Реферат: Анализ финансового состояния предпррятия

ВВЕДЕНИЕ

Обеспечениеэффективного функционирования организаций требует экономически грамотногоуправления их деятельностью, которое во многом определяется умением ееанализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко системноисследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы иуправленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервыповышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельностипредприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ хозяйственнойдеятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе.Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие ипотенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определятьвоздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектахозяйствования.

Целью курсовой работы является изучение,оценка и диагностика финансового состояния предприятия в целях повышенияэффективности его деятельности.

Основные задачи курсовой работы:

Ø  анализ источников формированиякапитала.

Ø  оценка имущественного состояния

Ø  оценка финансовой устойчивости предприятия.

Ø   анализ платежеспособности на основеанализа ликвидности

Ø  анализ деловую активностьпредприятия.

Объектом исследования данной работы является ОАО «Ульяновскхлебпром» — Барышский хлебокомбинат, созданное в целях удовлетворения общественных потребностейв хлебобулочных изделиях и получения прибыли. Органами управления предприятиемявляются, директор, главный бухгалтер и начальники подразделений и цехов.

Основными методами исследования будутслужить все виды сравнительного анализа, а также формализованные критерии, тоесть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам.

При написании курсовой работы были использованы нормативные изаконодательные акты, комплексные методические руководства по процедурамфинансового анализа коммерческих организаций, экономическая литература поисследуемой проблеме отечественных и зарубежных авторов, а также годоваябухгалтерская отчетность исследуемого объекта, а именно форма №1 «Бухгалтерскийбаланс», форма №2 «Отчет о прибыли и убытках».  

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и критерии финансового состояния предприятия

Одним из важнейшихусловий успешного управления финансами предприятия является анализ егофинансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия посути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результатыдеятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, нои его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые,налоговые органы и др.

Всеэто предопределяет важность проведения финансового анализапредприятия и повышает роль такого анализа в экономическомпроцессе. Финансовый анализ является непременным элементом какфинансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношенийс партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовыйанализ необходим для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;

• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние
предприятия;

• оценки количественных и качественных изменений   финансовогосостояния;

• оценки финансового положения предприятия на определеннуюдату;

• определения тенденций изменения финансового состоянияпредприятия.

Финансовыйанализ необходим следующим группам его потребителей:

1.  Менеджерампредприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможноруководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не знаяего финансового состояния. Для менеджеров важным является:оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых вхозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовыхрезультатов.

2. Собственникам, в том числе акционерам. Имважно знать,
каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а такжеуровень экономического риска ивозможность потери своих капиталов.

3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует,какова возможность возврата выданныхкредитов, а также возможность предприятияреализовать инвестиционную программу.

4. Поставщикам. Для нихважна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги иработы.

Такимобразом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.

         Однимиз наиболее часто применяемых способов припроведении комплексного анализафинансово-экономического состояния предприятия по данным отчетности является способ сравнения.

Сравнение — этонаучный метод познания, в процессе которого неизвестное (изучаемое) явление,предметы или показатели за отчетный период сопоставляются с уже известными, изученными ранее, имевшими местов предыдущих периодах, с цельюопределения общих черт либо различий между ними и выявления тенденций.

Для этого используютсяследующие виды сравнительного анализа:

• горизонтальный;

• вертикальный;

• трендовый.

Горизонтальныйсравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровняисследуемых показателей от базового.

С помощью вертикальногоанализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного весачастей в общем целом, соотношениячастей целого между собой.

Трендовый анализприменяется при изучении относительных темповроста и прироста показателей за рядлет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Среди множества методовэкономического анализа необходимо выделить методкоэффициентного анализа бухгалтерской отчетности.

В финансовом анализешироко используются формализованныекритерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые поопределенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютнойвеличине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста илиснижения). Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды,среднестатистическими показателями по отрасли или группе сходных предприятий.Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствуето вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

В экономическойлитературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которыемогут характеризовать отдельные стороны финансового состоянияпредприятия.

1.2 Показатели,характеризующие финансовое состояние предприятия

Рассмотрим те, чтонаиболее часто используются при проведениикомплексного анализа по даннымотчетности предприятия. Для этого все коэффициенты, характеризующиесостояние предприятия разделим на несколько групп:

1.  Коэффициентыплатежеспособности и финансовой устойчивости.

2. Коэффициенты кредитоспособности предприятия и ликвидностиего баланса.

3. Коэффициентыоборачиваемости.

