Реферат: Анализ финансового состояния предпрития

Курсовая работа

Тема: «Анализфинансового состояния предприятия»

 

Введение

Финансовая отчетность (ФО) является по существу «лицом» предприятия.Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуютитоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовойотчетности служат основными источниками информации для анализа финансовогосостояния (ФС) предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимопроанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность иэффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия,его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна дляэффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляютпланирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своейдеятельности.

Основной целью и задачей курсовой работой, является изучениеэкономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления ипредставления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешнихотношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения,платежеспособности и доходности.

Объектом исследования является ООО «Предгорное». Периодисследования три года. Работа представлена тремя главами, в завершении работыприведены приложения. В первой главе теоретические основы анализа финансовогосостояния предприятия. Вторая глава посвящена рассмотрению ООО «Предгорное»:его краткая организационно-экономическая характеристика, анализ структурыбаланса, анализ показателей финансовой устойчивости, анализ платежеспособностии ликвидности.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

финансовыйанализ динамика актив

1.1 Понятие, содержание и значение анализа финансового состоянияпредприятия

Анализ финансового состояния становится необходимым вопросомкаждого предприятия, поскольку его дальнейшее существование связано с егодоходами, с его способностью поддерживать свою платежеспособность. Поэтому всовременных условиях проведение такого анализа имеет большое значение, как длясамого предприятия, так и для его партнеров, собственников, финансовых органов.Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента иаудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используютметоды финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всехпроизводственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособностихозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежныетребования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращатькредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том,чтобы на основе объектной оценки использования финансовых ресурсов выявитьвнутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа.Основными задачами финансового состояния являются:

Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния идвижение;

1.  Оценка динамики, состав иструктуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движение;

2.  Анализа абсолютных иотносительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценкаизменения ее уровня;

3.  Анализ платежеспособностихозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состоянияхозяйствующего субъекта являются:

1.  Информация о техническойподготовке производстве;

2.  Нормативная информация;

3.  Плановая информация;

4.  Хозяйственный учет;

5.  Отчетность, квартальнаяотчетность, выборочная статистическая и финансовая отчетность;

6.  Прочая информация.

В состав годового бухгалтерского отчета предприятия представляютследующие формы:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимостьостатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов изаймов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержитобобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих вактив, и источников образования составляющих пассив. Эта информацияпредставляется «На начало года» и «На конец года», что дает возможностьанализа, составления показателей, выявления их роста или снижения. Однакоотражение в балансе только остатков не дает возможность ответить на все вопросысобственников и прочих заинтересованных служб. Нужды дополнительные подробныесведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и ихисточников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности;

2. Форма №2 «Отчет о прибыли и убытках»;

3. Форма №3 «Отчет о движении капитала»;

4. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

5. Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

6. «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявшихв отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой егофинансового состояния.

1.2 Методика анализа показателей финансового состояния

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализего финансового состояния, которое представляет собой совокупность показателей,отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначенадля обеспечения управления финансового состояния предприятия и оценкифинансовой устойчивости его деятельности и деятельности его деловых партнеров вусловиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, таки для внутреннего анализа.

Финансовы         й анализ включает шесть основных методовисследований:

1.  Горизонтальный(временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2.  Вертикальный(структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3.  Трендовый анализ –сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда, т.е. основой тенденции динамики показателя, очищенной отслучайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощьютрендов формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно,ведется перспективный прогнозный анализ;

4.  Анализ относительныхпоказателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициямиотчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязипоказателей;

5.  Сравнительный(пространственный анализ) – это как внутрихозяйственный анализ сводныхпоказателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм,подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы споказателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственнымиданными;

6.  Факторный анализ – анализвлияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастических приемов исследований. Факторный анализможет быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показательдробят на составные части, так и обратный (синтез) когда его отдельные элементысоединяют в общий результативный показатель.

Финансовое состояние предприятие характеризуется размещением ииспользованием средств (активов) и источниками их формирования (собственногокапитала и обстоятельств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое положение – необходимое условие деятельностипредприятия, так как от этого зависит своевременность и полнота погашения егообязательств по оплате труда работников, расчета с бюджетом, банками ипоставщиками материальными ресурсами, по выплате дивидендов и т.д.

Систематическое проведение анализа и выявление недостатков вфинансовом состоянии и резервов его улучшения имеют большое значение дляконтроля за правильностью возмещению средств и их источников, обеспеченностьюсобственными оборотными средствами и их сохранностью, состоянием оборотныхсредств и эффективностью их использования, использованием банковских кредитов,дебиторской и кредиторской задолженностью и т.д.

2. Анализ финансового состояния на примере ООО «Предгорное

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика

Общество с ограниченной ответственностью «Предгорное»» утвержденов соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным закономРФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», принятом ГосударственнойДумой, и одобренный Советом Федерации РФ 28. 01. 1998 года и другиминормативными актами РФ, регулирующих деятельность обществ с ограниченнойответственностью и в соответствии с решением учредителей.

Полное официальное наименование – Общество с ограниченнойответственностью «Предгорное»», сокращенно – ООО «Предгорное» Местонахождения: Алтайский край, Солонешенский район, село Лютаево, ул. Центральная6.

ООО «Предгорное» образовано 25 августа 2005 года Уставныйкапитал

300000 рублей (триста тысяч рублей). Учредители – физические лица12 человек.

