Реферат: Анализ финансовых ресурсов
Министерство образования и науки Украины
Приазовский государственный технический университет
Кафедра Финансы и Банковское дело
Курсовая работа
По дисциплине Финансовый анализ
Тема: Анализ финансовых ресурсов
Выполнила:
студентка группы З-05-ФК
Клафас Н.С.
Проверила:
Прохоренко С.В.
Мариуполь, 2010 г.
АННОТАЦИЯ
В представленной курсовой работе проведен анализ финансового состояния предприятия.
Изучен вопрос: анализ финансовых ресурсов предприятия.
Изучены показатели: деловой активности, финансовой стабильности, ликвидности (платежеспособности), рентабельности.
Работа включает в себя 33 страницы текста, 11 таблиц, 2 приложения, 18 формул, использовано 10 информационных источников.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
РАЗДЕЛ 1 Анализ финансовых ресурсов
1.1 Общая оценка
1.2 Анализ движениясобственного капитала
1.3. Анализ движениязаемного капитала
1.4 Анализ привлечения дополнительныхисточников финансовых ресурсов и их использования
1.5 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала
РАЗДЕЛ 2 Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Структурный анализ активов
2.2 Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов)
2.3 Анализ основных относительных показателей
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многомзависит от объективности, своевременности и всесторонности оценивания существующего и ожидаемого финансового состояния предприятия.
Оценивание финансового состояния предприятия представляет интерес для широкого круга субъектов рынка:
• предприятия, которые хотят знать беспристрастную мысль о своей деятельности и разработать мероприятия по ее улучшению;
• инвесторов, заинтересованных в эффективности и приемлемой рискованности инвестирования своих средств;
• кредиторов и поставщиков, которые желают удостовериться в платежеспособности предприятия;
• партнеров по бизнесу, которые стремятся установить с предприятием стабильные и надежные деловые отношения (поставщики, потребители, транспортировщики, страховые компании и др.);
• посторонних относительно предприятия структур (Государственная налоговая администрация желает удостовериться в возможностипредприятия платить налоги, профсоюзы — в стабильности занятости работников и способности своевременно выплачивать зароботную плату, благотворительные организации — в потенциальной возможности предприятия помогать).
Становление рыночной экономики в Украине, появление финансовых рынков, приоритет финансовых ресурсов объективно содействовали развитию такого важного направления аналитической работы, как финансовый анализ.
Финансовый анализ — это метод оценивания и прогнозирования финансового состояния предприятия. Как метод исследования анализ заключается в расчленении целого на составляющие. Противоположное понятие — синтез- это метод изучения предмета в целостности, единстве и взаимосвязи его частей. Связь «анализ — синтез» присущий любому научному исследованию. Особенное значение он имеет в экономических исследованиях как на макро-, так и на микроуровне.
Цель финансового анализа — информационно обеспечивать принятие решений, на которые существенно влияют фактические или прогнозные данные о финансовом состоянии предприятия. Идет речь о получении относительнонебольшого количества ключевых, информативнейших параметров, что объективно, всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую стойкость, независимость, рентабельность деятельности, вероятность банкротства и тому подобное).
РАЗДЕЛ 1 Анализ финансовых ресурсов
1.1 Общая оценка
Причины увеличенияили уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственногои заемногокапитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует обусилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой -об активном перераспределении (в условиях инфляциии невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.
Оценка динамикисостава и структуры источников собственного и заемного капитала поданным бухгалтерского баланса представлена в табл. 1.
Как видно изтабл. 1, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный периодна 8910 тыс. грн., илина 18,29%, обусловлен главным образом увеличением собственного капиталана 6350 тыс. грн. или на 17,1%, и заемногокапитала на 2560 тыс. грн., или на 22,0%.Очевидно, чтонаблюдаются различные темпы прироста собственнгои заемного капитала, приведшие кнезначительному изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 76,31 и 23,69%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось н 0,78 пункта в пользу последнего и составило соответственно 75,5 и 24,47%.
--PAGE_BREAK--Анализ динамикислагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал вотчетном году сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с началомгода произошло засчет роста добавочного капитала на 5580 тыс. грн., или на 32,7%, приодиновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 39,30%(при 35,02% на начало года). Это позволило предприятию обеспечить 62,6% всего прироста капитала.
Заработанная прибыль вотчетном году составила 6610 тыс.грн или 11,47%, к итогу всегокапитала против 6080 тыс. грн.,или 12,48% в прошлом году, т.е. увеличиласьна 530 тыс. грн.,или на 8,7 пункта. В результате предприятием получено 6,0% всего прироста капитал ((6610-6080): 8910x 100).
