Реферат: Организация финансовой работы на предприятии

--PAGE_BREAK--Бухгалтерия ведет учет всех хозяйственных операций предприятия с целью формирования бухгалтерской и финансовой отчетности.

2. Организация финансового планирования на предприятии Финансовое планирование – это одна из важнейших сторон деятельности любого предприятия, которое видит своей целью получение прибыли и существование на рынке в современных условиях.
В рыночной экономике роль планирования возрастает с каждым годом. Оно позволяет формулировать стратегические цели развития предприятия и воплощать их в форме конкретных показателей. Планирование позволяет, во-первых, предотвратить возможные ошибки в финансовой деятельности, а во-вторых, использовать все имеющиеся возможности для достижения наилучших результатов.
Сельское хозяйство – это отрасль экономики, на развитие которой в последние годы направлены усилия государства, различные меры государственной поддержки. Поэтому планированию здесь должна быть отведена главная роль.
На уровне государства составляются перспективные планы, содержащие финансовые показатели развития отрасли, но этого недостаточно для эффективной их реализации. Необходима разумная организация финансового планирования на каждом отдельно взятом предприятии.
На рассматриваемом предприятии – учебно-опытном хозяйстве «Пригородное» – осуществляется финансовое планирование, которое состоит из следующих этапов:
1.     Анализ финансовых показателей деятельности предприятия за предыдущий год на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание при этом уделяется объему реализованной продукции, затратам на ее производство и полученной прибыли. Делаются выводы о результатах работы и имеющихся проблемах.
2.     Планирование объемов производства и реализации продукции и других показателей производственной и финансовой деятельности предприятия.
3.     Составляется финансовый план. Сначала производится расчет планируемого поступления средств и результатов от реализации продукции (форма №29, прил. 1). Далее составляется плановый отчет о прибылях и убытках (форма №30), календарь планируемых расчетов с кредиторами (форма №31) с целью погашения кредиторской задолженности предприятия. Заключительным документом годового финансового плана является баланс доходов и расходов (форма №32).
4.     Происходит объединение показателей производственной программы, плана по ценообразованию, инвестиционного и финансового плана, разрабатываемых на предприятии.
5.     Осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.
6.     Осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, определяющей конечные финансовые результаты его деятельности.
7.     Анализ и контроль выполнения планов. Определяются фактические конечные финансовые результаты деятельности предприятия, сопоставляются с запланированными показателями, выявляются причины отклонений от плановых показателей и разрабатываются меры по устранению негативных явлений.
Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов:
1)     методы экономического анализа – позволяют определить тенденции и закономерности изменения показателей в динамике за несколько месяцев или лет, выявить резервы улучшения показателей;
2)     нормативный метод – на основе установленных норм (отчисления в бюджет и во внебюджетные фонды, нормы амортизации, ставки по кредиту) определяется потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования;
3)     балансовый метод – составление балансов, в которых определяются потребности и источники удовлетворения этих потребностей, т.е. сопоставляются суммы поступления средств и затрат на их выплату.
В таблице 4 произведен анализ выполнения плана по финансовым результатам деятельности предприятия.
Таблица 4 – Выполнение плана по финансовым результатам деятельности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.
Показатели
2005 г.
2006 г.
2007 г.
план
факт
план
факт
Выручка от продажи продукции
42489
43301
45376
46113
48812
в т.ч. от продажи с.-х. продукции
40336
40806
42604
44301
45750
Себестоимость проданной продукции
43789
39986
48071
42223
48977
Валовая прибыль
-1300
3267
-2695
5385
-165
Коммерческие расходы
—
1824
—
1495
—
Прибыль (убыток) от продаж
-1300
1491
-2695
3890
-165
Прочие доходы
3181
1320
4344
1700
3976
Прочие расходы
1752
1011
1174
5090
590
Прибыль (убыток) до налогообложения
129
1800
475
500
3221
При анализе таблицы 4 можно проследить связь плановых показателей и показателей, достигнутых в предыдущий год.
Ориентируясь на план, предприятие так или иначе выходит на положительный результат. В 2007 году показатель прибыли даже превысил план на 2721 тыс. руб. (или более чем в 5 раз) благодаря получению большей суммы субсидий от государства и сокращению прочих расходов.
В целом на рассматриваемом предприятии финансовое планирование осуществляется слаженно и своевременно. Но, на мой взгляд, несколько устарели приемы и методы планирования.
Например, можно предложить такие современные методы планирования, как метод денежных потоков и экономико-математическое моделирование.
Метод денежных потоков помогает при прогнозировании сроков и размеров поступления необходимых финансовых ресурсов. Он основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и подстраивании к этому всех расходов и издержек. Метод денежных потоков дает более полную информацию, чем балансовый метод.
Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину.