Общество с ограниченной ответственностью «Предгорное» расположенов предгорной зоне Алтайского края. Состоит из трех ферм: Горно-Алтайская,Лютаевская, Первомайская. Основное направление деятельности:

молочно-мясное животноводство, а также предприятие занимаетсяпосевом зерновых культур, заготовкой грубых кормов.

Общество функционирует на основании земельных паев, арендуемых усобственников земельных долей. Целью общества является получение прибыли.

ООО «Предгорное» является коммерческой организацией и созданучредителями для деятельности по производству, переработке и сбытусельскохозяйственной продукции, а также для выполнения иной, не запрещеннойЗаконом РФ деятельности. Деятельность общества прекращается по решениюучредителей, либо по основаниям, предусмотренным действующим законодательствомРФ. ООО «Предгорное» является юридическим лицом, имеет свою печать сназванием Общество с ограниченной ответственностью «Предгорное», имеетполномочия создавать представительства и филиалы по решению общего собранияучастников общества, осуществлять свои права на территории РФ и за еепределами, иметь в собственности, покупать или иным образом приобретать,продавать, закладывать и осуществлять вещные права на имущество, создаватьрезервный и другие неделимые фонды и вкладывать средства резервного фонда вбанки и другие кредитные учреждения, в ценные бумаги и иное имущество,заключать договоры, обращаться в суд или арбитражный суд с заявлением опризнании недействительными актов государственных и других иных органов.

Органы государственной власти и органы местного самоуправления невправе вмешиваться в хозяйственную, финансовую и иную деятельность общества, заисключением случаев, предусматривающих законодательством

Поголовье скота КРС (гол.) -890 голов, в том числе: коровымолочные -240 голов.

Поголовье лошадей-72 головы, в том числе: конематок – 23 голов,рабочих лошадей -14 голов, молодняк -35 голов.

Наличие техники: автомобили -8 шт., тракторы -17 шт.,зерноуборочные комбайны -2 шт., кормоуборочные комбайны -2 шт., прицепытракторные -9 шт.

Всего земель с/х назначения – 4305 га, в том числе

пашня – 2305 га, пастбища – 2000 га.

Результаты хозяйственной деятельности предприятия во многомзависят от уровня его специализации, под которой понимается выделение главнойотрасли и создание условий для ее преимущественного развития. Она характеризуетпроизводственное направление и определяет отраслевую структуру хозяйства.

Основным показателем, характеризующим специализацию хозяйства,является структура товарной продукции.

Таблица 1. Состав и структура товарной продукции ООО «Предгорное»за 2006–2008 года

Вид

продукции

2006 г. 2007 г. 2008 г. в среднем за три года Т. руб.

% к

итогу

Т. руб.

% к

итогу

Т. руб.

% к

итогу

Т. руб. % 1. сено 1307 22,4 1753 18,2 1399 15,9 1486 18,8 2. силос - - - - 48 0,05 48 0,05 ИТОГО: растениевод. 1307 22,4 1753 18,2 1447 16,4 1502 19,0 1. Стадо молочного скота 2944 50,5 4663 48,3 4119 46,8 3909 48,5

2. Животные на

выращивании и откорме

1469 25,2 3025 31,4 2810 31,9 2435 29,5 3. Табунное коневодство 112 0,2 203 0,2 420 0,5 245 0,3

ИТОГО:

животновод.

4525 77,6 7891 81,8 7349 83,5 6588 80,97 ВСЕГО: 5832 100 9644 100 8796 100 8091 100

Проанализировав данную таблицу, мы видим, что наибольший удельныйвес в структуре товарной продукции занимает животноводство. Основноенаправление хозяйства – производство и реализация молока и мяса. Поэтомуспециализацию хозяйства можно определить как молочно-мясное скотоводство.

Наряду с анализом специализации хозяйства необходимо провестианализ размеров его производства.

Таблица 2. Размеры производства ООО «Предгорное» за 2006–2008год

ПОКАЗАТЕЛИ Г О Д Ы

Год 2008 к

году 2006

2006 2007 2008 О С Н О В Н Ы Е: Стоимость валовой сельскохозяйственной продукции (по себестоимости), тыс. руб. 7137 8096 8770 122,9 Стоимость товарной продукции (по ценам реализации), тыс. руб. 6722 7154 10560 157 К О С В Е Н Н Ы Е: Среднегодовая численность работников, чел. 65 70 60 92 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 16 17 15 94 Площадь сельскохозяйственных угодий, га. 4305 4305 4305 - В том числе пашня, га. 2305 2305 2305 -

Из данных таблицы видно, что предприятие хорошо сработало в 2008году. Стоимость валовой сельскохозяйственной продукции анализируемого хозяйствав 2008 по сравнению с 2006 годом увеличилась на 22,9%. Стоимость товарнойпродукции значительно возросла, а именно на 57%.

Что касается косвенных показателей, то число рабочих на протяжениитрех лет уменьшается, и в 2008 году по сравнению с 2006 этот показательуменьшился 8%, или на 5 человек. Среднегодовая стоимость ОПФ в 2008 годууменьшилась по сравнению с 2006 годом на 1 тыс. руб. или на 6%.

Такие показатели, как площадь с.-х. угодий и пашни, не изменялисьна протяжении трех лет.

Таблица 3. Состав и структура землепользования ООО «Предгорное»за 2006–2008 год

ПОКАЗАТЕЛИ 2006 г. 2007 г. 2008 г.