Таблица 1
Анализ состава и стуктуры источников финансовых ресурсов предприятия
Источники финансовых ресурсов
На начало периода
На конец периода
Изменение
% к изм. Итога пассива баланса
тыс.грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к началу периода
Собственный капитал
Уставный капитал
12400
25,46
12400
21,52
Добавочный капитал
17060
35,02
22640
39,30
+5580
+32,7
+62,6
Резервный капитал
1480
3,04
1650
2,86
+170
+11,5
+1,9
Нераспределенная прибыль (убыток)
6080
12,48
6610
11,47
+530
+8,7
+6,0
Доходы будущих периодов
150
0,31
220
0,38
+70
+46,7
+0,8
Итого
37170
76,31
43520
75,53
+6350
+17,1
+71,3
Заемный капитал
Долгосрочные кредиты и займы
1000
2,05
1800
3,13
+800
+80,0
+9,0
Краткосрочные кредиты и займы
3500
7,19
4700
8,15
+1200
+34,3
+13,4
Кредиторская задолженность
6740
13,84
7110
12,34
+370
+5,5
+4,2
Задолженность участниками по выплате доходов
200
0,41
350
0,61
+150
+75,0
+1,7
Резервы предстоящих периодов
100
0,20
140
0,24
+40
+40,0
+0,4
Итого
11540
23,69
14100
24,47
+2560
+22,0
+28,70
Всего
48710
100,0
57620
100,0
+8910
+18,29
100,0
продолжение--PAGE_BREAK--
В составезаемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы — на 2000 тыс. грн., илина44,4%, что обеспечило 22,4% всего прироста капитала. Доля кредитов и займов возросла на 2,04 пунктаи составила на конец года 11,28% к итогу всего капитала.
Кредиторская задолженностьувеличилась на 370 тыс. грн., или на 5,5%, однако ее удельный вес снизился на 1,5 пункта. Такуютенденцию можно оценитьположительно, если не она не связана с застойными явлениями впроизводственной и коммерческой деятельности.
Таким образом, сравнениеструктурной динамики актива и пассива баланса показало, что70,6% прироста финансовых ресурсов в основном направленно наувеличение недвижимости, что снизило уровень мобильности имущества предприятия, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала (71,3%).
На соотношениесобственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними ивнешними условиями работы предприятия:
• различныевеличины процентных ставок за кредити дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставокпо дивидендам, то долюзаемного капиталаследует повышать. Долю собственного капитала целесообразно увеличивать тогда, когда ставка по дивидендам ниже процентных ствок за кредит;
• сокращениеили расширение деятельности предприятия влияет на потребность в привлечении заемного капитала для образования необходимых товарно-материальных запасов;
• накоплениеизлишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов,готовой продукции, товаров, отвлечение средств впросроченную дебиторскую задолженность также приводит к привлечению заемного капитала;
• использованиефакторинговых операций (продажа долгов дебиторов банка).
1.2 Анализ движениясобственного капитала
Собственный капиталпредприятия включаетв себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники:уставный, добавочныйи резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.
Уставный капитал -зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Уставный капитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета вмомент введения предприятия вэксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а вотдельных случаях и ассигнования из бюджета.
У предприятийразличных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляетобъединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.
Уставный капиталотносится к наиболее устойчивой частисобственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерныхобществах пополнение уставного капиталапроизводится путем выпуска новых акций или повышенияноминальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала — путем выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или снижения номинально стоимости акций. Непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.
Добавочный капитал — это эмиссионный доходакционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акцийза вычетомиздержек по их продаже), суммы от дооценки; внеоборотных активов, сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества.
Резервный капиталпредназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплатыдоходов инвесторам, когдане хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.
Акционерные общества иобщества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления и резервный фонд осуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда в результате использования требует доначисления в следующих отчетныхпериодах. Также за счетчистой прибыли предприятие может формироватьдругие необязательные резервные фонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.
Действующее законодательствопредоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающейв их распоряжение прибылью после уплатыналога на прибыль и вторыханалогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Вместе с темвеличина данного показателя во многом определяется учетной политикой предприятия.
продолжение--PAGE_BREAK--
Если предприятиемполучен непокрытый убыток, то при определении итога собственного капитала он вычитается.
Увеличение долисобственного капитала за счет дорогого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.