4. Коэффициенты,характеризующие финансовые результаты.

5. Коэффициенты,прогнозирующие потенциальное банкротство.
Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных постановлениемПравительства РФ от 20 мая 1994 года N 498 «О некоторых мерах пореализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)предприятий», в соответствии с Методическими положениями по оценкефинансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса.

Среднестатистическаясумма инвестированного и привлеченного капитала

Если стратегическая цельфункционирования организации — динамичное, эффективное и рациональное развитие,то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным,характеризующим такую позицию признаком, является деловая активность.

Анализ деловой активности- отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельностиорганизации.

Таким образом, с однойстороны деловая активность характеризует отдельную сторонуфинансово-хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяетдополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости,платежеспособности, ликвидности, рентабельности.

В рамках анализа можетбыть осуществлена качественная оценка деловой активности, например, последующим критериям: широта рынков сбыта продукции, репутация в деловых кругах,устойчивость связей с клиентами, наличие продукции, поставляемой на экспорт идр.

Широкое распространениепри проведении комплексного анализа получил детерминированный факторный анализ,который применяется для оценки влияния факторов на результативный показатель.

Среди различных методовнаибольший интерес представляет способ цепных постановок, так как он даетвозможность использовать его в детерминированных моделях всех типов.

Суть данного способасостоит в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовоезначение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значениядругих факторов. Последующее сопоставление результативного показателя до ипосле замены анализируемого фактора дает возможность оценить его влияние наизменение результативного показателя.

Признаками хорошего баланса являются:

Ø  Оборотные активы превышаюткраткосрочные обязательства.

Ø  Обеспеченность собственным оборотнымкапиталом не менее 20-30% от оборотных активов.

Ø  Собственным капитал должен составлятьне менее 50% ко всему капиталу.

Ø   Коэффициенты ликвидности должны бытьравны или превышать нормативы.

Ø  Дебиторская задолженность должнанаходится в равновесии с кредиторской.

Ø   Производственные запасы не должныпревышать нормальный источник финансирования.

Ø  Отсутствии резких изменений вбалансе.

Ø  В балансе отсутствуют или минимальнытакие статьи как:

1) убытки;

2) непроизводственныерасходы;

3) неликвидныеактивы;

4)      просроченная задолженность.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ филиала ОАО «Ульяновскхлебпром»«Барышский хлебокомбинат».

 

2.1 Характеристика предприятия

Основной вид деятельности завода – выпуск хлебобулочных изделий. Барышскийхлебокомбинат был пущен в эксплуатацию 15 марта 1975 года. Сначала комбинатподчинялся Управлению пищевой промышленности Ульяновской области, потомУправлению хлебопекарной и макаронной промышленности, а сейчас подчиняется ОАО«Ульяновскхлебпром». Проектная мощность 45 тонн хлебобулочных изделий в сутки,широкого ассортимента. Кондитерские изделия не планировались, но в связи свозникшим спросом, на действующих площадях  в 1978 году открываетсякондитерский цех мощностью 500 килограмм в смену по выработке мучных изделий, втом числе изделий со сливочным кремом (торты, пирожные). В 1981 на существующихплощадях   открывается кондитерский цех по выработке заварных, глазированныхпряников широкого ассортимента и печенья овсяного, мощностью 1,5 тонны в смену.На предприятии установлены 4 хлебопекарных печи средней мощностью – 15 тонн всутки, марка ФТЛ – 2, три печи в работе, а 4 всегда в резерве. В 1986 году печьФТЛ – 2 №2 подвергается реконструкции и на её базе устанавливается расстойно –печной агрегат П -Х РМ с автоматическим посадчиком тестовых заготовок  иавтоматической выбивкой хлеба из печи. Мощность этой печи увеличивается до 18,9 тонн в сутки. На этом агрегате выпускается хлеб смешанной валки.Изготовлении теста идет на паточно – механизированной линии  с непрерывнымзамесом. На линии №1 установлено оборудование для приготовления булочныхизделий  и белых хлебов: стационарные тестомесильные машины периодическогодействия А2 – ХТБ, передвижные дежи 330 литров. Т1-ХТ-2Д, тестоделитель –А2-ХТН, тестоокруглители – Т1 – ХТН, тестозакаточная машина  И8 – ХТЗ и шкафпредварительной расстойки. На предприятии имеется склад бестарного хранениямуки, оборудованный силосами ХЕ – 160, вместимостью 280 тонн. Мука завозитсяспециальными машинами и с помощью воздуха  закачивается в силоса, а из нихаэрозольнотранспортным путем мука поступает в производство. Имеется собственнаякотельная для нужд производства, где установлены котлы паровые давлением до 0,7АТИ. На балансе предприятия имеется 13 единиц автотранспорта, из них 7хлебобулочных фургонов. Предприятие имеет 9 магазинов, из них 6 в арендуемыхпомещениях и 3 на собственном балансе. В кондитерских цехах  19 едиництехнологического оборудования, в том числе электрические печи П-104-4 (мощность17 тонн в сутки), ХПЭ-3 3 штуки (мощность 3 тонны в сутки). Механическаямастерская оборудована: токарным станком, сверлильным станком,деревообрабатывающим станком.

