Реферат: Теории денег
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ
ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ
ФГОУ ВПО ВОЛГОГРАДСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ
КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И СКК
КУРСОВАЯ РАБОТА
ТЕОРИИ ДЕНЕГ
Выполнил: студент группы УП-11
Бухарев Денис
Научный руководитель:
к. э. н., доцент Оганесян Л.О.
Волгоград, 2010
Содержание
Введение
Глава I Классическая и кейнсианская теории денег
1.1 Классическая теория денег
1.2 Кейнсианская теория денег
Глава II Деньги как финансовыйактив: денежный рынок, спрос и предложение
2.1 Деньги как финансовый актив: функции, видыденег и денежные агрегаты
2.2 Создание предложения денег
Заключение
Список использованной литературы
Введение
В условиях циклических колебаний рыночной экономики теория денегстановится особенно актуальна.
В современнойэкономике деньги являются символом общественного положения, и факторомматериального благосостояния, и предпосылкой духовного развития – одновременноявляясь, — причиной многих преступлений и морального деградирования. Поэтомувзгляды на этот экономический феномен радикально противоположные — отосуждения, например, по религиозным мотивам, до восхищения ихфункциональностью.
Теоретическойосновой исследования данной темы послужили работы ведущих экономистов всегомира. Это учебники и публикации таких ученых как Гальперин В. М., Агапова Т.А.,Капканщиков С.Г., Моисеев С.Р.
Цельработы –изучить основные теории денег, их типы, функции и предложение денег.
Достижениецели требует решения следующих задач:
1) раскрытьсущность теории денег: классической и кейнсианской;
2) изучитьденежный рынок и спрос на деньги;
3) выявитьфакторы спроса и предложения денег в экономике России;
Объектисследования – деньги.
Теоретическойи методологической основой курсовой работы послужили теоретические изысканияроссийских ученых по вопросам макроэкономики.
Эмпирическойбазойпослужили материалы исследования денежной системы мира в целом и России вотдельности; статьи научно-популярных журналов.
Курсоваяработа состоит из введения, одной главы (включает в себя пять вопросов),заключения, списка использованной литературы.
Глава IКлассическая и кейнсианская теории денег
До появления денег люди обращались к бартеру. При нём требовалосьискать потенциальных партнёров, способных удовлетворить потребности и пожеланиядруг друга в товарах и услугах, а затем достижения согласия по условиям обмена.Таким образом, бартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском.Другими словами, при натуральном обмене людям приходится тратить много временина поиск, ведение переговоров и брать на себя другие значительные расходы вторговой деятельности.
При денежномобращении реализация товара может вовсе не совпадать с одновременной покупкойсо стороны продавца: она может совершаться в другое время, в ином месте, с инымторговым партнером. Бумажные деньги впервые появились в Китае в ХII веке. В СШАпервые бумажные деньги были напечатаны в 1690 году в штате Массачусетс. ВРоссии первый выпуск бумажных денег, которые получили название «ассигнаций»,произошел в 1769 году по приказу Екатерины II (поэтому неофициально ониназывались «екатеринками»). Особенностью бумажных денег того времени был ихсвободный размен на золотые деньги (действовала система «золотого стандарта»).
Деньги, ставпосредником между продавцом и покупателем, расширили рамки торговых сделок,делают более ёмким рынок и придают ему большую динамичность. А. Смит сравнивалденьги с шоссейными дорогами, которые облегчают передвижение населения итоваров и ускоряют тем самым экономическое развитие: чем быстрее продаетсятовар, тем скорее производитель, получив доход от реализации, возобновитпроизводство и, возможно, расширит или модернизирует свое дело, следовательнорост ВВП.
Поэтому необходимов экономическом анализе учитывать деньги, выясняя причины их примененияобществом, а также ту роль, которую они играют в уровне выпуска продукции,общем уровне цен и темпах инфляции.
1.1Классическая теория спроса на деньги
Количественнаятеория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:
MV=PY,
где M – количество денег вобращении;
V – скорость обращенияденег;
P – уровень цен (индексцен);
Y – Объем выпуска;
Предполагается,что скорость обращения — величина постоянная, так как связана с достаточноустойчивой структурой сделок в экономике. Однако с течением времени она можетизменяться – например, в связи с внедрением новых технических средств вбанковских учреждениях, ускоряющих систему расчетов. При постоянстве V уравнение имеет вид MV=PY.
