Реферат: Повышение прибыльности предприятия на примере салона штор Барокко

--PAGE_BREAK--    продолжение
--PAGE_BREAK--После того, как была создана структура управления и набран штат работников, каждому работнику определили его должность, его функцию, ответственность и полномочия. Была установлена взаимосвязь между работниками. Ответственность – это обязательство выполнять настоящую задачу и отвечать за результаты своей работы. Человек отвечает перед тем, кто передал ему полномочия.
Полномочия – ограниченное право использовать ресурсы предприятия (организации, фирмы). Они передаются должностям, а не человеку. Ответственность, полномочия, права и обязанности отражаются в должностных инструкциях. Должностные инструкции призваны способствовать правильному решению вопросов разделения труда между указанными категориями работников, обеспечить единство при определении их должностных обязанностей и предъявляемых к ним квалификационных требований.

1.2. Виды оказываемых услуг В процессе товародвижения от изготовителей к потребителям конечным звеном, замыкающим цепь хозяйственных связей, является розничная торговля. При розничной торговле материальные ресурсы переходят из сферы обращения в сферу коллективного, индивидуального, личного потребления, т.е. становятся собственностью потребителей. Это происходит путем купли-продажи, поскольку потребители приобретают нужные ему товары в обмен на свои денежные доходы. Здесь создаются стартовые возможности для нового цикла производства и обращения, так как товар превращается в деньги.
ИП Леванюк И.А. создано для осуществления следующих видов деятельности:
-                   осуществление предпринимательской деятельности;
-                   торгово-закупочная деятельность;
-                   организация розничной, оптовой торговли;
-                   установка и обслуживание штор и жалюзи;
-                   оказания посреднических услуг в поиске партнеров, в том числе зарубежных;
Магазин «Барокко» занимается пошивом и реализацией штор. В целях удержания покупательской приверженности основного контингента потребителя и завоевания новых предпочтений на рынке непродовольственных товаров в магазине необходимо поддерживать широкий, достаточно разнообразный ассортимент товаров. В этом направлении идет постоянная работа коллектива магазина.
Удельный вес каждого товара в общем обороте приведен в табл. 1.

Таблица 1 Удельный вес товаров в общем объеме товарооборота Наименование товара 2005 г.
2006 г.
2007 г.
Сумма, тыс. руб.
%
Сумма, тыс. руб.
%
Сумма, тыс. руб.
%
Ткани портьерные
4181,676
24
3419,040
25
3348,015
26
Пошив штор
2962,020
17
2188,185
16
2060,317
16
Жалюзи вертикальные
2265,074
13
1641,139
12
1545,237
12
Жалюзи горизонтальные
1916,601
11
1504,377
11
1416,468
11
Рулонные шторы
1393,892
8
957,331
7
901,389
7
Сопутствующие товары
1219,655
7
957,331
7
901,389
7
Итого
17423,648
100,0
13676,158
100,0
12876,979
100,0
Для качественного оформления интерьера, нужно уделить внимание многим деталям, и одной из самых важных деталей, являющейся составляющей частью интерьера жилого помещения, можно считать шторы. Если шторы были правильно подобраны, то они будут являться не просто дополнением интерьера, они будут выступать на передний план общего оформления помещения, завершать его. Но, всё же, подобрать шторы, которые будут выполнять свою практическую функцию и, вместе с этим, иметь чисто декоративное предназначение, не так-то легко, не смотря на то, что сегодня ассортимент штор очень широк. В этом случае идеальном решением будет пошив штор на заказ. А именно эту услугу готов предоставить магазин «Барокко».
Пошив штор на заказ — это развивающаяся область рынка услуг нашей страны, которая с каждым годом выходит на всё более высокий уровень. Сегодня существует множество моделей штор. Все они очень привлекательны и способны придать определенный акцент интерьеру, но лишь профессионал может сказать, какие шторы будут выигрышнее всех остальных смотреться в определенном интерьере.
Сотрудники магазина «Барокко» помогут подобрать подходящий материал для штор, а также посоветуют наилучший вариант дизайна и цвета, которые будут отлично смотреться в интерьере вашего дома. При разработке дизайна штор, учитываются все пожелания заказчика, и рекомендуется, какой из видов штор будет лучше выглядеть и создавать комфорт именно в вашем случае. Пошив штор осуществляют профессионалы, имеющие за своими плечами немалый опыт работы в данной сфере, поэтому вся работа выполняется в максимально короткие сроки. Принцип работы — самое высокое качество по приемлемым для клиента ценам. Благодаря этому, число людей, которые заказывали пошив штор в магазине «Барокко», постоянно увеличивается.
При обустройстве квартирам шторам отводится последняя и одновременно почётная роль. Вешая шторы мы делаем, как бы, заключительный штрих в общей картине интерьера. Соответственно, этот штрих может как увенчать, так и разрушить ту гармонию, к которой мы так долго стремились.
Поэтому правильный выбор занавесей для оконных и дверных проёмов должен варьировать между эстетичностью и функциональностью. Функциональная необходимость штор бесспорна — они защищают мебель, обои и наши глаза от яркого света, а тяжелые плотные пологи из бархата и гобелена — от сквозняков зимой.
К тонким шторам и гардинам относят полупрозрачные шторы без подкладки, с декоративными деталями, которые так же выполняют определенную функцию. Это может быть создание интимной обстановки, защита от избыточных солнечных лучей.
Тонкие шторы или гардины вешают на открытые окна, используют как грязеуловители в больших городах (как наш) или как вторые шторы, которые могут оставаться на окне летом, в то время как основные, зимние, шторы снимают. Тонкие шторы шьют из разнообразных тканей: муслина, очень тонкого миткаля, органзы, шелка, тонкого льна, кружевного полотнища из натуральных и искусственных волокон.
Шторы для дверей, или портьеры — естественный элемент убранства многих домов в зимнее время. Они защищают от холода, идущего от замерзших стекол, и не дают ветру проникать через дверные косяки.
Шторы для внутренних дверей дома также бывают весьма полезны для удержания сквозняка зимой и для оформления проемов без дверей.
Обычно такие шторы бывают очень длинными и делаются из плотной ткани, а подшивка внизу шьется так, чтобы ее можно было менять после нескольких лет службы, то есть по мере износа.
Ламбрекены придают оформлению окна последний штрих завершенности. Вы можете повесить обычные ламбрекены, а можете использовать горизонтальные драпировки в форме гирлянд, используемые для оформления окна в элегантном стиле.
Задрапированные, или обитые тканью ламбрекены противопоставляются оборкам и чинцу, популярному стилю последних лет.
По традиции плоские ламбрекены должны быть сделаны из строгих тканей — дамаста, парчи, бархата — и декорированы шнуром или тесьмой. Если дома Вы используете шторы-жалюзи, то можно использовать изысканный ламбрекен из многоцветной ткани с украшениями. Впрочем, он может использоваться и со ставнями.
Сегодня все чаще и чаще дизайнеры предлагают использовать синтетические ткани на основе полистирола и акрила. Шторы из них обладают повышенной светонепроницаемостью, пылеотталкивающими свойствами и пропитываются специальным составом, предохраняющим от выгорания. Однако такие шторы нельзя стирать — они переносят только сухую чистку. К новинкам современного текстиля, начинающим завоевывать рынок относится сжатый тюль, ткани с рисунком вытравленным кислотой и интерьерные ткани на металлической основе.
Товары поступают в магазин на основании заявок и заказов. Закупкой товаров занимается заведующий магазином и товаровед. Договор с поставщиками о закупке товара заключается непосредственно в магазине «Барокко» с юристом и представителем и юристом поставщика. Оплата за товар осуществляется по безналичному расчету перечислением по мере реализации продукции, а иногда и в течение 10-15 дней.
У покупателя всегда есть достаточно большой выбор и по наименованиям товара, и с точки зрения цены покупки. Однако несмотря на постоянный рост цен, происходит снижение товарооборота. В таких условиях фирме нужна четкая система продвижения товаров.
Предварительные обсуждения покупок ведутся посредством телефонных переговоров. Транспортировка товара осуществляется силами предприятий-поставщиков.
Торговая сделка сопровождается оформлением следующих документов:
-                   коммерческое предложение;
-                   заявка, заказ;
-                   накладная товарно-транспортная;
-                   счет-фактура;
-                   сертификат;
-                   качественное удостоверение;
После каждой сделки определяются финансовые результаты, отмечаются недочеты и способы их устранения в дальнейших операциях. Одновременно магазин может проводить несколько торговых сделок. Разгрузка товара осуществляется грузчиком магазина. Приемку по количеству и качеству ведет товаровед. Затем идет сверка документов, их оформление. Товар частично перемещается в торговый зал, частично в складские помещения.
<shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«34068.files/image004.wmz» o:><img width=«609» height=«541» src=«dopb159484.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
Рис. 2. Структура и последовательность операций торгово-технологического процесса в магазине «Барокко»
Структура и последовательность операций торгово-технологического процесса в магазине «Барокко» приведена на рисунке 2. Цель торгово-технологического процесса – доведение товара надлежащего качества до покупателей с наименьшими затратами при высокой культуре торгового обслуживания. Выполнение технологических операций в магазине «Барокко» осуществляется в сочетании с изучением спроса, формированием ассортимента, учетом товарно-материальных ценностей, организацией рекламы и информации и других операций, поэтому торгово-технологический процесс в магазине выступает как единое целое.
Торгово-технологические процессы, осуществляемые в магазине, условно подразделяются на основные и вспомогательные. К основным относятся продажа товаров и обслуживание покупателей. К вспомогательным относятся: приемка товаров от поставщиков, доставка их на места хранение, обеспечение необходимых условий хранений товаров, подготовка товаров к продаже, их транспортирование в торговый зал, организация хранения и сдачи тары.
Состав помещений магазина и их размеры определяются его типом и существенно дифференцируются в зависимости от ассортимента реализуемых товаров, методов их продажи и видов дополнительных торговых услуг, оказываемых покупателям. Основу вспомогательных торгово-технологических процессов в магазине составляют процессы приемки, хранения и подготовки товаров к продаже.
Приемка товаров является важнейшей составной частью технологического процесса магазине «Барокко». Она осуществляется материально ответственными лицами в соответствии с «Инструкцией о порядке приемки товаров по количеству и качеству», а также с договорами, заключаемыми с поставщиками товаров, в которых оговорены как количество и качество поставляемых товаров, так и порядок предъявления претензий в случаях невыполнения договорных обязательств одной из сторон.
Правила, установленные этими инструкциями, применяются во всех случаях, когда иной порядок не предусмотрен стандартами, особыми условиями поставки, другими обязательными нормативными документами.
Товары в магазине «Барокко»  принимают по количеству и качеству.
В зависимости от способа доставки и упаковки товара определяется технология приемки.
Приемку товаров по количеству при доставке незатаренного товара, товара в открытой таре, а также по весу брутто и количеству мест производят сразу же в момент доставки их на склад.
Если товар доставлен в исправной таре, кроме проверки веса брутто и количества тарных мест, склад вправе потребовать вскрытия тары и проверки веса нетто и количества единиц в каждом месте.
Если товар в поврежденной таре, то проверку веса нетто и количества товарных единиц в каждом месте склад проводит одновременно с приемкой по массе брутто и количеству мест в момент получения товара от поставщика.
Товары, поступившие в исправной таре, по массе брутто и количеству товарных единиц в каждом месте принимают одновременно со вскрытием тары, но не позднее 10 дней с момента их поступления.
Приемку товаров по количеству производят путем сопоставления данных сопроводительных фактов (счетов-фактур, товарно-транспортных накладных, спецификаций, упаковочных ярлыков, описей и др.) с фактическим наличием товаров. Если сопроводительные документы отсутствуют то товары принимают по фактическому наличию на основе составленного акта, в котором указывают какие документы отсутствуют.
При поступлении товаров, вес которых нельзя проверить необходимо в момент получения принять их по весу брутто, а после продажи товаров проверить вес тары. Результаты проверки оформляют актами. Акт о массе тары должен быть составлен не позднее 10 дней после ее освобождения, а из под влажных товаров немедленно после ее освобождения. При обнаружении в процессе приемки недостачи склад должен дальнейшую приемку приостановить, поступившую партию товара хранить отдельно от имеющихся в складе материальных ценностей, обеспечить их полную сохранность. О выявлении недостачи составляют акт за подписями лиц, принимавших товар. Склад обязан по скоропортящимся товарам немедленно после обнаружении недостачи, по остальным не позднее 24 ч. направить поставщику по телеграфу или телефону вызов-уведомление. В нем указывают наименование продукции, номер счета-фактуры, характер недостачи, состояние пломб, а также количество недостающей продукции.  
Хранение товаров в магазине связано с осуществлением следующих технологических процессов: перемещением товаров в помещения кладовых и укладкой их на хранение, текущим наблюдением за состоянием товаров,, поддержанием необходимых санитарно-гигиенических условий в помещениях, предназначенных для хранения.
Подготовка товаров к продаже состоит из следующих технологических операций: проверка целостности упаковки, распаковки товаров из внешней тары, проверки наличия маркировочных данных и качества после хранения, если необходимо, то фасовка товара.
1.3. Характеристика персонала и оплаты труда Организация заработной платы на предприятии осуществляется с помощью нормативов, тарифной системы, форм и систем заработной платы, районных коэффициентов и т.д. На предприятии оплатой труда занимается отдел ОТиЗ (отдел организации труда и заработной платы). Основными задачами отдела являются:
-                   постоянное совершенствование организации и нормирования труда, форм и систем заработной платы, материального и морального стимулирования труда в целях обеспечения выполнения заданий с меньшими материальными и трудовыми затратами;
-                   руководство формированием фондов оплаты труда в зависимости от условий работы и структуры заработной платы, запланированного роста объемов производства, заданий по снижению трудоемкости;
-                   контроль за расходованием фондов оплаты труда и материального стимулирования, правильностью применения форм и систем заработной платы.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Штатное расписание магазина приведено в табл.2.

Таблица 2 Штатное расписание магазина «Барокко» в 2007 г. Должность
Кол-во единиц
Должностной оклад, руб.
Оклад общего кол-ва единиц, руб.
Месячный ФОТ с учетом районного коэффициента
Премия 100%
Месячный ФОТ с учетом премии, руб.
Заведующий  магазином
1
16996
16996
19545,4
19545,4
39090,8
Товаровед
1
12264
12264
14103,6
14103,6
28207,2
Бухгалтер
1
12264
12264
14103,6
14103,6
28207,2
Старший продавец
1
7504
7504
8629,6
8629,6
17259,2
Швеи
2
7504
7504
8629,6
8629,6
17259,2
Продавцы
3
6664
19992
22990,8
22990,8
45981,6
Водитель
1
4340
4340
4991
4991
9982
Грузчики
1
4340
8680
9982
9982
19964
Уборщица
1
2800
2800
3220
3220
6440
Дворник
1
2800
2800
3220
3220
6440
Итого
13
77476
95144
109415,6
109415,6
218831,2
Как видим из приведенных данных, оплата труда на предприятии складывается из должностного оклада, районного коэффициента и премии, зависящей от результатов работы подразделения.
Для характеристики движения рабочей силы рассчитаем и проанализируем динамику следующих показателей:
Коэффициент оборота по приему рабочих (Кпр) = Количество принятого на работу персонала: Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент оборота по выбытию (Кв) = Количество уволившихся работников: Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент текучести кадров (Кт) = Количество уволившихся по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины: Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кпс) = Количество работников, проработавших весь год: Среднесписочную численность персонала.
Полученные в результате расчета данные сведем в табл.3.
Таблица 3 Динамика показателей движения рабочей силы Показатель
2005
2006
2007
Коэффициент оборота по приему рабочих (Кпр)
2,45
3,48
5,24
Коэффициент оборота по выбытию (Кв)
7,6
5,2
5,0
Коэффициент текучести кадров (Кт)
1,38
1,21
0,98
Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кпс)
93,8
94,2
94,1
Как видно из приведенных данных, в течение последних лет на предприятии наблюдается тенденция к увеличению приема работников и снижению их увольнений, что положительно характеризует перспективы развития предприятия.
Образование работников магазина приведено в таблице 4.
Таблица 4
Образование работников магазина
Образование
Количество человек
Неполное среднее
—
Среднее общее
3
Среднее специальное
7
Неполное высшее
—
Высшее
3
Как видно из приведенных данных, большинство работников – 7 человек – имеют среднее специальное образование, по 3 человека имеют среднее общее и высшее образование.
Возрастная характеристика работников приведена в табл.5.