Объем товарной продукции и выручка в 2005 году – составили: 11 млн 257тыс 121 руб., в 2006 году — 9 млн 392 тыс 738 руб., уровень рентабельностиколебался в районе 5-7%.

Ассортимент продукции Барышского хлебокомбината.

1. Хлеб:

- белый

- батон

- булка

- сайка

- сдоба

- плетенка

- каравай

- формовой

2. Пряники:

- молодежный

- барышский

- ягодный аромат

- фестивальный

- донской

- кокосовый аромат

- к чаю

- орешек

3. Торты:

- восточный

- сладкоежка

- к торжеству

- золушка

- цветочный

- дуэт

- восторг

- край родной

- подарочный.

4. и другие изделия,в том числе под заказ.

 

2.2 Анализ источников формирования капитала

Анализ состава, структуры и динамики источников образованияактивов предприятия проводится по балансу. Рассмотрим уплотнённый аналитическийбаланс, который охватывает множество важных показателей. Этот анализ включаетпоказатели как горизонтального, так и вертикального анализа (таблица 1). Даннаятаблица характеризует источники формирования средств предприятия понаправлениям возникновения и срочности погашения обязательств, а так жепоказывает тенденции изменения стоимости и удельного веса.

Таблица 1

Анализ состава, структуры и динамики источниковобразования активов предприятия

Наименование статей Абсолютные величины, тыс.руб. Удельный вес, %

 

прошлый год, тыс.руб. отчетный год, тыс.руб. Изменение (+,-) тыс.руб. прошлый год отчетный год Изменение (+, -)

 

1

2

3

4

5

6

7

 

З.Капиталы и резервы

3.1.Уставный капитал

 

3.2.Добавочный и резервный капитал 6629 6629 70,07 76,33 + 6,26

 

3.4.Нераспределенная прибыль

 

ИТОГО по разделу 3 6629 6629 70,07 76,33 + 6,26

 

4. Долгосрочные обязательства

 

 

1

2

3

4

5

6

7

 

5. Краткосрочные обязательства

5.1.Заёмные средства

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> 5.2.Кредиторская задолженность 2832 2056 -776 29,92 23,66 -6,26 5.3.Задолженность учредителям по выплате доходов 5-З.Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов ИТОГО по разделу 5 2832 2056 -776 29,92 23,66 — 6,26 ИТОГО БАЛАНСА 9461 8685 -776 100 100 -

Вывод: полученные данные свидетельствуют о том, что активы вцелом изменились на – 776 т.р. на это наиболее повлиял третий раздел балансат.к. его удельный вес в структуре наибольший. Собственный капитал увеличился на6,26  Заемный капиталл уменьшился на 6,26. заемный капитал являетсякредиторской задолженностью. Заемный капиталл у предприятия отсутствует, обэтом говорит пункт 5.1

Если собственных средств не достаточно для формированиякапитала, предприятию необходимо использовать заемные средства. Заемнымисточником формирования средств предприятия является кредиторскаязадолженность.

Проведем анализ состава и структуры кредиторскойзадолженности. Результаты расчетов представим в таблице 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры кредиторскойзадолженности

Виды кредиторской задолженности прошлый год отчетный год Отклонение, тыс. руб

Темп роста

%

Структура, % прош. год

Отч.

Год

Откл

%

1

2

3

4

5

6

7

8

Краткосрочная

кредиторская

задолженность, всего

2832 2056 -776 72,6 100 100 -

В том числе:

— расчеты с пос-ми

749 1247 528 173,5 26,45 60,65 34,2 — расчеты с персоналом 423 456 + 33 107,8 14,94 22,18 7,24

— расчеты с

государственными внебюджетными

фондами

228 158 -70 69,3 8,05 7,7 -0,34 — расчеты по налогам и сборам 199 195 -4 98 7,03 9,48 2,45 — кредиты

— расчеты с

учредителями по

выплате доходов

— прочая 1233 - — 1233 43,54 - -43,54 433334343,54

Вывод: полученные данные говорят о снижении кредиторской задолженности на776, в составе этого результата приняли участие, снижение расчетов с государственными внебюджетными

фондами на 70 т.р.,  снижение расчетов по налогам и сборам на4 т.р., и снижение прочей задолженности на 1233 т.р., но возросли расчеты сперсоналом на 33 т.р. и расчеты с поставщиками на 528 т.р..