При условиипостоянства Vизменение количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональноеизменение номинального ВВП (PY). Но, согласно классической теории, реальный ВВП(Y) изменяется медленно итолько при изменении величины факторов производства и технологии.
Можнопредположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени –постоянен. Поэтому колебания номинального ВВП будут отражать главным образомизменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении неокажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальныхпеременных.
Это явлениеполучило название нейтральности денег. Современные монетаристы, поддерживаяконцепцию нейтральности денег для описания долговременных связей междудинамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложения денег нареальные величины в краткосрочном периоде.
По правилумонетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы науровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будетстабилен.
Приведенноевыше уравнение обмена MV=PY связывают с именем американского экономистаФишера. Используется и другая форма этого уравнения, так называемоекембриджское уравнение:
M=kPY,
где k=1/V – величина, обратнаяскорости обращения денег. Коэффициент k несет и собственную смысловую нагрузку,показывая долю номинальных денежных остатков (M) в доходе (PY).
Строгоговоря, величины V и k связаны с движением ставки процента, но в данном случае дляпростоты принимаются постоянными. Кембриджское уравнение предполагает наличиеразных видов финансовых активов с разной доходностью и возможность выбора междуними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.
Чтобыэлиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги,то есть где величина М/Р носит название реальных запасов денежных средств илиреальных денежных остатков.
Классическаяколичественная концепция спроса на деньги.
Классическаяколичественная концепция спроса на деньги основана на трех постулатах:
· причинности(цены зависят от массы денег);
· пропорциональности(цены изменяются пропорционально количеству денег);
· универсальности(изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров);
Согласноклассической концепции реальный ВНП меняется медленно, а при изменении числавовлекаемых факторов производства и технологии на коротких временных отрезкахпостоянен, поэтому применение количества денег в обращении окажет влияниетолько на номинальные переменные и не отразится на реальных переменных.Свойство денег не оказывать влияние на реальные показатели получило названиенейтральности денег.
Отсюдаклассиками был сделан вывод, получивший название классической дихотомии –представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от другасекторов: реального и денежного.
В реальномсекторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежномсекторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение этихпотоков, не оказывая на них непосредственного влияния.
1.2Кейнсианская теория спроса на деньги
Кейнсианскаятеория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет тримотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:
Название мотива Пояснение мотива Трансакционный мотив Потребность в наличности для текущих сделок; Мотив предосторожности Хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем; Спекулятивный мотив Намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущее;Спекулятивныйспрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсомоблигаций.
Если ставкапроцента растет, то цена облигации падает, спрос на облигации растет, что ведетк сокращению запаса наличных денег (меняется соотношение между наличностью иоблигациями в портфеле активов), т.е. спрос на наличные деньги снижается.
Такимобразом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкойпроцента.
Обобщая дваназванных подхода – классический и кейнсианский, можно выделить следующиефакторы спроса на деньги:
1) уровеньдохода;
2) скоростьобращения денег;
3) ставкапроцента;
Классическаятеория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом.Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента.
Чем вышеставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем вышеальтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит тем нижеспрос на наличные деньги.
Кейнсианскаяконцепция спроса на деньги.
Дж. Кейнсвыделил три мотива, порождающие спрос на деньги: трансакционный мотив, мотивпредосторожности, спекулятивный мотив.
Спрос наденьги для сделок (трансакционный мотив)
Людинуждаются в деньгах для того, чтобы в периоды между моментами полученияденежных доходов (от зарплаты до зарплаты) оплачивать приобретение необходимыхим благ.
Функцияспроса на деньги для сделок представляется в виде Lсд = nY, где 0 n 0
n – коэффициент кассовыхостатков для сделок, зависящий от скорости обращения денег и доли национальногодохода в совокупном общественном продукте, Lсд – спрос «публики» наденьги для сделок.
Таким«механическим» способом полностью определяется спрос на деньги в концепцииэкономистов классической школы. При всей своей правдоподобности он не учитываетпотерь дохода, с которыми связано держание кассы.