Изменения

за три года

га

% к

итогу

га % к итогу га

% к

итогу

га % к итогу Всего земельных угодий: 4305 100 4305 100 4305 100 - - В том числе: с/х угодий 4305 100 4305 100 4305 100 - - Из них: пашня 2305 54 2305 54 2305 54 - - сенокосы - - - - - – - пастбища 2000 46 2000 46 2000 46 - - Прочие земли - - - - - - -

Проанализировав эту таблицу, мы видим, что за три года работы, упредприятия изменений ни каких не произошло.

Таблица 4. Состав и структура основных фондов ООО «Предгорное»за 2006–2008 года

Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение за три года

тыс.

руб.

удел.

вес%

тыс.

руб.

удел.

вес%

тыс.

руб.

удел.

вес%

тыс.

вес

удел.

вес%

Здания 95 7 95 3 95 2 - Сооружения - - - - - - - - Машины и оборудование 525 21 1048 30 1081 26 +556 +5 Транспортные средства 284 12 284 8 534 13 +250 +1 Производственный и хозяйственный инвентарь - - - - - - - - Рабочий скот 98 3 54 1 82 2 -16 -1 Другие виды основных средств 13 1 13 1 13 1 - - Продуктивный скот 1457 59 2027 58 2327 56 +870 -3 Итого: основных средств: 2472 100 3521 100 4132 100 +1660 -

За анализируемый период произошло значительное увеличение основныхсредств, а именно на 1660 тыс. руб. Произошло это за счет увеличения машин иоборудования на 556 тыс. руб., транспортных средств на 250 тыс. руб.,продуктивного скота на 870 тыс. руб. уменьшение наблюдается только по рабочемускоту на 16 тыс. руб. Здания, сооружения, многолетние насаждения заанализируемый период не изменялись. В структуре основных средств значительныхизменений не произошло, за исключением машин и оборудования и, доля которыхувеличилась в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 5%. Наибольший удельныйвес также принадлежит им. В составе основных средств происходят постоянныеизменения. Одни основные средства выбывают из-за физического и моральногоизноса, другие вступают в эксплуатацию.

Таблица 5. Состав и структура рабочей силы ООО «Предгорное»за 2006–2008 года

Категории и профессии работников 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменения за 3 года. чел.

% к

итогу

чел.

% к

итогу

чел.

% к

итогу

чел.

% к

итогу

По организации, всего 65 100 70 100 60 100 -5 - Рабочие, занятые в сельскохозяйственном производстве, всего 62 95 68 97 58 97 -4 +2 Рабочие постоянные 52 80 58 83 50 83 -2 +3

из них:

трактористы-машинисты

27 41 22 31 13 22 -14 -19 работники животноводства 25 38 36 51 35 58 10 +20 рабочие сезонные и временные - - - - - - - - служащие 10 15 10 14 8 13 -2 -2 Из них: руководители 1 1 1 1 1 1 - - специалисты 3 5 3 4 3 5 - -1 Работники, занятые в подсобных промышленных предприятиях и промыслах 3 5 2 3 2 3 -1 -2

Проанализировав эту таблицу мы видим что за три года произошлоуменьшение рабочих на 5 человек. Наибольший удельный вес приходится наработников занятых и животноводстве (доярки, скотники, слесаря, паярки,конюха), наименьший удельный вес приходится на трактористов и машинистов.

Таблица 6. Показатели производительности труда в сельскохозяйственномпроизводстве на примере ООО «Предгорное»

Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г.

Изменение

за 3 года

Валовая продукция тыс. руб. 7137 8096 8770 +1633

Среднесписочная численность

работников основного производства

чел.

65 70 60 -5 Ими отработано тыс. чел./дней 16 17 15 -1 Ими отработано тыс. чел./часов 115 120 112 -3 Отработано одним работником за год, дней в среднем. 25 24 25 - Продолжительность рабочего дня в среднем за год 7 7 7 -

Произведено валовой продукции

рублей на:

1. Одного среднегодового работника

2. Один чел. день

3. Один чел. час

446

110

62

476

116

67

585

146

78

+139

+36

+16

Таблица 7. Уровень и динамика показателей финансовых резервов деятельностиООО «Предгорное» за 2006–2008 год

Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение за три года 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 6722 7154 10560 3838

2. Полная себестоимость реализованной

продукции, тыс. руб.

4591 6067 8523 3932 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. 2131 1087 2027 -104 4. Прибыль (убыток) отчетного года, тыс. руб. 3401 1604 1622 -1779 5. Уровень рентабельности с/х производства продукции, % (3:2*100%) 46,4 17,9 23.8 -22,6

На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, чтовыручка от продажи товаров на протяжении трех лет значительно увеличивалась, еезначение составило 3838 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров также имелатенденцию увеличения и в 2008 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на3932 тыс. руб. Прибыль от продаж и прибыль отчетного года на протяжении трех летзначительно уменьшилась на 104 тыс. руб. Уровень рентабельности за три годазначительно изменилась, уменьшилась в 2008 году на 22,6%.Уменьшениерентабельности характеризуется тем что затраты в 2008 году увеличились, то естьполная себестоимость реализованной продукции в 2008 году значительноувеличилась на 3932 тыс. руб., поэтому прибыль от продаж естественноуменьшилась по сравнению с 2006 годам на 104 тыс. руб.

 

2.2 Анализ динамики состава и структуры актива и пассива баланса

Важнейшим документом ФО является баланс предприятия – форма №1.Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуруимущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличиесобственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской икредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятияобоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложенийкапитала и размере финансового риска.