Расчет темпов роста:

Базисный метод: ТрБАЗ=у1\у0*100,

         Где, У1 – текущее значение.

                 У0 – базисное значение.

2.3 Оценка имущественного состояния предприятия

Проведем анализ состава, структуры и динамики активовпредприятия для оценки его имущественного положения.

Анализ проводится по данным бухгалтерского баланса. Рассмотримуплотненный аналитический баланс, который охватывает множество важныхпоказателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так ивертикального анализа (таблица 3).

Данная таблица характеризует имущество предприятия по сферамего размещения, показывает тенденции изменения стоимости и удельного веса.

 

Таблица 3

Анализ состава, структуры и динамики активовпредприятия

Наименование статей Абсолютные величины, тыс.руб. Удельный вес, % Прошлый год, тыс.руб Отчетный год, тыс.руб Изменение (+,-), тыс.руб. Прошлый год Отчетный год, Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

6

7

1.Внеоборотные активы

Немат — е активы

Основные средства 5530 4828 -702 52,03 48,92 -3,11 Прочие внеоборотные активы Незавершенное строительство 159 159 ИТОГО по разделу 1. 5530 4828 -702 52,03 48,92 -3,11

2. Оборотные активы

Запасы

2607 1668 -939 24,52 16,91 -7,61

1

2

3

4

5

6

7

 

в том числе:

                     сырье и материалы

1811 791 -1020 17,03 8,01 -9,02

 

                    Готовая продукция 782 860 78 7,35 8,71 1,36

 

       Расходы будущих периодов 14 17 3 0,13 0,17 0,4

 

НДС 106 165 59 0,99 1,67 0,68

 

Дебиторская задолж – ть

(> 12мес.)

 

Дебиторская задолж-ть

(<12 мес.)

в том числе покупатели и зак.

859

41

1462

94

603

53

8,08

0,38

14,81

0,95

6,73

0,57

 

Денежные средства 200 403 203 1,88 4,08 2,2

 

ИТОГО по разделу 2 3666 3533 -133

 

Стоимость имущества 10628 9868 -760

 

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Вывод: на основе полученных данных видно, что основныесредства снизились на 702 т.р.,  незавершенное строительство не изменилось,запасы снизились на 939 т.р., в том числе произошло снижение  сырья на 1020т.р., но готовая продукция и расходы будущих периодов возросли на  78 и 3 т.р.,соответственно.  Также возросли платежи по НДС на 59 т.р. Долгосрочнаядебиторская задолженность также возросла на 603 т.р. и денежные средствавозросли на 203 т.р., но не смотря на это в общей сложности оборотные активы(статья 2) снизились на 133 т.р. Стоимость имущества также снизалась на 760т.р.

Оборотные активы — это наиболее мобильная часть капитала, отсостояния и рационального использования которых во многом зависят результатыхозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. В процессеанализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличие и структуре оборотныхактивов.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Вид оборотных активов Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, % На начало года На конец года Изменение На начало года На конец года Измен.

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

6

 

7

 

Общая сумма оборотных активов

Из них:

3772 3698 -74 Денежные средства 200 403 203 5,2 10,9 5,7 Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность 859 1462 603 22,76 0,38 -22,38 НДС по приобретенным ценностям 106 165 59 2,8 4,46 1,66

Запасы

В том числе:

2607 1668 -939 69,11 45,1 24,01 сырье и материалы 1811 791 -1020 48 23,39 24,61 незавершенное производство готовая продукция 782 860 78 20,72 23,25 2,53 расходы будущих периодов 14 17 3 0,36 0,46 0,1

Вывод: по данным таблицы прослеживается увеличение денежных средств на203 т.р., дебиторской задолженности на 603 т.р. и НДС на 59 т.р., но не смотряна это, общая сумма оборотных активов снизилась на  74 т.р. Запасы снизились на939 т.р., в основном это произошло из-за снижения запасов сырья на 1020 т.р.,несмотря на рост готовой продукции и расходов будущих периодов на 78 т.р. и 3т.р., соответственно.