Эта взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью графиков, таблиц, уравнений и неравенств. Данный метод получает все большее распространение в условиях автоматизации учета и планирования и развивается вместе с программным обеспечением компьютерных систем.
   
3. Организация оперативно-финансовой работы на предприятии 3.1 Открытие предприятием счетов в банке Организация хранит свободные денежные средства в банке на расчетном счете. На расчетный счет поступают средства от покупателей за реализованную им продукцию, взносы наличных денег из кассы, платежи в погашение дебиторской задолженности. С расчетного счета производится оплата приобретенных производственных запасов, выдача денежных средств в кассу, перечисление платежей в бюджет.
Для открытия расчетного счета предприятие представляет в банк следующие документы:
-                     заявление об открытии расчетного счета по установленной форме;
-                     документ о государственной регистрации предприятия;
-                     копию устава (нотариально удостоверенную);
-                     документ о подтверждении полномочий директора предприятия;
-                     документ о подтверждении полномочий главного бухгалтера предприятия;
-                     карточку с образцами подписей первых должностных лиц предприятия с оттиском его печати (нотариально заверенную) (типовая форма – прил. 3);
-                     справку от налоговой инспекции о постановке предприятия на учет в качестве налогоплательщика и присвоения ИНН;
-                     справки из Пенсионного фонда, Фонда занятости, Фонда социального страхования и Фонда обязательного медицинского страхования, свидетельствующие о регистрации предприятия в указанных организациях;
-                     регистрационную карточку статистических органов.
Открытие расчетного счета в банке сопровождается заключением между предприятием и банком договора банковского счета, который фиксирует взаимные обязательства сторон, их ответственность за проведение операций по счету. Договор банковского счета содержит следующие разделы:
1.     Предмет договора.
2.     Права и обязательства сторон.
3.     Оплата услуг.
4.     Ответственность сторон.
5.     Срок действия договора и порядок расторжения.
6.     Особые условия.
7.     Юридические адреса сторон.
Расчеты производятся в безналичной форме на основании документов:
ü  платежное поручение – письменное распоряжение владельца счета обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму со своего счета на счет получателя денежных средств (типовая форма – прил. 4);
ü  платежное требование – документ, содержащий требование получателя средств к плательщику об уплате определенной денежной суммы через банк. Плательщик должен дать письменное согласие (акцепт) на платеж или заявить отказ от оплаты. Возможно безакцептное списание средств, предусмотренное условиями договора банковского счета (прил. 5);
ü  аккредитив – обязательство банка произвести платеж своему клиенту (получателю) по поручению клиента другого банка (плательщика) при предъявлении получателем соответствующих документов (прил. 6);
ü  инкассовое поручение – расчетный документ, на основании которого производится списание денежных средств со счета плательщика в бесспорном порядке (прил. 7);
ü  чек – письменное поручение чекодателя обслуживающему его банку о перечислении определенной суммы денег с его расчетного счета на счет чекодержателя.
Движение денежных средств организации отражается в выписках банка, в которых указываются суммы поступлений и платежей и документы, на основании которых были произведены записи.
В учебно-опытном хозяйстве «Пригородное» установлена компьютерная система удаленных платежей «Клиент-Банк» (с использованием сети Интернет).
Система «Клиент-Банк» предназначена для осуществления Клиентами банка операций по своим счетам. Она предоставляет широкий набор функций для оперативного формирования и защищенного обмена финансовыми документами между Банком и Клиентами в дистанционном режиме.
Система «Клиент-Банк» позволяет быстро и просто создавать платежные поручения и отправлять их в Банк, не покидая рабочего места. В любой момент Клиент может получить выписку по своим счетам и информацию об отосланных в Банк документах. Система Клиент-Банк позволяет Клиенту отслеживать состояние своих счетов в режиме реального времени. Система гарантирует высокий уровень безопасности при обмене информацией между Клиентом и Банком. Защита документов от фальсификации и несанкционированного доступа осуществляется при помощи программ Электронной Цифровой Подписи и Шифрования.
Учебно-опытное хозяйство «Пригородное» имеет расчетный счет в АКБ «Зернобанк».
Номер расчетного счета: 40502810400000001005
Согласно ст. 855 Гражданского кодекса РФ платежи с расчетного счета производятся в следующей очередности:
1)     списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
2)     списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;
3)     списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и фонды обязательного медицинского страхования;
4)     списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;
5)     списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;
6)     списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.
Анализ движения денежных потоков проведен в таблице 5.
Таблица 5 – Движение денежных средств по видам деятельности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» в 2005–2007 гг., тыс. руб.
