Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 Содержание анализа финансового состояния предприятия

1.1  Сущность, местои роль анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационная база для проведения анализа финансового состоянияпредприятия

1.3 Основные методы и методика анализа финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ деловой активности предприятия

2.5 Анализ ликвидности предприятия

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

ГЛАВА 3 Разработка мероприятий по улучшению финансового  состояния предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономикипредприятие может нормально и стабильно функционировать только присоответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядомпоказателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Дляоценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключениянаправлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятияявляется комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей,отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации какпартнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние – этоэффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить посвоим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокогориска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовоеположение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкойэффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисногофинансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е.неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Актуальность данной темы выпускнойквалификационной работы состоит в том, что одним из важнейших условий успешногоуправления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Врыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечныерезультаты его деятельности.

Финансовый анализ необходим длявыявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов,влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положенияпредприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансовогосостояния и т.д.

Все это предопределяет важностьпроведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа вэкономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом какфинансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношенийс партнерами, финансово-кредитной системой.

Целью выпускной квалификационнойработы является разработка мероприятий по улучшению финансового состоянияпредприятия на основе его анализа.

В соответствии с целью былипоставлены следующие задачи:

- рассмотреть общиепонятия финансового анализа предприятия;

- дать краткуюхарактеристику Унитарному Муниципальному Автотранспортному предприятию поселкаАйхал

- оценитьфинансовое состояние предприятия;

- оценитьфинансовую устойчивость, платежеспособность, предприятия;

- провести анализделовой активности предприятия;

- оценитьликвидность баланса, ликвидность показателей предприятия;

- проанализироватьрентабельность предприятия за ряд лет;

- разработатьмероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;

- оценитьэффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является финансовоесостояние предприятия «Унитарное Муниципальное Автотранспортноепредприятие» поселка Айхал, Республики Саха Якутия

Предмет исследования – показателифинансово-хозяйственной деятельности предприятия «Унитарное МуниципальноеАвтотранспортное предприятие».

Теоретической и методологическойбазой для написания выпускной квалификационной работы являются работы и трудытаких авторов как Савицкая Г.В., Селезнёва.Н.Н ., Черногорский С.А., Шеремет А.Д. и др.

К периодическим изданиям,затрагивающим исследуемый вопрос можно отнести журналы «Бухгалтерский учет»,«Аудит и финансовый анализ», «Финансовая газета. Региональныйвыпуск» и др.

Также в работе использованы отчеты идокументация исследуемого предприятия (баланс предприятия и отчет о прибылях иубытках).

ГЛАВА 1 Содержание анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность, место ироль анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояниеявляется важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия.Данная характеристика имеет такое особое и значимое место, так как являетсяспособностью предприятия финансировать свою деятельность. Для нее характерны:

- обеспеченностьфинансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционированияпредприятия;

- целесообразное ихразмещение;

-  эффективноеиспользование финансовых ресурсов;

-  финансовыевзаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами;

- платежеспособностьи финансовая устойчивость.

Чтобы развиваться вусловиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужнознать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составуи источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, акакую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, какфинансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, деловая активность,рентабельность и другие.

Получить сведения оданных показателях позволяет финансовый анализ, дающий объективную информацию офинансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности его работы.

Анализ финансового состояния компании – это расчет,интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующихразличные стороны ее деятельности. Эти показатели отражают результатыэкономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловойпотенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересовпредприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Целью проведенияфинансового анализа является получение информации, необходимой для принятияуправленческих решений: внутренними пользователями информации (администрациейкомпании, менеджерами, собственниками). Внутренний анализ проводится службамипредприятия, его результаты используются для планирования, контроля ипрогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель — обеспечитьпланомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемныесредства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключитьбанкротство. Результатомпроведения анализа для внутренних пользователей является комплексуправленческих решений, направленных на оптимизацию состояния компании; внешними пользователями (кредиторами,инвесторами, поставщиками). Внешний анализ осуществляется инвесторами,поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами наоснове публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодноговложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешнийанализ имеет следующие особенности:

— множественностьсубъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

— разнообразие целей иинтересов субъектов анализа;

— наличие типовыхметодик, стандартов учета и отчетности;

— ориентация анализатолько на внешнюю отчетность;

— ограниченность задачанализа при использовании только внешней отчетности;

— максимальная открытостьрезультатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Результатом проведенияанализа для внешних пользователей являются выводы о целесообразности реализацииконкретных планов в отношении компании: приобретения, кредитования, заключенияконтрактов.

Задача финансовогоанализа – охарактеризовать состояние компании на текущий момент времени идинамику его изменения, определить какие параметры работы компании являютсяприемлемыми и, значит могут сохраняться на сложившемся уровне, какиенеудовлетворительны и требуют оперативной корректировки.

Так как, цель анализасостоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовоесостояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу,направленную на его улучшение.

Анализ финансовогосостояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу,дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции вфинансовом состоянии предприятия.

Оценка финансовогосостояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимостиот цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадровогообеспечения.

Анализ финансовогосостояния предприятия дает возможность оценить:

- имущественноесостояние предприятия;

- степеньпредпринимательского риска;

- достаточностькапитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность вдополнительных источниках финансирования;

- рациональностьпривлечения заемных средств;

- обоснованностьполитики распределения и использования прибыли.

1.2  Информационнаябаза для проведения анализа финансового состояния предприятия

Традиционно источником информации дляпроведения финансового анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности:

— Баланс (форма 1);

— Отчет о прибылях иубытках (форма 2);

— Отчет об измененияхкапитала (форма 3);

— Отчет о движенииденежных средств (форма 4);

— Приложение кбухгалтерскому балансу (форма 5).

В перечисленных формахотчетности приводятся:

1.  показатели на начало или конецанализируемого периода (баланс);

2.  показатели итогового характера (отчето прибылях и убытках).

По первой группе показателей рассчитываются:

- «моментныепоказатели» на определенную дату, позволяющие оценить значение конкретныхпоказателей финансового состояния на эту дату;

-  темповыепоказатели роста, позволяющие оценить изменения показателей финансовогосостояния в динамике.

Вторая группа — показатели итогового характера отражают результатдеятельности предприятия за анализируемый период времени (выручка,себестоимость, прибыль и пр.)

Объективную оценку финансового состояния предприятияпозволяет дать одновременное изучение моментных темповых и итоговых показателей.

Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучениебухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действийвключающих:

- подготовкуисточников информации для анализа, проверку ее достоверности;

- изучение ианалитическую обработку экономической информации – составление аналитическихтаблиц, графиков и т.п.

- установление ивлияние факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатованализа;

- разработкуконкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития,обоснование принятых управленческих решений.

Указанные формы отчетности составляют практически всекомпании (за исключением компаний, применяющих упрощенную систему учета), ихвид унифицирован, сроки составления отчетности регламентированы. Таким образом,преимущество использования стандартных бухгалтерских форм состоит в возможностиполучения информации в стандартизированном виде и применения стандартныхметодик.

Основными формами среди перечисленных являются баланс и отчето прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс — это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу иисточникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества идолговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается вактиве баланса. Активы дают определенное представление об экономическихресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источникисобственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам икредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства(пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, аактивы показывают, как предприятие использовало полученные им средства. Общаясумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами(акционерами), кредиторами, инвесторами.

В целом баланспредставляет собой двухстороннюю экономическую таблицу.

Средства в активе балансагруппируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные или постоянные)активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости,долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. Вразделе II приводится информация по оборотнымили текущим активам, приобретенным с целью их использования в течении обычногопроизводственного цикла или одного года, к которым относятся запасы сырья иматериалов, незавершенного производства, готовой продукции, все видыдебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса представлентремя разделами:

- капитал и резервы(раздел III) – собственный капитал. Данныйраздел отражает величину уставного (объявленного) капитала, добавочногокапитала (возникающего в результате переоценки фондов), величину накопленнойнераспределенной прибыли или убытков;

- заемный капитал:долгосрочные обязательства (более года) (раздел IV), краткосрочные обязательства или текущие пассивы (раздел V).

Задачи анализа баланса:

— изучение состава,структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

— выявление факторовизменения их величины;

— определение стоимостиотдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а такжефакторов изменения последней;

— оценка уровняфинансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

— оценка произошедшихизменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовойустойчивости предприятия;

— обоснованиеоптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Чтобы использовать балансдля проведения анализа финансового состояния предприятия, рекомендуетсяпреобразовать исходную его форму в агрегированный вид.

Под агрегированиембаланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию егостатей. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени ихликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения вденежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценныебумаги, а наименее ликвидными – основные средства. Краткосрочные обязательстваперегруппировываются по сроку погашения.

Форма агрегированногоБаланса:

- более удобна длячтения и проведения анализа; она позволяет выделить ключевые элементы,характеризующие состояние предприятия;

- наиболее близка киспользуемым в мировой практике формам балансовых отчетов.

На основании статейагрегированного Баланса рассчитываются большинство показателей, использующихсядля характеристики финансового положения компании, — коэффициенты ликвидности,финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составленииагрегированного Баланса сохраняется структура исходной отчетной формы:выделяются постоянные и оборотные активы, собственный и заемный капиталы,сохраняется равенство активов и пассивов баланса. Однако внутри разделовосуществляется ряд преобразований.

При формированииагрегированного баланса преобразования затронут разделение активов навнеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Дебиторская задолжность сосроком более 12 месяцев, в соответствии с экономическим определением оборотныхсредств, не вполне корректно включается в состав оборотных активов. Поэтомудебиторскую задолжность со сроком погашения более 12 месяцев рациональнорассматривать в составе внеоборотных активов. Она может отдельнорассматриваться в составе внеоборотных активов, а может быть включена в составстатьи «Прочие внеоборотные активы». Следовательно, величинавнеоборотных активов агрегированного Баланса может быть больше итога I раздела исходного Баланса на величинудебиторской задолжности со сроком погашения более 12 месяцев.

В составе текущих активовкроме вышеуказанных изменений необходимо отметить следующие. В состав «Дебиторскойзадолжности» агрегированного баланса рекомендуется включать статьи «Товарыотгруженные» и дебиторскую задолжность со сроком погашения менее года.

В статью «Денежныесредства» в агрегированном балансе включается статья «Краткосрочныефинансовые вложения». Хотя отнесение краткосрочных финансовых вложений кнаиболее ликвидным активам не всегда оправдано и рассмотрение этих статейотдельно или совместно – выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельнопри проведении анализа ликвидности предприятия.

При составленииагрегированного баланса элементы IIIраздела баланса можно объединить в три основные статьи: «Уставный капитал»,«Добавочный капитал», «Накопленный капитал». Статья «Накопленныйкапитал включает» резервный капитал и нераспределенную прибыль (убыток) прошлыхлет.

Цель такого деления –оценить величину собственных источников, образованных в результатеорганизационно правовых изменений (объединение предприятий, эмиссия акций,привлечение нового инвестора пр.) и величину собственных источников,сформированных как результат деятельности предприятия (прибыль, убыток).

Рекомендуемый подход кагрегированию баланса представлен в таблице1.1.