Мотивпредосторожности
Мотивпредосторожности – это желание хранить деньги для обеспечения в будущемвозможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличныхденег. В сущности этот мотив является разновидностью трансакционного мотива –деньги нужны для сделок.
Мотивпредосторожности противоречив: с одной стороны, индивид может потерятьвозможность иметь выгоду от совершения сделок, если он не сможет быстрополучить наличные деньги, а с другой – чем больше он хранит денег на случайнепредвиденных обстоятельств, тем больший процент он теряет, не вкладываяденьги в ценные бумаги, приносящие процент.
Спрос наденьги как имущество (спекулятивный мотив)
В современнойэкономике имущество экономических субъектов принимает форму портфеля ценныхбумаг: денег, облигаций, акций и других титулов права собственности. Образуетсяимущество в результате сбережений. При принятии решений о сбережениях индивидуприходится иметь дело с двумя задачами: какую часть дохода сберегать и в какойвид имущества превратить свои сбережения. В качестве одной из альтернативныхформ имущества выступают деньги.
Спрос наденьги как имущество существовал бы и в том случае, если бы экономическиесубъекты могли точно знать все о своих предстоящих доходах и расходах напокупку благ. Спекулятивный мотив спроса на деньги связан с их функциейсохранения ценности, а не с функцией средства платежа.
Равновесиена рынке денег.
Равновесие наденежном рынке достигается тогда, когда все созданное банковской системойколичество денег добровольно держится «публикой» в виде кассовых остатков, т.е.в форме наличных денег и чековых вкладов.
Всоответствии с неоклассической концепцией спрос на деньги ограниченпотребностями людей в деньгах для осуществления покупок и платежей впромежутках между моментами получения денежных доходов; поэтому объем спроса наденьги зависит от величины доходов и скорости обращения денег. Кейнс выделилдва дополнительных мотива спроса на деньги: предосторожности и спекулятивной.«Портфельный» подход Баймоля-Тобина к объяснению спроса на деньги основан наоптимизации размера реальных кассовых остатков с учетом трансакционных иальтернативных затрат держания реальной кассы.
На денежномрынке достигается равновесие, если все созданное банковской системой количестводенег добровольно держится «публикой» в виде наличных денег или бессрочныхбанковских вкладов.
кейнсианскийденежный рынок спрос
ГлаваIIДеньги как финансовый актив: денежный рынок,спрос и предложение
Под рынкомденег понимается совокупность отношений между банковской системой, создающейвсеобщие платежные средства – деньги, и «публикой», предъявляющей спрос на них.«Публикой» считаются все экономические субъекты, кроме банков.Макроэкономическое понятие «рынок денег» шире «рынка денег» в интерпретациифинансистов как рынка краткосрочных кредитов.
Под спросомна деньги понимается желание экономических субъектов иметь в своем распоряженииопределенное количество платежных средств (кассу), которое фирмы и населениенамерены держать у себя в данный момент. Спрос на деньги – это всегда спрос наблага, которые можно на них купить. (Вечканов Г. С., — Макроэкономика).
Достаточнораспространенное мнение, что спрос людей на деньги безграничен, основано нанедоразумении. На самом деле имеется ввиду, что на желаемую сумму денег можнобыло бы купить автомобиль, дом и другие нужные блага. Тем самым желание иметькак можно больше благ или как можно больший доход выдается за безграничностьспроса на деньги.
Различаютноминальный спрос на деньги, который изменяется вслед за повышением цены, иреальный спрос на деньги, рассчитанные с учетом покупательной способностиденег.
Спрос наденьги определяет ту часть активов, которую фирмы и домохозяйства хотят иметьвиде наличности, а не в виде акций, облигаций, недвижимости, производственногооборудования и т.д. Это реальный спрос на деньги. Спрос на деньги вытекает издвух функций денег-быть средством обращения и средством сохранения богатства.
Особенности развития денежного рынка в России
В Россиисоздана двухуровневая денежно-кредитная система, состоящая из Центрального икоммерческих банков. Банки занимают монопольное положение в организацииденежного рынка, так как только им предоставлено право обеспечивать его всемивидами современных денег и привлекать временно свободные денежные средства насвои счета.