Экономический анализ финансово хозяйственной деятельности начинаетсяс оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Согласнонормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся враспоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальнойсуммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случаеликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночнойконъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в периодинфляции.
Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

– Анализ непосредственно по балансу без предварительногоизменения состава балансовых статей;

– Строится уплотненный сравнительный экономический баланс путемагрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

– Производится дополнительная корректировка баланса на индексинфляции с последующим агрегированием статей в необходимых экономическихразрезах.

Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое инеэффективное, т. к. слишком большое количество расчетных показателей непозволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Одиниз создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследоватьструктуру и динамику и финансового состояния предприятия при помощисравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можнополучить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополненияего показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино исистематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик приознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса обычно охвачено оченьмного важных показателей, характеризующих статику и динамику финансовогосостояния организации. Этот баланс фактически включает показатели какгоризонтального, так и вертикального баланса. Непосредственно из аналитическогобаланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состоянияорганизации.

Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формыбаланса в укрупненную (агрегированную) форму. Под агрегированием балансапонимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса.Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

В таблице 8 представлен агрегированный баланс ООО «Предгорное»,в дальнейшем для анализа будет использоваться именно показатели агрегированногобаланса.

Таблица 8. Агрегированный баланс ООО «Предгорное» за 2006–2008год

Показатель 2006 2007 2008 На начало отчетного периода На конец отчетного периода На начало отчетного периода На конец отчетного периода На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1. Внеоборотные активы – всего, в т.ч 1514 2460 2460 3746 3746 4037 основные средства 1514 2460 2460 3466 3466 3757 нематериальные активы - - - - - - другие внеоборотные активы - - - 280 280 280 2. Оборотные активы – всего, в т.ч. 3865 7494 7494 9854 9854 8332 запасы 3721 7346 7346 9589 9589 7871 дебиторская задолженность (более 12 мес.) - - - - - - дебиторская задолженность (до 12 мес.) 135 61 61 191 191 245 краткосрочные финансовые вложения - - - - - - денежные средства 4 87 87 74 74 216 прочие оборотные активы 5 - - - - - ИТОГО активов: 5379 9954 9954 13600 13600 12369 3. Капитал и резервы 392 3793 3793 5397 5397 7019 4. Долгосрочные обяз-ва - - - - - - 5. Краткосрочные пассивы 4987 6161 6161 8203 8203 5350 Заемные средства - - - - - - Кредиторская задолженность 4987 6161 6161 8203 8203 5350 Другие пассивы - - - - - - ИТОГО пассивов: 5379 9954 9954 13600 13600 12369

На основе бухгалтерского баланса и отчета о прибыли могут бытьосновные первичные абсолютные показатели финансовой деятельности предприятия. Втаблице 9 приведенные основные показатели, их значения в рассматриваемомпериоде.

Таблица 9. Основные абсолютные показатели финансовой деятельности

Показатель Формула 2006 2007 2008 На нач. отчетного периода (тыс. руб.) На конец отчетного периода (тыс. руб.) На конец отчетного периода (тыс. руб.) На конец отчетного периода (тыс. руб.) Денежные средства ДС Стр. 260 4 87 74 216 Краткосрочные фин. вложения КФВ Стр. 250 – стр. 252 - - - - Текущие пассивы ТП Стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 4987 6161 8203 5350 Дебитор. задолженность (менее 12 мес.) ДЗ Стр. 240 – стр. 244 135 61 191 245 Текущие активы ТА Стр. 290 – стр. 244 – стр. 252 3865 7494 9854 8332 Собственный капитал СК Стр. 490 – стр. 244 – стр. 252 +стр. 640 392 3793 5397 7019 Валюта баланса ВБ Стр. 300 – стр. 244 – стр. 252 5379 9954 13600 12369 Постоянные (внеоборот.) активы ПА Стр. 190 + стр. 230 1514 2460 3746 4037 Собственные оборотные средства СОС Стр. 490 + стр. 244 – стр. 252 + стр. 640+стр. 650+ стр. 190 – стр. 230 1906 6253 9143 11056 Запасы З Стр. 210 + стр. 220 3721 7346 9589 7871 Заемный капитал ЗК Стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 4987 6161 8203 5350 Долгосрочные обязательства ДО Стр. 590 - - - - Уставный капитал УК Стр. 410 300 300 300 300 Кредиторская задолженность КрЗ Стр. 620 4987 6161 8203 5350 Основн. средства ОС Стр. 120 1514 2460 3466 3757 Выручка от реализации В Стр. 010 ф. №2 - 6722 7154 10560 Чистая прибыль ЧП Стр. 190 ф. №2 - 3401 1604 1622 Себестоимость С Стр. 020 + стр. 030+стр. 040 ф. №2 - 4591 6067 8533

Горизонтальный анализ финансовой отчетности заключается всопоставлении финансовых данных предприятия за три прошедших периода (года) вотносительном и абсолютном виде с тем, чтобы рассмотреть динамику и выявитьтенденции.

Представленные данные позволяют сделать выводы:

– можно отметить позитивные тенденции практически по всемстатьям баланса, так как происходит заметное увеличение имущества предприятия –на 36.36% за первый период и уменьшение на 9.05% за второй период. Итоговоеувеличение активов составило 24,24%.

Данное увеличение активов организации связано прежде всего, сприбылью которое оно несло в исследуемом периоде:

– произошло увеличение общей суммы внеоборотных активов –показатель повысился на 64.11%. Данное увеличение объясняется приобретением в 2007году основных средств.

– произошло увеличение общей суммы оборотных активов – показательповысился на 11.18%. Повышение показателя произошло главным образом за счетувеличение запасов и затрат организации на 7.5%. Данное явление можно объяснитьувеличением источников формирования запасов.

