Реферат: Аналіз фінансового стану підприємства та фінансових результатів його діяльності
аналіз фінансового станупідприємства
тафінансових результатів його діяльності
Дляпроведення аналізу фінансового стану підприємства та фінансових результатівйого діяльності необхідно провести аналіз таких показників:
- фінансова стабільність;
- платоспроможність та ліквідність;
- рентабельність активів і капіталупідприємства;
- рух грошових коштів за видамидіяльності;
- формування фінансових результатівпідприємства;
- чистий прибуток.
Ліквідністьпідприємства — це його спроможність перетворювати свої активи на гроші дляпокриття всіх необхідних платежів.
Залежновід рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
1. Найбільш ліквідні активи (А1)— це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можнавикористати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткостроковіфінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).
2. Активи, що швидко реалізуються, (А2)— це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групувключають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 220). Ліквідність цихактивів є різною і залежить від суб’єктивних та об’єктивних факторів:кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачікредитів покупцям тощо.
3. Активи, що реалізуються повільно (А3),— це статті 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотніактиви (рядки 100 до 140 вкл., а також ряд. 250). Запаси не можуть бутипродані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробкидля того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час.
4. Активи, що важко реалізуються (А4),— це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльностіпротягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1-го розділу активубалансу («Необоротні активи»).
Пасивибалансу відповідно до зростання строків погашення зобов’язань групуються так:
1. Негайні пасиви(П1) — це кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610 вкл.),розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити (за даними додатку добалансу).
2. Короткострокові пасиви (П2)— це короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість задовгостроковими зобов’язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520). Длярозрахунку основних показників ліквідності можна користуватися інформацією 4-горозділу балансу («Поточні зобов’язання»).
3. Довгострокові пасиви (П3)— це довгострокові зобов’язання —
3-йрозділ пасиву балансу.
4. Постійні пасиви (П4)— це статті 1-го розділу пасиву балансу («Власний капітал») — (ряд. 380, атакож ряд. 430, 630).
Щобзрозуміти ступінь ліквідності підприємства необхідно провести аналіз,порівняймо показники 2009 та 2010 років. Аналіз ліквідності підприємствапередбачає два етапи:
- складання балансу ліквідності (таблиця№1, 2);
- розрахунок та аналіз основних показниківліквідності.
Ліквідністьбалансу — це рівень покриття зобов’язань підприємствайого активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашеннязобов’язань.
Длявизначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групоюактиву і пасиву балансу.
Таблиця №1. Аналіз ліквідностіпідприємства за 2009 рік, тис. грн
Актив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітногоперіоду Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітногоперіоду Платіжний надлишок або недостача на початок звітного періоду на кінець звітного періоду1. Найбільш ліквідні активи (А1)
230, 240 77,3 141. Негайні пасиви (П1)
540—610 43196,8 25562,8 -43119,5 -25548,82. Активи, що швидко реалізуються (А2)
150, 160, 170, 180, 210, 220 33978,9 10169,82. Короткострокові пасиви (П2)
500—530 57137,9 53708,8 -23159 -341673. Активи, що реалізуються повільно (А3)
100, 120, 130, 140, 250, 270 27676,7 15132,33. Довгострокові пасиви (П3)
480 2291,6 1145,8 25385,1 13986,54. Активи, що важко реалізуються (А4)
080 74165 71005,64. Постійні пасиви (П4)
380, 430, 630 33271,6 15904,3 40893,4 55101,3 Баланс 280 135897,9 96321,7 Баланс 640 135897,9 96321,7 ´ ´
Таблиця №2.Аналіз ліквідності підприємства за 2010 рік, тис. грн
Актив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітногоперіоду Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітногоперіоду Платіжний надлишок або недостача на початок звітного періоду на кінець звітного періоду1. Найбільш ліквідні активи (А1)
230, 240 14 125,61. Негайні пасиви (П1)
540—610 25562,8 19125,9 -25548,8 -19000,32. Активи, що швидко реалізуються (А2)
150, 160, 170, 180, 210, 220 10169,8 14378,22. Короткострокові пасиви (П2)
500—530 53708,8 48736,6 -43539 -34358,43. Активи, що реалізуються повільно (А3)
100, 120, 130, 140, 250, 270 15132,3 17725,93. Довгострокові пасиви (П3)
480 1145,8 35207 13986,5 -17481,14. Активи, що важко реалізуються (А4)
080 71005,6 71772,14. Постійні пасиви (П4)
380, 430, 630 15904,3 932,3 55101,3 70839,8 Баланс 280 96321,7 104001,8 Баланс 640 96321,7 104001,8 ´ ´Балансбуде абсолютно ліквідним, якщо задовольнятиме такі умови:
· Найбільш ліквідні активи перевищуютьнегайні пасиви або дорівнюють їм.