Таблица 5

Анализ состава и структуры затрат дебиторской задолженности.

Виды дебиторской задолженности. Величина показателя, тыс.р. Отклонение  тыс.р. Темп прироста %

Удельный вес,

%

Отклонение удельного веса % Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год

1

2

3

4

5

6

7

8

Дебиторская задолженность

Краткосрочная

В том числе:

859 1462 603 170,2 100 100 - Расчеты с покупателями и заказчиками 41 94 53 229 4,76 6,43 1,67 Прочая 223 816 539 365,91 20,61 35,82 15,21

Долгосрочная

Всего:

ИТОГО: 1082 2278 1196 210,53 100 100 -

Вывод: данные таблицы, говорят о росте краткосрочной дебиторскойзадолженности на 603т.р. по всем показателям, расчеты с покупателями возросли на 53 т.р. и прочаязадолженность увеличилась на 539 т.р.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния предполагает исследованиеего внутреннего проявления — финансовой устойчивости, которая отражаетсбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств иисточников их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных иотносительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивостиявляется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов изатрат.

Таблица 6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели На нач.года На кон.года Отклонен

1

 

2

 

3

 

4

1.Источники собственных средств, тыс.руб. 6629 6629 2. Внеоборотные активы, тыс.руб. 5689 4987 -702 3. Наличие собственных оборотных средств. тыс.руб. (стр. 1 — стр.2) 940 1642 702

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства,

тыс.руб.

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат(чистый оборотный каптал), тыс.руб. (стр.3 + стр.4) 940 1642 702 6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб. 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат, тыс.руб. (стр.5 + стр.6) 940 1642 702 8. Общая величина запасов и затрат, тыс.руб. 2607 1668 -939 9. Излишек(+) / Недостаток(-) собственных оборотных средств, Ес(стр.3 — стр.8) -1667 -26 1641 1 2 3 4 10. Процент обеспеченности запасов собственными источниками, % (стр.3 / стр.8)* 100 36,06 98,44 62,38

11. + / — собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования

запасов и затрат. Екд, (стр.5 — стр.8)

-1667 -26 1641 12. Процент обеспеченности запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками, (стр.5 /стр.8)* 100 36,06 98,44 62,38

13. + / — общей величины основных источников

средств для формирования запасов и затрат, ∑Е (стр.7 — стр.8)

-1667 -26 1641 14. Процент обеспеченности запасов общей величиной основных источников средств, % (сч-р.7/стр.8)* 100 36,06 98,44 62,38

Вывод: источники собственных средств не изменились,внеоборотные активы снизились на 702 т.р., т.о. получено изменение наличия собственных оборотныхсредств, отклонение составило 702 т.р., долгосрочные кредиты отсутствуют,следовательно, изменение наличия собственных источников для формированиязапасов, также равно 702 т.р., краткосрочные кредиты отсутствую, значит,изменение основных источников для формирования запасов также равно 702 т.р.Величина запасов и затрат изминалась на 939 т.р., наблюдается излишексобственных оборотных средств на 1641 т.р., процент обеспеченности запасовсобственными источниками увеличился на 62,38%, ЕКД увеличился на 1641 т.р.,  процентобеспеченности запасов собственными и заемными источниками возрос на 62,38, ∑Е возросла на 1641 т.р., Процент обеспеченностизапасов общей величиной основных источников средств увеличился на 62,38 т.р.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором

          Ес<0   Екд<0 ∑Е<0

В нашем случае финансовое состояние 4 типа.

Ес<0

Екд<0

∑Е<0

На нач отч года

На кон отч года

На нач отч года

На кон отч года

На нач отч года

На кон отч года

-1667 -26 -1667 -26 -1667 -26

 

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель Уровень показателя На начало отч.периода На конец отч.периода Изменение

1

2

3

4

1. Коэффициент автономии, % 70,07 76,29 6,22 2. Коэффициент финансовой  зависимости 29,93 23,66 -6,27 3. Коэффициент финансового риска 0,43 0,31 -0,12 4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, % 5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, % 234,06 322,43 88,37

•Коэффициент автономии,

Кав = (Собственный капитал / Валюта баланса) * 100%                        (1)

Кав(на нач года)= (6629/9461)*100%=70,07

Кав(на кон года)= (6629/8685)*100=76,29

• Коэффициент финансовой зависимости        

Кф1 = (Заемный капитал / Валюта баланса) * 100 %           (2)

Где: Заемный капитал = 4+5 стр баланса.