Показатели
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Остаток денежных средств на начало периода
5
9
4
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
23586
28204
35542
Полученные бюджетные субсидии
1876
2322
2653
Полученное страховое возмещение
438
545
762
Прочие поступления
809
1928
1337
Денежные средства, направленные:
на оплату товаров, работ, услуг, иных оборотных активов
(15530)
(21386)
(24942)
на оплату труда
(9366)
(9594)
(12241)
на расчеты по налогам и сборам
(382)
(1343)
(891)
на командировочные расходы
(47)
(46)
(41)
на обучение кадров
(15)
—
(15)
на прочие расходы
(1365)
(335)
(562)
Чистые денежные средства от текущей деятельности
4
295
1602
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Приобретение объектов основных средств
—
—
(1550)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
—
—
(1550)
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
2000
1700
—
Погашение займов и кредитов
(2000)
(2000)
—
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
—
(300)
—
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств
4
(5)
52
Остаток денежных средств на конец периода
9
4
56
Денежные потоки по текущей деятельности сбалансированы. В 2007 году величина чистых денежных средств намного выше показателей прошлых лет.
Инвестиционная деятельность не приносит прибыли, т.к. предприятие не осуществляет продажу основных средств, не осуществляет финансовых вложений.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Предприятие своевременно рассчитывается по обязательствам финансовой деятельности. Только в 2007 году за ним остался числиться долг за кредит, полученный в 2006 году в размере 1700 тыс. руб.
3.2 Организация расчетов с поставщиками и покупателями Учхоз «Пригородное» производит продукцию как для собственного потребления, так и для продажи. Также предприятие осуществляет закупку необходимой продукции у других сельхозпроизводителей. Следовательно, возникают отношения с контрагентами – поставщиками и покупателями.
Полный перечень поставщиков представлен в оборотно-сальдовой ведомости по счету 60.1 (прил. 8), перечень покупателей – соответственно в оборотно-сальдовой ведомости по счету 62.6 (прил. 9).
Расчеты с поставщиками и покупателями производятся:
– наличными деньгами через кассу;
– путем безналичных расчетов через расчетный счет;
– с применением взаимозачетов.
Главные каналы реализации:
молоко: АКГУП Фирма «Модест», ООО «АлтайАгроЛюкс» (взаимозачет за бензин), торговые точки;
зерно: ООО «Сорочино» (взаимозачет за семена пшеницы), ОАО «Новоалтайский хлебокомбинат» (за ГСМ), ЗАО «Союзмука» (за отруби);
горох: ОАО «СТАР КОММЭН».
Основные поставщики: ООО «АлтайАгроЛюкс», ООО «Актив-Трейд», ИП Старцев О.В., ООО «Алтайагротех», ОАО «Алтайэнергосбыт».
С контрагентами заключаются договоры купли-продажи, в которых устанавливается предмет договора, цена и порядок поставки, ответственность сторон, срок действия договора и порядок разрешения споров.
Примеры заключенных договоров:
1) договор на продажу семян пшеницы индивидуальному предпринимателю главе КФХ Нейфельд Я.А. (прил. 10);
2) договор на покупку масла подсолнечного у ООО «Горчичник» с приложением акта о взаимозачетах (прил. 11).
От правильного ведения расчетов с контрагентами зависит привлекательность предприятия для новых поставщиков и покупателей.
Здесь следует рассмотреть состояние дебиторской и кредиторской задолженности и провести оценку их оборачиваемости.
В таблице 6 рассмотрим динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 6 – Состояние дебиторской и кредиторской задолженности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» в 2005–2007 гг., тыс. руб.
Показатели
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Изменение, +(–)
Дебиторская задолженность, всего
898
771
546
-352
краткосрочная, всего
898
771
546
-352
в том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками
872
754
255
-617
прочая
26
17
291
265
долгосрочная, всего
—
—
—
—
Кредиторская задолженность, всего
29322
32157
34699
5377
краткосрочная, всего
19109
20927
23530
4421
в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками
4951
4773
5345
394
расчеты по налогам и сборам
8139
8980
11250
3111
кредиты
1980
—
—
-1980
займы
—
1700
—
—
прочая
4039
5474
6935
2896
долгосрочная, всего
10213
11230
11169
956
в том числе:
займы
521
459
390
-131
прочая
9692
10771
10779
1087
Величина дебиторской задолженности должна находиться в соответствии с кредиторской задолженностью.
На основании таблицы 6 можно сделать вывод о несбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия. Дебиторская задолженность сократилась на 39,2%. Это приводит к невозможности предприятия рассчитаться по своим долгам. Кредиторская задолженность к концу 2007 года возросла на 18,3% по сравнению с уровнем 2005 года.
Также следует провести оценку оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 7).

Таблица 7 – Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» в 2005–2007 гг.