· Активи, що швидко реалізуються,дорівнюють короткостроковим пасивам або більші за них.
· Активи, що реалізуються повільно,дорівнюють довгостроковим пасивам або більші за них.
· Активи, що важко реалізуються, менші запостійні пасиви.
Заданими таблиць баланс підприємства, що аналізується, є в основному не ліквідним.На кінець звітного періоду 2009 року:
q А1<П1;
q А2 < П2;
q А3 > П3;
q А4 >П4.
Накінець звітного періоду 2010року :
q А1<П1;
q А2 < П2;
q А3 <П3;
q А4 >П4.
Невиконання однієї з перших трьохумов указує на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютно,а у нашому випадку це свідчить про неліквідності балансу, тому що зобов’язанняперевищують поточні активи.
Другиметапом аналізу ліквідності підприємства є розрахунок та аналіз основнихпоказників ліквідності. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємствавиконати свої короткострокові зобов’язання. Показники ліквідності даютьуявлення не тільки про платоспроможність підприємства на конкретну дату, а й увипадках надзвичайних ситуацій.
Основніпоказники ліквідності:
1. Загальний коефіцієнт ліквідності(коефіцієнт покриття, коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінкуплатоспроможності підприємства і розраховується за формулою:
Кз.л= [А1 + А2 + А3]: [П1 + П2]
2009рік:
Кз.лп. р.=(77,3+33978,9+27676,7)/(43196,8+57137,9)=61732,9/100334,7= 0,6153
Кз.лк. р. =(14+10169,8+15132,3)/(25562,8+53708,8) = 25316,1/79271,6=0,3194
2010рік:
Кз.лп. р. =(14+10169,8+15132,3)/(25562,8+53708,8) = 25316,1/79271,6=0,3194
Кз.лп. р.= (125,6+14378,2+17725,9)/(19125,9+48736,6)=32229,7/67862,5=0,475
Він показує, скільки гривень поточнихактивів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Логіка цьогопоказника полягає втому, що підприємство погашає короткострокові зобов’язання в основному зарахунок поточних активів. На нашому підприємстві поточні активи менше ніж поточні зобов’язання.
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності —цей коефіцієнт обчислюється для вузького кола поточних активів, коли зрозрахунку виключено найменш ліквідну їх частину — виробничі запаси. Вінобчислюється так:
Кш.л = [А1 + А2]: [П1 + П2]
2009 рік:
Кш.л п.р.=(77,3+33978,9)/(43196,8+57137,9)=34056,2/100334,7=0,3394
Кш.л к.р=(14+10169,8)/(25562,8+53708,8)=10183,8/79271,6=0,1285
2010 рік:
Кш.л п.р=(14+10169,8)/(25562,8+53708,8)=10183,8/79271,6=0,1285
Кш.л к.р=(125,6+14378,2)/(19125,9+48736,6)=14503,8/67862,5=0,214
Матеріальні запаси виключаються не стільки тому, щовони менш ліквідні, а, головне, через те, що кошти, які можна одержати в разівимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижчими за витратина їхню закупівлю. За умов ринкової економіки типовою є ситуація, коли заліквідації підприємства одержують 40 % і менше від облікової вартості запасів. «Розумним»коефіцієнтом швидкої ліквідності є співвідношення 1:1. У нашому випадку реалізаціявиробничих запасів буде складати від 12,85 до 33,94 % від їхньої закупівлі.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за формулою:
Кабс. лік = [А1]: [П1 + П2]
2009рік:
Кабс. лік п.р. =77,3/(43196,8+57137,9)=77,3/100334,7=0,00077
Кабс. лік к.р. =14/(25562,8+53708,8)= 14/79271,6 = 0,00018
2010рік:
Кабс. лік п.р. =14/(25562,8+53708,8)= 14/79271,6 = 0,00018
Кабс. лік к.р. =125,6/(19125,9+48736,6)= 125,6/67862,5= 0,00185
Цейкоефіцієнт показує, яку частину короткострокових позикових зобов’язань можна занеобхідності погасити негайно. Теоретично достатнім значенням для коефіцієнтаабсолютної ліквідності є 0,2. На нашому підприємстві показник набагато нижчетеоретичного значення, це дає підстави припускати про неможливість підприємстванегайно погасити свої борги.
Фінансовастабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансовогостану підприємства. Вона пов’язана з рівнем залежності від кредиторів таінвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цейпоказник, складається із системипоказників, що характеризують фінансову стабільність підприємства.
Основніпоказники фінансової стабільності:
1. Коефіцієнт концентрації власногокапіталу:
[власнийкапітал (підсумок 1 розділу пасиву)]: [загальна сума господарських коштів(валюта балансу)]
2009рік:
Початокроку =31020,7/135897,9=0,2283
Кінецьроку = 15904,3/96321,7=0,1651
2010рік :
Початокроку = 15904,3/96321,7 = 0,1651
Кінецьроку = 513,9/104001,8 = 0,00494
Цейкоефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів,авансованих у його діяльність. Найбільш поширено значення: частка власногокапіталу має бути не меншою за 0,6 (60 %). Проаналізований показник позначенню нижче ніж передбачено. Низьке значення цього коефіцієнта свідчить пронеспроможність отримати кредити в банку, що є певною пересторогою дляінвесторів і кредиторів.
2. Коефіцієнт фінансової залежності:
[валютабалансу]: [власний капітал (підсумок розділу 1 пасиву)]
2009рік:
Початокроку =135897,9/31020,7=4,381
Кінецьроку =96321,7/15904,3=6,056
2010рік:
Початокроку =96321,7/15904,3=6,056
Кінецьроку = 104001,8/513,9=202,38
Цей коефіцієнт є оберненим докоефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника вдинаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.Якщо його значення наближається до одиниці (або 100 %), то це означає, щовласники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю —навпаки. Розглянувши цей показник можна зробити висновок що в кожних 4,381 грн,вкладених в активи підприємства 3,381 грн. десь позичено, аналогічно 6,056 грн– 5,056 грн.; 202,38 грн. – 201,38 грн.
3. Коефіцієнтструктури довгострокових вкладень:
[довгострокові зобов’язання (3 розділпасиву балансу)] :: [необоротні активи (підсумок 1 розділу активу балансу)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/74165=0,0309
Кінець року =1145,8/71005,6=0,0161
2010 рік:
Початок року = 1145,8/71005,6=0,0161
Кінець року = 35207/71772,1=0,491
5. Коефіцієнт довгострокового залученняпозичених коштів:
[довгостроковізобов’язання (3 розділ пасиву)]:: [довгострокові зобов’язання (3 розділ пасиву)+ власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву)]
2009 рік:
Початок року =2291,6/(2291,6+31020,7)=2291,6/33312,3=0,069
Кінець року=1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
2010 рік:
Початок року =1145,8/(1145,8+15904,3)=1145,8/17050,1=0,067
Кінець року =35207/(35207+513,9)=35207/35720,9=0,986
Він характеризує структуру капіталу.Зростання цього показника в динаміці — негативна тенденція, яка означає, щопідприємство дедалі більше залежатиме від зовнішніх інвесторів, а це ми можемоспостерігати у 2010 році
6. Коефіцієнт співвідношення власних ізалучених коштів:
[залученийкапітал (підсумок 3 розділу пасиву балансу) + + короткострокові кредити банків(у 4 розділі пасиву)]:: [власний капітал (підсумок 1 розділу пасиву балансу)]
2009 рік:
Початок року =(2291,6+0)/31020,7=0,074
Кінець року =(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
2010 рік:
Початок року =(1145,8+9372)/15904,3=10517,8/15904,3=0,661
Кінець року =(35207+10466,1)/513,9=45673,1/513,9=88,875
Цейкоефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стійкості підприємства.
Якщозначення цього показника 0,074, то це означає, що на кожну 1 грн власних коштівприпадає 7,4 коп. позичених, аналогічно 0,661 – 66,1 коп, це показники 2009року, за 2010 рік вони склали 0,661 – 66,1 коп та 88,875 – 88,875 грн. Зростанняцього показника в динаміці у 2010р. свідчить про посилення залежностіпідприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зниженняфінансової стійкості.
