Реферат: Финансовый анализ предприятия

Пермскийгосударственный технический университет

КОНТРОЛЬНАЯРАБОТА

пофинансовому анализу

 

2010г.

 

Задание1. Произвести расчет показателей динамики баланса,показателей структуры и структурной динамики баланса

Прианализе структуры баланса оценивается удельный вес каждой группы актива ипассива в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами поих функциональному предназначению. Денежные средства, ценные бумаги и реальнаядебиторская задолженность (легко реализуемые активы) являются источникомпогашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности, кредитовбанка и займов) со сроком погашения в течение одного года. Оставшаяся частьликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств(кредитов банков и займов со сроком погашения более одного года).

Таблица 1

Анализструктуры баланса

№ пп Наименование Ед. изм. Показатели прошлого года % к итогу Показатели отчетного года % к итогу

Изменение

(+,-)

1 2 3 4 5 6 7 8 1.

I. Внеоборотные активы

2. Нематериальные активы тыс. руб. 6728 1,03 6216 0,81 -512 3. Основные средства //-// 516761 79,0 492604 64,08 -24157 4. Незавершенное строительство //-// 80586 12,32 66685 8,67 -13901 5. Долгосрочные финансовые вложения //-// 1070 0,16 34758 4,52 +33688 6.

Итого по Iразделу

//-//

605145

92,51

600263

78,08

-4882

7.

II. Оборотные активы

8. Запасы //-// 3506 0,54 22787 2,96 +19281 9. НДС по приобретенным ценностям //-// 351 0,05 2504 0,33 +2153 10. Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) //-// 1101 0,17 4100 0,53 +2999 11. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) //-// 43302 6,62 139084 18,09 +95787 12. Краткосрочные финансовые вложения //-// 706 0,11 52 0,01 -654 13. Денежные средства //-// --- --- 14

Итого по разделу II

//-//

48966

7,49

168527

21,92

+119561

1 2 3 4 5 6 7 8 15.

III. Капитал и резервы

//-// 16. Уставный капитал //-// 1060 0,16 1060 0,16 17. Добавочный капитал //-// 566375 86,59 554305 72,1 -12070 18. Резервный капитал //-// --- --- 265 0,03 +265 19. Целевые финансирование и поступление //-// 46252 7,07 66858 8,69 +20606 20. Нераспределенная прибыль //-// --- --- 10855 1,41 +10855 21.

Итого по разделу III

//-//

613637

93,81

633343

82,38

+19706

22.

IV. Долгосрочные обязательства

//-//

 

 

23. Займы и кредиты //-//

353

0,05

1931

0,25

+1578

24.

V. Краткосрочные обязательства

//-// 25. Займы и кредиты //-// 915 0,14 6217 0,81 +5302 26. Кредиторская задолженность //-// 29492 4,51 72244 9,39 +42752 27 Доходы будущих периодов //-// 9664 1,48 55055 7,16 +45391 28.

Итого по разделу V

//-//

40071

6,13

133516

17,37

+93445

29.

Баланс

//-//

654111

100,0

768790

100,0

+114679

Показателиструктурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общемизменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какиеактивы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какиеуменьшились.

Общаястоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах,увеличились за отчетный период на 114679 тыс. руб., или на 17,53%. На началоотчетного периода оборотные (мобильные) средства составляли 48966 тыс. руб., заотчетный период они увеличились на 119561 тыс. руб. Существенно возросламобильная часть активов — дебиторская задолженность, по сравнению с прошлымгодом, на 2999 и 95787 тыс. руб., соответственно на 0,36% и 11,47% к итогу.

 

Задание2. Определить тип финансовой устойчивости предприятияна начало и конец периода. Рассчитать величину показателей финансовойустойчивости

Финансовоесостояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояниекапитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования ксаморазвитию на фиксированный момент времени.

Впроцессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельностипроисходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структурасредств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовыхресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлениемкоторого выступает платежеспособность.

Финансовоесостояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансоваяустойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительныхпоказателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивостиявляется соответствие (либо несоответствие — излишек или недостаток) величиныисточников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источникисобственных и заемных средств. Для характеристики источников средств дляформирования запасов используются три показателя, отражающие степень охватаразных видов источников:

1)собственный оборотный капитал, определяемый как разность между собственнымкапиталом и внеоборотными активами;

2)собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал в виде суммы собственногооборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов;

3)все основные источники средств для формирования запасов в виде суммысобственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов изаймов.