Анализ динамикисостава и структуры источников собственного капитала предприятия по данным форм № 1 и 5 представлен в табл. 2.
Таблица 2
Движение собственного капитала предприятия
Наименование источников средств
Остаток на начало года
Поступило в отчетном году
Использовано в отчетном году
Остаток на конец года
Изменение
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
%
Уставный капитал
12400
33,36
12400
28,49
Добавочный капитал
17060
45,9
5580
44,89
22640
52,02
+5580
+32,7
Резервный капитал
1480
3,98
170
1,37
1650
3,80
+170
+11,5
Нераспределенная прибыль (убыток)
6080
16,36
6610
53,18
6080
100,0
6610
15,18
+530
+8,7
Доходы будущих периодов
150
0,4
70
0,56
220
0,51
+70
+46,7
Итого
37170
100,0
12430
100,0
6080
100,0
43520
100,0
+6350,0
+17,1
На предприятиинаблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала. Главным источником формирования собственного капитала является добавочныйкапитал, доля которого составилаболееполовины всего объема финансирования (52,02%). Его прирост за отчетный год составил 5580тыс. грн., в том числе за счет дооценки основных средств — 1466 тыс. грн.
Увеличение добавочногокапитала позволило обеспечить 87,9% всего прироста собственного капитала. Незначительно увеличились суммы нераспределенной прибыли (8,7%) ирезервного капитала(11,5%)при снижении их удельного веса в собственном капитале соответственно на 1,18 пункта и 0,18пункта, что привело к ослаблению финансового состояния и деловой активности предприятия.
1.3 Анализ движениязаемного капитала
К источникамзаемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты изаймы, кредиторская задолженность, включая авансы,полученные от покупателейи заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные кредиты изаймы (на срок свыше одного года) выдаются, как правило, с целью технического совершенствования и улучшения организации производства, перевооружения,механизации ивнедрения новойтехники,прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения другихцелевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствованияорганизации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.
продолжение--PAGE_BREAK--
Краткосрочные кредиты изаймы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссудявляется время оборота средств в хозяйственных процессах (но не более одного года).
Кредиторская задолженностьвозникает вследствие существующей системы расчетовмежду предприятиями, когда долг одного предприятия второму погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
Кредиторская задолженностьвозникает такжев тех случаях, когда предприятие сначала отражаету себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетоми т.п.),а по истечении определенного времени погашаетэту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того,кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
Анализ движениязаемного капитала следует начинать с изучения движения его источников:кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.
Данные о движенииисточников заемных средствпо данным форм № 1и 5 приведены в табл. 3.
Таблица 3
Движение кредитов банков и займов
Наименование источников средств
Остаток на начало года
Поступило в отчетном году
Использовано в отчетном году
Остаток на конец года
Изменение
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
% к итогу
тыс. грн
%
Долгосрочные кредиты банков,
1000
22,2
700
7,0
400
5,0
1300
20,0
+300
+30,0
в т.ч. не погашенные в срок
200
3,1
+200
+20,0
Долгосрочные займы
500
5,0
500
7,7
+500
Краткосрочные кредиты банков
3500
77,8
8400
84,0
7600
95,0
4300
66,1
+800
+22,9
Краткосрочные займы
400
4,0
400
6,2
+400
Итого кредитов и займов
4500
100,0
10000
100,0
8000
100,0
6500
100,0
+2000
+44,4
Как можновидеть из табл. 3,на предприятии наблюдается увеличение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наибольшую долю(66,1%) в формировании заемного капитала составляюткраткосрочные кредиты банков. В отчетном году предприятиембыли привлечены также долгосрочные и краткосрочные займы, составившие 9,0% всего объема заемныхсредств. Отметим,что на начало года на предприятии отсутствовали обязательства, не погашенные в срок. В отчетном жегоду вследствие падения спросана продукцию предприятие не имело возможности своевременно погасить долгосрочные обязательства, и на конец года их объем и доля составили 200 тыс. грн., или 3,1%. Такая тенденция свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Объем, качественныйсостав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующеео степени стабильности (устойчивости) предприятия.
продолжение--PAGE_BREAK--
Данные о движениикредиторской задолженности по данным форм № 1 и 5 приведены в табл. 4.