– положительным моментом можно считать покрытие долгосрочныхкредитов к 2008 году, а также снижение общей суммы кредиторской задолженностина 13.16%.

Аналогичным образом представляются изменения в отчете о прибыли. Втаблице 10 представлены абсолютные и относительные изменения статей формы №2бухгалтерской отчетности.

Таблицы 10. Данные об изменениях в статьях отчета о прибыли иубытках

ПОКАЗАТЕЛЬ 2006–2007 2007–2008 2006–2008 Абсол. измен. Относ. измен. Абсол. измен. Относ. измен. Абсол. измен. Относ. измен. 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности: Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и анал. обязательных платежей) 432 6.42 3406 47.61 3838 57.10 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 1476 32.15 2466 40.65 3942 85.86 Валовая прибыль -1044 -48.99 940 86.48 -104 -4.88 Коммерческие расходы - - - - - - Управленческие расходы - - - - - - Прибыль (убыток) от продаж (строки (010–020–030–040)) -1044 -48.99 940 86.48 -104 -4.88 2. Прочие доходы -2140 -43.25 -735 -26.17 -2875 -58.10 3. Прочие расходы -1261 -37.59 198 8.76 -1163 -32.12 Прибыль (убыток) до налогообл. (строки 050+060–070+080+090–100+120–130) -1823 -52.72 7 0.43 -1816 -52.52 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи -26 -45.61 -15 -42.86 -37 -45.95 Прибыль (убыток) от обычной деятел-ти -1797 -52.84 18 1.12 -1779 -52.31 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170–180)) -1797 -52.84 18 1.12 -1779 -52.31

Можно отметить, что за рассматриваемый период, на предприятияувеличивалась чистая прибыль. К концу 2008 году чистая прибыль предприятиясоставила 1622 тыс. рублей.

Вертикальный анализ позволяет сделать выводы о структуре баланса иотчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этойструктуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую суммуактивов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли)принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют ввиде процентной доли от принятого базового значения. В таблице 11 приведенаструктура баланса ООО «Предгорное» за период с 2006 по 2008 годы.

Таблица 11. Структура баланса предприятия за 2006–2008 годы

Показатель 2006 2007 2008 На начало отчетного периода На конец отчетного периода На начало отчетного периода На конец отчетного периода На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1. Внеоборотные активы – всего, в т.ч. 28.15 24.71 24.71 27.54 27.54 32.64 основные средства 28.15 24.71 24.71 25.48 25.48 30.37 нематериальные активы - - - - - - другие внеоборотные активы - - - 2.06 2.06 2.26 2. Оборотные активы – всего, в т.ч. 71.85 75.29 75.29 72.46 72.46 67.36 Запасы 69.18 73.80 73.80 70.51 70.51 63.63 Дебитор.задолженность (бол. 12 мес.) - - - - - - Дебитор.задолженность (до 12 мес.) 2.51 0.61 0.61 1.40 1.40 1.98 Краткосрочные фин. влож. - - - - - - Денежные средства 0.07 0.87 0.87 0.54 0.54 1.75 Прочие оборотные активы 0.09 - - - - - ИТОГО: активов 100 100 100 100 100 100 3. Капитал и резервы 7.29 38.10 38.10 37.48 37.48 56.75 4. Долгосрочные обязательст. - - - - - - 5. Краткосрочные пассивы 92.71 61.89 61.89 60.32 60.32 43.25 Заемные средства - - - - - - Кредиторская задолженность 92.71 61.89 61.89 60.32 60.32 43.25 ИТОГО пассивов: 100 100 100 100 100 100

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы:

– доля оборотных средств предприятия составляет более 50%активов, и с каждым годом она увеличивалась. – Доля основных средствувеличивается – увеличение составило 5,66%. Это происходит за счет резкогопадения стоимости активов и относительно слабого падения стоимости основныхсредств.

– доля краткосрочных задолженностей с каждым годомуменьшается – к концу 2008 года она составила 43.25%, что объясняет повышениемсуммарной стоимости имущества предприятия.

– в начале исследуемого периода собственный капиталпредприятия составил 7,29% имущества предприятия, а к концу 2008 года 56.75%, чтоговорит о платежеспособности организации.

– в структуре изменения суммарных активов можно выделитьуменьшение оборотных средств и увеличение внеоборотных – это происходит попричине снижения общей суммы краткосрочной дебиторской задолженности в составе оборотныхактивов.

Рассмотрим структуру отчета о прибыли ООО «Предгорное».

Таблица 12. Структура отчета о прибыли предприятия за 2006–2008годы

ПОКАЗАТЕЛЬ 2006 2007 2008 За отчетный период За отчетный период За отчетный период 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 100 100 100 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 68.30 84.81 80.80 Валовая прибыль 31.70 15.19 19.19 Коммерческие расходы - - - Управленческие расходы - - - Прибыль (убыток) от продаж (строки (010–020–030–040)) 31.70 15.19 19.19 2. Прочие операционные доходы 73.61 39.25 19.63 3. Прочие операционные расходы 53.87 31.59 23.28 Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060–070+080+090–100+120–130) 51.44 22.85 15.55 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 0.85 0.43 0.19 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 50.60 22.42 15.36 4. Чрезвычайные доходы и расходы - - - Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170–180)) 50.60 22.42 15.36

Анализируя данные вертикального анализа отчета о прибыли, можноприйти к следующим выводам:

– доля затрат на изготовление продукции составляет в 2006году 68,30%, а к концу 2008 года данный показатель возрос до 80,80%, чтоговорит о снижении себестоимости произведенной продукции над валовой выручкой.