Кф1(на нач года)=(2832/9461)*100%=29,93

Кф1(на кон года)=(2056/8685)*100%=23,66

• Коэффициент финансового риска

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал                  (3)

Кфр( на нач года) = 2832/6629=0,43

Кфр( на кон года) = 2056/6629=0,31

• Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал Валютабаланса              (4)

• Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом(коэффициент платежеспособности)

Кцл = (Собственный капитал / Заемный капитал) * 100 %         (5)

Кцл (на нач года)= (6629/2832)*100%= 234,06

Кцл (на кон года)= (6629/2056)*100%=322,43

Вывод:

по полученным данным можно констатировать, что доля собственного капиталав общей величине капитала организации возросла на 6,27%, а доля заемногоснизилась на 6,27, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия отзаемных средств.  Это также подтверждается снижением коэффициента финансовогориска, в начала отчетного периода на каждый рубль  собственного капитала приходилось 0,43 рубля заемного, а в конце  периода  уже 0,31 руб. Коэффициентпокрытия долгов составляет 88,37.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансового состояния предприятияявляется его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсамисвоевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основегруппировки активов и обязательств и проводится с помощью показателейликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса предполагает разделение на группыактивов в порядке убывания ликвидности и пассивов — в порядке возрастаниясроков погашения. Следует определить величину активов по каждой группе:

А 1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства,краткосрочные финансовые вложения)

А 2 — быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежипо которой ожидаются в течении 12 мес. После отчетной даты)

А 3 — медленно реализуемые активы (статьи раздела 2актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которойожидаются после 12 месяцев и прочие оборотные активы за исключением расходовбудущих периодов)

А 4 — труднореализуемые активы ( внеоборотные активы)

А5 — неликвидные активы (безнадежная дебиторскаязадолженность. расходы будущих периодов)

Следует определить величину пассивов по каждой группе:

П 1 — наиболее срочные обязательства (кредиторскаязадолженность)

П 2 -краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты изаймы. задолженность участником но выплате доходов, прочие краткосрочныепассивы)

П 3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты изаемные средства. а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходови платежей)

П 4 — постоянные пассивы (статьи раздела 3 баланса«Капиталы и резервы»)

П 5 — доходы будущих периодов, которые предполагаетсяполучить в перспективе

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет местосоотношения:

А 1 > П 1   А2>П2   АЗ>ПЗ    А 4 < П4   А5<П5

Результаты расчетов представлены в виде таблицы:

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив На нач. отчет. года На кон. отчет. года Отклонение Пассив На нач. отчет. года На кон. отчет. года Отклонение Платежный излишек или недостаток На начало года На конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1. Наиболее ликвидные

активы

200 403 203

1. Наиболее срочные

обяза

тельства

2832 2056 -776 -2632 -1653

2. Быстро

реализуем.

Активы

859 1462 603

2. Кратко -

срочные

пассивы

- 859 1462

3.Медленно

реализуем.

Активы

2699 1816 -883

3. Долгосроч

ные

пассивы

+2699 +1816

4. Трудноре

авизуемые

активы

5689 4987 -702

4. Постоянн

пассивы

6629 6629 -940 -1642

5.Нелик

видные

активы

14 17 +3

5. Доходы

будущих

периодов

+14 +17 БАЛАНС 9461 8685 -776 БАЛАНС 9461 8685 -776

Вывод: данные таблицы показывают, положительные стороны ликвидности баланса:это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстрореализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочныхобязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны:увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов.В целом изменение баланса -776 т.р.

Платежный излишек или недостаток определяется как разностьмежду активами и пассивами по каждой группе.

Определяем величину чистого оборотного капитала (ЧОК) предприятияна начало и конец отчетного года:

ЧОК = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства                (6)

ЧОК нач2006 = 3772-2832=940

ЧОКкон2006 = 3698 – 2056 = 1642

Таблица 9

Показатели ликвидности предприятия

Показатель На начало года На конец года Изменение 1 2 3 4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 0,19 0,13 Коэффициент быстрой ликвидности 0,36 0,91 0,55 Коэффициент текущей ликвидности 3,33 4,21 0,88 Коэффициент восстановления платежеспособности 4,65

Х

Коэффициент потери платежеспособности -

Х

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = (ДС + КФВ) /КО, где                         (7)