Таблица1.1- Агрегированный БалансАКТИВ ПАССИВ Внеоборотные (постоянные) активы Собственный капитал Нематериальные активы Уставный капитал Основные средства Добавочный капитал Незавершенное строительство Накопленный капитал Долгосрочные финансовые вложения Итого собственных средств Прочие необоротные активы Заемный капитал Дебиторская задолжность со сроком погашения свыше 12 мес. Долгосрочные обязательства Итого постоянных активов Краткосрочные обязательства Оборотные (текущие) активы Краткосрочные кредиты Авансы поставщикам Кредиторская задолжность Сырье и материалы (производственные запасы) Авансы покупателей Незавершенное производство Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами Готовая продукция и товары Расчеты по заработной плате Дебиторская задолжность Прочие текущие пассивы Денежные средства Прочие текущие активы Итого текущих пассивов Итого текущих активов Итого заемных средств ИТОГО АКТИВОВ ИТОГО ПАССИВОВ

В составе заемных средствагрегированного баланса выделяют долгосрочные и краткосрочные обязательства.Долгосрочные пассивы и собственный капитал образуют инвестированный капитал,который характеризует возможности предприятия использовать источникифинансирования в течении длительного срока.

Статьи, входящие в составкредиторской задолженности бухгалтерского баланса, рекомендуется объединять впять основных групп: «Кредиторская задолженность», «Авансыпокупателей», «Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами», «Расчетыпо заработной плате», «Прочие». Такая группировка позволяетпроанализировать условия взаимоотношений предприятия с участникамипроизводственного процесса – поставщиками и подрядчиками, государством,персоналом.

Представленный подход ксоставлению агрегированного баланса применим для организаций независимо от ихмасштаба и отраслевой принадлежности. Однако при проведении анализацелесообразно решать вопрос об отнесении определенных статей к различнымгруппам активов и пассивов агрегированного Баланса.

Анализ балансазаключается в изучении его структуры, динамики, его ликвидности и определениявида финансовой устойчивости..

Отчет о прибылях иубытках – это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельностикомпании за определенный период с начала отчетного года. Результаты отражаютсяпо основной, прочей операционной и внереализационной деятельности. Цель анализаОтчета о прибылях и убытках – анализ прибыльности, т.е. способности предприятияприносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

1.3  Основные методыи методики анализа финансового состояния предприятия

Анализ бухгалтерскойотчетности предполагает использование конкретных приемов и методов, одним изкоторых является «чтение баланса», или изучение абсолютных величин.

«Чтение», илизнакомство с содержанием, баланса позволяет установить:

— основные источникисредств (собственные и заемные);

— основные направлениявложения средств;

— соотношения средств иисточников;

— и другиехарактеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и егообеспеченность.

Но информация,представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определитьдинамику показателей (например из-за инфляции) и недостаточна для обоснованиярешений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерскойотчетности используется расчет и оценка относительных показателей.

Анализ финансового состоянияпредприятия включает этапы:

1. Предварительная(общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовыхпоказателей за отчетный период;

2. Анализликвидности баланса предприятия по абсолютным и относительным показателям(коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент уточненной ликвидности,коэффициент текущей ликвидности);

3. Анализ финансовойустойчивости предприятия по абсолютным (СОС, СД, ОИ, ∆СОС, ∆СД, ∆ОИ)и относительным показателям (коэффициент маневренности, коэффициентобеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициентобеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами);

4. Анализ деловойактивности предприятия (коэффициенты общей оборачиваемости капитала,оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости мобильных средств,коэффициент фондоотдачи, коэффициент оборачиваемости собственного капитала,оборачиваемости материальных оборотных средств, оборачиваемости денежныхсредств, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициентсреднего срока оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности);

5. Анализэффективности деятельности предприятия (рентабельность продаж, чистаярентабельность, экономическая рентабельность, рентабельность собственногокапитала, рентабельность перманентного капитала, рентабельность затрат).

Успешность анализа определяется различными факторами. Можновыделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду,приступая к анализу.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либоаналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программуанализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчетаосновных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценкиисточников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится наоснове учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимыхданных и экспертизы материалов, предоставленных экспертам для анализа.

Во-вторых, при проведениианалитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-тосравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и сосреднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановыхзначений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательноанализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы с одной стороны,выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданныхориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятойсистемы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения. Следуетподчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение – только путемпостоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную системупланирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенностьи цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, взначительной степени определяются обоснованностью используемой совокупностикритериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественныеоценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятнуюинтерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы,тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединенияв данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и несоздавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или,напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупностьпоказателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему,должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику еепостроения.

В-четвертых, выполняяанализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок. Как правило,наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведенияанализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов ипоиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценкарезультатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативногоконтроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждениюнегативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах;вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованныхпланов и нормативов[30].

         Проведениеанализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясьопределенными принципами, основные из них представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 — Основныепринципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Принцип Содержание принципа Конкретность Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение Комплексность Всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки Системность Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолировано Регулярность Анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю Объективность Критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов Действенность Пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности Экономичность Затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения Сопоставимость Данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов Научность При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами

Финансово-хозяйственнуюдеятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлеченияразного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получениянекоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить триукрупненные сферы применения анализа: финансовые ресурсы, производственный процесс,финансовые результаты.

В данной работе анализфинансового состояния предприятия рассматривается как инструмент управленияфинансовыми ресурсами обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельностии финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или инойстепенью детализации в интересах различных пользователей, анализ представлен в таблице1.3.

Таблица 1.3.- Совокупность аналитическихпоказателей для экспресс-анализа

Направление анализа Показатели 1 Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования 1.1. Оценка имущественного положения

1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

2. Коэффициент износа основных средств

3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

1.2. Оценка финансового положения

1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.

2. Коэффициент покрытия (общий)

3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников

5. Коэффициент покрытия запасов

1.3 Наличие «больных» статей в отчетности

1. Убытки

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок.

3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность

4. Векселя выданные (полученные) просроченные

2 Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. 2.1 Оценка прибыльности.

1. Прибыль

2. Рентабельность общая

3. Рентабельность основной деятельности

2.2 Оценка динамичности.

Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала

Оборачиваемость активов

Продолжительность операционного и финансового цикла

4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала.

1. Рентабельность авансированного капитала.

2. Рентабельность собственного капитала

Экспресс-анализ может завершатьсявыводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детальногоанализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированногоанализа финансового состояния — более подробная характеристика имущественного ифинансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности вистекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта наперспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедурыэкспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программауглубленного анализа может выглядеть следующим образом.

Первый этап —предварительный обзор экономического и финансового положения субъектахозяйствования: характеристика общей направленности финансово — хозяйственнойдеятельности; выявление «больных статей отчетности».

Второй этап — оценка ианализ экономического потенциала субъекта хозяйствования: оценка имущественногоположения (построение аналитического баланса; вертикальный анализ баланса; горизонтальныйанализ баланса; анализ качественных сдвигов в имущественном положении); оценкафинансового положения (оценка ликвидности; оценка финансовой устойчивости).

Третий этап — оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования: оценка основнойдеятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке ценных бумаг.

С позиций количественной оценки можно выделить три типовыепроцедуры: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, построение системыпоказателей и аналитических коэффициентов. О методах вертикального и горизонтальногоанализа уже было сказано в предыдущем параграфе. Построить логически объяснимуюи непротиворечивую систему показателей и аналитических коэффициентов можно наоснове экономического потенциала предприятия, который в формализованном видепредставлен бухгалтерской отчетностью как наилучшей из существующих финансовыхмоделей предприятия.

Наиболее часто для анализа выделяютследующие группы показателей.

Показатели,характеризующие имущественный потенциал.

Финансовая оценкаимущественного потенциала представлена в активе баланса. В данном случае речьидет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности,либо о которых предполагается, что в соответствии с договором правособственности на них перейдет в некотором будущем.

Коэффициенты,характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия.

Под ликвидностью активовпонимают возможность трансформации их в денежные средства. Степень ликвидностиопределяется продолжительностью периода, в течение которого эта трансформацияможет быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность активов.Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средствв размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и ихэквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, котораятребует немедленного погашения. Платежеспособность – это внешнее проявлениефинансового состояния предприятия.

В основу алгоритма расчета этихпоказателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) скраткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчетаустанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотнымисредствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям.Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степеньюликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности (платежеспособности).Подробно показатели и формулы их расчета будут рассмотрены во второй главеданной работы.

Показатели финансовойустойчивости. Вэкономической литературе эту группу называют также показателями структурыкапитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источникамисредств.

Показатели данной группыхарактеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции егоплатежеспособности и финансовой стабильности развития. Финансовая устойчивость– это внутренняя сторона финансового состояния предприятия. С помощью данныхпоказателей оценивается состав источников финансирования и динамика соотношениямежду ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются поуровню себестоимости, степени доступности, надежности и риска. Такие показателидемонстрируют, как распределяется риск между владельцами компании и еекредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственныхсредств, либо за счет заимствований.

По показателям финансовойустойчивости собственники и менеджеры предприятия могут определять допустимыедоли заемных и собственных источников финансирования или, как определяетфинансовый менеджмент, проводить политику финансового левериджа. Кредиторыпредпочитают одалживать предприятиям, у которых доля заемных средствотносительно невелика, собственники и администрация предприятия наоборотпредпочитают относительно высокий уровень финансирования активов за счетзаемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должнообладать гибкой структурой капитала.

Показатели деловойактивности. Их называют коэффициентамиуправления активами. Показатели предназначены для оценки эффективностииспользования предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценитьоптимальный размер и структуру активов с позиции функционирования предприятия.

С позиции кругооборотасредств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывнойтрансформации одних видов активов в другие:

ДСÞССÞНПÞГПÞСРÞДС…,

где ДС — денежные средства; СС — сырье на складе; НП —незавершенное производство; ГП — готовая продукция; СР — средства в расчетах.

Таким образом, ключевым элементомявляется анализ оборачиваемости средств, вложенных в те или иные активы. Припрочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышенииэффективности, поэтому основными показателями являются показатели эффективностииспользования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача,коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Величина активов должнабыть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программыпредприятия. Если предприятие испытывает недостаток в ресурсах, оно должнодумать об источниках финансирования для их пополнения. Наоборот, если величинаактивов неоправданно велика, предприятие будет нести дополнительные расходы(например, на хранение). Обычно рассчитываются коэффициенты оборачиваемостиактивов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности. Показатели этой группыпредназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данноепредприятие. При анализе рентабельности рассматриваются не конкретные видыактивов, а капитал в целом. С помощью показателей рентабельности оцениваютрентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой иреализуемой им продукции, общую рентабельность предприятия.

Показатели положения нарынке ценных бумаг. Вэту группу входяткоэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее балансовойстоимостью и доходом на акцию. Они позволяют администрации и владельцампредприятия оценить, как инвесторы относятся к его текущей и перспективнойдеятельности. Показатели рыночной активности будут высокими, если показателиплатежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловойактивности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия.

Объективное суждение опредприятии можно составить лишь на основе системы индикаторов (илипоказателей).

Комплексная оценка — этоспособ интерпретации финансового состояния предприятия на основе использованиядерева оценок, объединяющего отдельные финансовые показатели. В ситуации, когдапоставлена задача, провести комплексную оценку финансовой деятельности,неизбежно возникает проблема отбора некоторой совокупности показателей.Разработаны требования, которым должна удовлетворять система показателей:необходимая широта охвата показателями всех сторон изучаемого субъекта;взаимосвязь показателей; верифицируемость (проверяемость) показателей.

