Реферат: Инвестиционный проект

Введение

Инвестиции – это вложениекапитала в любой вид бизнеса с целью его последующего развития. Приросткапитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобывозместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде,вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.Инвестирование играет существенную роль в функционировании и развитииэкономики. Изменение объемов инвестирования оказывает существенное влияние наобъем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике,развитие отраслей и сфер хозяйства.

Целью моей работыявляется составление инвестиционного проекта на примере организации ООО«Стильная мебель». Проект включает в себя анализ внутренней и внешней среды, миссиюорганизации, характеристику инвестиционных целей, оценка устойчивости инвестиционногопроекта,выводы.

1. Сведения о проекте

Для начала работыпредлагаю краткую характеристику организации.

№ Характеристики Содержание и количественные показатели 1 Полное и сокращенное название организации ООО «Стильная мебель» 2 Организационно-правовая форма Общество с ограниченной ответственностью 3 Почтовый адрес

603047, г. Нижний Новгород, ул. Рябцева,

д. 35

4 Дата создания организации 19 февраля 2010 года 5 Миссия предприятия Заключается в удовлетворении населения, разного уровня дохода, в потребности мебели нестандартных размеров и специальных проектов. 6 Уставной капитал 10000 рублей 7 Виды деятельности 52.44. Розничная торговля мебелью и товарами для дома     51.47. Оптовая торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами     51.15. Деят. агентов по опт. торговле мебелью, бытовыми товарами, скобяными и пр. изделиями     36.1. Производство мебели 8 Основные виды продукции и услуг с указанием годового объема выпуска

1. Мебель для дошкольных учреждений, образовательных и муниципальных — 400 т.р

2. Шкафы-купе, прочая мебель — 5000 т.р.

9 Выручка от реализации товаров и услуг в год 5400 тысяч рублей 10 Среднесписочная численность персонала 57 человек 11 Количество структурных подразделений 6 12 Доля продаж на региональном рынке 1,02 %%

Цель: разработка нового инвестиционногопроекта для производства нового вида мебели — кухонь (расширение номенклатуры засчет пуска новой линии). Планируется этот проект на 3 года. Инвестиционныевложения будут осуществляться за счет собственных средств и одномоментно. Планируемаясумма инвестиций 3000 тыс. рублей. Ставка дисконта по проекту 40 %.

2. Анализ предприятия поцелям управления и критериям

Таблица 1 Цели критерииуправления

Управленческая цель — обеспечение эффективного

менеджмента на основе сочетания административных,

экономических, социальных и психологических методов

для достижения конечных результатов деятельности

организации (целей управления)

1.  Общие затраты на управление — 855 тыс. руб. (вкл. ЗП) в год

2.  затраты на управление организацией на 1 рубль продукции, 0,06 руб.

3.  соотношение численности рабочих и служащих -15\42чел.

Инженерная цель — обеспечение эффективной инновационной деятельности, комплексной механизации производства, внедрения новой техники (деревообрабатывающие станки) и технологии для выпуска продукции высокого качества

1.  Производительность труда – 85323 руб\чел в месяц

2.  соотношение темпов роста производительности труда и зарплаты, 100%

3.  годовой эффект от внедрения новой техники- еще нет данных

4.  фондоотдача основных производственных фондов -10,23 руб.

5.  Объем инвестиций в новые проекты – 1000000 рублей

Производственная цель — обеспечение эффективной и своевременной подготовки и ритмичного производства, охраны труда и техники безопасности для выпуска продукции высокого качества в заданный срок и с низкими

издержками производства

1.  Выпуск продукции в натуральных единицах, .- 55 ед. в месяц

2.  объем выпущенной продукции, тыс. руб. — 4400 тысяч рублей. в год

3.  качество продукции (% рекламации), 90%

4.  затраты на 1 рубль товарной продукции, 0,06 руб.

5.  частота производственного травматизма, 15 %

Кадровая и социальная роль — обеспечение производства квалифицированными кадрами и развитие человеческих ресурсов, соблюдение пропорций социального развития, создание условий всестороннего развития личности работников.

1.  Общая численность персонала — 57 человек.

2.  Средняя зарплата одного работника -12000 рублей.

3.  Текучесть рабочих кадров — 8,7 %

4.  потери рабочего времени на одного работника, 2чел\дней

5.  среднее количество дней обучения на одного работника– 2 дня

Маркетинговая цель — обеспечение продажи товаров и услуг в выбранных сегментах рынка и удовлетворение потребностей клиентов, выполнение договорных поставок, расширение рынков сбыта продукции и минимизация уровня материальных запасов организации

1.  Объем товарной продукции (продаж), 4400 тыс. руб.

2.  Процент выполнения договоров (по объемам и срокам) — 85%

3.  удельный вес регионального (местного) рынка продаж- 1.02%

4.  затраты на реализацию товара, коп.\руб — нет данных.

5.  Число дилеров и торговых представителей, 6 шт.