Таблица 4
Движение кредиторскойзадолженности
Виды кредиторской задолженности
На начало года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
На конец года
Изменение
Кредиторская задолженность – всего, в т.ч.:
6740
47430
47060
7110
+370
за товары, работы, услуги
4091
30015
29570
4536
+445
по оплате труда
869
9913
9780
1002
+133
по социальному страхованию и обеспечению
445
3207
3140
512
+67
перед бюджетом
1192
4241
4480
953
— 329
по почим кредиторам
143
54
90
107
— 36
На предприятиинаблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности бюджету ипрочим кредиторам. Больше половины объема кредиторской задолженности (64%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетномгоду445 тыс. грн., или на 10,9%, припадении спроса на продукцию говорит о финансовых затруднениях предприятия, так же как и увеличение задолженности работникам по оплате труда на 133 тыс.грн., или 15,3%. Темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности, которые составили 5,5%.
Для определениякачества кредиторской задолженности и финансового состояния предприятияследует выявитьи изучить динамику неоправданнойкредиторской задолженности. Кнеоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.
Для отслеживанияобъема просроченной кредиторской задолженности целесообразно поданным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:
• срокоплаты не наступил;
• не оплаченные всрок от 1 до 45 дней;
• не оплаченные всрок от 45 до 90 дней;
• не оплаченные всрок от 91 до 180 дней (вот 3 до6 месяцев);
• не оплаченные всрок более6 месяцев.
Особое вниманиеследует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от трех и более месяцев.
1.4 Анализ привлечения дополнительныхисточников финансовых ресурсов и их использования
Анализ измененийисточников средств за отчетный период показал, что увеличение может произойти как за счет внешних, так и засчет внутренних источников, т.е. самофинансирования.Предприятиязаинтересованыв увеличении объема обоих источников.С позиций кредиторов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, таккак это обеспечивает им минимальный риск неплатежей.
Методика выявлениядополнительно привлеченных в оборотесредств основанана сопоставлении отчетных показателей с базисными и исчислении отклонений по каждому виду источников средв. Сравнение статей пассива баланса позволяет оценить суммы средв привлеченных из внешних источников.
Анализ распределенияприбыли предприятияв совокупностисо сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот предприятия за счет внутренних источников.
Структура пассивабаланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства привлекаются за счет внешнихисточников, собственные — как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются засчет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.
продолжение--PAGE_BREAK--
По даннымбаланса определяют изменения показателей пассива наконецгода в сравнении сначалом года в абсолютной сумме и в процентах.
Предприятие также принимает меры к возможному перераспределению средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение свободного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.
Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть использована на новые капитальные вложения.
1.5 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала
Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала — одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.
Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:
Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.
Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.
РАЗДЕЛ 2 Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Основный задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за рассматриваемый период. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.
Информационной базой для расчета и проведения финансового анализа служит финансовая отчетность предприятия: Форма №1 “Бухгалтерский баланс” (Приложение А), Форма №2 “Отчет о финансовых результатах” (Приложение Б).
Финансовый анализ предприятий, сбъектов хозяйствования проводится в следующей последовательности:
• Структурный анализ активов,
• Анализ источников формирования капитала предприятия (его пассивов),
• Анализ основных относительных показателей.
2.1 Структурный анализ активов
Структурному анализу предшествует оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Таблица 5
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
Показатели
Отчетный период
Базисный период
Темп прироста показателя [(2)-(3)]/ (3)*100
1
2
3
4
Средняя за период величина активов предприятия
145369,40
119396,00
21,75
Выручка от реализации за период
333762,00
217308,00
53,59
Прибыль от реализации за период
84356,00
41100,00
105,24
Вывод: Темпы прироста выручки и прибыли больше темпа прироста активов, следовательно, в отчетном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.
Активы предприятия состоят из необоротных и оборотных (текущих) активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов.
(1)
/>
Данные для анализа представляются в таблице 6.
Таблица 6
Анализ структуры активов
Показатели
Абсолютные величины
Удельные веса (%) в общей величине активов
Изменения
На начало года (периода)
На конец года (периода)
На начало года (периода)
На конец года (периода)
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % к изменению общей величины активов
1
2
3
4
5
6
7
8
І. Необоротные активы
23130,0
19430,4
19,37
13,37
-3699,6
-15,99
-14,24
ІІ. Оборотные активы
96266,0
125939,0
80,63
86,63
29673,0
+30,82
+114,24
Итого активов
119396,0
145369,4
100,0
100,0
25973,4
+21,75
продолжение--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
+151,6
Резервный капитал
700
700
0,80
0,66
Нераспределенная прибыль
800
900
0,92
0,85
+100
+12,5
+0,5
Целевое финансирование
110
0,10
+110
+100,0
+0,6
Итого собственный капитал
87200
106171
100,0
100,0
+18971
+21,8
100,0
Коэф. накопления собственного капитала
0,02
0,02
0,02
0,02
-
-
-
Вывод: Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в отчетном году уменьшился на 10000 тыс. грн., или на 28,6%, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста дополнительно вложенного капитала на 28761 тыс. грн., или на 56,7%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 74,84% (при 58,14% на начало года). Это позволило предприятию обеспечить 151,6% всего прироста капитала. Коэффициент накопления собственного капитала составил 0,02%. Это означает, что прибыль предприятия не направлена на увеличение собственного капитала.
