Реферат: Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства

--PAGE_BREAK--ВОК = КіР – ПА Де КіР – сума капіталу і резервів; ПА – позаобігові активи.
2)                 наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД) – визначається шляхом збільшення значення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:
ВД = ВОК + ДП Де ДП – довгострокові пасиви.
3)                 загальний розмір основних джерел формування запасів і витрат (ОД) визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позичкових коштів:
ОД = ВД + КПК Де КПК – короткострокові позикові кошти.
Цій трійці показників наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування:

1)                             надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (DВОК):
DВОК = ВОК – З, де
З – запаси.

2)                             надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових джерел формування запасів (DВД):

DВД = ВД – 3
3)                             надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (DОД):
DОД = ОД – 3
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:

1.                 Абсолютна стійкість фінансового стану, яка в нинішніх умовах розвитку економіки України зустрічається доволі рідко, задається умовою:
З < ВОК + К Де К – кредити банківських установ, а також кредиторська заборгованість за товари.
2.                 Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність, відповідає наступній умові:
З = ВОК + К


3.                 Нестійкий фінансовий стан характеризується рівнем платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення ВОК:
З = ВОК + К + ДПФН
Де ДПФН – джерела, що послаблюють фінансову напруженість.
4.                 Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:
З > ВОК + К [18; c.141]
Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і позикових засобів і аналізується за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку таких коефіцієнтів є абсолютні показники активу й пасиву балансу.

Оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться за допомогою досить великої кількості відносних фінансових показників (табл. 2.1).
Таблиця 2.1 Фінансові коефіцієнти, які застосовують для оцінки фінансової стійкості підприємства

Показник

Завдання

Розрахунок

1. Коефіцієнт автономії

Характеризує незалежність від позикових засобів. Показує частку власних засобів у загальній сумі всіх засобів підприємства

Ка = Ис/ В

Відношення загальної суми всіх засобів підприємства до джерел власних засобів

2. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів

Скільки позикових засобів залучило підприємство на 1 руб. вкладених в активи власних засобів

Кз/з = (Кт + Кt)/Иc

Відношення всіх зобов'язань до власних засобів

3. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами

Наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості.

Критерій для визначення неплатоспроможності (банкрутства) підприємства

До = Ес / Rа=

(Ис –F)/Rа

Відношення власних оборотних коштів до загальної величини оборотних коштів підприємства

4. Коефіцієнт маневреності

Здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти за рахунок власних джерел

Км = Ес /Ис

Відношення власних оборотних коштів до загальної величини власних засобів (власного капіталу підприємства

5. Коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів

Скільки внеоборотных засобів доводиться на 1 руб. оборотних активів

Км/і = Rа/F

Відношення оборотних коштів до внеоборотным активів

6. Коефіцієнт майна виробничого призначення

Частку майна виробничого призначення в загальній вартості всіх засобів підприємства

Кп.їм = (Z+F)/В

Відношення суми внеоборотных активів і виробничих запасів до підсумку балансу

7. Коефіцієнт прогнозу банкрутства

Частка чистих оборотних активів у вартості всіх засобів підприємства

Кпб = (Rа – Кt)/В

Відношення різниці оборотних коштів і короткострокових пасивів до підсумку балансу



Таким чином фінансова стійкість підприємства є комплексним поняттям, що залежить від численних і різноманітних факторів. Якщо якийсь із них випадає з аналізу фінансової стійкості, то оцінка впливу інших, прийнятих у розрахунок факторів, а також висновки ризикують виявитися спотвореними і не спроможними забезпечити фінансову стійкість.

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів підприємства, за якого раціональне розпорядження ними є гарантією наявності власних коштів, стабільної прибутковості та забезпечення процесу розширеного відтворення. Фінансова стійкість – один із головних чинників, що впливає на досягнення підприємством фінансової рівноваги та фінансової стабільності
3. Суть платоспроможності підприємства
Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинний упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Те ж повинні зробити і підприємства, що хочуть вступити в економічні відносини один з одним. Їм важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту чи відстрочки платежу [26; c.142].

Оцінка платоспроможності зовнішніми інвесторами здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних, активів, що визначається часом, необхідним для перетворення їх у кошти. Чим менше потрібен час для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

Зобов'язання підприємства розбиваються на чотири групи:

— найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких наступили);

— середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку);

— довгострокові кредити банку і позики;

— власний (акціонерний) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства.

Зовнішніми ознаками платоспроможності підприємства є дотримання ним розрахунково-платіжної дисципліни і відсутність прострочених платежів за борговими зобов’язаннями банку та іншим кредиторам (постачальникам, бюджету, позабюджетним цільовим фондам держави, з оплати праці тощо), що проглядається за даними II і III розділів пасиву балансу і конкретизується в даних аналітичного обліку по юридичних і фізичних особах. За показниками балансу визначеного нами підприємства, простроченої кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду немає.