– о снижении эффективности прочих операционной деятельностипредприятия свидетельствует тот факт, что доля прочих операционных доходовснизилась за три года с 73,61% до 19,63%, причем прочие операционные расходытакже снизились с 53,87% до 23,28%

– окончательным итогом изменения структуры предприятияявляется уменьшение доли чистой прибыли к выручке. К концу 2008 года онасоставила 15,36% против 50,60% в 2006 году.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятияи его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточностисобственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитическойхарактеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость– это определённое состояние счетовпредприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результатеосуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояниепредприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Потокхозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем»определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одноготипа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источниковсредств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственныезапасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которыеведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению егоустойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины иструктуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет илиснижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов ипассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовойустойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощьюабсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишекили недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которыйопределяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов изатрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 активабаланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затратиспользуется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490–190–3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источниковформирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590–190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов изатрат (490+590+610–190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610)данный показатель суммарно равен второму.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятиястабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана собщей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторови инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этотпоказатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой иотечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивостьорганизации характеризуют также финансовые коэффициенты. В таблице 14представлена первая часть показателей финансовой устойчивости.

Таблица 13. Показатели финансовой устойчивости за 2008 год

ПОКАЗАТЕЛЬ 2008 год Изменение На начало отчетного периода На конец отчетного периода На конец отчетного периода Показатели финансовой устойчивости Коэффициент автономии 0,40 0,57 0,17 Коэффициент маневренности 0,31 0,42 0,11 Коэффициент обеспеченности СОС 0,17 0,36 0,19 Коэффициент обеспечения З собственными источниками 0,17 0,38 0,21 Коэффициент соотношения ЗК и СК 1,52 0,76 -0,76 Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций 0,69 0,57 -0,12 Коэффициент иммобилизации 0,38 0,48 0,10 Коэффициент Альтмана 1,80 2,11 0,31 /> /> /> /> />

– Коэффициент маневренности собственных средств. Показывает,какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющейотносительно свободно маневрировать им. Высокие значения коэффициентаманевренности положительно характеризуют финансовое состояние.

К= СК – ПА/СК=СОС/СК

К н.г. (5397–3746)/5397=0,31 К к.г. (7019–4037)/7019=0,42

Оценивая динамику данного показателя можно прийти к выводу, чтокоэффициент маневренности (0,42) повысился и находится на уровне нормальногозначения.

– Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Наосновании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной(неудовлетворительной), а сама организация – платежеспособной(неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодоврассматривается как увеличение финансовой устойчивости организации.

К=(СК-ПА)/ТА=СОС/ТА

К н.г. (5397–3746)/9854=0,17 К к.г. (7019–4037)/8332=0,36

На протяжении всего рассматриваемого временного отрезкакоэффициент обеспеченности собственными средствами повысился с 0,17 до 0,36, организациядостаточно хорошо обеспечена собственными источниками финансирования, чтопоказывает ее платежеспособность.

– Коэффициент обеспеченности запасами собственнымиисточниками. Показывает достаточность собственных оборотных средств дляпокрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Дляфинансово устойчивости предприятия значение данного показателя должно превышать1.

К=СК-ПА/З=СОС/З

К н.г. (5397–3746)/9589=0,17 К к.г. (7019–4037)/7871=0,38

Показатель не приблизился к оптимальному уровню на конец отчетногопериода (0,38).

– Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала).Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированныхв его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво сфинансовой точки зрения, стабильно и независимо от внешних источниковпредприятие. Крайнее значение показателя равно 0,5.

К=СК/ВБ

К н.г. 5397/13600=0,40 К к.г. 7019/12369=0,57

Показатель показывает, что на начало отчетного периода коэффициентавтономии был ниже уровня (0,40), но в конце периода он увеличился на (0,17),что характеризует предприятие с хорошей стороны и повышает взаимоотношение скредиторами.

– Коэффициент соотношения собственных и заемных средств(коэффициент независимости). Этот коэффициент дает наиболее общую оценкуфинансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилениизависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижениифинансовой устойчивости. Для оптимального соотношения показатель должен бытьменьше 1.

К=ЗК/СК

К н.г. 8203/5397=1,52 К к.г 5350/7019=0,76

Коэффициент показывает уменьшение показателя к концу периода на(0,76) и он не приблизился к уровню, что показывает о снижении финансовойустойчивости.

– Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестицийопределяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизовано в постоянные(внеоборотные) активы.

К=ПА/СК+ДО

К н.г. 3746/5397=0,69 К к.г. 4037/7019=0,57

Значение коэффициента уменьшилось на (0,12), показатель на конецгода не превысил уровня.

– Коэффициент иммобилизации характеризует соотношениепостоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило,отраслевую специфику организации и устойчивость предприятия в плане возможностипогашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данногокоэффициента, тем указанная возможность больше.

К=ПА/ТА

К н.г. 3746/9854=0,38 К к.г. 4037/8332=0,48

Рассматривая динамику данного показателя можно прийти к выводу:предприятие устойчиво в плане погашения краткосрочной задолженности.

– Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана (Z –показатель). Z – показатель Альтмана является комплексным показателем,включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороныдеятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность иоборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияниясоставляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.Данный показатель рассчитывается по формуле:

Z=(ТА/ВБ*1,2)+(ДК/ВБ*1,4)+(ЧП/ВБ*3,3)+(УК/ВБ*0,6)+(В/ВБ)

Z н.г.(9854/13600)*1,2+(1604/13600)*3,3+(300/13600)*0,6+(7154/13600)=1,80

Z к.г.(8332/12369)*1,2+(1622/12369)*3,3+(300/12369)*0,6+(10560/12369)=2,1

В таблице представлены значения показателя и сопоставимая с нимвероятность банкротства.