Главнаяособенность денежного рынка России начальная стадия его развития. Этовыражается в вялом спросе на бизнес-кредиты, низком профессиональном уровневедения банковского дела и отсутствием государственного регулирования денежныхотношений. Следствием этого является наводнение рынка финансовыми структурамипирамидального характера, которые искусственно поддерживают курс своих акций засчет произвольного установления разниц в ценах их продаж и покупок.
Существованиетаких структур объясняется слабым состоянием рекламного дела иинформированностью населения о реальных источниках денежных доходов.Пирамидальные структуры подрывают доверие населения к рыночной экономике,снижают ресурсы банков и препятствуют развитию частного предпринимательства.Одним из путей ограничения их спекулятивных операций с ценными бумагами выпускоблигаций государственных займов для населения. Первый такой займ выпущен на1995 1996 гг. в размере 10 трлн. руб. Облигации этого займа свободно продаютсяи покупаются всеми коммерческими банками на территории нашей страны.
Величина и структура денежного предложения в современной Россиипретерпевали существенные изменения по сравнению с величиной и структуройденежного обращения в командной экономике. Доля наличных денег в агрегате М1 вотечественной экономике и в настоящее время существенно выше, чем в США. Этообъясняется сравнительно узким кругом предлагаемых российским денежным рынкомактивов, способных выполнять функцию средства сохранения ценностей. Наличныеденьги в отличие от банковских депозитов способны обеспечить анонимность ихвладельцев, что ценится деятелями теневой экономики. Вместе с тем имеет местотенденция снижения доли наличных денег в России в денежном агрегате М2. Так,если эта доля в 1994 г. составляла 40%, то в 2003 г. данный показатель снизилсядо 36.5%. Одной из наиболее острыхявляется проблема нормального взаимодействия денежного обращения ипроизводственной сферы. Оно должно обеспечить направление в необходимых объемахденежных ресурсов на инвестиционные цели. Механизм данного взаимодействия был вРоссии демонтирован политикой ликвидации инфляционного разрыва между спросом ипредложением в основном монетаристскими методами ограничения денежной массы испроса.
Данные методыдали заметный антиинфляционный эффект, поскольку важным фактором сниженияинфляции явилось постепенное замедление темпов прироста денежного предложения.Так, в 1992—1996 гг. среднемесячные темпы прироста М2 снизились в 7.4 раза,тогда как темпы инфляции — более чем в 18 раз. В 2002 г. денежная массавозросла на 32%, а инфляция составила (в расчете декабрь 2001г.- декабрь2002г.)-15,1%. Вместе с тем недостаточно гибкое использование монетаристскихметодов послужило одной из причин возникновения дефицита денег, последствиякоторого известны: углубление спада производства, рост неплатежей, наводнениеэкономики денежными суррогатами. Стимулирование экономического роста, а значит,и адекватного увеличения спроса требует определенной денежной эмиссии. Рост предложения денегпри неполной занятости ресурсов, если он будет умело направлен в реальныйсектор, не должен иметь ощутимых инфляционных последствий. Современнаяденежно-кредитная политика, проводимая Банком России, в целом соответствуетданному подходу.
2.1Деньги как финансовый актив: функции, виды денег и денежные агрегаты
Деньги –важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционныепроцессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике,согласованность работы товарного и денежного рынков. ( Агапова Т.А. стр. 141)
По Гальперинуденьги – это то, что общество признает деньгами, таково наиболее общее и полноеих определение.
Основнымивидами денег являются товарные и символические деньги.
Деньгивозникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнениякоторого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всехдругих товаров. В разных странах эту роль выполняли разные товары: соль, скот,чай, пушнина, кожа, благородные металлы. Так появились товарные деньги.
Отличительнойчертой товарных денег является то, что их ценность как денег и ценность кактоваров одинаковы.