Таблица 2

Анализпоказателей финансовой устойчивости

№ Наименование показателя Показатели на начало отчетного периода Показатели на конец отчетного периода

Отклонения

абсолют. относит.

(+,-) %

1 2 3 4 5 6 1. Собственный капитал 613687 633343 +19656  103,20 2. Внеоборотные активы 605145 600263 -4882 99,19 3. Наличие собственного оборотного капитала (стр. 1- стр. 2) 8542 33080 +24538 387,26 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 353 1931  +1578 547,02 1 2 3 4 5 6 5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр.3+стр.4) 8895 35011 +26116 393,60 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 40071 133516  +93445 333,19 7. Задолженность поставщикам 7476 29252 +21776 391,28 8.

Общая величина собственного оборотного и заемного капитала

(стр. 5+стр.6+стр. 7)

56442 197779 +141337 350,41 9. Общая величина запасов (в т.ч. НДС) 3857 25291 +21434 655,71 10. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр. 3-стр. 9) +4685 +7789 +3104 166,25 11. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр. 5-стр. 9) +5038 +9720 +4682 192,93 12. Излишек (недостаток) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр. 8-стр. 9) +52585 +172488 +119903 328,02 13. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (1, 1, 1) (1, 1, 1) 14. Коэффициент автономии (финансо-вой независимости) стр.1/А*100 93,8% 82,4% -11,4 15. Коэффициент финансовой зависимости (ВБ/стр. 1*100) 106,6% 121,4% +14,8 16. Коэффициент маневренности собст-венного капитала (СОС/стр.1)*100 1,38 5,39 +4,01 17. Коэффициент финансового левериджа (стр.4+стр.6)/стр.1 0,07 0,21 +0,14 18. Коэффициент финансовой устойчивости (стр. 1+ стр.4)/ВБ 0,94 0,83 -0,11 19. Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр. 4+ стр.6)/ВБ 0,06 0,18 +0,12 20.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

(стр. 4/ I раздел А)

0,001 0,003 +0,002 21.

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств

(стр. 4/СК)

0,001 0,003 +0,002 22. Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными средствами 2,42 1,45 -0,97

Анализируемоепредприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютномутипу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше источников,предназначенных для их финансирования.

Изприведенных расчетов можно сделать вывод, что у предприятия высокая финансоваянезависимость. Несмотря на то что коэффициент автономии за отчетный периодснизился на 1,14.

Наблюдаетсяувеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на0,14 Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является такжекоэффициент маневренности, который показывает какая доля собственного капиталапредприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать.В данном случае коэффициент маневренности превышает оптимальную величину.

 

Задание3. Произвести анализ показателей ликвидности иплатежеспособности. Рассчитать коэффициенты восстановления или утериплатежеспособности

Рыночныеусловия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметьрассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или пократкосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).

Предприятиесчитается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные икраткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущиеактивы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешногоуправления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства дляпредприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банкев определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Дляболее точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистыхактивов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов надпассивами, принимаемыми в расчет.

Таблица 3

Расчетчистых активов (в балансовой оценке)

№

п/п

Наименование показателя Показатели на начало отчетного периода Показатели на конец отчетного периода

Отклонения

абсолют. относит.

+, — %

1. Активы — всего 654111 768790 114679 117,53 1 2 3 4 5 6 2. Активы исключаемые — итого: --- --- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал --- --- --- --- 3. Пассивы исключаемые — итого 77012 147250 +70238 191,20 4. кредиты банков 353 1931 +1578 547,03 4.1 заемные средства 915 6217 +5302 679,45 4.2 кредиторская задолженность 29492 72244 +42752 244,96 4.3 целевые финансирование и поступление 46252 66858 +20606 144,55 5. Чистые активы (стр.1-стр. 2- стр.3) 577099 621540 44441 107,7% в % к совокупным активам (стр. 5: стр. 1х 100) 88,23% 80,85% 6. Уставный капитал 1060 1060 7. Чистые активы к уставному капиталу (стр. 5: стр.6) 544,43 586,36 8. Доля чистых активов в имуществе предприятия (стр.5/А) 0,88 0,81

Представленныйрасчет показывает, что размер чистых активов предприятия по сравнению с началомгода увеличился на 44441 тыс. рублей, и составил на конец отчетного периода621540 тыс. рублей, что в 586,36 раз покрывает уставный капитал. Доля чистыхактивов в имуществе предприятия больше 50%, следовательно предприятиепотенциально платежеспособно, хотя ее показатели и снизилась по сравнению спрошлым годом на 7%.

Дляоценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравниватьпоказатели балансового отчета предприятия по различным группам активов иобязательств.

