевременного контроля за качеством продукции на всех этапах производства.
— контроль стерильности ипирогенности ШИОП на всех этапах изготовления и упаковки.
— организация проведениястерилизации ШИОП в соответствии с требованиями «Правил промышленнойсанитарии» и других нормативных документов.
1.2. Основныефинансовые показатели
Основной задачей промышленных предприятий является наиболееполное обеспечение спроса населения высококачественной продукцией. Темпы ростапроизводства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют навеличину издержек, прибыль и рентабельность предприятия.
1.2.1. Динамика заемныхсредств
Динамика заемных средствпредставлена на рис.1.
Рост заемных средств неявляется негативным моментом, так как он связан с расширением производства ивыпуском новой продукции, что свидетельствует о финансовой устойчивостипредприятия
/> <td/> />Рис.1. Динамика заемных средств/> <td/> />
1.2.2. Динамика прибыли иее распределение
Рис.2. Динамика прибыли.
Из графика видно, чторост чистой прибыли за 2 кв. по сравнению с 1 кв. составил 941,1 т.р. Причинэтому несколько:
1. Разработка совместно с управляющейкомпанией (ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-Холдинг») схемы, согласно которойбремя по коммунальным платежам, энергетике, аренде во 2 кв. переносится на ЗАОКонцерн «Аксион».
2. Схема по реализации продукции черезЗАО Концерн «Аксион» по ценам на 80-90 % выше среднерыночных.
Целью реализации пунктов было формирование достаточного источника финансовых ресурсов предприятия дляподготовки нового производства выпуска шприцев 5, 10 мл.
Снижение плановой прибыли в 3 кв. связано с большой капиталоемкостью выпуска новых изделий,необходимостью набора новой рабочей силы для последующего их обучения. Такжеснижение прибыли объясняется введением новой схемы отчислений управляющейкомпании, посредством которой данные затраты включаются в себестоимость какуслуги.
Распределение чистой прибыли представлено втаблице 1.
Таблица 1
Использование чистойприбыли
Статьи
Уд. вес.
1. Фонд потребления 0,23 В т.ч. Фонд материального поощрения 1.1. Разовые премии 0,79 1.2. Вознаграждение к отпуску из ФНП - 1.3. Очередные отпуска - 1.4. Дополнительные дни к отпуску по контракту 0,05 1.5. Дополнительные дни на похороны и свадьбу 0,02 1.6. Разница в цене за путевки 0,13 1.7. Вознаграждение заслуженным ветеранам - 2. Отчисления в Благотворительный фонд «АКСИОН» 0,03 3. Выплата дивидендов - 4. Содержание социальной сферы - 5. Прочие выплаты из ЧП НИОКР - 6. Культурно – массовые мероприятия 0,05 7. Отчисления в Фонд Развития - 8. Прочие выплаты 0,69ИТОГО
1,0