7. Коефіцієнт структури залученогокапіталу:
[довгостроковізобов’язання (3 розділ пасиву)] :: [залучений капітал (4 розділ пасиву) /(поточні зобов’язання)]
2009 рік:
Початок року = 2291,6/100334,7=0,023
Кінець року = 1145,8/79271,6=0,014
2010 рік:
Початок року =1145,8/79271,6=0,014
Кінець року = 35207/19125,9=1,841
8. Коефіцієнт забезпеченості оборотнихкоштів власними оборотними коштами розраховують як відношення власних оборотнихкоштів до всієї величини оборотних коштів:
[(розділ 2 активу балансу) – (4розділ пасиву «Поточні зобов’язання»)]: [2 розділ активу балансу]
2009 рік:
Початок року =(61681-100334,7)/61681=-38653,7/61681=-0,627
Кінець року = (25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
2010 рік:
Початок року=(25307,9-79271,6)/25307,9=-53963,7/25307,9=-2,132
Кінець року =(32216,2-67862,5)/32216,2=-35646,3/32216,2=-1,106
Мінімальне значення цього показника —0,1. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий станпідприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.
9. Коефіцієнтспіввідношення необоротних і власних коштів розраховується як відношеннянеоборотних коштів до власного капіталу
(розділ 1 активу балансу /розділ 1пасиву)
2009 рік:
Початок року = 74165/31020,7=2,39
Кінець року = 71005,6/15904,3=4,46
2010 рік:
Початок року =71005,6/15904,3=4,46
Кінець року = 71772,1/513,9=139,662
Він характеризує рівень забезпеченнянеоборотних активів власними коштами. Приблизне значення цього показника — 0,5… 0,8. Значення цього показника більшого за 0,8 робить висновок прозалучення довгострокових позик і кредитів для формування частини необоротнихактивів, що є цілком виправданим для будь-якого підприємства.
10. Коефіцієнтвідношення виробничих активів і вартості майна:
[виробничі активи (основні засоби,виробничі запаси, тварини на вирощуванні та відгодівлі, незавершеневиробництво) + розділ 3-й активу «Витрати майбутніх періодів»]: [балансовавартість майна]
2009 рік:
Початок року=(69053,3+16525,9+1119,3)+51,9/69053,3+0,2=86750,4/69053,5=1,256
Кінець року =(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
2010 рік:
Початокроку=(68925,5+10097,1+1722+8,2)/68925,5+69,7=80752,8/68995,2=1,17
Кінець року =(70004,6+11930,6+1439,4+13,5)/70004,6+39,7=83388,1/70044,3=1,19
Мінімальне нормативне значення цьогопоказника 0,5. Вищий показник свідчить прозбільшення виробничих можливостей підприємства. На підприємстві у 2010р. вінзменшився на 0,066 порівняно з 2009р.
Аналізуючифінансову стабільність підприємства, можна дійти висновку, що власникипідприємства (акціонери, інвестори та інші особи, що зробили внески в статутнийкапітал) завжди віддають перевагу розумному зростанню частки позичених коштів;кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надаютькороткострокові позички) навпаки — віддають перевагу підприємствам з високоючасткою власного капіталу.
Відтак, аналіз фінансовоїстабільності дає можливість оцінити, наскільки підприємство готове до погашеннясвоїх боргів і відповісти на запитання, наскільки воно є незалежним зфінансового боку, зростає чи зменшується рівень цієї незалежності, а також чивідповідає стан активів і пасивів підприємства завданням йогофінансово-господарської діяльності.
На даний період розвиткупідприємства, здатність до погашення кредитів дуже низька.
Аналізруху грошових коштів за видами діяльності здійснюється за даними форми №3 «Звітпро рух грошових коштів». У цьому звіті міститься інформація про грошові потокипідприємства за звітний період.
Рухкоштів відображається у звіті за трьома видами діяльності: операційної, інвестиційноїта фінансової.
Аналізруху коштів у розрізі окремих видів діяльності підприємства дає можливістьоцінити, з яких джерел надійшли ці кошти, які напрямки їх використання, чивистачає власних оборотних коштів підприємства для інвестиційної діяльності.Аналізуючи рух коштів за видами діяльності, можна додатково відповісти ще й натакі запитання: чи може підприємство розрахуватись за своїми поточнимизобов’язаннями? чи вистачить одержаного прибутку для обслуговування поточноїдіяльності підприємства?
Аналізруху коштів передбачає розрахунок передовсім сум надходжень та витрат у розрізіокремих видів діяльності, визначення загального залишку коштів на підприємствіза звітний період, порівняння даних звітного періоду з попереднім, вивченняпричин зменшення надходжень і збільшення витрат.