Таблица 14. Вероятность банкротства

Значение Z Вероятность банкротства менее 1,8 Очень высокая от 2,81 до 2,7 Высокая от 2,71 до 2,99 Средняя от 3,00 Низкая

Принимая во внимание, что формула расчета Z – показателя впредставленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместоуставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимостьакций – неопределяемый сейчас показатель) рекомендуется снизить верхнюю границу«очень высокой» степени вероятности банкротства до 1,5. При ретроспективноманализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностибанкротства, сколько динамику этого показателя.

Анализируя данные таблицы 13 можно прийти к выводу, что упредприятия вероятность стать банкротом уменьшается. Финансовая зависимостьорганизации не намного ниже критического уровня. Организации необходимо снизитьтоварные запасы и затраты, увеличить собственные источники их покрытия, иначефинансовое положение предприятия перейдет к неустойчивому состоянию.

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостьюдавать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременнои полностью рассчитываться по всеми своим обязательствам. Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срокпревращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Отликвидности следует отличать ликвидность активов, которая определяется каквеличина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежныесредства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активовпревратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,выражающих соотношение определенных статей актива и пассива баланса илиструктуру актива баланса. В большей мере в международной практике используютсяследующие показатели ликвидности, коэффициенты быстрой ликвидности, коэффициентабсолютной ликвидности. При исчислении всех этих показателей используют общийзнаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупнаявеличина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторскойзадолженности. В таблице 15 представлены основные показатели ликвидности иплатежеспособности, а также их значения в динамике.

Таблица 15. Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель 2006 2007 2008 Нормальное ограничение на начало. отчетного периода на конец отчетного периода на конец отчетного периода на конец отчетного периода Коэффициент текущей ликвидности 0,7750 1,2164 1,2013 1,5574 ≥ 2 Коэффициент быстрой ликвидности 0,0279 0,0240 0,0323 0,0862 ≥ 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0008 0,0141 0,0090 0,0404 ≥ (0,2 – 0,5)

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражаетспособность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободныхденежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых вслучае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи «Доходыбудущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей», а также «Фондыпотребления». Показатель находится по формуле.

К= (ДС+КФВ)/ТП

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности являетсяравномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Нормативнымзначением показателя является 0,2.

Следует отметить, что коэффициент абсолютной ликвидностипредприятия в течении трех лет повысился, но не превышает нормальноеограничение, это можно объяснить низким значением суммарных денежных средств,находящихся в распоряжении предприятия. Таким образом, предприятие не обладаетсвойством абсолютной ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущейзадолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условииполного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного показателяосновным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную итрудно-ликвидную части. Показатель исчисляется по более узкому кругу текущихактивов, когда из расчета исключены производственные запасы. Нормативноезначение показателя лежит в пределах 0,8–1. Коэффициент может быть рассчитан поформуле:

К=(ДС+КФВ+ДЗ)/ТП

За рассматриваемый период просматривается повышение коэффициента быстройликвидности – с 0,0279 в начале 2006 года по 0,0862 в конце 2008 года. Этообъясняет повышением за данный период не только суммы денежных средств, но итекущей дебиторской задолженности предприятию при увеличивающихся текущихпассивах. Таким образом, можно сделать вывод о достатке быстро-ликвидныхсредств на предприятии.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможностиорганизации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности иреализации имеющихся запасов. Показатель рассчитывается по формуле:

К=ТА/ТП

Сравнивая полученные значения коэффициента текущей ликвидности снормативным (≥ 2), можно прийти к выводу, что за рассматриваемый периодположение предприятия заметно улучшилось. Это происходит за счет увеличениедебиторской задолженности, на показатель не повлияло то, что сумма запасов изатрат за рассматриваемый период возросла. Так как коэффициент текущейликвидности является главным показателем платежеспособности, то предприятиеследует признать платежеспособным, а значит, оно способно покрыть текущиеобязательства.

Важным элементом анализа ликвидности является анализ ликвидностибаланса. Для проведения анализа ликвидности проводят сравнение сгруппированныхпо степени ликвидности средств актива с группами пассива, упорядоченными покритерию срочности обязательств.

При оценке ликвидности используются коэффициенты, представленные втаблице.

Таблица 16. Абсолютные коэффициенты ликвидности

Статьи актива Метод расчета А П Метод расчета Статьи пассива Денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения Стр. 250+ стр. 260 A1 ≥ П1 Стр. 620 Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты Стр. 240 А2 ≥ П2 Стр. 610 + стр. 630+ стр. 660 Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы Запасы и затраты, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) Стр. 210+ стр. 220+ стр. 230+ стр. 270 А3 ≥ П3 Стр. 590+ стр. 640+ стр. 650 Долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. Внеоборотные активы Стр. 190 А4 ≤ П4 Стр. 490 Собственный капитал

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогиприведенных групп по активу и пассиву.

Рассчитав данные можно получить таблицу 17.