По мереразвития обмена роль денег закрепилась за одним товаром – благороднымиметаллами (золотом и серебром). Этому способствовали их физические и химическиесвойства. Деньги обладают следующими свойствами: 1) портативность (в небольшомвесе заключена большая ценность – в отличие, например, от соли); 2)транспортабельность (удобство перевозок – в отличие от чая); 3) делимость(разделение слитка золота на две части не приводит к потере ценности – вотличие от скота); 4) сравнимость (два слитка золота одинакового веса имеютодинаковую ценность – в отличие от пушнины); 5) узнаваемость (золото и серебролегко отличить от других металлов); 6) относительная редкость (что обеспечиваетблагородным металлам достаточно большую ценность); 7) износостойкость.
Бумажные иметаллические деньги – это символические деньги. Их особенность в том, что ихценность как товаров не совпадает (гораздо ниже) с их ценностью как денег. Длятого, чтобы бумажные и металлические деньги стали законным платежным средством,они должны быть декретными деньгами, т.е. узаконенными государством иутвержденными в качестве всеобщего платежного средства.
В современныхусловиях различают следующие виды денег:
Бумажныеденьги – это кредитные деньги. Различают три формы кредитных денег: 1) вексель2) банкнота 3) чек.
Вексель — этодолговое обязательство одного экономического агента (частного лица) выплатитьдругому экономическому агенту определенную сумму, взятую взаймы, в определенныйсрок и с определенным вознаграждением (процентом). Вексель, как правило, даетсяпод коммерческий кредит, когда один человек приобретает товары у другого,обещая расплатиться через определенный период времени.
Банкнота –это вексель (долговое обязательство) банка. В современных условиях, посколькуправом выпускать в обращение банкноты обладает только Центральный банк,наличные деньги являются долговыми обязательствами Центрального банка.
Чек – этораспоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этоговклада ему самому или другому лицу.
Пластиковыекарточки делятся на кредитные и дебетные, но ни те, ни другие не являютсяденьгами. Во-первых, они не выполняют всех функций денег, и прежде всего неявляются средством обращения. Во-вторых, что касается кредитных карточек, тоэто не деньги, а форма краткосрочного банковского кредита. Дебетные карточки(которые почему-то в России носят название кредитных карточек) не относятся кденьгам, поскольку предполагают возможность снимать деньги с банковского счетав пределах суммы, ранее на него положенной, и поэтому уже включены в качествекомпонента денежной массы в общую сумму средств на банковских счетах.
Электронныеденьги — это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которыенаходятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежныеобязательства соответствуют следующим трем критериям:
· Фиксируютсяи хранятся на электронном носителе.
· Выпускаютсяэмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объеме не меньшем, чемэмитированная денежная стоимость.
· Принимаются,как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.
Электронныеденьги обычно разделяют на два типа: на базе смарт-карт (card-based) и на базесетей (network-based). И первая, и вторая группы подразделяются на анонимные(неперсонифицированные) системы, в которых разрешается проводить операции безидентификации пользователя и не анонимные (персонифицированные) системы,требующие обязательной идентификации пользователя.
Следует такжеразличать электронные фиатные деньги и электронные нефиатные деньги.Электронные фиатные деньги, обязательно выражены в одной из государственныхвалют и являются разновидностью денежных единиц платежной системы одного изгосударств. Государство законами обязывает всех граждан принимать к оплатефиатные деньги.
Соответственно,эмиссия, обращение и погашение электронных фиатных денег происходит по правиламнациональных законодательств, центробанков или других государственныхрегуляторов. Электронные нефиатные деньги — являются электронными единицамистоимости негосударственных платежных систем. Соответственно, эмиссия,обращение и погашение (обмен на фиатные деньги) электронных нефиатных денег,происходят по правилам негосударственных платежных систем. Степень контроля ирегулирования государственными органами таких платежных систем в разных странахсильно отличаются. Часто, негосударственные платежные системы привязывают своиэлектронные нефиатные деньги к курсам мировых валют, однако государства никакне обеспечивают надежность и реальную ценность таких стоимостных единиц.
Для измеренияденежной массы используют денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (в порядке убываниястепени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатовразличаются по странам. Согласно классификации, используемой в США, денежныеагрегаты представлены следующим образом:
М1 – наличныеденьги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочиечековые депозиты;
М2 = М1 +нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.),однодневные соглашения об обратном выкупе;
М3 = М2 +срочные вклады свыше 100 000 долл., срочные соглашения об обратном выкупе,депозитные сертификаты;
L = М3 + казначейскиесберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства,коммерческие бумаги;
Вмакроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты М1 и М2. Иногдавыделяются показатель наличности (М0 или С) как часть М1, а также показательквази-деньги (QM) как разность между М2 и М1, т.е., главным образом,сберегательные и срочные депозиты, тогда М2 = М1 + QM.
Динамикаденежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентнойставки. В российской статистике используются агрегаты М1 («Деньги»),«Квази-деньги» (срочные и сберегательные депозиты) и М2 («Широкие деньги»).(Агапова Т.А. стр. 141-142).
Деньгамтрадиционно приписываются три функции: средства платежа, средства счета,средства сохранения ценности.
Средствоплатежа.В качестве средства обращения при обмене благ и в кредитных отношениях деньгислужат всеобщим платежным средством. При наличии всеобщего платежного средствапрямой обмен одного блага на другое заменяется двумя активами: продажей товараза деньги и покупкой на них другого товара. Переход от бартера к купле-продажеоблегчает товарообмен за счет того, что индивиду, желающему обменять благо А наВ, не нужно искать индивида, желающего обменять благо В на А. Можно продать икупить за деньги. В современной экономике платежи осуществляются тремяспособами: 1) путем передачи денежных знаков 2) посредством записей на счетах вбанках 3) документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому. Наэтом основании различают три вида платежных средств: наличные деньги,жиро-деньги, долговые деньги.
Первые двавида платежных средств создаются банковской системой, а третий – не банками.
Средствосчета.Как средство счета деньги являются мерой ценности благ, в них выражаются ценытоваров. Так использование денег в качестве средства платежа и средства счетамногократно упрощает и облегчает обмен товарами, т.е. снижает трансакционныезатраты (расходы на осуществление меновых операций).
Средствосохранения ценности. Получив деньги за проданные товары или предоставленные услуги,люди в обычных условиях не стремятся немедленно истратить их. Сохраняя часть ихв течение некоторого времени они сохраняют и представляемую ими ценность.Однако для сохранения ценности годятся помимо денег и другие активы – акции,облигации, недвижимость. Причем в отличие от денег акции и облигации приносятих владельцам доход. Как средство сохранения ценности деньги имеют определенныепреимущества. В условиях относительно стабильного уровня цен они легко и быстроконвертируются в другие виды имущества, что придает их ценности известнуюопределенность. Являясь всеобщим средством платежа, деньги в большей мере, чемдругие активы, обладают свойством передаваемости; причем передача денег несопровождается уменьшением сохраняемой ими ценности. Эти два свойства –определенность и передаваемость – характеризуют ликвидность. И хотя все видыимущества и активов обладают в той или иной мере этим свойством, деньгиявляются наиболее ликвидной формой сохранения ценности. (Гальперин В.М. стр.83-87)
2.2Создание предложения денег
Центральныйбанк. Основу всей денежной системы страны составляют банкноты и монеты, поэтомуих называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями.Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения илигосударства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, Центральныйбанк представляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.
Общий размерденежной базы страны в каждый данный момент можно определить по балансуЦентрального банка.
Представимбаланс банка в виде балансового уравнения статей актива и пассива:
ВР+ЦБ+ККБ+КП+ПА=НДО+ДКБ+ДП+ПП,
Если из суммыкредитов правительству вычесть его депозиты, то получится чистая задолженностьправительства (ЧЗП):
ЧЗП=КП-ДП
Кроме того,обозначим разность между прочими активами и «прочими пассивами»: ∆П=ПА-ПП.Тогда балансовое уравнение Центрального банка можно записать так:
ВР+ЦБ+ККБ+ЧЗП+∆П=НДО+ДКБ(4.1)
Основныестатьи баланса центрального банка.
Актив Пассив Валютные резервы (золото и иностранная валюта) ВР Наличные деньги в обращении НДО Ценные бумаги ЦБ Депозиты коммерческих банков ДКБ Кредиты коммерческим банкам ККБ Депозиты правительства ДП Кредиты правительству КП Прочие пассивы ПП Прочие активы ПАЛевая частьуравнения (4.1) показывает, как возникает денежная база.
Увеличиваясвои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их.