Экономическая цель — соблюдение пропорций экономического развития основного и вспомогательного производств на основе максимизации выручки (объемов продаж), роста прибыли и снижения с\с продукции.

1.  Прибыль предприятия, — 2800 тыс. руб.

2.  затраты на 1 рубль товарной продукции, 0,06 руб.

3.  Уровень рентабельности, 10-12%

4.  объем денежного потока, тыс. руб. – нет данных

3. Структурный анализотрасли

Потребители Каковы размеры рынка (районного) и его сегментов? В России мебельное производство – 3%, в Нижегородской области -2.5%, по Кстовскому району -1% Каковы темпы роста, потенциал и тенденции рынка?

В среднем ежегодно темп роста – 18%. Причина – увеличение жилищного строительства,

Повышение уровня благосостояния людей.

Существует ли цикличность и сезонность спроса? Спрос на мебель не зависит от сезона. Он как такого постоянен. Какова чувствительность рынка к ценам? Чувствительность рынка к ценам низкая. Наш товар не является предметом постоянной покупки. Какой средний уровень рентабельности в отрасли? Он составляет 10-25% Существует ли зависимость от нескольких крупных потребителей? У нас такого нет. Мы работаем на всех потребителей. Проводите ли вы исследования поведения потребителей? Проводим, например: бесплатный выезд замерщика с образцами материалов, реклама в СМИ, система скидок. Поставщики Насколько устойчивым является состав поставщиков? Состав практически постоянен. Это позволяет нам пользоваться дополнительными скидками. Какой уровень конкуренции среди поставщиков? Уровень такой конкуренции высокий. Постоянно появляются предложения от новых поставщиков (например, по фурнитуре или др. комплектующим). Насколько взаимозависимы будут поставщики в будущем? Такая зависимость будет, если условия будут устраивать всех. Будут ли надежны и доступны источники сырья и энергии?  Мы не работаем с натуральной древесиной, а ДВП и пластик и ЛДСП, скорее всего, будут доступны. Есть ли причины ожидать значительных изменений в издержках и ценах сырья? Причины всегда есть, тем более, если используются импортные материалы, цены которых могут завесить от цен на бензин, таможню. Какова вероятность вертикальной интеграции (приобретение поставщиков)? Такая вероятность не исключается. Конкуренция Кто является лидером вашей отрасли? IKEA Каково ваше положение на рынке и доля продаж продукции Наша доля продаж на региональном (местном) рынке составляет 1.02 % Существуют ли равные конкуренты в отрасли? Есть и много. Предсказуемо ли поведение конкурентов и могут ли они нарушать баланс в отрасли? Не всегда предсказуемо поведение конкурентов, а чтобы нарушить баланс нужно быть очень крупной организацией. Насколько уникальна стратегия основных конкурентов? Более расширенный ассортимент производства мебели. У них есть возможность посмотреть будущую мебель на компьютере в 3d, в цвете и текстуре. Как может повлиять развитие технологий на интенсивность конкуренции? Фирма обойдет многих своих конкурентов, если у нее появится возможность применять новые, более усовершенствованные технологии производства мебели, если Можно ли отвоевать рынок с помощью ценовой конкуренции? Можно, при условии, что на качество мебели это не повлияет.

4. Анализ конкурентоспособноститоваров и услуг

К основным принципамконкурентоспособности товаров и услуг нашей организации относятся:

1. наличиеинновационной компьютерной программы по созданию проектов мебели (в цвете,текстуре и др.); программа в ближайшее будущее в единственном экземпляре,поскольку разработана и запатентована нашим директором

2. высококвалифицированныйуправляющий персонал

3. современное,только что приобретенное, оборудование для производства мебели (дляраспиловки), которое позволяет делать заготовки с наименьшими издержками иболее качественно

4. наличиестратегического плана развития организации на ближайшее будущее (5 лет)

5. наличиегарантийного и постгарантийного обслуживания

6. бесплатные услугидизайнера и замерщика

7. квалифицированныйпроизводственный персонал

8. доступная ценоваяполитика (цены рассчитаны как на средний класс, так и более низкий)

9. гибкая системаскидок

10. хорошая репутацияза счет качественной мебели (заказчики приходят повторно и рассказывают о нассвоим знакомым, которые, после этого, тоже к нам приходят). Это лучшая рекламадля нас.

11. наличие различныхформ оплаты: наличными, безналичными, рассрочки и кредит

12. возможна оплатаза товар авансом.

13. готовитсярасширение номенклатуры мебельного производства (кухни, столярные изделия напродажу).

14. имеетсявозможность выхода на новые рынки (в ближайшее будущее открываются новые торговыеточки по приему заказов на изготовление мебели в других городах, районах).

5.Производственный план

Организацияоснащена новым оборудованием для распиловки изделий. Для внедрения нового видапродукции необходимо произвести затраты на новую программу для ПК, котораянужна для проектирования кухонь, приобрести новый фрезеровочный станок, обучитьновых работников для работы на нем.