Анализ привлечения заемных средств производится на основании таблицы 11
Таблица 11
Анализ структуры заемных средств предприятия (тыс. грн.)
Показатели
Абсолютные величины
Удельный вес (%) в общей величине пассивов
Изменения
На начало года (периода)
На конец года (периода)
На начало года (периода)
На конец года (периода)
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % к изменению общей величины заемных средств
1
2
3
4
5
6
7
8
Долгосрочные кредиты банков
11500
11460
35,72
29,24
-40
-0,3
-0,6
Краткосрочные кредиты банков
12350
17000
38,36
43,37
+4650
+37,6
+66,4
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам
600
580
1,86
1,48
-20
-3,3
-0,3
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги
7200
9400
22,36
23,98
+2200
+30,6
+31,4
Текущие обязательства по расчетам
546
758,4
1,7
1,93
+212,4
+38,9
+3,1
Итого заемных средств
32196
39198,4
100,0
100,0
+7002,4
+21,7
100,0
Вывод: как видно из таблицы 11, наибольшую долю (43,37%) в формированиии заемного капитала составляют краткосрочные кредиты банков. В отчетном году на предприятии увеличилась также кредиторская задолженность за товары, работы, услуги на 2200 тыс. грн., или на 30,6%, составившие 23,98% всего объема заемных средств. Доля долгосрочных кредитов банков уменьшилась на 40 тыс. грн., или на 0,3%, и составила 29,2% всего объема заемных средств. Незначительно увеличились текущие обязательства по расчетам на 212,4 тыс. грн., или на 38,9%.
2.3 Анализ основных относительных показателей
Проанализируем финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.
Проанализируем в динамике на начало и конец периода показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Финансовая стабильность
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.
(5)
Рк = Собственный капитал + долгосрочные обязательства – необоротные активы
РкНП= 87200,0 + 11500,0 – 23130,0 = 75570,0 тыс. грн.
РкКП = 106061,0 +110,0 + 11460,0 – 19340,0 = 98200,6 тыс. грн.
продолжение--PAGE_BREAK--
Вывод: на конец периода у предприятия увеличились оборотные средства и составили 98200,6 тыс. грн., что говорит о том, что есть возможность увеличить производство.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов.
(6)
/>
/>
/>
Вывод: Удельный вес собственных оборотных средств в общем объеме запасов на начало анализируемого периода составило 84%, на конец – 79%, что выше нормативного значения.
Коэффициент покрытия запасов.
(7)
/>
/>
/>
Вывод: Запасы и затраты обеспечены “нормальными” источниками покрытия.
Платежеспособность предприятия
Коэффициент текущей ликвидности.
(8)
/>
/>
/>
Вывод: Предприятие имеет ликвидный баланс, т.е ликвидное, поскольку текущие активы превышают текущие обязательства на начало периода в 4,65 раза, на конец – в 4,54 раза.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
(9)
/>
/>
/>
Вывод: Предприятие не способно ликвидировать краткосрочную финансовую задолженность за счет денежных средств, текущих финансовых инвестиций, т.к. на начало и на конец анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения.
Коэффициент быстрой ликвидности.
(10)
/>
/>
/>
Вывод: Предприятие не способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. к. быстрая ликвидность равна ниже нормативного значения.
Деловая активность
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
(11)
/>
где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств
ЧВ – чистая выручка от реализации продукции
ОСср– среднегодовые оборотные средства
/>
Вывод: на 1 грн оборотных средств приходится 2,5 грн чистой выручки от реализации.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.
(12)
/>
Где ЧВ – чистая выручка от реализации продукции
/>
Вывод: чистая выручка от реализации превышает готовую продукцию в 311,11 раза.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
(13)
/>
Где Кдз– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
ЧВ– чистая выручка от реализации продукции
/>
Вывод: выручка превышает дебиторскую задолженность в 83, 34 раза.
