Реферат: Анализ состояния ликвидности предприятия ОАО Биробиджаноблгаз

--PAGE_BREAK--Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
ВЛА ≥ НСО
БРА ≥ КО
ЛРА ≥ ДО
ТРА < ПП
Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:
ВЛА + БРА ≥ НСО + КО
ЛРА ≥ ДО
ТРА < ПП
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Кроме того, текущую платежеспособность можно оценить, используя относительные показатели, которыми являются следующие коэффициенты:
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В Российской Федерации норматив по коэффициенту текущей ликвидности установлен не менее 2. В развитых странах мира существуют нормативы, в соответствии с которыми предприятия относят к одной из трёх групп в зависимости от платёжеспособности и финансового состояния:

1. Если Кпок > 2 — стабильное финансовое состояние;
2. Если Кпок < 2, но > 1 — нормальное финансовое состояние;
3. Если Кпок < 1 — кризисное финансовое состояние.
При обосновании выводов по величине коэффициента покрытия необходимо помнить, что значения его зависят от отраслевой принадлежности предприятия и от типа производства. Эти два фактора определяют структуру оборотных средств предприятия и скорость их оборачиваемости, которые являются основными факторами, влияющими на нормативное значение коэффициента покрытия.
Учитывая вышесказанное, можно с уверенностью сказать, что российский норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равный не менее 200 %, сам по себе является достаточно жестким и вряд ли выполним для большинства предприятий, что и подтверждается практикой.
Критическое значение, равное 2 или более, взято из мировой практики без учета реальной ситуации на российских предприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственного оборотного капитала, в чем мы убедились, изучив коэффициенты обеспеченности.
Однако необходимо иметь в виду, что очень высокое по сравнению с нормативом значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия, о замедлении оборачиваемости текущих активов и неоправданном росте дебиторской задолженности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.
Для современных российских условий характерна высокая доля дебиторской задолженности в составе текущих активов, а иногда и наличие неликвидов в составе материально-производственных запасов, поэтому, учитывая эти обстоятельства, можно применять для анализа платёжеспособности коэффициент уточненной ликвидности, который рассчитывается по следующей формуле:
Ктек.л ут1 = (3 + ДЗ + ДС + КФВ – ДЗсомн — Знелик)/ТО,
где 3 — запасы товарно-материальных ценностей; ДЗ — сумма дебиторской задолженности по балансу; ДС — величина денежных средств на счетах в банке; КФВ — стоимость наиболее ликвидных ценных бумаг; ДЗсомн — сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность; Знелик — залежалые запасы готовой продукции, сырья и материалов; ТО — краткосрочные обязательства предприятия.
Уточненный коэффициент текущей ликвидности показывает реальные платежные возможности предприятия. Нормальное критериальное значение данного коэффициента может быть установлено в размере 1,5.