Дляопределения платежеспособности предприятия используется абсолютный показательпревышения всех активов над внешними обязательствами (долгосрочными икраткосрочными). Если предприятие не в состоянии выполнить внешниеобязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Дляболее точной оценки платежеспособности изучаются величина чистых активов и ихдинамика. К активам, участвующим в расчете, относят денежное и неденежноеимущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) повзносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций,выкупленных у акционеров.

Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву,которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 4

Группировкатекущих активов по степени ликвидности

Текущие активы На начало года На конец года

Наиболее ликвидные активы

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

---

706

---

52

Итого по первой группе

706

52

Быстро реализуемые активы

Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев) 43302 139084

Итого по второй группе

43302

139084

Медленно реализуемые активы

Запасы

Долгосрочные финансовые вложения

3506

1070

22787

34758

Итого по третьей группе

4576

57545

Трудно реализуемые активы

Внеоборотные активы

Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)

Долгосрочные финансовые вложения

605145

1101

-1070

600263

4100

-34758

Итого по четвертой группе

605176

569605

Таблица 5

Группировка текущих пассивов по степени ликвидности

Текущие пассивы На начало года На конец года

Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность

Задолженность участникам по выплате доходов

Прочие краткосрочные обязательства

29492

---

---

72244

---

---

Итого по первой группе

29492

72244

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные кредиты и заемные средства 915 6217

Итого по второй группе

915

6217

Долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и заемные средства 353 1931

Итого по третьей группе

353

1931

Постоянные пассивы

Капитал и резервы

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

613687

9664

---

633343

55055

---

Итого по четвертой группе

623351

688663

Дляопределения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп поактиву и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующихсоотношениях: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Поданным расчетам одно неравенство имеет знак, отличный от установленного воптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса будет отличаться отабсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется ихизбытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостнойвеличине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы немогут заместить более ликвидные.

Таблица 6

Оценкаплатежеспособности и ликвидности

№

п/п

Наименование показателя Показатели на начало отчетного периода Показатели на конец отчетного периода

Отклонения

абсолют. относит.

+, — %

1. Основной капитал 613687 633343 +19656 103,20 2. Активы а запасах 3506 22787 +19281 649,94 3. Долгосрочные обязательства 353 1931 +1578 547,03 4. Краткосрочные обязательства 40071 133516 +93445 333,19 5. Оборотные активы 48966 168527 +119561 344,17 6. Краткосрочные финансовые вложения 706 52 -654 7,37 7. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 43302 139084 +95782 321,19 8. Показатель общей платежеспособ-ности (стр.1+стр.2)/(стр.3+стр.4) 15,27 4,84 -10,43 9. Коэффициент быстрой ликвиднос-ти (стр. 6+стр.7)/стр.4 1,09 1,04 -0,05 10.

Коэффициент абсолютной ликвид

ности (ДС+стр.6)/стр.4

0,02 1,26 1,24 11. Коэффициент текущей ликвиднос-ти (стр.5/стр.4) 1,22 1,26 +0,04 12.

Коэффициент критической ликвид

ности (стр.6+стр.7)/стр.4

1,09 1,04 -0,05

Анализпоказывает, что наблюдается тенденция снижения коэффициента критическойликвидности, который снизился за рассматриваемый период на 0,05 и составил наконец года 1,04. При этом коэффициент текущей ликвидности напротив увеличилсяна 0,04. Если его значение гораздо ниже оптимального (1 — 2), то краткосрочныеобязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а егофинансовое положение на совсем благополучное. Для потенциальных партнеровфинансовый риск заключения сделок значительно повышается.

 

Задание4. Проанализировать оборачиваемость оборотных средствхозяйствующего субъекта и определить величину высвобождения (или дополнительногововлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения(замедления) оборачиваемости оборотных средств

Ускорениеоборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождениесредств из оборота, позволяя с меньшей суммой обеспечить выпуск и реализациюпродукции или увеличить объем и улучшить качество производимой продукции притом же объеме оборотных средств.

Факторамиускорения оборачиваемости оборотных средств является оптимизацияпроизводственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых иденежных ресурсов, сокращение оборотных средств в остатках готовой продукции ирасчетах.

Дляизмерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

1.Продолжительность одного оборота в днях:

Од=(СОхД): Qр,

гдеОд — продолжительность одного оборота в днях;

СО- средний остаток оборотных средств;

Qр- оборот по реализации продукции;

Д- количество дней в периоде

2.Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов оборотных средств заизучаемый период: Коб=Qр: СО

3.Коэффициент закрепления или загрузки оборотных средств, показывающий суммуоборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг):

Кз=СО: Qр

Показателиоборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом иотдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2 и№ 1 бухгалтерского баланса.