Показатели
Формула
расчета
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Изменения,
+(–)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
<shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_i1025" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image001.wmz» o:><img width=«135» height=«44» src=«dopb358739.zip» v:shapes="_x0000_i1025">
47,3
58,9
89,4
42,1
2. Период погашения дебиторской задолженности, дней
<shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image003.wmz» o:><img width=«80» height=«47» src=«dopb358740.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
7,7
6,2
4,1
-3,6
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %
<shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image005.wmz» o:><img width=«115» height=«41» src=«dopb358741.zip» v:shapes="_x0000_i1027">
2,8
2,3
1,5
-1,3
4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации
<shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image007.wmz» o:><img width=«133» height=«44» src=«dopb358742.zip» v:shapes="_x0000_i1028">
0,021
0,017
0,011
-0,01
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
<shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image009.wmz» o:><img width=«133» height=«41» src=«dopb358743.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
1,45
1,41
1,41
-0,04
6. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней
<shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image011.wmz» o:><img width=«80» height=«45» src=«dopb358744.zip» v:shapes="_x0000_i1030">
251,7
258,9
258,9
7,2
7. Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств, %
<shape id="_x0000_i1031" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image013.wmz» o:><img width=«113» height=«41» src=«dopb358745.zip» v:shapes="_x0000_i1031">
153,4
153,7
147,5
-5,9
8. Отношение средней величины кредиторской задолженности к выручке от реализации
<shape id="_x0000_i1032" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image015.wmz» o:><img width=«133» height=«44» src=«dopb358746.zip» v:shapes="_x0000_i1032">
0,69
0,71
0,71
0,02
На основании таблицы 7 делаем вывод о том, что дебиторская задолженность составляет лишь 1,5% текущих активов. Предприятие сократило продажу продукции в кредит (в рассрочку), и период погашения дебиторской задолженности снизился до 4 дней. На 1 руб. выручки от реализации продукции приходится 1,1 коп. дебиторской задолженности.
Величина кредиторской задолженности превышает текущие обязательства в 1,5 раза. К концу 2007 года скорость оплаты задолженности снизилась, и срок ее погашения увеличился до 259 дней. На 1 руб. выручки от реализации продукции приходится 71 коп. кредиторской задолженности.
3.3 Инвестиционная деятельность предприятия Инвестиции – это долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли. Они подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.
Реальные (прямые) инвестиции – вложение капитала в обновление материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Финансовые инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, в банковские депозиты.
Интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.
В учебно-опытном хозяйстве «Пригородное» осуществляются реальные инвестиции в приобретение основных средств (сельскохозяйственной техники), а также интеллектуальные инвестиции (на переподготовку главного бухгалтера – 1 раз в 2 года).
На предприятии основными источниками финансирования являются:
– прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
– амортизационные отчисления;
– кредиты коммерческих банков.
Но сельское хозяйство сегодня является низкорентабельным – прибыль остается низкой, амортизационные отчисления для обновления технических средств используются частично. Поэтому необходима государственная поддержка обновления технической базы из федерального и региональных бюджетов. Мерами такой поддержки в последние годы стали возмещение затрат на приобретение техники, лизинг техники, субсидирование процентной ставки за банковский кредит.
На этой основе лизинг стал необходимым и действенным механизмом поддержки сельхозпроизводителей.
И учебно-опытное хозяйство «Пригородное» также использует данный источник финансирования для обновления своей материально-технической базы.
Лизинг позволяет иметь в наличии необходимое количество сельскохозяйственной техники, выполнять больший объем механизированных работ и соответственно произвести больший объем продукции; расходовать ограниченные финансовые средства на пополнение оборотных средств (семена, удобрения, топливо-смазочные материалы и т.д.).
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик).
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Между лизингодателем и лизингополучателем заключается договор финансовой аренды (лизинга) (прил. 12) о том, что лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество (предмет лизинга) и предоставить лизингополучателю данный предмет за плату во временное пользование.
Далее заключается трехсторонний договор поставки (прил. 13) между покупателем (лизингодателем), поставщиком и лизингополучателем о том, что поставщик обязуется передать покупателю за плату товар, который далее передается лизингополучателю на условиях финансовой аренды (лизинга), закрепленных в соответствующем договоре.
Также лизингополучатель может заключить договор финансовой субаренды (сублизинга) (прил. 14).
Сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.
 
4. Оценка финансового состояния предприятия 4.1 Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия Первым шагом в определении финансового состояния и эффективности деятельности хозяйства является изучение структуры и динамики статей актива и пассива баланса (прил. 2). Они отражают размещение и использование имущества хозяйства, а также источников формирования этого имущества.
Для этого необходимо построить сравнительный аналитический баланс путем группировки статей баланса в группы. Статьи актива группируются по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств (таблицы 8, 9).
Таблица 8 – Аналитическая группировка и оценка статей актива баланса учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.
Актив баланса
№
строки
баланса
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Абсолютное отклонение (±), тыс. руб.