Кроме того, необходиморуководствоваться рядом принципов:

— Принцип древовидной структурыпредполагает, что в системе должны наличествовать частные и обобщающиепоказатели.

— Принцип обозримостипредполагает наличие некоторого набора показателей, оптимального для данногопредприятия.

— Принцип разумногосочетания абсолютных и относительных показателей.

— Принцип неформальностиозначает, что система должна обладать максимальной степенью аналитичности,обеспечивать возможность оценки текущего состояния предприятия и перспектив егоразвития, быть пригодной для принятия управленческих решений.

Комплексные оценки финансовогосостояния предназначены для руководства предприятия и используются длясвоевременного выявления негативных тенденций финансового состояния и ихпричин; сравнения финансового состояния предприятия с финансовым положениемкомпаний конкурентов; принятия решений по целенаправленному изменениюфинансового состояния в зависимости от текущих комплексных оценок.

После того, как показатели отобраны и сформированадревовидная структура, подготавливается база для оценки показателей. Наряду спризнанными в мировой и отечественной практике нормами в качестве базы можноиспользовать среднеотраслевые значения коэффициентов по региону местонахожденияпредприятия. Проводятся расчеты, и полученные показатели сравнивают с базой. Наэтапе оформления результатов комплексной оценки выполняются следующие действия.

— Построение динамическихрядов значений коэффициентов, качественных оценок. Словесное описание тенденцийизменения показателей, оценок финансового состояния и его отдельных аспектов.

— Формированиеаналитических записок о финансовом состоянии фирмы.

— Разработка проектовуправляющих решений в зависимости от комплексных оценок финансового состояния итенденций его изменения.

Использование на практике регулярнойпроцедуры комплексной оценки позволяет сфокусировать внимание руководителяпредприятия на ситуациях и предполагает наличие набора стандартных действий поанализу причин их возникновения и выработке адекватных управленческих решений.

Для проведения анализа финансовогосостояния предприятия используют определенные приемы.

Сравнение – наиболеепростой прием, при котором финансовые показатели отчетного периода сравниваютсялибо с плановыми, либо с показателями на предыдущий период (базисными). Присравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости,т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов,инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Наиболее типичныеситуации, когда используется сравнение, и цели, которые при этом достигаются:

- сопоставлениефактических уровней показателей с плановыми используется для оценки степенивыполнения плана;

- сопоставлениефактических уровней показателей с нормативными позволяет осуществить контрольза затратами и способствует внедрению ресурсосберегающих технологий;

- сравнениефактических уровней показателей с данными прошлых лет применяется дляопределения тенденций развития экономических процессов;

- сравнение уровняпоказателей анализируемого предприятия со средними их величинами по отраслипроизводится с целью определения положения предприятия на рынке среди другихпредприятий той же отрасли;

- сопоставлениерезультатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора применяетсяпри расчете влиянии факторов и подсчете результатов.

Группировки – прием, прикотором показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность дляпроведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельныхявлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменениепоказателей.

Цепные подстановки–прием, заключающийся в замене отдельного отчетного показателя базисным. Приэтом все остальные показатели оставляются неизменными. Этот прием даетвозможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовыйпоказатель.

В качестве инструментариядля анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты –относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражаютотношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициентыиспользуются для сравнения показателей финансового состояния конкретногопредприятия с аналогичными показателями других предприятий илисреднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей итенденций изменения финансового состояния предприятия; для определениянормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Залогом выживаемости и основойстабильного положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивостьпредприятия оказывают влияние следующие факторы:

- положениепредприятия на торговом рынке;

- производство ивыпуск товаров, пользующихся спросом;

- потенциалпредприятия в деловом сотрудничестве;

- степеньзависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличиенеплатежеспособных дебиторов;

- эффективностьхозяйственных и финансовых операций.

Это разнообразие факторов формируетустойчивость предприятия на следующие виды:

- внутренняяустойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечиваетсястабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежитпринцип быстрого и активного реагирования на изменение внутренних и внешнихфакторов;

- внешняяустойчивость – обеспечивается стабильностью экономической среды, в рамкахкоторой осуществляется ее деятельность. Она достигается соответствующейсистемой управления рыночной экономикой в масштабах всех страны;

- общаяустойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечиваетпостоянное превышение поступления средств над их расходованием, т.е. превышениедоходов над расходами;

- финансоваяустойчивость – является отражением стабильного превышения доходов надрасходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствамипредприятия и путем эффективного их использования обеспечивает бесперебойныйпроцесс производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивостьформируется в процессе всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия иявляется главным компонентом общей устойчивости предприятия.

/>/>Анализ устойчивости финансового состоянияпредприятия на определенную дату позволяет ответить на вопрос – правильно липредприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующегоотчетной дате.

Важно, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиям рынка, отвечало потребностям развитияпредприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развитияпроизводства, а избыточная финансовая устойчивость будет препятствоватьразвитию предприятия, отягощая его запасами и затратами.

Таким образом, сущность финансовойустойчивости определяется эффективным формированием распределения ииспользования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешнимпроявлением.

Абсолютные показателифинансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затратисточниками их формирования. Для расчета этих показателей используют данныевторого раздела баланса. Для характеристики источников формирования запасовопределяют три основных показателя:

- наличиесобственных оборотных средств — рассчитывается как разница третьего разделапассива баланса и первого раздела актива баланса. Этот показатель оцениваетразмер чистого оборотного капитала;

- наличиесобственных и долгосрочных источников формирования затрат и запасов — рассчитывается как сумма собственных оборотных средств предприятия и четвертогораздела пассива баланса;

- общая величинаосновных источников формирования запасов и затрат — рассчитывается каксумма собственных и долгосрочных источников формирования затрат и запасов ипятого раздела пассива баланса.

Этим показателямсоответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек илинедостаток собственных оборотных средств – рассчитывается как разница суммысобственных оборотных средств предприятия и 210 строки актива баланса «запасы»;

- излишек илинедостаток собственных и долгосрочных источников формирования затрат и запасов- рассчитывается как разница суммы собственных и долгосрочных источниковформирования затрат и запасов предприятия и 210 строки актива баланса «запасы»;

- излишек илинедостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат — рассчитывается как разница общей величины основных источников формированиязапасовпредприятия и 210 строки актива баланса «запасы».

Группы потребителей, которымнеобходим анализ финансового состояния:

- менеджерыпредприятий и в первуюочередь – финансовые менеджеры. Невозможно руководить предприятием,принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Дляменеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых вхозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

- собственники (в том числе акционеры) — им важнознать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельностьпредприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своихкапиталов;

- кредиторы иинвесторы— ихинтересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможностипредприятия реализовать инвестиционную программу;

- поставщики — для них важна оценка оплаты запоставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

Таким образом, перечень перечисленныхгрупп потребителей финансового анализа показывает, что в нем нуждаются всеучастники экономического процесса.

ГЛАВА2 Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Характеристикапредприятия

В качестве исследуемого предприятия взято «УнитарноеМуниципальное Автотранспортное предприятие» (УМ АТП), находящееся поадресу: Республика Саха Якутия, Мирнинский р-он, п.Айхал, ул.Прмышленная,5.

В 1972 году на базеимеющегося транспортного цеха коммунального отдела в целях улучшения работыавтотранспорта и улучшения обслуживания организаций и учреждений, подчинённыхисполкому районного Совета был создан гараж исполкома. Численность работающих вгараже была 23 человека, а количество транспорта – 31 единица. Стоимостьосновных фондов составляла 118,2 тыс. руб.

В связи с увеличениемобъёмов строительства и развития основных промышленных предприятий росло иразвивалось городское хозяйство. Рос и развивался гараж исполкома. Было приняторешение о выделении из состава управления коммунального хозяйстваавтотранспортной конторы и создание самостоятельной хозрасчётной организации спрямым подчинением городскому Совету. Были образованы 2 автоколонны. В первуювошли автобусы, грузотакси, служебные автомобили. Во вторую – специальнаяавтомобильная техника, мусоровозы, автомобили-самосвалы.

В 1984 годуавтотранспортная контора переименовывается в автотранспортное предприятие.Вводится в эксплуатацию станция технического обслуживания легкового автомобиляи организовывается транспортно-экспедиционное агентство по обслуживаниюнаселения.

В 90-е годы быстрымитемпами начала развиваться производственная база АТП, увеличились объёмытранспортных услуг и количество подвижного состава.

В 1993 году предприятиестановится объектом городской собственности.

На сегодняшний деньпредметом деятельности предприятия является:

- организация иосуществление перевозки пассажиров на городских, пригородах и междугороднихмаршрутах;

- предоставлениетранспортных услуг грузовым, специальным подвижным составом, автобусами илегковыми автомобилями юридическим лицам и населению города, края и другихрегионов России;

- транспортно-экспедиционноеобслуживание населения;

- организация ипроведение технического обслуживания и ремонта автотранспортных средствюридических и физических лиц;

- проведениеэкспертизы технического состояния транспортных средств;

- содержание,обслуживание и ремонт автомобильных дорог.

Сейчас среднесписочная численность работающих в АТПсоставляет 643 человека, в том числе:

- рабочих – 569человек;

- руководителей –26 человек;

- специалистов – 37человек;

- служащих – 11человек.

На балансе предприятия находится 331 единица подвижногосостава, в т.ч.:

- автобусы – 103;

- грузовые – 63;

- легковые – 38;

- специальные –107;

- дорожно-строительнаятехника — 20.

Высокий и качественный уровень обслуживания в перевозкахнаселения и грузов для горожан и других заказчиков является приоритетным и неотъемлемымнаправлением в деятельности предприятия.

Организационная структураМуниципального Автотранспортного предприятия поселка Айхал (приложение А).

/>2.2 Общая оценка финансового состоянияпредприятия

Данный вид финансового анализа предназначен для общейхарактеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклоненийза отчетный период.

Бухгалтерский баланс (приложениеБ и В) служит индикатором для финансовой оценки. Валюта бухгалтерского балансадает оценку имущественного состояния предприятия. При проведении общей оценкифинансового состояния предприятия составляют уплотненный бухгалтерский баланс.Он предполагает объединение однородных статей в группы, что позволяет сократитьчисло статей баланса, сделать его более наглядным и легко читаемым. Уплотненныйбаланс УМ АТП за 2006 и 2007 годы представлен в приложениях Г (за 2006 год) и Д(за 2007 год) данной выпускной квалификационной работы.

Предварительную оценку финансовогосостояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных статейбаланса», которые можно условно подразделить на две группы:

- свидетельствующиео крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимсяв результате этого плохом финансовом положении: «непокрытые убытки прошлыхлет», «убытки отчетного периода»;

- свидетельствующиеоб определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявленыпо данным аналитического учета: «дебиторская задолженность», «прочиеоборотные активы», «кредиторская задолженность (просроченная)».

Из отчета о прибылях иубытках (приложение Е и Ж)анализируемого предприятия видно, что за 2005год чистая прибыль предприятия составила 1181 тыс. руб., по итогам работы в2006 году предприятие получило убыток равный 334 тыс. руб., т.е. убыткиотчетного периода (2006 год) составили 1515 тыс. руб. В 2007 году предприятиесумело исправить свое плохое финансовое положение и по итогам года чистаяприбыль предприятия составила 428 тыс. руб., т.е. увеличилась на 762 тыс. руб.