Неплатоспроможність підприємства є наслідком:

— вилучення власних коштів з обороту в основні фонди та позаоборотні активи;

— накопичення наднормативних запасів оборотних засобів за рахунок залучених коштів і сповільнення їх оборотності;

— наявність простроченої дебіторської заборгованості і неліквідних активів;

— збиткова робота і «проїдання» власного капіталу.

Аналіз проводиться детальним переглядом статей пасиву і активу балансу в їх взаємозв’язку. Методами порівняння, різниць і коефіцієнтів господарюючий суб’єкт вивчає фінансовий стан, дає йому загальну оцінку з урахуванням змін, що відбулися за звітний період.

У процесі аналізу необхідно визначити об’єкти, які потребують поглибленого вивчення з метою розробки конкретної програми дій, а саме:

— оперативного реагування і прийняття управлінських рішень, спрямованих на зміцнення фінансового стану;

— вироблення фінансової стратегії щодо забезпечення фінансової стабільності в наступному періоді і на перспективу.

Для оцінки платоспроможності в короткостроковій перспективі розраховують наступні показники.

1. Коефіцієнт маневрування (Км), який визначається як відношення власних оборотних коштів (ВОК) до загальної суми власних коштів (ВК) за формулою:
Км = ВОК: ВК
Чим більша частка власних коштів в обороті, тим вища платоспроможність підприємства.

2. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття короткострокових боргових зобов'язань поточними ліквідними активами ) (Кплб), який визначається як відношення поточних ліквідних активів (ПЛА) до короткострокових боргових зобов’язань (КБЗ) за формулою:
Кплб = ПЛА: КБЗ
3. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття всіх боргових зобов’язань) (Кзлб), який визначається як відношення поточних ліквідних активів (ПЛА) до загальної суми боргових зобов’язань (БЗ) (II + III розділи пасиву балансу) за формулою:
Кзлб = ПЛА: БЗ
Якщо підприємство працює рентабельно, коефіцієнт маневрування > 0,4, коефіцієнт покриття короткострокових зобов’язань > 1,5 і коефіцієнт покриття всіх боргових зобов’язань > 1, то воно здатне в процесі господарської діяльності своєчасно сплатити боргові зобов’язання і є платоспроможним. Платоспроможними можуть вважатися і підприємства з дещо нижчим коефіцієнтом маневрування при умові нарощування (а не зниження) обсягів діяльності і прибутку.

Основними критеріями оцінки фінансового стану є:

— забезпеченість підприємства власними коштами та ефективність їх розміщення;

— наявність власних оборотних коштів, їх відповідність встановленому нормативу та ефективність використання;

— рентабельність роботи підприємства та ефективність використання прибутку поточного року і за звітний рік;

— економічна виваженість залучення банківського і комерційного кредитів;

— стан розрахункової і платіжної дисципліни;

— ліквідність боргових зобов’язань і балансу в цілому;

— ділова активність підприємства.

Загальну оцінку фінансового стану підприємства на кінець звітного періоду порівняно з минулим періодом можна дати безпосередньо за даними бухгалтерського балансу шляхом перегляду статей пасиву і активу балансу в їх взаємозв'язку беї попереднього складання аналітичних таблиць. Такий аналіз і оцінка фінансового стану проводиться з метою оперативного реагування.

Конкретні управлінські рішення можуть прийматися як в ході складання балансу, так і в процесі його аналізу (ліквідація прострочених платежів, списання нереальних до стягнення боргових зобов’язань, нормалізація матеріальних запасів, ефективне використання прибутку тощо).

Однак оцінка фінансового стану з метою визначення фінансової стабільності протягом тривалого часу (2-3 і більше періодів підряд) зобов’язує вести книгу (зошит) аналітичних таблиць з оцінки фінансового стану підприємства, розраховану на 3-5 років. Наявність концентрованого інформаційного забезпечення в динаміці дає можливість фінансовому менеджеру швидко і виважено реагувати на зміни тих чи інших показників, вивчати їх тенденцію, фактори впливу [24; c. 165].

Для загальної оцінки фінансового стану доцільно на основі бухгалтерського звіту складати трупову таблицю структури розміщення капіталу та ефективності його використання.

Отже, одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність. Вона трактується як можливість своєчасно погасити свої платіжні зобов’язання наявними грошовими ресурсами.

Оцінка платоспроможностіздійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх у готівку.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з коротко-строковими зобов’язаннями у пасиві, які групуються за ступенем терміновості погашення.