Темпы роста, %
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
1. Имущество, всего
300
91466
100,0
94585
100,0
99748
100,0
8282
109,1
1.1. Внеоборотные активы
190
59120
64,6
60676
64,1
62751
62,9
3631
106,1
1.2. Оборотные активы
290
32346
35,4
33909
35,9
36997
37,1
4651
114,4
1.2.1. Запасы
210+220
31439
34,4
33134
35,0
36395
36,5
4956
115,8
1.2.2. Дебиторская задолженность
230+240
898
1,0
771
0,8
546
0,5
-352
60,8
1.2.3. Денежные средства
250+260
9
0,0
4
0,0
56
0,1
47
622,2
1.2.4. Прочие активы
270
—
—
—
—
—
—
—
—
Таблица 9 – Аналитическая группировка и оценка статей пассива баланса учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.
Пассив баланса
№
строки
баланса
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Абсолютное отклонение (±), тыс. руб.
Темпы роста, %
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
1. Источники
имущества, всего
700
91466
100,0
94585
100,0
99748
100,0
8282
109,1
1.1. Собственный капитал
490+640+650
62144
67,9
62428
66,0
65049
65,2
2905
104,7
1.2. Привлеченный капитал
590+610+620+
+630+660
29322
32,1
32157
34,0
34699
34,8
5377
118,3
1.2.1. Долгосрочные обязательства
590
10213
11,2
11230
11,9
11169
11,2
956
109,4
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
610+630+660
1980
2,2
1700
1,8
—
—
-1980
х
1.2.3. Кредиторская задолженность
620
17129
18,7
19227
20,3
23530
23,6
6401
137,4

Из аналитического баланса можно сделать вывод о росте всех статей, за исключением дебиторской задолженности и долгосрочных обязательств. Наиболее возросла к концу года статья денежных средств. Но это лишь в относительном выражении, в абсолютном произошло небольшое увеличение (на 47 тыс. руб.).
На 37,4% возросла кредиторская задолженность за счет накопления долгов по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами и перед поставщиками и подрядчиками. Валюта баланса возросла на 9,1%.
В составе имущества предприятия большую часть (63%) занимают внеоборотные активы, а на долю оборотных активов приходится 37%. Доля внеоборотных активов постепенно снижается (за 2 года снижение составило 1,7%). В структуре источников имущества доля собственного капитала составляет 65%, а привлеченного – 35%.
Собственные источники в размере 65% должны быть направлены на формирование внеоборотных средств, а оставшаяся часть – на приобретение запасов. В учхозе «Пригородное» на формирование внеоборотных активов направлено около 79% собственного капитала:
ВА = ДО + СК
60676 = 11230 + СК
СК = 49446
49446 / 62428 * 100% = 79,2%
Это может привести к сокращению оборачиваемости активов, что повлияет на общее финансовое состояние предприятия.
Отрицательным моментом является несбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Также важным показателем финансового состояния предприятия является наличие собственных оборотных средств:
СОС = стр. 490 – 190
На рассматриваемом предприятии этот показатель в 2005–2007 годах -6227 тыс. руб., -7308 тыс. руб. и -6327 тыс. руб. соответственно, что также является отрицательным моментом в оценке финансового состояния.
Для оценки эффективности деятельности хозяйства используется абсолютный показатель – сумма прибыли и относительный показатель – уровень рентабельности.
От продажи продукции, работ и услуг в 2007 году хозяйство получило убыток в размере 165 тыс. руб. Сумма чистой прибыли равна 3056 тыс. руб. за счет получения различного рода субсидий по государственным программам поддержки сельскохозяйственных производителей.
Рассмотрим показатели рентабельности, сложившиеся в хозяйстве (таблица 10).
Таблица 10 – Показатели рентабельности деятельности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.
Показатель
Формула расчета
2005 г.
2006 г.
2007 г.
1. Рентабельность активов
<shape id="_x0000_i1033" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image017.wmz» o:><img width=«93» height=«44» src=«dopb358747.zip» v:shapes="_x0000_i1033">
0,001
0,005
0,031
2. Рентабельность внеоборотных активов
<shape id="_x0000_i1034" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image019.wmz» o:><img width=«93» height=«44» src=«dopb358748.zip» v:shapes="_x0000_i1034">
0,002
0,008
0,049
3. Рентабельность оборотных активов
<shape id="_x0000_i1035" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image021.wmz» o:><img width=«93» height=«44» src=«dopb358749.zip» v:shapes="_x0000_i1035">
0,004
0,014
0,083
4. Рентабельность собственного капитала
<shape id="_x0000_i1036" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image023.wmz» o:><img width=«93» height=«41» src=«dopb358750.zip» v:shapes="_x0000_i1036">
0,002
0,008
0,047
5. Рентабельность функционирующего капитала
<shape id="_x0000_i1037" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image025.wmz» o:><img width=«129» height=«44» src=«dopb358751.zip» v:shapes="_x0000_i1037">
0,002
0,007
0,045
6. Рентабельность продаж
<shape id="_x0000_i1038" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image027.wmz» o:><img width=«93» height=«44» src=«dopb358752.zip» v:shapes="_x0000_i1038">
-0,031
-0,059
-0,003
7. Рентабельность затрат (производства)
<shape id="_x0000_i1039" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image029.wmz» o:><img width=«93» height=«44» src=«dopb358753.zip» v:shapes="_x0000_i1039">
-0,030
-0,056
-0,003

Все показатели рентабельности в 2007 году по сравнению с предыдущими годами значительно улучшились, но их величина остается недостаточно высокой.