Что касается статей,свидетельствующих об определенных недостатках в работе предприятия, то избухгалтерского баланса видно, что за 2006 год дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) увеличилась на 4888 тыс.руб., а за 2007 год сократилась на 5539 тыс. руб. – это положительный результат,а кредиторская задолженность уменьшилась на 730 тыс. руб. и увеличилась на 2892тыс. руб. в 2006 и 2007 годах соответственно – это отрицательный результат.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса заанализируемый период путем сравнения итогов валюты баланса на конец и начало отчетногопериода.

За 2006 год валютабаланса увеличилась на 17667 тыс. руб., что свидетельствует о ростепроизводственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Кконцу 2007 года валюта баланса предприятия уменьшилась на 12081 тыс. руб., чтоявляется отрицательным результатом в работе предприятия, т.к. сократилась егохозяйственная деятельность.

Для того чтобы изучить изменениевалюты баланса необходимо проанализировать характер изменения статей бухгалтерскогобаланса, для этого проводят горизонтальный (временной) и вертикальный(структурный) анализ.

Горизонтальный анализбухгалтерского баланса заключается в построении одной или несколькиханалитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняютсяотносительными показателями, которые характеризуют темп роста или снижениеотдельных статей. Цель – выявить абсолютное и относительное изменение по каждойстатье бухгалтерского баланса и дать оценку этим изменениям. Разновидностьюгоризонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ),при котором каждая статья бухгалтерского анализа сравнивается с аналогичнымистатьями за ряд предшествующих лет, на основании этого можно определить закономерностьразвития показателя.

Горизонтальный анализбухгалтерского баланса предприятия УМ АТП (за 2006 год) (за 2076 год)представлен в приложении И.

Вертикальный анализбухгалтерского баланса дает представление о структуре баланса. Цельвертикального аудита заключается в расчете удельного веса отдельных статей витоге баланса и оценки этих изменений. Вертикальный анализ позволяет оценитьизменения структуры бухгалтерского баланса.

Вертикальный анализбухгалтерского баланса предприятия УМ АТП за 2006 и 2007 годы представлен вприложении К.

В сравнительноманалитическом балансепредставляются только основные разделы актива ипассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует структурубухгалтерской отчетной формы, динамику отдельных показателей. Этот виданалитического баланса систематизирует все предыдущие расчеты. Все показателисравнительного аналитического баланса можно разделить на три основные группы:

- показателиструктуры баланса;

- показателидинамики баланса;

- показателиструктурной динамики баланса.

Сравнительный аналитическийбаланс предприятия УМ АТП представлен в приложениях Л (за 2006 год) и М (за2007 год) данной работы.

Графически изменениястатей баланса за анализируемый период представлены в приложении Н.

Проведя по даннымбухгалтерского баланса предприятия УМ АТП горизонтальный, вертикальный исравнительный аналитический анализы за 2006 – 2007 годы можно сделать следующиевыводы.

1. За 2006 год стоимостьимущества предприятия увеличилась на 7,90% или на 17667 тыс. руб. У предприятияпроизошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения долиоборотных активов: значительно увеличилась доля запасов предприятия – на 13183тыс. руб. или на 93,53%; увеличилась доля дебиторской задолженности (платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4888 тыс. руб.или на 40,87%; увеличилась доля денежных средств на 9043 тыс. руб. ил на148,49%, при этом снизилась доля налога на добавленную стоимость по приобретеннымценностям на 271 тыс. руб. или на 58,15%. За анализируемый период (2006 год)доля внеоборотных активов предприятия сократилась на 4,81% или на 9176 тыс.руб. в основном из-за уменьшения стоимости основных средств на 8721 тыс. руб.или на 4,60% и незавершенного строительства на 1022 тыс. руб. или на 86,76%,при этом доля отложенных налоговых активов увеличилась на 567 тыс. руб. или на429,55%.

2. В пассиве балансаструктура изменилась следующим образом. В 2006 году за счет увеличениянераспределенной прибыли на 3690 тыс. руб. увеличилась доля капитала и резервовпредприятия на 3690 тыс. руб. или на 1,71%, остальные статьи в данном разделеостались неизменными. За счет отложенных на конец года налоговых обязательствувеличилась доля долгосрочных обязательств на 3 тыс. руб. или на 0,02%. Долякраткосрочных обязательств увеличилась на 13974 тыс. руб. или на 194,65% восновном из-за увеличения по статье «займы и кредиты» на 15000 тыс.руб.; сумма кредиторской задолженности и доходов будущих периодов в данномпериоде сократилась на 730 тыс. руб. или на 12,05% и 296 тыс. руб. или на 26,55%соответственно.

3. По результатам работыв 2007 году стоимость имущества предприятия уменьшилась на 12081 тыс. руб. илина 5,01%. В основном это произошло из-за того, что сократилась стоимостьоборотных активов на 12330 тыс. руб. или на 20,74%, а именно запасов на 8864тыс. руб. или 32,50%, также уменьшилась сумма дебиторской задолженности на 5539тыс. руб. или на32,87%, при этом доля денежных средств увеличилась на 2268 тыс.руб. или на 14,99%. Стоимость внеоборотных активов увеличилась за год незначительно- на 249 тыс. руб. или на 0,14%: доля долгосрочных финансовых вложений увеличиласьна 1400 тыс. руб. или на 2692,31%; доля отложенных налоговых активовувеличилась на 516 тыс. руб. или на 73,82%; доля основных средств незначительносократилась на 1667 тыс. руб. или на 0,92%

4. В 2007 году III раздел пассива баланса наоборотсократился на 344 тыс. руб. или на 0,16%. Произошло это из-за того, чтосократились суммы по статьям добавочный капитал и нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) на 239 тыс. руб. и 105 тыс. руб. соответственно. Долядолгосрочных обязательств вновь увеличилась из-за увеличения отложенных наконец года налоговых обязательств – на 19 тыс. руб. Доля краткосрочныхобязательств сократилась на 11756 тыс. руб. или на 55,58% из-за того, вотчетном периоде предприятие рассчиталось по своим краткосрочным кредитам изаймам (15000 тыс. руб.); доля кредиторской задолженности увеличилась на 2892тыс. руб. или на 54,30%; доля доходов будущих периодов увеличиласьнезначительно — на 352 тыс. руб. или на 42,98%.

/> 2.3 Анализ финансовой устойчивостипредприятия

Для характеристикифинансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовойустойчивости:

- абсолютнаяустойчивость финансового состояния предприятия имеет место, когда запасы меньшесуммы собственных и заемных средств предприятия;

- нормальнаяустойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующаяплатежеспособность предприятия, когда запасы равны сумме собственных и заемныхсредств предприятия;

- неустойчивоефинансовое положение предприятия, характеризуемое нарушение платежеспособности,при котором сохраняется способность восстановить равновесие за счет пополнениясобственных оборотных средств и других источников, когда запасы равны суммесобственных и заемных средств предприятия и сумме источников, ослабляющихфинансовую напряженность;

- кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства,когда запасы больше объема всех источников финансирования.

Показатели финансовойустойчивости представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Абсолютныепоказатели финансовой устойчивости

показатели условные обозначения 2005 год (тыс. руб.) 2006 год (тыс. руб.) 2007 год (тыс. руб.)

отклонение

(тыс. руб.)

2006г. 2007г. 1. источник формирования собственных оборотных средств (капитал и резервы) III РП 216331 220021 219677 3690 — 344 2. внеоборотные активы I РА 190898 181722 181971 — 9176 249 3. собственные оборотные средства СОС 25433 38299 37706 12866 — 593 4. долгосрочные обязательства IV РП - 3 22 3 19 5. собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат СД 25433 38302 37728 12869 — 574 6. краткосрочные обязательства (заемные средства) V РП 7179 21153 9397 13974 — 11756 7. общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ 32612 59455 47125 26843 — 12330 8. запасы З 14095 27278 18414 13183 — 8864 9. излишек (недостаток) собственных оборотных средств Δ СОС 11338 11021 19292 — 317 8271 10. излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат Δ СД 11338 11024 19314 — 314 8290 11. излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат Δ ОИ 18517 32177 28711 13660 — 3466

Расчет абсолютных показателейпредставлен в приложении П.

Относительные показателифинансовой устойчивости разделяют на две группы:

- показатели,характеризующие состояние оборотных средств;

- показатели,определяющие состояние основных средств.

Показатели,характеризующие состояние оборотных средств

1. коэффициентобеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченностисобственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовойустойчивости, формула (2.1).

/>; /> (норматив) (2.1)

2. коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными средствами – показывает, вкакой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и ненуждаются в привлечении заемных средств, формула (2.2).

/>; />(норматив)(2.2)

3. коэффициентманевренности собственного капитала – показывает, на сколько мобильнысобственные источники с финансовой точки зрения, чем больше этот коэффициент,тем лучше, формула (2.3).

/>; />(норматив)(2.3)

Показатели, определяющиесостояние основных средств

1. индекспостоянного актива – показывает долю внеоборотных активов в источникахсобственных средств, формула (2.4).

/>; /> (2.4)

2. коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств – оценивает, на сколько интенсивнопредприятие использует заемные средства для обновления и расширенияпроизводства. Если капитальные вложения формируются за счет кредитных средств,то эти капитальные вложения должны быть быстроокупаемыми, формула (2.5).

/> (2.5)

3. коэффициентреальной стоимости имущества – показывает, какую долю в стоимости имуществасоставляют средства производства, он оценивает обеспеченность предприятиясредствами производства, формула (2.6).

/>; 

/>(норматив) (2.6)

4. коэффициентавтономии– коэффициент финансовой независимости – показывает, насколько обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;рост показателей динамики означает рост финансовой независимости, формула(2.7).

/> (2.7)

5. коэффициентсоотношения заемных и собственных средств – показывает соотношение между этимисредствами; рост показателей динамики свидетельствует об усилении зависимостипредприятия от заемных и привлеченных средств, формула (2.8).

/>;    />(норматив)(2.8)

Относительные показателипредставлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Относительныепоказатели финансовой устойчивости

показатели усл. обозн. 2005 год 2006 год 2007 год норма изменение 2006 год 2007 год 1. коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс

0,78 0,64 0,80 > 0,1 — 0,14 0,16 2. коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Комз

1,80 1,40 2,05 0,6 – 0,8 — 0,40 0,65 3. коэффициент маневренности собственного капитала

Км

0,12 0,17 0,17 > 0,5 0,05 0,00 4. индекс постоянного актива

Кп

0,88 0,83 0,83

Км+Кп=1

— 0,05 0,00 5. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдпз

- 0,00 0,00 - 0,00 0,00 7. коэффициент реальной стоимости имущества

Крси

0,90 0,86 0,86 > 0,5 — 0,04 0,00 8. коэффициент автономии

Ка

0,97 0,91 0,96 - — 0,06 0,05 9. коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксзс

0,03 0,10 0,04 < 1 0,07 — 0,06

Расчет относительныхпоказателей представлении в приложении Р.

По проведенному в данномразделе анализу финансовой устойчивости Унитарного МуниципальногоАвтотранспортного предприятия можно сделать следующие выводы.