Где ДС- денежные средства

КФВ — краткосрочные финансовые вложения

КО — краткосрочные обязательства

Ка.л.нач. = (200-0)/2832=0,06

Ка.л.кон.=(403-0)/2056=0,19

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

Кб.л. = (ДС + КФВ + Д3кр.сроч)/КО, где                 (8)

Где, Д3кр.сроч —  дебиторская задолженность, платежипо которой ожидаются в течении    12 месяцев после отчетной даты

Кб.л.нач.=(200+0+859)/2832=0,36

Кб.л.кон.=(403+0+1462)/2056=0,91

• Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = (ОА — РБП) / (КО — ДБП — РПР), где           (9)

Где,    ОА — оборотные активы

РБП — расходы будущих периодов

ДБП — доходы будущих периодов  

РПР - резервы предстоящих расходов

Кт.л.нач = (9461-14)/(2832-0-0) = 3,33

Кт.л.кон.= (8685-17)/(2056-0-0) = 4,21

Наблюдается тенденция роста – на 0,88 за год (4,21-3,33)

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативногозначения, но наметилась тенденция роста этого показателя, то определяетсякоэффициент  восстановления платежеспособности:

Кт.л.1 + 6/Т * (Кт.л.1 — Кт.л.о)

Кв.п. =                                                                   (10)

Кт.л.

норм.

Где,  Кт.л.1, Кт.л.о — значение коэффициента текущейликвидности на конец и начало отчетного периода

 Т- отчетный период в месяцах

Кт.л.норм -  нормативное значение коэффициента текущейликвидности (=2)

Квп= 4,21+6/12*(4,21-3,33)/2=4,65

• Если коэффициент текущей ликвидности выше нормативногозначения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, торассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

КТ.Л.1 + 3/Т * (Кт.Л.1 — Кт.Л.0 )

Ку.п.=                                                       (11)

КТЛ. норм

В нашем случае это не наблюдается.

Вывод: по полученным данным можно сделать вывод, что первые три коэффициентаимеют нормативное значение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, чтопоказывает наличие коэффициента восстановления платежеспособности. Это значит,что предприятия находится в кризисном состоянии, но еще имеется возможностьпереломить эту тенденцию.

2.6 Анализ деловой активности предприятия

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильностьфинансового положения хозяйствующего субъекта в немалой степени определяютсяего деловой активностью.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборотаего средств. Анализ деловой активности — это анализ уровня и динамики различныхкоэффициентов оборачиваемости.

Таблица 10

Коэффициенты деловой активности в (долях единицы)

Наименование коэффициента Способ расчёта Пояснения отч. год Прош год откл Общие показатели оборачиваемости. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) d1 = выручка от продаж: -стоимость имущества (строка190+ строка290) Показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала) 0,35 0,18 -0,17 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

D2  =выручка от продаж: строка 290

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных) 0,82 0,43 -0,39 Коэффициент собственного капитала

d3= выручка от продаж: строка 490

Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 р. вложенных собственных средств 0,45 0,24 -0,21 Показатели управления активами Оборачиваемость материальных средств (запасов)

D4=

(строка210+стро ка220)х t/выручка от продаж

Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде 108,52 73,32 -35,2

Оборачиваемость

денежных средств

D5=

строка260*

t /выручка от

продаж

Показывает срок оборота

денежных средств

8 16,2 8,12

Срок

оборачиваемости

средств в расчётах

(дебиторской) в

течении месяца

задолженности

D6=

строка 230 или

строка 240 *

t /выручка от

продаж

Показывает за сколько в

среднем дней погашается

дебиторская

задолженность

организации

34,36 58,48 24,12

Срок

оборачиваемости

кредиторской

задолженности

d7=

строка620 *

t /выручка от

продаж

Показывает средний срок

возврата долгов

организации по текущим

обязательствам

113,28 82,24 -31,04

Период

погашения

задолженности

поставщикам

D8=

строка 621*

t /∑погашения

обязательств

поставщиков

(Дт 60)