2 Анализ ликвидности ОАО «Биробиджаноблгаз» 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия Организация ОАО «Биробиджаноблгаз» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и Законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.
Общество создано путем преобразования государственного предприятия «Производственного треста «Биробиджаноблгаз» и является его правопреемником
Юридический адрес: <metricconverter productid=«679002, г» w:st=«on»>679002, г. Биробиджан, ул. Школьная, 23.
Уставный капитал составляет 19 тыс. рублей. Акции размещены следующим образом:
— физические лица: привилегированные (типа А) — 4855 штук, обыкновенные – 291300 штук.
— государство – 1165300 штук, в том числе: федеральная собственность – 839000 штук, региональная собственность – 326300 штук.
Основными видами деятельности общества являются:
— круглосуточное обеспечение потребителей газом надлежащего качества, подаваемого в необходимых объемах по присоединенной сети в помещения,
— обмен, поставка баллонов со сжиженным газом (для жилищно-коммунальных нужд),
— установка (монтаж), наладка, ремонт и обслуживание приборов учета расхода газа и газового оборудования,
— газификация новых объектов (жилых домов).
Общество является предприятием-монополистом на рынке ЕАО, поэтому деятельность по предоставлению услуги сжиженного газоснабжения населению является регулируемой и контролируемой со стороны антимонопольного комитета и комитета по политике цен данного субъекта федерации. Тариф на услугу сжиженного газоснабжения населения утверждается Комитетом по тарифам и ценам ЕАО.
Структура предприятия представлена на рисунке 1.
 SHAPE  \* MERGEFORMAT <group id="_x0000_s1026" coordorigin=«1539,2661» coordsize=«9462,8907» o:allowincell=«f»><shapetype id="_x0000_t202" coordsize=«21600,21600» o:spt=«202» path=«m,l,21600r21600,l21600,xe»><path gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><img width=«600» height=«570» src=«dopb351404.zip» v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1027 _x0000_s1028 _x0000_s1029 _x0000_s1030 _x0000_s1031 _x0000_s1032 _x0000_s1033 _x0000_s1034 _x0000_s1035 _x0000_s1036 _x0000_s1037 _x0000_s1038 _x0000_s1039 _x0000_s1040 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043 _x0000_s1044 _x0000_s1045 _x0000_s1046 _x0000_s1047 _x0000_s1048 _x0000_s1049 _x0000_s1050 _x0000_s1051 _x0000_s1052 _x0000_s1053 _x0000_s1054 _x0000_s1055 _x0000_s1056 _x0000_s1057 _x0000_s1058 _x0000_s1059 _x0000_s1060 _x0000_s1061 _x0000_s1062 _x0000_s1063 _x0000_s1064 _x0000_s1065 _x0000_s1066 _x0000_s1067"><shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><lock v:ext=«edit» rotation=«t» position=«t»>
Рис. 1 структура управления ОАО «Биробиджаноблгаз»
Высшим органом управления ОАО является собрание акционеров. К исключительной компетенции собрания акционеров относятся следующие вопросы, решение по которым принимается, если за него проголосовали владельцы более 50% обыкновенных акций, присутствующие на собрании:
Далее оценим динамику доходов и расходов организации:
Таблица 2.1 – Динамика и структура доходов ОАО «Биробиджаноблгаз»
Показатели
2008 год 2007 год
отклонение
сумма
% к итогу
сумма
% к итогу
Услуги газоснабжения
97449
90
88374
92,4
+9075
Установка и обслуживание газового оборудования
6110
5,6
6268
6,6
-158
Газификация 4728
4,4
1024
1
+3704
Итого
108287
100
95666
100
+12621
Увеличение выручки от предоставления услуг сжиженного газоснабжения в отчетном периоде произошло в основном за счет роста цен на газ сжиженный.
Таблица 2.2 – Затраты по обычным видам деятельности
Показатели
2007
2008
отклонение
сумма
% к итогу
сумма
% к итогу
Материальные затраты
54849
59,2
63338
59
+8489
Затраты на оплату труда
27262
29,4
30578
28,4
+3316
Отчисления на соцнужды
6852
7,4
7783
7,2
+931
Амортизация
958
1
1198
1
+240
Прочие затраты
2743
3
4952
46
+2209
Итого
92664
100
107849
100,0
+15185
В отчетном периоде общая сумма затрат увеличилась на 16,4 % за счет увеличения цен поставщиками газа сжиженного, материально-производственных запасов, работ и услуг, индексации заработной платы работникам.
Материальные затраты увеличились на 2,8 % в основном за счет роста на 14,8% стоимости израсходованного сжиженного газа. Рост обусловило увеличение покупной цены на сжиженный газ в 1,6 раза в 2008 году по сравнению с 2007 годом с 3,50 до 5,75 рублей за <metricconverter productid=«1 кг» w:st=«on»>1 кг. без учета на его доставку.

2.2 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса Дадим экспресс-оценку финансового положения предприятия.
При этом рассчитаем два показателя.
1. Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается с учетом льгот по следующей формуле:
Атек = ТА/(КО – СПС),
где ТА – текущие активы;
КО – краткосрочные обязательства;
СПС – средства, приравненные к собственным.
Рассчитаем данный коэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Биробиджаноблгаз»:
На начало года: <shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«123428.files/image002.wmz» o:><img border=«0» width=«119» height=«41» src=«dopb351405.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
На конец года: <shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«123428.files/image004.wmz» o:><img border=«0» width=«119» height=«41» src=«dopb351406.zip» v:shapes="_x0000_i1027">
В результате анализа выявлено, что на начало года сумма собственных оборотных средств превышает сумму заемных средств в 1,25 раза, на конец – в 1,23 раза.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. А так как предприятие должно иметь возможность дальнейшего существования, то норматив по этому коэффициенту установлен не менее 2, т. е. предприятие должно иметь возможность в 2 раза покрыть свои краткосрочные обязательства. При этом 100% оборотных активов идет на покрытие обязательств, а оставшиеся на дальнейшее осуществление своих финансово-производственных потребностей, т. е. оборотные активы предприятия должны быть в 2 раза больше его краткосрочных обязательств.
ОАО «Биробиджаноблгаз» не укладывается в установленный норматив.
2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом. Показатель характеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовую устойчивость, т. е. независимость от внешнего финансирования.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
Ктаоб = СОК/ТА,
где СОК – собственный оборотный капитал
СОК = СК + ДКЗ + СПС – ВА,
где СК – собственный капитал;
ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность;
СПС – средства, приравненные к собственным;
ВА – внеоборотные активы.
Рассчитаем данный коэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Биробиджаноблгаз»:
На начало года: <shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«123428.files/image006.wmz» o:><img border=«0» width=«173» height=«41» src=«dopb351407.zip» v:shapes="_x0000_i1028">
На конец года: <shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«123428.files/image008.wmz» o:><img border=«0» width=«173» height=«41» src=«dopb351408.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
На начало и конец года собственных средств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.
Данный коэффициент показывает, какую часть оборотных активов приобретает предприятие за счет собственных источников и приравненных к ним средств.
Норматив по данному коэффициенту установлен очень низкий, меньше самого низкого уровня мировых стандартов, он равен 10 %.
На начало и конец года собственных средств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.
    продолжение
--PAGE_BREAK--