1. Результаты расчетабсолютных показателей финансовой устойчивости показали, что за анализируемыйпериод (с 2005 года по 2007 год) чистый оборотный капитал предприятияувеличился на 12273 тыс. руб., причем в 2007 году наблюдается незначительноеснижение показателя (на 593 тыс. руб.); это связано с тем, что источникиформирования собственных оборотных средств сократились на 344 тыс. руб. (вданном разделе уменьшилась доля добавочного капитала и нераспределеннойприбыли). За два года объем собственных и долгосрочных источников формированиязапасов и затрат увеличился на 12295 тыс. руб. – традиционно увеличение данногопоказателя оценивается как позитивное явление для предприятия. Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат также увеличилась – на 14513 тыс.руб., что является положительной тенденцией. Таким образом, недостатка всобственных оборотных средствах, собственных и долгосрочных источникахформирования запасов и затрат и основных источниках формирования запасов изатрат анализируемое предприятие не испытывает. Увеличение данных показателейфинансовой устойчивости говорит о том, что в дальнейшем это будетспособствовать улучшению финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

2. Результаты расчета показателей,характеризующих состояние оборотных средств, показали, что на данномпредприятии оборотные активы обеспечены собственными средствами в 2005 году –на 78%, в 2006 – на 64% и в 2007 – на 80%. Таким образом, сравнивая их снормативом (10%), видно, что собственных оборотных средств достаточно дляобеспечения финансовой устойчивости. Расчет коэффициента обеспеченностиматериальных запасов собственными средствами показал, что собственных средствдостаточно для покрытия материальных запасов, причем за 2007 год данныйпоказатель увеличился на 65% (это почти в два раза больше установленногонорматива). Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, чтособственные источники не достаточно мобильны с финансовой точки зрения, так какимеется отклонение от норматива в сторону уменьшения (в 2005 году – на 38%, а в2006 – 2007 годах – на 33%).

3. Результаты расчетапоказателей, определяющих состояние основных средств, показали, что долявнеоборотных активов на конец 2006 года уменьшилась на 5%. Коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств показал, что для обновленияпроизводства предприятием было привлечено 0,00% заемных средств за два года.Коэффициент реальной стоимости имущества показал, что средства производствасоставляют основную долю в стоимости имущества, предприятие достаточнообеспечено средствами производства; за два года данный показатель уменьшился на4% и равен 86%. Коэффициент автономии показал, что большая часть обязательствпредприятия может быть покрыта собственными средствами; за два года данныйпоказатель уменьшился на 1% и составляет 96%. Незначительное увеличениекоэффициента соотношения заемных и собственных средств (на 1%) говорит онезначительном усилении зависимости предприятия от заемных и привлеченныхсредств.

4. Финансовое состояниепредприятия является абсолютно устойчивым, т.к. соответствует неравенству:

запасы предприятия <сумма собственных и заемных средств предприятия

2005 год 14095 тыс. руб. < 25433 тыс. руб. + 7179 тыс. руб. 2006 год 27278 тыс. руб. < 38299 тыс. руб. + 21153 тыс. руб. 2007 год 18414 тыс. руб. < 37706 тыс. руб. + 9397 тыс. руб. /> 2.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активностьхарактеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана срезультативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсовпредприятия, а также с показателями оборачиваемости.

1. производительностьтруда или выработка на 1 работника – характеризует эффективность использованиятрудовых ресурсов предприятия, формула (2.9).

/> (2.9)

2. фондоотдача –характеризует эффективность использования основных средств предприятия, формула(2.10).

/> (2.10)

3.  оборачиваемостьзапасов, в оборотах и днях – характеризует продолжительность прохождениязапасами всех стадий производства и реализации, формула (2.11 – 2.12).

/> (2.11)

/> (2.12)

4. оборачиваемостькредиторской задолженности, в днях – характеризует скорость погашениякредиторской задолженности предприятия, формула (2.13).

/> (2.13)

5. оборачиваемостьдебиторской задолженности(в оборотах и днях) – характеризует скоростьпогашения дебиторской задолженности предприятия, формула (2.14 – 2.15).

/> (2.14)

/> (2.15)

6. оборачиваемостьсобственного капитала – характеризует скорость оборачиваемости собственногокапитала предприятия. Это наиболее общая характеристика, используемая при анализеделовой активности, формула (2.15).

/> (2.15)

Показатели деловойактивности представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 — Анализделовой активности предприятия

показатели условные обозначения 2005 год 2006 год 2007 год отклонение 2006г. 2007г. 1 2 3 4 5 6 7 1. производительность труда или выработка на 1 работника в тыс. руб. П 314,75 339,44 340,66 24,69 1,22 2. фондоотдача Ф 0,97 1,13 1,17 0,16 0,04 3. оборачиваемость запасов в оборотах

Оз (в оборотах)

12,11 7,33 11,13 — 4,78 3,80 4. оборачиваемость запасов в днях

Оз (в днях)

29,73 49,13 32,35 19,40 — 16,78 5. оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Ок

12,77 9,59 14,43 — 3,18 4,84 6. оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах

Од (в оборотах)

15,32 12,15 18,58 — 3,17 6,43 7. оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

Од (в днях)

23,50 29,63 19,38 6,13 — 10,25 8. оборачиваемость собственного капитала

Окап

0,85 0,93 0,96 0,08 0,03

Показатели деловойактивности представлены в приложении С.

Проведя анализпоказателей деловой активности Унитарного Муниципального Автотранспортногопредприятия можно сделать следующие выводы.

1. Трудовые ресурсыпредприятием используются эффективно, в целом за два года данный показательувеличился на 25,91 тыс. руб., что является исключительно положительнойтенденцией, которая была достигнута за счет увеличения выручки от реализации(на 27002 тыс. руб.).

2. Также за счетувеличения выручки от реализации увеличилась фондоотдача предприятия на 20%,что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расцениваетсякак положительная тенденция.

3. Продолжительностьпрохождения запасами всех стадий производства и реализации на предприятии задва года несколько увеличилась – на 2,62, а оборачиваемость запасов в оборотах,наоборот, сократилась – на 0,98, что свидетельствует о неэффективномиспользовании запасов на предприятии, оно должно стремиться к увеличениюоборачиваемости запасов (в оборотах) и, естественно, сокращениюпродолжительности 1 оборота (в днях).

4. За анализируемыйпериод кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 2162 тыс. руб.,традиционно это является негативным фактором, ведущим к замедлениюоборачиваемости кредиторской задолженности (на 1,66).

5. Оборачиваемостьдебиторской задолженности за два года увеличилась на 3,26, что являетсяположительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимодействиях сдебиторами и четкой работе отдела сбыта.

6. Оборачиваемостьсобственного капитала увеличилась на 0,11 при относительно стабильном значениипоказателя собственного капитала, что является положительной тенденцией,свидетельствующей об активности предприятия на рынке сбыта.

/>2.5 Анализ ликвидности предприятия

Анализом ликвидности фирмыинтересуются, прежде всего, организации, предоставляющие коммерческие кредиты,т.к. эти кредиты краткосрочные, необходимо оценить степень ликвидностиимущества.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращатьсяв деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства.

Ликвидность можнорассматривать с двух сторон:

- время,необходимое для продажи имущества;

- сумма, вырученнаяот продажи.

Ликвидность фирмы – это способностьее превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей помере наступления их срока. Фирма, оборотный капитал которой состоитпреимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности,считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоитпреимущественно из запасов.

Все активы фирмы взависимости от степени их ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежныесредства условно подразделяют на группы:

- наиболееликвидные активы – включают в себя суммы по всем статьям денежных средств,которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, атакже включают краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260).

- быстрореализуемые активы – это активы, для обращения которых в деньги (наличныесредства) требуется определенное время. В эту группу включают дебиторскуюзадолженность в течение 12 месяцев (строка 240). Ликвидность этих активовразлична и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификациифинансовых работников; взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности;условий предоставления кредитов покупателям.

- медленно реализуемыеактивы – включают наименее ликвидные активы: запасы, дебиторскую задолженностьболее 12 месяцев, НДС (строка210 + строка 220 + строка 230 – строка 216). Всостав этой группы расходы будущих периодов не включаются.

- труднореализуемые активы – это активы, которые предназначены для использованияхозяйственной деятельности в течение продолжительного времени, включают весьпервый раздел актива.

Совокупность наиболее ликвидныхактивов, быстро реализуемых активов и медленно реализуемых активов называюттекущими активами. Текущие активы являются более ликвидным имуществомфирмы по сравнению с другим имуществом.

Пассивы баланса постепени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующимобразом:

- наиболее срочныеобязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочиекраткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (строка 620 +строка 630 + строка 660).

- краткосрочныепассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащиепогашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 611 + строка 612).

- долгосрочныепассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы, т.е. всестатьи 4 раздела пассива (строка 590).

- постоянныепассивы – статьи 3 раздела баланса и отдельные статьи 5 раздела, не вошедшие впредыдущие группы (строка 490 + строка 640 + строка 650)

Совокупностькраткосрочных и долгосрочных обязательств, т.е. наиболее срочных обязательств,краткосрочных и долгосрочных пассивов, называют внешними обязательствами.

Фирма считаетсяликвидной, если ее текущие активы превышают внешние обязательства. Фирма можетбыть ликвидной в большей или меньшей степени, для этого проводят анализликвидности баланса, показатели ликвидности представлены в таблице 2.4 и 2.5.

Таблица 2.4 — Анализликвидности баланса предприятия на 2006 год

актив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.) пассив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.)

платежный излишек или недостаток

(тыс. руб.)

на начало периода на конец периода

1. наиболее ликвидные активы (А1)

6090 15133

1. наиболее срочные обязательства (П1)

6056 5326 34 9807

2. быстро реализуемые активы (А2)

11961 16849

2.краткосрочные пассивы (П2)

15000 11961 1849

3. медленно реализуемые активы (А3)

12769 26447

3. долгосрочные пассивы (П3)

3 12769 26444

4. трудно реализуемые активы (А4)

190898 181722

4. постоянные пассивы (П4)

217454 220848 — 26556 — 39126 баланс 221718 240151 баланс 221718 240151

Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в денежные средствасоответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 2.5 — Анализликвидности баланса предприятия на 2007 год

актив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.) пассив на начало периода (тыс. руб.) на конец периода (тыс. руб.) платежный излишек или недостаток (тыс. руб.) на начало периода на конец периода

1. наиболее ликвидные активы (А1)

15133 17401

1. наиболее срочные обязательства (П1)

5326 8218 9807 9183

2. быстро реализуемые активы (А2)

16849 11310

2.краткосрочные пассивы (П2)

15000 1849 11310

3. медленно реализуемые активы (А3)

26447 16826

3. долгосрочные пассивы (П3)

3 22 26444 16804

4. трудно реализуемые активы (А4)

181722 181971

4. постоянные пассивы (П4)

220848 220856 — 39126 — 38885 баланс 240151 227508 баланс 240151 227508

Расчет показателейликвидности представлен в приложении Т.

Для определенияликвидности баланса необходимо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов,таблица 2.6.

Таблица 2.6. -Сопоставлениегрупп активов и групп обязательств УМ АТП

2005 год 2006 год 2007 год

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<<sub/>П4

6090 > 6056

11961> 0

12769 > 0

190898 < 217454

15133 > 5326

16849 > 15000

26447 > 3

181722 < 220848

17401> 8218

11310 > 0

16826 > 22

181971 < 220856

 Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

- сумма наиболееликвидных активов > суммы наиболее срочных обязательств;

- сумма быстрореализуемых активов > суммы краткосрочных пассивов

- сумма медленнореализуемых активов > суммы долгосрочных пассивов

- сумма труднореализуемых активов < суммы постоянных пассивов

Если выполняются первые тринеравенства, то обязательно будет выполнено четвертое неравенство. Оно имеетглубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств,причем их величина достаточна, соблюдается минимальное условие финансовойустойчивости. Невыполнение какого-либо из неравенств свидетельствует оботклонении ликвидности от абсолютной. Сопоставление суммы наиболее ликвидных ибыстро реализуемых активов с суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочныхпассивов определяет текущую ликвидность и платежеспособность на ближайшеевремя.