4. Аналіз показників фінансової стійкості та платоспроможності ВАТ «Львівбудкомплектація»
Починаючи з 1999 року основним видом діяльності ВАТ «Львівбудкомплектація» є оптово-роздрібна торгівля металопрокатом українського виробництва. Пропозиція підприємства включає більше 200 найменувань металопрокату, а також додаткові послуги, які спрямовані на максимальне задоволення потреб наших клієнтів.

 Починаючи з 2001 року на власній матеріально-технічній базі ВАТ «Львівбудкомплектація» розпочало виробництво металевих дверей та інших металевих виробів. На сьогодні підприємство можемо запропонувати сертифіковані вхідні і протипожежні двері власного виробництва, металеві шафки різного призначення, а також гнуті профілі різної конфігурації і зварні конструкції різної складності виготовлені за вашими кресленнями або розроблені нашими фахівцями.

Фабрика дверей ВАТ ”Львівбудкомплектація” пропонує такі вироби:

-           двері металеві протиударні вхідні в квартири з опором зламуванню першої категорії однопільні суцільні з межею вогнестійкості ЕІ30;

-           двері протипожежні однопільні суцільні з межею вогнестійкості ЕІ30;

-           двері протипожежні однопільні суцільні з межею вогнестійкості ЕІ 60;

-           двері протипожежні двопільні суцільні з межею вогнестійкості ЕІ 60.

Торгівля металопрокатом має такий асортимент:

-                     круги Ф8-270 ст.3, 20, 35, 45, 40Х;

-                     лист х/к # 0,5-2,0 мм ст. 08КП/ПС, 3 СП/ПС, 65Г;

-                     швеллер № 6,5-30;

-                     труби ГОСТ 3262 Ду 15-50;

-                     полоса; квадрат; шестигранник; дріт ОК ВРІ;

-                     порізка, доставка власним автотранспортом.

Майно Товариства складається з основних засобів та обігових коштів, а також цінностей, вартість яких відображена в балансі.

ВАТ має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банків, печатку зі своєю назвою, фірмову марку та торговий знак.

ВАТ «Львівбудкомплектація» здійснює оперативний, бухгалтерський та податковий облік згідно з Національними стандартами бухгалтерського обліку.

Для аналізу основних показників, які характеризують діяльність підприємства в звітному 2009 році доцільно скласти наступну таблицю:
    продолжение
--PAGE_BREAK--Таблиця 4.1 Техніко-економічна характеристика ВАТ «Львівбудкомплектація»


За 2009 рік випущено валової продукції (в оптових цінах) на 1726,0 тис. грн., що на 424,2 тис. грн. більше обсягу 2008 року. Разом з тим збільшилось незавершене виробництво на 16,8 тис. грн. Реалізовано продукції на 957,0 тис. грн., що на 51,5% більше реалізації попереднього періоду.

Собівартість реалізованої продукції збільшилась на 258 тис. грн. (30,2%). Якість продукції, що виготовляється, досить висока, але через велику ціну (яка обумовлена високим рівнем собівартості продукції) продукція не користується попитом серед населення.

Про негативний стан свідчить також високий рівень фондоємкості, яка значно перевищує нормативне значення. Хоча й на кінець звітного періоду вона знизилась, відбулось це головним чином за рахунок збільшення випуску продукції. Підприємству доцільно закупити нове, більш досконале обладнання.

Показники фондовіддачі менші нормативу, тобто на одиницю фондів приходить менше одиниці продукції (на початок та кінець періоду відповідно 0,31 та 0,42).

В 2009 році в порівнянні з відповідним періодом 2008 року чисельність всього персоналу становила 91,3%, а фонд оплати праці збільшився на 72 тис. грн. (40,7%).

Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення зв'язків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності (табл. 4.2).
Таблиця 4.2

Аналіз показників платоспроможностіВАТ «Львівбудкомплектація»



Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався досить високим і відповідав нормативному значенню. Тобто на початок звітного періоду на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 5,33 гривні поточних активів, на кінець періоду – 3,02 гривні.

Відбувається також значне перевищення обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської. Але слід відмітити тенденцію цього показника до зниження. Так, на кінець періоду він зменшився на 86,10%.

Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси і затрати, які є важкореалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.

Наступним важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник автономії, який показує наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.
Таблиця 4.3

Аналіз динаміки показника автономії ВАТ «Львівбудкомплектація»



Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів досить висока і на початок року становила 0,969. Але на кінець року трапилось зниження коефіцієнту на 4,64%.

Отримані дані свідчать про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішнього фінансування.

Наступними показниками, які заслуговують на увагу з боку економічного аналізу є коефіцієнт фінансової стійкості та коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів.
Таблиця 4.4 Аналіз динаміки коефіцієнту фінансової стійкості та коефіцієнту співвідношення залучених і власних коштів ВАТ «Львівбудкомплектація»
    продолжение
--PAGE_BREAK--