Так, можно отметить, что на 1 руб. продукции были получено 0,3 коп. убытка. Это очень низкий уровень показателя, но наблюдается положительная тенденция к его увеличению. Использование активов предприятия является рентабельным. Так, на 1 руб. стоимости активов хозяйства приходится 3,1 коп. прибыли. По внеоборотным активам этот показатель равен 4,9 коп., по оборотным активам 8,3 коп.
Рентабельность собственного капитала можно определить с помощью формулы Дюпона:
РСК = РА + ФЛ = РП + ОА + ФЛ
РСК = РП + <shape id="_x0000_i1040" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image031.wmz» o:><img width=«97» height=«45» src=«dopb358754.zip» v:shapes="_x0000_i1040"> + <shape id="_x0000_i1041" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image033.wmz» o:><img width=«31» height=«45» src=«dopb358755.zip» v:shapes="_x0000_i1041">
РСК = 0,062 + 0,502 + 0,524 = 1,088
Данная формула также показывает невысокую рентабельность предприятия.
Используемое в формуле отношение величины привлеченного и собственного капитала – финансовый леверидж. Он показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятием привлекается 52,4 коп. заемного капитала.
Для определения порога рентабельности производства продукции при сложившемся на предприятии соотношении постоянных и переменных расходов используется анализ безубыточности или «затраты – объем – прибыль» (Cost – Volume – Profit; CVP-анализ).
CVP-анализ позволяет определить:
ü  безубыточный объем продаж (точку безубыточности, порог рентабельности), при котором выручка от реализации продукции равна совокупным затратам, т.е. предприятие не получает ни прибыли, ни убытка;
ü  запас финансовой прочности – размер возможного снижения объема реализации продукции, который позволит осуществлять прибыльную деятельность;
ü  необходимый объем реализации продукции для получения заданной величины прибыли и др.
Анализ безубыточности основан на методе маржинального дохода.
Маржинальный доход – это доход, который получает предприятие от производства и реализации одного изделия. Он может быть найден двумя способами:
МД = Выручка – Переменные затраты
МД = Прибыль + Постоянные затраты
Когда предприятие получает маржинальный доход, достаточный для покрытия постоянных издержек, достигается точка безубыточности:
х = <shape id="_x0000_i1042" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image035.wmz» o:><img width=«176» height=«51» src=«dopb358756.zip» v:shapes="_x0000_i1042">
Коэффициент маржинального дохода – это отношение величины маржинального дохода к объему реализации продукции (для определения критического объема продаж в натуральном выражении) или к выручке от реализации (для определения критической величины выручки).
Для этого все затраты на производство делятся на себестоимость проданных товаров (переменные затраты) и управленческие расходы (постоянные затраты).
При этом постоянные затраты включают в себя заработную плату административного аппарата, отчисления на социальные нужды и амортизацию.
Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности произведен в таблице 11.
Таблица 11 – Расчет точки безубыточности и запаса финансово-экономической устойчивости учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.
№
п/п
Показатели
Порядок
расчета
(строки формы №2)
2005 г
2006 г.
2007 г.
1
Выручка от реализации
010
42489
45376
48812
2
Себестоимость проданных товаров
(переменные затраты)
020
37481
41145
42017
3
Валовая прибыль (маржинальный доход)
п.1-п.2
5008
4231
6795
4
Управленческие расходы
(постоянные затраты)
040
6308
6926
6960
5
Прибыль от продаж
п.3-п.4
-1300
-2695
-165
6
Прочие доходы
060+080+090
—
4344
3976
7
Прочие расходы
070+100
464
1174
590
8
Прибыль до налогообложения
140
129
475
3221
9
Платежи из прибыли
150+151
—
—
165
10
Прибыль от обычной деятельности
(чистая прибыль)
190
129
475
3056
11
Всего доходы
п.1+п.6
42489
49720
52788
12
Всего постоянные затраты
п.4+п.7
6772
8100
7550
13
Маржинальный совокупный доход с учетом всех доходов и расходов
п.11-п.2
5008
8575
10771
14
Удельный вес маржинального совокупного дохода в доходах
п.13/п.11
0,118
0,172
0,204
15
Точка безубыточности (порог рентабельности)
п.12/п.14
57390
47093
37010
16
Запас финансово-экономической устойчивости:
тыс. руб.