Закупитьобразцы пластика у новых поставщиков для всех торговых точек, где оформляютсязаказы на мебель, и самое главное, приобрести необходимое сырье и материалы.Необходимо для этого наладить отношения с новыми поставщиками. Что касаетсяскладских помещений, то в них нет потребностей: существующее здание позволяетиспользовать его и как склад и как производственный цех. Что касается дополнительноготрудового персонала, то тут придется потратиться только на его обучение ужесуществующего.

6.Финансовый план (расчеты)

 

Таблица1. Планируемые инвестиции в тыс. руб.

Показатели 2011 2012 2013 Инвестиции в т.ч. 3000 Капитальные вложения при годовой амортизации 20% 1500

Таблица 2. Доходы изатраты, тыс. рублей

Показатели 2011 2012 2013 Объем продаж, шт. 200 275 350 Цена за ед. 55 50 50 Выручка 11000 13750 17500 Себестоимость (65%) 7150 8938 11375

Амортизация:

в т.ч.

180 180 180  - ОС 160 160 160 — лицензия 20 20 20 Коммерческие и управленческие расходы 40 30 30 Прочие расходы 70 70 70 Прибыль до вычета налогов 3560 4532 5845 Налог на прибыль 20% 712 906 1169 Чистая прибыль 2848 3626 4676

Дисконтирующий множитель 1\(1+r) n<sup/>, для реальной суммы через n-ый период.

 

Таблица 3. Ожидаемаяокупаемость инвестиций и дисконтированное движение денежных средств, тыс.рублей.

Показатели 2011 2012 2013 Суммарный расход и прирост денежных средств 3000 3028 3806 4856

Коэффициент дисконта

r = 40 %

1.000 0,710 0,510 0,364 Дисконтированное движение денежных средств 3000 2150 1941 1768

∑ =5859 тыс. рублей

NPV=5859-3000=2859 тыс. рублей – чистыйприведенный доход

PI = 5859\3000=1, 95;

Среднегодоваярентабельность проекта:

Р = ИД\n

Р = 1.95/3*100%=65

Этот показатель говорит отом, что на каждый вложенный рубль инвестиций имеем доход 65 копеек.

Для расчета внутреннейнормы доходности принимаем ставки дисконта меньше и больше расчетной величины r = 40%, чтобы рассчитать ЧДД за 3 года исходя из получаемыхкоэффициентов дисконтирования денежного потока. Результаты заносим в таблицу.

 

Таблица 4. Определениевнутренней нормы доходности (ВНД).

Ставка дисконта,

r

Формула расчета Коэффициенты дисконтирования и ЧДД по годам

Итого за ЧДД

3 года

2011 2012 2013 0.3 1\(1+r) n 1,00 0,77 0,59 ЧДД -850 2930 2865 4945 0.4 1\(1+r) n 1,00 0,71 0,51 ЧДД -850 2702 2477 4329 0.5 1\(1+r) n 1,00 0,67 0,44 ЧДД -850 2550 2137 3837 0.8 1\(1+r) n 1,00 0,56 0,31 ЧДД -850 2131 1505 2786 1.0 1\(1+r) n 1,00 0,5 0,25 ЧДД -850 1903 1214 2267 1.3 1\(1+r) n 1,00 0,43 0,19 ЧДД -850 1637 923 1710 1.8 1\(1+r) n 1,00 0,35 0,13 ЧДД -850 1332 631 1113 2.0 1\(1+r) n 1,00 0,33 0,11 ЧДД -850 1256 534 940 2,5 1\(1+r) n 1,00 0,29 0,08 ЧДД -850 1104 388 642 3 1\(1+r) n 1,00 0,25 0,06 ЧДД -850 952 292 394 3,3 1\(1+r) n 1,00 0,23 0,05 ЧДД -850 875 243 268 3,8 1\(1+r) n 1,00 0,21 0,04 ЧДД -850 800 194 144 4,3 1\(1+r) n 1,00 0,19 0,04 ЧДД -850 723 194 67 4,4 1\(1+r) n 1,00 0,18 0,03 ЧДД -850 685 146 -19

На основании данныхполученных данных рассчитываем внутреннюю норму доходности:

 

IRR =r1 + NPV1\ (NPV1-NPV2)* (r2-r1)

IRR = 4,3 + 67\67-(-19) * (4,4-4,3) = 4,38

Определяем срококупаемости.

 

Ток =<sub/>1+(ЧДД+ \ ЧДД- + ЧДД+)

Ток = 1+ (1941\-850+1941)= 2,8 года

Заключение

Рассматриваемый инвестиционныйпроект имеет индекс доходности ИД = 1.95, что равносильно среднегодовойрентабельности проекта 65%, а это значительно выше банковской ставкирефинансирования как (65% > 10,5%) и ставки дисконта как (65% >40%).

Внутренняя нормадоходности представляет собой ставку дисконта, при котором чистыйдисконтированный доход равен нулю. Поскольку ВНД значительно больше принятойставки дисконта, учитывающей определенную степень риска как (4,38>0.40). Этосвидетельствует о большей инвестиционной привлекательности рассматриваемогопроекта.