Правая частьуравнения (4.1) показывает, что в каждый данный момент денежная базараспределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитамикоммерческих банков в Центральном банке. В качестве средств платежа может бытьиспользовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второеслагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служатрезервами денежной системы.
Источникивозникновения денежной базы существенно различаются по странам, но везде внастоящее время доля золота незначительна.
Системакоммерческих банков. Банкноты, покинувшие Центральный банк, распределяются вдальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств ифирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При осуществлениибессрочного беспроцентного вклада вкладчик обычно получает право оплачиватьсвои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы. В результате на ряду сбанкнотами в роли платежных средств оказываются чеки.
Банкноты,поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованыпоследним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средстввозрастет. При возвращении кредита количество платежных средств сокращается.Следовательно, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.
В отличие отЦентрального банка, возможности предоставления кредитов которого теоретическибезграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческиебанки имеют пределы кредитования. Открывая у себя. Открывая у себя счета довостребования, они должны считаться с тем, что вкладчик в любой момент можетпотребовать наличные деньги в объеме своего вклада. Поэтому в целяхпредотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резервыналичных денег.
В современнойдвухуровневой банковской системе для коммерческих банков устанавливаютсянормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентныхвкладов в Центральном банке. Их размер определяется в процентах от вкладов вкоммерческие банки. При этом процент дифференцирован по видам вкладов. Вкладыдо востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.
Нормыминимальных резервных покрытий являются инструментом регулирования количестваденег в стране и поэтому периодически изменяются.
Кромеминимального резервного покрытия коммерческие банки часто отчисляютопределенный процент от поступивших вкладов в свой резерв – держат собственнуюкассу (избыточные резервы). При определении размера величины избыточныхрезервов коммерческий банк сталкивается с проблемой, аналогичной той, которуюрешают домашние хозяйства при определении спроса на деньги из-запредосторожности. Формирование резервов несколько ограничивает возможностикоммерческих банков в предоставлении кредитов, тем не менее сумма выдаваемыхими кредитов может превышать величину поступивших к ним вкладов.
Заключение
Видимоеблагополучие макроэкономических показателей порождает оптимистические прогнозыи надежды на скорое выздоровление российской экономики и ее быстрый рост. Онимогут оправдаться при осуществлении правильной политики, опирающейся напонимание закономерностей экономической динамики и учитывающей опыт прошлыхошибок. Но если политика государства останется пассивной, то вполне вероятноповторение траектории развития 1996-1998 гг.
Денежное обращение в России, разумеется, нуждается в оздоровлении, безэтого не добиться реального экономического подъема. Но не следует в нынешнихусловиях проводить каких-либо радикальных денежныхреформ, включая и возврат к золотому стандарту.
С традициямирадикализма укрепить доверие экономических субъектов и всего населения кденьгам весьма затруднительно. Укрепление же этого доверия и является главнойзадачей денежной политики в России.
Нужныаккуратные, но твердые меры, направленные на постепенное вытеснение бартера,зачетов, денежных суррогатов, сокращение общей суммы внутренней задолженности.Система расчетов в России стала каким-то вариантом финансового рынка, онаприносит крупные доходы, а не простые минимальные комиссионные, как вцивилизованном обществе. Все это должно быть устранено. Сдерживание инфляции иснижение уровня процентных ставок во всех секторах финансового рынка — важнейшее условие укрепления российскихденег. Из других мер на макроуровне следует назвать повышение показателя«монетизации», регулирование валютного курса рубля и борьбу с «бегством»капитала, сокращение долларизации внутреннего оборота с перспективой полноговытеснения доллара из этой сферы. Все это хорошо известно, но ситуацияулучшается очень медленно, а иногда и ухудшается. Вот это и есть главнаяпроблема: диагноз давно поставлен, но лечение запаздывает. Денежная реформадля данной обстановки не является подходящим методом оздоровления, разговоры оней только отвлекают внимание от названных вопросов.