%
п.11-п.15
(п.11-п.15)/п.11*100
-14901
-35,07
2627
5,28
15778
29,89
Расчет показал, что предприятие работает рентабельно, начиная с 2006 года. Точка безубыточности на конец 2007 года составила 37010 тыс. руб. Т.е. при таком уровне выручки у предприятия не будет ни прибыли, ни убытков. Превысив этот уровень, предприятие будет получать прибыль. При этом запас финансово-экономической устойчивости равен 15778 тыс. руб. или почти 30%. Эти показатели намного превышают данные за прошлые годы, что свидетельствует о благоприятных сдвигах в работе предприятия.
4.2 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия При анализе финансового состояния хозяйства необходимо исследовать показатели его финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость определяется в соответствии со структурой баланса по соотношению запасов и затрат и источников их формирования, т.е. по степени платежеспособности хозяйства (достаточности имеющихся у предприятия средств для покрытия возникающих обязательств).
Для расчета показателей финансовой устойчивости используются данные баланса (таблица 12).

Таблица 12 – Исходные данные для оценки финансового состояния учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.
Условные
обозначения
№
строки
баланса
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Изменения,
+(–)
Актив
1. Внеоборотные активы
2. Текущие активы
Денежные средства
Расчеты с дебиторами
Запасы
Прочие активы
Баланс
ВА
ТА
ДС
ДЗ
ЗЗ
ПА
Б
190
290
250+260
230+240
210+220
270
300
59120
32346
9
898
31439
—
91466
60676
33909
4
771
33134
—
94585
62751
36997
56
546
36395
—
99748
3631
4651
47
-352
4956
—
8282
Пассив
1. Собственный капитал
2. Привлеченный капитал
Текущие обязательства
Долгосрочные обязат-ва
Баланс
СК
ПК
ТО
ДО
Б
490+640+650
ТО+ДО
690–640–650
590
700
62144
29322
19109
10213
91466
62428
32157
20927
11230
94585
65049
34699
23530
11169
99748
2905
5377
4421
956
8282

Таблица 13 – Расчет показателей финансовой устойчивости учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.
Коэффициенты
Формула
расчета
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Изменения,
+(–)
1. Соотношение привлеченного и собственного капитала (финансового левериджа), %
<shape id="_x0000_i1043" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image037.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb358757.zip» v:shapes="_x0000_i1043">
0,472
0,515
0,533
0,061
2. Концентрация собственного капитала (автономии), %
<shape id="_x0000_i1044" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image039.wmz» o:><img width=«29» height=«41» src=«dopb358758.zip» v:shapes="_x0000_i1044">
0,679
0,660
0,652
-0,027
3. Финансовой зависимости
<shape id="_x0000_i1045" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image041.wmz» o:><img width=«29» height=«41» src=«dopb358759.zip» v:shapes="_x0000_i1045">
1,472
1,515
1,533
0,061
4. Маневренности собственного капитала
<shape id="_x0000_i1046" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image043.wmz» o:><img width=«65» height=«41» src=«dopb358760.zip» v:shapes="_x0000_i1046">
0,213
0,208
0,207
-0,006
5. Структура долгосрочных вложений
<shape id="_x0000_i1047" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image045.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb358761.zip» v:shapes="_x0000_i1047">
0,173
0,185
0,178
0,005
6. Долгосрочного привлечения заемных средств
<shape id="_x0000_i1048" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image047.wmz» o:><img width=«68» height=«44» src=«dopb358762.zip» v:shapes="_x0000_i1048">
0,141
0,152
0,147
0,006
7. Структура привлеченного капитала
<shape id="_x0000_i1049" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image049.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb358763.zip» v:shapes="_x0000_i1049">
0,348
0,349
0,322
-0,026
8. Концентрация привлеченного капитала (заемных средств), %
<shape id="_x0000_i1050" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image051.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb358764.zip» v:shapes="_x0000_i1050">
0,321
0,340
0,348
0,027
9. Обеспеченности собственными средствами
<shape id="_x0000_i1051" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image053.wmz» o:><img width=«67» height=«41» src=«dopb358765.zip» v:shapes="_x0000_i1051">
0,093
0,052
0,062
-0,031
10. Устойчивого финансирования
<shape id="_x0000_i1052" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image055.wmz» o:><img width=«68» height=«41» src=«dopb358766.zip» v:shapes="_x0000_i1052">
0,791
0,779
0,764
-0,027
11. Индекс постоянного актива
<shape id="_x0000_i1053" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image057.wmz» o:><img width=«31» height=«41» src=«dopb358767.zip» v:shapes="_x0000_i1053">
0,951
0,972
0,965
0,014
12. Реальной стоимости имущества
<shape id="_x0000_i1054" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image059.wmz» o:><img width=«96» height=«41» src=«dopb358768.zip» v:shapes="_x0000_i1054">
0,941
0,942
0,944
0,003
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать следующие выводы.