Таблиця 3.Розрахунокі аналіз прибутку від операційної діяльності до зміни в чистих активах за 2009р.,тис. грн
Показник 2009р 2008р Зміна показника 2010р 2009рЗміна
показника
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування -14316,5 8518,2 -22834,7 -13043,4 -14316,5 1273 Коригування на: а) амортизацію необоротних активів 4694,7 4773,1 -78,4 6001,1 4694,7 1306,4 б) зменшення забезпечень -2250,9 -2250,9 418,5 -2250,9 -2669,4 в) прибуток від нереалізованих курсових різниць 28,2 28,2 7,3 28,2 20,9 г) прибуток від неопераційної діяльності 1308,3 -4208,3 5516,6 -3212,6 1308,3 4520,9 д) виплати на сплату відсотків 429,5 429,5 930,1 429,5 500,6 Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих активах -10106,7 9083 -19189,7 -8899,0 -10106,7 1207,7Зтаблиці видно, що збиток за 2010р. збільшився на 1273 тис грн. у порівнянні з2009р. за рахунок зміни коригування на: амортизацію необоротних активів) — 1306,4тис. грн.., зменшення забезпечень — (-2669,4); прибуток від нереалізованихкурсових різниць – 20,9; прибуток від неопераційної діяльності) – 4520,9;виплати на сплату відсотків – 500,6. Що також вплинуло на зміну збитку відопераційної діяльності до зміни в чистих активах, вона становила – 1207 тис.грн..
Далі,в процесі аналізу руху коштів необхідно визначити кошти від операційноїдіяльності з урахуванням змін в оборотних активах підприємства. Для цьогонеобхідно проаналізувати 2-й розділ балансу «Оборотні активи» (табл. 4).
Таблиця4. Аналіз виробничих запасів і дебіторської заборгованості за 2009 та 2010р.,тис. грн
Статті балансу На початок 2009р. На кінець 2009р. Зміна На початок 2010р. На кінець 2010р. Зміна I. Запаси: 1. Виробничі запаси 16525,9 10097,1 -6428,8 10097,1 11930,6 +1833,5 2. Незавершене виробництво 5688 3056,1 -2631,9 3056,1 950,1 -2106 3. Готова продукція 1348,3 1237,9 -110,4 1237,9 1788,6 +550,07 4. Товари Усього 23562,2 14391,1 -9171,1 14391,1 14669,3 +278,2 ІІ. Поточна дебіторська заборгованість: 1. За товари, роботи та послуги 17902,5 1410,8 -16491,7 1410,8 4929,7 +3518,9 2. За розрахунками з бюджетом 3981,5 1146,6 -2834,9 1146,6 5668,1 +4521,5 3. За виданими авансами 2530,5 2511,4 -19,1 2511,4 2285,9 -225,5 4. Інша 732,7 4551,7 -2771 4551,7 945,2 -3606,5 Усього 31737,2 9620,5 -22116,7 9620,5 13828,9 +4208,4Розглянувшиданні таблиці можна зробити висновок, що рух грошових коштів відбувався вбільшій мері при придбанні запасів і реалізації готової продукції. Призбільшенні зміни суми виробничих запасів збільшилася й сума дебіторськоїзаборгованості, що свідчить про реалізації готової продукції.
Аналізінших статей поточних зобов’язань здійснюється, за даними балансу (розділ 4«Поточні зобов’язання»). Для цього складають аналітичну таблицю (табл. 5).
Таблиця5. Аналіз змін поточних зобов’язань за2009 та 2010р.тис. грн
Поточні зобов’язання На початок 2009р. На кінець 2009р. Зміна На початок 2010р. На кінець 2010р. Зміна 1. Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги 46264,3 38742,3 -7522 38742,3 36957,5 +1784,8 2. Поточні зобов’язання за розрахунками: — з одержаних авансів 1085,4 1880,3 +794,9 1880,3 9850,7 +7700,4 — з бюджетом 38,3 442,3 +404 442,3 1141,8 +699,5 — з позабюджетних платежів — зі страхування 492,6 319,1 -173,5 319,1 675,8 +356,7 — з оплати праці 1295,6 858,6 -437 858,6 1302,7 +444,1 — інші поточні зобов’язання 40284,9 22062,5 -18222,4 22062,5 6424,9 -15637,6 Усього 89461,1 64305,1 -25156 64305,1 56083,4 -8221,7Майжеусі статті поточних зобов’язань у 2010 р. збільшились у порівнянні з 2009р., доних належать: кредиторська заборгованих збільшилась на 1784,8 тис. грн..;поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів – 7700,4, з бюджетом –699,5, зі старування — 356,7, з оплати праці -444,1 тис. грн… Але при цьомуінші поточні зобов’язання зменшилися на 15637,6 тис. грн..
Розрахувавшиі проаналізувавши суми на всіх названих вище статтях, можна перейти довизначення загальної суми коштів від операційної діяльності. Аналіз цих сумздійснюється за допомогою порівняння даних звітного періоду з попереднім,розраховуються зміни й вивчаються причини, які спричинилися до зменшення коштівопераційної діяльності у звітному періоді (табл.6).