Таблица 5
Возраст работников магазина
Возраст
Количество человек
До 20 лет
—
От 20 до 30 лет
4
От 30 до 40 лет
5
От 40 до 50 лет
3
Свыше 50 лет
1
Приведенные в табл.5 данные свидетельствуют, что большая часть работников находится в возрастном интервале от 30 до 40 лет, несколько меньше – 4 человека – в возрасте от 20 до 30 лет, старше 40 лет – 3 человека, и старше 50 лет – 1 человек.
Стаж работников магазина представлен в табл.6.
Таблица 6
Стаж работы работников магазина
Стаж работы
Количество человек
До 3 лет
3
От 3 до 5 лет
2
От 5 до 10 лет
8
От 10 до 20 лет
—
Свыше 20 лет
—
Большинство работников имеет стаж от 5 до 10 лет, 2 человека работают от 3 до 5 лет и 3 человека менее 3 лет.
В настоящее время трудовые отношения работников и работодателей регулируются Трудовым кодексом РФ и жестко не регламентируются. Предприятиям предоставлены большие права в выборе форм и условий оплаты труда, установлении режима работы и т.д. Однако государством установлен механизм социальной защиты работников. Законодательно регламентируются минимальный размер оплаты труда, минимальная продолжительность отпуска, максимальная продолжительность рабочего дня. Данные положения распространяются на предприятия всех организационно-правовых форм собственности.
Служащие работают по стандартному графику – 8 часов в неделю с двумя выходными, продавцы и вспомогательный персонал магазинов работают по сменному графику бригадами через неделю по 11- 12 часов в день. Предусмотрен перерыв на отдых в середине рабочего дня. В магазине не практикуется выплачивать доплаты служащим за переработку согласно действующего законодательства. Ненормированный рабочий день для них компенсируется значительными размерами премиальных.
На предприятии действует повременно-премиальная система оплаты труда. Для всех работников установлены вилки окладов. В рамках вилки оплата труда работника может меняться ежемесячно. Изменение размера оплаты труда в рамках вилки прерогатива – руководителя подразделения, службы, отдела, изменение самой вилки – высшего руководства. Тем самым руководители подразделений получают действенный рычаг регулировать оплату труда своих подчиненных в зависимости от отношения его к работе и вклада в деятельность отдельного подразделения без прохождения долгой процедуры изменения штатного расписания. Соотношение максимального предела к минимальному – 1,2 – 1,5, т.е. оплата труда может быть снижена (увеличена) от 20 до 50 % к базовому размеру. В зависимости от результатов деятельности предприятия, конкретного подразделения – по выполнению плановых показателей, норм, нормативов, соблюдении смет расходов – выплачивается премия. Премиальные выплаты составляют до 150 % к окладу у работников администрации и до 60 % у других категорий работников.
За последние два года в структуре выплат заметно изменилась соотношение премии и оплаты согласно штатного расписания в пользу первой. Все это явилось следствием целенаправленных действий по развитию системы материального стимулирования на фирме.
Для работников предприятий розничной торговли действует временное положение о премировании, согласно которому коллективу магазина при выполнении плановых показателей (основными из которых являются прибыль и товарооборот) ежемесячно выплачивается премиальный фонд в размере от 0 до 50 % к имеющемуся фонду оплаты труда по штатному расписанию. Конкретный размер зависит от степени выполнения плановых показателей, отсутствии нареканий в работе, выполнение требований администрации и внутренних нормативных документов.
Внутри коллектива премиальный фонд распределяется заведующим магазина и согласовывается с руководством ИП Леванюк И.А. У данной системы оплаты труда есть ряд недостатков, стимулирующая функция выполняется не полностью, так как нет четкой взаимосвязи между полученными результатами и размером вознаграждения. Наступает такой предел, когда независимо от полученного объема продаж дополнительное вознаграждение не выплачивается. Кроме того, сама шкала начисления премии узка и различия в оплате успешно сработавших коллективов и не очень хорошо выполнивших плановые показатели мала.
Определение размера выплат в сильной степени зависело от решений высшего руководства. Происходили ситуации, когда при не удачной работе всего предприятия коллективы магазинов уравнивались в выплатах премии.
Для устранения перечисленных упущений необходимо создание сдельных систем оплаты труда. Отдельные подразделения уже около года работают на сдельной системе оплаты труда, где размер оплаты привязан к объему продаж и полученному доходу с учетом срока оборачиваемости оборотных средств и понесенных расходов. Данная система несмотря на ряд недоработок, касающихся прежде всего тарифа оплаты, доказала свою эффективность.
В настоящий момент ведется работа по внедрению сдельных форм оплаты труда для работников предприятий розничной торговли. Оплата труда будет напрямую увязана с выручкой от реализации (товарооборотом) и будет составлять определенный процент от нее или прогрессивную шкалу расценок за каждый полученный миллион товарооборота. Работники будут заинтересованы в максимально возможном объеме выручки. Вместе с тем у них будут определенные ограничения в ресурсном обеспечении: лимитирование расходов, централизованная ценовая политика, корректирование ФОТ с учетом получаемой прибыли. В рамках коллектива вознаграждение будет распределяться по аккордному принципу в зависимости от вклада работника (коэффициента трудового участия) и отработанного времени. Аккордная система ограничивает раздувание штатов магазинов, она позволяет избежать уравниловки при распределении денежных средств между отделами (секциями) магазинов и отдельными работниками. Для ухода от возможного субъективизма при определении премии конкретным работникам закладываются четкие нормы, регламентирующие порядок поощрения и наказания человека.
Результаты деятельности многих предприятий и накопленный опыт их работы с кадрами показывают, что формирование производственных коллективов, обеспечение высокого качества кадрового потенциала являются решающими факторами эффективности производства и конкурентоспособности продукции. Проблемы в области управления персоналом и повседневная работа с кадрами, по оценке специалистов, в  ближайшей перспективе будут постоянно находиться в центре внимания руководства. В будущем с развитием научно-технического прогресса содержание и условия труда приобретут большее значение, чем материальная заинтересованность.
Внедрение достижений научно-технического прогресса в большинстве случаев определяется качеством рабочей силы и приводит к глубоким изменениям в трудовой деятельности человека.  Упраздняются старые и создаются новые рабочие места, что вызывает структурные сдвиги на рынке труда. С одной стороны, создаются предпосылки сохранения определённого числа безработных, с другой стороны, перманентно испытывается недостаток в квалифицированных кадрах, отвечающих требованиям использования новых технологий.
Облик современного руководителя определяют представления о труде и вытекающие из них системы мотивации и отношения сотрудников к труду.  Меняющиеся представления о содержании и характере труду, свободном времени и качестве жизни предъявляют новые требования руководству кадрами. Всё более важными становятся подготовка и непрерывное обучение персонала. Особенно возрастает актуальность подготовки управленческих кадров всех уровней.
Предприятия сумеют выжить в жесткой конкурентной борьбе, если их руководящий персонал сможет правильно и своевременно оценить окружающий Барокко и тенденции общественного развития. Успешное управление кадрами, прежде всего, основывается на систематическом учете и анализе влияния окружающего мира, адаптации производства к внешним воздействиям.
Главным фактором конкурентоспособности, экономического роста и эффективности производства является наличие  на предприятии человеческих ресурсов, способных профессионально решать поставленные перед ними производственные задачи. Для их эффективного управления в современных условиях нужна система работы с кадрами, позволяющая вести прогнозирование потребности и развития персонала, управлять кадрами от приема на работу до завершения карьеры и обеспечивать фирменные социальные гарантии по старости. Она направлена на достижение высокой эффективности труда каждого работника, создание таких экономических  стимулов и социальных гарантий, которые позволили бы сближать интересы работника с интересами предприятия, поднятие роли личности и стимулирование труда на более высокую ступень.
Магазин «Барокко» проводит целенаправленную и последовательную работу по совершенствованию кадровой политики исходя из стратегии своего развития, которая исходит, в настоящее время, не только из расширения масштабов производства, дальнейшей диверсификации своей деятельности, но прежде всего из улучшения качественных показателей работы каждого работника, подразделения, предприятия, повышения профессионального мастерства руководящих работников, специалистов и рабочих. В отрасли создается гибкая система управления персоналом, ориентированная на рынок и включающая в себя решение комплекса трудовых, финансово-экономических, социально-психологических, образовательных, информационных и других проблем, обеспечивающих эффективную деятельность человека на производстве.
Основные положения кадровой политики включают в себя:
-                   создание единых принципов стратегического управления и развития персонала в отрасли;
-                   интеграцию кадровой политики при стратегическом планировании предприятий с учетом кадровой работы на всех уровнях управления;
-                   внедрение новых методов и систем подготовки и переподготовки персонала;
-                   проведение скоординированной единой тарифной политики оплаты труда;
-                   разработку экономических стимулов и гарантий, направленных на повышение производительности и качества труда, эффективности работы предприятий;
-                   защиту прав и гарантий каждого работника Общества, работу с представителями трудовых коллективов и профсоюзов;
-                   исследование проблем в области развития человеческих ресурсов;
-                   подготовку нормативных и методических материалов с целью обеспечения высокого уровня управления кадрами.
Современная кадровая политика ориентирует работу кадровых служб на качественное обновление своей деятельности, изменение места и роли кадровых служб и на существенное расширение сферы их деятельности.
Приоритеты деятельности магазина  «Барокко» в области кадровой политики на последующие годы будут обозначены в документах предприятия (коллективный договор и т.п.). Для определения наиболее желаемых направлений усилий предприятия в этой области, необходимо организовать исследования в коллективах, собрать мнения работников, но уже сегодня просматриваются такие ориентиры, как:
-                   забота о профессиональной подготовке и переподготовке персонала;
-                   подготовка молодых специалистов и обеспечение им оптимальных условий для адаптации, развития и продвижения лучших;
-                   создание действенного кадрового резерва для выдвижения на руководящие должности;
-                   создание системы норм и оценок деятельности работников для определения адекватной оплаты труда, систем мотивации для повышения эффективности работы;
-                   создание системы гарантий для пенсионеров.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Далее рассмотрим основные направления работы по управлению персоналом, которые имеют место в магазине  «Барокко».
За 2007 год была проведена работа со специалистами, состоящими в резерве кадров на выдвижение на руководящие должности номенклатуры Общества: из списков резерва кадров филиала был исключен 1 человек (по возрастному критерию и за неудовлетворительные  производственные показатели) и включен 1 человек.
Курсы повышения квалификации прошли: из списков резерва кадров на должности номенклатуры Общества — 1 человек. Прошли стажировку: из списков номенклатуры Общества — 1 человек. Остальным резервистам не была  проведена стажировка в связи с накладками очередных отпусков.
Число работников, подлежащих аттестации в 2007 году было 8 человек. Число работников прошедших аттестацию — 7 человек.
Решения аттестационной комиссии:
а) соответствуют занимаемой должности — 7 человек.
С учетом оценок и рекомендаций аттестационной комиссии решением руководства: повышены в должности (присвоена квалификационная  категория) — 2 чел.; повышены должностные оклады — 2 чел. Аттестационной комиссией рекомендовано получить профильное образование — 3 чел.
Аттестация проводилась по доклад-оценке с обсуждением оценок и комментариев данных руководителями аттестуемого. Удельный вес прошедших аттестацию от общего числа руководителей и специалистов за последние 3 года составил 95,9%.
Таблица 7
Повышение квалификации руководящих работников
и специалистов в 2007 г.
Показатель
Всего
План
Факт
1
2
3
Прошли повышение  квалификации (чел.)
4
3
из них:
— по основам рыночных отношений
3
2
— по специальным дисциплинам
1
1
— по иностранным языкам
0
0
Невыполнение плана обучения связано с отсутствием денежных средств во II и III кварталах 2007 года. Число руководителей и специалистов, не проходивших повышение квалификации в течении последних 3-х лет -1 человек.
За 2007 год проходили подготовку, переподготовку и повышение квалификации работники предприятия.
Таблица 8
Число работников, прошедших подготовку, переподготовку,
повышение квалификации в 2007 году
Показатель
План
Факт
1
2
3
Прошли профессиональную подготовку
4
4
в том числе:
— обучено впервые
0
0
— обучено вторым (смежным) профессиям
1
1
-переподготовлены
2
2
Повысили квалификацию
1
1
Принято выпускников
0
0
Периодичность повышения квалификации рабочих кадров один раз в пять лет, а по основным профессиям один раз в 3 года.
2 человека обучаются по заочной форме в высших учебных заведениях, из них 1 обучается по специальностям, соответствующим занимаемой должности.
1 человек обучается в средних специальных учебных заведениях по заочной форме, по специальностям, соответствующим занимаемой должности.
Затраты на подготовку и повышение квалификации работников составили в 2007 году 11,9 тысяч рублей.
Для 7 работников была проведена техническая учеба.
1.4. Основные производственно-экономические показатели Одним из основных экономических показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия является товарооборот. Товарооборот характеризует процесс движения товаров. В торговом предприятии товарооборот выражается в объеме денежной выручки за проданные товары.  Проанализируем товарооборот магазина «Барокко» по общему объему. Данные представим в таблице 9.

Таблица 9
Анализ товарооборота по общему объему в действующих ценах Из данной таблицы видно, что по итогам за год общее снижение товарооборота составило в 2007 г. в сравнении с 2005 г. на 4546,67 тыс. руб. Среднегодовой темп роста составил 73,9%, а темп прироста -26,1%.
Не менее важным в анализе экономических показателей является анализ товарных запасов предприятия.
Анализируя товарные запасы магазина «Барокко» можно сделать вывод, что по сумме 2007 г. по сравнению с 2005 г. они увеличились на 872,8 тыс. руб., в днях уменьшись на 31,2 дня (см. таблицы 10 и 11).
Таблица 10
Товарные запасы магазина «Барокко», тыс. руб.

Таблица 11
Оборачиваемость товарных запасов в магазине «Барокко», дн.
На основании таблиц 10 и 11 можно сделать следующие выводы:
-                   в 2007 г. товарные запасы увеличились на 872,8 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. и уменьшились на 1150,9 тыс. руб. в сравнении с 2006 г. Увеличение произошло за счет инфляционных процессов. Проанализировав данные таблицы, можно заметить, что товарные запасы в 2007 г. сократились по сравнению с 2005 г. в 2 раза, а с 2006 г. – в 2,3 раза, т. е. в 2 раза возросла эффективность использования товарных запасов;
-                   оборачиваемость товарных запасов в 2007 г. по сравнению с 2005 г. сократилась на 31,2 дня, а по сравнению с 2005 г. – на 40,6 дней, и составила 30,1 дней. За 3 года товарооборот рос быстрее, чем товарные запасы, результатом чего явилось сокращение оборачиваемости;
-                   следует отметить, что, несмотря на ускорение оборачиваемости товарных запасов, данный показатель у магазина «Барокко» по-прежнему еще высок. На оборачиваемость товарных запасов влияет структура товарных запасов.
<shape id=«Объект_x0020_4» o:spid="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«34068.files/image006.png» o: croptop="-3368f" cropbottom="-24979f" cropleft="-9659f" cropright="-11122f"><lock v:ext=«edit» aspectratio=«f»><img width=«549» height=«481» src=«dopb159485.zip» v:shapes=«Объект_x0020_4»>
Рис.3. Динамика основных показателей деятельности, тыс. руб.
Динамика основных показателей деятельности предприятия приведена на рис.3, а темпы их изменения – в таблице 12.
Таблица 12
Основные показатели деятельности, тыс. руб.
На величину прибыли влияют такие факторы, как: размер торговой наценки, уровень издержек обращения.
Снижение товарооборота в 2007 г. было вызвано усилением конкуренции на рынке деятельности предприятия. Рост товарооборота за счет приобретения торговых объектов ведет к увеличению расходов по этим объектам, чем обусловлен значительный рост издержек обращения в 2007 г.
Таблица 13
Размер наценки магазина и ее уровень к товарообороту, %
Рост наценки (валового дохода) был вызван увеличением объема продаж товаров, реализованных через розничную сеть, где наценка выше, а так же проведением взаимозачетных операций, где как правило наценка искусственно завышается. Повышение удельного веса объема продаж продовольственных товаров также повлияло на увеличение валового дохода в 2006 г.
Для всесторонней оценки затрат рассмотрим магазина «Барокко» в целом и по структуре (см. таблицу 14).

Таблица 14
Издержки обращения в сопоставимых ценах, (тыс. руб.)
Из данных таблицы 14 видно, что магазин «Барокко» имеет типичную структуру затрат для предприятий преимущественно розничной торговли с высоким удельным весов расходов на оплату труда, коммунальных услуг, транспортных расходов. В общей сумме издержек обращения данного предприятия доля расходов на оплату труда в 2007 г. составила 33,3%, что меньше показателя 2005 г. на 8,1%, а показателя 2006 г. – 0,9%. Темп роста заработной платы превышает темп роста производительности труда на 120,7%.
Транспортные издержки предприятия по удельному весу в общих издержках обращения в 2007 г. снизились с 11,0% в 2005 г. до 9,4%.Это связано с установлением магазином «Барокко» прямых хозяйственных связей с поставщиками товаров. Расходы на рекламу с каждым годом уменьшается.
Можно заметить, что магазин «Барокко»  большое внимание уделяет техническому состоянию предприятий торговли, это обуславливает крупные суммы пошедшие на ремонт зданий и сооружений.
Расходы на аренду увеличились на 140,3 тыс. руб., это произошло за счет увеличения числа розничных торговых предприятий.
Итак, магазин «Барокко» в 2007 г. по ряду показателей получил хорошие результаты:
-                   произошло увеличение товарооборота на 45,2% в сравнении с 2005 г.;
-                   оборачиваемость товарных запасов сократилась на 31,2 дня;
-                   сократились транспортные расходы предприятия;
-                   значительно увеличился валовой доход за счет увеличения торговой наценки.
Тем не менее в хозяйственной деятельности предприятия имелись следующие ухудшения:
-                   значительно возросла общая сумма издержек обращения, уровень издержек обращения в 2007 г. составил 18,2 %, что на 11,4% превышает данный показатель 2005 г.