Показывает средний срок

погашения задолженности

поставщиками

подрядчикам

97,37 224,4 127,1

Вывод: изменение ресурсоотдачи равно -0,17. Коэффициент оборачиваемостиснизался на 0,39. Коэффициент собственного капитала снизился на 0,21.Оборачиваемость материальных средств снизилась на 35,2. Оборачиваемостьденежных средств возросла на 8,12.  срок оборачиваемости дебиторскойзадолженности возрос на 24,12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженностиуменьшился на 31,04.  Период погашения задолженности поставщикам возрос на 127,1д.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оценка  финансового состояния Барышского хлебокомбината показала, что активы в целом изменились на – 776 т.р. На это наиболееповлиял третий раздел баланса т.к. его удельный вес в структуре наибольший.Собственный капитал увеличился на 6,26.  Заемный капитал уменьшился на 6,26. Заемныйкапитал является кредиторской задолженностью. Снижение кредиторскойзадолженности на 776 т.р., в составе этого результата приняли участие, снижениерасчетов с государственными внебюджетными фондами на70 т.р.,  снижение расчетов по налогам и сборам на 4 т.р., и снижение прочейзадолженности на 1233 т.р., но возросли расчеты с персоналом на 33 т.р. и расчетыс поставщиками на 528 т.р. Основные средства снизились на 702 т.р., незавершенное строительство не изменилось, запасы снизились на 939 т.р., в томчисле произошло уменьшени  сырья на 1020 т.р., но готовая продукция и расходыбудущих периодов возросли на  78 и 3 т.р., соответственно.  Также возрослиплатежи по НДС на 59 т.р. Долгосрочная дебиторская задолженность также возрослана 603 т.р. и денежные средства возросли на 203 т.р., но не смотря на это вобщей сложности оборотные активы (статья 2) снизились на 133 т.р. Стоимостьимущества также снизалась на 760 т.р. Прослеживается увеличение денежныхсредств на 203 т.р., дебиторской задолженности на 603 т.р. и НДС на 59 т.р., ноне смотря на это, общая сумма оборотных активов снизилась на  74 т.р. Запасыснизились на 939 т.р., в основном это произошло из-за снижения запасов сырья на1020 т.р., несмотря на рост готовой продукции, и расходов будущих периодов на78 т.р. и 3 т.р., соответственно.

Наблюдается рост краткосрочной дебиторскойзадолженности на 603 т.р. по всем показателям, расчеты с покупателямивозросли на 53 т.р. и прочая задолженность увеличилась на 539 т.р. источники собственных средств не изменились, внеоборотныеактивы снизились на 702 т.р., т.о. получено изменение наличиясобственных оборотных средств, отклонение составило 702 т.р., долгосрочныекредиты отсутствуют, следовательно, изменение наличия собственных источниковдля формирования запасов, также равно 702 т.р., краткосрочные кредитыотсутствую, значит, изменение основных источников для формирования запасовтакже равно 702 т.р. Величина запасов и затрат изминалась на 939 т.р.,наблюдается излишек собственных оборотных средств на 1641 т.р., процентобеспеченности запасов собственными источниками увеличился на 62,38%, ЕКДувеличился на 1641 т.р.,  процент обеспеченности запасов собственными изаемными источниками возрос на 62,38, ∑Евозросла на 1641 т.р., Процент обеспеченности запасов общей величиной основныхисточников средств увеличился на 62,38 т.р. доля собственного капитала вобщей величине капитала организации возросла на 6,27%, а доля заемногоснизилась на 6,27, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия отзаемных средств. Это также подтверждается снижением коэффициента финансовогориска, в начала отчетного периода на каждый рубль  собственного капитала приходилось 0,43 рубля заемного, а в конце  периода  уже 0,31 руб. Коэффициентпокрытия долгов составляет 88,37. Положительные стороны ликвидности баланса,это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстрореализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочныхобязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны:увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов.В целом изменение баланса -776 т.р. Коэффициенты ликвидности имеют нормативноезначение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, что показывает наличиекоэффициента восстановления платежеспособности. Это значит, что предприятиянаходится в кризисном состоянии, но еще имеется возможность переломить этутенденцию. Изменение ресурсоотдачи равно -0,17. Коэффициент оборачиваемостиснизался на 0,39. Коэффициент собственного капитала снизился на 0,21.Оборачиваемость материальных средств снизилась на 35,2. Оборачиваемостьденежных средств возросла на 8,12. Срок оборачиваемости дебиторскойзадолженности возрос на 24,12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженностиуменьшился на 31,04.  Период погашения задолженности поставщикам возрос на127,1 д.

ЛИТЕРАТУРА

1.  Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализфинансово экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие –М.: Издательство «Дело и сервис», 2001

2.  Анализ финансово – экономическойдеятельности предприятия: учебное пособие для вузов / под ред. проф. Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

3.  Налетова И.А. Анализфинансово-хозяйственной деятельности: Учебно-методическое пособие – М.: ФОРУМ:ИНФРА-М, 2006

4.  Пястолов С.М. Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – М.: Издательскийцентр «Академия», 2004

5.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия Учебное пособие – Мн.: Новое знание, 2002

6.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2002