Таблиця 6. Розрахунок іаналіз грошових коштів від операційної діяльності за 2009 та 2010р., тис. грн
Показник За звітний період За попередній період Зміна За звітний період За попередній період Зміна 1. Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах -10106,7 9083 -19189,7 -8899 -10106,7 +1207,7 2. Збільшення оборотних активів 36309,8 -4665,8 40975,6 -6796,7 36309,8 -36986,5 3. Збільшення витрат майбутніх періодів 43,7 360 -316,3 -5,3 43,7 -49 4. Зменшення поточних зобов’язань -30435,1 15468,8 -45903,9 -12503,2 -30435,1 +17931,9 5. Збільшення доходів майбутніх періодів Грошові кошти від операційної діяльності -4188,3 20246 -24434,3 -28204,2 -4188,3 -24015,9Зміназбитку від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах у 2010р.становила +1207.7 тис. грн… у порівнянні з 2009р. Якщо порівняймо 2009р та2010р, то побачимо, що збільшення оборотних активів зменшилось на 36986,5 тис.грн..; збільшення витрат майбутніх періодів – 49; зменшення поточнихзобов’язань збільшилось на 17931,9 тис. грн… В остаточному підсумку грошовікошти від операційної діяльності зменшилися на 24015,9 тис. грн..
Наступниметапом аналізу звіту про рух коштів є визначення руху коштів унаслідокфінансової діяльності, тобто аналізу 3 розділу звіту. Для цього необхідноаналізувати зміни у статтях балансу розділу «Власний капітал» та статтях,пов’язаних із фінансовою діяльністю, наведених у 2 розділі балансу«Забезпечення наступних витрат і платежів», 3 розділі «Довгостроковізобов’язання», розділі 4 «Поточні зобов’язання»(табл. 7).
Таблиця 7. Аналіз рухугрошових коштів від фінансової діяльності, тис. грн..
Показник На початок2009р На кінець2009р Зміна На початок2010р На кінець2010р Зміна 1. Надходження власного капіталу 2. Отримані позики 13743,3 +13743,3 13743,3 77688,6 +63945,3 3. Погашення позик -20784,2 -6879,9 +13904,3 -6879,9 -42533,3 -35653,4 4. Сплачені дивіденди 5. Інші платежі 6. Чистий рух коштів від надзвичайних подій (р. 1 + р. 2 – р. 3 – р. 4 – р. 5) -20784,2 6863,4 27647,6 6863,4 35155,3 +28291,9 7. Рух коштів від надзвичайних подій Чистий рух коштів від фінансової діяльності -20784,2 6863,4 27647,6 6863,4 35155,3 +28291,9Збільшення рухукоштів від фінансової діяльності відбулося в наслідок збільшення суми отриманихпозик на 63945,3 тис. грн., погашення позик в 2010р. же зменшилось на35653,4тис. грн. порівняно з 2009 р.
Таблиця8. Аналіз руху коштів на підприємстві за 2009 та 2010 р., тис. грн.
Показник 2009р 2008р Зміна 2010р 2009р Зміна 1. Чистий рух коштів від операційної діяльності -4188,3 20246 -24434,3 -29134,3 -4188,3 -24946 2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності -2734,1 -647,6 -2086,5 -5902,1 -2734,1 -3168 3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності 6863,4 -20784,2 27647,6 35155,3 6863,4 28291,9 Усього чистого руху коштів -59 -1185,8 1126,8 118,9 -59 177,9 4. Залишок коштів на початок року (рядок 230 + рядок 240 балансу) 77,3 1263,1 -1185,8 14 77,3 -63,3 5. Вплив зміни валютних курсових різниць на залишок коштів -4,3 -4,3 -7,3 -4,3 -3 6. Залишок коштів на кінець року (рядок 400 + 410 + 420 звіту про рух грошових коштів (ф. № 3). Таку саму суму відображено і в рядку 230 + 240 балансу. 14 77,3 -63,3 125,6 14 111,6Якщопровести аналіз, то можна побачити, що велику частку зміни руху коштівстановить зміна руху від операційної діяльності (-24946 тис. грн) та фінансовоїдіяльності (+28291,9 тис. грн.), зміна руху від інвестиційної діяльностінезначна (-31680 тис. грн.)
Рентабельністьактивів характеризує наскільки ефективно підприємство використовує свої активидля здобуття прибутку. Розраховується по формулі:
Рактивів = Чистий прибуток/Сума активів на поч. та кін. періоду
2009рік.