Таблица 7

Анализоборачиваемости оборотных средств

№

п/п

Наименование показателя Показатели на начало отчетного периода Показатели на конец отчетного периода

Отклонения

абсолют. относит.

+, — %

1. Выручка 4478300 537593 -3940707 12 2. Количество дней анализируемого периода 360 360 3. Однодневная выручка стр.1: стр.2 12440 1493 -10947 12 4. Оборотные средства 48966 168527 +119561 344,17 5. Продолжительность одного оборота в днях (стр.4хстр.2)/стр.1 3,94 112,85 +108,91 6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств стр.1/стр.4 91,45 3,19 -88,26 7. Коэффициент загрузки средств в обороте стр.4/стр.1*100 1,09 31,35 +30,26

Анализоборачиваемости оборотных средств позволяет сделать вывод, что оборачиваемостьсредств за отчетный год замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 109дней. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости оборотных средств на88,26 оборота и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 30копеек. Изменение скорости оборота было достигнуто в результате значительногоуменьшения объема выручки продукции, но при значительном увеличении оборотныхсредств. Снижение объема выручки замедлило оборачиваемость оборотных средств на29 дней, а увеличение оборотных средств замедлило оборачиваемость на 80,1 дней.Итого 80,1+29=109,1 дней.

Рассматриваякоэффициент загрузки средств в обороте можно сделать вывод, что в предыдущемгоду для получения 1 рубля выручки было затрачено 1,09 коп. оборотных средств,то в отчетном периоде — 31 коп.

Следовательнообщая сумма неэкономного использования оборотных средств со всего объема выручкисоставляет 3026 тыс. рублей.

баланс платежеспособность ликвидность прибыль

Задание5. Дать оценку уровня и динамики показателей балансовойи чистой прибыли предприятия

Прианализе финансовых результатов следует различать прибыль (убыток) до налогообложения,прибыль (убыток) от обычной деятельности и чистую (нераспределенную) прибыль(убыток) отчетного периода.

Прибыль(убыток) до налогообложения представляет алгебраическую сумму прибыли (убытка)от продаж товаров (продукции, работ, услуг), операционных доходов и расходов ифинансовых результатов от внереализационных операций

Прибыль(убыток) от обычной деятельности определяется как разница между суммой прибыли(убытка) до налогообложения и платежами в бюджет из прибыли.

Чистая(нераспределенная) прибыль определяется как разница между прибылью от обычнойдеятельности и суммой чрезвычайных доходов и расходов. Она выступает важнейшимисточником доходов предприятия, направляемых на его развитие.

Рассмотримдинамику величины и состава прибыли от всех видов деятельности доналогообложения по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Таблица 8

Наименование Показатели прошлого года Показатели отчетного года Отклонение (+,-) Отклонение % 1 2 3 4 5 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 4478300 537593 — 3940707 12 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 4295600 385200 — 3910400 8,97 Валовая прибыль 182700 152393 — 30307 83,41 Коммерческие расходы 98900 65000 — 33900 65,72 Управленческие расходы 60000 55579 — 4421 92,63 1 2 3 4 5 Прибыль (убыток) от продаж 23800 31814 + 8014 133,67 Проценты к получению 1000 + 1000 Прочие операционные расходы 14000 15300 + 1300 109,29 Внереализационные доходы 4500 + 4500 Внереализационные расходы 9800 10600 + 800 108,16 Прибыль (убыток) до налогообложения 11414 + 11414 Налог на прибыль 559 +559 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 10855 +10855 Чистая прибыль 10855 +10855

Анализданных, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном годудобилось лучших финансовых результатов по сравнению с прошлым годом. Приростприбыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом составил 11414 тыс.руб. Основную ее часть составляет прибыль от продажи товаров, продукции, работи услуг, темпы динамики которой 133,67%.

Выручкаот продаж товаров, продукции, работ и услуг снизилась по сравнению с прошлымгодом на 3940707 тыс. руб., а полная себестоимость — на 3910400 тыс. руб., чтопривело к увеличению суммы прибыли. Величина прибыли находится в прямойзависимости от изменения оптовых цен на товары, продукцию и тарифов на работы иуслуги.

СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ

1. Маркарьян Э.А.,Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 3-еизд., перераб. и доп. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002

2. Экономикапредприятия: Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А.Швандара. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000

3. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО«Новое знание», 2000

4. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000

5. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2000