Реферат: Инвестиционный проект

Задача 1

Продолжительностькапитальных вложений в создание нового производства (модернизация оборудования)составляет 5 лет с распределением по годам 5:2:4. Необходимые объемыкапитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны:$150,000; $249,000; $700,000. Определить общий объем прямых капитальныхвложений и его распределение по годам и структурным составляющим с учетомследующих соотношений между составляющими капитальных вложений:

Ø  затраты на приспособления составляют 12% от затрат наоборудование,

Ø  затраты на транспортные средства составляют 5% от суммы затрат насооружения и оборудование.

Ø  затраты на приобретение технологии равны трети затрат наоборудование.

Решение

Согласноусловию задачи:

Ø  затраты на приспособления составляют:

$700,000 * 0, 12 = $84,000.

Ø  Затраты на транспортные средства составляют:

($249,000 + $700,000) * 0,05 = $949.000 * 0,05 = $47,450.

Ø  Затраты на приобретение технологии составляют:

$700,000 * 1/3 = $233,333.

Отсюда следует, что мы можем определить общий объем прямыхкапитальных вложений, который равен:

$150,000 + $249,000 + $700,000 + $84,000 + $47,450 + $233,333 = $1463,783.

По условию задачи распределение объема капитальных вложений погодам 5:2:4, структурные составляющие: здания, сооружения и оборудование. Такимобразом, распределение по годам составит:

Iгод: капитальные вложения в здания 5/5, составляет: $150,000.

IIгод: вложение в сооружения 2/5, с учетом затрат на транспортныесредства, составляет:

$249,000 + $47,450 = $296,450

$296,450 * 2/5 = $118,580.

IIIгод: вложения в оборудование 4/5 с учетом затрат на приобретениетехнологии, составляет:

$700,000 + $84,000 + $233, 33 = $1017.333.

$1017, 000 * 4/5 = $813,866.

IVгод: вложения в сооружения, составляет:

$296,450 – $118,580 = $177,870.

Vгод: вложение в оборудование, составляет:

$1017, 333 – $813,866 = $203,467.

Ответ: общий объем прямыхкапитальных вложений составляет $1463,783.

Распределение объема капитальных вложений по годам

1 год 150,000 2 год 118,580 3 год 813,866 4 год 177,870 5 год 203,467

 

Задача 2

Пусть инвестор хочет получить $1400,000 через 3 года. Какую суммуон должен положить на срочный депозит сейчас, если депозитная процентная ставкасоставляет 12%?

Решение

Для того чтобы узнать какую сумму инвестор должен положить насрочный депозит сейчас, используется следующая формула:

PV/>

Где: PV– текущая стоимость;

FV – будущая стоимость;

k – Число периода;

r– Ставка дисконта;

/>

Из условия задачи: FV= $1400, 000; r = 3; k = 12% K, взято из таблицы и равно 0,712. Отсюда следует, что:

/>

Ответ: инвестор должен положить насрочный депозит сейчас $996,800.

 

Задача 3

Финансовыйменеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши $1805,000 в егопредприятие, пообещав возвратить Вам $906,000 через два года. Имея другиеинвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставкаприбыльности предложенного вам варианта.

Решение

/>,где k= 2.

/>

/>

 

Ответ: процентная ставка прибыльности составляет примерно 29,1%.

 

Задача 4

Предприятиерассматривает два альтернативных проекта капитальных вложений приводящих кодинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов:

год Проект 1 Проект 2 1 $3,000 $6,000 2 $13,000 $4,000 3 $14,000 $14,000 4 $6,000 $12,000

Оба проектаимеют одинаковый объем инвестиций. Предприятие планирует инвестироватьполученные денежные доходы под 18 процентов годовых. Сравните современныезначения полученных денежных доходов.

Решение

Для тогочтобы ответить на вопрос, какой проект будет выгоден для предприятия необходимопродисконтировать денежные потоки, используя при этом формулу:

PV/>

год PV k – под 18% FV Проект 1 Проект 2 Проект 1 Проект 2 1 $3,000 $6,000 0,847 2,541 5,082 2 $13,000 $4,000 0,718 9,334 2,872 3 $14,000 $14,000 0,609 8,526 8,526 4 $6,000 $12,000 0,516 3,096 6,192 итог $36,000 $36,000 23,497 22,672

 

Ответ: сравнив данные с таблицыможно сделать следующие выводы; я думаю, что для предприятия более выгоденпроект 1, так как вложенные инвестиции в этот проект через четыре года будутбольше стоить, чем эти же инвестиции, вложенные в проект 2.

Задача 5

Предприятиепланирует новые капитальные вложения в течение двух лет: $120,000 в первом годуи $79,000 – во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полнымосвоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемыйгодовой чистый денежный доход составит $107,000. Нарастание годового чистогоденежного дохода в первые четыре года по плану составит 30%, 50%, 70%, 90%соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует какминимум 16 процентов отдачи при инвестировании денежных средств. Необходимоопределить чистое современное значение инвестиционного проекта, дисконтируемыйсрок окупаемости.

Решение

Планируемыйчистый денежный доход составляет $107,000

1 год:107,000 * 30% = 32,100 – 79,000= – 46,90

2 год:107,000 * 50% = 53,500

3 год:107,000 * 70% = 74,900

4 год:107,000 * 90% = 96,300

год Чистое значение k-16% Дисконтированное значение Срок окупаемости -120,000 1 -120,000 -120,000 1 -46,900 0,862 -40,428 -160,428 2 53,500 0,743 39,751 -120,677 3 74,900 0,641 48,011 -72,666 4 96,300 0,552 53,158 -19,508 5 107,000 0,476 50,932 31,424 6 107,000 0,410 43,870 75,294 7 107,000 0,354 37,878 113,172 8 107,000 0,305 32,635 145,807

 

Ответ: этот проект не выгоден для предприятия так как он не окупится за8 лет.