2. Прибыль и ее роль в развитии предприятия 2.1. Сущность и виды прибыли Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории. В Краткой экономической энциклопедии представлено следующее определение прибыли: “… Прибыль экономическая категория, выражающая конечные результаты хозяйственной деятельности отдельного предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом; одна из основных форм стоимости прибавочного продукта; одна из форм чистого дохода [15, с.282].
    продолжение
--PAGE_BREAK--В зарубежной литературе приводятся различные определения прибыли:
1) доход тех, кто обеспечивает экономику предпринимательскими способностями или нормальной прибылью;
2) вознаграждение предпринимателя за риск, новые идеи и усилия, которые он вкладывает в бизнес;
3) “безусловный” доход от факторов производства;
4) основной объект реализации распределительной функции финансов предприятий;
5) “монопольный” доход и пр.
С марксистской позиции прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости и определяется как разница между выручкой от реализации товара и затратами капитала. Ключевым вопросом, который лежит в основе расхождений между различными экономическими школами, является вопрос об источнике прибыли. Меркантилисты считали, что прибыль создается в обращении, и ее источником выступает внешняя торговля. А. Смит и Д. Рикардо утверждали, что прибыль это вычет из продукта труда рабочего. К. Маркс доказал, что прибыль создается прибавочным трудом наемного рабочего. Ж. Б. Сэй трактовал прибыль как вознаграждение за труд предпринимателя. А. Маршалл говорил, что прибыль это вознаграждение за труд по управлению производством. Й. Шумпетер понимал под прибылью результат использования способностей предпринимателя к творчеству. В настоящей работе исследуется прибыль от продаж (операционная прибыль), источник которой можно определить следующим образом им является выручка от реализации продукции, выполнении работ, оказании услуг за вычетом издержек, затраченных на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
В российском законодательстве определение прибыли можно найти лишь в Налоговом Кодексе (гл. 25), хотя ее употребление встречается в нормативных актах бухгалтерского учета. Например, в Положении по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (6) представлено содержание отчета о прибылях и убытках, в котором можно увидеть следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль. Эти определения нормативно не закреплены и могут употребляться в самых различных контекстах. Кроме этого используются также следующие термины бухгалтерская прибыль, балансовая прибыль, прибыль нормальная, прибыль экономическая, операционная прибыль и др.
В Большом Экономическом Словаре рассмотрены шестьдесят четыре вида прибыли, такие как “прибыль случайная” (увеличение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности), “прибыль нормальная” (в зарубежной экономике под ней понимается вознаграждение за выполнение предпринимательских функций; является элементом внутренних издержек наряду с внутренней рентой и внутренней заработной платой), “прибыль упущенная” (потенциальная прибыль, которая не была получена), “прибыль “пик ап” (прибыль, полученная в результате свопа облигаций, а также валютного или процентного свопа), “прибыль “брейк-ивен” (уровень операций, когда в течение указанного периода получают такую же прибыль (не меньше и не больше) как и за предыдущий) и прочие [13, с. 508].
Прибылью называют то, что фактически является доходом от труда, или заработной платой, либо доходом от ренты или доходом, полученным в виде процентов за собственный капитал.  Здесь речь идет не о прибыли, а о доходах, получаемых от использования соответствующих, факторов производства (труда). То обстоятельство, что эти факторы используются самими производителями, лишь несколько затемняет дело. С экономической точки зрения такие факторы ученые отличают от прибыли и называют их безусловной заработной платой, подчеркивая, тем самым, что отождествление их с прибылью запутывает экономический анализ, поскольку одни и те же понятия называются разными словами, а это является недопустимыми в  науке. Больший интерес представляет вторая точка зрения, согласно которой прибыль теснейшим образом связана с неопределенностью будущих экономических явлений, которые нельзя предсказать с достоверностью, а можно говорить о той или иной степени вероятности их возникновения. Этот взгляд пропагандировался профессором Чикагского университета Ф. Найтом, который утверждал, что вся подлинная прибыль связана с неопределенностью, а неопределенность в процессе принятия того или иного решения всегда таит в себе риск. Поскольку будущий доход не являлся вполне определенным, всегда имеется риск ошибиться в оценке. Таким образом, прибыль можно рассматривать как своеобразную плату за риск, поскольку неопределенность всегда порождает несоответствие между тем, что ожидается, и тем, что на самом деле происходит.
С выше указанной точкой зрения согласуется взгляд на прибыль как вознаграждение за техническое усовершенствование и успешную предпринимательскую деятельность.
Американский ученый Джозеф Шумтешер утверждал: «Доходы, получаемые с помощью новых технических усовершенствований, и составляют прибыль».[14, с. 135]. Конечно, он сознавал, что эта прибыль не может оставаться постоянной, поскольку такие усовершенствования со временем начинают использоваться другими предпринимателями, а кроме тог, появляются другие изобретения и усовершенствования, но, тем не менее, прибыль подобного рода продолжает существовать. Однако такая прибыль носит временный характер, она меняется в связи с появлением новых открытий и изобретений.
В некоторых источниках прибыль рассматривается как «монопольный доход». Крупная фирма может получить его путем установления более высоких цен на рынке, а, следовательно, с помощью завоевания этого рынка и превращения совершенной конкуренции в несовершенную.
Перечисленные выше точки зрения на сущность происхождения прибыли не исключают друг друга, а зачастую совпадают.
На вопрос о том, какая из перечисленных точек зрения лучше всего объясняет происхождение прибыли однозначного ответа дать нельзя, ибо каждая из них раскрывает какую-то одну сторону этого сложного экономического явления и процесса. Но при этом необходимо понимать, каким образом современные предприятия и фирмы могут извлекать свои прибыли, используя разные приемы и способы. Дискуссионным до сих пор является вопрос, связанный с происхождением прибыли, и ее отношения к доходам, получаемым от использования факторов производства. С этой точки зрения становится понятным и взгляд К. Маркса, который видит источник прибыли и обогащения капиталистов в буржуазном обществе в наличии прибавочной стоимости, создаваемой наемными рабочими за счет неоплаченного труда. Иными словами, прибыль создается лишь в процессе труда и представляет лишь вторичную, производную и трансформированную форму прибавочной стоимости, буржуазную форму, в которой стерлись следы ее происхождения» [10].
В теории существует несколько подходов к определению прибыли и четкое разграничение понятий бухгалтерской и экономической прибыли.  Идея двух трактовок прибыли (бухгалтерской и экономической) получила развитие благодаря Дэвиду Соломону. Он исходил из предпосылки, что концепция прибыли нужна для трех целей:
1) исчисления налогов;
2) защиты кредиторов;
3) для выбора разумной инвестиционной политики. Бухгалтерская трактовка приемлема только для достижения первой  цели и абсолютно неприемлема для достижения третьей.
По мнению профессора Я.В. Соколова экономическая прибыль -«финансовый результат (прибыль) есть увеличение в течение отчетного периода оценки актива за счет изменения его доходности».[144, с. 443].
Экономическая прибыль обычно определяется как степень улучшения благосостояния хозяйствующего субъекта за данные период времени. С точки зрения Дж. Хикса «Цель исчисления прибыли на практике состоит в том, чтобы дать людям представление о сумме, которую они могут использовать на потребление, не становясь беднее. Согласно этой идеи можно сказать, что доход (прибыль) того или иного человека следует определять как максимальную сумму, которую он может потратить в течение  недели с условием, что состояние его к концу этой недели не уменьшится по сравнению с началом».
2.2. Методическое обеспечение анализа прибыли Общий финансовый результат хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете определяется на счете прибылей и убытков путем подсчета и балансирования всех прибылей  и убытков за отчетный период. Хозяйственные операции на счете прибылей и убытков отражаются по накопительному принципу, т.е. нарастающим итогом с начала отчетного периода.
Другим принципом определения финансовых результатов является использование метода начисления. По этой причине прибыль (убыток), показанные в отчете о финансовых результатах, не  отражают реального притока  денежных средств предприятия в результате его хозяйственной деятельности. Для восстановления реальной картины о величине финансового результата деятельности предприятия как приросте (или уменьшении) стоимости его капитала, образовавшегося в процессе его хозяйственной деятельности за отчетный период, необходимы дополнительные корректирующие расчеты.
Основными показателями прибыли являются:
-                   общая прибыль (убыток) отчетного периода -  балансовая прибыль (убыток);
-                   прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);
-                   прибыль от финансовой деятельности;
-                   прибыль (убыток) от прочих внереализационных операций;
-                   налогооблагаемая прибыль;
-                   чистая прибыль.
Все показатели содержатся в форме № 2  квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия – «Отчет о финансовых результатах».
Изначально различают бухгалтерскую и экономическую прибыль. Бухгалтерская (балансовая) прибыль определяется как разность между валовым доходом и бухгалтерскими издержками. Бухгалтерские издержки – это издержки, принимающие форму прямых платежей. Иначе их называют явными издержками.
Для оценки целесообразности осуществления той или иной предпринимательской деятельности, следует учитывать не только явные, но и неявные (имплицитные) издержки предприятия. Иногда их определяют как скрытые или вмененные издержки. Неявные издержки представляют собой издержки, не носящие денежный характер, то есть альтернативные издержки использования любых ресурсов (материальных, трудовых, денежных), принадлежащих владельцам предприятия или предприятию как юридическому лицу. Неявные издержки возникают вследствие утраченных возможностей осуществить иное альтернативное решение.
Сумма явных и имплицитных издержек составляет содержание совокупных (или экономических) издержек, и, соответственно, экономическая прибыль определяется как валовой доход за минусом совокупных издержек. Следовательно, экономическая прибыль характеризует предпринимательский доход, который свидетельствует об окупаемости расходов предприятия (предпринимателя) и способности его к самофинансированию (саморазвитию). Таким образом, бухгалтерская прибыль отличается от экономической на величину имплицитных издержек.
В зависимости от условий формирования прибыли различают и другие ее виды (рис. 4).