Рактивів = 0/71005,6+25307,9+8,2 = 0
2010рік:
Рактивів = 0/71772,1+32216,2+13,5 = 0
Напідприємстві за 2009 рік сума прибутку, яку приносить кожна гривня, вкладена вактиви підприємства складає 0 грн, такий самий показник і у 2010 році.
Рентабельністькапіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу
Ркапіталу = Чистий прибуток/(Сума власного капіталу на поч. та кін.періоду/2)
2009р.
Ркапіталу =0/(15904,3/2) = 0
2010р.
Ркапіталу =0/(513,9/2)=0
Зпроведеного аналізу показників рентабельності можна зробити висновок, що сумачистого прибутку не більше ніж сума активів та власного капіталу підприємства,що є негативним показником. Значення показників такі через те, що на цей моментчасу в підприємства не було прибутку, тільки збиток.
Напідприємстві використовуються такі показники фінансових результатів:
¾ доходи від реалізації продукції;
¾ доходи від інших операцій;
¾ доходи від надзвичайних операцій;
¾ прибуток на одиницю продукції;
¾ прибуток від реалізації продукції;
¾ прибуток від операційної діяльності;
¾ прибуток від звичайної діяльності;
¾ прибуток від надзвичайних подій;
¾ оподаткований прибуток;
¾ чистий прибуток.
На схемі №1 показано процес формуванняфінансових результатів.
Схема1. Формування фінансових результатів
/>
Для аналізу формування фінансових результатівпідприємства складемо таблицю з основними показниками витрат.
Таблиця 9. Статті витрат при формуванні фінансовихрезультатів.
Показник за 2008 рік за 2009 рік за 2010 рік сума питома вага,% сума питома вага,% сума питома вага,% 1.Податок на додану вартість 18033,5 11,59 24703 11,89 26163,5 8,3 2. Акцизний збір 3.Інші відрахування з доходу 2,1 1,8 4. Собівартість реалізованої продукції 122392,3 78,66 142034,6 68,4 212832,1 65,34 5. Адміністративні витрати 7101,3 4,56 9781 4,71 11609,0 3,56 6. Витрати на збут 1568,3 1,01 1747,5 0,84 2723,5 0,84 7. Інші операційні витрати 4169,2 2,68 26793,2 12,9 70328,2 21,59 8. Фінансові витрати 429,5 0,21 930,1 0,29 9. Втрати від участі в капіталі 1242,8 0,6 10. Інші витрати 2331 1,5 943,9 0,45 1137,8 0,35 11. Податок на прибуток від звичайної діяльності 12. Надзвичайні відрахування Усього витрат і відрахувань 155595,6 100 207677,6 100 325726 100Як бачимо, з-поміж витрат найбільшу питому вагу маєсобівартість реалізованої продукції — 78,66% у 2008р., 68,4% у 2009р.,65,34 у2010 році. Значну частку становлять адміністративні витрати. Так, у 2008р вонидорівнювали 4,56%, у 2009р. зросли до 4,71 %, а у 2010р. зменшились истановили 3,56%. Також значення мають інші операційні витрати їх частка взагальному обсязі витрат становить у 2008р. — 2,68%, 2009р. -12,9%, 2010р. — 21,59%.
Розглянемо статті доходів при формуванні фінансовогорезультату у вигляді таблиці.
Таблиця 1. Статті доходів при формуванні фінансовихрезультатів.
Показник 2008р 2009р Зміна 2009р 2010р Зміна 1. Виручка від реалізації продукції 153365,8 177916,8 +24551 177916,8 242222,8 +64306 2.Чистий дохід 135332,3 153211,7 +17879,4 153211,7 216057,5 +62845,8 3.Валовий прибуток (збиток) 12940 11177,1 -1762,9 11177,1 3225,4 -7951,7 4.Інші операційні доходи 4208,7 14565,9 +10357,2 14565,9 66109,4 +51543,5 5.Фінансовий результат ві операційної діяльності 4309,9 -4309,9 -15325,9 -15325,9 6 Дохід від участі в капіталі 6179,2 -6179,2 7. Інші фінансові доходи 8. Інші доходи 360,1 878,4 +518,3 878,4 4350,4 +3472 9. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування 8518,2 -14316,5 -22834,7 -14316,5 -13043,4 +1273,1 10. Фінансові результати від звичайної діяльності 8518,2 -14316,5 -22834,7 -14316,5 -13043,4 +1273,1 11. Надзвичайний прибуток (збиток) 12. Чистий прибуток (збиток) 8518,2 -14316,5 -22834,7 -14316,5 -13043,4 +1273,1Дані таблиціпоказують, що завдяки росту виручки від реалізації продукції у 2010році на64306 тис. грн зменшився чистий збиток на 1273,1 тис. грн., що є непоганимпоказником розвитку підприємства.