Если степень ликвидностибаланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательствостаются излишние средства, то можно принять решение об ускорении сроковрасчетов с банками, поставщиками и другими организациями.

Перспективную ликвидностьможно определить, сравнив сумму медленно реализуемых активов с суммой долгосрочныхпассивов.

Показатели ликвидности применяют дляоценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они даютпредставление о платежеспособности фирмы не только на данный момент времени, нои в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценкуплатежеспособности дает коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)– он измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторскиеобязательства обеспечены текущими активами, т.е. сколько единиц текущих активовприходится на одну денежную единицу текущих кредиторских обязательств, формула(2.16).

/> (2.16)

если />, то происходит замедлениеоборачиваемости средств, вложенных в запасы, и имеет место неоправданный ростдебиторской задолженности;

/>, то структура баланса считаетсяудовлетворительной, предприятие платежеспособным;

/> и в динамике идет снижениепоказателя, то имеет место риск неплатежеспособности.

Коэффициент быстройликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов идебиторской задолженности до 12 месяцев покрывается текущими краткосрочнымиобязательствами, формула (2.17).

/> (2.17)

Этот коэффициентоценивает возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случаекритического положения, т.е. когда нет возможности продать запасы. Норматив –0,8 – 1,0 (для розничной торговли – 0,4 – 0,5).

Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма можетпогасить в ближайшее время. Определяется отношением наиболее ликвидных активовк краткосрочным обязательствам. Норматив — />,формула (2.18).

/> (2.18)

Коэффициенты ликвидностипредставлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 — Показателиликвидности УМ АТП

показатели ликвидности усл. обозн. 2005 год 2006 год 2007 год норма отклонение 2005 2006 2007 Коэффициент покрытия

Кп

5,09 2,87 5,54 2 3,09 0,87 3,54 Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл

2,98 1,57 3,49 0,8-1,0 2,18 0,77 2,69 Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал

1,00 0,74 2,12

/>0,2

0,8 0,54 1,92

Проанализировавликвидность УМ АТП можно сделать следующие выводы.

1. Баланс предприятияможно считать абсолютно ликвидным, так как все соотношения групп активов ипассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса. За 2 года увеличилсяплатежный излишек наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления отдебиторов превысили краткосрочные кредиты и займы. Величина запасов превысиладолгосрочные обязательства.

2. Коэффициентыликвидности имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит обопределенной кредитоспособности предприятия.

3. На конец 2005 и 2007годов коэффициент текущей ликвидности почти в 3 раза превысил допустимую нормуограничения, это говорит о том, что происходит замедление оборачиваемостисредств, вложенных в запасы, в 2005 году данный показатель был близок к норме,что свидетельствовало об удовлетворительной структуре баланса.

4. Результаты расчетакоэффициента быстрой ликвидности показали, что в случае критического положения,когда не будет возможности продавать запасы, предприятие сможет погасить своикраткосрочные обязательства.

5. Коэффициент абсолютнойликвидности за отчетный период вырос почти в два раза. Данный показатель вышенормы, т.е. предприятие имеет достаточно средств, для того чтобы в ближайшеевремя погасить часть краткосрочной задолженности.

/>2.6 Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия

Финансовые результаты деятельностипредприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль предприятия определяется какразница между валовым доходом и издержками обращения.

Уровень рентабельности продажрассчитывается как прибыль деленная на товарооборот и умноженная на 100%.Уровень рентабельности называют еще доходностью продаж, этот показательоценивает объем прибыли на 1 руб. реализованной продукции. Чем выше уровеньрентабельности, тем выше эффективность функционирования предприятия иустойчивее его финансовое состояние. В связи с этим основной задачей в любойсфере бизнеса является поиск резервов для увеличения прибыли и рентабельности.Для того чтобы управлять финансовыми ресурсами, необходим экономический анализприбыли и всех финансовых результатов (таблица 2.8).

Таблица 2.8 — Анализсостава, динамики и выполнения плана прибыли предприятия (2006 год)

показатель абсолютные величины (тыс. руб.) изменения

 

на начало отчетного периода на конец отчетного периода в абсолютных величинах (тыс. руб.)

 

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. аналогичных обязательных платежей) 183184 204680 21496

 

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 170660 199875 29215 3. Валовая прибыль 12524 4805 — 7719 4. Прибыль (убыток) от продажи 12524 4805 — 7719 5. Проценты к получению 115 135 20 6. Прочие доходы 3608 2798 — 810 7. Прочие расходы 12705 6476 — 6229 8. Прибыль (убыток) до налогообложения 3542 1262 — 2280 9. Отложенные налоговые активы 132 567 435 10. Отложенные налоговые обязательства 21 3 — 18 11. Текущий налог на прибыль 2086 1734 352 12. ЕНВД и др. налоговые платежи 428 426 — 2 13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1181 — 334 — 1515

Так же проанализируемприбыль предприятия за 2007 год (таблица 2.9).

Таблица 2.9 — Анализсостава, динамики и выполнения плана прибыли предприятия (2007 год)

показатель абсолютные величины (тыс. руб.) изменения на начало отчетного периода на конец отчетного периода в абсолютных величинах (тыс. руб.) 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. аналогичных обязательных платежей) 204680 210186 5506 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 199875 204980 5105 3. Валовая прибыль 4805 5206 401 4. Прибыль (убыток) от продажи 4805 5206 401 5. Проценты к получению 135 128 — 7 6. Прочие доходы 2798 1964 — 834 7. Прочие расходы 6476 5626 — 850 8. Прибыль (убыток) до налогообложения 1262 1672 410 9. Отложенные налоговые активы 567 515 — 52 10. Отложенные налоговые обязательства 3 19 16 11. Текущий налог на прибыль 1734 1749 15 12. ЕНВД и др. налоговые платежи — 426 9 435 13. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода — 334 428 762

Основные задачи анализа финансовыхрезультатов:

- оперативныйконтроль за формированием финансовых результатов;

- определениевлияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявлениерезервов увеличения прибыли и уровня рентабельности;

- оценка работыпредприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработкамероприятий по освоению выявленных резервов.

Источники информации:

- данныеаналитического бухгалтерского учета по счетам результатов: отчет о прибылях иубытках, отчет о движении капитала;

- информация обисточниках получаемой прибыли;

- структура затрат.

В процессе анализа прибылииспользуются следующие показатели прибыли:

Валовая прибыль – это разница междувыручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованнойпродукции.

Прибыль от реализации продукции – эторазность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетногопериода.

Балансовая (общая) прибыль – включаетфинансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходыфинансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

Налогооблагаемая прибыль – эторазность между балансовой прибылью и суммой прибыли, которая облагаетсяналогами, а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговымзаконодательством, которое периодически пересматривается.

Чистая прибыль – это прибыль,остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономическихсанкций, отчислений в благотворительные фонды.

Нераспределенная прибыль – это чистаяприбыль за минусом суммы, использованной на накопление и потребление.

В условиях рыночныхотношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующихуровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельностиявляются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективностидеятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходностьпредприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различныхпозиций.

Показатели рентабельности- это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и доходапредприятий. По этой причине они являются обязательными элементамисравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализепроизводства показатели рентабельности используются как инструментинвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность продаж – отражает доходность вложений восновное производство. Предприятие считается низкорентабельным, еслирентабельность продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным — прирентабельности продаж от 5 до 20%, высокорентабельным — при рентабельностипродаж от 20 до 30%, формула (2.19).

/> (2.19)

Рентабельность собственного капитала – отражает доходностьиспользования собственных средств организации и показывает, сколько единицприбыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственногокапитала организации. Эффективность использования собственного капитала,представляющего собой сумму оборотных средств, основных фондов и нематериальныхактивов, находится в прямой зависимости от прибыли от обычных видовдеятельности, коэффициентов оборачиваемости и фондоотдачи. Для повышенияэффективности использования собственного капитала следует обратить внимание накаждую из названных составляющих, так как рентабельность собственного капиталапредставляет собой наиболее обобщенную оценку эффективности деятельностипредприятия, формула (2.20).

/> (2.20)

Период окупаемости собственного капитала – характеризуетпродолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величинысобственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Периодокупаемости собственного капитала является наиболее общим «временным»показателем, интересующим, прежде всего собственников и сторонних инвесторов.Не существует единого критерия для значения периода окупаемости собственного капитала,т.к. данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственногокапитала и прибыли. Но при относительно стабильной величине собственногокапитала и уровня рентабельности, при безубыточной работе в течение ряда летбыстроокупаемыми считаются предприятия, у которых период окупаемости находитсяв пределах от 1 до 5, формула (2.21).Показатели представлены в таблице 2.10.

/> (2.21)

Таблица 2.10 — Показателирентабельности предприятия

показатели 2005 год 2006 год 2007 год изменения в 2006 году по отношению к 2005 году изменения в 2007 году по отношению к 2006 году 1. прибыль от продаж, тыс. руб. 12524 4805 5206 — 7719 401 2. себестоимость проданных товаров, тыс. руб. 170660 199875 204980 29215 5105 3. рентабельность продаж, % 7,34 2,40 2,54 — 4,94 0,14 4. чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. 1181 — 334 428 — 1515 762 5. стоимость собственного капитала(3 раздел пассива), тыс. руб. 44699 48389 48284 3690 — 105 6. рентабельность собственного капитала, % 2,64 — 0,69 0,89 — 3,33 1,58 7. период окупаемости собственного капитала 37,85 — 144,88 112,81 — 182,73 257,69

Расчет показателейрентабельности предприятия представлен в приложении Т. Из проведенного анализафинансовых результатов деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.

1. В 2006 годупредприятие сработало с отрицательным результатом, чистая прибыль предприятияуменьшилась на 1515 тыс. руб. Значительное влияние оказало сокращение валовойприбыли на 7719 тыс. руб. В свою очередь на сокращение валовой прибыли повлиялото, что выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на21496 тыс. руб. с одновременным увеличением себестоимости проданных товаров,продукции, работ, услуг на 29215 тыс. руб.

2. По результатам работыв 2007 году предприятие сумело исправить свое плохое финансовое состояние,чистая прибыль предприятия увеличилась на 762 тыс. руб. и составила 428 тыс.руб. В большей степени на данное увеличение показателя повлияло то, чтосебестоимость проданных товаров практически не изменилась, а выручка от продажитоваров увеличилась на 5506 тыс. руб.

3. Результаты расчетапоказателей рентабельности показали, что по итогам работы в 2005 году предприятиеможно оценить как среднерентабельное (7,34%), в 2005 году рентабельность продажсократилась на 4,94% и в дальнейшем показатель рентабельности постепенноувеличивается, что можно оценить как положительную тенденцию развитияпредприятия.

В третьей части выпускнойквалификационной работы будет предложена стратегия развития «УнитарногоМуниципального Автотранспортного предприятия», которая бы способствоваладальнейшему увеличению результатов хозяйственной деятельности предприятия.

/>ГЛАВА 3 Разработка мероприятий поулучшению финансового состояния предприятия

В результате проведенногов предыдущей главе анализа, выявлено следующее:

Предприятия можно считатьабсолютно ликвидным, так как все соотношения групп активов и пассивов отвечаютусловиям абсолютной ликвидности баланса. За 2 года увеличился платежный излишекнаиболее ликвидных активов. Коэффициенты ликвидности имеют размеры вышенормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности предприятия.