Таблица 17. Абсолютные коэффициенты ликвидности и их значения

Показатель 2006 2007 2008 На начало отчетного периода, тыс. руб. На конец отчетного периода, тыс. руб. На конец отчетного периода, тыс. руб. На конец отчетного периода, тыс. руб. А1 4 87 74 216 А2 140 61 191 245 А3 3721 7346 9589 7871 А4 1514 2460 3466 3757 П1 4987 6161 8203 5350 П2 - - - - П3 - - - - П4 - - - -

Используя данные таблицы можно получить, сравнительную оценкуликвидности за рассматриваемый период. В таблице 18 представлено сравнениеитогов приведенных групп.

Таблица 18. Данные сравнения итогов групп статей

Период Сравнение А1 и П1 Сравнение А2 и П2 Сравнение А3 и П3 Сравнение А4 и П4 2006 (н.г.) А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≥ П4 2006 (к.г.) А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≥ П4 2007 А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≥ П4 2008 А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≥ П4

Важно также отметить, что недостаток средств по одной группеактивов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менееликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таким образом, можно сделать вывод: оптимальное значениеликвидности баланса было на протяжении всего рассматриваемого периода.

Проанализировав как абсолютные, так и относительные показателиликвидности можно сказать, что предприятие обладает ликвидностью, оно не совсемплатежеспособно, но оно способно единовременно рассчитываться по всем своимобязательствам.

Заключение

Финансовая сторонадеятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентногостатуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционнойпривлекательности того или иного вида деятельности и определяетсякредитоспособность предприятия.

Перед финансовымислужбами предприятия ставятся задачи по оценки финансового состояния иразработке мер по повышению финансовой устойчивости.

Устойчивоефинансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает навопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами втечение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс,а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которыеможно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Финансоваяустойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении исоответствие состояние активов и пассивов компании задачамфинансово-хозяйственной деятельности.

Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций онадолжна отвечать следующим основным требованиям:

— гарантировать реальность и достоверность данных, которыеобеспечиваются документальным обоснованием всех записей, проведением инвентаризации,придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытковза соответствующие отчетные периоды;

— обеспечивать своевременность получения данных, на основерегламентации сроков сопоставления отчетных данных для оперативного управленияхозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.

Основными условиями правильности составления ФО является:

— полнота отражения всех хозяйственных операций за отчетныйпериод;

— соответствие данных синтетического и аналитического учета;

— соответствие показателей ФО данным синтетического ианалитического учета.

Если ФО представляет собой завершающую стадию обобщениябухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представитьдействительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, ондолжен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции,суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратномпорядке. Таким образом, анализ ФС основывается: во-первых, на полном пониманиибухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощьюкоторых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Так, форма №1 дает нам сведения о состоянии основных средств ивнеоборотных активов, о стоимости запасов предприятия, о величине денежныхсредств и состоянии расчетов с дебиторами и кредиторами, о величине источниковсобственных средств, о сумме кредитов банков и о картине финансовых вложенийфирмы. Форма №2 дает нам возможность получить информацию о финансовыхрезультатах фирмы, подробно освещает использование прибыли, а также дает полнуюхарактеристику платежей в бюджет, которые осуществляет фирма с учетом различныхльгот.

Форма №3 отражает финансово-имущественное состояние предприятия,то есть показывает движение фондов и использование средств бюджета ивнебюджетных фондов, характеризует наличие и движение основных средств инематериальных активов, отражает финансовые вложения и переоценку ТМЦ, наличиесобственных оборотных средств, иностранных инвестиций, показывает недостачи иубытки от порчи ценностей, состояние забалансовых активов и пассивов.

В первойглаве рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния, в томчисле значение и методика анализа показателей финансового состояния. Во второйглаве рассмотрена организационно-экономическая характеристика предприятия. Втретьей главе работы представлен анализ ликвидности баланса и дана оценкастепени близости предприятия к банкротству, после чего предложены путиулучшения финансового состояния.

Для стабилизации работы предприятия ему необходимо: увеличить долюсобственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную политику поотношению к дебиторам, уменьшить средства замороженные в запасах.

Анализ вероятности потенциального банкротства показал, чтовероятность банкротства невысока, но для того чтобы снизить его вероятность итем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

– во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли ииспользовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды(накопление).

– во-вторых, увеличить объем продаж, увеличить долю собственныхоборотных средств в мобильной форме

– в-третьих, изменить кредитную политику по отношению кдебиторам.

Список литературы

1.  Гражданский Кодекс РФ.Части 1 и 2. М., 2005. – 376 с. Подписан Президентом РФ 30.11.1994 г.№51-ФЗ, с изменениями от 17.12.1999 г. №213-ФЗ.

2.  О формах бухгалтерскойотчетности организаций. Утверждено приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н(в ред. от 31.12.04 г. №134н). // Официальные материалы длябухгалтера. – 2003. – №10. – С. 8 – 12.

3.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовыйанализ. – М., 2004. – 160 с.

4.  Барнгольц С.Б., Хорин А.Н. Повыситьинформативность отчетности // Бух. учет. – 2003 г. – №2. – с. 3

5.  Бланк И.А. Управлениеактивами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2005.

6.  Богатко А.Н. Основыэкономического анализа хозяйствующего субъекта. – М., 1999 г. – 208 с.

7.  Ефимова О.В. Финансовыйанализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.-528 с.

8.  Зайцев М.Г. Организацияи эффективность использования оборотных средств предприятия (на примерепредприятий пищевой промышленности): Автореф. дис. канд. экон. наук. – М.,2004.

9.  Киселев М. Анализ баланса //Аудит и налоги. – 2004. – №10 (70). – с. 22–25

10. Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 424 с.

11. Ковалев В.В. Финансовыйанализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М., 2000 г.– 512 с.

12. Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:Проспект, 2000.