Чистий прибуток— це фінансовий результат відзвичайної діяльності до оподаткування мінус податок на прибуток від звичайноїдіяльності, плюс дохід від надзвичайної діяльності, мінус податок на прибутоквід надзвичайної діяльності, мінус втрати від надзвичайних подій, плюсзменшення податку на прибуток через збитки від надзвичайних подій.
Проведемофакторний аналіз чистого прибутку за допомогою методуланцюговихпідстановок.
Чистийприбуток розраховується по формулі:
ЧП= ФРоп + Ду + Ід – Фв – Ву – Ів -Пзв + Нд(в) – Пнад,
де
ФРоп-фінансовий результат від операційної діяльності;
Ду-доход від участі в капіталі;
Ід-інші фінансові доходи;
Фв-фінансові витрати;
Ву-втрати від участі в капіталі;
Ів– інші витрати;
Пзв– податок на прибуток від звичайної діяльності;
Нд(в)– надзвичайний доход (витрати);
Пнад– податок з надзвичайного прибутку.
РозрахуємоЧП за 2009 рік:
ЧП0=(-12578,7)+0+0+878,4-429,5-1242,8-943,9-0+0-0=-14316,5тис. грн..
Почнемозаміняти показники 2010 роком і визначати зміни.
ЧП1=(-15325,9)+0+0+878,4-429,5-1242,8-943,9-0+0-0=-17063,7тис. грн.
ЗмінаЧП розраховується за формулою:
ΔЧП=ЧПn-ЧП0
ΔЧП= -17063,7+14316,5=-2747,2 тис. грн.
ЗмінаЧП становить -2747,2 тис. грн… за рахунок зміни фінансового результату відопераційної діяльності на ту ж саму суму.
ЧП2=(-15325,9)+0+0+878,4-429,5-1242,8-943,9-0+0-0=-17063,7тис. грн.
ЧП3=(-15325,9)+0+0+878,4-429,5-1242,8-943,9-0+0-0=-17063,7тис. грн.
ΔЧПу двох наступних випадках, така ж сама як і у першому тому, що доход від участів капіталі та інші доходи не змінилися.
ЧП4=(-15325,9)+0+0+4350,4-429,5-1242,8-943,9-0+0-0=-13591,7тис. грн.
ΔЧП= -13591,7+14316,5=+724,8 тис. грн.
ЧП5=(-15325,9)+0+0+4350,4-930,1-1242,8-943,9-0+0-0=-14092,3тис. грн.
ΔЧП=-14092,3+14316,5=+224,2 тис. грн.
ЧП6=(-15325,9)+0+0+4350,4-930,1-0-943,9-0+0-0=-12849,5тис. грн.
ΔЧП=-12849,5+14316,5=+1467 тис. грн..
ЧП7=(-15325,9)+0+0+4350,4-930,1-0-1137,8-0+0-0=-13043,4тис. грн..
ΔЧП=-13043,4+14316,5=+1273,1 тис. грн.
Востаточному підсумку, зміна всіх факторів формування ЧП привело до збільшенняЧП у 2010р. на 1273,1 тис. грн., за рахунок збільшення фінансового результату(прибутку) від операційної діяльності.
Розглянувшифінансовий стан ВАТ «Стахановський вагонобудівний завод» за 2009 й2010р. можна зробити висновки, що в принципі, показники ліквідності значновідрізняються від передбачених для підприємств із абсолютною ліквідністю,значення рентабельності капіталу, активів дорівнює 0, рух грошових коштів єприсутнім у значних сумах, але в остаточному підсумку він приводить до збиткупідприємства від його діяльності. За рахунок чогосклалась ця ситуація? Тут немаловажний той факт що буквально з 2008р.підприємство стало відновляти свою діяльність після тривалого застою. Галузьвагонобудування дуже матеріалоємка, що означає високу питому вагу собівартостів сумі виручки від реалізації готової продукції. При цьому, при збільшеннівипуску продукції, природна є необхідність збільшення кількості як основних,так і допоміжних робітників, адміністративного персоналу, що звичайно жспричиняє збільшення адміністративних, загальвиробничих витрат і витрат назбут. Це є нормальним явищем для починаючих підприємств.