<shape id=«Организационная_x0020_диаграмма_x0020_1339» o:spid="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:gfxdata=«UEsDBBQABgAIAAAAIQDIu8KcTQEAAAAEAAATAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbLSTzW7CMBCE 75X6DpGvFTZwqKqKwIHQU9VWLX2Alb0JFv5JvQ6Qt68JcKASNBeOljXfjNezk9nOmmyDgbR3ORvx IcvQSa+0q3L2vXwZPLGMIjgFxjvMWYvEZtP7u8myrZGypHaUs1WM9bMQJFdogbiv0aWb0gcLMR1D JWqQa6hQjIfDRyG9i+jiIO4ZbDp5TwGCVph9QIhvYJOPUIEEjn3hJU8ols0Pmr1tzqCujZYQU2ix cYpbGviy1BJ5EWjRqR72KnGZrTRUASwJA61v4qiHy/mzjo7Ky8amx3AVYJumZg0/ol87cO8cCiLc IEWRsL0z/DRarr9ia/AGSTruKUqBJTQmZotdasKhfAEN/fPPf37gWCqelF0XaKVruuJwvUh9CyO9 8YFuMKB5Bz7lv7QUym9dwE2Pvp5tRZFkn7g50UW3v9NfAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAOP0h /9YAAACUAQAACwAAAF9yZWxzLy5yZWxzpJDBasMwDIbvg72D0X1xmsMYo04vo9Br6R7A2IpjGltG Mtn69jODwTJ621G/0PeJf3/4TItakSVSNrDrelCYHfmYg4H3y/HpBZRUm71dKKOBGwocxseH/RkX W9uRzLGIapQsBuZay6vW4mZMVjoqmNtmIk62tpGDLtZdbUA99P2z5t8MGDdMdfIG+OQHUJdbaeY/ 7BQdk9BUO0dJ0zRFd4+qPX3kM66NYjlgNeBZvkPGtWvPgb7v3f3TG9iWOboj24Rv5LZ+HKhlP3q9 6XL8AgAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEA618VNOZJAABzeQEAFgAAAGRycy9kaWFncmFtcy9kYXRh MS54bWzcnVuPXNl1398D5DsQzPMRzz5n7332Hnhk7CsiQIkHspzXoIfs0RAh2XR3S5lJYMCyc0Fi AULykhc7F/ghTwFkW4oUyZa/AvmN8lvVrGJVd1XNPt1dRbYBicMpDqvPXmftdf2v//qd3/3q5YtH Pzo9v3h+9urTx+pb/eNHp6+enj17/uoHnz7+g+/Xzj1+dHF58urZyYuzV6efPv769OLx7377H/+j 33n2g5efPDu5PPlnZ89OXzziW15dfMJnnz7+8vLy9SdPnlw8/fL05cnFt85en77iT784O395csm/ nv/gybPzk3/N97988WToe/vk2fOTH5yfvHz87ktObvEVL0+ev3r87cUzvb787sXl8rePXsrTfefZ p4//bSk+hVL7LoahdrqPU+fNoDtjSrahVu2y+6PHjy6/fs0pn509XX7d+e+fXj56cfZ9Ppfv+eH5 q09ePn96fnZx9sXlt56evXxy9sUXz5+evvvHyfmlHMo8cU9enHx99sPLJxw4fcnH6jHfkk4u5Uu+ fH56fnL+9MuvHz/6w4v53/yHP3z+9F9dXH794vTJxfOXr1+cqn8yyDe9+/arzx4/enqLr3569uLs /OLJydOnp68u1b8c5IufLr/43aePn1yJ9+L1Z+f89olowuttIg9pGmvOqgtT6Ds9TEPn7IhKxZSV 9tXVwf7Rupw3v1i+l689+eTzs2dfL37UyScvLi5/f3Fw+fz14pfPzh+9PDn/3qePUd2TFz9Ai59e nj9+dH75Qj7iK08+OV/8wn/44kTU+vyH3ff+4PGjz08uTl88F6Xmb168vEwvTk/42z1PxA86uXz+ aqENX5w85T9JJy+ef37+XL7vCV/42eIrL7/95i/f/vjNb9789s1fv/nV258+evvv3vz27R+/+Vv+ 5Y8XH/7szd8t/uDN3/PBr9781ds/47/+lXwFJ5Mvkp91+urZZyfnJ9+7/oDrz3T1cznxQtzyl3eK 3Rkf/TDGLlZ+0VrzAkqM3eiHQXldVNVlpemvT86/f37y6oLX/NWrxUUZg/beu6mblC9cFPmiYTRd Gf1UijZmiGHPW9v9XD6HMaghd1nlqdOT0p0bh9j1g03DxP8m9f65Lp5/fqznUv3gii6+q3lCTbWK ndOq78Y8Km9UcdX7PQd+EGr631G9//zmF2/+9hFa+Ms3P3/zC/Tx//LBrx+hp3/Fv/zs7X/iXxfa elj1HFwwaRqGLuWEuEMJnR+N7qzWqSY1mGF6rwY31TMMvbLamc74ojqd+9Q5E0M3jX0f1ViHvgx7 3tZu9axpKlnnsav9wHNNii8edOHhem1s0cMQxtW1uameB3uulEr0qpYuj2bkwKV20Q6u680U8WdR mXHfgR+Eev6fN79GDf+O/4vp/I9o54/55GdY1HXD+fYnh9VMPbpYfZo6Vybb6aqQ9IC/CnmyMZSp pFpXGnBTM6MLeLw6dLmE1OlSbRe8KV2xxVqborYJxX4XmkhYsenudmum1UGnvnJFRk3oEhJKaXLs pmhcSj4GUzFQ70KXm5p5sOfyOXpbxtLVangu7/AU0bkucamjn4Ya1YP37//l7Z++/fdv/ubNz978 5u2fiNX8IJrZ16Fy3XUXe5c7bTB/cfR9N2Q/lBiS83laacBNzdTFlN5haJ3Cr+vgc+ft5DutivKD V2oq+laaWbgyOsRBnotQI6XY+dx7PHzIxnutp8msnuumZh7suaY4Jdtjy7W1AzfZFoLO3nYmjjka dLRknmvnVXwQNvO/YS9/JrZSnPabX+DYUdDfoqoSjC7++Qi3/os3v3z7p+juT/jDn8n/D2tCU6hm NE51ffB4Z7xx55LX3ZQzcWWNUzD7nHvCRprU5y4mtBv1cOhT0t2oiNB8nFya+j3vbbcJnaqOUWvT JVcDF6jHVE1l6rLLfS18a5/fm/abinqw5yKuSKEfyUrFoOuoM7FnLp0hDOJOZzOmfcH2g1DUP0fx xJ3/CucuZvQn4ugfLZT0l3z0W+JQ0eTj+nqnx+xHjMPYi0KQnHZRqaEzzvUS+A9kOyvLddOiZtuP 40A1oZ94ZdpF0/lANYE8hoRBhaDs7Xz9RG48BO+7QTI4bQJJEpas6+1oU+ar91vUgz2X1301ahwJ OjD32uHmYx/wI4OuI/FNGcKDt6h/8S55Fzv5K/RzoZWHtZeVu98PFbEOHs/sRpKOqaYujUNSdaol 73XspirlvDWdc9gQXUnYnSFsrVljbIldSbhvZS99Ln7yeMykHF+cA6WbjNGkkBNcIBzWE0nHzpDz YM8VA1me60NXQyZE584RohN1xMw/CIxxNg9eDf8c5ROXvmEtf46d/Hti0R8vdJM/evvTw2pmGso4 lJQ6AkcixVBs5zwmyddRq1GZqZ/2GUgjefiYAzlLQYEGij1ek1IXQ3zQezWNY76VZmqv7WBVIMvK JB1aTV1QVXUlBcq4ZRr0iMfcrZmHeq5pwB/kkrowEP7oZFUXCY2pblUpmrlCOLrnwA/Ck/8F4eRC EVHG36CMV8HnEczkZO1U7ZCoyYn3iYSVJOWlG9ygYqwqjuV98f6mtw7OaVvxosUZCSuxayTOoTPJ OK/IrUu6Xf5jcol1omrIRSHZGIjcnKmmy5N2ihq3je59uHszrDzYc2Ge+zxVar7OckmMx3yPaGSJ bgzZ06AIyOth5z9/KdV0rOFv3/z6sJbQUOTQjooQGQQ3WxPrxR6XHXWSKN0rHzBl7yzOTeWziiLl Qu8yZorqsu+8Gil6KrogytWYTdrzLnbnNMmPU1SF2KEkR+wwjJIsqW5IpA7RJ6pY+yzhwZ5r8hNR rI9dMkQymsYbPjrnLoUwTXWS6/bgffR/xT///O2fPVpU0n+KFv5imdhceejDauTkqAe7QrZie6JG RSjExa6dOGU/8mfZvi8I3tTIHj1epJo5G3IfUm7+Oh61DkkTzuvJ7o3ld2ukMXZMtVedrRaNDJHa afW0jobIrZkGNzne/E7ffLDnUibbEVNMjqZ5LjKZzmO4uz5jpv1krJrI/h+2Ofwf7xuMb39CU+ft n8gvP5Zce5HK/PbN//tA2kq7scSx+s462hYkDpTVFSG8m0ycaGq4Ih2bnfYzY0qs7l03VvJtwj8v 7UzXlYDrn1IYh35fe263tkobOpbgO+ntcA1orDjSf4zVMCYds57MPvt5sOcyuqdMi13nZJrcSzka 6JjTKdhcCk0gLus/RG2VrOevpfUjKc7b/4CFlZaQ6O+H0lzbJ18L+jp6Kbu7gbgxZ9wZlq33Br8+ Uo7cqbkTYauuxnS9DkSHmS5lICMnJap5pJpZyrTvRe7R3OoiJX0CieLIzWzNXbCRhwsxobkqmUjj ZaedPdhzjRnEQaGXWyzH1CqAsdGjpSqG+bUpqF6qBv/g7CyoD9FdsB7Y26vq+4fSWMojE4Vy0s5o qY8MvIZI9xpPl/vsetvjiVeasS0yKCPQqKGjUm9Q+JxoFFGYtjkXkixPOXpf3rBbY0PqDfaeFmaR rn1AYykmgLFwxRCu0vKXhsxOje3jgZ5LK0UhN9QuZ0mU9ESZwo60MG32KZrQ+7qvTPEgsvb/SXD6 N4sm0E+JEbCnYmGJEXaBlQ4buyafsU+kT2kSo0jBjq6kUV3ue8qfWStTMIo7bWrt+0T+jumL4HS0 pQYUjM2dGh1YCDcWQE57TMxuDR0lcc+0hOjEiOq7gUpOz+8CKCC6T32I+zT0YM/VqzQlKv9d6SWb MvQoQrVS/iq12Gm0xFN7DvwgNHRZeF9HzR2hqpScTrkPhcCUK69jIjA1JNBTUcZUPaYkurRTFfOQ tVWDAokkttbi6EMkHzOTLT1WlJr8vorfblVED1MhF+uGOoDA82DkaHwq4sFaTF8safU+JNLBnqv3 iZYCt3agiU6J0xEw024ALqMDdhTYVF8euir+76ueOcV3QcgdQwnBldUBqEKvpM4eHR0gG6kugcEM 0vUb9b46uzSwS0FpqapQCugFvWTpiuSqe51rinW4nceuKDR5UMIzVi5HpRGJdtOZckbrkYY8Yefq ctwsbR7sudLQBxq0A3hU2vnANml+SR9Xx+C0B63KDXnoSvi/BLbxLvs5eKPHD4lWOHUR15MBa+J3 khzeNjZoNHm0Nk/7ikmq9npSlPdGaTxqYjmMKH1idBeUzdCnPt4uPVcjlVVdXIe+8Xo9yVf0lO/z oHHGUyJuex/K3lTAgz1X8laVnucCEIjZrwQfDrcsYJcBs12pnq31Is6Zl1hLeB695oNwcXH29Du5 fShB/tI/P3l5ejU5kL58/uIZ4wTy6QIMn15dXsHWxdnLp99djB78i5Pzi6sfvZxBePSjE0Dxagng f/rlZ+enX1z78NlzAfXLN528ev7y916dXv3554DEn365/JvyR9/9EYMj8n0vfvRi+Tk/+/m/Of2n jIu8OL0QyPq2J3r3IQDIq5/zjXMEk03WTz1peJF6ZbVSeyc+M6gAfeCEqWqWeNtMwkK27yX+vbMz md9oF7gMeMSFxO5NCGGMGgQ/EEAVULsJZDLwykiQqgfqvWDvtF3ZY3nSPWo3WwjnCCCdvXx9dvH8 8nSLJFqRrN7XaCpPrSxBjU6Ru6O4QNr2LhnjFSjXgx7i+6dfbbzJ736OAr9iSIgRkNXr/c6zrxYz IasPFhdMrQR684Kt36RRLsMcxW8L0XcMicjPWkzCLH7i3rkQojTrPP5SOvMIv6eJii3tVKGkOCYm csxapHEQDXr16vTp5dn5ugat3sD6h9vfwGKaR6T1zmIcS3D9NLphQlfDCKZb45VIwQDDgACToGMy JAwH01oxJQuLzyTWpkJeF8eVzr0zqq8v12bflGGSoUo72NMl0phLjkLMRH0Hpx/yWNbqhd9gOxrH N+Rbrgyo/DqatYdfvHFqT+nLxYSPyusn2/7m9dLBfKOvSDYAqSQyBHWBham0xoBIS4rXUyYQ4Eq/ VrLdr+Rtg0FbfMX6gb7ROb/3FVfu9Hyu/dj93ik510yK1imqK4R2E+U8F1w3UZV1YPbHKqNcywT3 noWx4TPWXv87gbS6DHwE9gnnnyO5DfU66kWkwV2fKBeB1eydJ94/4BnEZaw9/sperb/kXVq7jPwe qMeopAUTNSapOFF7UgOyH3kLgbs0hkjfrMSDyj6dvfMYt30Bm1p2LIcRowVh7sF4VKpLGuw7BRzG Iug8Z8Dxtfj+cPdu5TD0mtBmXjomo1VyiskeRamVuTziND8BMBgUw5oMfNT0Pvn/BofROFW16TDM ejx2w2GMayfbfvXUIgpbixV2G8lUy0j7AfBMT91EG6odYSDEluwTNLejGLdWBdxvJNtm9T5ijzFa CvAAQGixM3tBlsHvJoBjOBCuvLOW2cvWGz9bGPfkMXzxTPTj5sB2kC7SKOA0hGvVWZo8oZ/wiAc9 wy6P0aS2D9xl+D4ykUqSEZzEyo401YnfCEPqNTM8QzzgbbpSoD0uo+kNfBifkScCGk1jZwAtRaxG hZPwvBCrjRMdXMfcx1oZ7gBmaJFk3MFnZBWJy6gBMjwjdhTH4QBkw0IQUxiGEqqMMrUFarNNx8rp rScaM51erBZMB3hyRifA3YBWAKJEfgy+iGlCDdZSUMJtB2gc2LyT01tPmBdHneH0GHBWBHYFYICM OktdNVr68WSJaqg+WOD0rWdtGwP+iJ2epbCWGCqQqTtefAIKCQEEfcCM+WLS2kXdfPVmC+OenF4C 4ZiZA+8MXWHsLvCxQPTZgXUE5OlVNro5YrvVGZqd3ja1feBOLzJ2B7MNQNdJU1kjrYY6ArA3Rc1M JxjwjEwltVmOWwl/b550w+ltewMfxunRc48JHF1noe6geUSkGcV7UN0GpMaskB2aS5KzBbfyGXdw elNhqmkQrJQFpklhjQEpioU0Tb1Jo+1tlTGnA7351QHu4PR8cHaQuRUPsIB2qqT4C02WcU+4HbJR zb2VW9XLFmHHHQ4QHEMUBpAhQy004RgJFF4vXoN1xiYKXHWNVegbUtXG6fVNrz2ztnnj8rXXNhn0 LEYsDPhn/BQzTwCWcVsW8AWkDvRhdXOA0saQ8BE77RSp/cGFAi6KbjMoUyBhTJjAAwQIIhX43Nbw Cd/w3mcL456cNjwelXFf+DKcJewMmY6MJwrrmd/w2kSQmM1+41Zn2OW0b9Q2t2jtA/fZlcJxwsV0 2Uw0IAuUZIGpGGioAH6qyVZCwFbLfSvZ7/XZLS/gw7jsCcKXMjAUbnon985TIQqM/AQK8mSAPYOH 78Fp933vVh7vDi6b7C5kxTCoAkRAwkMS5ODFAdgEUUmMcELaZpfdyCKx6TBm1jbXVWFumjdCK0BC QA3aAd2CchGwHhPy5LWQADKDYIFWtCp5G1XJR+wxRkBDDGeT0IPckShdMS8ZqG3iRzT1KQZ2m3Pe 2cK4J49hA8P3tGUYXc4oL4EAVDk0x1ym4SCnA+93sBcqZ9jlMW4kGdvU9oG7DHA2hiDTMGE7En9B vCZRMwNjpABF0Utn7OWgwt/rMdivwIfxGX2GPQ/2CEwucH9tiHOiw+uCq2cevYCwt81xzuybdx8+ wzGjAscaT1x5dhgmMKHkplBFaojZIlMH02Ht6F2zJEYmyIeAFVeGCiXNQ3UJkhnRhqkNZi7mG5oP 0MhZcyent67Mc50emVCI1OygJRQICFwH0MPQvKRjHQbIdTwNotZr2kZ79BE7PUgsCynyyAw24w0g dYVqjMAtgv9RFD2HtE7Itr+tMFsY9+T0AgzBEYa2zhoxHwosgh+I1zOgHheY4WbW7WAvdJbT26a2 D9zpMVKFp0P4cRC8PSUIbhOQTapcjnEp5q18c8RxSwWa09Db9gY+jNMbEuQ0E8SoFCTQWnSXm8dE bGHsl4FHIPd9e22ziX3tmhm6a0OP98scAFXByTICDWEE07xCSmcxIiNUjMymNHvt2W9+5bXvUBqE 2Z9wDQiD7hcUVoYDTAxyjz185iAEkq3Nb6CRDutOTu9GUjujoadsmOANZKKWLQeke4a0PMG3ZWk9 GHp8poZmB99GsnZN275HcnAj5hcufQHhiFiuDyXIG77CyN877nFilDRa5qGAk8vAAKzJpME4DOZJ gKx52/vmFH+2MO7L6WFYIbqjFxJBHoPWpqcE0LijXEgQQ8Cp2uvatzpDc6a3TW13v/YHAZXvNdDu QmkLxgLCZQXVjhuJI9lZMRnMIoiWQyvQHKe37Q18GKcHsJgtDgnjM8qUiqInGoQGgqzZMhEGvcra nL9YhZWBkDUr8sH74ajZWrvyGTfk0Q6VB7oUJgM7TZyAAdBNSjDNYUcBr4zD1EMEskYKc7AD3MHp 1QrEm4E+SEpkKtIK19EIyQ2vQhYGMEKXmx1BI+2eiOE91n9mefPGUWc4PaKTQU+EJFmGGzTbG6SG L3OCmPxxgGJlfYB7v7a18Td+xE4Pjk2Df2NALAqALCgwuwIl89VDZ4RBI/lrzZJmC+OenJ5zkd01 sC4QOmN3oRiFtx1q5jIxkK9UUE74R9ra6bc6Q7PT26a2D9zpwYPOaCuT/dTCsd0MVF9NfLM0qMYC pduomtH+txL+vPLmtjfwYZzewNy5ZS6e2IztRsIJgQWiPgEcK0PBA323a24szBbcfTg9GPAGeHMT iDdWQ8AniB3NVFlSkPxewf1rmsOd2x/gxgtt99owtzPTqAEDaCErgLgYu+ErrFiGrkiBn3yNrvob vHYj3eednJ5dG2CYW95k1pe6JkAjghGx8xDPQmLLPiDlKPEyFw9nWauNJKdv4In9iJ0e7BYuT/Q2 We6Aw9DAHqlrA4lJrB4ZYM+v7dDN2cK4J6c3RkgQaU12YOO5fRkoiCxwo+IS6KUPVsf1tUP7o5hb naHZ6W1T2wfu9BjOguYC1h4rLKoA+KBfgXiCZoEsYIBGf0az4FbCn+f0tr2BD+P0IHOvExzxMPEL dJOSC06PZBmqtqwhth7U2kaVbzC5swV3H06PuwVfO6RNMIqR6UUAZFH2HMDGA7Sl2okJloPa0bv2 9KqiggmhJLt2BLoJ8SOhP4Amgn2IgBXg9XYgy2wE0+oN3MFrezadQB2DwzaAcGBclbaUgc8aJwaf JUxusXlWu5ESedNrz4Ru3ihvtkM3mT9TnIodk9SeibCo0YJXpkziqSt5WHLc0NyTbOPX/oidtufq ebhPu1KZ5qY7Qk8S5mo0APq1gqjomLTevNnCuCenXSeYE2Q7D/UUAo8MITGF9gGKGoYM2WLJJstm 63GrM+xy2utKupiNXf9gEWvqVc3tZlH+QVRnCfUnlpKkjvWsGI8I6pedt1T7WXGQnCMZs819nVvJ fq/PXpf3rhfwYVz2wIIcoktxcdBpaw+IKZLcd0K+Q6cBPOegD3bvVg7jDsVZECs9U7yM8o6jGA7Z 4d2T6yk3EvqzgmM0zb3oRlbyTYcxs7Y53SHNG4WcJePYE8sj8BhSx53Eu7P2ARZfwOHtVElt/Pcf sceo1P+8zKawUQhhMN7GjRfyKNZRwbNgfWwPNmcL4548BmuPB4vboyghi4uIbWRgQXayqDjQpgVn 0ewxbnWGXR5jHTKxMFjb1PaBp3lsiLYF+h+mXKVTIOtbgpKU2zIkRCqjim22HLcS/l6X0fQGPozP UB4lBUIOI3jE5Mq0MJuNpD4oa2b6Ab9rW33GbMHdh88QtArcJdTHLLBp9n0QeQNlYr8iy5lhpwzs tT/8Ae6QJenYD2wYgulvkSqN5A/MtLG8hMk9cI2a/VPN0U7jQoM7OT13B6cX2WcMHxiRXXSktGyT ZtYNCAfTCikZ+hK+HWzWtkbjI3Z6kLIFlpOytcwT8vCeEUYl1gXFChjSV4jzm6/ebGHcl9OLxGuJ 0ixDpaRJVNpkwo0pdc+1I4ih+lZab9+tztDs9Lap7QN3ehDls/qN/kBPhQEFAhLNTlCY9/3IANQI pEiNBxX+PKe37Q18GKcnVKQ09JjsgHwfM0SV01EMXmzg6TULo2Jo9hmztfY+nB6DeBXct1B9Foai y8h8HpVuTsGk8BAd69iaY83bH+AOTo91JdSQyXmqBbUJEADbZzL+m+E98rximFlvVd3GnSh3cnr+ Dk6PrjHt9R5afQ5GHRdafW+5sKkq9pIbesipGWfbtoHnI3Z6tZLk0sGU9YhEAMQBXSwsvkgU1Txa DUttc7QzWxj35PTYdgZvOnbXWJoKGhJ04cCqLAnVBgwc1E7hsGdodnrb1PahOz3AK1QFIF+RjVi6 Yv8Wk1sgMSZ2GRHvy0afNgjRLRVoDnRz2xv4ME6P7YyyYATYiss0n9nzzB20DDsGpt+gnQA32Awc nC24+3B60vFfTHIPjrunYa1kNlYIIvB4mhQwja7Za9/+AHdwesK6uQCbRtjS8NqC4Sfp6Vih2SsW 0wy1nTZ0dl179QbucIDBgUyRVa+e9geGjz56YP4OO4gisaEeE96sQo17oja99syG3nrd5V1rZPPu 7WYNVZmgpESgpx7OPlACHLpwZeSukOYoik3NBaW2JWQfsdNmoeFAVZpRJ9htuXkwODkP5hgKodpb aIH6doL02cK4J6dNc2TsIUpjXMsShUGcAAkcZ2BJFPy9bM2GJqTVb9zqDLuc9o1+0hatfeA+G5qs XoYJu95USuNFMi9JV9gGx5xLYmv7AS/Tlf7s8dktL2DTbMjIEzz8J598fvbs68/O+cOTT15cXC6W tSz+5bV8cveNDgHKJ6hB8dEewL82IEDYAE43NEEJNeLOwRUcTGdXDuMODb1F/ZXlBHRCrjA4rN+j pEl/j7KfgpSj5OYDNG5z23QYMxt6ap2Wei5wk7GzMTNzCKWrzMYMTOO7zEpjj5WMdfJO980uo20r 4EfsMuCjDHDI4yhkcTlXnmCNgVNY/keKUyqx1Kc5WJstjHtyGWmqkaWqmC2hl2bCFwQZGwXpL7B9 tQ9MG6bYev1udYZdLmPdQyw6elv19oE7DXa2g5vF5E20gHHYLHEFWITxAwmXYWqJvazJbkv0biX9 edXNra/gw7iNMUdWjIP+ADKI3rINShgFaSzQRhdoWmQ5yMEkdx9uI1DHBAuSu8Q8G3mGjOsxz83K ur5ETOwEa+XhD3CHRImuKlTZIODwAryBJIQc0l9Nk5XR5Rw4QusBWFLaskDybn7vBv/fjCk9nw0j icwq0HDnbamE0e8hA+Kzgf21NCdScw+obQXpR+z3CNLgiWI4CMAqr5/tipAq9MBZ6DQMTCwy2NHu 95r2sa4J4578HnNgNGXZkhxk0RI2hCm9kUItcM5pHKG3mNoHxWa/UDlDu9/bprcP3O8he0+pDuJK bB4FzgyNXQEP4OhTMb5VWb7Z3C64lfRn+r1tr+DD+D1SC8W++UyaCeGxFmu0EKRnc6csyiIAbS5P zZbcffg9XXqq2iTGmE0u3hBoLEDuzrA9LaJIuGnb06XbH+AOfq+kkfWVQHUzi3V4A3DiuMygMmOG 8FGNRaBxrX6vcW/t3fzeeu4/N99jkw5jFaDDuZNcVFnfzsWlnGsMy+Yn5vjaN3a2bT1eM/Wibt/7 iChZ0NUx07TtxuoQRqCb7itL6eARYni/wKU4YylP0wroNWHck99j4omEHcUd4mLDSQHMAkM6vzgg qL5AQNA8tzD7hc7ze9v09oH7PQoCEK9APMyeHCABjM9Q5xpDl+LI6nOMn2uHEt1K+jP93rZX8GH8 Xg99m4yYdnWQOoWsDoYsCqtrQZBB6Ca5VKvVnS25+/B7wCAwHvTEfCLaYdE2GE5Z1DOaFAAxmb62 jzzf/gB38Hu0/+NiuRNTKxyA1Radl316skePrkPOrJdtfQOzmwurN3CHA7Cag/0yRJmJvBXz7Vk9 4An5KbQQPUEzEttnDWdvn14dYL2utfDGOxkC3jXuvnvxbh3u069erf9+fTdulXoByPBJyJQ1y3LQ MpifTDRqLAo6g7pp1H/vi8ePLs6ffucZ+9sb60bPTi8uF/99Y8WQr/+9c76farP81eXvJZSRr/nh +atPXj5/en52cfbF5beenr18cvbFF8+fnr77x8n55RMQouaJe/JisQj+yXL/+/vN71+9WhNBgvYB Clum8Cj9cL2Iz2iGMRdkJ1bEwq1g3WYVfl0EjesdVyJoXC15ZBEANoMqCZZLek1AJaHLxbnQkjDJ QK4A+xrYHS7o8r03jsuuDt1IirE8NHq+8d5Pzhebkhcq1MjJdPH88/d/h3SHBgPD2TIjRd5A9sPm CTLICTx8hjEpOiow75wTV2VNN8CYA0iD9HPshfOayjwgZCpvgEQA82o3ULnfsFzrutG4K3olpsY9 1UsxHet6aEuiIgyoiTsCLINRz5w0e+6cUKMSwU5iIZa60WjeVodu1KXloUmnd+pG4/6aDd2YgGxA nsFgmWNdGAA1psgnWrHZ5R5GIFyvpGRbdSPQ7cAvAM2k9PAOMdQzA0srNwP5iNylTXzxum40rk5Y ialxbcNSTEfSDUqXWE+yAT8xva4HBtOC0Z6OUIaIk3A1Xsvx1kXQaBVWImhkxzqyCMDxsxCY1y57 gXGgrLNhqRQ9vamS4xLh5GtFiXURNPLCvhdBGxvxUgTXL8uBHOjYq6mA6uwUKGsugjBnMdKHhRjJ /1MaathtJBtXRa5E0LimcimCI10EFSORLKcXLnmMJNVhLxzsLJIUrl1QvXqzKrmuBY1jSSsRNI5E HVkELAEcQVBCgTKJFjiY1HyQSTO2SBenQlBW+hw81ZUjj2wVhQlBmgDcm4q+uEjcAT44Mxnj6BKI xFaHblx8sOvQ6zFEo+3d9BOQEzEy5xmcg3BRC/WB4/GB2QJ1zpyPBbU7/IS4klJIfAijBMxPv9FZ Wv+5ajSmJnaWSHy5FExjgrMSTGMlcymY6zZhXTCNvbQNwVQa/8OYEjv/hHusIpgQYaSCEA7WRYIE AssdgkkE3YbRNvA7I4IZicuCzLyxMpfuIChxf23n7/qlaaRHfS+mNk7bXWI6kOksQx57Q2ofiEWB DjKdC6MXvwRAFXZEN7xFNy6/fn366WNJgNZF0HglViJoXOByZBEEw7iA1GMYLUo4UCkOgCyBLX4i tmAtFXzPO0XQiPNdiaCRO+PIImCYP4IhNaC/QHBoqbGyTAcaRWCAjkBK9lDuFEHj4s+VCBpX5S5F cCQHSu8GAj+GJHvWVGEk2Vq/2GfIOtEId/mUktrENKxfhEZ2+pUIGpnxjywCjZMYDLlmAh2BCBji ILTEbUSGuFUldx125xONadRKBI37/5YiuO41DmQORwi0LUgA1rUYvCxbkwgK2NODjWA5IWk8jcqd