Трудовые ресурсыпредприятием используются эффективно, в целом за два года показатель деловойактивности увеличился на 25,91 тыс. руб., что является исключительноположительной тенденцией, которая была достигнута за счет увеличения выручки отреализации (на 27002 тыс. руб.). Также за счет увеличения выручки от реализацииувеличилась фондоотдача предприятия на 20%, что свидетельствует о повышенииэффективности использования основных средств и расценивается как положительнаятенденция.

Объем собственных идолгосрочных источников формирования запасов и затрат за два года увеличился на12295 тыс. руб. – традиционно увеличение данного показателя оценивается какпозитивное явление для предприятия. Общая величина основных источниковформирования запасов и затрат также увеличилась – на 14513 тыс. руб., чтоявляется положительной тенденцией. Таким образом, недостатка в собственныхоборотных средствах, собственных и долгосрочных источниках формирования запасови затрат и основных источниках формирования запасов и затрат анализируемоепредприятие не испытывает. Увеличение данных показателей финансовойустойчивости говорит о том, что в дальнейшем это будет способствовать улучшениюфинансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Результаты расчетапоказателей рентабельности показали, что по итогам работы показательрентабельности постепенно увеличивается, что можно оценить как положительнуютенденцию развития предприятия.

Данное предприятиенаходится в хорошем финансовом состоянии, я предлагаю рассмотреть стратегиюулучшения финансового состояния предприятия.

Стратегия компании – этопоиск соответствия между внутренними возможностями компании и внешней средой.

Для того чтобы успешновыживать в долгосрочной перспективе, организация должна уметь прогнозироватьто, какие трудности могут возникнуть на ее пути в будущем, и то, какие новыевозможности могут открыться для нее. Поэтому стратегическое управление, изучаявнешнюю среду, концентрирует внимание на выяснении того, какие угрозы и какиевозможности таит в себе внешняя среда.

Чтобы успешно справлятьсяс угрозами и действенно использовать возможности, отнюдь не достаточно толькоодного знания о них. Можно знать об угрозе, но не иметь возможностипротивостоять ей и тем самым потерпеть поражение. Также можно знать оботкрывающихся новых возможностях, но не обладать потенциалом для ихиспользования и, следовательно, не суметь их использовать. Сильные и слабыестороны внутренней среды организации в такой же мере, как угрозы и возможности,определяют условия успешного существования организации. Поэтому стратегическоеуправление при анализе внутренней среды интересует выявление именно того, какиесильные и слабые стороны имеют отдельные составляющие организации и организацияв целом.

Суммируя вышесказанное,можно констатировать, что анализ среды, как он проводится в стратегическомуправлении, направлен на выявление угроз и возможностей, которые могутвозникнуть во внешней среде по отношению к организации, а также сильных ислабых сторон, которыми обладает организация. Именно для решения этой задачи иразработаны определенные приемы анализа среды, которые применяются встратегическом управлении.

Применяемый для анализасреды метод SWOT (аббревиатура составлена из первыхбукв английских слов: сила (strength), слабость (weakness), возможности(opportunity) и угрозы (threat)) является довольно широко признанным подходом,позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды. Применяяметод SWOT, удается установить линии связимежду силой и слабостью, которые присущи организации и внешними угрозами ивозможностями. Методология SWOTпредполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз ивозможностей, а далее – установление цепочек связей между ними, которые вдальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации(таблица 3.1).

Таблица 3.1 — SWOT-анализ предприятия

 Фирма

 

Внешняя

 среда

Сильные стороны (S)

o  разнообразный и новый, отвечающий европейским стандартам, подвижной состав;

o  наличие сертификатов и лицензий, признание международных Союзов и Ассоциаций перевозчиков;

o  профессиональный

o  высокообученный коллектив;

o  комфортные условия труда;

o  крупная ремонтная база;

o  страховка груза;

Слабые стороны (W)

o  очень большое количество основных и оборотных средств;

o  расположенность в закрытом городе;

o  преобладание автомобильных средств, работающих на бензине;

Возможности (O)

o  стабильный долгосрочный рынок спроса на услуги;

o  увеличение льготных категорий граждан;

o  развитие международных отношений;

o  президентские программы и тендеры;

расширение ассортимента услуг;

развитие международных грузовых перевозок;

участие в конкурсных программах и тендерах.

разработка программы взаимодействия с Управлением социальной защиты города;

долгосрочные договоры с градообразующими предприятиями.

Угрозы (T)

o  рост цен на бензин;

o  отсутствие нормативно-правовых актов на предмет входа на рынок индивидуальных предпринимателей;

o  изменение экологического законодательства;

повышение качества обслуживания;

расширение соц. пакета.

модернизация автопарка;

организация автокурсов по разным категориям;

организация платной автостоянки.

Возможности и угрозымогут переходить в свою противоположность. Так, неиспользованная возможностьможет стать угрозой, если ее использует конкурент. Или наоборот, удачнопредотвращенная угроза может создать у организации дополнительную сильнуюсторону в том случае, если конкуренты не устранили эту же угрозу.

Из SWOT-анализа вытекают более конкретныестратегии.

При разработке стратегииповедения должны быть учтены парные комбинации на каждом из полей. Сочетаниесилы и возможности отражены в поле «сила и возможности», это полепоказывает, как можно использовать сильные стороны предприятия для того, чтобыполучить отдачу от возможностей, которые появились во внешней среде.

Из сочетания таких сильных сторон у МАТП п.Айхал как наличиеразнообразного и достаточно нового, отвечающего европейским стандартам,подвижного состава, а также наличие всех сертификатов и лицензий на различныевиды деятельности и таких возможностей среды как стабильный и растущий рынокспроса на услуги и возможность развития международных отношений вытекаютстратегии расширения ассортимента услуг и развитие международных перевозокгрузов. Эти же сильные стороны в сочетании с возможностью участия вПрезидентских программах и тендерах определяют стратегию участия вПрезидентской программе по освоению Приангарья.

Для пар, оказавшихся вполе «слабость и возможности», стратегия должна быть построена такимобразом, чтобы за счет появившихся возможностей можно было бы преодолетьимеющиеся в организации слабости.

Поскольку наблюдаетсяувеличение льготных категорий граждан, а Муниципальное автотранспортноепредприятие расположено в закрытом городе, то существует возможность заключитьдоговор с Управлением Социальной защиты города на предмет перевозкипенсионеров, инвалидов, малоимущих и прочих незащищенных слоев населения польготным тарифам. Стабильный надежный долгосрочный рынок спроса на услуги всочетании с большим количеством основных и оборотных средств Муниципальногоавтотранспортного предприятия п.Айхал позволяет вести переговоры сградообразующими предприятиями на предмет заключения долгосрочных договоров наперевозку их сотрудников.

Если пара находится наполе «сила и угрозы», то стратегия должна предполагать использованиесилы организации для устранения угроз.

Свободный вход на рынокиндивидуальных предпринимателей – конкурентов-перевозчиков – это угроза. Длятого чтобы нейтрализовать их у нашего предприятия есть сильные стороны, такиекак профессиональный высоко обученный коллектив, который может составитьдостойную конкуренцию в плане качества обслуживания. А для того, чтобыудерживать свой коллектив предприятие может расширять соц. пакет для своихсотрудников и вкладывать дополнительные средства в обучение работников.

Для пар, находящихся наполе «слабость и угрозы», организация должна вырабатывать такуюстратегию, которая позволила бы ей как избавиться от слабости, так и попытатьсяпредотвратить нависшую над ней угрозу.

Стратегия модернизацииавтопарка вытекает из сочетания угрозы – изменение экологическогозаконодательства и слабости – преобладание автомобильных средств, работающих набензине. Такую угрозу как рост цен на ГСМ можно перекрыть прибылью отпревращения слабостей в силу, т.к. большое количество основных и оборотныхсредств можно эффективно задействовать, например, организовать платныеавтокурсы или крытую автостоянку с тех. обслуживанием и мойкой.

Проведенный SWOT-анализ выявил основные направленияразвития Муниципального Автотранспортного предприятия п.Айхал.

Итак, можно обозначитьследующие стратегии:

- расширенияассортимента услуг, в виде перевозок на дальние расстояния;

- участия вконкурсных программах и тендерах;

- развитиявзаимоотношений с органами власти;

- развитиямеждународных отношений;

- модернизацииавтопарка.

Названные стратегии могутбыть реализованы через следующие мероприятия:

- организацияавтокурсов и крытой автостоянки;

- участие вПрезидентской программе по освоению Приангарья;

- разработкапрограммы взаимодействия с Управлением социальной защиты города;

- развитиемеждународных грузовых перевозок;

- переход наальтернативные виды топлива.

Поскольку у предприятиядостаточно много хорошей грузовой техники, стоит развивать грузоперевозки.

Согласно даннымстатистики, спрос на перевозку различных грузов имеется как по России, так и зарубеж. Кроме того, Муниципальное автотранспортное предприятия п.Айхал обладаетрядом преимуществ в этой области. Кроме отличных тягачей VOLVO с 28-ми тонными прицепами, которые соответствуютевропейским экологическим нормам и требованиям, предприятие является членомМеждународной организации ASMAP(Ассоциация международных автомобильных перевозчиков). Необходимо отметить, чтов городе это единственное предприятие, имеющее такого рода статус. Членство вэтой организации дает юридическую защиту и льготы на таможенных постах, накоторых иногда простаивают машины, теряя 2 недели времени, а то и больше.

Наличие лицензии «Корнет-тир»дает беспрепятственный пропуск через таможни без досмотра.

Заказы на Международныегрузоперевозки уже имеются со стороны Электрохимического завода и другихпредприятий по Республике Саха-Якутия.

В маршрутный лист можновключить и доставку груза по России. Например, по пути назад можно загрузитьсяв Санкт-Петербурге, Москве, Самаре, Новосибирске и доставить груз в Айхал, темсамым сократить холостой пробег и эффективнее использовать технику. Возможныразличные варианты загрузки по маршруту следования из Европы в Айхал, маршрутследования представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 — Примерныйвариант загрузки по маршруту следования Хельсинки-Айхал

Маршрут следования Наличие/отсутствие груза Хельсинки - Торфяновка Выборг Санкт-Петербург + Москва + Рязань - Нижний Новгород Тюмень Омск + Новосибирск + Кемерово + Айхал -

где «0» — холостой пробег;

 "+" — грузвзят/пробег с грузом;

 "-" — грузвыгружен.

Для реализации такогомероприятия как развитие международных грузовых перевозок предлагаю принять наработу менеджера по грузоперевозкам. Он будет вести активные поиски клиентовдля перевозки грузов, заключать договоры, контролировать сроки отправки грузов,координировать движение транспорта по маршруту, вести отчетно-учетнуюдокументацию оказанных услуг, разрабатывать маршрутные листы и контролироватьоплату услуг. Так же он будет обеспечивать максимальную загрузку машин по маршруту.

Необходимо организоватьновое рабочее место: закупить недостающую мебель, компьютер, телефон, и прочуютехнику.

Дополнительнымиежемесячными расходами станут затраты на заработную плату и закупку необходимойканцелярии, затраты на телефонную связь, возможны затраты на командировки.

Для реализациимероприятия по освоению Приангарья необходимо будет вести активные переговоры сайхальскими организациями, заводами на предмет перевозки производимых имипродуктов, таких как различные трубы, кирпич, глинозем, уголь, лес и прочее.