(14)
/>
Где Ккз– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
/>
Вывод: себестоимость реализации превышает кредиторскую задолженность в 7,9 раза.
Показатели рентабельности
продолжение--PAGE_BREAK--
Коэффициент рентабельности капитала (активов) по чистой прибыли.
(15)
/>
/>
Вывод: коэффициент рентабельности капитала (активов) по чистой прибыли равен 23%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала.
(16)
/>
/>
Вывод: Рентабельность собственного капитала равна 65%.
Коэффициент рентабельности реализованной продукции по чистой прибыли.
(17)
/>
/>
Вывод: Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли равна 20%.
Коэффициент рентабельности производственных фондов.
(18)
/>
/>
Вывод: Рентабельность производственных фондов 49%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании финансовой отчетности предприятия: Форма 1 «Баланс» (Приложение А) и Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение Б), в данной курсовой работе произведена оценка финансового состояния предприятия.
Данное предприятие финансово стабильно, оно имеет возможность расширить производство, поскольку на конец анализируемого периода увеличились оборотные средства на 22630,60 тыс. грн. Предприятие в своей деятельности использует собственные средства, оно работает в условиях минимального финансового риска.
Чистая прибыль предприятия не направлена на увеличение собственного капитала. Предприятие разместило средства в оборотные активы. Темпы прироста выручки и прибыли больше темпа прироста активов, следовательно, в отчетном периоде использование активов предприятием было более эффективным, чем в предыдущем периоде.
Предприятие имеет ликвидный баланс, т.е может погасить долг в течение года, но не имеет возможности рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых инвестиций.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
Предлагается провести следующие мероприятия:
— осваивать новые методы и технику управления,
— усовершенствовать структуру управления,
— самосовершенствоваться и обучать персонал,
— совершенствовать кадровую политику,
— продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
— изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
— активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.
Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство “ДИС”, НТАЭиУ, 1997. – 128 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2001 – 240 с.: ил. – (Серия “Краткий курс”)
3. Білик М.Д., Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2005 – 592 с.
4. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. 2-ге вид., стереотип. – К.: МАУП, 2001 – 152 с.: іл… – Бібліогр.: с. 142-144
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998 – 512 с.
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки – ИКЦ “ДИС”, 1997. – 224 с.
7. Лахтионова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання, К – 2001: Монографія: КНЕУ – 387 с.
8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 – 471 с.
9. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – 6-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007 – 224 с.
10. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц.: К.; КНЕУ, 2002 – 388 с.
Приложение А
Актив
код
На начало
На конец
Пассив
код
На начало
На конец
1
2
3
4
1
2
3
4
I. Необоротные активы
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
630
Другие оборотные активы
250
Баланс
640
119396,00
145369,40
Всего по разделу II
260
96066,00
125639,00
III. Расходы будущих периодов
270
200,00
300,00
Баланс
280
119396,00
145369,40
Приложение Б
Отчет о финансовых результатах
I. Финансовые результаты
2004 2003
Статья
Код
За отчетный период
За предыдущий период
1
2
3
4
Доход (выручка) от реал. прод. (товар., работ, услуг)
333762,00
217308,00
НДС
55627,00
36218,00
Акцизный сбор
Другие отчисления с дохода
Чистый доход (выручка) от реализ. продукции
278135,00
181090,00
Себестоимость реализованной продукции
191359,00
137930,00
Валовой
Доход
86776,00
43160,00
Убыток
Другие операционные доходы
Административные расходы
1440,00
1390,00
Расходы на сбыт
690,00
652,00
Прочие операционные расходы
290,00
18,00
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль
84356,00
41100,00
Убыток
Доход от участия в капитале
Прочие финансовые доходы
Прочие доходы
Финансовые расходы
Потери от участия в капитале
Прочие расходы
Финансовые результ. от обыч. деятельн. до налогообложения
Прибыль
84356,00
41100,00
Убыток
Налог на прибыль от обычной деятельности
21089,00
10275,00
Финансовые результаты от обычной деятельности
Прибыль
63267,00
30825,00
Убыток
Чрезвычайные
Доходы
Расходы
Налоги с чрезвычайной прибыли
Чистые
Прибыль
63267,00
30825,00
Убыток
II. Элементы операционных расходов
Материальные затраты
183772,17
130296,40
Расходы на оплату труда
4950,00
4800,00
Отчисления на социальные меры
2029,50
1968,00
Амортизация
2737,33
3977,60
Прочие операционные расходы
290,00
18,00
Всего
193779,00
141060,00