F2G242yD3R5bBIBgsHiR4qgM7FOuBtxDo7AykUkQMQQbNrExmxehCQyz0oJGIM5SBEeyBSoTOysS a8jUSaSk2ctOo0ANJrK2DgpypXY7xUYmtJUIGlnYjiyCVKkkEB93FmwzKZXgZKxaLCdmg1Pq2Vu0 WTFf14K5HqFxf/dSBEeyBQZc0ADhTWdHOo3Qe2vpejDPRP/Y9F6wNnIReKpb5RON8ePy0LSzRGVW tejNsJnsl9oiC88Xi1ZgLWLbm1CPj6wAoA0Okbc86XpNUntt2fcNaK8IHY60c4JiJWNJXHDG0OAj hjR5a90JbnegGtToBwZPqEkyJ8U6KzaSBjdAVsKA8DVqpHXdmGskG+dClmI6koUIQs2MO6AmSaat cyJirkx5s9wTKrQA8MBsQlnWRTC37tRIDL4UwZGuBwU2GAw4MwvjJXOgvO2YWsRIehZlO2blrm33 WRfB3CKthwLdVGg4lIVSH1w3s/QKm6SFOw22AHXFxrUUwZG0IGIZmITnqQRXoilGAsQj/6yMjI8j hSKWNu2MFliSHT3b4ToK+RQhMlFGtEiylzURVdqqo4wjvPcTxWdAtgQkih3rFLkY7hPcOwQf2dbA iP4CwXFkEeAirI3S0S7AEDVxEskT1WjgXAkOBKhSrq0jXteCRgjRSgSN8KUji4A37j3Iom5SnjJ8 j+GF5sN0MKxMhbKbGSKWdOUnCj1ohqDp9gVZ67Ug0WPpcUfgzftlZ6Jb1GtXh268KrsOve4nME2w usrzYcG5slpUCAD0CNWrYncFND+LCtm6n2BF7xgU2TE4MV7whBeEpxD28wH0wsT/2Dezw0/4yUMn QFmWcUxxoORV0Y1W2tckWzChEFDsvh7MEci0eGfdiHmJMk3MDC5QNcUuCsjyqRWtX4/GUaZdYjpQ PtFDmEgHk0a9zEfAZs31BS8vQxJZGZnajHuCaZ9VMgy1pilgIdgczd2n/Z97Gn8jowJAR9ZF0Dj+ e2QRRMemNzg2CDQYBtelCusuSWaxrAWwiQbNAn7OUy3CKKZVaesRxlR45SUuwbNqlpFQo4FulEJu 9aI0q+vRaEZ3HXr9ejS20jfCKKsD3elKoX1kyxmzHBSPDPUzAgAa2HQiWEKx43oMTGQzGK87DiXp NntWHJRBjC8RQXHlTAhiN7aX3hq53FZiamQ/3CWmA10PwOoBP4cfV6x15nbQv8DLkX0XQz2bxp7e nWXMBX80DiwtRXCkMIoJbYwqmGKG1lEgtnli5yCJYlsXHQgmSPvFQMLyeswNnxvhVstD78syGr31 xvVQcPnjWFxHLZ4IyQ+kCrApdHlgXwSFNjo2REhbs4w8ZFnlouAqs/gMC1M8dX3oMUBv9bhNBhel GnVbwTRqz1Iw1yPKdbvROPm6IZgKnQcrgelOCZoOwWDmEgNJQgFieha+1MTptgomRrqcAL6oVKI2 WtZIw4EA1xQk2HCYjrVcg8Guh1xzy3SkM+zco6ecHXsxmDpZEMhRJc0gbjVDfrSer97CMjMVk7P8 /aEQU1NURPwkXeQYjDT1uEcEQgxFCR8uYtYHqt2ms/FKrExnI/B1qSlHshuoCUsGUo+fRA40+6lR QVjcBdmyrUY2u+9JwhuBKisRsMFaASZB5VjoKmEMID3CWvSORacJTrC6WIa5FMH1y3Ig7wHBSYBm pkCR0/NUVpYdUoGgjtHDKduzB1HvTsLnOtBGBtulCI6kBexSJYyUdo0pBFfSvyY9JDmG2hFMdmVZ 924H2rj2Y6UFjbtajiwCSV7YMkziLMBq0A9kVhYtYN8ixK202vtrm3fXzeHcDqYNFNSkLm6S7M0Q yGok/ANyBXArhcHRSz++OWTnC0YP9E+NE2EUzOXcTIJQC72niqM344KHghdzVan00wSWLnYkFxKR E2wvWINSCBOgIUFbik1fvfdGMqble98XQzRyAW64ypB6w9pXwbJAJqYD6EfSJjICZsngQB4oxPG4 W12lVSRbC0QpcyMEmYz4esXMAuR2GYsGfcCiTLcSzExISOMFWgoGog6R6co5rscQjVvPNgQDjyiO EHLMqSSU0cFMDDBSwWNIzT7iDcqEF9wqGOwC+QnZtSzpEkC8IKYo70MBQVLOAL+1u1HXjfqw0p/U Rgm3FNORTCeoc5wk9Sq2s3Jp2HhD95tAx8Bp4BjHhzNrkyVw3W7MjSEaR5eWIjiSA5WdntTxjZCA kGtXylf0tqrULwGCgLyn8rMWYs+NHRvBhctDX3/v69ej9mPfD5RC4IUiDAWTwOio0FKOA4te2Med 840Oh89s6WYZScesI6eT3VIAoYSvAm7TMFG1lKWEW68H7ZRp5JfOjDRCmXWi8kJIKdDribDdg7za 7VYbCVtX1wOf0cLRvBTTkXQDxUBMsKkw30XxiQ2UpF+YGWSNTMaaTJH0a3t1otEwrkRAFaxlBd+R RcB8JPUYKESptaMFsjYiGJoORNfU5x0jG4sSJE+1cKuNhdrVoRtT+eWh9w0lNJL1bXgPZmBJQgEE RiMtLDbG4QIgC9SBQhuJJJs9drlVIPhAEQFZRi83izomnVGWazEcTaHPVwvp9U7daFz8shJT49KZ pZiOdD1YvtcP0u1geg/diDRf/cBw3OhHqrLUaylu7hRBYxS0EkEjG/ORRUAZAuZkyvswSKE2MhdP 6VNq1EPP9j6PsZQwcruFmF3mBXxjhOIwR6EEVwJFIAXuyPToD+AdnC/8sCOLgPgSK2BpoxipjhS2 c0QHTTafuxycT8Cvd4qgsXK90gLfR5qCxCqg+ymIObIdRA37wJB60h5KSGk997juTg+UhNsKGoTe bBdBS+AqNaVLSvq0mCwbErTiEeXFbNeCRujwSgSNzCdH1gK6nrwMVnrVgY4aPXCggzJdylpq0i+q u4TaO0XQGPivRNC4avnIIqCRAT4Oj5BlgFMGtrgIBEyVEudAGYIEQ2wBT3UrV9mIsl0eel8G2gjP 2nCVxoCErtSYWMIuWX8kEIAUmDZF1KCEYW6W1vvWSDKTZ1uNboyVli/Xg/tagJjT94C3B2Tt0Es7 aymYxoO+1waTLdQ/NJ2CwLdpNkJGw+P1mclCFiVYmh5XX7/MOuWvLn//eiPEphBAXMfYqRM8x0Rz OiqYvUi9YdGAWbaUhXlZbw474C+xwIACxzOX31KKdkbYQxlSgNwsQ4+5KwNNQBZIyInOBYTEIJt0 RgkkWEVKL6iCdFC7sRNzvQcVGzfZCdMEihHvgdUkhQDx1PNmA4w+Q5F4fqk/RzKdsvQqEzrIWChV 7AB4JsrybGAEcHYBJwl5t91ohI+tNAWyL4I1cqApAp6hxkPDwUwUACoVFAhAQPh+AAfKQIrDakKN IAv2iCTJRZl27igxCLTAxnGBndjuPeYmWo37WI6sBQTdymo6wOzkwXswrybV2wDHUC8LYuCMuLp3 tzSdjVdleejr4fO6hWgcJ94wnTVRntNMWbF4F/sHm3DnBiIX6Kq1ofoKeR6pwnbTCa9EYjFvN8IQ AAoXEAA5v+2mzILrZFjIdI+DjQE8S2TWtgPqLCR5mAniecZwretdwJrGRTy/S0wHCq5IwUeiW9pt Ho9KKVuaw2DSBwUEJFLfZmIFu7X9eswFGsG6AE6HXm2ZMEIMxNFG0NLugZ6LokfFh78bE1v6jw1f ciARTAlL4HC2SshmQFsosRCCxUY2dYRqOe6OL+e608atwkfWggEqW8q8jL1XqfMyrATeFmHg1fCb BFfwA+zUgrlVCZgFrfPIW8DP4ido+NKsB6Rixjgm9r+YRaXtHUXGsVxlUj14GLqdES8JclniEqbW 3GBlzBVXsWcoobF4uHKV1Hzoa0LFUYnOyOr4YV667MmokEH7URuRW3dkLQAVBE8AljRpSlL0Psk1 e4ouII5HiEMmSGV3Q8nmluyJBFtW6BxZBAQEVkPfxqSeAOIyXjJQowZ7BRUxTBBQX27Uq2f2uRrj ieWhr6v+uqtsnKjecJWuMmpkaMb54njBlj5XkB06jrorwTRQwEhJaaurhBSD/FPuA0hkiSRlWkOQ Eaoo4j7FeLwE0zz5rTB2jfMcLYJpnLbfEEwBmEfShe/rHbW2RMHNZzQ/cx0NKBQWz+xKvyoc9rGw yQqO6oInY71BmPiSAoQc2AIhlydB2eFAG6leVnajMhoURipgNI8kG5JkjOYS9WIjmG6AT4t4fimm 66HWgRxoYLXDKGsshyz0KZabAyaLMIrGuedx+TO5NNtjiLkFmkZy1KUIrl+hA4kAu0BdloY3gBHS vxESHrTAkWgxqpEyqU/cbOd8dnK+0e1ri4xWigCxm/WT7GMpUg2pFngS7VngSaO8CcZj7AeIpPrJ sMSVYwMCJ77TlO5BY1OyqWNxlFE9qPQNRbgmhcZTraQQRqblPMh2KEf5eYLOYKgOzNZAug37JkZN SuRLXTjSdcBVJNZAwDQly2aoecjzSQV3AJdfAByCn9onhcZTraTwcU6uEOKT01TQlIOMbTD+jSdl toRKxACyj3DhGvb4mi7MlcLHGVUmltI5JeWQYnCW+ATcJoUoEKt4TlpZWjzummm8JoW5N6KfRgfT IH59lAo+yFikTiEG2hL4VymWMdywdiOOZB0zHA/Mr1C1i0wj0dCgEgchnYBsMpwplCauYUGuSaHx VKsb8XGyjMH44gETYBeSBBkWv+0szQyavT39pRGExF5dmCsFtiQShMD7BVyXn1dBvfuhyLgLNUn4 EGHVfMdqtsi2j6QLbJsH5imIYi8t76Kkm4M82BZD7sGQaOkJtXbfiMZTrXSBGJ5JMYpfiqEWeoiM CBFDgTKgjwTtHWDm5ezUMWsOxLvYRxw29VKyTRUmTAJ1WtbAUw8CDFvCZsJ97UY0nmolBcYZP8rm ZgU3SF3fSasfunayLRognQymSK8HkNBeTzlXCh9nkX6k1maxg1J4QwoDaYSfBGRcE90cVipOTtoi 78Pna7ow90aAYwdKKgDrCjxPdt8xGECyQ28ns92PSv1iCeUyajqSXVigXjOVR6bDybwZXJW0FAtB R9b008CU314pNJ5qdSM+TpbSHptAzZE5+4qTXOxZDArkHE35PMEMQiFmEzJ4TRfmSiGBtcIQ4Yql cUN3BKpH+Dckf9OQmjnySZH6kXUBoEcip6b9WSWuF46UGBhdARHkCCHYbLTgat19I9pOtdKF0TLp SAeZxqmRxqTmdxMROy6D7p2z/5+5O9mxZCnSAPxEJWI4MbVaSDGu6IeAvoheMCxA6n58PotLno5K 6TjhUpbX2aASQmSGpbuZudk/AGr+a7hRskb44gPGR5cQLJ4H+azQ3ew8+ciGgaSM8yf+xaezcPOr nlGIneD70b/BAD10MReRw5zQJjrahaEEDuO076i71j+p7JgdhbfEwKxuoz3dSiwlVuc8V70pw0bR +K3pDtzl9Dvi5j1/noVt8FzXon4L5W/ZGFAV5t8uFyDcVm00D/sXqKBk7zjulhJVqKTY2sInGX2A 4HpNDQb0bfMA3/pexvrTjciOQu29EnDllgKF7Bh3kXJJqPdhYpCrP9boTz6y42dQyA+aNdVjIA20 9OsES6FGeO01MW8RHji+Dbnie2T9pyjk1ohMOdJCUcBlDGYWFs6ib36YbLsRtkhN45rY3M7HuUV6 WSNyowB5B67f7oAvCoUdVZCAcERMfNl28/ska3M5C5+xtD/qLBitMRC3r33EUtl8yRzQ0ThUdXu7 Zpg/ba0+nYWbX/XMC96rIIc4th0TbB07YA3uPM2EDT5Nj2JTds0LhSZuSNzAYUNIWkfveGogVNTV PHqs77bdkPR7pM+nKNz8qmcU3lNfsFvJiGEeUPWPTcQocc+oCzFrGqAgdPx9zH5e3ojcKLynphZQ 7IHSjlUAZS5nB4+DBD5bizApRy5lp5aKQu6N8GpfQEXAOkBp9CfaxiWqhWG0ZSIlL1J3l7xQ6DVF FaQ/CAwb/IVuEPqeDj9Ec1oPDGOPppuSNyI3Cuy9YN6CGtijilo+mHOaRAJrTnEs/TIfSmZnv1Co RuwjyiL1GEQ+A5YHsXIvXTST3Vmwk/Lc/WTC+Skv5L6sqaLrz7aIdeBb0HhM+HCGd6hJ8Aoswvq6 lSkUBeqi0xzunD0RKzkbknry/XjcMOR4BJQYk11T7twxk8pdKAr1foyEX/jIMhKWF2Yn1HOSsNZm 5lEtOPhfOn1FesOfN94FxlUpz5l3p3DybYctmEhyPK5vykL9woBeRuELu9hwWO9iH2EET3oTzCeg vI3BWyo73vyq/6+UC+IELJ0rEByvVgd9at4O2MTYCaSoQjr72UEX6hfcAza8Zh0HBwu/1YaYVJGH wajo5m4xdluTU5b13lc9o/CeEhcGTVyiNYsjS1r9Arm3xS4RINEKVw/VDZ/W9p+zY2YU3lOP1yta QgBofyBcBcfIWVjgKkj0jgO9d+yS6Otfdk25N2IANNkbm/Gu4gmtnTZrCnGJORQlzLaGX+XsPt6U hfoFzoaAPQCAnCx1TSsVMVRMyoFNBctgbdRtybxw86ueN+I9vV78ISYtouzYhpYQVUy9I/b7HrZZ mzUSt5PUWciNgt5s6g4rOUiJ1esNrYcEmzxk8geHB2DVX2GAhc7CMQZsh+CYBaFf7WErM4UWZKVn nCgqUahOT9zufdXzLLT+Pz1hPd1hBtwIUSAJaPqqcgBXrfyrri/rQjUCvwW21yRYsVC/Q0IMC1ET hXD2CGFFy5PUWbj5Vc8ovKfuhzlbSw+D9AmyiBsBHj4eEYWtYutuaD6d5KKX2TE3Cu/p38BUs7aZ xr0l6KCvhxKmoBYSLc0OLuqqPlAMXteIm/f8eRaqbbbzAJCoiag4eySxFsXI4nqn/rp72Padn1e4 RhwhWbHJiTCkOmjyTyZg6NwEI+m5owrYpX9lFNhiTCNHWHtKASAWLTF6TeN5PJoDeBqj6JodC70j QGS7rdbHNjwVbU/jRvT2lO1GjtjyDrYjmRdya0QmVLxQFCqYjUaR4oETlct+DErc3wY58wi3oJW7 S+os5EbBg2nWpVp4MLMzz3AAyU8ZzIcWGZkO3szXuWOh19R42ESaMPDTA8UkaaONY3+OsR+uA7X8 uC2pKNz8qmdeQGHbva41JA2xWlSnyEO6SNroTW0sSzI/zt5HXihUKbVGdAooPDj7zkITtE6ePxjr gE67Wam1dSoKN7/qGYX3JFLBWllBWQ750wTeEe5qrI0hEWpQW9cB7ClO6MtKmRsF4iAUuv2Axd7L xI3erYEskU/zvU0jpYf7CZv7eoOdJ3+DQhJoK7xDvRw4YsV+1sLymKf1S29EAz5UDyZa5gmycbiI LJ1Z3w6QjXW6wc/8hOmrXoEmHOGTmoqkDppswXJYW0I60n0CZzF0Sp2F3LzgL74hDUHcc2P0hsV2 PUW4mepULfdSBm7XfqFQjdAXGa2sNkRdoDh08143FJUezdJzN+iNwKJ+v7wRuTUi0/Los1baD9rQ KVwPOFea2lvQ8w+ThgA6OrCtbG0IzXz4K6NQ95zfHSDZOCZ8OqbYAgEOWM/BEJF9PcUKP2oEx/BI rOdUXr34UXKqIWAPrG9bW3tMgBY0oSXqVOhkLa1lrBNh8/Is3PyqZ40Y6JcvvRtIOFuvelDO9tK2 ILQMw8SfPF7iBn5EoVSlHFpcbEArLMfYksRvFahUtq8mC5gTfu3kWbj3Vc8ovCcjvwVgUhntYqaq DSoZqGOIf3Uy5hK+Nx44XxkFWr0mFuZspr5uYC0bj5bmnhWEJ2ROWg3Xs1BoyjIg3BKV27/h4zmh faAwg7uiZWIqO/XsX5KVMvdGgDvbhAVPrY1sjDFGxVal7JjrUAI38j0N+D5uRKEoIDFt9pEm8Vtg KfQKKiUMHsg6d2lUXMUydRZyowBHOQ+dHfkyhCZIkLV4ONt/hE7KULWm3tdZU6FKaU1MOMOcbVxg uuQFJ3SHX5Ct5AVcYfKbqSjkVspMGmFfpkZ0hn5e+fQxd8CzR+VN6SzQe6nW2SuC1cfJXXlZI3Kj oGOiCwJItsVES7MCR1Ub+OF/0zhvsH0/xPfO6jiUiYLl0+kZ62LWOtqQJOClosG1QscKgIQek9nx 5lc9awTXMXPd4KiZ68rGoBJjYP5gy6BspU7PTGfvIy8UqpRT+IztWnraLaJA6y62MsDh/MYo+7dh 7pK6ETe/6hmF9zReB3aNBww8wdLrF2g/e+qrlHALsGgbQ6ZTL+PljciNwnvagFnG6th4bdegfqJA /U7FAOoA/+3hOSBS44S+jELujSB5UnGi7AgXgVaGQ4SUQKiFzwo2HzDLNl5rRKFKObTrZPLhHTHQ 4OdtsegXNPfIfkxVmXUPe3JnnRsFyl5gddBTHtF+XviHzBvNGn2J2UI9M5C4dk2FKqVNrWQA8Ilt r1K6BXBGDBQXQ3Ia/VbaJ6ft5VnIrRGZWnhjmRrRAvFAAdMniLWZE7rroEE5sDv5iUfRHJNdU24U UKmNXWUfDVLUCOz2cfKCMccgY8JjBRL5UiOmMlGg1Y6xQG9hI9QS2RF9rkcVaWMM5PRaKyYnbje/ 6lkjeNiPHKNMmNy+mOpgzYSYWg+cHyLnYnSdQZeqlIfGnUQfpF90MUFbwbm3j6hnopkDmPqc3Mrc /KpnFN5TSDl2EavjEHAuEyY0W73cPnNSpePCtqYbTk+vl3khNwrvaVTB/47IgnRIe8IMerckmAeF woUwdWQIt4bg8utKmXsjeNVy33MPgCm95E0vVEpvbEhTAmr0nuvtmhcKVcoG1VyTjFvLBtW3Q7WM tuu6JkyZw47ORv8rowCwc+Bl0QzyUDF9tRuEqQMjYndfEdIdIJIv2bFQpdQ3Nj31GQ+HEKRsCIQS BDWYb+pmpQZpRJicL+Timo56Bpc9WoxmORHvXK9qUWwR8AgbIfyA/if0C0Rz+60DfNaxqJThXuN+ DDjwXAGlzejoUmchF/uaabVdaAZNy5AJnvJgCuZv86ubj8cVj2W+mxsb2JPx+zI75kaBaWytK+Cw qCPTpRlEm+x4wqEtdhN+jjt4uRGFZtA1Xxea+iRIrOoiJ+pigs2lmh8xd+gJlabOws2velbKSWKY 6IVhscZLvjKTtycOjCGbURB0yJrIQ4Vf1rsxPBkK3BDQRhMwvTShV+N4FJ51GGJdlNzW3vyqZxTe U/CwgibpgHeIvccJJdprS2IYu2+I1/3UT0d6vpAbBUqHg4nGShAqGMZLzPrwWjXUfb3q5GPGdzkL hSol2trIxac1ayKdJAp21iED6jVlMj491jG9ocu9EZzWyTIhpNCkEYUJhGoJT6Cw2LYWAYhtYv/x cSMKRaHVI7JGrrgrd25npYaxHFQpI5nXVBCrJjl9vflVzxvxtnYT4WaDXb0D//KKjTe2Y3rQDKpW LLop/ZrKjUKrUY+137eVfZYaEVJ2Q/QLPKeqZuH7eLLbC5+FuekJIpi5smiKLkYvPcVZALyJdQ0Z r6NP1YibX/U8C6KrRzPiNMQQBRTekGY2gsXjC8LexDDqciMKvSlptXEn0seSMFQjWpo5s2KmiO/w 4HiCa3oSf/OrnlF4T+vgimbfg96Gvhlvx5tSdjR/BjBpDsrAiF5Tcu6YG4X39H8Etmy1MfB94RyN 7Wj6alVtLAjcYi66Erf/yhsBObeytEZVXBZdU5Ct0Tdj+BimcxXi4hA3sHBesC7kBy8vmD5746FK 0FANkgQ/I8iGg4tXvG5edtC5eSGQO+NkmMUcyruFHpQdAKFD0xzMc8Vyb68ddKE3pQHXUnX259Vp 1QsUbe4IvzAMCPc1XM+/2dbm1gjvNUwEO2FlWE1qtWp8YHlP4FmCf/qhw7VrKhQFDLHm2Midkqnx jlhx/PjiKF8sq+ZFC70cX9ovLJt5u9MPTRaImWXxkqd2qCYRuET+B36NN+zHjSiEfTVfIIosMbaD vpkZrndEHe4aNA1BwQ9zoOSs6eZXPWvEDjRWhcisN6yJlmeFs6A/gf8lqj9xAmqueaFUpcT0xYRo gOBDu4vXuLMA5qRVAP2LncuezI43v+oZhfd08jNd4AZLNH5Y8Hb4IEa/EOsJBJG4q42lbSo75kbh PW02KJsuwH6Bfg7tzQczv2XoD48rLTQFnZgxp6KQeyNWraM9pSJUh2EZh16Tf73jgKXBpZypznyt EYVeU7BdUZ4e32xf4qXLto6Dm6YBcN0Q7lirM2e/rJS5UcCZPKDiw00gzE2Ap+Ar9QvcNLUuy2i+ de2gC9WIauAQTe+T3S1e8WMHPRwX1wKwywsbX2E7d0Uvo5BbKTP9+wrNHW3FNu2CvMBsSKVE2Dj5 EYyACUgZxpNcT92I3ChY2C97D1TYrIR6jC/gK+GnoEbqga+8oK9Rkz4qZaG5o1GT2ZLVANtjN4IW tocUsJF4IHkZ/qx1Mgo3v+pZI1D82VYjcvOglod0DRhbcNdrv9aWw4Do07VrKlQpgYnkAcu5YQDg YP6FNdO7sTwWbSgXpkRpxtDNr3pG4T39JYKvRHqAYBLzqXjd1MEkPL6JDE5Z1Mm0XlNuFN7TGJuh wu7lZL6AWemEmosupkGWNCAnTUc1PM2Vyb0RmPxBzQHhGaNjnzziJ8BzUccxJNJB5TI69o+8UKpS joedvWbReEG2Qg7xxoOvQL2Opgm6qf3SvBAoBTN/YR6NfImn6U8gK8NZj3cAMmU7XvuFQpWSfFJD 85d5BNFbvCmAz6Xyq5k3LQaBDAXOv83LSpk7gw7d1xPyu9DvU5k7k3+PKFZHaDmdVGy2czkLhaLA wtLQ3Z+FSrd+wUgQ7NVKWUNJtNDOGjY8VSlzN3Qw19KxNonhU3Ts1HZnrEqyMO4FIXKV4nojCiGA R390OF8yk2PwKTuQptMEehqYWmhq/XmSm/vcKNRboCuBCg35nYVpF49dcois8GhJNoGZXs5CIQTw hrk2qwSc6APRA5oaE0iaftimwZqiB52Mws2velbKeMabuYMYU3+WF049bjBsSiBUxOqQTYs550d2 LNQvzCQuD3Y8HtVEm+CavKyJBQWuyTTMIAqwI3Ujbn7VMwp6TZw99wB8TDamYUHZUBTWMRSyWz5A p1ZY4ShIh7C+lsbY1TENtSoBzEYsVCUJBIyuahL1mRsFQm3MfII3pTuXHeN1Ga8pwvz8O9d97L67 EYUqZQdLUG/+GBxEVS5GiqIgO0I7DUvFW9R2KnUWcm8E31jwV7HGDBJ1uyAduwYek7KurYcCwXC5 EYWisO2xE8Nd0Sb5rWISbz2zhmwKUU43FdE6FYWbX/W8EeeYuSPiN62+3T5Mx27oSkPQ876mzMLA 4BKFQnmB7XVc1PnbSk0vtrWxoZO3uu5B9xKBZumSlTI3Cta/SKwSz2AdB0e1KA/B5Jxkx+UgxO04 XqJQ6CzMdBfAWUxDT7th5dFryhzWJl2vS6CmS09Zbn7V8yx4v5Pl1ybJOGdeiCkXHPrGJnKr65Xh 1LV3LHQWbCOpbbgHIRIUeAJTFqnABUE2rkyG2yM5fb35Vc8oGGAs2ygbG/qqzOB1siNDF1sRSig8 NPn7XM5CoSisgGwgrl4PjDNlqxDKb3EKjypG5UEsm5L9Qm4U0PgpGsiJwPjyEKVlepIW5aNVyEbj UtG+9gulbsRjnUc7yW90WMwXqsPfZnAq9Aq0R72mmFumsmPujWi5YTIioIBiIxOYeHtiAjkAsEzJ Id4W7jKXs1AoCo4Bp9KYO9IsC0x87CmhPnsuGnUDWrCnMW65UZiNWeFZQl733NYGs5KHwLcQIfek R1Lqrmeh0GtqlwBJ7IWXq98F3pE2Bjq8P5WNneLh10pO4nNrRKi9mPIrR1agMXe0EYzt9WrUg4e+ xQ+8nIVCUTh6c/GZ2Cn9V3mh9Qs5mkSlRvyRYVm3qo2/zcuXdW4UOMpzVjLAqFetGmx4vGGJWPnv Ak1SMXCIbPzRQRfaU9au/kgOxO2MaSjzOW0c0GONx0XVzXi6Tu6mbn7Vs0boFlG40cWGMbQ/epMN iFewHkuaBqkUjeYnVMqVPPN6WJzOIeDld+y9pnTQW1gPhe02iHbqLNz8qmcUpBsrappAcxiQyZAq c6tEgcIO+P+kseufUCkr3LVlA+ciegzLsuEIeN2ARdf08q0HuKIlX1O5UXhPr1LkSYwhy7nQzRIF rJmlip21scPSA77qaVJnIfdGeDTU6OxEgLpACkRy0KPGQ5YoPVFNqfo6aypUKTsMTyta4tw0cGXH XUdLrSrWlvPmWQ1/N39lFDARKqAVUx1iPAoFjSRaA5OjaCmFzLj2372mCtWIKJMaGKwNNp26GAFg