Приблагоприятном развитии экономики в ближайшем будущем Россия могла бы попытатьсясоздать рублевую зону из числа стран, входящих в СНГ, организовать что-то вродеплатежного союза и придать рублю некоторые функции международной валюты. Этопослужило бы средством укрепления рубля и во взаимоотношениях со странамиразвитой рыночной экономики. Но все зависит от создания надежного денежного обращениявнутри самой России. Шансы на повышение значимости рубля еще сохраняются, нореализовать их удастся только в случае достижения реальных успехов в денежной политике в ближайшие 2-3 года.
ПравительствоРоссии на заседании одобрило основные направления государственнойденежно-кредитной политики на 2008 год, разработанные Центробанком. Согласнодокументу, укрепление реального эффективного курса рубля в 2008 году можетсоставить около 3% при реализации базового варианта экономического развитиястраны (т.е. при среднегодовой цене на нефть марки Urals в $53 за баррель иросте ВВП в 6,1%).
Чистый притокиностранного капитала в частный сектор в 2008 году может составить $30 млрд, в2009 году — $35 млрд и в 2010 году — $45 млрд.
Приростзолотовалютных резервов замедлится и в 2008 году в зависимости от экономическихусловий может колебаться от $48,3 до $71,3 млрд, в 2009 году — от $23,6 до$51,5 млрд и в 2010 году — от $14,4 до $25,5 млрд.
Притокинвестиций в основной капитал в 2008 году составит 11,9%, рост реальныхрасполагаемых денежных доходов населения — 9,1%, экспорт товаров и услугвырастет до $343,8 млрд, что позволит обеспечить положительное сальдо торговогобаланса в размере $55 млрд. В зависимости от экономических условий темпыприроста денежной базы в 2008 году могут составить 19-25%, в 2009 году — 16-20%и в 2010 году — 13-17%.
Списокиспользованной литературы
1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник/под общей ред. д.э.н., профессора Сидоровича А.В. МГУ им. М.В. Ломоносова, 9 –еизд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Маркет Д.С.», 2009 г – 416 с.
2. Борисов Е.Ф. Основы экономики: учебное/Борисов Е.Ф. – М.: Дрофа, 2008 – 320 с.
3. Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.И.Макроэкономика: учебник/ под общей редакцией Гальперина В.М./ СПб.:Экономическая школа, 2008 – 528 с.
4. Гайдар Е.Т. Современная экономика России:справочные и аналитические материалы. – М.: Проспект, 2010 – 160 с.
5. Гребенников П.И., Леусский А.И., ТарасевичЛ.С. Макроэкономика: учебник для вузов, 7-е издание. – СПб.: ИздательствоВысшее образование, 2009. – 654 с.
6. Добрынин А.И., Салов А.И. Экономика: учебноепособие. – М.: Юрайт-М, 2002 – 350 с.
7. Елецкий Н.В. Основы экономической теории:учебное пособие. Ростов-на-Дону: Рост. гос. эконом. акад., 2007 – 528 с.
8. Иохин В.И Экономическая теория: учебник. – М.:Юристъ, 2009 – 861 с.
9. Казанский А.В. Финансы и кредит:журнал/Банковская система, 2009 – 16 (352)
10. Камаева В.Д. Экономическая теория: учебникдля вузов, 2003 – 386 с.
11. Клебанов И.Д. Экономика России 21 век/Госрегулирование. – 2010 — №3 – с 32
12. Кузнецова В. Вопросы экономики: журнал/Банковский сектор России, 2009 – 15 с.
13. Лащев А.М., Марков М.В. Общая экономическаятеория. – СПб.: Издательский дом «Нева», 2008 – 288 с.
14. Майкина М.Ю. Теория денег: журнал, 2009 – 48(384)
15. Максуров А.А Финансы и кредит: журнал/Банковская система, 2009 – 13 (349)
16. Менкью Н.Г. Принципы макроэкономики, 4-е издание.– СПб.: Питер 2009 – 544 с
17. Райзберг Б.А. Основы экономики: учебноепособие. – М.: ИНФРА, 2003 – 408 с.
18. Семенов С.К.Деньги: структура и ееразновидности / Финансы и кредит – 2006 – N27 –С17-26 – Библиографияв сносках.
19. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение икредит., М – «Проспект». — 2001 – 338 с.
20. Симкина Л.Г. Общая экономическая теория:учебник. – СПб.: Питер, 2002 – 224 с.