Доля собственного капитала в структуре баланса на конец 2007 года составляет 65,2%, а доля заемного капитала 34,8%. Это благоприятное соотношение, т.к. нормативное значение коэффициента концентрации собственного капитала – 60%. Но можно отметить, что значение данного показателя снизилось по сравнению с прошлыми годами.
Коэффициент финансовой зависимости, равный 1,53, показывает, что для финансирования деятельности предприятие привлекает заемные средства.
Соотношение собственного и привлеченного капитала таково, что на 1 руб. собственного капитала приходится 53,3 коп. привлеченного капитала, что так же свидетельствует о приемлемой структуре капитала предприятия.
В структуре привлеченного капитала 32,2% занимают долгосрочные обязательства. За счет них финансируется 17,8% основных средств.
У предприятия в конце года имеются чистые активы в размере 13467 тыс. руб. – разность между текущими активами и обязательствами – для поддержания уровня собственного оборотного капитала и его пополнения в случае необходимости за счет собственных источников. Но уровень показателя недостаточно высок для обеспечения хорошей маневренности капитала (20,7% при нормативном значении 50%).
Обеспеченность собственными средствами у предприятия очень низкая (6,2% при нормативном значении ≥10%), что свидетельствует о невозможности проведения предприятием независимой финансовой политики.
Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что за счет функционирующего капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств) финансируется 76,4% имущества предприятия, т.е. его деятельность достаточно независима от краткосрочных обязательств.
При этом практически полностью собственный капитал уходит на покрытие внеоборотных активов – немобильной части имущества.
Ликвидность активов означает их возможность обращаться в денежную форму для погашения обязательств.
Оценка ликвидности хозяйства производится на основе данных бухгалтерского баланса. При этом сопоставляются средства (актив баланса), сгруппированные по степени их ликвидности в порядке ее убывания, и обязательства (пассив баланса), сгруппированные по срокам погашения в порядке их возрастания.
Активы разделяются по группам ликвидности:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев), прочие оборотные активы
А4 – трудно реализуемые активы – здания, оборудование, земля и прочие внеоборотные активы.
По срочности погашения выделяют пассивы:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и задолженность перед учредителями по выплате доходов
П2 – краткосрочные пассивы – займы, кредиты и прочие краткосрочные обязательства
П3 – долгосрочные пассивы
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал

Таблица 14 – Оценка ликвидности баланса учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.
Актив
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Пассив
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Платежный излишек (+), недостаток (–)
2005 г.
2006 г.
2007 г.
А1
9
4
56
П1
17129
19227
23530
-17120
-19223
-23474
А2
898
771
546
П2
1980
1700
—
-1082
-929
546
А3
31439
33134
36395
П3
10213
11230
11169
21226
21904
25226
А4
59120
60676
62751
П4
62144
62428
65049
-3024
-1752
-2298
В ликвидном балансе должны соблюдаться неравенства:
А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Таким образом, можно сказать, что баланс учхоза «Пригородное» обладает промежуточной ликвидностью, т.к. соблюдается только 2 условия из четырех.
Данные таблицы 14 показывают, что текущие платежи намного превышают текущие поступления средств. В связи с этим у хозяйства нет возможности срочно рассчитаться по своим обязательствам. Погашение обязательств в будущем обеспечено активами, о чем свидетельствуют последние 2 неравенства.
Также используется ряд коэффициентов, характеризующих ликвидность активов (таблица 15).
Таблица 15 – Расчет показателей ликвидности учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.
Показатели
Формула
расчета
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Изменения,
+(–)
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
<shape id="_x0000_i1055" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image061.wmz» o:><img width=«29» height=«41» src=«dopb358769.zip» v:shapes="_x0000_i1055">
1,69
1,62
1,57
-0,12
2. Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности
<shape id="_x0000_i1056" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image063.wmz» o:><img width=«132» height=«41» src=«dopb358770.zip» v:shapes="_x0000_i1056">
0,04
0,03
0,02
-0,02
3. Коэффициент срочной (абсолютной) ликвидности
<shape id="_x0000_i1057" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«129407.files/image065.wmz» o:><img width=«29» height=«41» src=«dopb358771.zip» v:shapes="_x0000_i1057">
0,0005
0,0002
0,0024
0,0019
    продолжение
--PAGE_BREAK--