Wexa9L2pj9cug+tUFHJrxL6SwpmVo+1UQFnpNWnaBGWfaJgRBum/29YW2lMiTRp1uAIDkXbZqsag 4g9C33GDN5KygZO/MgrcpgZ26lWo7epPKsu5aTT9NtNo8SnRsL7zrS20pxxi0EdMD+Q33ngn3jG2 JA7tXtUxfTx1WF/2Cze/6lkjXAHKcepxe8SEbwZdmNB3Fc4Vq3Nn8DRet7WFXlOMXKj9QraNzAPU b4jcoIPLjvVEx63rEa1TZ+HmVz2joCybJ8RWZjk9hoAsZ04B/mME/wW8NKP28z66pkJR4GhT26TD WJ0v6yHUb7n5Gknr+FHO6+5E6r88C7lRMD4gxEMVO0Z6XvKKsiWVjt0OiJJbtFTX3rFQjZiNgpnm kp3wa8gLMgRNR1E4QEx22vVN+h2ReyMqen6e1sM3Vl/OXvhZE/OSHXvgNgp/8dS6nIVCUaBmWcE8 HrzHQgkg/LcIlntH7Lv54yY7HMlKmRsFUA15wXJuWjcd9NG4gZYe1hMgAgtR6uM7tnmhStnZixg1 Q33aDOmg9Quj7ST6QsVeqO+ICiXnjrkzaGip5XRgwxoSBVYy5juSc3PAoJs1bWyeL2ehUBQWkzYD pYB5RtfUx3TYo9fYDeQEnyro16nsmOtnzU+nN2A8zBdi2otAiKHkHWHOpH2kU2Pq+aOj8Jtf/vSX //jv//vr7/7+j9/+Z/z7D3/6za//+N//+duf/+jf5//il9//4/f/9bdf/vjn3/5TAAAAAP//AwBQ SwMEFAAGAAgAAAAhAKlxo7IhAQAAXwIAAA4AAABkcnMvZTJvRG9jLnhtbKSSzUoDMRRG94LvELK3 aWcGKaGZborQlRt9gJjczATyZ5I6+vbemRapK6HuvpsLJ4cv2e0/vSMfkIuNQdDNak0JBBW1DYOg ry9PD1tKSpVBSxcDCPoFhe77+7vdlDg0cYxOQyYICYVPSdCx1sQZK2oEL8sqJgi4NDF7WXHMA9NZ Tkj3jjXr9SObYtYpRwWl4OnhvKT9wjcGVH02pkAlTtCma7cdJVVQtMyCtpumayh5m2fW7yQfskyj VRcdeYONlzbg5T+og6ySnLK9AaWtRB+PND14nsEddbmY4cE/gBcIFvB32dEYq+AQ1clDqOfGUUVW fO4y2lSwSK7RJh/1Zs4uLhlrzfy9LLmdszrnbi6a/arnesZ8/S/6bwAAAP//AwBQSwMEFAAGAAgA AAAhAPgfR3L1AAAA4QIAABkAAABkcnMvX3JlbHMvZTJvRG9jLnhtbC5yZWxztNLBSsQwEAbgu+A7 hLnbtKuIyKZ7cBEWvKjrAwzJtA2bJjFJxb69YZHFhbCeepz85J/vMOvN92jYF4WonRXQVDUwstIp bXsBH/vnmwdgMaFVaJwlATNF2LTXV+s3MpjypzhoH1lusVHAkJJ/5DzKgUaMlfNkc9K5MGLKY+i5 R3nAnviqru95+NsB7Vkn2ykBYaduge1nnzf/3+26TkvaOjmNZFNhBVca+4Dj66Tl4T3NhnI5hp6S gN8o8s9T2FQZD7zsWi3gesHZTalgMsfgoqdZwLPFhAWNys8XLXcLWJ6ccSEWNPIYnDz87DDbHwAA AP//AwBQSwMEFAAGAAgAAAAhAMst7aMUBAAA4UEAABgAAABkcnMvZGlhZ3JhbXMvY29sb3JzMS54 bWzsnF1v2jAUhu8n7T9E3vUaYG3VoaZVP4ZUqZomrbueTOKEqI7NbEPpv5/tfMJaKHFYCHVvKIly 7Dw5fn18fML55SLBzhwxHlPigf5RDziI+DSISeSBXw+jz2fA4QKSAGJKkAeeEQeXFx8/nAdRMvQp pozfotCRVggfymMemAgxHbou9ycogfyIThGRZ0PKEijkVxa5AYNP0n6C3UGvd+oGMYwYTEBmBNYw kcCYAGdG4j8zdBd4YMbIMIl9RjkNxZFPE5eGYeyj7AMyoZo+cc/c9BZc6PuIiP7vwacBuND3JmKB kTOH2APATQ8FiPvLR3wo7rlIz8r/HfE8lYwyY8CZslgy7cumlAlXI6tcwcUzRvdj7BCYyMsIDVAv az2MMb7BTBp3EiQmHmBoiqCQZ+FQk0XybNqXvLW8hfLStF84Jm+0hEW/6GdxVWoEhSHyRWonoyEW 97nl4sio6HZx6NvylRpCfuOp7fxbhgHiOCLfJYt+myxWqbbHQ7lFqyj2wy1w+z6xHyDmiJiiUCoC 8XQCUwU56ck/PfIr4pLpVdfVRI2eXNLLe3l3oqowfGlTT/dj7CgMxxZDGN0l0Q8MfZOJRYmIiIno ioZsHPNVFxWLMpRJoxSxqBfJWNL/hqyNkx5bh35hZdA4Zh6PHxgkfHBrEJAu68bpTmKPPHp/e1vt xfdh9NNi1UvdYs1Yam9xaGvxHVus2bq/YNgE1lwC+iYSIHuk8wBlQL5tqiIf4Lkl0+G7MTgQizI3 0khw4EOM6UxldFRaqCSxsSert15eWhfiskquWw12DzPkXNikGlAYDObsfJjV97VqLGLqRYWgbT0p KAw2G6C9wWYDNAabDQBTyG4mNq6Xey2FsIyKfYyN03FV2BoJDKqPo1WtWg00TGW7XZSt6t1hoWxV Mw8J5Z4sonTqaAKDbLt7XUpm5xrQ+DqrlNP+7V7I6buhvReKu0L7bE26sdu+vReifNC0w+jK92ss olWEqMBUdty/rnHD+mvs/z41Bo9NJ8UoGVnKKwVejVPWFVbWl1WBYllG1zhlwa5UJVtjnI+tZqQJ 7pV6wbEVjF0LBqc4DkyE2Tx/3P25TUM0lATL0QOa47XBoLcQPaBj2RGVW5BP383qi1+LbKvFYbud ukx7sPN1X+OhRR7A2Qeoywi69wB1zGKfXkefnhbPGkUFNhGgXmjKp988jH8xqNeIa6RrLeLtENfI 0VrE2yGukZi1iN+MWJZ5Tqb1i+hU7Fi+xLDbODUXvu6FK8HjtTlmXu4wrtuF6VD6Ww3T/KE2Uvoh WAOcS3cuKjmX9h4OxMkbhy/r8JtTknV76PU9vHrP3VMRhuYPi+2l+oXJsPmXVdUSfSWP8FojOwdv VgKh11TprxrIH2a4+AsAAP//AwBQSwMEFAAGAAgAAAAhAI0Isy3ZAwAAD1EAABwAAABkcnMvZGlh Z3JhbXMvcXVpY2tTdHlsZTEueG1s7JzdTtswFIDvJ+0dIu96pIVtQhUp4keVkBBCjD2A6ziphWMH 24Xy9rOdNGUS01JKmBPOTUnSHBv7s8+f7R4drwoePVClmRQJGu+NUEQFkSkTeYJ+3c6+HqJIGyxS zKWgCXqiGh1PP386SvNios0Tp+c0i2whQk/sowQtjCkncazJghZY78mSCvttJlWBjb1VeZwq/GiL L3i8Pxr9iFOGc4ULVBeCX1FEgZlA0VKw+yW9SBO0VGJSMKKklpnZI7KIZZYxQus/WBlX9ff4ML5f MnLnmxFrVpScjr/so6lvnGGG0+gB8wShuHqUUk3+fEKwudSm+tZeR+aptJ1UFYWiUjHbp6PxaORK iF2XPRfQhAp6kE6PsH1cUIWtgDYJksospO2TcsHITElhnDSecJYvzA3LI8UsG7NQlF4bFKVM2bum gqbQBtDlnEfClp8gIVM6qpvXvNdd5eVBWnecWV2r+tJ3tm+OuLEjh6WrBLkuxxNNVD4/4yqy7bHD 0LbRfs7dp+s8234n4F7MGOeN7LiVbC3ipGmWUWIaedcf/667EfL1WySNfMGEVHUZdshT1wA/aLgZ 1/94Vr1fj4C6A/xo8NeWTzWA1nc1LS6uLC/XPo+y+8ECvKqB9kpeD1QAsfecYWa14wzDVqUCsvdE trNSdCYMVGJfTJijtfanwOGonJ1wHQ5H6wDcjZ64h47WN6DVE1pZflHk1xwTsF5NLPWW+tB57k3E +/z6b9GV9/2ASR1Sh8FkDpPEJTY6c8i3niSazW8VFnr/PESfu50n9dHSRln+E6h1Oo3c/PT57TdM 9s2BWpXV7Uz5dUFtrR/HQerHdqnxl/VjO93adVp9a4NFMOdyaSAs6iAs2hoG1tq4cQTLF5vlonbz qnHHndKqlyOqaKm75SZHK0QvDxYHN2vtm6VcRwsyq33JgztakFntEy3IrPaFVonV2SLgLAXYr5fs 13NqYMf6ONfAnvWRGti1/lELM7u0i11rFwUHl13aGK3x+dCM1gCQDM0iDQDJ0MxNT5Fk+QkhkNzr wvRvnRUnUswAR1cHMbbG4fcBwezo6FzM1jiMOnGb8gMFssuKajvZ4HzeOeiqYHSVlpylYDw62yKy tbbyQEJWWLsE6T1VWJ7JKWitYLSWDz5m0m7MebyC01uhOFprvxfA+MPk4dgU73ABlcCoeCXmsj+w me2tN7Nt7XV5FkPLv/fU2/IshpZ47zOLoWXce8rCnudYlAGai3YLGC+fCegpivTuFGCEEnYYBTAC iszDVFIfMGul6MPtamD2op2t+b8rHpsfDbC/Yzj9DQAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEArZJtZmsQ AAD3lgAAGAAAAGRycy9kaWFncmFtcy9sYXlvdXQxLnhtbOxdWXPbOBJ+36r9Dyq9TyzKsmWnxpma tTe7W+VJUkm29pmmKItbFKkh6cTJr5/G0TiIhkRQ8inlwdFBgECfXx+gfv3tfpkPvqVVnZXFxTB6 MxoO0iIpZ1lxezH879f3v5wNB3UTF7M4L4v0YvgjrYe/vfv7336d3S7f5vGP8q65SucDmKWo38Jn F8NF06zeHh3VySJdxvWbcpUW8O28rJZxA2+r26NZFX+H+Zf50Xg0Oj2aZfFtFS+HcpK4xxTLOCuG g7si+/Mu/c/sYnhXFW+XWVKVdTlv3iTl8qicz7Mklf/FVcNufXJ0diS2cATLulzAx9HwHd9ZkzV5 OvgW5xfD4ZH4aJbWif1JEjfXdSO+hdeD5scKKLTI0iquksWP4WBVZUDT0WiEc+irkrIAqjfymlN5 zRGjqjltHS9XV3ETyyXAqz/KWZqLtyt9+1UzWLIv2OaBhWIlszLBG5vf4x5X1Ze0GawW+ayCVbIr +e1XckfmkDFOGdd1I0kUMPw4fMgkfMjJ5iFyg5pr94X5WtPwBKS+SiQ1gfMNexnxDz9WgsbsU/la SkhyX+gZTtUMMAxnADrCtB1nmFIzHOsZ5Lxr1sB0V+zCWMNEzwDL2bCLc2oGQRx+X1iOPYOQYIOs N7eSOt8XZZ6ikM20JPMRtpzXzY883b3Yy4WYgh2NSQ05NrTBFBDztWa14Oo2whKR0gKLU+KymdkR KS+RITAOu/syy2ZPklePwyuggTBs3AoFcpNZVovzk8fmsbYphjZG8Lq7SXgiOeFeyTRuEWlZonWm paesWcIlnPUHcHSDIl5KX3u5yPIZ+rRvcaV0FH26cNrcwfGNLD5VgFi4b1cfzrJKylNcZMuPhfT9 N1VcJAs0Eeyr628AlxgsyL/l+HmV1tnP9N8AkvK0RgtnriRZlGWNa/4AKx9JV5XN5UbYhyAJ87si uRjC0OEgrgCAwbKGg3J1MUz/vBuK+xYApOToOL81MAenA7rAGACV/C7Piis2DV/1vCqX10rwYQLp 9LO5gBRpbq1zvN2dPhN3YneQNxVkETeuF/EqlQgQ4MhmECkA3VWZ3C3TgsO506MqzeMGgGy9yFb1 cFC9vckzIB5uYvZ/kA3kD7+hxFHAwI9zyX8AZnWjhUi8laT8DhwqYXXg8vgrxrWLYVWWzWW5XJV1 1jAmgnR95UiQXR4nDYOAKCrWdIvg6WDq92oB4g29BnHf0ZsT8sYd9rHbbdizPd4uwPntkhut6Xa0 D4gSlu/Lovny05SHVSOEqABrp22AJaRSKuuVOQ6txeYrQZSF8LCI5TMIcUt2g7c3VubUEnN7fc5d AZUoHrFLvbfVy+yxN5N129wlu/ki1qhU3Lvetl1AnfSRSUxNGBi2cW7dLVLxy0lKbJ7IosY2E4HH 18zbZiIAR7uZCJD0biYCON1lojT5IuitLgbrCq/D7LRPJtTsncUCR5CSgV9SbkxJmSUcOKL/dJaI bD+dJSjbT2eJy/bTWUJjTCfQrw0tqrs8FYCEwVJg8D/jZGHgQeBDfJ/VF0NAoAKouNcAccU1dZrP IZlkOg0xhsTMwtqLC0ygymTgHxzzCriYFVmjMJx5oYNoMfliIVogbhvR6jtopyYBtdykM/VUfmFN DQGIIo7aNo8L5S2TohF3uG3Af0q0L3Zs42ZGC3mHlQGb2UJ/z7NbyCvywU0LzPJQwmao5fViNvbj HJjCh4/enHIs1hYE/t6Dvs/lsp5mvWP/egkMb+3D4lQE+cjuUlD5pAACZcE9e3JwiY8sB63w6RHk AHI42wjutgvemSCAseouCIu4uPVv23JHKuLftQJGaNUIDQxZgXWtRO03aTG7yiCbbvhiNN9gh76C Fa5NBMJAPg8mZVBHGhJCMZl8Ppvg2nZ5jmtqIea20EMdRwTZGNQ+/b783ncADkiWVbiJaKeAIJVH 2TMAEN11hLtnMYsQfVoTciljgCOYsOmMwdf0HoI+SjpRLAOGAOzlINUzRIPp7+QdMRmycbhKx1na 7t3jZVkUadKUVeBGN4zz7tYYZ25ZhQRsfyI8aPNB6fc4jEDkHdVdOHz03BE4T5oRxCO2qz0LEc1c SneyBiJ5efaK5BISr7RWkFyjVcOrjMYclBLvoYxCvbK7+VRYc89l1KuHG+TrIJesW0MLjxUDtSsp WPIxrtehA5ZqfMbiYBAF2SSdDoJHCJ4H+3eA3EK6oM0Lui6ub6C2yWoOKK921ucTQBeR0NAtEuYV OlBq7hHFCJQuKvcVQDFs9HqaMl93xK4V21FUs2TD0zsiueNcl/8BZVwjijPHYTQ3omt0Vf+hTf+h N52HtoEj27uUNRGRsDdSX81tc3JBElds/0P8YThYxvcXQ/YK8aiah99Eh4liYv1eJktF2KhgPjTm fEv/lzULUZoV0i2GavGEGpCETI8mnoNFNkv/lZbQI4m5rHh9STpcVuWetNI7FHQ+YIxzSKqKAdgB 4GRloWIhaGoFCWPIx3UHYBgkaLao+8rJzYxssjDzsRXyz7zE6XX4qmQK7tHqdbAXDtn27gtH5Nhn 4aptZEcLn4Qs3MiquRzFbJdNGCKJv4u2FJub3YjCM5lMXk3S1WlyaUkGr1gQV123G2HWCUcbvmER 4uE4zusLxLJ3uDkCInBzgPF+e9NnGMS3k1djLE1YonJMZPrDRQWdgGdRx2h3unHCsQitMg7fv48u xOeMQU+fdpRmXsUSjtlny7SrhVW6GsdUsaQoi991V7c9iKWojlWJZQXoLZ1BuVsXGkERZaa6hmzn L9BBItOewjc4NuYYSxm24ATZsLqZSbl03BZfL5oxLSBAp4JyKPDxZzjAIEt0LCNPOZVZBmcTOGyJ rqjvYdiXBrr9+SVF+XtFuqab9PZTAxl9ftXNZUNeBFPpixrPRWydn3DRcs1cjGHDguwmpOF7f6jG usFP6AJPKyhzAvPP2T9J5gBg05ZlKTkcfataye2nWPHGCgUZLcRXnARKI8Qsm3AQ2hhbGgmP5y9b Gzl4WhzRc7i6gObVvjuksMySvgAls3TVQEqXNXflqp6N2Gw/BX2d55pg9OoQfYLuwyL6RNu4uGIn GhBTQWhyRZEeZ3HnJw3cBAycYCoYzAErAWCpj4Xag+C+hZdp0JbZ7HoAfygXjJrYgiCT12LMrb07 KK9KPvA2T+4crHCWiF8IVLJWF7DQuMdmwkcy4nMN8ETG6uA/dc+8dnDrQunJFK0nZAbB7rGDDH7/ aUSkenqjC26CXvKli69lAQ54zak8M8XritfaXgJhJylBJ14wcIJu3AIDJwoMiKbKDgjMgQEnJAw4 OcAAqC54FGGdDzvZdxjAm1e00eCvCOe1loaIA1xhxRDFVgPo9zhg1j7CitboVXmsh8GshAwfAJhx /HCTQyTox22ATOOJLIjjFRkaY23vmEAwK7gaqYlUVfcjAKfoZy0zcgo5we6FFawIOTbqFNdqTw5V m0du/24Fr1paxSNQnqao3SGHtoPzCKf4UA5t2FCSiOwq+8os2FEHKJ5fJp3IPjqU21VDPDQNBKgG 1hxd1UDHbqsGRGGPrBrEQYOXyeDwozqnbpQaohqvhnI7U42gRk5dESIsk7SNL0sSLYOuqiAPcGIE 866W7ZgShVyNC0QZQj+RwqiAOLZpSkbYUxVhb5Nqn5Ix9lTF2GaaPTjDvpfaG273pm5gvpeU28Lu tXJZU/TmB1OmTtSzBzZgu2T/U6ltQmPW47UQWsRraw8aE+GinXZl75xw0TqWhwV+9eyhV3Uqb4o4 zvaHQWjE9Idreoi9py5Ywyr2mVi9DtDzQZ8l8o7wngDiI9ipMHyMCQU4oEy95n56dN8TeWGbvMSD fOQw7071ML1guFgcwfMfjtMGZ0zez0sb6n5w8cb7AQN45kZwnB/ktLK5lkCeBQE0lVTZY2mEQiQt yxS/+h7DIyVlzyQzKN2nchp7LJleP6AlkzLOXmewftirl8YWyjvDvLFhVxnIEW9lZO1lgdexeqnv HeEl/CO44oPxgwc0yvNBxmmsbdxyfyTN+S3SzGbdJTEeS3o4Wycfh8j74Q5n64wYTfc1P8HZOjiq 5xytc+LBw8m6u4Z1c66pvfKHOWIxzcmZnpF5zTPIa4bXUe3chu8RwfZZrAphrHnKyjlH85VdxSMU uMe6dsCzXlWuPgvvdois+8KDzgEYfYwuRzHVZAdxZy5Hw49LCTEzWWVzsxtReAGKmRlzokc5WXfm dsuwDHI3Ue22OV6yf9jNEXDAH72fB0XvurjlyNU5WV05h+pK21KEyxVqNxaIWrj6HI1UN0V1zAfn Sct8hBExyB6aObn2YcZzrGFY2nkO2i/q5wE1qm7E6KOg66xWmzVobVx5IbObcGjr4eUFfgXHQQrr 9HwrgdkkSC2CRSPdXiloJozq8ysZy0SA7gpjVk32ehk989EITABkHOEBCPzUJ+qyzuxvAieoEo4I RSNUfEtbohGhjuFG56U7swge5iH28HCW4Gm8GRO0F6wPYMyVPtwo5GrqA/dFzgdStyS+Nb9mBNHv pfIpi4ZKQugPWueW/hzAIPsJlNFrRYMvVn+YB7lBKOS01AhjR3gg9tRneXog+KkBjlqxY/2RegC0 Nq2QxH2B5/o9Rwq0hBwOHm48CKbsstcMs/52tMJmnpWZ6H6PuI/g99iEvNumm/3EWjve0ncZtn6/ CYuxWorZtWy1cnIzAmdfvc4e6g6tZi0qEwDTT2UsLPajMs+G6OBUa+Yr7PFvUTkoWWfkvAhCy2Dl +aFGocRWBdDp8Q+Xz6BsoU7qvBbCSW5bVH2QZ9xjQqoluNMQI7wuHRTBjxuSZl49mKV3Qqirld8n +9POxYzpPBEn3Yu0KI+mGKFZL/GbU9zNmVkvO7nkYPEKkIr6tUMEWNqIvapu0AgeZ0mZgnEQ4jON Td8+J94RwHCIZV8bsHns5yBZWAYv7B8UoIesbUOBbUGWpHdLqDm8b08ovWrvRi+xrYMe592tMc7c Mnv9HikqXreJqhrRx1gmtVgiOEGwhLwjXL35jmBAhJJq4eHvaUc4DsLJGI2IPfT4+RCa7l5+seYX eoiXVWKIySXKonrp3h5OC+bmDilTuPv2hwbunBQZoNNmkXn2QhoUZmAwt+9C6m1TNASF0g2vNm4Y 51VJY5yply9SMB38ieev9l3aDiZR/rK3bBw1HcBWfpvA6QzZdcDdwpcJRGrmNA+9o75myEPvqCFa QnCYnPnIxdwy/5HB3f8uA6iP2zyK/Us6fjx0j3brHlVeqt3NFI3pAvP4LCRBhnGBZgzLtXdryqsw MDIrGU4/z7qGJju1Bw+bD6ivIFjss/Ju7YTdV049EN9fszCy6W7bgHrsvU0b9nD2du1pD9tu1GPl H47rnymp3m2HLAEM1gT6x0GBvi44ELKFTUst2SIqGuGyhdkLzFa08fYxmqturHPsCOcLJxNMIDMl gYQMsoxmNs+xvcfYvmJTEh5H/kJ7SSP1vHSKPcjbTfRu8xwet45Dzczz86sUymjahuay98Dst5yI 4KB/vyUqgauc8Oh4KgUND0Y/GP40miAOosRT0M1EIX06r5/G8D/PnoPO+jDdeb8lN/G6GiUtvdRF 8p1zsfjgKp2/+0sAAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEATa0029oAAAAFAQAADwAAAGRycy9kb3du cmV2LnhtbEyPMW/CQAyF90r8h5ORupULVI0gzQVBpQwdCwyMJmeSqDlfmjsg/Pu6XdrF8tOznr+X r0fXqSsNofVsYD5LQBFX3rZcGzjsy6clqBCRLXaeycCdAqyLyUOOmfU3/qDrLtZKQjhkaKCJsc+0 DlVDDsPM98Tinf3gMIocam0HvEm46/QiSVLtsGX50GBPbw1Vn7uLM1BuV+Xy8L5fBDxuQnrctl+6 vBvzOB03r6AijfHvGH7wBR0KYTr5C9ugOgNSJP5O8VYvc5EnWdLnBHSR6//0xTcAAAD//wMAUEsB Ai0AFAAGAAgAAAAhAMi7wpxNAQAAAAQAABMAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAFtDb250ZW50X1R5cGVz XS54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAOP0h/9YAAACUAQAACwAAAAAAAAAAAAAAAAB+AQAAX3JlbHMv LnJlbHNQSwECLQAUAAYACAAAACEA618VNOZJAABzeQEAFgAAAAAAAAAAAAAAAAB9AgAAZHJzL2Rp YWdyYW1zL2RhdGExLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQCpcaOyIQEAAF8CAAAOAAAAAAAAAAAAAAAA AJdMAABkcnMvZTJvRG9jLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQD4H0dy9QAAAOECAAAZAAAAAAAAAAAA AAAAAORNAABkcnMvX3JlbHMvZTJvRG9jLnhtbC5yZWxzUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhAMst7aMUBAAA 4UEAABgAAAAAAAAAAAAAAAAAEE8AAGRycy9kaWFncmFtcy9jb2xvcnMxLnhtbFBLAQItABQABgAI AAAAIQCNCLMt2QMAAA9RAAAcAAAAAAAAAAAAAAAAAFpTAABkcnMvZGlhZ3JhbXMvcXVpY2tTdHls ZTEueG1sUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhAK2SbWZrEAAA95YAABgAAAAAAAAAAAAAAAAAbVcAAGRycy9k aWFncmFtcy9sYXlvdXQxLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQBNrTTb2gAAAAUBAAAPAAAAAAAAAAAA AAAAAA5oAABkcnMvZG93bnJldi54bWxQSwUGAAAAAAkACQBUAgAAFWkAAAAA „><imagedata src=“34068.files/image008.png» o: croptop="-1364f" cropbottom="-1428f"><lock v:ext=«edit» aspectratio=«f»><img width=«609» height=«642» src=«dopb159486.zip» v:shapes=«Организационная_x0020_диаграмма_x0020_1339»>
Рис. 4. Основные виды прибыли в зависимости от условий ее формирования
Показатели прибыли отражают прибыль как экономическую категорию и имеют взаимосвязанные количественную и качественную стороны. Соответственно разнообразию видов прибыли в анализе используется большое количество показателей. Наиболее распространенная система показателей, это система показателей, определяемая бухгалтерской отчетностью (рис. 5).
<rect id="_x0000_s1028" o:allowincell=«f»>   