После выбора организацийнеобходимо разработать следующую программу действий: продумать маршруты,определить транспортные средства для перевозки того или иного груза, обсчитатьзатраты на командировки, заработную плату водителям и т.д.

Для оценки экономическойэффективности используем методику, которая заключается в определениипоказателей эффективности функционирования объекта в текущем периоде и в егоизмененном состоянии. Определение затрат, связанных с реализацией проектадолжно предполагать тщательный анализ изменения потребностей исследуемогообъекта в ресурсах, либо анализ ресурсного обеспечения самого проекта. Дляосуществления этого этапа можно составить смету с помощью метода определениязатрат по элементам (таблица 3.3).

Таблица 3.3 — Смета затрат на организациюперевозки грузов за год

Статья затрат Затраты, руб. По Приангарью По международным перевозкам Затраты, связанные с подбором менеджера по перевозкам, руб. - 2250 Затраты на организацию рабочего места нового сотрудника, руб. - 10 000 Заработная плата менеджеру и водителям, руб. 2 800 000 144 000 Обслуживание автомобиля (мойка, мелкий ремонт), руб. 200 000 72 000 Командировочные расходы, руб. 250 000 1 100 000 Расходы на мобильную связь, руб. 200 000 36 000 Затраты на ГСМ, руб. 500 000 800 000 Затраты на оформление страховки грузов, руб. 50 000 300 000 Затраты на рекламу, руб. - 60 000 Затраты, связанные с уплатой таможенных пошлин, руб. - 300 000 Прочие расходы, руб. 36 000 36 000 ИТОГО: 4 036 000 2 860 250 СУММА: 6 896 250

Следующим шагом будетдифференцированная оценка, производимая путем сопоставления одногоопределенного экономического показателя до и после проектных изменений. Сопоставлениевозможно по относительным показателям (показателям эффективности использованияотдельных ресурсов, рентабельности и т.д.), приведенным к единой базе.Значимость самого дифференцированного показателя в его способностихарактеризовать либо объект в целом, либо ту область, которой касаютсяпроектные изменения (таблица 3.4).

Таблица 3.4 — Статистическиеданные о хозяйственной деятельности Автотранспортного предприятия за последние3 года

Показатели 2005 2006 2007 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 183184 204680 210186 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 170660 199875 204980 Финансовый результат, тыс. руб. 12524 4805 5206 Рентабельность, % 7,34 2,40 2,54

Из таблицы 3.4 возьмемзначения некоторых показателей.

П2007 = 5 206000 руб.;

З2007 = 204980 000 руб.;

Р2007 = 2,54%.

Автомобили марки VOLVO будут осуществлять 2 ходки с грузомв месяц до Финляндии, забирая на обратном пути груз в Москве и вСанкт-Петербурге.

Расстояние от Айхала до Хельсинки составляет 6500 км.Тариф перевозки – 25 руб. за 1 км с грузом.

Стоимость перевозки грузасоставляет: 6 500*25*2 = 325 000 руб.

Одна машина будетзабирать груз из Москвы и перевозить его в Новосибирск. Расстояние от Москвы доНовосибирска – 3400 км. Стоимость перевозки составляет 110 000 руб.

Вторая машина забираетгруз в Санкт-Петербурге и доставляет его в Айхал. Расстояние отСанкт-Петербурга до Айхала 5800 км. Тариф на перевозку – 135 000 руб.

∑ = (325 000 + 110000 + 135 000) * 12 = 5 840 000 рублей в год.

Теперь рассчитаем приход денежных масс от второгомероприятия.

Таблица 3.5 — Характеристикагрузовых автомобилей, задействованных в мероприятии по освоению Приангарья

Марка автомобиля Грузоподъемность, т Кол-во Число ходок в год МАЗ 20 3 1 500 ЗИЛ 7,5 2 1 000 ЗИЛ 4,5 5 10 000

Расстояние 200 км.

Автомобили МАЗ, в количестве 3 единиц, будут осуществлять по2 ходки в день по тарифу 19 руб. за 1 км пути с грузом и расчета работы по 250дней за вычетом выходных и праздничных дней.

200км*2ходки*19руб.*3машины*250дней= 5 700 000 руб. в год.

Автомобили ЗИЛ, 7,5т., вколичестве 2 единиц, будут осуществлять также 2 ходки в день по тарифу 14 руб.за 1 5 206 000км пути.

200*2*14*2*250 = 2 800000 руб. в год.

Автомобили ЗИЛ, 4,5т, вколичестве 5 единиц, будут работать по 8 часов в день по тарифу 450 руб. в час.

8*450*5*250 = 4 500 000руб. в год.

∑ Выручки = 6 840000 + 5 700 000 + 2 800 000 + 4 500 000 =19 840 000 руб.

Теперь рассчитаем,изменившиеся в ходе внедрения мероприятий, основные показатели эффективности:прибыль рентабельность и срок окупаемости мероприятий, а также затраты.

З2008 = 204 980000 + 6 896 250 = 211 876 250 руб.

П2008 = 5 206 000+ (19 840 000 — 6 896 250) = 18 149 750 руб.

Р2008 = (211876 250 / 18 149 750) = 11,67 %,

Ток = 6 896250 / 12 943 750 = 0,5года.

Таким образом, прибыльповысилась на 12 943 750 руб., рентабельность повысилась на 9,13 %, чтосвидетельствует об эффективности мероприятий. Срок окупаемости проекта полгода.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе выполнения выпускной квалификационнойработы была достигнута поставленная цель.

В первую очередь изученытеоретические аспекты выбранной тематики: определены основные цели и задачифинансового анализа, выделены основные приемы и методы для проведенияфинансового анализа, выделены группы потребителей, которым необходим анализфинансового состояния предприятия.

Во-вторых, проведенанализ финансового состояния «Унитарного Муниципального Автотранспортногопредприятия» на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убыткахза 2006 – 2007 годы, по результатам которого можно сделать вывод, чтофинансовое состояние предприятия является абсолютно устойчивым. Трудовыересурсы предприятия используются эффективно. Также за счет увеличения выручкиот реализации увеличилась фондоотдача предприятия на 20%, что свидетельствует оповышении эффективности использования основных средств и расценивается какположительная тенденция. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на11% при относительно стабильном значении показателя собственного капитала, чтоговорит об активности предприятия на рынке сбыта. Баланс предприятия можносчитать абсолютно ликвидным, так как все соотношения групп активов и пассивовотвечают условиям абсолютной ликвидности баланса. Коэффициенты ликвидностиимеют размеры выше нормативных ограничений, что говорит об определеннойкредитоспособности предприятия. Не смотря на то, что в 2006 году предприятиембыл получен убыток равный 334 тыс. руб., в течение следующего года (2007) УМАТП сумело улучшить финансовые результаты деятельности и по итогам 2007 годабыла получена прибыль в размере 428 тыс. руб. Рентабельность предприятия такжеувеличилась.

В третьей главе выпускнойквалификационной работы предложены мероприятия по улучшению финансовогосостояния предприятия: для Муниципального Автотранспортного предприятия,имеющего огромную материальную базу и техническое оснащение, крепко стоящего наногах, выбрана стратегия концентрированного роста, т.к. предприятие стремится кулучшению своих услуг, не меняя отрасли.

Для перевозок наиболееподходящим типом стратегии стала стратегия развития рынка, которая заключаетсяв поиске новых рынков реализации уже существующих услуг.

В частности, предложены практическиерекомендации по развитию международных перевозок и участию в Президентскойпрограмме по освоению Приангарья.

Оценка экономической эффективности предложенных рекомендацийдоказала целесообразность внедрения мероприятий по разработке стратегииразвития на предприятии.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бухалков М.И.Планирование на предприятии: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М,2005. – 416 с. – (Высшее образование).

2. Виханский О. С.,Наумов А. И. Менеджмент: учебник. – 3-е изд. — М.: Экономистъ, 2004. – 528 с.

3. Вигман С.Л.Стратегическое управление в вопросах и ответах: учеб. пособие. – М.: ТК Велби,Изд-во Проспект, 2004. – 296с.

4. Журнал «Автомобильныйтранспорт». — №5. — 23с

5. Журнал «Грузовоеи пассажирское автохозяйство». — №7. — 36с

6. Ильин А.И.Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. – М.: Новое знание, 2004. –5-е изд., стереотип. – 635 с. – (Экономическое образование).

7. Пивоваров К.В.Планирование на предприятии. – М.: Изд-во «Дашков и К», 2006. – 432с.

8. Пивоваров К.В.Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческихорганизаций. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,2006. – 120 с.

9. Прыкина Л.В.Экономический анализ предприятия: Учебник / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2002. – 360 с.

10. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. –6-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2001. – 704 с. – (Экономическоеобразование).

11.  Савицкая Г.В.Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс длявысш. учеб. заведений / Г.В. Савицкая. – 7-е изд. М.: ИНФРА-М, 2003. – 307 с.

12.  Савчук В.П. Финансовая диагностикапредприятия и поддержка управленческих решений. // Корпоративный менеджмент. — 2004. — №4. – С. 50 – 55.

13.  Селезнева Н.Н.Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов / Н.Н.Селезнева. – 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 374 с.

14. Финансовыйменеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд.,перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000. – 656 с.

15.  ЧерногорскийС.А. Основы финансового анализа: методический материал / С.А. Черногорский,А.Б. Тарушкий. – СПб.: Герда, 2002. – 176 с.

16. Шеремет А.Д.Методика финансового анализа: Практическое пособие / А.Д. Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М., 2002. – 208с. – (Высшее образование).

17.  Щербина Ю.В. Анализ прибыли. //Бухгалтерский учет. — 2003. — №7. – С. 10 – 15.

18.  Экономикапредприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина; Рос.эконом. акад. им. Г.В. Плеханова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,2004. – 600 с. – (Высшее образование)

19.  Экономическийанализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовоепрогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.:Финансы и статистика, 2004. – 654 с.

20.  Экономическийанализ: учебник / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. – 615 с.

21. Анализ финансовойотчётности: Учебное пособие[Текст] / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.–М.: Омега-Л, 2007. – 100 с.

22. Бердникова, Т.Б.Анализ и диагностика финансово– хозяйственной деятельности предприятия.[Текст]/ Т.Б. Бердникова: Учеб. пособие.– М.: Инфра-М– М, 2007. – 203 с.

23. Миллер, Н.Н. Финансовыйанализ в вопросах и ответах.[Текст] / Н.Н. Миллер: Учеб. пособие.– Проспект,2006.– 224 с.

24. Радченко, Ю.В.Анализ финансовой отчётности: Учеб. пособие.– М.: Феникс, 2007.– 192 с.

25. Селезнёва Н.Н.Анализ финансовой отчётности организации: Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА,2007.– 584 с.

26. Стоянова, Е.С.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник– М.: Перспектива, 2007.– 656с.

27. Финансыорганизаций (предприятий)[Текст] / Под ред. Н.В. Колчиной.– М.: ЮНИТИ– ДАНА,2006.– 368 с.

28. Финансыпредприятий: Учебник/ Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А.Лапко и др.; Под общ.Ред. Л.Г.Колпиной. — 2-е изд., дораб. И доп. — М.: Выш.шк., 2004. — 336 с.

29. Скамай Л.Г.,Трубочкина Л.И. Экономический анализ деятельности предприятия — М.: ИНФРМА-М,2004. – 54 с.

30. Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственно деятельности предприятия: учеб. – М.: ТКВелби, Изд-во Проспект, 2004. – 424 с.