         
<shapetype id="_x0000_t67" coordsize=«21600,21600» o:spt=«67» adj=«16200,5400» path=«m0@0l@1@0@1,0@2,0@2@0,21600@0,10800,21600xe»><path o:connecttype=«custom» o:connectlocs=«10800,0;0,@0;10800,21600;21600,@0» o:connectangles=«270,180,90,0» textboxrect="@1,0,@2,@6"><shape id="_x0000_s1029" type="#_x0000_t67" o:allowincell=«f»><img width=«34» height=«40» src=«dopb159487.zip» v:shapes="_x0000_s1029">  

<rect id="_x0000_s1030" o:allowincell=«f»>   (-) коммерческие и управленческие расходы


                                  
<shape id="_x0000_s1031" type="#_x0000_t67" o:allowincell=«f»><img width=«33» height=«79» src=«dopb159488.zip» v:shapes="_x0000_s1031">  

                                       (±) операционные и внереализационные
<rect id="_x0000_s1032" o:allowincell=«f»>                                                доходы и расходы
     
<shape id="_x0000_s1033" type="#_x0000_t67" o:allowincell=«f»><img width=«33» height=«50» src=«dopb159489.zip» v:shapes="_x0000_s1033">                                      (-) налог на прибыль и обязательные
                                            платежи
<rect id="_x0000_s1034" o:allowincell=«f»>   

                                               
<shape id="_x0000_s1035" type="#_x0000_t67" o:allowincell=«f»><img width=«34» height=«41» src=«dopb159490.zip» v:shapes="_x0000_s1035">                                     <rect id="_x0000_s1036" o:allowincell=«f»>    (±) чрезвычайные доходы и расходы
Рис. 5. Система показателей, определяемая бухгалтерской отчетностью
(Отчет о прибылях и убытках)
Таким образом, прибыль является финансовым результатом деятельности торгового предприятия, полученным в результате взаимодействия показателей: валового дохода, издержек обращения, внереализационных доходов и расходов.
Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, спецналога и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных операций определяется как результат  по операциям, отражаемым на счетах «Реализация и прочее выбытие основных средств» и «Реализация прочих активов», а также как разница между общей суммой полученных и уплаченных:
-                   штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций;
-                   процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия;
-                   курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;
-                   прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;
-                   убытков от стихийных бедствий;
-                   потерь от списания долгов и дебиторской задолженности;
-                   поступлений долгов, ранее списанных как безнадежные;
-                   прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков. При этом суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.
Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна балансовой прибыли, уменьшенной на сумму:
-                   отчислений в резервный и другие  аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25% уставного фонда, но не свыше 50% прибыли, подлежащей налогообложению);
-                   рентных платежей в бюджет;
-                   доходов по ценным бумагам и  от долевого участия в деятельности других предприятий;
-                   доходов от казино, видеосалонов и пр.;
    продолжение
--PAGE_BREAK---                   прибыли от страховой деятельности;
-                   прибыли от отдельных банковских операций  и сделок;
-                   курсовой разницы, образовавшейся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам;
-                   прибыли от производства и реализации производственной сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции.
Чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении, определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и  импорт.
Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные  и другие цели.
Неотъемлемым признаком рыночной экономики является появление консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль — это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о  деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий. Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более хозяйствующих субъектов, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Предпринимателям выгодно вместо одной крупной фирмы создавать несколько более мелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных, т.к. в этом случае может быть получена экономия на налоговых платежах. Кроме того, в связи с дроблением и ограничением юридической ответственности по обязательствам снижается степень риска в ведении бизнеса, достигается большая мобильность в освоении новых форм вложения капитала и рынков сбыта.
Прибыль от реализации продукции (товаров, работ. услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции  без НДС, спецналога, акцизов, экспортных тарифов, и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции [19, с. 76].
Выручка от реализации продукции определяется либо по мере ее оплаты либо по мере отгрузки товаров (продукции, работ, услуг) и предъявления покупателю расчетных документов. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключения договоров. В отраслях сферы товарного обращения (торговля, общественное питание) вместо категории «выручка от реализации продукции» используется категория «товарооборот». Сущность товарооборота составляют экономические отношения, связанные  с обменом денежных доходов на товары в порядке купли-продажи. В зарубежной практике вместо термина «выручка» зачастую используют термин «валовой доход». Однако это очень широкая трактовка данного термина.  Валовой  доход как экономическая категория выражает собой вновь созданную стоимость, или чистую продукцию хозяйствующего субъекта. В практике планирования и учета в торговле под валовым доходом понимается сумма торговых надбавок (скидок); в общественном питании  -  сумма торговых набавок (скидок) и наценок.
2.3. Проблемы и направления максимизации прибыли Ориентируясь при выборе решения на минимально возможный уровень затрат, фирма, как правило, рассматривает эту задачу не как самоцель, а как средство решения более общей задачи — максимизация прибыли. Эта цель является главной для любой фирмы, даже если она не формулируется в виде ведущего мотива ее деятельности  [22, с.108].
В ряде случаев фирмы могут ставить своей целью не максимизацию прибыли, а какие–либо другие задачи, например, увеличение объема продаж, достижение общественного признания, и для их решения пожертвовать какой-то частью прибыли, удовлетворившись её более скромным уровнем. Такая мотивация поведения фирм носит название удовлетворительного поведения. Однако и в этом случае не обойтись без стремления к максимизации прибыли, по крайней мере, в долгосрочном периоде, т. к. только стремление к прибыли позволит рационально распределить ресурсы, обеспечить высокую эффективность, а, следовательно, получить возможность успешно реализовать выбранные цели.
Максимизация прибыли для фирмы означает — поиски путей получения наибольшей экономической прибыли, то есть разницы между общим доходом и общими издержками.
Pm = TR – TC               (1)
Pm  — общая или чистая экономическая прибыль;
TR – общий доход, определяемый как произведение количества проданной продукции на её цену;
TC – общие издержки, включающие и прямые, и косвенные.
Если реализация будет увеличиваться, то при неизменной цене и общий доход, общие издержки будут возрастать: доход – в силу роста продаваемого количества, издержки – в силу действия закона убывающей отдачи. Прибыль будет иметь место до тех пор, пока рост дохода будет превышать рост издержек, а её размеры будут зависеть от соотношения этих величин. Поэтому для решения проблемы максимизации прибыли важно учитывать не общие, а предельные значения рассматриваемых показателей [20, с. 50].
Можно сформулировать общее правило увеличения прибыли: Фирма будет увеличивать реализацию до того момента, пока дополнительные затраты на продажу дополнительной единицы товара не сравняются с предельным доходом от её продажи. Это называется правилом MC = MR.
Кроме конечного потребителя на рынке присутствует, в зависимости от конкретной ситуации, целая цепочка корпоративных (неконечных) потребителей — более или менее крупных оптовых фирм — посредников. Прямое назначение этих фирм — служить каналами доставки товара. Это происходит путем покупки-перепродажи товара. Поэтому к товару эти фирмы относятся не как к потребительской стоимости, а как к инструменту извлечения прибыли. То есть потребительская стоимость товара для этих фирм предстает в способности приносить прибыль, и чем больше — тем лучше. Поэтому оптовые фирмы заинтересованы, прежде всего, в уменьшении своих издержек (на транспортировку, упаковку, хранение, обслуживание, риск порчи, и так далее — все потребительские характеристики конкретного товара) и увеличении своих оборотов (за счет стоимости и количества проданного товара).
Изначально идеи маркетинга возникли как идеи развития принципов эффективных продаж. Отличительное свойство розничной торговли в том, что она должна рассматривать маркетинг, во-первых, с точки зрения эффективных покупок, которые может сделать конечный потребитель и только, во-вторых, с точки зрения максимизации прибыли. Девиз в идеале должен выглядеть следующим образом: «Ни одной выгодной торговой сделки в ущерб интересов потребителя!» То есть розничная торговля должна встать на сторону покупателя и отстаивать его интересы, так как если она не удовлетворит их, то покупатель, в конце концов, будет потерян. Мелкие розничные торговцы особенно чувствительны к этому. Миссия розничного продавца в этом случае — довести запросы и пожелания потребителя до оптового продавца или производителя, а не следовать слепо в фарватере чужой политики [24, с. 164].
В этом моменте кроются огромные потенциальные возможности для развития розничной торговли. Когда розничный торговец осознает свою роль и начинает выступать от лица потребителя и во имя исполнения его интересов, то система приходит в равновесие — интересы оптовых торговцев (торговые планы) и конечных потребителей (потребительские планы) увязываются. На практике это означает, что розничный торговец должен выявлять истинные интересы своего потребителя и формулировать на их основе задачу перед оптовым торговцем. Если же оптовик не склонен обеспечить их реализацию, то следует искать другие возможности удовлетворения запросов. Кажется, что это сложно, требует больших затрат, если не финансовых, то во всяком случае, трудовых, и не всегда приводит к значительному увеличению прибыли. Но следует понимать, что в этом случае розничный торговец становится в определенной степени незаменимым, он переходит из разряда продавца в разряд консультанта-поставщика.
Для того чтобы на практике реализовать такую политику, необходимо разделить анализ рынка, направленный на выявление возможности максимизации прибыли (торговый маркетинг) и анализ потребительских запросов и предпочтений (потребительский маркетинг), а потом взаимоувязать эти два направления.  Для обеспечения такой, относительно независимой линии ведения бизнеса, следует изучать рынок и своего потребителя.
Основные направления использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются его учредительными документами или решением учредителей, в которых должно быть указано, какие фонды и в каких размерах создаются на предприятии за счет чистой прибыли и на какие цели они направляются [18, с. 170].
Принципиальная схема распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, представлена на рис. 6 [18, с. 199].
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, зависит от суммы налога на прибыль, а чистая прибыль – от суммы затрат, относимых на прибыль.
Основными взаимовлияющими факторами являются:
-                   объем продажи товаров (работ, услуг);
-                   розничные цены на реализованные товары (работы, услуги);
-                   издержки обращения;
-                   оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала);
-                   фондовооруженность работников;
-                   налогоемкость предприятий;
-                   численность работников.
Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применять метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты.

3. Пути повышения прибыльности магазина «Барокко» 3.1. Анализ финансового состояния предприятия Анализ результатов экономической деятельности магазина «Барокко» проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.
Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения.
Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства)  хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.
Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом.

Таблица 15
Изменение имущественного положения предприятия
Показатель
2006 г.
2007 г.
Изменение за год
прирост (+)
снижение (–)
Руб.
Уд.вес, %
Руб.
Уд.вес, %
Руб.
Уд.вес, %
1
2
3
4
5
6
7
Всего имущества
2691783
100
3163639
100
+471856
+17
В том числе:
иммобилизован­ные активы
1946262
72,3
1911930
60,4
–34332
–1,77
Мобильные активы
В том числе:
745521
27,7
1251709
39,6
+506188
+67,89
Запасы и затраты
198861
7,39
660977
20,89
+462116
+232,8
Расчёты с дебиторами
473099
17,56
530459
16,78
+57359
+12,12
Денежные средства
73561
2,75
61450
1,93
–1211
– 16,46
Прочие активы
—
—
—
—
—
—
Из приведённых данных видно, что за истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 471856 рублей, что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 97,9% была направлена на производственные запасы, что увеличило долю труднореализуемых активов. В силу сложившихся обстоятельств – потеря объёмов реализации своих услуг, можно сказать, что такое вливание средств записи приведёт к умертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили своё значение на 16,46%. На основании этого можно судить о значительном снижении платёжеспособности предприятия в целом на конец 2007 г. Формализованными критериями имевших место качественных изменений имущественного положения предприятия и степени их прогрессивности. Выступают и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициенты годности, обновление выбытия и износа. В связи с этим рассмотрим характеристику основных средств предприятия – являющихся важнейшим элементам производственного потенциала.
Таблица 16
Характеристики основных средств предприятия
Показатель
2006 г.
2007 г.
Отклонение, %
руб.
Уд.вес, %
руб.
Уд.вес, %
1
2
3
4
5
6
Первоначальная стоимость основных средств
2884554
100,0
2908559
100,0
100,83
В том числе:
Активная часть
741320
25,69
764653
26,28
103,14
Основные средства (остаточная стоимость)
1944161
1884350
96,9
Коэффициент годности
0,67
0,64
Коэффициент обновления
0,03
0,01
Коэффициент выбытия
—
0,002
Коэффициент износа
0,33
0,36
Приведённые данные показывают, что доля активной части основных средств выросла на 3,14% по сравнению с началом года, что безусловно является  незначительным приростом. Как видно, структура основных средств практически не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новое оборудование практически не приобреталось,  коэффициент годности снизился с 0,67% до 0,64% на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод, что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэтому одной из важнейших задач является наращивание торгового потенциала предприятия, так как в случае получения крупного заказа от новых контрагентов, предприятию просто может не хватить мощности на его осуществления, что влечёт за собой отрицательные последствия.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. Величина собственных оборотных средств – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
Коэффициент покрытия (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее. Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту покрытия, однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%. Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин нормальных источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли  улучшает качественный состав собственных оборотных средств.
За основу расчетов возьмем  таблицу 17.
Таблица 17 Уплотнённый баланс нетто, руб.
Показатель
2006 г.
2007 г.
1
2
3
Актив
1.Текущие активы, в том числе
1.1. Денежные средства.
1.2. Расчеты с дебиторами.
1.3. Запасы и затраты.
2. Основные средства и прочие вне оборотные активы, в том числе
2.1. Основные средства и капитальные вложения.
745521
73561
473099
198861
1946262
1946262
1251709
61450
530458
660977
1911930
1910402
2.2. Долгосрочные финансовые вложения.
2.3. Прочие внеоборотные активы.
—
—
—
1528
Пассив
1. Привлеченный  капитал  в т. ч.   
Кредиторская задолженность по товарным операциям.
2. Собственный капитал
539861
—
2151922
618883
110902
2794317
Баланс.
2691783
3163639
На основании приведенной таблицы рассчитаем ряд абсолютных показателей.
Таблица 18
Удельный вес собственных оборотных средств в текущих активах, руб.
Показатель
2006 г.
2007 г.
Отклонения
1
2
3
4
1. Собственные оборотные средства.
2. Доля собственных оборотных средств в активах (%).
3. Доля производственных запасов в текущих активах.
4. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
205660
27,58
26,67
103,41
0,28
882387
70,49
52,80
133,49
0,51
676727
42,91
26,13
30,08
0,23
Обобщая результаты произведённых расчетов, можно сказать, что за 2007 г. собственные оборотные средства предприятия заметно выросли, и составили 882387 рублей на конец года, что на 676727 рублей больше  по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о  том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.
В подтверждение сказанному проведём анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя — достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Таблица 19 Покрытие запасов и затрат, руб.
Показатель
2006 г.
2007 г.
Идентификатор
1
2
3
4
1. Собственные оборотные средства.
2. Нормальные источники формирования и покрытия запасов.
3. Запасы и затраты.
4. Коэффициент покрытия запасов.
205660
205660
198861
1,03
882387
994817
660977
1,50
СОС
ИФ и ПЗ
ЗЗ
К п. з
Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности
-                   абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС
-                   нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ
-                   неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ
Из таблицы видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу, обусловливающему абсолютную финансовую устойчивость. Это подтверждает то, что предприятие ведёт неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные  с основной деятельностью анализируемого предприятия.
В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей — коэффициентов ликвидности.
Таблица 20
Динамика коэффициентов ликвидности
Показатели
2006 г.
2007 г.
Изменение
1
2
3
4
1. К общей ликвидности (покрытия).
2. К текущей ликвидности.
3. К уточнённой ликвидности (быстрой).
4. К абсолютной ликвидности (срочной).
5. Маневренность собственных оборотных средств.
1,43
1,01
1,38
0,14
0,09
2,02
1,11
3,38
0,09
0,04
0,59
0,1
2,0
-0,05
-0,05
Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Общепринятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности. Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после   их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств. Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.
Видим, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0.09. Это значит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Значительная длительность производственного цикла обращения и на предприятии, условия инфляции, обесценивающие обратные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности предприятия связанна с общей структурой капитала, Степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов. Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показателей:
а) Коэффициент концентрации собственного капитала — характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.
б) Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение равно единице (100%) это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.
в) Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает нам какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
г) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и вышеприведённые показатели, этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию — сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Необходимо сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Можно сказать, что владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала.
Таблица 21
Динамика показателей финансовой устойчивости Показатель
2006 г.
2007 г.
на начало
на конец
на начало
на  конец
1
2
3
4
5
1.Коэффициент концентрации собственного капитала. 
2. Коэффициент финансовой зависимости.
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала.
4. Коэффициент зависимости соотношения привлеченных и собственных средств
0,96
1,04
0,04
0,03
0,66
1,44
0,34
0,49
0,78
1,22
0,29
0,25
0,88
1,12
0,12
0,13
На основании результатов, приведённых в таблице 3.6, сделаем следующие заключения. Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) повысился за отчетный год с 0,78 до 0,88 но если рассматривать этот показатель в динамике за 2 года, прослеживается, что доля собственного капитала в источниках средств снизилась на 8%, хотя и остается  на достаточно высоком уровне. Коэффициент финансовой зависимости указывает нам на то, что доля заёмных средств в финансировании предприятия выросла в рассматриваемой динамике. Если на начало 2006г. в каждой тысяче рублей имущество предприятия — 38,5 рублей были заёмными, то на конец 2007г. в каждой тысяче рублей всех хозяйственных средств сумма заёмных выросла до 107 рублей. Это говорит о том, что  финансовая зависимость предприятия увеличилась. Если учесть то, что оборачиваемость активов за отчетный период снизилась, а также если взять во внимание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода (0,09 на конец 2007 г.), можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги. Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2007 г. значительно снизился, а с учетом переоценки доля основных фондов в собственном капитале на начало 2007 г. составила 9%. К концу 2006 г. значение данного коэффициента повысилась почти до 1/3. Но по результатом ранее проведенного анализа большая часть собственных оборотных средств была капитализирована в производственные запасы, которые, как известно, имеют низкую ликвидность. По этому рост данного показателя нельзя расценивать как улучшение финансовой устойчивости в целом. Как показывает коэффициент привлеченного капитала, доля заёмных средств по сравнению с началом 2006 г. значительно выросла. Рост показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. говорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия. Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости, можно сказать, что в целом по предприятию складываются отрицательные тенденции в общем финансовом состоянии. При падении ликвидности и достаточно низкой платёжеспособности в дальнейшем при необходимости данному хозяйствующему субъекту всё труднее будет иметь возможность пользоваться средствами на  заёмной основе.
Как показал проведенный анализ финансового состояния магазина «Барокко», за истекший год имущество предприятия увеличилось на сумму 471856 рублей, что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 97,9% была направлена на товарные запасы, что увеличило долю труднореализуемых активов. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили своё значение на 16,46%.
Доля активной части основных средств выросла на 3,14% по сравнению с началом года, что, безусловно, является незначительным приростом. Структура основных средств практически не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новое оборудование практически не приобреталось,  коэффициент годности снизился с 0,67% до 0,64% на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод, что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэтому одной из важнейших задач является наращивание торгового потенциала предприятия.
    продолжение
--PAGE_BREAK--За 2007г. собственные оборотные средства предприятия заметно выросли, и составили 882387 рублей на конец года, что на 676727 рублей больше  по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля товарных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов.
Рассматриваемое предприятие принадлежит к типу, обусловливающему абсолютную финансовую устойчивость. Это подтверждает то, что предприятие ведёт неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные  с основной деятельностью анализируемого предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0.09. Это значит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Коэффициент концентрации собственного капитала повысился за отчетный год с 0,78 до 0,88 но если рассматривать этот показатель в динамике за 2 года, прослеживается, что доля собственного капитала в источниках средств снизилась на 8%, хотя и остается  на достаточно высоком уровне. Коэффициент финансовой зависимости указывает нам на то, что доля заёмных средств в финансировании предприятия выросла в рассматриваемой динамике. Если на начало 2006 г. в каждой тысяче рублей имущество предприятия — 38,5 рублей были заёмными, то на конец 2007 г. в каждой тысяче рублей всех хозяйственных средств сумма заёмных выросла до 107 рублей. Это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия увеличилась. Если учесть то, что оборачиваемость активов за отчетный период снизилась, а также если взять во внимание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода (0,09 на конец 2007г.), можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги.
Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2007г. значительно снизился, а с учетом переоценки доля основных фондов в собственном капитале на начало 2007г. составила 9%. К концу 2006г. значение данного коэффициента повысилась почти до 1/3. Но по результатом ранее проведенного анализа большая часть собственных оборотных средств была капитализирована в товарные запасы, которые, как известно, имеют низкую ликвидность. По этому рост данного показателя нельзя расценивать как улучшение финансовой устойчивости в целом.
3.2. Анализ прибыли предприятия Основными задачами анализа прибыли являются [17, с. 206]:
-                   оценка достигнутого объема прибыли; изучение степени выполнения плана и динамики; выявление тенденций изменения прибыли;
-                   изучение структуры прибыли;
-                   определение и изменение факторов формирования прибыли;
-                   выявление резервов увеличения прибыли.
Анализ прибыли производится по отдельным ее источникам, то есть анализ реализации товаров, анализ внереализационных доходов и потерь. При анализе прибыли от реализации определяется влияние объема и структуры товарооборота, валового дохода от реализации, издержки обращения.
В процессе анализа прибыли торгового предприятия за отчетный период необходимо определить следующие показатели:
-                   отклонение фактической прибыли от плановой, то есть сумму сверхплановой прибыли или сумму недополученной прибыли;
-                   определить степень выполнения плана прибыли, как отношение фактической суммы прибыли к плановой;
-                   определить фактический уровень рентабельности по отношению к товарообороту и установить его отклонение от планового уровня;
-                   изучить показатели рентабельности и динамики прибыли.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Затем оценивают причины изменения показателей. Особенно тщательно исследуется состав внереализационных доходов и расходов.
В состав внереализационных доходов (убытков) входит сальдо полученных и уплаченных штрафов, пени, неустойки и других видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и ряд внебюджетных фондов в соответствии с законодательством), которые связаны с экономической ответственностью предприятия при нарушении договорных обязательств. Так же детально оцениваются внереализационные расходы и потери, а именно:
-                   убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, от уценки товаров, от списания безнадежной дебиторской задолженности;
-                   недостачи материальных ценностей, выявленных при инвентаризации;
-                   затраты по содержанию законсервированных объектов;
-                   отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте;
-                   некомпенсированные потери от стихийных бедствий с учетом затрат по предотвращению или ликвидации стихийных бедствий (за вычетом стоимости полученного металлолома, других материалов);
-                   судебные издержки и арбитражные сборы и другое.
В заключение анализа прибыли в предприятиях разрабатываются конкретные мероприятия по обеспечению экономии средств и потерь при обеспечении качества обслуживания населения.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
-                   показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
-                   показатели, характеризующие рентабельность продаж;
-                   показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию источников прибыли, для чего фактические данные по источникам образования прибыли сравниваются с данными плана  и выясняются причины отклонения от плана по каждому источнику прибыли.
В магазине «Барокко» основным источником прибыли является прибыль от реализации.
Таблица 22
Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой прибыли
магазина «Барокко»
Показатели
2005 г.
Изменения по сравнению
Сумма
Уд. вес в бал. приб.
2006 г.
2007 г.
С 2005 г.
С 2006 г.
Сумма
структура, %
сумма
структура, %
В сумме
По уровню, %
В сумме
По уровню, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Балансовая прибыль
-485,4
100
-33,8
100
30,6
100
+516,0
-
+64,4
-
 Прибыль от реализации
747,1
-
580,7
-
456,6
-
-290,5
-
-124,1
+2,1
Прибыль от внереализационных операций
-1232,5
-
-614,5
-
-426,0
-
+806,5
-
+188,5
2,07
Как показывают данные таблицы 22, показатели 2006 г. по балансовой прибыли в 2007г. улучшились. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции. Из-за того, что от внереализационных операций получен убыток, балансовая прибыль меньше прибыли от реализации.
Из таблицы 22 видно, что прибыль от реализации в 2007г. меньше показателей 2005 и 2006гг., поэтому, несмотря на фактический убыток от внереализационных операций, балансовая прибыль также оказалась ниже.
Если сравнивать 2007г. с 2006г., то можно также выделить, прибыль от реализации снизилась на 124,1 т.р., и хотя от внереализационных операций в 2007г. убыток  по сравнению с 2006г., балансовая прибыль увеличилась на 64,4 тыс. руб.
В магазине «Барокко» основным источником прибыли является прибыль от реализации товаров.
Анализ прибыли производится фирмой каждый год. Анализ осуществляется в увязке с факторами, влияющими на прибыль – это валовой доход и издержки обращения.
Материалами для анализа прибыли является годовой бухгалтерский баланс, отчет по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках.
Таблица 23
Анализ прибыли от реализации магазина «Барокко», тыс. руб.
Показатели
План
факт
% выполнения
Отклонение (+;-)
на 2007 г.
за 2007 г.
1
2
3
4
5
1. Товарооборот
12800
12877
100,6
+77
2. Валовой доход
2.1. в сумме
3100
3193,5
103,5
+93,5
2.2. в % к обороту
24,1
24,8
103,0
+0,7
3. Издержки обращения
3.1. в сумме
4100
4165,7
101,3
+65,7
3.2. в % к обороту
17,4
17,6
101,1
+0,2
4. Прибыль от реализации
450,0
456,6
109,3
6,6
5. Рентабельность по прибыли от реализации, %
6,7
7,2
107,4
+0,5
Для анализа прибыли необходимо провести расчет влияния факторов на прибыль фирмы. Для этого необходимо определить, за счет чего произошло отклонение от плана.
Анализ прибыли осуществляется в следующей последовательности:
а) определяют выполнение плана по прибыли. Определяется как разность между фактической суммой прибыли за 2007 г. и плановой суммой прибыли.
456,6 – 450,0 = 6,6 тыс.руб.
Определяют проценты выполнения плана по прибыли фирмы, как отношение фактической суммы прибыли за 2007 г. к плановой.
(456,6: 450) х 100% = 109,3 %
Прирост прибыли в сумме в 2007 г. по сравнению с 2006 г., как их разность.
456,6 – 360,8 = 185,7 тыс. руб.
Динамика прибыли, т.е. темп роста, определяют отношением фактической суммы прибыли 2007 г. к фактической сумме прибыли 2006 г.
(456,6: 360,8) х 100% = 151,5%
Фактический уровень рентабельности за 2007 г., как отношение фактической прибыли к сумме товарооборота.
(456,6: 12877) х 100% = 7,2%
Плановый уровень рентабельности на 2007 год, как отношение плановой прибыли к товарообороту.
(450: 12800) х 100% = 6,7%
По сравнению с планом произошло повышение фактического уровня рентабельности:
Определить изменение уровня рентабельности в отчетном периоде по сравнению с прошлым. Определяют как разность между уровнем рентабельности отчетного периода и уровнем рентабельности прошлого периода.
7,2 – 5,8 = 1,4%
Уровень в 2007 г. повысился по сравнению с предшествующим годом на 1,4 %.
Коммерческая деятельность любой торговой организации должна соотноситься с экономическим принципом, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах, или, иными словами, эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты. Измерить и оценить меру реализации экономического потенциала (принципа эффективности) на предприятии позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей. При этом прибыль не может служить определяющим критерием для оценки эффективности деятельности торговой организации. Интерес представляет сравнение прибыли с другими показателями, то есть система показателей рентабельности, рассчитанных различными способами.
Рассмотрим некоторые из них применительно к хозяйственной деятельности магазина «Барокко»
Рентабельность продаж.
Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.
Использование различных показателей прибыли при определении уровня рентабельности продаж позволяет значительно расширить аналитические возможности последнего показателя. Интерес представляет исчисление уровня рентабельности по всей (балансовой) прибыли, а не только по прибыли от реализации товаров, несмотря на то, что внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения товарооборота. Показатель рентабельности, рассчитанный как, отношение балансовой прибыли к товарообороту, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников предприятия. Сопоставление этих двух показателей позволяет выявить изменение пропорций в развитии предприятия, что видно из таблицы 24.
Таблица 24
Расчет показателей рентабельности продаж магазина «Барокко»
Показатель
2006 г
2007 г.
1
2
3
Рентабельность продаж (%)
— по прибыли от реализации товаров
7,2
5,8
— по балансовой прибыли
6,9
5,7
Как видно, что в 2006г., что 2007г, в связи с убытками от внереализационных операций, уровень показателей рентабельности продаж исчисленный по балансовой прибыли, ниже, чем уровень рентабельности, исчисленный по прибыли от реализации товаров. Соответственно, с ростом прибыли от реализации в 2007г. возросли и показатели уровней рентабельности по прибыли от реализации товаров и по балансовой прибыли.
Таким образом, самый распространенный показатель рентабельности выражает зависимость прибыли и товарооборота. Целью его вычисления является определение размера той отдачи, которой добилась торговая организация от каждой денежной единицы товарооборота. Однако аналитические возможности данного показателя достаточно ограничены в силу его достаточно широкого разброса в зависимости от сферы деятельности  организации. Объясняется это различием в масштабах деятельности, в размерах инвестированного капитала, в скорости оборота средств, в условиях кредитования, в размерах складских запасов и др. Поэтому данный показатель рентабельности желательно использовать во взаимосвязи с другими, в силу чего его можно назвать недостаточным, но необходимым (исходным) критерием в оценке прибыльности торговой организации.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Если отталкиваться от мнения, что минимальный уровень рентабельности розничного торгового предприятия желательно, чтобы составлял 3 – 5% к обороту, то рентабельность продаж магазина «Барокко», можно назвать удовлетворительной.
Рентабельность деятельности.
Прибыль образуется как разность между доходами и затратами, что обуславливает правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия. Уровень рентабельности торговой деятельности может выражаться, таким образом, в процентах не только к товарообороту, но и к издержкам обращения. Эти показатели существенно дополняют друг друга, так как для определения эффективности деятельности затраты предприятия должны определенным образом соотноситься с прибылью от реализации товаров.
С аналитической точки зрения представляет интерес сопоставление таких пар, как прибыль от реализации товаров / издержки обращения и балансовая прибыль / затраты предприятия, которое позволяет выявить приоритетность видов деятельности предприятия (табл. 25).
Таблица 25
Расчет рентабельности торговой и финансово-хозяйственной деятельности Показатель
2006г.
2007г.
1
2
3
Рентабельность издержек обращения, %
34,99
51,52
Рентабельность текущих расходов, %
29,50
43,50
Сопоставив таблицы 24 и 25, увидим, что из-за убыточности внереализационных операций, рентабельность издержек обращения, выше рентабельности текущих расходов, что в 2007г., что в 2006г.
Кроме того, можно оценивать рентабельность капитала (рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала), рентабельность используемых ресурсов (рентабельность хозяйственных средств, рентабельность экономического потенциала и т.п.) и другие показатели рентабельности.
Оценка уровней показателей рентабельности связана с серьезными ограничениями, с которыми необходимо считаться. Определенные трудности представляет отсутствие общепринятых стандартов или норм различных показателей рентабельности для торговых организаций. Такие трудности могут быть частично преодолены посредством:
-                   сопоставлением показателей предприятия с показателями других предприятий отрасли;
-                   определения показателей за ряд лет;
-                   сопоставление фактических и плановых показателей;
-                   внутрифирменного сопоставления показателей (например, по структурным подразделениям или по товарным группам);
-                   сопоставление альтернатив с целью выбора наиболее оптимального варианта при принятии управленческого решения.
Рентабельность капитала.
Эффективность использования ресурсов торгового предприятия характеризуется системой показателей рентабельности, в которой каждый показатель обладает определенными возможностями и ограничениями.
С точки зрения собственников предприятия основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Как известно, собственный капитал не является постоянным в течение года, поэтому предпочтение в расчетах следует отдать методу расчета по средней за год величине.
Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается ежегодно на основе данных Баланса и Отчета о прибылях и убытках (табл.26).
Таблица 26
Показатель рентабельности собственного капитала
Показатель
2006г.
2007г.
1
2
3
Рентабельность собственного капитала, %
49,54
19,97
Как видно, рентабельность собственного капитала в 2007 году (19,97%) ниже, чем в 2006г. (49,54%). Этому способствовало уменьшение прибыли более чем в 2 раза, тогда как средняя величина собственного капитала изменилась незначительно (в 1,2 раза) по сравнению с 2006г.
Рентабельность используемых ресурсов.
Самостоятельное значение имеет показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к расходам на оплату труда. В расчетах данного показателя может использоваться либо вся сумма расходов на оплату труда, либо только расходы, включаемые в издержки обращения. Интерес представляет также такой показатель, как отношение прибыли к численности работников. По сравнению с предыдущим показателем стоимостной знаменатель в расчетной формуле заменяется натуральным, что обеспечивает универсальность такого показателя рентабельности для сравнительного анализа предприятий торговли (табл. 27).
Таблица 27
Расчет рентабельности трудовых ресурсов фирмы
Показатель
2006г.
2007г.
1
2
3
Рентабельность расходов на оплату труда, %
109,4
242,3
Прибыль на одного работника
8,8
20,4
Данные таблицы 27 показывают, что в 2007г. по сравнению с 2006г. сумма прибыли на одного работника увеличилась в 2,3 раза; балансовая прибыль увеличилась также в 2,3 раза. При этом затраты на оплату труда увеличились незначительно (3,7%), а сокращение работников также было незначительным – 2 человека, то есть сокращение персонала составляет 0,5%. Рентабельность расходов на оплату труда увеличилась в 2,2 раза.
3.3. Основные пути повышения прибыли Рассмотрим на рис.7. основные предложения по максимизации прибыли магазина «Барокко».
<img width=«148» height=«54» src=«dopb159491.zip» v:shapes="_x0000_s1037"><shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«34068.files/image015.wmz» o:><img width=«612» height=«586» src=«dopb159492.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
Рис.7. Предложения по увеличению прибыли магазина «Барокко»
Использование в деятельности магазина «Барокко» всех предложенных выше возможных способов оптимизации своей деятельности в различных аспектах способны увеличить прибыль предприятия.
В процессе управления прибылью торгового предприятия решаются две основные задачи:
1) повышение общей суммы прибыли в процессе ее формирования;
2) эффективное распределение полученной прибыли по отдельным направлениям ее использования. Среди этих задач приоритетной является первая, т.к. от ее решения во многом зависят формы и пропорции распределения прибыли на предприятии.
Механизм управления формированием суммы прибыли торгового предприятия с использованием системы “взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли” построен на ее зависимости от следующих основных показателей:
а) объема реализации товаров;
б) суммы и уровня чистого дохода (валового дохода за минусом налоговых платежей, осуществляемых из него);
в) суммы и уровня переменных издержек обращения;
г) суммы постоянных издержек обращения;
д) соотношения постоянных и переменных издержек обращения.
Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы прибыли от реализации товаров, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты.
Внешняя  среда  предприятия оценивается  преимуществами  и недостатками перед конкурентами. Рынок — это совокупность существующих и потенциальных покупателей товара.
Магазин «Барокко» работает на всех этих рынках. Каждому типу рынка присущи свои специфические черты, которые продавцу необходимо внимательно изучать, но выбирая рынок сбыта своей продукции, магазин «Барокко» в первую очередь ориентируется на потребительский рынок.
Также очень важное значение в работе организации занимает деятельность конкурентов. Поэтому необходимо проводить постоянный анализ конкурентов, их доли рынка, методы охвата, что позволит быстро реагировать на изменение их тактики. Прогрессивные методы можно привлекать в своей деятельности, а слабые места использовать в конкурентной борьбе.
Изучив сильные и слабые стороны конкурентов, можно сказать, что успешной деятельности на столь насыщенном конкурентном рынке магазину  «Барокко» препятствуют:
-     низкая организация сбыта и очень низкий уровень рекламного обеспечения (источником рекламы является Газета «Шанс», «Лидер».);
-     отсутствует планирование объемов товарооборота и с этим связаны накладки при поставках товара;
-     не разработана сетка расчетов с заказчиками, то есть, нет определенной даты уплаты окончательного платежа, что в свою очередь вызывает накладки, но уже при расчете с заводом – изготовителем.
Большинство уязвимых мест в организации связано, на мой взгляд, с отсутствием четко сформулированных целей, даже приблизительного плана и направления дальнейшего развития бизнеса.
Анализ внешней среды показал, что есть угрозы:
-     появление на рынке конкурентов;
-     возможность быть скупленными другими более успешными предприятиями и т.д.
Но есть и возможности, которые открываются перед организацией:
-     выход на новые потребительские и географические рынки (г.Сарапул, Глазов, Воткинск);
-     расширение ассортимента реализуемых товаров.
Все эти проблемы может решить разработка бизнес-плана развития предприятия. Поэтому, чтобы магазин «Барокко» развивался и обрел устойчивость на рынке города Ижевска, я предлагаю разработать стратегию максимизации прибыли, как основу процветания и достижения целей.
Решение вышеназванных проблем поможет фирме вести успешную и достойную борьбу на конкурентном рынке, сложившемся в Удмуртии.
В рамках данной работы мы рассмотрим только несколько возможных направлений увеличения прибыли магазина «Барокко».
Так, у магазина «Барокко» довольно много контрагентов, которым он оказывает услуги. Однако не все покупатели дисциплинированы. Некоторые из них начали задерживать оплату услуг. Обычно на незначительный срок – от двух дней до недели.  Эти незапланированные отсрочки незаметно превратились для организации в проблему. Компания не всегда стала получать в срок деньги, на которые рассчитывала. Может быть, это и сравнительно небольшие суммы, но все же продавцу неплохо было бы иметь их в собственном распоряжении, а не «кредитовать бесплатно» другие компании.
Для увеличения притока денежных средств от покупателей предприятию необходимо использовать различные виды договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты. Важным инструментом, способствующим ускорению оборачиваемости средств в расчетах, является разумное использование скидок покупателям за сокращение сроков расчетов. При этом необходимо сравнение дополнительной прибыли с возникающими потерями, для чего учитывают сроки оплаты, инфляцию, прибыль от альтернативных вложений и ставки по банковским кредитам.
Так, если рассматриваемое предприятие вынуждено будет компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочного кредита, то целесообразность предоставления скидки своему покупателю можно оценить по методике, представленной в табл.28. Ориентировочную величину скидок, которые предприятию выгодно предоставлять своим клиентам, можно рассчитать на основе определения средней величины экономии от сокращения потерь при предоставлении этих скидок. Для расчета целесообразно проведение перспективного анализа, когда варьируют прогнозными величинами темпа инфляции, банковской процентной ставкой и числом дней сокращения периода погашения задолженности, которое будет обеспечено предоставлением данной скидки. Оптимистическому, наиболее вероятному и пессимистическому значению этих показателей при расчетах придаются различные вероятности.

Таблица 28
Сравнение доходов и потерь предприятия при различных
условиях оплаты реализованных услуг
Условия договора
Предоставление скидки 5% при предоплате
Отсрочка платежа один месяц без предоставления скидки
Индекс цен при инфляции 0,9% в месяц
1,009
Коэффициент падения покупательской способности денег
0,991
Потери от инфляции с каждой 1000 руб.
1000 (1 – 0,991) = 9
Оплата банковского кредита (15% годовых)
1000 х 0,15: 12 = 12,5
Доход от альтернативных вложений при их рентабельности 2% в месяц с учетом инфляции, руб.
950 х 0,03 х 0,991 = 18,8
Результат, руб.
18,8
21,5
Таким образом, потери предприятия при предоставлении скидки меньше, чем при оплате его услуг  через месяц.
Один из возможных подходов к прогнозным расчетам представлен в табл.29, которая описывает различные сценарии развития экономической ситуации.
Таблица 29
Расчет средней величины экономии при предоставлении скидки
Показатели
Сценарий
Пессимистический
Наиболее вероятный
Оптимистический
1
2
3
4
1. Месячный темп инфляции, %
1,5
1,0
0,75
2. Темп инфляции в день, %
0,050
0,033
0,0167
3. Предполагаемое сокращение периода погашения задолженности в результате предоставления скидки, дн.
20
30
40
3. Уровень банковской процентной ставки, %
20
15
10
5. Вероятность сценария
0,25
0,5
0,25
6. Экономия на 1000 руб., всего
46
69
92
В т.ч.
— от сокращения периода погашения задолженности
18
27
36
— от не использования ссуды
28
42
56
Доходы от альтернативного вложения средств в данной методике не рассматривались, поскольку они вряд ли могут возникнуть, если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих расходов.
Одним из путей увеличения прибыльности магазина «Барокко» является оптимизация налогообложения. В мировой практике известны три возможных варианта налоговой политики предприятия:
-                   нелегальная, предполагающая уклонение от уплаты налогов на основе сознательного использования уголовно наказуемых методов учета доходов и имущества и намеренного искажения бухгалтерской и налоговой отчетности;
-                   легальная, основанная на корректировке хозяйственной деятельности и методов ведения учета и использовании возможностей, предоставленных законодательством;
-                   полулегальная, использующая коллизии, недоработки и противоречия действующих законов и подзаконных актов.
Наиболее цивилизованным способом оптимизации налогового менеджмента следует признать второй вариант. При этом в рамках данного варианта оптимизации можно выделить внешние и внутренние факторы (см. рис. 8).
Из совокупности приведенных внешних факторов, по мнению автора, наибольший интерес в практическом плане представляет система налогообложения.
<shapetype id="_x0000_t202" coordsize=«21600,21600» o:spt=«202» path=«m,l,21600r21600,l21600,xe»><path gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><shape id="_x0000_s1038" type="#_x0000_t202" o:allowincell=«f»>  <shape id=«Рисунок_x0020_6» o:spid="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75"><imagedata src=«dopb159493.zip» o:><img width=«589» height=«284» src=«dopb159493.zip» v:shapes=«Рисунок_x0020_6»>
Рис. 8. Факторы оптимизации налогового менеджмента
Обзор применяемых систем налогообложения, особенности уплаты налогов и их совокупный уровень в каждой системе, их динамическая оценка, сопоставление между собой и расчет стартовой эффективности позволяют разработать достаточно универсальные практические рекомендации для широкого круга пользователей. Остальные внешние факторы оптимизации налогового менеджмента (выбор юрисдикции, организационно-правовой формы, состава учредителей, вида деятельности и стратегии) не поддаются обобщению, индивидуальны в каждом конкретном случае и могут рассматриваться главным образом в консалтинговой практике. К тому же в экономической литературе, как правило, системы налогообложения рассматриваются каждая в отдельности.
Рассмотрим в табл.30 выбор магазином «Барокко» одной из трех систем налогообложения, доступных в настоящее время малым предприятиям.